You are on page 1of 4

Moneda si principiile emisiunii monetare

Banii reprezint bunuri ca oricare altele, indiferent c se prezint sub forma variat de la
nceput, sau sub forma lor proprie. Cu toate acestea subliniem nc de la nceput c este o mare
deosebire ntre bani i celelalte bunuri. Cele mai multe bunuri sunt destinate consumului,
ntrebuinrii permanente sau temporare, pe cnd banii au ca destinaie schimbul celorlalte
bunuri. Banii circul permanent i continuu. Cu ct banii sunt mai mult folosii, cu att ei ajut
desfurrii normale a schimbului de mrfuri.
Banii au aprut ca urmare a unei ndelungate evoluii economice.
La nceputuri, banii erau constituii din unele bunuri economice cu o circulaie mai intens i mai
recunoscut pe zone geografice ct mai mari. Aceste bunuri ndeplineau i funcia lor de schimb,
de bani, dar i pe cea normal lor, i anume de utilizare sau de consum.
Dup un timp ndelungat, banii au luat forma lor proprie i precis, devenind moned. Moneda a
fost realizat la nceput din metale i a cptat forma ei consacrat prin metale preioase aur
sau argint.
ntr-o prim definiie extensiv, moneda este constituit de ansamblul mijloacelor de plat
utilizabile pentru a efectua plile pe pieele de bunuri i servicii, adic ansamblul de active
acceptate pretutindeni, de ctre toi i totdeauna pentru a regla datoriile generate prin schimbul
de mrfuri. Moneda apare deci ca un activ care poate fi deinut, schimbat, mprumutat, conservat.
Pentru a fi acceptat de ctre toi, valoarea monedei trebuie s se bazeze pe ncrederea acelora
care o vor deine, ncredere circumscris unei anumite comuniti naionale sau internaionale.
Formlele monedei:
1. Moneda fiduciar: un bilet fabricat de Imprimerie este emis, adic devine
oficial moned, doar n momentul n care este pus n circulaie de ctre Banca
Naional, n calitate de banc de emisiune (banca central). O asemenea banc nu are
(n principiu) clieni din sectorul nebancar al economiei: ea nu furnizeaz n mod direct
bancnotele sale ntreprinderilor, instituiilor i populaiei. Clienii bncii de emisiunea
(bncii centrale) sunt bncile comerciale i Trezoreria statului; necesarul de bancnote al
publicului este satisfcut prin intermediul acestora din urm. Bancnotele i monezile
confecionate din metal obinuit sunt actualmente singurele forme de moned care au un
caracter legal i oficial, deoarece cealalt form principal de moned moneda
scriptural este, de fapt, o moned a bncilor, folosit exclusiv n circuitul interbancar
al acestora.
2. Moneda scriptural (de banc): existent sub form de nregistrri contabile
(solduri creditoare) n conturile pltitorilor. Iar dovada n acest sens este faptul c n
cazul n care n conturile respective nu exist disponibil (alimentat n prealabil de titular
nsui prin depuneri sau de banc printr-un credit acordat titularului), cecul sau cartea de
credit sunt n sine lipsite de putere de plat. Trebuie ns precizat c cecul, ordinul de
virament i cartea de credit nu sunt ele nsele moned scriptural, ci simple instrumente
de punere n micare a monedei.
Principalele funcii ale banilor sunt:
A)functia intermediar al schimburilor ;
B) functia de unitate de masura a valorii

C) functia de rezerva a valorii (sau mijloc de tezaurizare)


D) instrument de politic monetar .
Moneda este un mijloc de plat general acceptat pentru a cumpra un bun oarecare sau
pentru stingerea unei datorii . Moneda e considerat un bun ce se poate schimba direct pe toate
celelalte bunuri, eliminnd inconvenientele trocului, este deci un instrument de plat admis peste
tot, de ctre toat lumea si n toate circumstanele.
Acceptarea monedei este legat de spaiul de suveranitate, adic de existenta statului care a
emis moneda respectiv, care o susine si care i confer putere liberatorie si curs legal.
Moneda este mijlocul de exprimare a valorii fiecrui bun, ceea ce permite asigurarea
comparrii valorii bunurilor si serviciilor si face posibil schimbul n condiii de echivalen.
Expresia acestei valori este preul fiecrui bun . Exist tot attea preturi relative cte
raporturi de schimb ntre toate bunurile, luate dou cte dou, ceea ce evideniaz economia de
calcul care se realizeaz prin utilizarea monedei.
n prezent, valoarea monedei se exprim prin puterea de cumprare, respectiv prin
posibilitatea pe care o ofer deintorilor de a achiziiona o anumit cantitate de bunuri si servicii
n schimbul unui anumit numr de uniti monetare.
Moneda constituie o rezerv de valoare, o putere de cumprare, n sensul c ea poate fi
tezaurizat n vederea obinerii n perioadele urmtoare a unor bunuri, ns cu condiia ca
nivelul general al preturilor s fie stabil sau cu variaii n limite foarte strnse. Aceast funcie a
monedei este generat de faptul c nu are loc o coincident n timp ntre momentul ncasrii si
momentul cheltuirii unei cantiti de moned. n acest context, moneda poate deveni un
instrument de economisire, legat de preferina pentru lichiditate a populaiei sau a agenilor
economici. Deci moneda faciliteaz schimburile si permite acumularea de bogii ca factor
al progresului social si al cresterii economice.
Politica monetar este unul din mijloacele aflate la dispoziia statului pentru a promova
interesul general n problemele specifice. De exemplu, motivaia controlului creaiei monetare
prin banca central este de a mpiedica celelalte bnci s creeze sume prea mari de moned care
ar alimenta o presiune a cererii si o inflaie galopant care ar avea ca effect dezorganizarea
economiei.
n cursul sec. al XX-lea, formele monedei s-au transformat profund, n sensul unei
dematerializri a monedei prin eliminarea treptat a suportului ei concret, material, o dat cu
progresul monedei bancare. Astfel, ntr-o miscare ce s-a accentuat dup al doilea rzboi mondial,
apare "moneda scriptural" care nu mai este direct tangibil. Numai depozitele la vedere,
utilizate prin diferite mijloace de plat care permit circulaia acestora, constituie o moned n
sensul strict al cuvntului. Moneda scriptural este un instrument de plat extreme de suplu, care
poate fi creat n funcie de cerinele expansiunii economice. n acest fel, extinderea monedei
scripturale, n paralel cu banii electronici, marcheaz o deplasare a puterii creaiei monetare ctre
bncile comerciale care emit moned prin operiunile de credit, ntrun cadru reglementat si
organizat de banca central.
Tendinele actuale, ca argument decisiv al dematerializrii monedei, se ndreapt spre o
moned electronic, definit ca ansamblul tehnicilor informatice, magnetice, electronice si
telematice care s permit schimbul de fonduri fr suport hrtie si care implic o relaie
tripartit ntre bnci, ageni economici si consumatori, ntr-un proces general de nformatizare a
relaiilor financiare nceput de mai bine de 20 de ani.
Apariia banilor n economie a impus crearea unei instituii care s asigure emisiunea, dar
i supravegherea circulaiei n bune condiii a acestora. Pe de alt parte, funcionarea instituiilor

statului, a condus la nevoia acoperirii cheltuielilor suplimentare prin emisiune monetar. Ca


urmare, crearea autoritii monetare a avut la baza monopolul emisiunii deinut de stat la
momentul respectiv. Existena bncii centrale, ca instituie ierarhic superioar celorlalte
instituii bancare, s-a impus tocmai ca urmare a nevoii coordonrii activitii bancare n
economie, dar i ca urmare a intensificrii presiunilor inflaioniste la nivel internaional.
Orice activitate bancar presupune crearea de moned. Bncile, mai ales cele comerciale
creeaz o cantitate mult mai mare de moned dect banca de emisiune, deoarece chiar volumul
monedei scripturale este mult mai mare dect moneda efectiv pus n circulaie de aceasta din
urm. Ceea ce este specific bncii centrale este faptul c aceasta emite moneda legal sau, altfel
spus, moneda central care are putere liberatorie nelimitat pe teritoriul naional. Celelalte forme
de moned (moneda scriptural) reprezint aa-numita moned privat care nu dispune de
capacitate liberatorie dect ca urmare a clauzelor de rscumprare ataate acestui tip, clauze care
implic posibilitatea transformrii monedei private n moned central.

FUNCIA DE EMISIUNE MONETAR


O functie importanta a circulatiei monetare in afara celei de a da nastere si a
perfectiona sistemul monetar, este acea de emisiune monetara.
In sens restrans prin emisiune monetara se defineste punerea si retragerea din
circulatie a numeralului si monedei scripturale.
In sens larg, emisiunea monetara presupune stabilirea cadrului legal in care au loc
operatiuni de emisiuni, stabilirea instantei care face aceasta operatiune, procesul tehnic de batere,
emitere, stocare, punere si retragere din circulatie a banilor numerari si scripturali.
Mecanismul emisiunii monetare este supus unor factori:
a) Necesitatea permanenta de numerar pentru plata salariilor,pensiilor etc.
b) Necesitatea de creditare a activitatilor economice
c) Imprumuturile necesare acoperirii deficitului bugetar
d) Imprumuturile pentru plata datoriei externe
e) Procesele inflationiste care duc la deprecierea si devalorizarea monetara
Analiza in structura emisiunii monetare presupune emisiunea semnelor monetare si a
monedei scripturale.
Emisiunuea semnelor monetare reprezinta ansamblul operatiunilor de compensare,
punere si retragere din circulatie a biletelor de banca si monedelor metalice.
Emisiunea monedei scripturale se realizeaza prin intermediul functiilor bancilor
centrale, respectiv prin refinantarea bancilor comerciale de banca centralasi prin cumpararea sau
vanzarea de obligatiuni ale statului.
Singura institutie abilitata sa realizeze emisiuni monetare este Banca Centrala, adica
Banca Nationala Romana (BNR).
n strns legtur cu exercitarea dreptului de emisiune monetar, banca central este
singura instituie care deine i administreaz stocul de aur monetar i rezervele valutare ale rii,
emisiunea monetar peste nivelul rezervelor internaionale trebuind s fie acoperit cu:
deineri de titluri de stat;
active rezultate din credite acordate bncilor;
cecuri, cambii i alte titluri de credit deinute n portofoliul de titluri.

Prin natura acestei funcii, banca central trebuie s-i asume i rspunderea calitii
circulaiei monetare, msurii n care aceasta satisface nevoile circulaiei sau le depete.
Emisiunea monetar este ns strns legat i de dou relaii care se stabilesc ntre banca central,
pe de o parte i Trezoreria statului i bncile din sistem, pe de alt parte. Prima relaie se
stabilete pornind de la faptul c banca central poate s finaneze sau nu deficitul bugetar, tiut
fiind faptul c, n majoritatea cazurilor, banca central este i cea care administreaz conturile
statului i, deci, de multe ori este inevitabil s nu acopere eventuale goluri de trezorerie. n cazul
Romniei, prin legea privind statutul BNR se arat c aceasta nu poate finana dect golurile
temporare de trezorerie.
n raporturile sale cu bncile din sistem, este foarte greu de stabilit un anumit nivel al
ofertei de moned, deoarece prin intermediul operaiunilor de rescontare bncile din sistem sunt
cele ce iniiaz operaiunea.
ns utilizarea taxei oficiale a scontului a pierdut teren n ceea ce privete instrumentele
de politic monetar, locul acestora fiind luat de operaiunile de open market, emisiunea
monetar fiind evideniat prin intermediul multiplicatorului monetar.