El Derecho se estudia, para luego exigirlo

Cuestionario de Derecho Burstil guatemalteco. 1ra Edicin. 2013 Comunidad del Derecho. TU COMUNIDAD 1. Defina Derecho Burstil?. Conjunto de normas jurdicas, usos comerciales, doctrinas e instituciones que regulan y estudian la actividad burstil y extraburstil, el mercado de valores, la bolsa de comercio, la oferta pblica o privada de valores, los auxiliares del mercado de valores, el registro de mercado de valores y mercancas, y los propios valores y mercancas, as como la contratacin burstil. 2. Cules son los antecedentes de la Bolsa de Comercio o Valores?. La primera Bolsa formal se cre en Amberes, Blgica, en el ao 1460 y la segunda en msterdam, Pases Bajos, en el siglo XVII. 3. Que Importancia tiene la Bolsa de Valores o de Comercio?. a) Contribuir a la formacin de capital. Y b) Promover la inversin de capitales nacionales y extranjeros. 4. Existe Bolsa de Valores o de Comercio constituidas en Guatemala? Si existen dos Bolsas de Comercio, recordemos que nuestra legislacin las denomina como bolsas de comercio, Art. 6 Decreto 34-96. En la denominacin de la Bolsa de Comercio si puede figurar la palabra Bolsa de Valores de acuerdo al artculo 5 del mismo decreto. a) La Bolsa de Valores Nacional, S.A. Inici operaciones en el ao 1987. Y b) Corporacin Burstil, S. A. Inici operaciones en el ao 1994.
5.

Qu es el mercado burstil?. Es un sistema mediante el cual unas empresas, por medio de intermediarios especializados, ofrecen bienes y servicios, que son demandados y adquiridos por consumidores, sirviendo el precio, libremente fijado, para adecuar la oferta y la demanda.1

6. Qu significa la palabra burstil?. Relativo a la Bolsa, y a sus operaciones y valores. Burstil es un adjetivo derivado de la palabra Bolsa. El origen del trmino Bolsa viene a ser el resultado del apellido de la familia Van Der Burse, una familia que en el siglo XIII se dedicaba justamente a la realizacin de reuniones de carcter mercantil en la ciudad de Brujas, aunque el volumen de operaciones que esta familia llevaba a cabo era realmente

Ramrez Gaitn Daniel Ubaldo, Derecho Bancario y Burstil, 1ra Edicin, pg. 173, Guatemala.

El Derecho se estudia, para luego exigirlo impresionante

7.

para

la

poca.

Qu es el mercado de valores?. Es aquel en el cual, se ofrecen valores como: acciones y debentures, que son emitidos originariamente en forma fsica o por medio de anotaciones en cuenta, por Sociedades Mercantiles, con el fin de obtener recursos financieros para capitalizarse y desarrollar su actividad econmica principal.3

8. Defina Mercado Primario? Consiste en la primera negociacin de cualquier valor inscrito para oferta pblica. 9. Defina de Mercado Secundario? Se refiere a las negociaciones de valores que han sido previamente adquiridos en un Mercado Primario, subsiguientes a su adquisicin. 10. Defina Mercado de Capitales? Es el mercado de ttulos valores a largo plazo constituido por bonos a largo plazo y acciones preferentes y comunes. Acuden a este mercado las empresas que necesitan capitalizacin. 11. Defina Mercado de Deuda? Es el mercado en donde se negocian ttulos valores a corto y mediano plazo. Pertenece a este mercado los bonos, pagars y otros valores de deuda. Acuden a este mercado las empresas que necesitan financiamiento. 12.Defina Mercado de Dinero? Es el mercado en donde se realizan operaciones de crdito de corto plazo. Pertenecen a este mercado las operaciones de reportos. 13.Qu es la Bolsa de Comercio?. Definicin Legal: Artculo 6 de la Ley de Mercado de Valores y Mercancas (Decreto 34-96). Son Instituciones de Derecho Mercantil que tienen por objeto la prestacin de servicios para facilitar las operaciones burstiles. Definicin Doctrinaria: Es un mercado organizado en el que se comunican profesionales en forma regulada, para realizar grandes cantidades y en forma dinmica y veloz, compras y ventas de bienes y servicios. 4 Nota: En la mayora de pases del mundo a la Bolsa de Comercio se les denomina Bolsa de Valores, porque en realidad lo que en ella se comercia son valores, sin embargo, por cuestiones histricas en algunos pases como Guatemala no se les denomina as.

2 3 4

http://www.definicionabc.com/economia/bursatil.php#ixzz4OeAmZDvV Ramrez Gaitn Daniel Ubaldo, Derecho Bancario y Burstil, 1ra Edicin, pg. 173, Guatemala. tem, pg. 181.

El Derecho se estudia, para luego exigirlo 14.Menciones cinco Actividades de las Bolsas de comercio? Adecuar locales e instalaciones que establezcan mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre oferente y demandantes de valores, mercancas o contratos. Inscribir Ofertas Pblicas. Proporcionar y mantener a disposicin del pblico, informacin sobre las emisiones de valores y la negociacin de mercancas y contratos que hayan inscrito o autorizado. Velar porque las actuaciones de sus agentes y emisores se ajusten a sus disposiciones normativas y reglamentarias. Expedir a solicitud de parte interesada certificaciones de las cotizaciones de valores, negociaciones de mercancas o contratos. Art. 18 D 34-96. 15.Desarrolle el Procedimiento de autorizacin de una Bolsa de Comercio en Guatemala? a) Interesado en operar como Bolsa de Comercio: Lo Solicita al Registro, para lo cual debe cumplir con los requisitos exigidos por la Ley del Mercado de Valores y Mercancas y acompaar los documentos requeridos por el artculo 22. b) El Registrador: Recibe, revisa, firma, autoriza la solicitud de inscripcin y lo traslada a Directora Administrativa. c) Directora Administrativa: Recibe, firma de recibido en libro de conocimientos, procede a revisar y analizar solicitud, as como la dems documentacin y traslada al Asesor Jurdico. d) Asesor Jurdico: Si la documentacin e informacin llenan los requisitos, elabora dictamen favorable y traslada a Directora Administrativa. Caso contrario elabora previo solicitando al interesado complete expediente y traslada a Directora Administrativa. e) Directora Administrativa: Recibe expediente con dictamen legal favorable y elabora la resolucin respectiva de acuerdo al art. 23 en donde se ordena la constitucin de la bolsa de comercio, y lo traslada al Registrador para firma y visto bueno; por instrucciones del Registrador procede a operar la inscripcin respectiva en el Sistema Registral e imprime Certificado de Inscripcin y traslada a Registrador para firma del certificado. f) Secretaria/ Recepcionista: Se comunica va telefnica con interesado, solicita mandar a recoger el certificado de inscripcin y traslada a Directora Administrativa copia con firma de recibido. g) Directora Administrativa: Recibe copia de Certificado de Inscripcin con firma de recibido y la archiva en el expediente respectivo.

16.Cul es el nmero de Decreto de la Ley de Mercado de Valores y Mercancas Decreto nmero 34-96.

El Derecho se estudia, para luego exigirlo

Entr en vigencia el veintitrs de diciembre de mil novecientos noventa y seis 17.Cuantos artculos tiene el decreto 34-96?. Tiene 107 artculos. 18.Cuantos ttulos tiene el decreto 34-96 y como se distribuye?. a) TTULO I DE LAS DISPOSICIONES GENERALES (Arts. 1-7). b) TTULO II DEL REGISTRO DEL MERCADO DE VALORES Y MERCANCAS (Arts. 8-17). c) TTULO III DE LAS BOLSAS DE COMERCIO (Arts. 18-24). d) TTULO IV DE LA OFERTA PBLICA (Arts. 25-40). e) TTULO V DE LOS AGENTES (Arts. 41-51). f) TTULO VI DE LOS VALORES REPRESENTADOS POR MEDIO DE ANOTACIONES EN CUENTA (Arts. 52-66). g) TTULO VII DE LOS CONTRATOS Y DE LAS INSTITUCIONES AUXILIARES DEL MERCADO DE VALORES (Arts. 67-79). h) TTULO VIII DE LA VIGILANCIA Y FISCALIZACIN (Arts. 80-82). i) TTULO IX DE LAS SUSPENSIONES Y CANCELACIONES (Arts. 83-88). j) TTULO X DE LAS SANCIONES (Arts. 89-98). k) TTULO XI DE LAS DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES (Arts. 99-107). El Decreto tiene 7 Considerandos. 19.Cual es el Objeto de la Ley de Mercado de Valores y Mercancas Decreto 34-96? El desarrollo transparente, eficiente y dinmico del mercado de valores. Y En particular regular el marco jurdico: a) Del Mercado de Valores, burstil y extraburstil. b) De la oferta pblica en bolsas de comercio de valores, de mercancas, de contratos sobre stas y contratos singulares o uniformes. c) De las personas que actan en tales mercados. Y d) De la calificacin de valores Artculo 1 del Decreto 34-96 20.Qu son contratos con caractersticas Uniformes y Singulares? a) Uniformes: Son aquellos que ofrecen unas mismas condiciones (derechos y deberes) de una parte para con varias partes contratantes. Este tipo de contrato es usual en la contratacin masiva (til en la dinmica comercial y pblica), como sucede en el contrato de suministro de energa elctrica, en donde la empresa suministradora por medio de formularios ofrece las condiciones del contrato en igualdad de condiciones para todo un grupo de personas (Vecinos de un municipio por ejemplo), stas se limitan a aceptar o rechazar las condiciones de aquella.

El Derecho se estudia, para luego exigirlo b) En cambio los Contratos Singulares: Es en donde ambas partes convienen en las condiciones contractuales y se busca que tengan efecto solo entre ellas. Ejemplo: Una compraventa Civil. 21.Qu son Valores? Artculo 2 inc. a) D 34-96. Son todos aquellos documentos, ttulos o certificados, acciones, ttulos de crdito tpicos o atpicos, que incorporen o representen, segn sea el caso, derechos de propiedad, de crdito o de participacin. 22.Qu son Mercancas?. Art. 2 inc. b) Son Mercancas todos aquellos bienes que no estn excluidos del comercio por su naturaleza o por disposicin de la ley. 23.Qu son Contratos burstiles?. Art. 2 inc. c). Todo negocio jurdico de caractersticas uniformes por cuya virtud se crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones dentro del mercado burstil. 24.Qu son Ttulos Privados? Son aquellos emitidos por sociedades mercantiles privadas. Actualmente la mayora de stos son pagars. 25.Qu son Ttulos Pblicos? Son aquellos valores (bonos, pagars, certificados) emitidos por el gobierno o sus entidades autnomas o descentralizadas. A la fecha se han emitido: Cenivacus, Bonos de Estabilizacin, Bonos del Tesoro, CDPs, Certibonos, etc. 26.Qu es Serie? Conjunto de valores homogneos plenamente sustituibles entre si, que forman parte de una misma emisin. 27.Qu es una Accin? Es un Valor que representa una parte proporcional del capital social de una sociedad mercantil accionada. 28.Qu es un Pagar? Ttulo de crdito negociable, por medio del cual las empresas captan en forma directa los fondos necesarios para el desarrollo de sus actividades. El inversionista puede exigirle al deudor (emisor) el cumplimiento de su obligacin ms el rendimiento acordado, en las fechas negociadas. 29.Qu es la Calificacin de Riesgo?. Art. 2 inc. d). Es una opinin emitida por una entidad calificadora de riesgo, en cuanto a la situacin financiera de un emisor, todo ello con arreglo a las prescripciones tcnicas reconocidas a nivel internacional. 30.Qu es Oferta Pblica?. Art 3. Es la invitacin que el emisor hace abiertamente al pblico, por s o por intermedio de tercero, mediante una bolsa de comercio o cualquier medio de comunicacin masiva o difusin social, para la negociacin de valores, mercancas o contratos. 31.Qu es Emisin? Conjunto de valores que se cotizan pblicamente en el seno de la Bolsa de

El Derecho se estudia, para luego exigirlo comercio, enmarcando las caractersticas generales para las series. 32.Defina Registro del Mercado de Valores y Mercancas? Es un rgano del Ministerio de Economa, con carcter estrictamente tcnico, cuyo objeto es el control de la juridicidad y registro de los actos que realicen y contratos que celebren las Bolsas de Valores, Agentes o Casas de Bolsa y Emisores. Art. 8 D. 34-96. 33.Cules son los Requisitos para ser Registrador del Registro del Mercado de Valores y Mercancas? a) Ser Profesional Universitario. b) Ser persona de reconocida honorabilidad. c) Tener Experiencia, notoria preparacin y competencia en materias jurdico-econmicas. Art. 10 D 34-96 34.En que artculo se preceptu el principio de publicidad del Registro de Mercado de Valores y Mercancas? Art. 17 D 34-96 35.Defina Emisor? Persona jurdica que realiza una oferta pblica de valores en Bolsa, cumpliendo todos los requisitos reglamentarios establecidos por la Bolsa y por el Registro del Mercado de Valores y Mercancas. 36.Cmo se registra una oferta Pblica Burstil? a) El emisor: Solicita a la bolsa de comercio, inscripcin para ofertar pblicamente valores. b) La Bolsa de Comercio: Revisa y analiza la solicitud, y verificando que el expediente cumpla con los requisitos que establecen sus reglamentos y aprueba la emisin y solicita la inscripcin llenando el formulario de Solicitud de Inscripcin de Oferta Pblica Burstil de Valores y se elabora oficio dirigido al Registrador del Mercado de Valores y Mercancas. c) El Registrador: Recibe el expediente, lo revisa, firma, y lo traslada a Directora Administrativa quien es la responsable de revisar, analizar y verificar que el expediente contenga la documentacin necesaria de acuerdo a lo artculo 19 y 30 D 34-96, y lo traslada al Asesor Jurdico. d) El Asesor Jurdico: Recibe y realiza el anlisis legal. Si todo esta en orden elabora dictamen favorable y lo traslada juntamente con el expediente al Encargado del rea Financiera. e) El Encargado del rea Financiera Recibe y procede a realizar anlisis financiero, elabora el dictamen Financiero y lo traslada nuevamente a la Directora Administrativa. f) Directora Administrativa: Lo recibe expediente con los respectivos dictmenes y elabora resolucin en donde se indica que se proceda a realizar la inscripcin en el Sistema Registral y lo traslada a Registrador nuevamente. g) El Registrador: Lo recibe, revisa, y firma resolucin y lo devuelve con su visto bueno a

El Derecho se estudia, para luego exigirlo Directora Administrativa. h) Directora Administrativa Opera la inscripcin e imprime certificado de inscripcin y traslada al Registrador nuevamente para firma del certificado. i) Secretaria/ Recepcionista del Registro Se comunica va telefnica con la Bolsa de Comercio, solicita mandar a recoger Certificado de Inscripcin y traslada a Directora copia con firma de recibido j) Directora Administrativa Recibe copia con firma de recibido y archiva en el expediente respectivo. 37.Qu es un Agente de Bolsa?. Art 7. Son personas jurdicas que se dedican a la intermediacin con valores, mercancas o contratos conforme a las disposiciones de esta ley. 38.Qu es Corredor? Persona individual que acta en representacin del Agente de Bolsa. Se dedica a la intermediacin en la compra y venta de ttulos valores en la Bolsa, proporcionndole asesora a su cliente. 39.Cules son los requisitos para constituirse como Agente? Constituirse en forma de Sociedad Annima. Establecer en la escritura social constitutiva que no podrn participara en su capital, directa o indirectamente otros agentes. Inscribirse en el registro de Mercado de Valores y Mercancas. Art. 42 D 34-96. 40.Menciones cinco actividades que realizan los Agentes? a) Actuar por cuenta propia o como intermediarios por cuenta ajena, en operaciones con valores, mercancas, o contratos que se encuentren en oferta pblica. b) Recibir fondos para realizar operaciones con valores, mercancas o contratos que se les encomienden. c) Prestar asesora en materia de operaciones con valores, mercancas o contratos sujetos a oferta pblica. d) Recibir o conceder prstamos o crditos para la realizacin de las actividades que le son propias. e) Proporcionar servicios de custodia de valores. Artculo 43 D 34-96. 41.Cuales son las responsabilidades de los Agentes? a) La autenticidad, b) La integridad y c) la Continuidad de los endosos de los Valores que negocien. d) No proporcionar ni divulgar informacin de las operaciones que realicen. Art. 45 1er y 2do prrafo.

El Derecho se estudia, para luego exigirlo 42.Como deben conducir los negocios los agentes? a) Con lealtad, b) Claridad, c) Precisin y d) Debern abstenerse de artificios que en cualquier forma pueda inducir a error a las partes contratantes. er Art. 45 3 prrafo. 43.Que requisitos deben tener los personeros (administradores, gerentes y representantes legales) de los Agentes? a) Carecer de antecedente penales. b) No ser deudores morosos. c) No encontrarse en situacin de insolvencia o quiebra. Art. 47 D 34-96. 44.Que son valores representados por medio de anotaciones en Cuenta? Son aquellos valores desmaterializados o creados por virtud de asiento de partida contable, y representados en registros electrnicos, documentales, o contables. Art. 52, 54, 63 D 34-96. En otras palabras los ttulos valores que existen fsicamente se desmaterializan, es decir, desaparecen fsicamente, pero son registrados en Registros electrnicos, documentales o contables. En stos se controlan y manejan las diversas operaciones de aquellos. Por est razn, un guatemalteco podra invertir adquiriendo acciones de sociedades mercantiles de cualquier parte del mundo, utilizando para ello aplicaciones con conexin a Internet desde la comodidad de su hogar. 45.Cul es la ley de circulacin de los Valores representados por medio de anotaciones en cuenta? Mediante Asiento de partida contable en los libros del emisor. Art. 55 D 34-96. 46.Como se crean los Valores representados por medio de anotaciones en cuenta? Por virtud del asiento correspondiente en los libros de contabilidad del emisor. Art. 54 D 34-96. 47.Qu se necesita para crear Valores representados por medio de anotaciones en cuenta? Acuerdo de la entidad emisora que contendr: Los derechos, caractersticas y dems condiciones de los valores. Art. 53 D 34-96. 48.Cmo se legitiman los Valores representados por medio de anotaciones en cuentas?. Verificando que est inscrita la persona en los libros de contabilidad del emisor, si lo est entonces se presume legitimo titular de los valores. Art. 56 D. 34-96 49.Cmo se ejercitan los derechos derivados de los valores representados por medio de

El Derecho se estudia, para luego exigirlo anotaciones en cuenta? Mediante la exhibicin de constancias contables, suscritas por el contador y el representante legal del emisor. Art. 64 D. 34-96 50.Defina Contratos de Bolsa? Mediante los contratos de bolsa se crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones mercantiles que se contraen y liquidan en el seno de una bolsa de comercio, y se interpretarn, ejecutarn y cumplirn de conformidad con los principios de verdad sabida y buena fe guardada. Art. 67 D. 34-96. 51.Defina Contrato de opcin burstil? Son aquellos en que una de las partes, contra el pago de una prima determinada o determinable, asume frente a la otra la obligacin de realizar una o ms operaciones burstiles, al vencimiento o durante la vigencia de un plazo convenido. Art. 72 2o Prrafo. D. 34-96. 52.Defina Sociedad de Inversin? Son aquellas que tienen por objeto exclusivo la inversin de sus recursos en valores. Art. 73 1er Prrafo D. 34-96. 53.Cmo debe constituirse una sociedad de inversin? Como sociedad annima y un capital mnimo de 50,000 unidades. Art. 73 inc. a) D. 34-96. 54.Defina Contrato de fondo de inversin? El contrato de fondo de inversin es aquel por medio del cual un agente recibe dinero de terceras personas con el objeto de invertirlo por cuenta de stas, de manera sistemtica y profesional, en valores inscritos para oferta pblica y al vencimiento, durante el plazo pactado o la terminacin del contrato segn sus propias disposiciones, se obliga condicional o incondicionalmente, a devolver el capital recibido con sus frutos, cargando una comisin cuyo monto y caractersticas se definen en el propio contrato. Art. 74 D. 34-96 55.Defina Contrato de Fideicomiso de Inversin? Es cuando un banco o sociedad financiera privada fiduciaria conviene con un agente la delegacin de su funcin, ambos quedan solidariamente responsables por la actuacin del agente delegado como fiduciario. Art. 76 56.Defina Contrato de Suscripcin de Valores? Por el contrato de suscripcin de valores, las sociedades financieras privadas y los agentes podrn adquirir valores inscritos para oferta pblica, siempre que su adquisicin tenga como objeto proveer recursos al emisor, menos el descuento o por la comisin que se pacte ene el propio contrato, por concepto de la posterior colocacin de los respectivos valores. Art. 77 57.Defina Contrato de depsito Colectivo de Valores? Es cuando una bolsa de comercio, o quien sta designe como sociedad depositaria, se obliga a restituir al depositante, o quien ste designe, valores por el mismo monto, y de la misma clase, especie y emisor que los depositados, pero no necesariamente los mismos, en consecuencia, la depositaria puede disponer de los valores en ella depositados para el solo efecto de restituir a otros depositantes valores

El Derecho se estudia, para luego exigirlo homogneos. Art. 79 2o Prrafo. 58.Quien ejerce vigilancia y fiscalizacin sobre las bolsas de comercio, agentes e instituciones auxiliares del mercado de valores? El Registro de Mercado de Valores y Mercancas. Art. 80. 59.Que se negocia en las Bolsas de Comercio? a) Valores b) Mercancas y c) Contratos 60.Son recurrentes las resoluciones del Registro de Mercado de Valores y Mercancas? Si admiten los recursos previstos por las leyes. Art. 89 Ley de Mercado de Valores y Mercancas Decreto nmero 34-96.