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O futuro é cinza, pequeno, feminino e austero!

As mudanças que estão ocorrendo em nossa sociedade e os impactos sobre os fundos de pensão

Eder C. da Costa e Silva Setembro de 2013
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As mudanças em nossa sociedade
 Aula do Professor Joseph F. Coughlin  AgeLab da Escola de Engenharia do MIT  Idéias para melhorar a qualidade de vida das pessoas mais velhas através da tecnologia

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O futuro é cinza ...
Duas certezas na vida: a morte e os impostos. Os impostos, sim. A morte, aparentemente, nem tanto ...

Ruptura demográfica
A morte tira férias

Parece que as pessoas não estão morrendo rápido o bastante para satisfazer as projeções demográficas Revista Fortune

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O futuro é cinza ... (cont.)
O envelhecimento global chegou para ficar

VENDENDO!

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O futuro é cinza ... (cont.)
 Em partes da Europa há + cadeiras de rodas que carrinhos de bebê
 Pessoas acima de 65 anos na China (165 milhões) são mais numerosas que toda a população da Rússia e vivem na zona rural  No meio desse século a população do Japão terá se reduzido a metade da atual e quase 1/3 terá mais do que 65 anos  Não só o mundo desenvolvido envelhece ...  ... o sudeste do Brasil e partes da África tem o mesmo perfil demográfico (envelhecimento) que a Europa  Em 2025, 57% da população acima dos 80 anos estará vivendo nas regiões mais pobres do mundo e em 2050 serão 70%
Fontes: MIT – AgeLab e Plano Internacional de Ação sobre o Envelhecimento - ONU

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O futuro é cinza ... (cont.)
Percentual da população com +60 anos
25 16.5 19.8 28.8

16.5

25

AMÉRICA DO NORTE

EUROPA

ANTIGA URSS

25.3
ÁSIA

14.3

10.6 14.5 7.7

15

ÁFRICA

AMÉRICA LATINA E CARIBE

13.5

20.7

2000
OCEANIA

População

1950 54 MM 3 MM

2050 247 MM 58 MM 10 MM: +80 anos 55 M: 100 anos

2025

Brasil

Total +60

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O futuro é cinza ... (cont.)
Chance de chegar aos 100 anos
Maior parte da Anos Anos Anos existência humana 1.800 1.900 2.000

Na Florida EUA em 2010 114 pessoas com 100 anos de idade tinham carteira de motorista ativa
Período Até 2.000 a.C. Até 1.000 a.C. Após 1970 d.C. Nº nascimentos < 1 milhão /ano < 10 milhões /ano > 100 milhões /ano

2.500 a.C. quando população mundial girava em 100 milhões Quando surgem os centenários?

Expectativa Vida = 20 anos 1/20 milhões Expectativa Vida = 30 anos 1/700 mil Expectativa Vida = 40 anos 1/80 mil Expectativa Vida = 80 anos 2 em cada 100

1.800 d.C. quando expectativa vida aos 50 anos > 12 a 14 anos

Quando a expectativa de vida ao nascer aumenta 4 vezes a chance de viver 100 anos aumenta 400.000 vezes

Chance de um recém-nascido viver até 50 anos aumenta 5 vezes Chance de uma pessoa com 50 anos viver até os 80 aumenta 15 vezes Chance de uma pessoa com 80 anos viver até os 100 aumenta 5.000 vezes

Prevalência = 50 a 100 indivíduos / milhão

Fonte: Monographs on Population Aging, 2 – 1995 - Odense University Press

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O futuro é cinza ... (cont.)
 Em 1963 .... O comprador: Andre-François Raffray, advogado, 43 anos  A vendedora: Jeanne Louise Calment, uma simpática velinha, com 88 anos de idade  A compra: financiamento reverso no qual o vendedor mantém o direito a usufruto vitalício da propriedade (“life estate” ou “en viager ”)  O valor: US$ 500 ou FR$ 2.500 por mês enquanto vivesse  Resultado: Madam Calment morreu em 1997 com 122 anos e Monsieur Raffray faleceu em 1994 aos 74 anos, sem nunca ter ocupado o apartamento, tendo pago US$ 184.000 (o dobro do valor de mercado do apartamento) e seus herdeiros assumido a dívida
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O futuro é cinza ... (cont.)
Os supercentenários estão chegando

“Tudo que você pensa saber sobre longevidade estará errado e se tornará impossível definir expectativa de vida como fazemos hoje.”
Aubrey de Grey Chief Sciense Officer SENS Foundation

20

40

60

113

122

Fev / 1875 - Ago / 1997

Jeanne Louise Calment
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O futuro é pequeno ...
Sozinho em casa, um futuro menor  Nº de residências com apenas 1 morador é o que mais cresce  Disparou nos últimos 20 anos: de 2 milhões em 1991 para 7 milhões  IBGE: 12% das casas e já ultrapassou residências com 5 pessoas = 10%  Hoje 30% das pessoas > 60 anos nos EUA vivem sózinhas  Dentre os idosos que mais viverão sozinhos estão as mulheres
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O futuro é pequeno ... (cont.)
 O mercado será dominado por residências com apenas um morador, casais sem filho ou com filho único  Em 5 a 10 anos a idade de quem mais vive sozinho cairá de 60 para 50 anos  A diminuição das necessidades e do espaço físico limitará o crescimento das embalagens e das grandes lojas  Tamanho família caminha para a extinção porque só é adequado para grandes populações

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O futuro é pequeno ... (cont.)
O envelhecimento pode significar um grande problema para os hipermercados “Enquanto os contra-cheques cresciam nos últimos anos, o mesmo acontecia com as redes de grandes supermercados ... mas quando cair a demanda e diminuir o consumo (idodos e moradores solitários) as vendas se moverão na mesma direção?”

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O futuro é pequeno ... (cont.)
Aposentadoria em fases ou Phased retirement
Até o Século XIX Abandonar a ocupação principal ou o trabalho ativo quando doente, inválido ou muito idoso Modelo do Século XX Deixar a ocupação principal ou o trabalho ativo abruptamente, mantendo uma renda adequada
Nota: A segunda pergunta que te fazem depois de “qual é o seu nome?” é “o que você faz?”

Trabalho

Aposentadoria

Após o Século XXI No lugar da aposentadoria plena tradicional, deixar mudar a ocupação principal ou o trabalho ativo, abruptamente em fases (ou indefinidamente) mantendo uma renda adequada ou a satisfação
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O futuro é feminino ...
GRG - Gerontology Research Group

94% são mulheres

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O futuro é feminino ... (cont.)
 48% do mercado de trabalho contra 19% em 1970
 80% das decisões de compra hoje contra 45% há 40 anos: de cuecas e meias ao carro e a casa própria  52% dos empreendedores adultos entre 18 e 64 anos  40% das compras de carros zero-quilômetro contra 17% há 30 anos  50% de todos os carros Ford, 63% dos Citroen C3  + 60% dos compradores em sites de compras coletivas (Maxihost)  Mulheres lideram uso de Facebook, Orkut e Twitter no Brasil navegando 7 horas por semana, 1 hora a mais do que os homens (TNS)  Mulheres da Classe C são as mais ativas em guardar dinheiro, mesmo que em pouca quantidade, pelo sonho da casa própria (BCG 2003)
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O futuro é feminino ... (cont.)
Mande um homem e uma mulher com a mesma lista de compras a uma feira e depois compare a qualidade do que trouxerem. Hoje, quando a plataforma tecnológica de um automóvel praticamente virou commodity, é o estilo que tem o maior apelo na hora da compra e as mulheres ganham dos homens quando a questão é estilo Mário Persona

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O futuro é ... austero!
 Vanguard: saldo médio nos planos de previdência 401(k) de
seus clientes é de pouco mais de US$26 mil (+/- R$ 40 mil). Dá prá viver com isso?

 T. Rowe Price: 8,5% é a contribuição média
empresa/empregado p/ planos CD nos EUA; abaixo dos 15% recomendados por planejadores

 58% das pessoas tem mais medo de ficar sem dinheiro na
aposentadoria do que de morrer, mas...

 ... 81% da geração pós-guerra (baby boomers) almeja uma
aposentadoria estável e previsível, mas 28% diz que nunca compraria uma renda vitalícia
Fundos de pensão ensinam as pessoas a poupar mais, não a “desinvestir ”
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O futuro é ... austero! (cont.)
Trabalhando por mais tempo

“Nos países desenvolvidos o fator dominante na próxima sociedade será ... o rápido crescimento da população de idosos e o rápido declínio da geração mais jovem. (Nós) sabemos perfeitamente que daqui a 25 anos as pessoas vão ter que continuar a trabalhar até os 70 anos ... ” (Peter Druker, 2001)

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O futuro é ... austero! (cont.)
Social Security Predictor
Will you get the money you've been promised? According to the Social Security Administration, Social Security won’t have enough funds after 2037 to pay out full benefits. So where does that leave you? Your kids? Grandkids? Use the tool below to get general estimates of your benefits.

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O futuro é ... austero! (cont.)
Mensagem Atuarial
Molly
(10 anos)
Ainda Acredita Em

Curtis
(11 anos)
Ainda Acredita Em

Dwayne
(42 anos)
Ainda Acredita Em

Coelhinho da Páscoa

Papai Noel

Previdência Social

Crédito imagem: Steve Breen The San Diego Union-Tribune

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Crédito de imagem: www.fun-with-pictures.com

Crédito de imagem: www.smallbusinessdelivered.com

Percepção de seguridade social
 Pesquisa da Life & Health Insurance Foundation for Education com
1.000 americanos em setembro/2005

 Objetivo: identificar a percepção do público sobre quem mais
precisa de cobertura de seguro de vida. O que você acha?

Hã?
28% 18%

16%

15%

11%

12%
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Ilusão de ótica e ilusão cognitiva

Ilusões de ótica e ilusões cognitivas – mais difíceis de enxergar - nos levam a cometer erros de decisão

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Ilusão de ótica e ilusão cognitiva (cont.)
A seleção natural e as escolhas irracionais
Função de desconto hiperbólico

Urgência

$ 100 hoje ou $ 120 amanhã versus

$ 100 em 60 dias $ 120 em 61 dias
Tempo

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Ilusão de ótica e ilusão cognitiva (cont.)
 Evidência cada vez maior de que os consumidores não possuem
conhecimentos financeiros ...  < 10% das famílias nos EUA são capazes de responder questões sobre juros compostos, inflação e diversificação de riscos e

 > de 60% das inglesas tem deficiências em uma dessas áreas  ... mas, ainda assim, possuem um excesso de confiança nas suas
próprias habilidades  Quase 40% das familías americanas julga ter um conhecimento elevado ou muito elevado sobre o assunto e 15% das holandesas diz não precisar de mais informação financeira
Fonte: Rand Corporation – Junho/2010

Ilusão de ótica e ilusão cognitiva (cont.)
A maioria das pessoas acha que não precisa de aconselhamento especializado

− − − −

Costa de Newfoundland Outubro de 1995. Diálogo de rádio entre navio da Marinha dos EUA e autoridades Canadenses

Americanos: Favor alterar o seu curso 15 graus direção Norte - para evitar colisão. Canadenses: Recomendamos que você desvie o SEU curso 15 graus – direção Sul - para evitar colisão. Americanos: Aqui é o Capitão de um navio de guerra da Marinha Americana. Repito, mude o SEU curso. Canadenses: Não. Repito novamente, você deve desviar o SEU curso. Americanos: AQUI É O PORTA AVIÕES ABRAHAM LINCOLN, O SEGUNDO MAIOR NAVIO DA FROTA NAVAL DOS EUA NO ATLÂNTICO. ESTAMOS ACOMPANHADOS DE TRÊS DESTROIERS, TRÊS CRUZADORES E INÚMEROS NAVIOS DE APOIO. ORDENO QUE VOCÊ MUDE O SEU CURSO 15 GRAUS PARA O NORTE, UM-CINCO GRAUS NORTE, OU TOMAREMOS CONTRA MEDIDAS PARA GARANTIR A SEGURANÇA DO NAVIO Canadenses: Aqui é um farol. Você decide.

Economia Comportamental para melhorar planos de previdência

Diferença de generosidade?  Razões culturais  Motivos religiosos

 Questões entre sexo
 Diferenças de idade  Outros motivos

Diferenças culturais não são a explicação
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Economia Comportamental ... (cont.)
OPT OUT

OPT IN

Lição : “Framing” é a maneira pela qual nos são apresentadas as opções, estas tem grande influência sobre a chance de tomarmos ou não uma decisão tão importante quanto é a doação de órgãos ... Aplicação em previdência: Adesão automática em planos de aposentadoria e “opt out” para quem não se interessar
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Conclusão

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Conclusão
 As máquinas de escrever costumavam emperrar se as pessoas batessem muito depressa  Então, por volta de 1870, os fabricantes desenharam um teclado para diminuir a velocidade dos datilografistas  Não temos mais máquinas de escrever, mas estamos presos ao arranjo de letras do teclado “querty ”...

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Conclusão (cont.)
O Efeito Einstellung – Nós sempre tentamos resolver os problemas usando soluções que funcionaram no passado, ao invés de olhar para cada situação em seus próprios termos... ... algo que parece normal ou inevitável hoje começou com uma escolha que fazia sentido num momento específico do passado, mas sobreviveu a despeito da justificativa para aquela escolha já ter sido eclipsada
Evgeny Morozov

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Obrigado!
Eder C. Costa e Silva
Vice-Presidente de Previdência
+55 11 9624-0952 +55 11 3050-3877 eder@nkl2.com.br eder.silva@visaoprev.com.br www.nkl2.blogspot.com @edercostaesilva

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