You are on page 1of 41

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS
O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com
participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede.

BANCOS DE INVESTIMENTO
Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de
máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações.
Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB.

BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO
Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do
Nordeste e BASA – Banco da Amazônia.

BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social
Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os
investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. .
Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos.
EMPRESAS FILIADAS:
FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas;
BNDESPAR: capitalização das empresas.

CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI
Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente
através de Letras de Câmbio.

SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING
Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o
bem ou devolve-lo ao arrendador.
Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures.

LEASING FINANCEIRO
• Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR.
• Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado
ou o valor residual garantido (VRG).

LEASING OPERACIONAL
o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem;
o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem;
o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra;
o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos.

LEASE BACK
Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora
do bem.

SUBARRENDAMENTO
Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato
com empresas nacionais.
Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou
e sociedades de arrendamento mercantil.

VANTAGENS DO LEASING
Para a arrendadora:
Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado;
Ø Reciprocidade;
Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro.
Ø Spreads atraentes.
Para a arrendatária:
Ø Financiamento a longo prazo;
Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

PDF Creator - PDF4Free v2.0 http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

Ø Planejamento tributário;
Ø Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM
São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de
títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM.
Principais atividades:
ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade;
ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança);
ü Realizar operações compromissadas;
ü Emitir certificados de depósitos de ações;
ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros;
ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores.
ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação.
ü Operar no mercado aberto
SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM
v Autorizadas pelo BACEN;
v Realizam as mesmas atividades das CCVM;
v Não operam no recinto da bolsa de valores;
v Não exercem funções de agente emissor de certificados;
v Não mantém serviços de ações escriturais;
v Não emitem certificados de depósitos de ações;
v Não intermediam operações e câmbio;
v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento.

BOLSAS DE VALORES
Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros;
§ Atuam no mercado secundário;
§ OBJETIVOS E ATIVIDADES:
§ Manter local adequado aos corretores;
§ Criar e organizar os recursos materiais para o pregão;
§ Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação
das operações realizadas;
§ ....................
É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título.
Autorização do BACEN e pela CVM.

BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F
É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a
entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos.
OBJETIVO:
• Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em
pregão ou em sistema eletrônico.
A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus
quadros os seguintes sócios:
⇒ BOVESPA (Sócio Honorário);
⇒ Corretora de mercadorias agrícolas;
⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação);
⇒ Corretor de algodão;
⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas;
⇒ Operador especial;
⇒ Corretora especial;
⇒ Corretoras de mercadorias.
MODALIDADES OPERACIONAIS:
∝ Operações de Futuros;
∝ Operações a Termo;
∝ Operações à Vista ou SPOT;
∝ Opções sobre Disponível;
∝ Opções sobre Futuro

PDF Creator - PDF4Free v2.0 http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC
O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as
operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco
Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o
Vendedor.
O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo
Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais.

CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP
É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas
Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro.
Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições
Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente
cadastradas.
Os principais títulos registrados na CETIP são:
δ Certificado de Depósito Bancário - CDB;
δ Recibo de Depósito Bancário – RDB;
δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI;
δ Letra de Câmbio – LC;
δ Debêntures;
δ Moedas de Privatização;
δ Título da Dívida Agrária.

SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI
Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo
Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de
captação.
Atuam nas camadas da população de maior renda.
Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de:
⊗ Letras Hipotecárias – LH;
⊗ Letras Imobiliárias – LI;
⊗ Depósitos de Poupança;
⊗ Depósitos Interfinanceiros;
⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional;
⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira.

ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE
Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras
formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a
sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões,
sendo de propriedade comum de seus associados.
As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são
basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos,
pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais
líquidos da APE.
Única APE existente – POUPEX do BB.

SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS
Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo
cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio,
que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado.
Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é
constituído:
⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP;
⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP;
⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB;
⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados;
⇒ Corretores habilitados.

PDF Creator - PDF4Free v2.0 http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra
infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios
previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga.
É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98.
Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos
fiscais de contribuições previdenciárias credenciados.
x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-
O sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se
dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados,
com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo
resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela.

CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP)
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades
securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que
institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão
de cúpula.
A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da
política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente,
com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência
Privada, no âmbito das entidades abertas.

Composição
• Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente;
• Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de Vice-
Presidente;
• Representante do Ministério da Justiça
• Representante do Banco Central do Brasil
• Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social
• Representante da Comissão de Valores Mobiliários

Atribuições
• Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados;
• Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades
subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades
previstas;
• Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e
capitalização;
• Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro;
• Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada
Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações;
• Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor.

SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP)
O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica
de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria
e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda.

Composição
A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro
Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral.
A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições,
promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

PDF Creator - PDF4Free v2.0 http://www.pdf4free.com

de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. em última instância.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar.SPC. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. Regulamentação das operações de seguros. Orçamento e Gestão.PDF4Free v2. Avaliação das condições de apólices. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. incorporação. Cada representante tem um suplente. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. de grupo de participantes. que exerce as competências de regulação. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar.pdf4free. em consonância com os objetivos da ação do Estado . 1 representante do Ministério da Fazenda. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. Secretário de Previdência Complementar. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. Normatizar a transferência de patrocínio. planos de operações e outros. que o presidirá. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. cabendo-lhe apreciar e julgar. de planos e de reservas entre entidades fechadas.com . transferência de controle acionário etc. O Decreto nº 4. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. 1 representante do Ministério do Planejamento. PDF Creator .0 http://www. fusão.

além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País.PDF4Free v2. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria.com . do benefício proporcional diferido. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. econômico-financeira e de estatística.A. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. PDF Creator . ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. previdência privada e capitalização. denominada líder. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. funcionamento. garantidos aos participantes. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. é uma sociedade de economia mista. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . fusão. incorporação. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. a uma resseguradora. da Indústria e do Comércio. Essa operação é chamada de cosseguro. Quanto maior o valor do contrato. liquidez e equilíbrio financeiro. coordenar. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados.0 http://www. grupamento. do resgate e do autopatrocínio. solvência. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. ≈ Supervisionar. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. o resseguro e a retrocessão. com o objetivo de regular o cosseguro.pdf4free. Nesse caso. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. de modo a assegurar sua transparência. Por isso. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. ou seja. Apreciar recursos de ofício. de atuária. ela necessita repassar esse risco. ou parte dele. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição.

pagando pelo imóvel. além de saber que estavam poupando e. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. • Flexibilidade na periodicidade. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. a cada mês era sorteada uma casa. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. Com isso. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. portanto. moderado ou agressivo). Já naquela época. em geral. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. de 12 meses. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. PDF Creator . Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. ♣ Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. sendo que quanto mais tempo se contribui. 30 anos em média. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. são obrigados. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. ♣ Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. ♣ Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. por força da Lei nº 6.PDF4Free v2. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. Diferente da Caderneta de Poupança. e quanto maior for o valor da contribuição. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. de uma entidade. é facultativo. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. poderiam receber a casa própria mais cedo. Dessa forma. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. quando a urbanização começava a avançar. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. ♣ Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. inclusive em projetos habitacionais. ♣ Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). instituir e executar planos de benefícios previdenciários. • Possibilidade de resgate total ou parcial. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. a outra). de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). se premiadas. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos.com . que.0 http://www. sem nenhum custo. continuidade e valor das contribuições. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. seja seguradora ou banco.pdf4free.

“ O corretor de seguros. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). • Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). Ainda por força da Medida Provisória nº2. sendo que.177-44.656/98. assistência hospitalar. uma duplicata. que fornecerá o dinheiro ao sacador. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). serviço e contrato que apresente. sendo assim. Não possuem fins lucrativos. • Possibilidade de escolher o valor do benefício. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. 122 (de 21/11/73). CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. à manutenção e à reabilitação da saúde. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. Atualmente. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados).PDF4Free v2.pdf4free. ou seja. PDF Creator . ou seja. • Taxas de administração e carregamento competitivas. normalmente. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. pessoa física ou jurídica. por um prazo predeterminado. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. após um período predeterminado. se dirigem ao público em geral. basicamente. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário.com . ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. Portanto. autorizadas.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. e tudo isso sob a garantia da Lei. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. hospitalar e odontológica. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. • Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. no caso. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. em caso de morte do participante. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring.0 http://www. de 24/08/2001. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS • Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9.

AVAL Garantia plena e solidária. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. O aval pode ser completo/em preto. prestada por terceiro(s). de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. para a casa de factoring. a atividade tem um órgão de classe. para em nome dele e por sua conta.078. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). assinar contratos de financiamento. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. a ANFAC. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. por força do mandato. aval bancário e fundo garantidor de créditos. Como não é uma instituição financeira. alienação fiduciária. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. O trust é a transferência. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. em 2003. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. Não existe aval em contrato. acertar prazos. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. fiança. penhor. em caso de calote do devedor. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. juros e encargos da dívida. Além disso.com . obter crédito junto às instituições financeiras. como orientação para seus associados. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. como regra. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). mas sim à do ISS municipal. No Brasil. Pode ser completo ou parcial. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. negociar. e trust. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. sacador ou aceitante não o possa liquidar. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. as disposições da Lei n0 8. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. somente em título de crédito. como mandatária do usuário. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. abrir conta e movimentar os valores financiados.pdf4free. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. PDF Creator . aplicando-se a elas. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. a favor de obrigado por letra de câmbio. pela sociedade administradora. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. repactuar taxas de juros. ou título semelhante. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. maturity. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). over- advanced. O risco das empresas de factoring é muito grande.0 http://www. garantindo toda a divida ou parte dela. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. e aval em branco. caso o emitente. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. nota promissória. fiança bancária.PDF4Free v2. aval. por isso. da administração do negócio da empresa. os contratos usualmente fazem prever que.

Pode ser constituído sobre mercadorias. a responsabilidade é sempre solidária.). A fiança pode ser dada em documento separado. Há uma faculdade. máquinas e equipamentos. produtos agrícolas e títulos de crédito.com . caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. Ocorrendo inadimplência do devedor. os bens são identificáveis e. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. comercial. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal.) ou contrato social (Ltda. podendo ser caucionadas duplicatas. seja ela civil. mantendo a propriedade do credor. obsolescência e oscilações nos preços. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. Assim.PDF4Free v2. A fiança é dada para garantir contratos. fiscal. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. A renúncia ao benefício de ordem permite. em geral. a renúncia ao benefício de ordem reveste- se da maior importância. sem todavia tirá-lo da posse do dono. é cabível a ação de depósito). Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. etc. caso não seja encontrado o bem. ou seja. ou seja. salvo se existir estipulação em contrário. para com o credor desta. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. a satisfazer a obrigação. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. CDB. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. em geral móvel.A. Já no aval. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. a fiança goza do benefício da ordem. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. caso o devedor não a cumpra. O devedor como depositário. aeronaves e embarcações. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. entretanto. ações.pdf4free. sempre escrito. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. debêntures. conferida ao fiador.0 http://www. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. quando se tratar de equipamentos fixos. pode ser constituída sobre imóveis. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. Na fiança por pessoa jurídica. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. É um contrato. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. que a vincula a uma dívida. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). sendo aplicável a bens móveis. No caso de fiador casado. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. A hipoteca. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. previdenciária ou de qualquer outra natureza. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. como garantia do pagamento desta. PDF Creator . CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. é necessária a entrega física dos bens. vencidas todas as tentativas de composição amigável. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento.

pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. as Nominativas e as Escriturais. a qualquer tempo. bem como contribuições de seus participantes.com .000. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. AÇÕES São títulos de renda variável. identificado novo acionista. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. É constituído pelas bolsas de valores. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico.pdf4free. funcionando como uma conta corrente. O mercado de capitais abrange. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). nos casos de decretação de intervenção. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. as ações apresentam valores monetários diferentes. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). no caso de dissolução da sociedade. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. emitidos por sociedades anônimas. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. dividido pelo número de ações. letras de câmbio. imobiliárias ou hipotecárias. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. via mercado. em livro próprio da sociedade emitente. as Ordinárias e as Preferenciais. e existem também duas formas. Existem dois tipos de ações. As ações são conversíveis em dinheiro. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. PDF Creator . Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. depósitos de poupança. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. calculadas sobre o montante dos créditos. participando dos seus resultados. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. ainda. não havendo movimentação física dos documentos. ou ainda. No mercado de capitais. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos.PDF4Free v2. por empresas – debêntures conversíveis em ações. depósitos a prazo.0 http://www.

P93. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . além dos dividendos. EBD.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . Parte dela.0 http://www. sobre o valor da operação. ⊗ ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. RENTABILIDADE É variável. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.PDF4Free v2. por meio de uma bonificação em dinheiro. etc. em percentual a ser definido pela empresa. quando se concretiza a venda de ações. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. na distribuição de resultados aos seus acionistas. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. . em bolsa. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. os direitos que detém.com . ♦ Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio.IOF. Quando uma empresa obtém lucro. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. em vez de distribuir dividendos. São operações novas (mercado primário). mediante a incorporação de reservas e lucros. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica.Impostos relativos a atividades econômicas. em geral é feito um rateio. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. São negociados no mercado balcão dos EUA.pdf4free. advém da posse da ação. em número proporcional às já possuídas. o acionista poderá vender a terceiros. referentes ao período correspondente ao direito. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). ⊗ ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. de acordo com os seus resultados.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. PDF Creator . Preferenciais. que destina parte deste lucro para reinvestimentos.

Especifica direitos dos possuidores. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações.0 http://www. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. proporcional ao volume do lançamento. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. remuneração. por tratar-se de um título de divido. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. Com covenants – restrições ou limites à emissora. EUA exige documentação mais complexa.pdf4free. Na Europa é mais padronizada. tais como direitos conferidos pelos títulos. Esta escritura deve ser registrada em cartório.com . datas de emissão e vencimento. no mercado. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. em que o empresário admite novos sócios na companhia. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. PDF Creator . CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. Além disso. etc. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. repactuação. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. Além de especificar os pagamentos de juros. lastreado por título depositado no exterior. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. para obter recursos de médio e longo prazos.PDF4Free v2. deveres da emissora. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. não impedindo porém sua negociação. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. prêmio e principal. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. montante da emissão e quantidade de títulos. de capitais de ações. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. condições de amortização. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita.

Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . mas que não encontraram interessados.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. e a liquidação financeira (pagamento). MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. PDF Creator . ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. após determinado prazo. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. Assim. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. em D+3. com prazos de vencimentos distintos. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. em pregão. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação.0 http://www. dentro do seu escritório. em mercado livre e aberto. são consideradas “de balcão”. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. no mesmo ou em outro mercado. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. As transações por intermédio das instituições financeiras. no mercado à vista.PDF4Free v2. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. É permitida. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. das ações que se comprometeu a colocar no mercado.com . Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. constituído e fiscalizado pela própria entidade. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado.pdf4free. pelos intermediários e participantes e pela CVM. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão.

cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. Além de ações. assim como o de ações. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos.CLC em abril de 2000. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações.3 trilhões* de ações de companhias abertas. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. mediante instruções dos Agentes de Compensação. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. do tipo Private Equity.corretoras. liquidez. bem como de fatores exógenos ao mercado. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro.PDF4Free v2. inclusive o Banco Central do Brasil. e outros ativos. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. Para os intermediários financeiros . liquidação. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. debêntures. PDF Creator . que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. amplitude e detalhes. representados por mais de 9. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. operação por operação. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. De outro lado. financeira ou política em nível mundial. Atualmente. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. ocorrida em fevereiro de 1998.com . certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. bancos de investimento. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. certificados de investimento. ainda. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. através da atuação dos Formadores de Mercado. De um lado.0 http://www. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . sob a supervisão e fiscalização do CVM. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato.pdf4free. ou seja. porém. visibilidade e.. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador.BOVESPA. mais conhecidos como Market Makers. À medida em que os títulos são entregues. ficando. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. Cotas de Fundos Fechados. certificados de privatização. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. Essa informação é confidencial.

onde só se opera no mercado futuro. onde é negociado no mercado de balcão. importadores. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro.225g. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). Esse é o caso das operações com exportadores. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. Para atender aos pequenos investidores. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional.0 http://www. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. e o especulador. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. nas fundidoras.m. e a partir de 1994. distribuidoras). procurando a melhor alternativa no momento. influência direta das perspectivas do mercado interno e. os principais centros que negociam. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco.com . e 1.m. o que equivale a 31. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. 50g e 100g. e o preço médio do ouro.2083% a. 250g. 1kg a 5kg 0. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes.1000% a.1250% a. e no Brasil. das cotações do dólar flutuante. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. através de bancos e corretoras e não via bolsas. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal.000g. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. corretoras. Historicamente. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. refletindo. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. obrigatoriamente. Já no mercado secundário. ou barras de 20g. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. acima de 5kg 0. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. empresas de mineração ou. No Brasil.104 g. portanto. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. então. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo.PDF4Free v2. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. as expectativas do mercado internacional. para isso. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. a uma alíquota mínima de 1%. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. principalmente. Nelas. pois a compra é feita em parcelas mensais. 10g e 20g. trocam-se certificados de propriedade. viajantes etc. só pode ser feito em barras de 250g. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. exclusivamente e apenas na operação de origem. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. que não devem ser violados. ele terá de refundir o metal. sendo que a retirada física. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. ouro são Londres e Zurique. caso seja do interesse do cliente. e) Entre bancos centrais de diferentes países. 100 onças e 400 onças.pdf4free. em fundidora credenciada. sendo que sofre.m. 10g. PDF Creator . que é apenas o depositário. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. entretanto.

Em função das características das operações. atuando em sua base. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. A arbitragem é utilizada. através da utilização de linahs de crédito internacionais. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. a lei da oferta e da procura. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). que arbitram suas respectivas moedas. valores mobiliários). arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. também. vigora. podendo a liquidação ser simultânea. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados.0 http://www. pronta ou futura. o resultado seja de equivalência. o que podemos dizer. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. saques. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. a) Nivelada: compras = vendas.pdf4free. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes.com . de forma que. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. basicamente. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. Em relação ao estabelecimento operador. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. cheques. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. São realizadas para se evitar o risco cambial. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. em operações comerciais e operações financeiras.PDF4Free v2. elas se dividem. No mercado internacional de divisas. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. PDF Creator . Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). letras de câmbio. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. aplicada a paridade entre elas.

etc. Transferência financeira para o exterior.PDF4Free v2. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo).730.0 http://www. conforme detalhado na Circular nº 2. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. acompanhados de um saque contra o importador. PDF Creator . v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. são operações bancárias. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). portanto.com . Tipo Venda . condições de financiamento. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). ou seja. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio.Importação. comissão do corretor de câmbio. se houver. Regularização de fraude cambial. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. as remessas a partir das quais um banco (emissor). ou para liquidação futuras. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. que vende a moeda estrangeira. Transferência financeira do exterior. a corretora de câmbio. não figurando. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. Cancelamento (importação). nome do exportador. prazo para liquidação. dados bancários do exportador.pdf4free. Portanto. no BC. Alteração. Alteração. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações.Exportação. Constituição e liberação de depósitos. por ordem e conta de seu cliente. Cancelamento (exportação). entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. nome do importador. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. nome do corretor de câmbio. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. taxa de câmbio negociada. valor da operação. são eles: Tipo Compra . no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. Operações entre bancos. de 13/12/1996. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. no sistema financeiro internacional. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. Operações entre bancos. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. a pagar a mercadoria.

ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . ς Compradores de títulos estrangeiros. ∗ Heranças. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ς Compradores de serviços. ∗ Tratamento de saúde. Ø Remessa clandestina de lucros. E. condições básicas: § capital mínimo (Res. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). 1523/98 – Bacen). § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen).PDF4Free v2. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. c) Outros: atuam. ℘ Vendedores de serviços. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. ∗ Contribuições a entidades associativas. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ∗ Aposentadorias e pensões. M) Ω Operações financeiras (investimentos. ℘ Vendedores de títulos nacionais. ∗ Doações. apenas. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. ∗ Manutenção de residentes. de investimento ou múltiplo. ℘ Especuladores. § designar responsável (diretor) com experiência. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. ς Especuladores. Sua intervenção é facultativa. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). § banco comercial. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. empréstimos a residentes.com . ς Importadores. ℘ Exportadores de bens. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). ς Turistas nacionais (e estrangeiros).pdf4free.0 http://www.

acompanhamento e controle de comércio exterior. Por intermédio do SISCOMEX. uma moeda estrangeira.00 = USD 0. principalmente. podendo. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. exigindo profissionais de gabarito. o Departamento da Polícia Federal. ou por meio de a) despachantes aduaneiros.00 = DEM 2.4. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior.PDF4Free v2. § compra pelo banco (bid rate). c) corretoras de câmbio. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. menos sujeitas à fiscalização e regulação.0595 => USD 1. uma ação. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). a partir de seu próprio estabelecimento.75000 § ponto: um décimo de milésimo (USD 1. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. Participam ainda do SISCOMEX.0600: aumento de 5 pontos . Esses instrumentos apresentam. Os derivativos que incluem.00 = DEM 2. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte.VC. MERCADO A TERMO No mercado a termo. 120 ou até 180 dias. um título de renda fixa. o Ministério da Defesa. que pode ser uma mercadoria. e e) outras entidades habilitadas. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. PDF Creator .ª casa decimal). estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). órgãos "gestores" do sistema. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. e outros. Foi incorporado ao SISCOMEX. o contrato de opções. O Regime de Drawback. criado pelo decreto-lei 37/66. sem qualquer interferência do mercado. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. o Ministério das Relações Exteriores. os contratos a termo. que cresceram.VV. pelo vendedor . 90. § venda pelo banco (offer rate): § dar “o certo”: R$ 1.ª casa decimal). no caso de algumas operações específicas. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). Na operação de balcão. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. SFR e BACEN). em seguida. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. como órgãos "anuentes". desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. as operações de exportação são registradas e. criado pelo Decreto n° 660. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo.AM. serem realizadas em 60. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). como matemáticos e físicos. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. que crescem significativamente no mundo globalizado. mais reguladas e com maior divulgação de informações. de 25 de setembro de 1992. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. ou por acordo mútuo das partes .0 http://www. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. São operações mais sigilosas.pdf4free. no início de novembro de 2001. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. entretanto. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos.00 = R$ 1. § pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. etc. o contrato futuro. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro.57142 § dar “o incerto”: USD 1. o Ministério da Saúde. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § abertura: sondagens.com . As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . e os swaps.

Como regra geral. Tomar financiamento: vender a vista. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. a 20% do valor do contrato e. estimado com base na volatilidade histórica do título. como garantia de sua obrigação. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ Cobertura . Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. comprar a termo. no mínimo. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. são apenas cinco. com taxa flutuante.com .sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. Os DI´s prefixados. conforme publicado pela CETIP. denominado cobertura. como sabemos. A forma do DI é nominativa. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. Remuneração das Margens . O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). classificando os papéis em diferentes intervalos de margem.PDF4Free v2. o mercado usa muito a expressão CDI. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. negociados por um dia. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. a qual. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais.0 http://www.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. A garantia inicial corresponde. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. no máximo. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. Cada PU vale $ 1. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. As características de DI são iguais às do CDB. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). Periodicamente. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. a 100% e depende da ação objeto.000.00. vender a termo. PDF Creator . em $ 100. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. escritural. ♣ Margem . será necessário o reforço da garantia inicial. Isso melhora o resultado da operação. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações.pdf4free. sendo negociados em PU (Preço Unitário). acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. ♣ Margem Adicional . o que está errado. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. Esse depósito.00. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou.

o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. o direito de comprar. transação PTAX 800. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. mais alto é o fator. Para a correção dos valores contratados a termo. para os casos de liquidação por decurso de prazo. exclusive. o direito de vender. no primeiro dia útil. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. Se a opção for de compra (call). apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN.PDF4Free v2. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. opção “5”.0 http://www. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. inclusive. exclusive. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. exclusive. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. detrerminando um PU menor para o contrato. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. Por exemplo. para o período compreendido entre o dia da operação. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia.com . quando as taxas DI caem. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. maior é o PU do contrato. negociado no mercado internacional. se a opção for de venda (put). sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. definida como “Cotação para contabilidade”. São adequados para empresas exportadoras. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. ou seja. PDF Creator . prazo de vencimento e taxa. Por exemplo. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. que será utilizada com até quatro casas decimais. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP.pdf4free. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. Ao contrário. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior .

Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. por exemplo. O titular tem sempre os direitos. como barreiras. Por sua vez. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. a qualquer momento. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. para compor suas operações com derivativos de balcão. Toda opção tem um vencimento. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo.PDF4Free v2. Os direitos são negociados por um preço. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. Com o swap. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista.com . envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. limitadores.pdf4free. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. a um preço prefixado até uma data determinada. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. até o vencimento. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. mas não as ações diretamente. e se não for exercida. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. ou titular dessa opção. o prêmio. e o lançador as obrigações. com algumas particularidades. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . antes da data de vencimento. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio.0 http://www. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la.

a criatividade. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). legalmente.com . se diz que. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). ou teto. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. ordens de pagamentos. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). Nos dois casos. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. O cheque. apenas depositado. etc. PDF Creator .. Já no Compound Swaption. para a variação da curva original do Swap (Caps). expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. e de 60 dias. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). quando emitido em lugar diverso. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. que funciona com teto ou piso variáveis. ou piso (Floors).PDF4Free v2. de acordo com um indexador definido entre as partes. não pode ser descontado. quando cruzado. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. emissão de cheques. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. Por isso. quando é estabelecido um limite inferior. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). podendo ser movimentada de diversas formas. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. saques em dinheiro. Cheque de ordem de pagamento. DOC (Documento de Ordem de Crédito. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars - combinação de Caps e Floors). a partir de uma data predeterminada. o Swap se inicia na data do registro. como através de depósitos. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. Evidentemente que. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva.0 http://www.pdf4free. não existe o chamado cheque pré-datado. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). Há ainda uma terceira opção. Swap com Limitador – neste contrato.

permitindo a cobrança de cheques. ♦ contra-ordem do emitente. A partir de R$ 100.0 http://www. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. a transferência de fundos. depende do valor do cheque. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen.00 os cheques devem ser nominativos. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. na câmara de compensação do Banco do Brasil. sendo divididos em duas categorias. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.com .00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. PDF Creator . CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente.PDF4Free v2. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. chamado bloqueio.pdf4free.

Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.dois documentos em um único impresso.PDF4Free v2. pesos. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. preços e importâncias) para cobrança.documento contábil que comprova venda de produtos. falta de devolução ou pagamento. Nota Fiscal/Fatura .contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto.Título de crédito. negociável.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. esse papel deverá ir para a câmara de compensação. . pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. com referência expressa à duplicata. é uma cópia de fatura com função de título de crédito.pdf4free. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. Assim. marcas. e credita o valor cobrado na conta corrente. gerando duplicata para esse fim. Fatura . seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. Constitui prova de pagamento. Protesto – falta de aceite. energia elétrica e água. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal .00 não nominado.com .0 http://www. . o banco informa seu cliente. ou seja.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. total ou parcial da duplicata. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. PAGAMENTO Através deste serviço. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. 3) Após o pagamento pelo sacado. ou por recibo. PDF Creator . expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. notas promissórias e outros títulos. Aval – por ser título de crédito. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. Duplicata . O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. encerramento de conta. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. pode ser garantida por aval. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. como telefone.

que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. Por isso. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato.com . Fidelização do cliente. mediante prévia autorização./segurança/rent. Antigamente. automaticamente. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. até a década de 60. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. Eliminação dos custos administrativos. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas./diversif. INVESTIDOR – Valoriza inform. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. PDF Creator .0 http://www. Atrativo p/conquista de novos clientes. Os bancos assimilaram o serviço. Segurança dos serviços executados. passando a cobrar pela tarefa. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual.PDF4Free v2. onde o banco.pdf4free. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR ESPECULADOR Baixa capacidade Alta capacidade Financeira financeira POUPADOR INVESTIDOR Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. através de acordos e convênios específicos. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. movimenta as contas do clientes./diversif. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar.

São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. de desenvolvimento e múltiplos. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas.0 http://www. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. δ O RDB é intransferível. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. mas o aplicador resgata somente o capital. excepcionalmente.com .pdf4free. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. Caso ocorra negociação entre as partes. de investimentos. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. denominado tomador (credor). GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. escritural ou físico. PDF Creator . O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. por isso não pode ser negociado. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. composta pela credibilidade do emitente. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais.PDF4Free v2. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. A grande vantagem é a dupla garantia. pode ser liquidado antes. δ O RDB somente pode ser normativo. o RDB. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. a que o portador das cédulas estará vinculado.

por outra empresa privada. O endosso não vincula o endossante. o tomador poderá cobrar do sacador. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Caso o sacado não honre a LC. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). ♣ A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. ele se compromete ao pagamento da letra. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. logicamente. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência.. Apondo sua assinatura no título. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN.com . TIPOS: a) TIPO C – pagto. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. ♣ Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. trimestral de juros. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. ♣ A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. GARANTIA – aval (total ou parcial). PRAZO MÍNIMO – 6 meses. conf. a emissora. Pode ser garantido. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. Modalidades de vencimento: ♣ À vista – no ato da apresentação. que ao invés de receber diretamente deste. mais juros. convertendo-se em seu devedor primário. PDF Creator .0 http://www. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. até o máximo de 8% ao ano. VANTAGEM – isentas de IR. mais correção monetária. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. pois este é coobrigado do título.PDF4Free v2. também. para investidores pessoa física. determina o seu pagamento para um terceiro. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. com carteira imobiliária.pdf4free. ainda que de natureza fiscal.

PDF4Free v2.0 http://www. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. art. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. inclusive de bens de terceiros. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. cedularmente constituída. Antes. FORMA – nominativa.Lei 413/69. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. Pode ter garantia fidejussória.pdf4free. PRAZO: não inferior a 12 meses.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. de desenvolvimento. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. com garantia real. alienação fiduciária e hipoteca). Título exigível pelo valor constante mais juros.com . sem acréscimo de juros. de investimento. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. Isento de IOF após 29 dias. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. Descrição no próprio título. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. escritural e registro no CETIP. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. GARANTIA: Real (penhor. PDF Creator . é decrescente. regularidade e realização dos seus direitos. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real.

Não possuem garantia. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. assumindo o compromisso de recomprá-lo.0 http://www. distribuidoras. Tem a função de gerenciar. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. para captação de recursos no mercado interno. de 21 de dezembro de 1999. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. No vencimento a emissora resgata. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). cédulas de debêntures.pdf4free. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. corretoras. cédulas de crédito bancário. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. PDF Creator . Incluem-se CDB’s. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. Resolução 2. para financiamento de capital de giro. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado.765. debêntures. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. Bacen e Tesouro Nacional. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. Títulos privados podem ser negociados. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora.com . fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. como bancos. O risco é do investidor (comprador do título). desde que de propriedade da emissora. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior.PDF4Free v2. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. PRAZO: 90 a 360 dias. PRAZO: 3 a 8 anos. letras hipotecárias.

(d) Incorporação . Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. No Brasil. aquisições e incorporações de empresas. etc.aquisição de uma empresa por outra.união de empresas. ficha médica. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. Reduz custos.PDF4Free v2. (c) Aquisição .Expansão. Se a prazo. juntamente com empresas especializadas de consultoria. No vencimento. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. Compra de uma empresa. (a) Fusão . terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados.com . conforme o caso. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias.0 http://www. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. como agenda eletrônica.separação de uma parte da empresa. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. Podem oferecer taxas mais baixas. eletrônicos. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. procurando viabilizar as operações para seus clientes. associações. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. Podem invluir múltiplas funções. podem ser para compras à vista ou a prazo. dados dos documentos. pagando juros sobre a parte não paga. conforme o caso. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. (b) Cisão . como realizar diversas operações financeiras. Prática de monopólio. pode-se financiar parte do total do débito. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. Neste caso. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. Normalmente o controle é da maior. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. Neste tipo de operação os bancos. constituída pelo banco. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. mesmo contra vontade do controlador. cisões. PDF Creator . alguns dias de carência e outras vantagens. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões.pdf4free.

as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. certificados de depósitos de ações.média volatilidade. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. dependendo do critério instituído pelo fundo. bônus de subscrição. D. É obrigado a investir em acões. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). no caso de resgate. 51% são aplicados em ações de companhias abertas.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. Podem ser nominativas ou escriturais.baixíssima volatilidade com liquidez diária. Fundos de renda fixa . cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa.PDF4Free v2.pdf4free. Fundos de curto prazo . ou ainda. Regra geral. etc. C. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação.0 http://www. distribuidoras. debêntures conversíveis em ações. Fundos de renda variável e fundos hedge . ou não tem tempo. E. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo - altíssima volatilidade. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente.com . debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. Fundos de ações .alta volatilidade. que buscam alternativas de aplicações. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. é feito entre D+2 e D+5. Classificação conforme o risco: A. B. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras.baixa volatilidade.

podem ter papéis de renda variável.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros.risco maior.probabilidade de perda menor. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. graças à administração de recursos em escala. no mínimo.investidor pode perder tudo e até colocar algum.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial .0 http://www. v NÃO REFERENCIADOS .menor risco (oscilação) . FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .chamados de renda fixa. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. cotas de FIF ou títulos de renda fixa. distribuidora ou caixas econômicas. devem ser comercializadas como uma ação. PDF Creator .pdf4free. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.pode render mais .80% em títulos federais ou privados de baixo risco . geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. Os FIFs . sejam pré ou pós- fixados. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário. banco de investimento. aplicados em caixa. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.sem referencial de rendimento .as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. sociedade corretora ou de crédito imobiliário.com . A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. v GENÉRICOS .pode aplicar em derivativos .PDF4Free v2. lastreadas em empreendimentos imobiliários que.administração livre .classificação em: v REFERENCIADOS . Os 25% restantes podem estar temporariamente.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . especialmente ações.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO . FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários.desempenho dever seguir certo referencial . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS - FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .e condomínio fechado . As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa.riscos maiores . 75%. de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.

Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. conf. com base na avaliação patrimonial. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. investir em aplicações financeiras. basicamente. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil.PDF4Free v2. Cota pode ser vendida no mercado secundário. Seu valor é atualizado diariamente. No caso dos títulos de renda fixa prefixada.com . regulam. em conjunto. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. Prazo de resgate definido. PDF Creator . COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo.2002.05. transacionados no mercado internacional. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia.0 http://www. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. através do Comunicado 365.pdf4free.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. Fundos de investimento no exterior: aplicam. no mínimo. Compram cotas dos FIFs. em percentuais definidos pelo regulamento. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título.

a duplicata poderá conter a figura do aval.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. PDF Creator . CRÉDITO ROTATIVO . WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. dentro de um limite fixado. conhecimento de depósito. O sacado. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. ou seja. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. aquele que pagará o título. entre outras formas. que originou de um conhecimento de depósito. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. Como qualquer outro título de crédito. variando geralmente entre 1 a 10 dias. ou garantia fidejussória. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. lastreado em garantias de duplicatas. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. warrants. ♣ Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. É dado como penhor. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. Podem ter. por exemplo. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. podem negociá- las.pdf4free. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa.0 http://www. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém.PDF4Free v2. para que possa ser utilizado o direito de regresso. cadastral e de boa liquidez. ainda. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. mediante desconto. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou.com . como garantias: penhor de bens. Serve para vender a mercadoria. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. o qual pode ser utilizado livremente. para antecipar fluxo de caixa.

5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. de origem nacional ou estrangeira. PDF Creator . mediante uma taxa de intermediação. redução da carga tributária. aumento do potencial de vendas. cheques pré-datados.pdf4free. pois ele recebe à vista. É direcionado para pessoa física. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. EX: estoques p/venda de Natal. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. Podem ser financiados prestações de serviços. com garantia da vendedora. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. taxas inferiores. que possam ser alienados fiduciariamente. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. As garantias podem ser várias como. ou seja. compra o crédito da empresa vendedora. cuja característica principal é a cessão do crédito. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. a compradora nem sempre. Quem fica devendo para o banco é o comprador. destinado a financiar capital de giro. portanto de capital de giro.PDF4Free v2. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. redução de custos e maior competitividade. prazos flexíveis. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. redução de preços e maior competitividade. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. duplicatas. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. A vendedora é cliente do banco. e financia a empresa compradora. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período.0 http://www. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. pagando-a a vista. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. O banco. pacotes turísticos. ou mesmo notas promissórias ou aval. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista.com . CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista.

desfrutam de subsídios no crédito. informada pelo banco e aceita pelo cliente. É como um cheque especial parcelado. Custeio Para preparação do solo. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. A normatização do crédito rural é do BACEN. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). através do Manual de Crédito Rural. com taxas pré ou pós-fixadas. PDF Creator . c) dotações orçamentárias do governo federal. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. d) recursos livres dos agentes financeiros. Inclui aquisição de adubos. São máquinas e implementos agrícolas. cooperativas e agroindústrias. em geral. para repasse aos seus clientes.pdf4free.0 http://www. A produção e comercialização de safras agrícolas. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). b) parte dos fundos de commodities.PDF4Free v2. sementes. etc. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. Para o lojista é ótimo. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. assim como em outros países. armazéns e outros. com condições especiais definidas pela política governamental. que passar a ser o interveniente. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. normalmente empresas comerciais. são do BNDES. pois não tem nenhum risco. defensivos. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. Beneficiados: produtores agrícolas. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais.com . tratores. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. com taxas de juros prefixada ou flutuante. Não tem garantia. Os recursos.

mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título.PDF4Free v2. 49 e 50 da apostila. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro.pdf4free. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. doenças. PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. ♣ Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. portanto. Não está vinculado a um financiamento. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: ♣ Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. servindo como captação de recursos pelo produtor. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que.com . etc. PDF Creator . CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor.0 http://www. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. ♣ Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. ♣ Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. pragas. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. ♣ Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. Entre as linhas de financiamento. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. pode ter garantia fidejussória. ♣ Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis.

00. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo.00 . um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores).pdf4free. e o Finamex pós-embarque.0 http://www.00 à 1. com a vantagem que. portanto.800. 27. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. sem liquidação financeira.00. caso não ganhe. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. . também. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. que é facultativo. isento. receberá um percentual da parte reservada a poupança.PDF4Free v2. montagem e embalagem de mercadorias para exportação.até 900. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. Do valor aplicado.de R$ 900. cerca de 90%. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. Existe o Finamex pré-embarque. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor.com . GLOSSÁRIO PDF Creator . O contrato de câmbio pode ser encerrado. objetiva financiar as exportações brasileiras. a instituição financeira separa um percentual para a poupança.5% e dedução de R$ 360. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. conforme o plano. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. ACE é. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação.00. tanto manufaturadas quanto serviços. Possuem carência. que financia a comercialização. destas mesmas máquinas e equipamentos. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. no exterior. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. É quando o ACC vira um ACE. parte de seu investimento será recuperado. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. Normalmente rende menos que a poupança. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES.mais de R$ 1. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. normalmente de 12 meses. refinanciando o exportador. São interessantes para quem gosta de jogar. 15% e dedução de R$ 135. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . no caso do exportador não ter feito ACC. CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país.800.00.

PDF Creator . CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .prazos de duração dos planos de capitalização.com . Provisão matemática .prazo que investidor não pode resgatar o valor investido. Carregamento . As mensalidades são reajustadas.é quanto o investidor paga pelo título.pdf4free. Prêmio . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.PDF4Free v2. Períodos de capitalização .0 http://www.é a taxa de administração.