You are on page 1of 19

‫ﺒﺴﻡ ﺍﷲ ﺍﻟﺭﺤﻤﻥ ﺍﻟﺭﺤﻴﻡ‬

‫ﺒﺤﺙ ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ‬
‫ﺃﺜﺭ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ‪ :‬ﺍﻟﻔﺎﻴﺩﻱ‬

‬‬ ‫ﻟﻘﺩ ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﻌﺏ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﺍﻟﻤﻨﻘﺫ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﺘﺭﺍﻋﻲ ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ‬ ‫ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ‪ ،‬ﻭﻟﻌﺒﺕ ﺤﻜﻭﻤﺎﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﺩﻭﺭﹰﺍ ﻜﺒﻴﺭﹰﺍ ﻓﻲ‬ ‫ﺘﺸـﺠﻴﻊ ﺍﻟﺒـﻨﻭﻙ ﺍﻟـﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﺤﺩﺜﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﻤﻥ ﺘﻨﺸﻴﻁ ﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ﻭﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪.‬‬ ‫ﻭﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ١٩٨٢‬ﻡ ﺒﺩﺃﺕ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺒﺎﻟﻅﻬﻭﺭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺒﺩﺃﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﻜﺎﻟﻤﻜﺴـﻴﻙ ﻭﺍﻷﺭﺠﻨﺘﻴـﻥ ﺒﺎﻟﺘﻭﻗﻑ ﻋﻥ ﺩﻓﻊ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺯﺍﺩ ﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ‬ ‫ﻋـﺩﺩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﻠﺏ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺠﺩﻭﻟﺔ ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺯﺍﺩ ﻤﻥ ﺤﺩﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﺃﺜـﺭ ﺍﻟﻜﺴـﺎﺩ ﻭﺍﻟﺭﻜﻭﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪،‬‬ ‫ﻭﻭﺠﺩﺕ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﻏﻴﺭ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻗﺭﻀﺘﻬﺎ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻔﺔ ‪،‬‬ ‫ﻭﻤـﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﻁﻠﻕ ﺤﺭﺼﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻭﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻜﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬ ‫ﻭﺍﻟﺒـﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻜﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻌﺎﺩﺓ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﺒﺩﺃﺕ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺨﺭﺠﻬﺎ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﻭﻓـﻲ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺴﻭﻑ ﺃﺤﺎﻭل ﺒﺈﺫﻥ ﺍﷲ ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﺒﻌﺽ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ‬ ‫ﺍﻟﺨﺎﺭﺠـﻴﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺒﻬﺎ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺴﻠﺒﻴﺎ ً‪ ،‬ﻤﻊ ﺫﻜﺭ ﻤﺜﺎل ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﻫﻭ ﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻤﺼﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ‪.‬‬ ‫ﻤﺎﻫﻴﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺘﺎﺭﻴﺨﻴﹰﺎ ﻤﺤل ﺠﺩل ﻤﺴﺘﻤﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﻗﺭﻨﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺯﻤﺎﻥ ﻓﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ‬ ‫ﻋﺎﺭﻀـﺘﻪ ﺍﻟﻤﺩﺭﺴﺔ ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ ﺒﺸﺩﺓ ﻭﻨﺎﺩﺕ ﺒﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ‬ .‬ﻭﻓﻲ ﻅل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻗﺎﻤﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﺒﻨﻘل ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ﻤﻥ ﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﻭﻓـﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﺃﺼﺒﺤﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺘﺘﺴﺎﺒﻕ‬ ‫ﻓﻲ ﺇﻤﺩﺍﺩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺓ ﺒﺎﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺘﺨﻁﻲ ﻤﺸﺎﻜﻠﻬﺎ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻨﺘﺸﺭ ﺍﻹﻴﻤﺎﻥ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤـﻴﻕ ﻤـﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺒﺄﻥ ﻫﺫﺍ ﻫﻭ ﺍﻟﺤل ﺍﻟﻔﻌﺎل ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﺒﺤﺙ ﻋﻨﻪ ‪،‬‬ ‫ﻭﺍﻋـﺘﻘﺩﺕ ﺒـﺄﻥ ﻫﺫﺕ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﻫﻭ ﺍﻟﻌﺼﺎ ﺍﻟﺴﺤﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻭﻑ ﺘﻌﻴﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻻﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﻋﻠـﻰ ﺩﺭﺏ ﺍﻟﺘﻨﻤـﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﻊ ﻤﺭﻭﺭ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﻭﺠﺩﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ‬ ‫ﺘﺘﺨـﺒﻁ ﻓـﻲ ﻟﻌﺒﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﺘﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﻔﻁﻴﺔ ﺍﻟﻐﻨﻴﺔ ﻟﻡ ﺘﺴﻠﻡ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ‪.‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ‪:‬‬ ‫ﻤـﺭﺕ ﺍﻟـﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤـﻴﺔ ﺨـﻼل ﺍﻟﻘﺭﻥ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻗل ﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻘﺎل ﻋﻨﻬﺎ ﺃﻨﻬﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻟـﺘﺨﻠﻑ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻱ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺩﺨﻭﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺩﻭﺍﻤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﻐﻭﻁﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ‬ ‫ﺨﻀـﻡ ﺒﺤﺙ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻋﻥ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻨﻘﺫﻫﺎ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺎﻜل ‪ ،‬ﻜﺎﻨﺕ‬ ‫ﺍﻟـﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﻭﺝ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺃﻥ ﺘﺤﻘﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﺒﻌﻴﻨﺎﺕ‬ ‫ﻓﺎﺌﺽ ﻀﺨﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻴﻌﻴﺵ ﻓﻲ ﻅل ﻨﺩﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‬ ‫ﺍﻷﺠﻨﺒـﻴﺔ ﺃﺼـﺒﺤﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﻌﻴﺵ ﻓﻭﻕ ﻤﻭﺠﺎﺕ ﻋﺎﺘﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﻓﺭﺍﻁ ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪ .

‬‬ ‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺘﺼﺒﺢ ﻨﺯﻓﹰﺎ ﺤﻘﻴﻘﻴﹰﺎ ﻟﺜﺭﻭﺘﻬﺎ ﻭﻋﺒﺌﹰﺎ ﺜﻘﻴ ﹰ‬ ‫ﺇﻥ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺩﻴﻤﺔ ﻗﺩﻡ ﻨﺸﻭﺀ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺎﺕ ‪،‬‬ ‫ﺘﻠﺠـﺄ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﺍﻟﻀﻌﻴﻔﺔ ﻭﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻭﺠﻭﺩﻫﺎ ﻭﺒﻘﺎﺌﻬﺎ‬ ‫– ﺃﻭ ﻫﻜـﺫﺍ ﺘﻌـﺘﻘﺩ ‪ -‬ﻭﻟﻘﺩ ﺒﺩﺃﺕ ﺃﺯﻤﺔ ﺩﻴﻭﻥ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻤﻨﺫ ﺍﻟﻘﺭﻥ ﺍﻟﺘﺎﺴﻊ‬ ‫ﻋﺸـﺭ ﺤـﺘﻰ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻷﻟﻔﻴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ‪ ،‬ﻋﺒﺭ ﻤﺭﺍﺤل ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻴﻜﺘﻨﻔﻬﺎ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ‬ ‫ﻤﺸﻜﻼﺕ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ‪.‬‬ ‫ﻭﺭﻏـﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﻥ ﻴﺤﺒﺫ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﻤـﻥ ﺃﻋـﺒﺎﺀ ﻭﺴﻠﺒﻴﺎﺕ ﻜﺜﻴﺭﺓ ﺴﻭﻑ ﺃﺫﻜﺭﻫﺎ ﻻﺤﻘﹰﺎ ﺇﻻ ﺃﻥ ﺫﻟﻙ ﻻ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﺍﻟﺩﺍﺨﻠـﻴﺔ ﻟﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺃﻱ ﺴﻠﺒﻴﺎﺕ ﻷﻥ ﻤﻥ ﻴﻘﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺴﻭﺍ ًﺀ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﺒﻨﻭﻙ ﺃﻭ‬ ‫ﺃﻁـﺭﺍﻑ ﺃﺨـﺭﻯ ﺩﺍﺨﻠـﻴﺔ ﺘﺤﺼـل ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﻥ ﻴﺩﻓﻊ‬ ‫ﻀـﺭﺍﺌﺏ ﻟـﺘﻤﻭﻴل ﻋـﺏﺀ ﺍﻟﺩﻴـﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﺤﺘﻤﹰﺎ ﺴﻭﻑ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺩﺨل ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻤﻭﺍﻁﻨﻲ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ‪.‫ﻨﺎﺤـﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻴﺩ ﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻭﻋﻠﻰ ﺭﺃﺴﻬﻡ ﻜﻴﻨﺯ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﻨﺎﺩﻭﺍ ﺒﻤﺒﺩﺃ‬ ‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﻌﺠﺯ ﺃﻱ ﺃﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻌﺩ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﻱ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﻭﺃﻥ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﺫﻱ‬ ‫ﻗﺩ ﻴﺤﺩﺙ ﺠﺭﺍﺀ ﺫﻟﻙ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻤﻭﻴﻠﻪ ﺒﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ‪.‬‬ ‫ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻭﺼﻌﻭﺒﺔ ﺘﻘﺩﻴﺭﻫﺎ ‪:‬‬ ‫ﻨﻅـﺭﹰﺍ ﻟﻀﺨﺎﻤﺔ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﺈﻨﻪ ﻻ ﺘﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻭﺍﻹﺤﺼﺎﺀﺍﺕ‬ ‫ﺍﻟﻤﻭﺜﻭﻗﺔ ﺤﻭل ﺩﻴﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﺘﻌﻠﻡ ﻤﺒﺩﺌﻴﹰﺎ ﻤﻭﻗﻔﻬﺎ ﺤﻴﺎل‬ .‬‬ ‫ﻭﻓـﻲ ﺍﻟﻤﻘـﺎﺒل ﻴﻭﺠﺩ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻤﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻤﻥ ﻴﺤﺒﺫ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﻴﻬﻭﻥ ﻤﻥ‬ ‫ﺴﻠﺒﻴﺎﺘﻬﺎ ﻭﻴﺭﻯ ﺃﻨﻬﺎ ﺍﻟﺤل ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﻟﻠﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﻜل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺃﻨﻬﺎ‬ ‫ﻜﺫﻟﻙ ﻅﺎﻫﺭﻴﹰﺎ ﻓﻘﻁ ﺃﻱ ﺃﻨﻬﺎ – ﺃﻱ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨــﺎﺭﺠﻴﺔ – ﺫﺍﺕ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﺁﻨﻴﺔ ﻻ ﺘﻠﺒﺙ‬ ‫ﺃﻥ ﺘﻜﺸﻑ ﻋﻥ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﺃﺨﺭﻯ ﺴﻠﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻗل ﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻨﺼﻑ ﺒﻪ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺒﺄﻨﻬـﺎ ﺘﹼﻔﻘـﺭ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻭﺘﹼﻐﻨﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﺔ ‪ ،‬ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺨﺩﻤﺔ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻼ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺠﻴﺎل ﺍﻟﻘﺎﺩﻤﺔ ‪.‬‬ ‫ﺇﻥ ﺍﻟﻌﺩﻴـﺩ ﻤـﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻴﺭﻭﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺸﺭ ﻻ ﺒﺩ ﻤﻨﻪ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻥ‬ ‫ﺍﻟﺩﻴـﻭﻥ ﺫﺍﺕ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﻭﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻵﺭﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﺇﺯﺍﺀ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺍﻷﻫﻡ ﻟﻠﺼﻌﻭﺒﺎﺕ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﺃﺩﻯ ﻜﺜﺭﺓ ﺘﻨﺎﻭل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﺒﺎﻟﺒﺤﺙ ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬ ‫ﺇﻟﻰ ﺨﻔﻭﺕ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻭﻴﻌﻭﺩ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﻅﺎﻫﺭﺓ ﺍﻟﻤﻠل ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻴﻥ‬ ‫ﻭﻤـﺭﻭﺭ ﻤـﺎ ﻴﻘﺎﺭﺏ ﻋﻘﺩﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻨﻔﺠــــــــــــــــﺎﺭ ﺍﻷﺯﻤﺔ )‬ ‫‪ ١٩٨٢‬ﻡ ( ‪.‬‬ ‫ﺇﻥ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﺎﻟﻤﻌﻨﻰ ﺍﻟﺩﻗﻴﻕ ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻨﺢ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﻟﺒﻠﺩ‬ ‫ﻤﻌﻴـﻥ ﻭﺍﻟﻤﻌـﻴﺎﺭ ﺍﻷﺴﺎﺴـﻲ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻫﻭ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺩﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﻴﻔﺘﻘﺭ ﻫﺫﺍ‬ ‫ﺍﻟـﺘﻌﺭﻴﻑ ﺇﻟـﻰ ﻀـﻡ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻜﺎﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪.

‬‬ ‫‪ .١‬ﺘﻌﺩﺩ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪.٢‬ﻏﻴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻘﺎﺒل ﻟﻠﻨﻘﺎﺵ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ‪.١‬‬ ‫دﻳﻮن اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ ،‬ﺟﺎن ‪ ،‬آﻠﻮد ﺑﺘﺘﻴﻠﻴﻤﻲ – ﻡﻨﺸﻮرات ﻋﻮﻳﺪات ‪ ،‬ﺑﻴﺮوت – ﻟﺒﻨﺎن ‪ ١٩٩٦‬م‬ .‬‬ ‫ﺇﻥ ﺍﻟﺩﻴـﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺘﻘﻴﻡ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﺩﻭﻟﺔ ﻭﺃﺨﺭﻯ ‪ ،‬ﻭﺒﻴﻥ ﻤﻨﻅﻤﺔ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺇﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ‪.‬‬ ‫ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻤﺴﺘﻘﺒ ﹰ‬ ‫ﺇﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﺒﻠﺩﺍﻥ‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻫﻲ ﺍﻟﻨﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺼﺩﺭﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﻤﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟـﻲ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﺍﻹﻋﻼﻤﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﺒﻨﻰ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺇﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﻫﺫﺍ‬ ‫ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺃﻨﺸﺊ ﻋﺎﻡ ‪١٩٥١‬ﻡ ﻭﻫﻭ ﻴﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺇﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ‪ ١١٦‬ﺩﻭﻟﺔ‬ ‫ﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻟﻡ ﺘﺠﻤﻊ ﻤﻌﻁﻴﺎﺘﻪ ﺇﻻ ﻤﻨﺫ ﻋﺎﻡ ‪١٩٧٠‬ﻡ ‪،‬‬ ‫ﻭﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟـ ‪ ١١٦‬ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻋﺸﺭﻴﻥ ﺩﻭﻟﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻘﻁ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺇﻋﻁﺎﺀ‬ ‫ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺤﻭل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﻬﺎ ‪.‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺇﻻ ﺃﻥ ﺫﻟﻙ ﻻ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﻌﻠﻡ ﻭﻀﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ‬ ‫ﺘـﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬـﺎ ﻭﺃﻭﻀﺎﻋﻬﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﻟﻡ ﺘﻔﻜﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ‬ ‫ﻼ ﺃﻭ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺠﺎﻫﻠﺕ ﺫﻟﻙ ﻋﻤﺩﹰﺍ ‪.‬‬ ‫ﺘﻁﻭﺭ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﻟﻘﺩ ﺴﺎﺭﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﺍﻟﻭﻋﺭ ﺤﻴﻥ ﻅﻨﺕ ﺃﻨﻬﺎ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻤﻥ ﺨﻼل‬ ‫ﺍﻟﺤﺼـﻭل ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻐﻼﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺒﻌﺩ‬ ‫ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﻭﺠﺩﺕ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﻔﺘﺭﻕ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﻓﻼ‬ ‫ﻫـﻲ ﺤﻘﻘﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻭﻻ ﻫﻲ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ‪،‬ﺒل ﺃﻥ‬ ‫ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻭﻗﻔﺕ ﺤﺠﺭ ﻋﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ‪ ،‬ﻭﺃﻤﺎﻡ‬ ‫ﺍﻟﻌﺠـﺯ ﻋﻥ ﺴﺩﺍﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻭﺍﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﻟﻀﻐﻭﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻜﺎﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬ ‫ﻭﺼـﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟـﻨﻘﺩ ﻟﺠﺄﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻟﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺠﺩﻭﻟﺔ ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ‬ ‫ﻭﺘﻘﺩﻴـﻡ ﺍﻟﻌﺩﻴـﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯﻻﺕ ﻭﺍﻟﺘﻀﺤﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﻤﺱ ﺒﺴﻴﺎﺩﺘﻬﺎ ﺃﺤﻴﺎﻨﹰﺎ ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﻤﺭ‬ ‫ﺍﻟﺼـﻌﻭﺩ ﻓـﻲ ﺤﺠـﻡ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺘﻀﺎﻋﻔﺕ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل‬ ‫‪.‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪:١‬‬ ‫ﻟﻘـﺩ ﻭﻀﻌﺕ ﻜل ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﺼﻨﺩﻭﻕ‬ ‫ﺍﻟـﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺘﻌﺭﻴﻔﹰﺎ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ "‬ ‫ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻤﻌﻴﻥ ﻴﻌﺎﺩل ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺩﻴﺔ‬ ‫ﺇﻟـﻰ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﻘﻴﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺒﻠﺩ ﺇﻟﻰ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻘﻴﻤﻴﻥ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﻓﺎﺀ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻤﻊ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ‬ ‫ﺃﻭ ﺒﺩﻭﻨﻬﺎ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﻊ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺃﻭ ﺒﺩﻭﻨﻪ "‬ ‫ﺇﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺘﻜﺘﻨﻔﻪ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻤﻨﻬﺎ ‪:‬‬ ‫‪ .

٣‬‬ ‫أزﻡﺔ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ‪ ،‬رؤﻳﺔ ﻡﻦ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺜﺎﻟﺚ – رﻡﺰي زآﻲ – اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﻌﺎﻡﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎب – ‪ ١٩٧٨‬م‬ ‫‪http://www.‬ﻭﻗﺩ‬ ‫ﺍﻗﺘﺭﻨﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﺘﺭﻓﻲ‬ ‫ﻭﻓﺴﺎﺩ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺘﺭﺽ ﻜﺜﻴﺭﺍ ﻟﻠﺭﻓﻊ ﻤﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﻤﻌﻴﺸﺔ ﺸﻌﻭﺒﻬﺎ ﺒﺸﻜل‬ ‫ﻤﺼﻁﻨﻊ ﻜﺭﺸﻭﺓ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﻭﻻﺀ ﺍﻟﺸﻌﺏ ﻭﺴﻜﻭﺘﻪ‪.‬‬ ‫ﻭﻓـﻴﻤﺎ ﻴﻠـﻲ ﺒﻴﺎﻥ ﻷﻫﻡ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﺘﻔﺎﻗﻡ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﻻ‪ :‬ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ‪:٣‬‬ ‫ﺃﻭ ﹰ‬ ‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﻴل ﺇﻟﻰ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﻭﻴﺘﻁﻠﺏ ﻜﺜﺎﻓﺔ ﺭﺃﺱ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﻤﺘﻘﺩﻤﺔ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﺘﻔﺘﻘﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﻭل‪ ،‬ﻤﻤﺎ‬ ‫ﺍﻀﻁﺭﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ﻤﻊ ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺀ‬ ‫ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻭﺸﺭﺍﺀ ﺒﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻻﺨﺘﺭﺍﻉ ﻭﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﺼﻨﻊ‪.‫ﺍﻟﻨﺎﻤـﻴﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒـﻴﺔ ﻓﻘﻁ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﻘﺩﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻀﻴﻴﻥ ﺴﺒﻊ ﻤﺭﺍﺕ ﺇﺫ ﺯﺍﺩ ﺤﺠﻤﻬﺎ ﻤﻥ ‪٤٩‬‬ ‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪١٩٨٠‬ﻡ ﺇﻟﻰ ‪ ٣٢٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪٢٠٠٠‬ﻡ ﻭﻟﻡ ﻴﺼﺎﺤﺏ‬ ‫ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻤﺎﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ‪.‬‬ ‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻲ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ٢‬ﺤﺘﻰ ﻋﺎﻡ ‪١٩٧٤‬ﻡ ‪ ،‬ﻨﺠﺩ‬ ‫ﺃﻥ ﺩﻭل ﺃﻤـﺭﻴﻜﺎ ﺍﻟﻼﺘﻴﻨﻴﺔ ﻭﻤﻨﻁﻘﺔ ﺍﻟﺒﺤﺭ ﺍﻟﻜﺎﺭﻴﺒﻲ ﺘﺴﺘﺤﻭﺫ ﺒﺎﻟﻨﺼﻴﺏ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺍﻟﺩﻴـﻭﻥ ﺤﻴﺙ ﻭﺼل ﻨﺼﻴﺒﻬﺎ ﺇﻟﻰ ‪ %٣٠‬ﻤﻥ ﺠﻤﻠﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻴﻠﻲ ﺫﻟﻙ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺩﻭل ﻓﻲ ﺸﺭﻕ ﺁﺴﻴﺎ ﻭﻤﻨﻁﻘﺔ ﺒﺤﺭ ﺍﻟﺒﺎﺴﻔﻴﻙ ‪١٦‬‬ ‫‪ ، %‬ﺜـﻡ ﻤـﻨﻁﻘﺔ ﺸـﻤﺎل ﺃﻓﺭﻴﻘﻴﺎ ﻭﺍﻟﺸﺭﻕ ﺍﻷﻭﺴﻁ ﻭﻤﻨﻁﻘﺔ ﺠﻨﻭﺏ ﺁﺴﻴﺎ ﻟﻜل ﻤﻨﻬﻤﺎ‬ ‫‪ ، %١٥.‬‬ ‫‪.١‬ﺜﻡ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬ ‫ﺩﻭل ﺃﻓﺭﻴﻘﻴﺎ ﺍﻟﺠﻨﻭﺒﻴﺔ ‪.٢‬‬ ‫‪.aljazeera.٢‬ﺜﻡ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻭﺍﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﺤﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ‪ ، %١٣.‬‬ ‫‪ -٢‬ﺴﻭﺀ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﻟﻘﺩ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻐﺔ ﺍﻟﻤﻠﺤﻭﻅﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻫﻲ ﺴﻤﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﺒﻌﻴﻨﻴﺎﺕ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺃﻤل ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻤﻥ ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻁﻤﻭﺤﺔ ﺘﻡ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺃﺠﻠﻬﺎ‪،‬‬ ‫ﻟﻜﻥ ﺴﻭﺀ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻭﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﺨﺒﻁﻬﺎ ﻤﻥ ﻓﻠﺴﻔﺔ ﺍﺸﺘﺭﺍﻜﻴﺔ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﻟﻴﺒﺭﺍﻟﻴﺔ ﻭﻤﻥ ﻟﻴﺒﺭﺍﻟﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﺸﺘﺭﺍﻜﻴﺔ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﻓﺸل ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‪ . %١٠.net/in-depth/arabic_depts/2002/4/4-21-3.htm‬‬ .٥‬‬ ‫ﺇﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺩﻓﻌﺕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻷﻤﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ‬ ‫ﺒﻌﻀـﻬﺎ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻜﺎﻟﻌﺠﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﺍﻟﺫﻱ ﺃﺜﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‬ ‫ﺍﻟﻭﻁﻨـﻴﺔ ﻭﺍﻟـﺭﻜﻭﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻱ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﺒﻌﻀﻬﺎ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻜﺎﻟﺭﻜﻭﺩ‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﻟﻤـﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟـﻲ ﻭﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﺨﺎﻡ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻏﻴﺭ‬ ‫ﺫﻟﻙ ‪.

‬ﻭﻗﺩ ﻨﺠﻡ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻔﺴﺎﺩ ﻨﻬﺏ ﺠﺎﻨﺏ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺘﻬﺭﻴﺒﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ﻭﺘﻡ ﺇﻴﺩﺍﻋﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻟﺤﺴﺎﺏ‬ ‫ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻨﻔﻭﺫ ﻭﺍﻟﺴﻠﻁﺔ ﻭﺭﺠﺎل ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻘﺭﻴﺒﻴﻥ ﻤﻨﻬﻡ‪ ،‬ﻭﺃﺩﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻅﺎﻫﺭﺓ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺘﺭﺍﻜﻡ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻭﻓﺸل ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ‪ :‬ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪:‬‬ ‫‪ -١‬ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ‪:‬‬ ‫ﻜﺎﻥ ﻟﻼﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻁﺭﺃ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺩﻭﺭﺍ‬ ‫ﺤﺎﺴﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﻔﺤﺎل ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﺠﺎﻭﺯﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ‬ ‫ﺍﻟﺯﺍﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﻀﺎﻓﻲ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ﻭﺘﻜﺒﺩﺕ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫ﻤﺘﺯﺍﻴﺩﺓ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﺴﻨﻴﻥ ﻭﺃﺼﺒﺢ ﺒﻨﺩ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻴﻤﺜل ﻨﺼﻴﺒﺎ ﻫﺎﻤﺎ ﻤﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ‬ ‫ﻭﻴﺴﺘﺤﻭﺫ ﻋﻠﻰ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ‪.‬‬ ‫‪ -٣‬ﺘﻬﺭﻴﺏ ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ‪:‬‬ ‫ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻴﻪ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻋﻠﻰ ﻗﺩﻡ ﻭﺴﺎﻕ ﻟﺴﺩ ﺍﻟﻔﺠﻭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻔﺴﺎﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ ﻴﻌﻡ ﺃﺠﻬﺯﺓ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ‬ ‫ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‪ .‬‬ ‫‪ -٥‬ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺘﺯﺍﻴﺩ ﻓﻲ ﻤﻴﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ‪:‬‬ ‫ﺃﺩﻯ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻟﻤﻭﺍﺯﻴﻥ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻷﻗﻁﺎﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺠﻡ ﻋﻥ‬ ‫ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺍﺕ ﺍﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﺨﺘﻼل ﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻀﺢ ﺘﺴﺒﺏ‬ ‫ﺒﺎﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻭﺘﻔﺎﻗﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪ -٤‬ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﺔ ‪:‬‬ ‫ﺃﺩﻯ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺇﻟﻰ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻐﺫﺍﺌﻴﺔ ﻭﺇﻫﻤﺎل ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﺔ ﻜﺩﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﻫﺎﻤﺔ ﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﻭل‪ ،‬ﻭﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺒﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻜﺜﺎﻓﺔ‬ ‫ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﻔﻭﻕ ﻁﺎﻗﺎﺕ ﺃﻏﻠﺏ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﺃﺩﻯ ﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ‬ ‫ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ‪.‬‬ .‫ﻓـﺈﺫﺍ ﻤـﺎ ﻗﻤـﻨﺎ ﺒﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻴﻥ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺒﻴﻥ‬ ‫ﺘﻭﻅـﻴﻔﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺴﻨﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﺨﺎﻡ‬ ‫ﺍﻷﻭﻟـﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻭﺃﺨﺫﺕ ﺒﺘﺼﺩﻴﺭ ﺍﻟﺴﻠﻊ‬ ‫ﺫﺍﺕ ﺍﻷﺴـﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‪ ،‬ﻟﺘﻨﺘﻘل ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﻻﺤﻘﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺼﺩﻴﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ‬ ‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺃﺩﺭﻜﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺃﺭﻀﻴﺔ ﺨﺼﺒﺔ ﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺘﻬﺎ‪.‬‬ ‫ﺃﻤـﺎ ﺍﻟـﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﻘﺩ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ‬ ‫ﺍﻷﺴـﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤـﺭﺘﻔﻌﺔ ﻭﺃﺨﺫﺕ ﺒﺘﺼﺩﻴﺭ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﻤﻭﺍﺩ‬ ‫ﺨﺎﻡ ﻭﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺯﻫﻴﺩﺓ‪ .‬ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺨﺼﺹ ﻓﻲ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﻌﺭﻴﻀﻬﺎ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺁﺜـﺎﺭ ﺍﻷﺯﻤـﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺭﻀﺕ ﻟﻬﺎ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﻭﺍﻟﺘﻨﺎﻗﻀﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬ ‫ﺸﻬﺩﺘﻬﺎ ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.

‬‬ .‫‪ -٢‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﺨﺎﻡ ‪:‬‬ ‫ﺃﺩﻯ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ )ﻜﺎﻟﺒﺘﺭﻭل‬ ‫ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﺨﺎﻡ ﺍﻷﺨﺭﻯ( ﺇﻟﻰ ﺘﺩﻫﻭﺭ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻟﻠﺒﻠﺩﺍﻥ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻟﻬﺫﻩ‬ ‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﻔﺎﻗﻡ ﻋﺠﺯ ﻤﻴﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻴل ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪ -٣‬ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺭﻜﻭﺩ ﺍﻟﺘﻀﺨﻤﻲ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﻨﻅﺭﺍ ﻻﻨﺩﻤﺎﺝ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪-‬ﻭﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ -‬ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻭﺘﺒﻌﻴﺘﻬﺎ ﻟﻪ ﺘﺠﺎﺭﻴﺎ ﻭﻏﺫﺍﺌﻴﺎ ﻭﻨﻘﺩﻴﺎ ﻭﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺍﻟﻌﺴﻜﺭﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻤﺎ ﻴﺤﺩﺙ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﻤﻥ ﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻭﺃﺯﻤﺎﺕ ﻴﺅﺜﺭ ﺘﻠﻘﺎﺌﻴﺎ ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ‪.‬‬ ‫ﻭﻤﻨﺫ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺜﻤﺎﻨﻴﻨﻴﺎﺕ ﺃﻓﺭﺯﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻻﻨﻜﻤﺎﺸﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻁﺒﻘﺘﻬﺎ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﻜﻭﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﺼﺤﻭﺒﺔ ﺒﺎﻟﺘﻀﺨﻡ ﺃﺼﺒﺤﺕ‬ ‫ﺘﻌﺭﻑ ﺒﺎﻟﺘﻀﺨﻡ ﺍﻟﺭﻜﻭﺩﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺃﺜﺭ ﻜﺜﻴﺭﺍ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻨﺨﻔﺽ ﺤﺠﻡ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺯﺍﻴﺩﺕ ﻓﻴﻪ ﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﺘﻔﺎﻗﻤﺕ‬ ‫ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻨﻔﺠﺎﺭ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻋﺎﻡ‬ ‫‪.١٩٨٢‬‬ ‫ﺇﻥ ﺇﺴـﻬﺎﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻐﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﻤﺩﺍﺩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺓ ﺒﺎﻷﻤﻭﺍل‬ ‫ﻴﻜـﻭﻥ ﻓﻲ ﺼﻭﺭ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺇﻤﺎ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺼﻭﺭﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺼﻭﺭﺓ‬ ‫ﻤﻌﻭﻨـﺎﺕ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺼﻭﺭﺓ ﻗﺭﻭﺽ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﻻ ﺘﻘﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺒﺩﻭﻥ ﻤﻘﺎﺒل ﺃﻭ‬ ‫ﺒـﺩﻭﻥ ﻀـﻤﺎﻨﺎﺕ ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎ ﻴﻔﺭﺽ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻷﻗﻭﻯ ﺍﻟﻤﻘﺩﻡ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺸﺭﻭﻁﻪ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻟﻁـﺭﻑ ﺍﻷﻀﻌﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﻁﻭﺭﺕ ﺁﻟﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﻤﻨﺫ ﻋﺎﻡ‬ ‫‪١٩٨٢‬ﻡ ﺤﻴﻨﻤﺎ ﻭﺼﻠﺕ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺇﻟﻰ ‪ ٥٧٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ‬ ‫‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻭﻀﻊ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ‬ ‫‪ ،‬ﻭﻤـﻥ ﺨﻼل ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺩﻭﺭ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ‬ ‫ﻓـﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﺤﻭل ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻓﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﻭﺁﺠﺎل ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﻗﺩ ﺘﻤﺘﺩ‬ ‫ﻟﺘﺸـﻤل ﺭﺒـﻁ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺒﺎﺴﺘﻴﺭﺍﺩ ﻤﻭﺍﺩ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺸﺭﻁ ﺍﻟﺫﻱ ﻭﻀﻌﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻁﻠﺒﺕ ﺍﻷﺭﺩﻥ ﻗﺭﻀﹰﺎ ﻟﺒﻨﺎﺀ ﺴﺩ‬ ‫ﻋﻠـﻰ ﻨﻬـﺭ ﺍﻷﺭﺩﻥ ﻓﻘﺩ ﺍﺸﺘﺭﻁ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺇﺴﺭﺍﺌﻴل ﻋﻠﻰ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﺴﺩ ﻭﺘﻌﻬﺩﻫﺎ‬ ‫ﺒﻌـﺩﻡ ﺘﺩﻤﻴﺭﻩ ﻭﻫﻭ ﺒﺎﻟﻁﺒﻊ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻤﻨﻊ ﺇﺘﻤﺎﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ‪ ،‬ﻭﺤﺩﺙ ﻨﻔﺱ ﺍﻷﻤﺭ‬ ‫ﻋـﻨﺩﻤﺎ ﺍﺸﺘﺭﻁ ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻁﻠﺒﺕ ﻤﺼﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﺒﻨﺎﺀ‬ ‫ﺍﻟﺴﺩ ﺍﻟﻌﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﺘﻴﻨﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺭﻁ ﻟﻡ ﻴﺘﻭﻓﺭ ﺒﺎﻟﻁﺒﻊ ‪.

١‬ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ‪:‬‬ ‫ﻭﻴﺘﻀـﻤﻥ ﺍﻟـﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺒﺘﺤﺭﻴﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﻤﺴﺘﻠﺯﻤﺎﺕ‬ ‫ﺍﻹﻨـﺘﺎﺝ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺤـﺩ ﻤـﻥ ﺘﺩﺨـل ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻹﺠﺒﺎﺭﻱ‬ ‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺼﻴل‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺤﺘﻰ ﻴﻜﻭﻥ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻤﻭﺠﺏ‬ ‫ﻭﺘﺤﺭﻴـﺭ ﻭﺘﻭﺤﻴﺩ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﻭﺠﻭﺩ ﺤﺩ ﺃﺩﻨﻰ ﻟﻸﺠﻭﺭ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ‬ ‫ﺍﻟﺘﺤﺭﻴﺭ ﻟﻸﺴﻌﺎﺭ ﻴﺅﺩﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﺇﻟﻰ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻭﺍﻹﻀﺭﺍﺭ ﺒﺒﻌﺽ ﻓﺌﺎﺕ‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﻱ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬ ‫‪ .٣‬ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪:‬‬ ‫ﻓﺎﻟﺒـﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟـﻲ ﻴﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺒﺘﺨﻔﻴﺽ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪،‬‬ ‫ﻭﺇﻟﻐـﺎﺀ ﺍﻟﻘـﻴﻭﺩ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺩﻓﻊ‪،‬‬ ‫ﻭﺍﻟﺴـﻤﺎﺡ ﺒﻌﻤـل ﺍﻟﻭﻜـﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺨﻔﺽ‬ ‫ﺍﻟﺭﺴـﻭﻡ ﺍﻟﺠﻤﺭﻜـﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺍﺕ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺸﺠﻴﻊ‬ ‫ﺍﻟﺘﺼـﺩﻴﺭ‪ ،‬ﻭﻋـﺩﻡ ﺍﺘﺒﺎﻉ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺇﺤﻼل ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺍﺕ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.٢‬ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺨﺼﺨﺼﺔ‪:‬‬ ‫ﻭﻫـﻭ ﺍﻟﻤﺤﻭﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﻌﻰ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻻﺤﺘﻜﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ‬ ‫ﺘﺼـﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸـﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻟﺨﺎﺴﺭﺓ ﻭﺒﻴﻌﻬﺎ ﻟﻠﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ‬ ‫ﺘﺠﺎﺭﻱ ﻴﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺭﺒﺢ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻜﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺘﺴﺭﻴﺢ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺭﻓﻊ‬ ‫ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪.‬‬ ‫‪ .‬‬ ‫ﺇﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻵﻟﻴﺎﺕ ﻜﺎﻥ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬ ‫ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﻻ ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﺃﻭ ﹰ‬ ‫ﺇﻥ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺯﻴﺩ ﻤﻥ‬ ‫ﺤﺩﺓ ﺍﻟﺘﺩﺨل ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻓﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺘﺅﺜﺭ ﺴﻠﺒﻴﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺤﺭﻴﺔ ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ‬ ‫ﻭﺘﻌﺭﻀﻪ ﻟﻠﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﻐﻭﻁﺎﺕ ‪.‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﻴﻥ ‪:‬‬ ‫‪ .‬‬ ‫ﻭﻓـﻲ ﻅل ﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﻭﻟﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﻨﺎﻤﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺼﺭ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻫﻴﻤﻨﺔ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﺨﻠﻑ‬ ‫ﺴﺘﺎﺭ ﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺇﻟﻰ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺍﻟﺸـﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺔ ﻭﻓﻲ ﻜل ﺫﻟﻙ ﻤﺴﺎﺱ ﺒﺎﻟﺴﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ ‪ ،‬ﻓﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﻑ ﺘﻭﺭﻁ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺒﺘﺸﺠﻴﻊ ﻤﻥ ﺤﻜﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﺩﺍﺌـﻨﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻷﺤﺯﺍﺏ ﺍﻟﻤﻭﺍﻟﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﺩﺨل ﻓﻲ ﺍﻻﻨﺘﺨﺎﺒﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‬ .

٤‬‬ ‫ ﻭﻴﻌﺘـﺒﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﺨﻠﻑ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺩﺨل ﺍﻟﻔﺭﺩ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‬‫ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ‪.‬‬‫ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺼﺤﻲ ﻭﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻲ ﻭﺍﻨﺘﺸﺎﺭ ﺍﻷﻭﺒﺌﺔ ﻭﺍﻷﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﻘﺭ ‪.‬‬ ‫ ﻟﻘﺩ ﺠﺭﻯ ﺍﻟﻌﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺼﻁﻠﺢ ﺍﻟﺩﻭل‬‫ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺒﻤﻌﻨﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻔﺔ ﻭﻗﺩ ﺩﺭﺠﺕ ﺍﻷﻤﻡ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻬﺎ‬ ‫ﻋﻠـﻰ ﺍﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺼﻁﻠﺢ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺴﺒﺏ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺒﺩﺍل ﻜﻠﻤﺔ ﻤﺘﺨﻠﻔﺔ‬ ‫ﺒﻨﺎﻤﻴﺔ ﻫﻭ ﺘﺨﻔﻴﻑ ﺍﻷﺜﺭ ﺍﻟﻨﻔﺴﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺴﺒﺒﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻜﻠﻤﺔ ﻓﻘﻁ ﻟﻴﺱ ﻏﻴﺭ ‪.‬‬‫ ﺘﺒﻌـﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻑ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻓﻲ ﺴﺒﻴل ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﻟﻠﻤﻭﺍﺩ‬‫ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺘﺠﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪.‬‬‫ ﺍﻟﻘﺼﻭﺭ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻫﻠﺔ ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪:‬‬ ‫‪ .‫ﻭﺍﻟﺘﺸـﻜﻴﻙ ﻓﻲ ﻨﺯﺍﻫﺘﻬﺎ ﻭﺸﺭﺍﺀ ﺫﻤﻡ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﻅﻬﺭ ﺒﻭﻀﻭﺡ ﻤﺎ‬ ‫ﻴﻌـﺭﻑ ﺒﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﺯﺩﻭﺍﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻜﺄﺒﺭﺯ ﺴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻭﻟﻤﺔ ﻭﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ‪،‬‬ ‫ﻭﺃﺼـﺒﺢ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟـﻨﻅﺎﻡ ﻴﺒـﻴﺢ ﻟﺩﻭﻟﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﺎ ﻴﺤﺭﻤﻪ ﻋﻠﻰ ﻏﻴﺭﻫﺎ ﺤﺴﺏ ﻤﺎ ﺘﻤﻠﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻤﻬﻴﻤﻨﺔ ‪.‬‬ ‫ﺴﻤﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻑ ‪:‬‬ ‫ ﺍﻨﺨﻔـﺎﺽ ﻤﺴـﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﻌﻜﺱ ﺴﻠﺒﻴﹰﺎ ﻋﻠﻰ‬‫ﺍﻟﻤﺴﺘـــــــﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﻲ ﻓﻴﻬﺎ ‪.‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ‪:‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ﺇﻥ ﻤـﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﻅﺎﻫﺭ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﺨﻠﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ‬ ‫ﺘﺨﺘﻠﻑ ﺤﺩﺘﻪ ﻭﺴﻤﺎﺘﻪ ﻤﻥ ﺩﻭﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺨﺭﻯ ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻡ‬ ‫ﻟﻤﺼﻁﻠﺢ ﺍﻟﺘﺨﻠﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ‪:‬‬ ‫ ﻋـﺩﻡ ﺍﻻﺴـﺘﻐﻼل ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻠﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ‬‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﻲ ﻟﻠﺴﻜﺎﻥ‪.‬‬ ‫ ﺘﺩﻨـﻲ ﻤﺴـﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻰ ﺍﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻓﻲ ﺸﺘﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﺴﺘﺜﻤﺭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‬‫ﺍﻟﺨـﺎﺹ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﺎﺩﺓ ﻜﺎﻟﻁﺭﻕ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﻨﺊ ﻭﺍﻟﻜﻬﺭﺒﺎﺀ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻏﻨﻰ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ‬ ‫ﻋﻨﻬﺎ ‪.‬‬ ‫ ﻜﻤـﺎ ﻴﻌـﺭﻓﻪ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺒﺄﻨﻪ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﺘﻌﺜﺭ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬‫ﻤﻌﺩل ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻭﺍﻟﺭﺨﺎﺀ ﻤﻊ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺍﻟﻘﻭﻯ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﺴﻴﻥ ‪.‬‬ ‫ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺸﺭﺍﺌﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﺩ ﻭﻀﻌﻑ ﺤﻭﺍﻓﺯ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪.‬‬ .٤‬اﻟﺘﻌﺎون اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺑﻴﻦ اﻟﺪول اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ اﻷﻣﻴﻦ اﻟﺸﻨﻘﻴﻄﻲ ‪-‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻌﻠﻮم واﻟﺤﻜﻢ ‪ -‬اﻟﻤﺪﻱﻨﺔ اﻟﻤﻨﻮرة ‪ -‬ﺑﺪون‬ ‫ﺕﺎرﻱﺦ‪.

‬‬ ‫ﺜﺎﻟﺜﹰﺎ ‪ :‬ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪:‬‬ ‫‪ .‬‬ .٥‬اﻟﺘﻌﺎون اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺑﻴﻦ اﻟﺪول اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﻤﺪ اﻷﻣﻴﻦ اﻟﺸﻨﻘﻴﻄﻲ ‪-‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻌﻠﻮم واﻟﺤﻜﻢ ‪ -‬اﻟﻤﺪﻱﻨﺔ اﻟﻤﻨﻮرة ‪ -‬ﺑﺪون‬ ‫ﺕﺎرﻱﺦ‪.‬‬ ‫ﻭﻤﻥ ﺍﻟﻤﻅﺎﻫﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﺭﺯ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﻭﻀﻭﺡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ‬ ‫‪ ،‬ﺤﻴـﺙ ﺘﻠﻌﺏ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕ ﺩﻭﺭﹰﺍ ﺒﺎﺭﺯﹰﺍ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﺤﻴﺙ‬ ‫ﺘﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﺜﻠﺙ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﻤﻬﻤﺎ ﻴﻜﻥ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻤﻥ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺎﺕ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩ‬ ‫ﺠﻤـﺔ ﻴـﻨﺎﺩﻱ ﺒﻬﺎ ﺩﻋﺎﺓ ﺍﻟﻌﻭﻟﻤﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺤﺭ ﻜﺎﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺕ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺇﻋـﺎﺩﺓ ﺍﻟـﺘﻭﺍﺯﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﻭﺍﻟﻁﻠﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﺍﻨﺘﻬﺎ ًﺀ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ‬ ‫ﺍﻟﺭﺃﺴـﻤﺎﻟﻲ ﺇﻻ ﺃﻥ ﻟﻬـﺎ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪،‬‬ ‫ﻭﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬ ‫ ﺇﻥ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﻨﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﺘﺼﺩﺭ ﻟﻠﺒﻠﺩ ﺍﻷﻡ ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ‬‫ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﻴﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻀﻴﻔﺔ ‪.‬‬ ‫ﻭﻤـﻥ ﺃﺒـﺭﺯ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻻﺴﺘﻌﻤﺎﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﻘﻴﺕ ﻭﻻ ﺯﺍﻟﺕ ﻅﺎﻫﺭﺓ ﻟﻠﻌﻴﺎﻥ ﻤﺸﻜﻠﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﺒﻌـﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺘﻅﻬـﺭ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻅﺎﻫﺭﺓ ﺒﻭﻀﻭﺡ ﻓﻲ ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﻨﺯﺍﻑ‬ ‫ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺓ ‪.‬‬ ‫ ﺘﻌﻤـﻴﻕ ﺘﺨﺼـﺹ ﺍﻟـﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻭﺘﺼﺩﻴﺭﻫﺎ ـ‬‫ﻭﺘﻔﺭﻍ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻹﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﻤﺼﻨﻌﺔ ﻤﻤﺎ ﻴﺤﺭﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﺩﻡ‬ ‫ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻊ ﻭﻤﺎ ﻴﺘﺒﻊ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺭﻓﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﻲ ‪.‬‬ ‫ ﺘﺭﻜـﻴﺯ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﻫﻭ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﻡ‬‫ﺍﻷﻭل ﻤـﺜل ﺍﺴﺘﺨﺭﺍﺝ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﺍﺠﺩ ﻓﻴﻬﺎ ﻤﻤﺎ‬ ‫ﻴﻨﻌﻜﺱ ﺴﻠﺒﻴﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ‪.‫ﻟﻘـﺩ ﺘﻌﺭﻀـﺕ ﻤﻌﻀـﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﺠﻤﺎﺕ‬ ‫ﺍﻻﺴـﺘﻌﻤﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘـﻲ ﺃﻟﻘـﺕ ﺒﻅﻼﻟﻬـﺎ ﺍﻟﻘﺎﺘﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋـﻴﺔ ﻟـﺘﻠﻙ ﺍﻟـﺩﻭل ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻗﺩ ﺍﻋﺘﻘﺩﺕ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺨﻠﺼﺕ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﻤﺴـﺘﻌﻤﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻓﺈﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻋﺘﻘﺎﺩ ﺼﺤﻴﺢ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﻌﺴﻜﺭﻴﺔ ﻓﻘﻁ ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻥ‬ ‫ﺍﻟﻤﺴـﺘﻌﻤﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻗﺩ ﺨﺭﺝ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﺇﻻ ﺃﻨﻪ ﺘﺭﻙ ﻭﺭﺍﺀﻩ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻭﺉ‬ ‫ﻭﺍﻟﻤﺸـﺎﻜل ﻭﻟـﻡ ﻴﺨﺭﺝ ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﺍﺴﺘﻨﺯﻑ ﺜﺭﻭﺍﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺘﺭﻜﻬﺎ ﺘﻌﻴﺵ ﻓﻲ‬ ‫ﺃﻭﻀﺎﻉ ﻤﺯﺭﻴﺔ ﻭﻤﺩﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﺭ ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﻑ ‪.‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫ﻭﺘﻌـﺭﻑ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﺒﻌﺽ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ " ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺤﺎﻟﺔ ﻴﺭﺘﺒﻁ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟـﺔ ﺒﻤﻭﺠـﺒﻬﺎ ﺒﻨﻤﻭ ﻭﺘﻭﺴﻊ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺁﺨﺭ ‪ ،‬ﻭﺘﺄﺨﺫ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﺎﺒﻙ ﺒﻴﻥ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺩﻭﻟﺘﻴﻥ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﺸﻜل ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺇﺫﺍ ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺴﻴﻁﺭﺓ ﺃﻥ ﺘﺘﻭﺴﻊ ﻭﺘﻨﻤﻭ‬ ‫ﺫﺍﺘـﻴﹰﺎ ‪ ،‬ﻓـﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻻ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺃﻥ ﺘﻔﻌل ﺫﻟﻙ ﺇﻻ ﻜﺎﻨﻌﻜﺎﺱ ﻟﺘﻭﺴﻊ‬ ‫ﻭﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﻬﻴﻤﻥ ‪".

٦‬اﻟﺨﺮوج ﻣﻦ ﻣﺄزق اﻟﻤﺪﻱﻮﻥﻴﺔ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﺑﻴﻦ اﻷﻓﻜﺎر اﻟﺮوﻣﺎﻥﺴﻴﺔ واﻟﺘﺼﻮر اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﻲ ‪ ،‬رﻣﺰي زآﻲ – ﻣﺠﻠﺔ اﻟﻨﻔﻂ‬ ‫واﻟﺘﻌﺎون اﻟﻌﺮﺑﻲ – اﻟﻤﺠﻠﺪ ‪ -١٣‬اﻟﻌﺪد ‪١٩٨٧– ٢‬م‬ ....‬ﻭﺒﺎﻟﻁﺒﻊ‬ ‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ !‬ ‫‪ ..‬ﺍﻟﺦ ﻭﻫﻲ‬ ‫ﻋﻭﺍﻤل ﺘﺸﻴﺭ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺨﻁﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪.‬‬ ‫ﻭﻴـﺯﻋﻡ ﺍﻟﺼـﻨﺩﻭﻕ ﺃﻨـﻪ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻠﻙ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺴﻴﺘﺠﻪ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻨﺤﻭ‬ ‫ﺍﻻﻨﺨﻔـﺎﺽ ‪ ،‬ﻭ ﻴـﺘﺠﺎﻫل ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺃﻥ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻤﺸﻜﻼﺕ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻴﺭﺠﻊ‬ ‫ﺃﺴﺎﺴـﹰﺎ ﺇﻟـﻰ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﺒﻬﺎ ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻟﺘﻨـﺒﺅ ﺒﺤﺩﻭﺜﻬـﺎ ﻤﺜل ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺘﻘﻠﺏ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‬ ‫ﺍﻷﺠﻨﺒـﻴﺔ ﻭﺍﺭﺘﻔـﺎﻉ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻭﻻﺭ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﺤﺼﻴﻠﺔ ﺼﺎﺩﺭﺍﺘﻬﺎ ‪ .‬‬ ‫ﻭﻗـﺩ ﻟﺠـﺄﺕ ﻤﻌﻅـﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺘﺤﺕ ﻭﻁﺄﺓ ﻀﻐﻭﻁ‬ ‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻓﻌﻤﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺨﺼﺨﺼﺔ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺘﻘﻠﻴﺹ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﻀﻐﻁ‬ ‫ﻋﻠـﻰ ﺍﻹﻨﻔـﺎﻕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻭﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻨﻌﻜﺱ ﺴﻠﺒﻴﹰﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﺔ ﻟﻐﺎﻟﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟـﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴـﻨﺔ ﻤﻤـﺎ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﻔﺎﻗﻡ ﺍﻟﻔﻘﺭ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ‪ ..‬‬ ‫ﻭﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﻁﻠﻕ ﻭﻜﻤﺎ ﺫﻜﺭﻨﺎ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻓﻲ ﺃﻥ ﺘﻭﻗﻑ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻋﻥ ﺴﺩﺍﺩ‬ ‫ﺩﻴﻭﻨﻬـﺎ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻀﻤﻥ ﻟﻬﺎ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬ ‫ﺘﻠـﻙ ﺍﻷﻤـﻭﺍل ﻭﺍﻟﺤﺩ ﻤﻥ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﻫﻨﺎ ﺠﺎﺀ ﺘﺩﺨل ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﺤل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ‪ ، ٦‬ﺤﻴﺙ ﻴﺭﻯ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺃﻥ ﺍﻟﺤل ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻥ‬ ‫ﺨﻼل ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻓﺎﺌﺽ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻻﺴﺘﻌﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺘﻁﻠﺏ‬ ‫ﺍﻟﺤـﺩ ﻤـﻥ ﺴﺭﻋﺔ ﻨﻤﻭ ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﺤﺠﻴﻡ ﻨﻤﻭ‬ ‫ﺍﻟﻘﻁـﺎﻉ ﺍﻟﻌـﺎﻡ ﻭﺘﺠﻤﻴﺩ ﺍﻷﺠﻭﺭ ﻭﺍﻟﺤﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺭﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ‬ ‫ﻋـﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺇﻟﻐﺎﺀ ﺘﺩﺨل ﺍﻟﺩﻭل ﻓﻲ ﻤﺠﺎل‬ ‫ﺍﻻﺴـﺘﻴﺭﺍﺩ ﻭﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ﻭﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺭﻯ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺃﻥ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻬﺎ‬ ‫ﺍﺴﺘﻌﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ‪.‬‬ ‫ﻭﻤـﻥ ﻫـﻨﺎ ﻨﺠـﺩ ﺃﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﻡ ﻴﻌﺭ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺃﻱ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻷﻨﻪ‬ ‫ﻴـﻨﻁﻠﻕ ﻤـﻥ ﺍﻋﺘـﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﺠﺭﺩ ﺘﻭﺍﺒﻊ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﺘﻜﻴﻑ ﻤﻊ ﻤﻌﻁﻴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩ ﺍﻟﺭﺃﺴـﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻭﻤﺼﺎﻟﺤﻪ ‪ ،‬ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻥ ﺤﻘﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻜﻴﻑ ﻫﺫﺍ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻟﻤﺼﺎﻟﺤﻬﺎ ﺃﻭ ﺃﻤﺎﻨﻴﻬﺎ ‪.‫ﺇﻥ ﻤـﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻫﻲ ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﻨﻤﺎﺌﻲ ‪،‬‬ ‫ﺤﻴـﺙ ﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﺠﺩﹰﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﻭﺍﻟﻤﺴـﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠـﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟـﻲ ﺍﻟﻭﻗـﻭﻉ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﻙ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻻﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺫﻜﺭﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‬ ‫ﺩﻴﻭﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺘﺼل ﺇﻟﻰ ‪ %٢٠٠‬ﻤﻥ ﻨﺎﺘﺠﻬﺎ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ‪...‬‬ ‫ﺇﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻭﻀﻌﻬﺎ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻟﻡ‬ ‫ﻴـﺯﺩ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺇﻻ ﺘﻌﻘﻴﺩﹰﺍ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﻴﺔ ﻟﻠﺴﻜﺎﻥ ﻜﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ‬ ‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻻﺠﺘــــﻤﺎﻋﻴﺔ ‪.

.‬‬ ‫ ﻴﺠـﺏ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﺘﻭﻗﻑ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺤﻠﻭل ﻤﺴﺄﻟﺔ‬‫ﺍﻟﺩﻴـﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ﻭﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺃﻥ ﺘﺒﺩﺃ ﺫﺍﺘﻴﹰﺎ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻟﻠﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ‬ ‫ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴـﻭﻥ ﻴﻜﻔـل ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﻤﺼﺎﻟﺤﻬﺎ ﻭﺘﻁﻠﻌﺎﺘﻬﺎ ﺒﻌﻴﺩﹰﺍ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻟﺘﺩﺨل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﻐﻼل ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﻜﺎﻤﻨﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺍﻜﺘﺸﺎﻓﻬﺎ‬ ‫‪..‬‬ ‫ ﺇﻨﺸـﺎﺀ ﻨـﺎﺩﻱ ﺨـﺎﺹ ﻴﻌﻨـﻲ ﺒﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﻴﻥ ﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﺠﺒﻬﺔ ﻗﻭﻴﺔ‬‫ﻭﻤﺘﻤﺎﺴـﻜﺔ ﻋﻠـﻰ ﻏـﺭﺍﺭ ﻨﺎﺩﻱ ﺒﺎﺭﻴﺱ ﻟﻠﺩﺍﺌﻨﻴﻥ‪ ، ٨‬ﻭﻴﻘﻭﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﺎﺩﻱ ﺒﻭﻀﻊ‬ ‫‪.‬‬ ‫ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﻓﺘﺢ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺃﻤﺎﻡ ﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻭل‬‫ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻓﻲ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻭﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‬ ‫ﻼ ﻤﻥ ﺃﻥ ﺍﻹﻁﺎﺭ‬ ‫ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺘﻔﺎﻗﻡ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻨﺒﻌﺕ ﺃﺼ ﹰ‬ ‫ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﻭﺨﺼﺎﺌﺹ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻭﻤﺘﻌﺴﻔﺔ ﺴﺎﻫﻤﺕ ﻓﻲ ﺘﻔﺠﻴﺭ‬ ‫ﻭﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻤﺴﺅﻭﻟﺔ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ‬ ‫ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﻤﺒﺭﺭ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻟﻼﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﻜﺎﻥ ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﹰﺎ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﻤﺎ‬ ‫ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺃﻻ ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﺁﻨﺫﺍﻙ ﻤﻥ ﺃﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫ﻻ ﺘﺅﺜﺭ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻜﺎﻥ ﺴﺒﺒﹰﺎ ﻓﻲ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ‬ ‫ﻟﺘﻌﻭﻴﺽ ﺍﻟﻨﻘﺹ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺩﺙ ﻓﻲ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪...‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ .٧‬‬ ‫اﻟﺨﺮوج ﻡﻦ ﻡﺄزق اﻟﻤﺪﻳﻮﻥﻴﺔ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﺑﻴﻦ اﻷﻓﻜﺎر اﻟﺮوﻡﺎﻥﺴﻴﺔ واﻟﺘﺼﻮر اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﻲ ‪ ،‬رﻡﺰي زآﻲ ‪ -‬ﻡﺠﻠﺔ اﻟﻨﻔﻂ واﻟﺘﻌﺎون‬ ‫اﻟﻌﺮﺑﻲ ‪ -‬اﻟﻤﺠﻠﺪ ‪ -١٣‬اﻟﻌﺪد ‪١٩٨٧ -٢‬م‬ .‬ﺤﻠﻭل ﻭﻤﻘﺘﺭﺤﺎﺕ‪: ٧‬‬ ‫ﺇﻥ ﻤﺴـﺄﻟﺔ ﺍﻟﺤـﺩ ﻤـﻥ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﺴﺄﻟﺔ ﻤﺘﺸﻌﺒﺔ ﻭﺫﺍﺕ ﺠﺫﻭﺭ‬ ‫ﻋﻤـﻴﻘﺔ ‪ ،‬ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺴﻬﻭﻟﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﻻ ﻴﻌﻨﻲ ﺫﻟﻙ ﺘﺠﺎﻫﻠﻬﺎ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬ ‫ﻋـﻥ ﺍﻟﺤﻠـﻭل ﺍﻟﺘـﻲ ﻋﻠﻰ ﺃﻗل ﺘﻘﺩﻴﺭ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺨﻔﻑ ﻤﻥ ﻭﻁﺄﺘﻬﺎ ﻭﺘﺤﺩ ﻤﻥ ﺁﺜﺎﺭﻫﺎ‬ ‫ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻭﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬ ‫ ﺘﻔﻌـﻴل ﺍﻟﻤﺴـﺅﻭﻟﻴﺔ‬‫ﺍﻟﻤﺨـﺘﻠﻔﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻷﻥ‬ ‫ﺍﻟـﺫﻱ ﺘﺤﺭﻜـﺕ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ‬ ‫ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻜﺎﻥ ﺇﻁﺎﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﺸﺭﻭﻁ‬ ‫ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪.‬‬ ‫ ﺘﺴﻬﻴل ﻭﺘﺨﻔﻴﻑ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺠﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻭﺠﻌل ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬‫ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻤﻌﻘﻭﻟﺔ ﻨﺴﺒﻴﹰﺎ ‪..

htm‬‬ ‫‪ .٨‬‬ ‫‪.aljazeera.‫ﺍﻟﺤﻠﻭل ﻭﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﻤـﻴﺔ ﻭﻭﻀﻊ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻭﺭﺸﻴﺩﺓ ﻟﻼﻗﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﺘﺴﺘﻬﺩﻑ ﻭﻀﻊ ﺤﺩ‬ ‫ﻟـﻨﻤﻭ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﻭ ﺃﻓﻀل ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻭﺘﻨﻭﻴﻊ ﻤﺼﺎﺩﺭ‬ ‫ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺩﻭل ﻤﻌﻴﻨﺔ ‪.‬‬ ‫ ﺍﻟﺤﺩ ﻤﻥ ﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻟﺘﻬﺭﺏ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺃﻤﺭ ﺸﺎﺌﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‬‫ﻭﻟﻪ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﺜل ﺘﻘﻠﻴﺹ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ‬ ‫ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﻌﺠـﺯ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟـﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺃﻭ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ‬ ‫ﺍﻟـﻨﻘﺩﻱ ‪ ،‬ﻭﻟﺤل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻻ ﺒﺩ ﺃﻥ ﻴﺸﻌﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﻁﻥ ﺒﺄﻥ ﺃﻤﻭﺍل ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻻ‬ ‫ﺘـﺘﺠﻪ ﻨﺤـﻭ ﺍﻟﺘـﺒﺫﻴﺭ ﻓﻲ ﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻻ ﺠﺩﻭﻯ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﻻ ﺘﺫﻫﺏ ﻟﻠﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻟﻠﻨﺨﺒﺔ ﺍﻟﺤﺎﻜﻤﺔ ‪ ،‬ﻭﺇﻨﻤﺎ ﺘﺼﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﻡ ﺍﻷﻭل ﺒﻤﺎ ﻴﻌﻭﺩ ﻋﻠﻴﻪ ﺒﺎﻟﻨﻔﻊ ‪.‬‬ ‫ﻭﺒﻌـﺩ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﻨﻅﺭﺓ ﺴﺭﻴﻌﺔ ﻭﻤﻭﺠﺯﺓ ﻋﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺒﻬﺎ ﻭﻤﺭﺍﺤل‬ ‫ﺘﻁﻭﺭﻫﺎ ﻭﺃﺜﺎﺭﻫﺎ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ‪.١٩٩١‬‬ .net/in-depth/arabic_depts/2002/4/4-21-3.٩‬‬ ‫أﻥﺸﺄ هﺬا اﻟﻨﺎدي ﻟﻠﻌﻨﺎﻳﺔ ﺑﺄﻡﻮال اﻟﺪول اﻟﺪاﺉﻨﺔ و وآﻴﻔﻴﺔ ﺕﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﻡﻦ اﻟﺪول اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ أو ﺟﺪوﻟﺘﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺵﺮوط ﻡﻌﻴﻨﺔ وﻡﻄﺎﻟﺐ‬ ‫ﻡﺨﺘﻠﻔﺔ ﺕﻀﻌﻬﺎ اﻟﺪول اﻟﺪاﺉﻨﺔ ‪..‬‬ ‫ ﺘﺸـﺠﻴﻊ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺸﺠﻴﻊ‬‫ﺍﻟﺘـﺒﺎﺩل ﺍﻟـﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺩﻋﻡ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻭﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﺭﻑ‬ ‫ﻭﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﻭﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﺤﻤﺎﻴﺘﻬﺎ ‪..١٠‬ﺹﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬ﻡﺠﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬واﺵﻨﻄﻦ‪ ،‬ﺱﺒﺘﻤﺒﺮ‪/‬أﻳﻠﻮل ‪.‬‬ ‫ ﺍﻟﺤـﺩ ﻤﻥ ﺘﻬﺭﻴﺏ ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻟﻠﺨﺎﺭﺝ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺘﻬﺭﻴﺏ‬‫ﻫـﺫﻩ ﺍﻷﻤـﻭﺍل ﺍﻟﺴﻠﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﻤﻴﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺨﺭﺠﺕ ﻤﻨﻬﺎ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺍﻷﻤﻭﺍل ‪ ،‬ﻭﺇﻴﺠﺎﺩ ﺤﻠﻭل ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ‬ ‫‬‫‬‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻅﺎﻫﺭﺓ ﻜﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﺍﻟﻤﺭﺘﻔﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﻭﺘﺨﻔﻴﻑ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻟﻤﻔﺭﻭﻀﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ‪.‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫ ﺘﺭﺸـﻴﺩ ﺍﻹﻨﻔـﺎﻕ ﺍﻟﻌﺴـﻜﺭﻱ ‪ ،‬ﻓـﺎﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎل‬‫ﺍﻟﻌﺴـﻜﺭﻱ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﺢ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻴﺭﺍﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺴﻠﺤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺫﻜﺭﺕ‬ ‫ﺇﺤـﺩﻯ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺎﺕ‪ ١٠‬ﺃﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻓﻘﻁ ﺍﺴﺘﻭﺭﺩﺕ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﻋﺎﻡ ‪ ١٩٧٨‬ﻭ‬ ‫‪ ١٩٨٨‬ﻡ ﺃﺴـﻠﺤﺔ ﺒﻤﺒﻠﻎ ﻴﻌﺎﺩل ‪ %١٤‬ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ُﻤﻭّل ﻨﺼﻔﻪ‬ ‫ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪.‬‬ ‫‪http://www.‬‬ ‫‪.‬ﺍﻟﺦ ‪.

‫ﻭﻓـﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﻋﺭﺽ ﻟﻤﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺃﻻ ﻭﻫﻲ ﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻤﺼﺭ‬ ‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻭﺃﺜﺭ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ‪.‬‬ .‬‬ ‫ﻭﻟﻜـﻥ ﺒﻌﺩ ﺩﺨﻭل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻭﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺒﺩﺃﺕ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺨﻁﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻷﻋﺒﺎﺀ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺒﻬﺩﻓﻴﻥ ﺭﺌﻴﺴﻴﻴﻥ ﻫﻤﺎ ‪:‬‬ ‫ ﺃﻻ ﺘـﺅﺩﻱ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﻋﺭﻗﻠﺔ ﺍﻟﺨﻁﺔ ﺍﻟﻘﻭﻤﻴﺔ ﻟﻺﻨﺘﺎﺝ‬‫ﻭﺃﻥ ﺘﺘﻨﺎﺴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻋﺒﺎﺀ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻼ ﺘﺜﻘل ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ‪.‬‬ ‫ﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻤﺼﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻭﺃﺜﺭ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ‪:‬‬ ‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﺫﺍﺕ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻐﺔ ﻟﻴﺱ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ ﻓﻘﻁ ‪ ،‬ﻭﺇﻨﻤﺎ‬ ‫ﻷﻨﻬـﺎ ﺒـﺭﻨﺎﻤﺞ ﻋﻤل ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺫﻱ‬ ‫ﺘﻌﻤـل ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻔﻴﺫﻩ ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﻀﻊ ﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺩﻗﻴﻘﺔ ﻟﻺﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻭﻋﻥ ﻁﺭﻴﻘﻬﺎ ﺃﻴﻀﹰﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ﺃﻥ‬ ‫ﺘﻌـﺭﻑ ﻤﻘـﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭل ﻋﻤﻭﻤﹰﺎ‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻤﺔ ﻋﻘﺒﺔ ﺘﻘﻑ ﺃﻤﺎﻡ ﺴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺒﺭﻨﺎﻤﺠﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ‪.‬‬ ‫ ﺃﻻ ﻴﻜـﻭﻥ ﻓـﻲ ﺘﺤﻤـﻴل ﺃﻋﺒﺎﺀ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﻱ ﻤﺴﺎﺱ ﺒﻤﺴﺘﻭﻯ ﻤﻌﻴﺸﺔ‬‫ﻤﺤﺩﻭﺩﻱ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺍﻟﺤﺫﺭ ﻓﻲ ﺍﻻﻟﺘﺠﺎﺀ ﺇﻟﻰ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ‪.‬‬ ‫ﻭﻤﺼـﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻜﺜﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻋﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻩ ﻓﻲ ﻤﻭﺍﺯﻨﺎﺘﻬﺎ‬ ‫ﻟﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻁﻭﻴﻠﺔ ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﺘﻌﺭﻑ ﻤﺼﺭ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺤﺘﻰ ﻋﻬﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﻋﻠﻲ ﻨﻅﺭﹰﺍ‬ ‫ﻻﺤـﺘﻜﺎﺭﻩ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻜﺎﻥ ﻤﺤﻤﺩ ﻋﻠﻲ ﻴﺨﺸﻰ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﺨـﺎﺭﺝ ﺨﻭﻓـﹰﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺩﺨل ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻭﺤﺘﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻨﺕ ﺁﻨﺫﺍﻙ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﺇﻻ‬ ‫ﻗـﺭﻭﺽ ﻟﻺﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻭﻟﻴﺴﺕ ﻗﺭﻭﻀﹰﺎ ﻟﻺﻨﺘﺎﺝ ﻭﻓﻲ ﻋﻬﺩ ﺍﻟﺨﺩﻴﻭﻱ ﺇﺴﻤﺎﻋﻴل‬ ‫ﺍﺘﺴﻌﺕ ﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺍﺨل ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ﺭﻏﻡ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻭﻟﻜﻥ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ‬ ‫ﺇﺴﺎﺀﺓ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺤﺘﻰ ﺃﻋﻠﻥ ﻋﺎﻡ ‪١٨٨٦‬ﻡ ﻋﻥ ﺇﻓﻼﺱ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﺒﺩﺃﺕ‬ ‫ﺒﻌﺩﻫـﺎ ﻤﺼﺭ ﺘﺩﺨل ﻤﻨﻌﻁﻔﹰﺎ ﺨﻁﻴﺭﹰﺍ ﻤﻥ ﺴﻭﺀ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺒﺩﺃﺕ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟـﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻭﺴﻊ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻟﺴﺩﺍﺩ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‬ ‫ﻜﻭﻨﻬـﺎ ﺩﻭﻟﺔ ﻓﻘﻴﺭﺓ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻌﺏﺀ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻟﻘﺭﻭﻀﻬﺎ ﻴﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺭﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﻜﺎﻥ‬ ‫ﻋﺏﺀ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ ﻴﺘﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻁﺒﻘﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺍﻟﺩﺨل ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺘﺨﻑ ﺍﻷﻋﺒﺎﺀ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻠﻴﺔ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﻴﻁﺭﺓ ‪.

‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﺠﻤﺎل ﺘﻁﻭﺭ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﺭﺒﻊ ﻤﺭﺍﺤل ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:١١‬‬ ‫ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﺒﻌﻴﻨﺎﺕ ‪:‬‬ ‫ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﺤﺭﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻹﻋﻼﻥ ﻋﻥ ﺒﺩﺀ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻨﻔﺘﺎﺡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ ‪،‬‬ ‫ﻤﻤﺎ ﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﻔﺎﻭﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻭﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ‬ ‫ﻭﺼل ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪١٩٧٨‬ﻡ ﺇﻟﻰ ‪ ٢٣٩٩‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﺔ ‪،‬ﻭﺘﻡ ﺘﻤﻭﻴل ‪ %٤٠‬ﻤﻥ ﻫﺫﺍ‬ ‫ﺍﻟﻌﺠـﺯ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬ ‫ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ‪.٧‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻋﺎﻡ ‪١٩٩٥ /٩٤‬ﻡ ‪.٩‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻋﺎﻡ ‪١٩٩٠/٨٩‬ﻡ ﺇﻟﻰ‬ ‫‪ ٢.‬‬ ‫ﺘﻁﻭﺭ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻷﻟﻔﻴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ‪:‬‬ ‫ﺭﻏـﻡ ﺃﻥ ﻤﺼـﺭ ﺃﻋﻠﻨﺕ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ١٩٩٦‬ﻡ ﺃﻥ ﻻ ﻋﻭﺩﺓ ﻟﻼﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ﻭﻻ‬ ‫ﻋـﻭﺩﺓ ﻟﻼﻗـﺘﺭﺍﺽ ﻤـﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻭﺘﺤﺕ ﻭﻁﺄﺓ‬ ‫ﺍﻟﻅـﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺴﻴﺌﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻋﻤﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ‬ ‫ﻋـﺎﺩﺕ ﻟﻼﻗـﺘﺭﺍﺽ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠـﻲ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ‬ ‫ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺒﻌﺽ ﺍﻟﺭﺴﻭﻡ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ‪ ،‬ﻓﻭﺼل ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ‬ ‫ﻟﻌـﺎﻡ ‪ ١٩٩٩ /٩٨‬ﻡ ﺇﻟـﻰ ‪ ١٢.‬‬ ‫‪ .١١‬اﻻﺕﺠﺎهﺎت اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ ﻟﻠﺪﻳﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻓﻲ ﻡﺼﺮ – ﺁﻓﺎق اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ – اﻟﻤﺠﻠﺪ ‪ – ١٩‬اﻟﻌﺪد ‪ ١٩٩٨ – ٧٦/٧٥‬م‬ .٧‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻭﺼل ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪/ ٩٩‬‬ ‫‪٢٠٠٠‬ﻡ ﺇﻟﻰ ‪ ١٤‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ‪ ،‬ﻭﺒﻠﻎ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ٢٠٠١‬ﻡ ﺇﻟﻰ‬ ‫‪ ١٠٦‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ‪ ،‬ﻭﺒﻠﻎ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ‪ ٢١٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟــﻌﺎﻡ‬ ‫‪ ،‬ﻭﺒﻬﺫﺍ ﻴﻤﺜل ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ %١٠٣‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ‪.‬‬ ‫ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﺜﻤﺎﻨﻴﻨﺎﺕ ‪:‬‬ ‫ﻭﺘﺘﻤﻴﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺒﺎﻹﺼﻼﺡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻹﺼﻼﺡ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ‪،‬‬ ‫ﻭﺍﻻﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺯﺍﺩﺕ ﺤﺩﺓ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ‬ ‫ﺍﻟﺩﻴـﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠـﻲ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﻌﺠﺯ ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﻤﺭ ﻜﺫﻟﻙ ﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻋﻥ‬ ‫ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟــــﻤﺤﻠﻲ ) ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ( ‪.‬‬ ‫ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﻨﺼﻑ ﺍﻷﻭل ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎﺕ ‪:‬‬ ‫ﺸـﻬﺩﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺤﺜﻴﺜﹰﺎ‬ ‫ﻨﺤـﻭ ﺍﻟﺨﺼﺨﺼﺔ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻷﻋﺒﺎﺀ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ‪،‬‬ ‫ﻓﻔـﻲ ﻋـﺎﻡ ‪١٩٩١‬ﻡ ﺒـﺩﺃ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺫﻭﻥ ﺍﻟﺨﺯﺍﻨﺔ ﻟﻼﻜﺘﺘﺎﺏ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﻬﺩﻑ ﺘﻤﻭﻴل ﻋﺠﺯ‬ ‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺼﺩﺭ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﺔ ﺍﻟﻤﻭﺤﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺩﺨﻭل ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻋﺎﻡ ‪١٩٩٣‬ﻡ‬ ‫‪،‬ﻭﺍﻨﺨﻔـﺽ ﺍﻟﻌﺠـﺯ ﺠﺭﺍﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﻤﻥ ‪ ٤.

8‬‬ ‫‪45.8‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪29.8‬‬ ‫‪55.‬ﻉ ‪: .4‬‬ ‫‪30.8‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪6.‫ﻭﺒﻴـﻥ ﺍﻟﺠـﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟـﻲ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ‬ ‫‪ ٢٠٠٠– ١٩٩٥‬ﻡ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫)ﺒﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫ﻨﻤﻭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﻤﻌﺩل‬ ‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻤﻌﺩل‬ ‫ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻤﺘﻭﺴﻁ‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬ ‫)ﺒﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫)ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ )ﺒﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ) ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻥ‬ ‫ﺩﻭﻻﺭ(‬ ‫ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ‬ ‫)ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻭﻻﺭ(‬ ‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫))ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻭﻻﺭ‬ ‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﻷﺠل ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻁﻭﻴﻠﺔ‬ ‫ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻲ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫‪94/95‬‬ ‫‪204‬‬ ‫‪95/96‬‬ ‫‪229‬‬ ‫‪96/97‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪97/98‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪99/2000 98/99‬‬ ‫‪339‬‬ ‫‪302‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪36.‬‬ ‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻤﺼﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬ ‫ﺍﻟﺴـﻠﺒﻴﺔ ﺴـﻭﺍ ًﺀ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠـﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻓﻲ‬ ‫ﻤﺼﺭ ﺘﻜﺭﺍﺭ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ‪ ،١٢‬ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﻤـﺔ ﺴﻤﺔ ﻟﻠﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﻴﻌﻭﺩ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﻤﺘﺸﺎﺒﻬﺔ ﻨﺴﺒﻴﹰﺎ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺃﻫﻡ ﻤﻼﻤﺢ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ ﺍﻟـﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻟﻁﺭﺩﻱ ﻓﻲ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻎ ‪ ٢٠٤‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‬‫ﺃﻱ ﻤـﺎ ﻴﻌـﺎﺩل ‪ %٦٠‬ﻤـﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟـﻲ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﻭﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺘﺯﺍﻴﺩ‬ ‫ﻤﺩﻓﻭﻋـﺎﺕ ﺨﺩﻤـﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﻋﻠﻰ ﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﺠﻡ‬ ‫ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻲ ‪.7‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪-11474 -12562 -11771 -10219 -9498 -7854‬‬ ‫‪386‬‬ ‫‪185‬‬ ‫‪119‬‬ ‫‪-1171 (-1724 -2497‬‬ ‫‪27783 28224 28076 28774 31043 32965‬‬ ‫‪25774 26010 26226 27226 29768 31668‬‬ ‫‪201927 182071 159919 148470 132257 120747‬‬ ‫‪3063 3893 4156 3027 1835 1416‬‬ ‫ﻤﻼﻤﺢ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺝ ‪.1‬‬ ‫‪7.‬ﻡ ‪ .7‬‬ ‫‪33.9‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪8.6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪5.‬‬ ‫‪ .3‬‬ ‫‪8.١٢‬اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﺴﻴﺎﺱﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻓﻲ ﻡﺼﺮ – ﻡﺠﻠﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ – اﻟﻤﺠﻠﺪ ‪-١٧‬اﻟﻌﺪد اﻟﺮاﺑﻊ – ﺵﺘﺎء ‪١٩٨٩‬‬ .2‬‬ ‫‪54.

‬‬ ‫ ﻨـﺩﺭﺓ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻲ ‪ ،‬ﻓﻼ ﻴﻭﺠﺩ ﻓﻲ‬‫ﻤﺼﺭ ﺜﺭﻭﺍﺕ ﻁﺒﻴﻌﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻭﺍﺭﺩﺍﺘﻬﺎ ‪.‫ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻟﻤﺼﺭ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ‪ ٢٦.‬‬ ‫ﻭﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺠـﻴﺔ ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺘﻠﻘﻲ ﺒﻅﻼﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ﺇﻀﺎﻓﺔ‬ ‫ﺇﻟـﻰ ﺍﺭﺘـﺒﺎﻁ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﻗﻑ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻀﺎﻴﺎ‬ ‫ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪. %٢٢.‬‬ ‫ ﺍﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﻌﺠـﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺒﻠﻎ ‪ %٤‬ﻤﻥ‬‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﺃﻭ ﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩل ‪ ١٤‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻋﺎﻡ ‪٢٠٠٠‬ﻡ ‪.٩‬‬ ‫ ﺘﻭﺍﺠـﻪ ﻤﺼـﺭ ﺃﺯﻤـﺔ ﺤﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﺩﻭﻻﺭ‬‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﻨﺎﺘﺠﺔ ﺃﺴﺎﺴﹰﺎ ﻋﻥ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﺫﻱ‬ ‫ﺒﻠﻎ ‪ ١١.‬‬ ‫ﺃﺴﺒﺎﺏ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﻓﻲ ﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻤﺼﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ‪:‬‬ ‫ ﺍﻟـﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﺼـل ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﺨﻤﺴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺸﺭﻴﻥ ﻋﺎﻤﹰﺎ‬‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﻜﺎﻥ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ‪ ١.٦‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻋﺎﻡ ‪١٩٧١/٧٠‬ﻡ ‪ ،‬ﻭﻭﺼل ﺇﻟﻰ‬ ‫‪ ٥٨.‬‬ ‫ ﻭﺠـﻭﺩ ﻓﺠﻭﺓ ﺤﺎﺩﺓ ﺒﻴﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺃﻱ ﻭﺠﻭﺩ‬‫ﻓﺠـﻭﺓ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻭﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ‬ ‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪.٧‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻭ ﻤﺎ‬‫ﻴﻌﺎﺩل ‪ %٢٧‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ‪.٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻋﺎﻡ ‪ ٢٠٠٠‬ﻡ ‪.‬‬ ‫ ﺍﻻﺨـﺘﻼل ﺍﻟﺤـﺎﺩ ﺒﻴﻥ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ) ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ( ﻭﻨﻤﻭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ‬‫ﺍﻟﻘﻭﻤـﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻓﻘﺩ ﺒﻠﻎ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻘﻭﻤﻲ ﺤﺘﻰ ﻋﺎﻡ ‪١٩٩٠‬ﻡ ﺇﻟﻰ ‪ ، %٧.٤‬ﻭﺒﻠﻎ‬ ‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻨﻤﻭ ﻟﻺﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺇﻟﻰ ‪.‬‬ ‫ ﺍﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻨﻔـﺘﺎﺡ ﺍﻟﺴـﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﻤﺎ‬‫ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻋﻜﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ‪. %٧.‬‬ ‫ ﺍﻻﺯﺩﻴـﺎﺩ ﺍﻟﻤﻁـﺭﺩ ﻓﻲ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺴﻜﺎﻥ ‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ‪،‬‬‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﺯﺩﻴﺎﺩ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺤﻴﺙ ﻭﺼﻠﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺇﻟﻰ ‪.٢‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ١٩٩٥/٩٤‬ﻡ ‪.٥‬‬ ‫‬‫ ﻗﻠﺔ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺒﺎﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﻊ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ‬‫ﺴﻴﺎﺴـﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺎﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ‪،‬‬ ‫ﻭﻤـﻥ ﺃﻤـﺜﻠﺔ ﺫﻟﻙ ﻋﺩﻡ ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ‬ ‫ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ‪.‬‬ .

٢‬ﻤﺤﻤﻭﺩ ‪ ،‬ﺃﺤﻤﺩ ﻋﺒﺩﻩ ‪ ،‬ﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬ ‫) ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﻌﺎﺭﻑ ﺒﻤﺼﺭ ‪١٩٧١ ،‬ﻡ ( ‪.‬‬ ‫ﻭﺇﺫﺍ ﻜـﺎﻥ ﻫـﺫﺍ ﺭﺃﻱ ﺒﺎﺤﺜﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺅﻜﺩ ﺍﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻟﻤﺼﻠﺤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﺃﻨﻬﺎ ﺘﺠﻨﻲ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺠﻤﺔ ﻤﻥ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺠﺎﻨـﺏ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻪ ﻜﺎﻥ ﺃﺠﺩﺭ ﺒﺎﻟﺒﺎﺤﺜﻴﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ‬ ‫ﺃﻥ ﻴﺼـﻠﻭﺍ ﺒﺄﻨﻔﺴﻬﻡ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻭﺃﻥ ﻴﻌﻤﻠﻭﺍ ﺠﺎﻫﺩﻴﻥ ﺒﺈﻗﻨﺎﻉ ﺤﻜﻭﻤﺎﺘﻬﻡ ﻤﻥ ﻤﻐﺒﺔ‬ ‫ﺍﻻﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓـﻲ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻭﻀﻊ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﻭﺍﻟﺴﺒل ﻭﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﺍﻟﺘﻲ‬ ‫ﻴﻤﻜـﻥ ﺃﻥ ﺘﺴـﻬﻡ ﻭﻟﻭ ﺘﺩﺭﻴﺠﻴﹰﺎ ﻟﻠﺨﺭﻭﺝ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﻭﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻭﺘﺒﺎﺩل‬ ‫ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﺘﻜﻭﻴﻥ ﺠﺒﻬﺔ ﻗﻭﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﺠل‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻬﺩﻑ ‪..net/iol-arabic/dowalia/scince22-2-00/scince.١٣‬‬ ‫‪a.٣‬ﻤﺤﻤﺩ ‪ ،‬ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ ﻗﻁﺏ ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ) ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌــــــــﺎﻤﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎﺏ ‪١٩٧٨‬ﻡ (‬ ‫‪ .islamonline.‬‬ ‫‪ .٤‬ﺯﻜﻲ ‪ ،‬ﺭﻤﺯﻱ ‪ ،‬ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪ ،‬ﺭﺅﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ )‬ ‫ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎﺏ ‪ ١٩٧٨‬ﻡ (‬ ‫‪http://www.asp‬‬ .‫ﺨﻼﺼـﺔ ﺍﻟﻘﻭل ﺇﻥ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﻀﺎﻴﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻬﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭل‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻑ ﻓﻲ ﻁﺭﻴﻕ ﺴﻌﻴﻬﺎ ﻨﺤﻭ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺭﻭﺝ ﻤﻥ ﺒﻭﺘﻘﺔ ﺍﻟﺘﺨﻠﻑ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻱ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋـﻲ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ ﻭﺍﻟﻠﺤﺎﻕ ﺒﺭﻜﺏ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻤﺔ ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺍﻟﻤﺸـﻜﻠﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺴﺒﺒﹰﺎ ﻓﻲ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﻭﺘﻭﺠﻴﻬﻬﺎ ﻭﻓﻕ ﻤﺎ ﺘﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﻠﺤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‬ ‫ﻟﻠـﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌـﻨﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺍﻟـﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﺎﻟﻡ ﺘﻨﺠﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺇﻥ‬ ‫ﻁﺒﻘـﺘﻬﺎ ﺘﻤﻜﻨـﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺤﺭﺭ ﻤﻥ ﺃﺴﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺴﺘﻀل ﻓﻲ ﻤﻭﻗﻑ ﺍﻟﺘﺎﺒﻊ‬ ‫ﻭﺍﻟﺨـﺎﺩﻡ ﻷﻋـﺒﺎﺀ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩﻩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻡ ﻟﻠﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻘﻭل ﺇﺤﺩﻯ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﺤـﺜﺎﺕ ) ﺴﻭﺯﺍﻥ ﺠﻭﺭﺝ (‪ ١٣‬ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺅﻭﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻨﻪ ﻤﻨﺫ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ‬ ‫ﻋـﺎﻡ ‪ ١٩٨٢‬ﻡ ﻭﺤﺘﻰ ﻋﺎﻡ ‪ ١٩٩٠‬ﻡ ﺃﺤﻴل ﻤﺒﻠﻎ ‪ ٦.٥‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻤﻥ ﺩﻭل ﺃﻤﺭﻴﻜﺎ‬ ‫ﺍﻟﺠﻨﻭﺒﻴﺔ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺩﻭل ﺃﻤﺭﻴﻜﺎ ﺍﻟﺸﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻫﻭ ﻓﻘﻁ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ‬ ‫‪ ،‬ﻭﺘﻘـﻭل ﻨﻔـﺱ ﺍﻟﺒﺎﺤـﺜﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻘﺩﻴﻡ‬ ‫‪ ١٠٠٠‬ﺩﻭﻻﺭ ﻟﻜل ﺭﺠل ﻭﺍﻤﺭﺃﺓ ﻭﻁﻔل ﻓﻲ ﺍﻟﺸﻤﺎل ﻭﻓﻲ ﺩﻭل ﺃﻭﺭﻭﺒﺎ ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ‪٩‬‬ ‫ﺴـﻨﻭﺍﺕ ﻭﺘﻘـﻭل ﺃﻴﻀﹰﺎ ﺃﻥ ﻋﺩﻡ ﺍﺘﺤﺎﺩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺴﻴﺅﺩﻱ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﻨﺯﺍﻑ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻫﺎ ﻭﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺘﺩﻓﻕ ﺜﺭﻭﺍﺘﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻐﻨﻴﺔ ‪.‬‬ ‫ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ‪:‬‬ ‫ﻻ ﺍﻟﻜﺘﺏ ‪:‬‬ ‫ﺃﻭ ﹰ‬ ‫‪ .١‬ﺍﻟﺸﻨﻘﻴﻁﻲ ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻷﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻹﺴﻼﻤﻴﺔ )‬ ‫ﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﻭﺍﻟﺤﻜﻡ ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺍﻟﻤﻨﻭﺭﺓ ‪ ،‬ﺒﺩﻭﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ(‬ ‫‪ .

٥‬ﺠﺎﻥ ‪ ،‬ﻜﻠﻭﺩ ﺒﺭﺘﻴﻠﻴﻤﻲ ‪ ،‬ﺩﻴﻭﻥ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ) ﻤﻨﺸﻭﺭﺍﺕ ﻋﻭﻴﺩﺍﺕ ‪،‬‬ ‫ﺒﻴﺭﻭﺕ – ﻟﺒﻨﺎﻥ ‪١٩٩٦‬ﻡ (‬ ‫‪ .١‬ﺍﻟﺨﺭﻭﺝ ﻤﻥ ﻤﺄﺯﻕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻷﻓﻜﺎﺭ ﺍﻟﺭﻭﻤﺎﻨﺴﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺼﻭﺭ‬ ‫ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻲ ‪ ،‬ﺭﻤﺯﻱ ﺯﻜﻲ – ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻨﻔﻁ ﻭﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ – ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ‪-١٣‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺩﺩ ‪١٩٨٧– ٢‬ﻡ‬ ‫‪ .٣‬ﺍﻟﻌﺠﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ – ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ –‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ‪-١٧‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ – ﺸﺘﺎﺀ ‪١٩٨٩‬‬ ‫‪ .٦‬ﺯﻫﺭﺍﻥ ‪ ،‬ﺤﻤﺩﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﺸﻜﻼﺕ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻼﺩ‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻔﺔ ) ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻬﻀﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ‪ ١٩٧١ ،‬ﻡ (‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﹰﺎ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺎﺕ ‪:‬‬ ‫‪ .‬‬ .٥‬ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻜﻭﻴﺕ ﻭﻤﺼﺭ ‪ ،‬ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﻭﻁﺭﻕ ﺍﻟﻌﻼﺝ – ﻤﺠﻠﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ –ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ‪ – ٢٤‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻷﻭل – ﺭﺒﻴﻊ ‪١٩٩٦‬ﻡ ‪.٢‬ﺍﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﻟﻠﺩﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ – ﺁﻓﺎﻕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ – ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ‬ ‫‪ – ١٩‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ‪ ١٩٩٨ – ٧٦/٧٥‬ﻡ‬ ‫‪ .٤‬ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﺒﻌﺽ ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﻨﻤﺎﺌﻲ –ﻤﺠﻠﺔ ﻻﻋﻠﻭﻡ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ –‬ ‫ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ –ﻴﻨﺎﻴﺭ ‪١٩٧٧‬ﻡ‬ ‫‪ .‫‪ .