Chapitre 23

Le budget de trsorerie
Introduction
Lobjectif de ce chapitre est, dans un premier temps, de permettre aux lves dtablir un budget de trsorerie. Pour cela, ils doivent bien en comprendre la structure et comme ce budget reprsente un rcapitulatif des prvisions des encaissements et des dcaissements, il est primordial de faire la distinction entre : charges et dcaissements et : produits et encaissements. ans un deuxime temps, les lves devront !tre capables danal"ser le budget de trsorerie constitu et de proposer ventuellement des mesures adaptes # la situation tudie pour obtenir un $uilibre de la trsorerie.

%ise en situation
oc.& Le budget des encaissements et dcaissements du &er trimestre '
1. Les ventes sont rgles par les clients pour () * au comptant et +) * # () jours. ,n effet, total des ventes de janvier - (+ .)) / .. 0)) - &01 ))) 2 3glement comptant : (+ .))4&01 ))) - ),() 3glement en fvrier : .. 0))4&01 ))) - ),+) Les achats aux fournisseurs sont pa"s pour 5) * au comptant et 1) * # () jours. 6n a : total des achats de janvier - 7) (() 3glement en janvier : 0) &(047) (() - ),5) 3glement en fvrier : () &8.47) (() - ),1) 3emar$ue : on peut vrifier ces pourcentages pour fvrier et mars. 2. %ontant 9: des achats raliss en janvier : 7) (()4 &,&81 - 50 ).&,85 ; %ontant 9: des ventes ralises en <anvier : &01 ))) 4 &,&81 - &)7 (7&,&+ ;. 3. =ur la ligne > ?lients @, 8) &7) reprsentent les crances de lentreprise 6P:I%,A sur ses clients au &4&4'. ,lles correspondent # +) * des ventes ::? de dcembre. =ur la ligne > Bournisseurs @, (8 71) reprsentent les dettes de lentreprise # ses fournisseurs au &4&4'. ,lles correspondent # 1)* des achats ::? de dcembre. ?es montants proviennent du bilan de lentreprise au (&4&04'C&.

4. :DE due au titre du mois % - :DE collecte Fsur les ventesG H :DE dductible Fsur les achats de biens et services et sur les ac$uisitions d immobilisationsG du m!me mois %. ,lle est pa"e # l,tat le mois suivant, donc en %/&. La :DE # pa"er de janvier ' F&)71 ;G est donc la :DE due au titre de dcembre 'C&. La :DE # pa"er # pa"er de fvrier ' est la :DE due au titre de janvier '.

oc. 0 Le budget de trsorerie

1. :rsorerie finale - :rsorerie initiale / :otal encaissements H :otal caissements ,x : :rsorerie finale de janvier - C& 1+. - &0 &0) / &0+ 87) C &5& +5. 2. La situation de la trsorerie est dficitaire et saggrave dangereusement. ,lle devient trs proccupante fin mars. Les encaissements sont infrieurs aux dcaissements pour les trois mois considrs. Les mesures # envisager pourraient !tre : C le recours # un emprunt, mais cest une solution coIteuse, C la diminution des dlais accords aux clients et lallongement des dlais de paiement obtenus de la part des fournisseurs, C une rflexion globale # mener sur une diminution des charges, C une augmentation de capital. 3.
Trsorerie initiale Total encaisse ents Total #caisse ents Trsorerie %inale JANVIER FEVRIER 35 150 21 352 12! 950 132 2"0 1"1 !"$ 150 323 21 352 3 269 MARS 3 269 102 !60 1$! 29! &$1 26$

La situation de la trsorerie samliore et devient excdentaire en janvier et fvrier. :outefois, en mars, elle est encore trs dficitaire. La cause en est le peu de ventes en mars. Lentreprise doit mener une anal"se # ce niveau.

2 ' ()a*itre 23

,xercices
,x. & ,laboration du budget des encaissements, du budget de :DE et du budget des dcaissements
1.
+i,ells (lients Ventes #e /an-ier Ventes #e %-rier Ventes #e ars Ventes #0a-ril Ventes #e ai Ventes #e /.in Tota.1 Jan-ier 50 000,00 19 !3",00 F-rier !5 000,00 "6 0"6,00 22 2"5,60 Mars A-ril Mai J.in

51 906,"0 2" 039,60

56 092,"0 25 116,00

5$ 60",00 26 192,"0 $" !96,"0

69 !3",00

1"3 291,60

!5 9"6,00

$1 20$,"0

61 115,60 2! 26$,$0 $$ 3$","0

2.
+i,ells TVA collecte TVA ##.cti,le 2 A3S TVA ##5 s.r i o,ilisations TVA #.e a. titre #. ois TVA 6 #caisser Jan-ier 10 !$0 " 3124 6 "6$ 5 "00 F-rier 12 152 5 096 ! 056 6 "6$ Mars 13 132 6 0!6 " !0" 2 352 ! 056 A-ril 13 !20 6 66" ! 056 2 352 Mai 1" 30$ ! 252 ! 056 ! 056 J.in 1"$96 ! $"0 ! 056 ! 056

4 1$ 000 7 85 000 ' 1 0009 1 0,196

3.
+i,ells Fo.rnisse.rs Ac)ats #e /an-ier Ac)ats #e %-rier Ac)ats #e ars Ac)ats #0a-ril Ac)ats #e ai Ac)ats #e /.in Ac:.isition i o,ilisations Salaires ()ar;es sociales ()ar;es e1*loitation TVA 6 #caisser Aco *te IS Re ,o.rse ent e *r.nt Total #caisse ents Jan-ier $ 200,00 2 152,$0 F-rier $ 000,00 19 3!5,20 2 631,20 Mars A-ril Mai J.in

23 6$0,$0 3 229,20

29 062,$0 3 5$$,00

32 292,00 3 9"6,$0

35 521,20 " 305,60 $ 000,00 3 200,00 " !$",00 ! 056,00 $ 500,00 3 000,00 !" 366,$0

$ 000,00 3 000,00 " !$",004 5 "00,00 3 000,00 3" 536,$0

$ 000,00 3 200,00 " !$",00 6 "6$,00 3 000,00 55 "5$,"0

2$ !0",00 $ 000,00 3 200,00 " !$",00 ! 056,00 ! 200,00 3 000,00 $$ $5",00

$ 000,00 3 200,00 " !$",00 2 352,00 5 $00,00 3 000,00 59 !$6,$0

$ 000,00 3 200,00 " !$",00 ! 056,00 3 000,00 62 2!$,$0

4 85 000 ' 1 000 9 1 1,196

,x. 0 Judget de trsorerie et modalits d$uilibrage

Judget de trsorerie &er semestre '/&
+i,ells Trsorerie initiale Encaisse ents <caisse ents Trsorerie %inale Jan-ier $ 600,00 69 !3",00 3" 536,$0 "3 !9!,20 F-rier "3 !9!,20 1"3 291,60 55 "5$,"0 131 630,"0 Mars 131 630,"0 !5 9"6,00 $$ $5",00 11$ !22,"0 A-ril 11$ !22,"0 $1 20$,"0 59 !$6,$0 1"0 1"",00 Mai 1"0 1"",00 $" !96,"0 62 2!$,$0 162 661,60 J.in 162 661,60 $$ 3$","0 !" 366,$0 1!6 6!9,20

La situation de la trsorerie est excdentaire 2 elle saccroKt avec le temps. Lentreprise doit rflchir # placer cet argent ne seraitCce $u# court terme Fen achetant des valeurs mobilires par exempleG.

,x. ( Judget de :DE avec crdit de :DE, budget de trsorerie et modalits d$uilibrage
1.a)
TVA collecte TVA ##.cti,le (r#it #e TVA TVA #.e a. titre #. ois (r#it #e TVA 6 re*orter TVA 6 #caisser Jan-ier ! 662 13 132 0 5 "!0 "$0 F-rier 10 310 15 190 5 "!0 0 10 350 0 Mars 1" 3"$ 16 660 10 350 0 12 662 0

b) :otal des achats ::? de janvier : .) &(0 Echats dcaisss en janvier : (0 )70,.) * de paiement comptant : F(0 )70,.) 4 .) &(0G L &)) - 5)* Echats de janvier dcaisss en fvrier : 5. )+8,0) * de paiement # () jours : F5. )+8,0) 4 .) &(0G L &)) - 1)* c)
Fo.rnisse.rs Ac)ats TT( #e /an-ier Ac)ats TT( #e %-rier Ac)ats TT( #e ars ()ar;es #i-erses TVA 6 #caisser I *=t s.r le ,n%ice Total Jan-ier 15 200,00 32 052,$0 F-rier "$ 0!9,20 3! 0!6,00 1$ 090,00 0,00 103 2"5,20 Mars

1$ 090,00 "$0,00 65 $22,$0

55 61",00 "0 66",00 1$ 090,00 0,00 5 000,00 119 36$,00

" ' ()a*itre 23

2.a)
+i,ells Trsorerie initiale Encaisse ents <caisse ents Trsorerie %inale Jan-ier 9 200,00 "3 $10,$0 65 $22,$0 &12 $12,00 F-rier &12 $12,00 $3 920,00 103 2"5,20 &32 13!,20 Mars &32 13!,20 102 5"$,20 119 36$,00 &"$ 95!,00

b) La situation prvisionnelle de trsorerie est mauvaise puis$uelle est ngative et sMaggrave tout au long du trimestre. ?ette situation est t"pi$ue des entreprises saisonnires. Les dcaissements sont suprieurs aux encaissements. Il est clair $ue les ventes sont insuffisantes puis$ue la :DE dductible est suprieure # la :DE collecte et les autres encaissements sont insuffisants pour compenser les dcaissements. 6n constate toutefois laugmentation de la :DE collecte ce $ui traduit laugmentation des ventes. ?ette hausse ris$ue de durer encore $uel$ues mois ce $ui provo$uera une hausse des encaissements. Il convient de proposer des solutions # court terme de t"pe crdit de campagne ou autorisation de dcouvert. Lentreprise pourrait aussi ngocier avec ses fournisseurs pour allonger ses dlais de paiement.

,x. 5 Epplication informati$ue

Le corrig complet est dans le fichier ?0( ,x5 Eppli Info ?orrig sur le ? 36%. Le fichier comprend une feuille F:3,=63.xlsG. Le fichier ?0( ,x5 Eppli Info ,lve contient les tracs des tableaux. Il peut !tre propos aux lves.