República Bolivariana de Venezuela

Ministerio de educación para el poder popular
Instituto Universitario de Tecnología Pedro Emilio Coll
Administración- Contaduría




ANALISIS FINANCIERO






Profesor: Integrantes:
Felipe Vivas Bastardo Daniela C.I:21.340.287
López Danellys C.I:19.420.224






Puerto Ordaz, 12 de Junio de 2014
Introducción
El análisis financiero ayuda a comprender el funcionamiento del negocio y a maximizar
la rentabilidad a partir de la actuación sobre los recursos existentes. Los directivos
pueden acceder a información sobre el efecto de las decisiones estratégicas. El análisis
financiero será de capital importancia para quienes dirigen la empresa. A través del
análisis podrán tomar decisiones que corrijan desequilibrios, así como analizar y
anticipar tanto riesgos como oportunidades. En definitiva el correcto conocimiento de
las variables económicas financieras de la empresa permitirá su gestión diaria además
de la planificación de su desarrollo futuro.


















Concepto de introducción al Análisis Financiero: Es el área que cuida de los recursos
financieros de una organización, utilizando métodos que permiten analizar las
consecuencias de las decisiones de negocios, concentrándose en dos aspectos
importantes: la rentabilidad y la liquidez, que obtenidos de la adecuada aplicación en las
diferentes áreas que conforme al ente económico, proporcionando y redituando
beneficios, evitando la pérdida de dichos satis factores, por la falta de planeación y
observancia de las necesidades primordiales de la empresa.
Es el conocimiento integral que se hace de una empresa a través de un estado financiero,
para conocer la base de sus principios que nos permiten obtener conclusiones para dar
una opinión (explicar y declarar) sobre la buena o mala política administrativa, seguida
por el negocio sujeto a estudio.
Clasificación de las Razones Financieras:
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo
para poder desarrollar su objeto social.
Para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa, el
administrador financiero debe usar ciertas herramientas analíticas. El propósito de la
empresa no es solo el control interno, sino también un mejor conocimiento de lo que los
proveedores de capital buscan en la condición y el desempeño financiero.
Para nuestros propósitos las razones financieras pueden agruparse en cinco tipos: de
liquidez, deuda, rentabilidad, cobertura y valor en el mercado.
 Razones de Liquidez:
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones
a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no
solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos corrientes al pasivo
corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los
activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones a
corto plazo es mayor.
Índice de solvencia. Se determina por el cociente resultante de dividir el activo
corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto
(mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa.
 Razones de Deuda:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa
en el transcurso del tiempo.
Razón pasivo capital. Mide la relación o proporción que hay entre los activos
financiados por los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el
pasivo a largo plazo entre el capital contable.
 Razones de Rentabilidad:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.
 Razones de Cobertura:
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.
Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.
Cobertura total del pasivo. Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el
costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas y se
determina dividiendo la utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y
abonos a capital del pasivo.
Razón de cobertura total. Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la
empresa para cubrir con las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos
como arrendamiento.
Análisis de tendencia:
El análisis de tendencias tiene en cuenta la situación de uno o más saldos de una empresa
y su evolución, en diferentes momentos, con el propósito de identificar el comportamiento
o tendencia propiamente dicha, para tomar medidas al respecto o para proyectar posibles
resultados futuros.
El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominados Análisis vertical y horizontal.
 Análisis Vertical:
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene
una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas.
Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por
el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100.
Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a
interpretar dicha información. Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe
evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar,
aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede
ser negativa o positiva.
 Análisis Horizontal:
Lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada
partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el
crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis
que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se
debe aplicar una regla de tres. De lo anterior se concluye que para realizar el análisis
horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es
decir, que debe ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es
precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los
estados financieros.
Conclusión
Gracias al análisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una inversión,
estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una empresa alcanza para afrontar los
pagos, entre otras cuestiones. Los inversores también apelan al análisis financiero para
analizar el grado de riesgo de sus decisiones y para fijar los objetivos a cumplir. Los
prestamistas y acreedores, por último, usan el análisis financiero para determinar qué
riesgo existe para el cobre de un crédito o préstamo. Asimismo, al analizar los proyectos
de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al
momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de
beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al
tener como base especifica a las inversiones.
















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