In cadrul acestei sectiuni sunt prezentate strategii de tranzactionare care pot fi aplicate de catre investitori pe piata SIBEX.

Cele mai multe dintre ele implica utilizarea atat a contractelor futures cat si a optiunilor pe aceste contracte si au drept scop diminuarea riscurilor asumate de acestia in procesul de tranzactionare si a sumelor necesare investitiilor pe piata SIBEX.

Strategiile sunt prezentate in scopuri educationale si sunt menite sa familiarizeze investitorii cu mecanismul de tranzactionare al optiunilor. Exemplele redate in cadrul acestei sectiuni utilizeaza preturi de tranzactionare reale, extrase din piata SIBEX (futures si options), insa nu reprezinta recomandari sau indicatii concrete de tranzactionare, fiind utilizate pentru a transpune in practica aspectele teoretice ale instrumentelor derivate.

Strategia saptamanii

BU

C!

S"#E!$

%ineri, &' aprilie ())' * sesiunea de tranzactionare pe piata SIBEX

Implementarea strategiei+

,-. /U0U#ES, ,-. "U0, S1,#0 C!

, mai precis

Cumpara 1 contract futures DESIF5 IUN08 la un pret de 2.9000 lei actiune Cumpara 1 optiune !ut DESIF5 IUN08 la un pret de e"ercitare de #.0000 lei actiune$ cu o prima de 0.2000 lei actiune. %inde 1 optiune Call DESIF5 IUN08 la un pret de e"ercitare de #.1000 lei actiune$ cu o prima de 0.1000 lei actiune

Conditii de piata favorizante+ preturi in crestere$ pe fondul unei &olatilitati moderate

1000 lei actiune 0.1000 lei actiune 0.2000 lei actiune '0.3 ).& 2). .0000 lei actiune '0.2000 lei actiune si orice pret peste acesta #ezultat ong /utures '0. /U0U#ES (.1000 lei actiune '0.0000 lei actiune 0.4 ).0500 lei actiune #.2000 lei actiune 0.2000 lei actiune '0.9000 lei actiune #.0500 lei actiune 0.( ).1000 lei actiune ( Un contract futures DESIF5 repre)inta ec*i&alentul a 1000 de actiuni SIF5$ astfel incat re)ultatul total &a fi o+tinut multiplicand re)ultatul net e"primat in lei actiune cu 1000.1000 lei actiune 0.1000 lei actiune 0.0000 lei actiune #ezultat -et 7 0.( C! S"#E!$ S1.1000 lei actiune 0.#0 C! .1000 lei actiune 0.3 Scenarii de evolutie a pretului futures $ESI/5 IU-)' ulterior aplicarii strategiei "ret futures $ESI/5 IU-)' 2.2000 lei actiune '0.1500 lei actiune 0.0000 lei actiune 0. "U0 2).BU ).8 3.1000 lei actiune #.1000 lei actiune 0.-.8000 lei actiune 2.0000 lei actiune #.-.#000 lei actiune #ezultat ong "ut 0.1000 lei actiune 0.& ) "ret Cotare 2).0000 lei actiune 0.) 3.& .0000 lei actiune 0.2000 lei actiune #ezultat S6ort Call 0.

ii$ in&estitorului i se retine un comsion de # " 0$15 7 4. Un comision de 0$12 3 0$15 /on contract il . futures$ lon. 2a randul lor$ SSIF'urile percep clientilor lor tot sume fi"e$ insa mai mari de 0$.ala cu 0.iei se limitea)a la comisioanele platite. 6stfel$pentru initierea acestei strate. -ursa din Si+iu retine SSIF'urilor participante un comision fi" de 0$."rofit potential + profitul ma"im este in &aloare de 0. /on contract. "ierdere potentiala+ strate.asiti la ma4oritatea +ro5erilor acti&i pe aceasta piata. Costuri nete+ Costurile aplicarii strate.ia nu pre)inta niciun risc$ astfel pierderea &a fi e. put si s*ort call$ mar4a imo+ili)ata &a fi e.1000 lei actiune si se reali)ea)a daca pretul pe piata DESIF5'IUN08 creste peste ni&elul de #. Important 9 dupa initierea tuturor celor # po)itii$ lon.1000 lei actiune. . /on contract 0repre)entand ec*i&alentul a 1000 actiuni1$ indiferent de &aloarea si directia tran)actiei.5 #on.ala cu 0.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful