You are on page 1of 29

INCERTITUDINE, RISC I ASIGURARE

N SOCIETATEA CONTEMPORAN

Teoria riscului i incertitudinii i reflectarea sa n asigurri

Incertitudinea constituie una dintre coordonatele fundamentale ale lumii n care trim. Dup cum
arta J.K. Galbraith, lumea triete n prezent la vrsta incertitudinii 1. Mai mult, se poate aprecia c
dezvoltarea societii contemporane s-a putut realiza prin decizii luate n condiii de incertitudine, cu
asumarea unor riscuri.
Dezvoltarea economic i social modern are loc ntr-o lume n care incertitudinea, probabilitatea i
riscul sunt condiii date, productoare de reale posibiliti i opiuni. Astfel, n termeni economici, procesul
de producie este decis ntotdeauna ex ante, iar incertitudinea cu privire la rezultatul su poate fi redus pn
la un nivel minim. Dar confruntarea cu cererea are loc ex post, dup luarea iniiativei de a produce, n condiii
fireti de incertitudine. Indiferent de precauiile luate, va rmne o marj de incertitudine i cu ct este mai
important efortul, cu att va fi mai mare aceast marj de incertitudine sau de imprevizibilitate, dat fiind
faptul c este luat n considerare timpul real, cel al fiinelor vii2.
Din punct de vedere filozofic, exist dou posibiliti de a aborda incertitudinea. Ea poate fi
considerat ca o reflectare a ignoranei oamenilor, a imposibilitii de a nelege ordinea natural a lucrurilor.
De asemenea, incertitudinea poate fi privit ca o parte integrant a realitii, plasnd hazardul n centrul
fenomenelor i proceselor din natur i societate, concepie ilustrat de principiul indeterminrii formulat de
Heisenberg n fizica modern3. n primul caz, se accept c probabilitatea producerii fenomenelor este
obiectiv, ea fiind valoarea limit ctre care tinde frecvena unui eveniment pe msur ce numrul
experimentelor crete. n al doilea caz, se consider c probabilitatea este eminamente subiectiv, rmnnd
la aprecierea fiecrui individ, n condiiile de informaie incomplet ale fiecruia.
Conceptul de probabilitate obiectiv st la baza distinciei ntre situaiile de risc i situaiile de
incertitudine, formulat de Frank Knight n anul 1921 4. Dup el, situaiile de risc sunt caracterizate prin
faptul c probabilitile obiective (frecvenele de producere) sunt cunoscute, caz n care se poate folosi
aceast informaie pentru compensarea riscurilor individuale.
Situaiile de incertitudine apar cnd:
- probabilitile obiective sunt necunoscute i decidentul recurge la aprecierile sale subiective asupra
realitii fiecrui risc;
- probabilitile obiective sunt cunoscute, dar o anumit situaie concret are prin ea nsi un caracter
unic, fcnd, de asemenea, necesare aprecieri subiective.
Aadar, incertitudinea ar putea fi definit ca o situaie de ignoran asupra mediului nconjurtor
pentru care probabilitile obiective sunt necunoscute5.
1

Galbraith, J.K. Le temps des incertitudes, Gallimard, Paris, 1978.

Giarini, O., Stahel, W.R. Limitele certitudinii, Ed. Edimpress-Camro, Bucureti, 1996, p. 53.

Noiunea de hazard a fost introdus pentru prima oar n fizic de ctre fizicianul englez Maxwell (sec. al XIXlea) n legtur cu poziia i micarea moleculelor, el postulnd c acestea sunt determinate de hazard. Mai trziu, n
secolul trecut, noiunea a fost utilizat de Bohr i de Heisenberg n mecanica cuantic: hazardul prin esen era privit
drept situaia n care nu este posibil, chiar n principiu, s se tie suficient despre prezent pentru a elabora o
previziune complet asupra viitorului
4

Knight, F.H. Risk, Uncertainty and Profit, Houghton & Miffin, Boston, 1921.

Louberg, H. Incertitude, Revue Risques, nr. 17, 1994, p. 85.

Emergena teoriei riscului i incertitudinii se datoreaz nevoii de mbuntire a modelelor care


explic funcionarea economiilor contemporane. Asistm, ncepnd din al doilea deceniu al secolului trecut,
la dispariia din aceste modele a premisei de certitudine, de clarviziune a agenilor economici, n timp ce a
ctigat i ctig teren ipoteza aciunii indivizilor i entitilor economice n condiii de viitor incert i n
situaii de risc.
Aceast modificare de viziune a avut consecine benefice asupra cadrului cercetrii economice i al
aplicaiilor concrete. Ea a permis abordarea unor fenomene greu de explicat n condiii de certitudine, ca de
exemplu a faptului c ntreprinztorii nu sunt ntotdeauna interesai s-i maximizeze profitul. De asemenea,
a asigurat o mai bun cunoatere a comportamentului indivizilor i agenilor economici, n situaiile n care
un rol esenial l are hazardul, mai ales n domeniul financiar, unde acioneaz riscul bursier sau riscul
cursului de schimb, dar i n alte domenii, ca cel al resurselor de munc sau al exploatrii resurselor naturale.
n sfrit, dezvoltarea teoriei riscului i incertitudinii a permis integrarea n modelele de echilibru general a
unor domenii de activitate bazate pe incertitudine, ca pieele financiare i asigurrile.
n acest cadru, societile de asigurare au o poziie deosebit. Pn acum cteva decenii, exista nc o
anumit delimitare ntre lumea asigurrilor i tiina economic6, datorit a dou cauze fundamentale.
O prim cauz este slaba preocupare a asigurtorilor pentru problemele economice propriu-zise. ntrun mediu economic i social relativ stabil, asigurtorii au fost preocupai, mai degrab, de probleme juridice,
cum sunt cele legate de reglementarea conduitei n afaceri i a raporturilor cu asiguraii, de redactarea
polielor de asigurare sau a tratatelor de reasigurare. De asemenea, au avut prioritate problemele actuariale,
viznd calculul probabilitilor ca etap a fixrii nivelului primelor. n schimb, preocupri cu caracter
economic ca vnzarea produselor, costul acestora, debueelor nu au avut acuitatea din alte sectoare de
activitate economic sau au fost chiar neglijate. O explicaie a acestui fenomen este dat i de natura
specific a produsului din asigurri i a organizrii ofertei acestuia. Astfel, pe fondul concurenei ntre
asigurtori intervine o anumit solidarizare ntre acetia, prin funcionarea reasigurrilor i a retrocesiunilor;
dificultile contractului i vnzrii directe a produselor sunt atenuate de existena unui puternic sistem de
intermediari n asigurri (ageni generali, brokeri). n plus, clientul este constrns mai mult dect n alte
sectoare s cumpere produse de asigurare, fie datorit unor obligaii legale, fie datorit presiunii tacite a
partenerilor economici i sociali7.
O a doua cauz o constituie faptul c teoria economic tradiional care nu a avut n vedere
problematica incertitudinii, nu a avut nici motivaia de a aborda analiza societilor de asigurare. Dei s-au
elaborat n anii 1950-1975 studii serioase asupra economiei asigurrilor, datorate unor specialiti ca Pfeffer,
Mahr, Farny, Carter, acestea nu au reuit s integreze asigurrile n teoria economic general, aa cum este
meritul unor lucrri mai recente, bazate pe utilizarea conceptelor fundamentale ale teoriei riscului i
incertitudinii. Contribuii importante n acest sens au adus lucrrile lui Kenneth Arrow, Karl Borch, Roland
Eisen etc.8 i mai recent cele datorate lui Louis Eeckhoudt i Christian Gollier 9. n acest fel, sciziunea ntre
modelele de echilibru din teoria economic tradiional i economia asigurrilor tinde s dispar, iar
importana aplicrii teoriei riscului i incertitudinii n asigurri este unanim recunoscut. nc din anul 1968,
Hammond afirma c a studia asigurrile fr a studia mai nti riscul i incertitudinea este acelai lucru cu a
studia medicina fr a nelege anatomia10.
6

Louberg, H. Economie et finance de lassurance et de rassurance, Dalloz, Paris, 1981, p. 2.


De exemplu, n cazul asigurrii mrfurilor transportate, al asigurrii creditelor, al asigurrii bunurilor cu care
se garanteaz rambursarea unui credit obinut etc.
42

7
8

Semnificative n acest domeniu sunt : Arrow, K.J. Risk Allocation and Information : Some Recent Theoretical
Developments, in Geneva Papers on Risk and Insurance nr. 8/1978; Borch, K. H. - The Economics of Uncertainty,
Princetown University Press, 1968; Borch, K. H. The Mathematical Theory of Insurance, Lexington Books, 1974.
9

Eeckhoudt, L., Gollier, Chr. Les risques financiers valution, gestion, partage, Ediscience International, Paris,
1992, la care se adaug numeroase articole publicate de cei doi autori n reviste de specialitate.
10

Hammond, J. D. Essays in the Theory of Risk and Insurance, Scott, Foreman & Glennview, 1968, p. 1.

Teoria economic a riscului i incertitudinii se bazeaz pe o serie de concepte fundamentale: sperana


de utilitate; ipotezele asupra atitudinii fa de risc (aversiune, preferina i indiferen fa de risc); riscul
cursului de schimb etc.
Criteriul de opiune bazat pe maximizarea speranei de utilitate a fost elaborat nc din 1732, de ctre
Daniel Bernoulli11 i dezvoltat ulterior, ncepnd cu J. von Neumann i O. Morgenstern, n anul 1944.
Sperana de utilitate este un model de comportament n condiii de incertitudine care const n faptul c
indivizii iau n prezena riscului decizia care le maximizeaz sperana unei funcii a bogiei lor finale
(sperana de ctig).
Un individ poate s aleag ntre mai multe decizii de ctig ale cror consecine sunt incerte: s joace
sau nu la loterie, s cumpere sau nu aciuni, s joace sau nu la burs, s se asigure sau nu etc., toate acestea
viznd posibilitatea unui ctig, n condiii de incertitudine. Viitorul este deci cunoscut cu incertitudine, dar
aceast incertitudine este limitat. Nu se pot produce, de fapt, dect dou evenimente, opuse i incompatibile:
se ctig sau nu la loterie, se ctig sau se pierde la burs etc. Asemenea perechi de evenimente se exclud
reciproc i au probabilitile de apariie q, respectiv, 1-q, cnd q este cunoscut i cuprins ntre 0 (cnd
evenimentul este imposibil) i 1 (cnd producerea sa este sigur), constatare care st i la baza aplicrii
teoriei probabilitilor n determinarea primelor de asigurare.
Din fiecare din evenimentele menionate, decurge un rezultat care poate fi pozitiv sau negativ i care
se noteaz cu x, respectiv, cu y. Maximizarea speranei de utilitate (de ctig) conduce la relaia qx+(1-q)y.
Astfel, pentru un agent economic, dac U(x) i U(y) sunt utilitile ateptate, referitor la ctigurile x i y,
indicatorul de utilitate propus este qU(x)+(1-q)U(y).
Sperana de utilitate influeneaz deciziile n condiii de incertitudine n dublu sens: pe de o parte,
datorit aa numitului paradox St. Petersburg12 i pe de alt parte, bunului sim. Rezultatul este c, de fapt,
decizia nu este determinat de sperana matematic de ctig, ci de cea real. Deintorul unui bilet de loterie
care i d o ans din dou (50 %) de a ctiga 10.000 lei (sperana matematic de ctig de 5.000 lei) are
toate motivele s decid s-l vnd contra a 4.000 lei siguri13.
Sperana de utilitate i aplicabilitatea ei n luarea deciziilor, inclusiv n asigurri, are ns
imperfeciunile i contestatarii ei. Determinarea speranei de utilitate se bazeaz, aa cum s-a artat, pe
probabilitile obiective. O serie de autori au artat c n asigurri, ca i n alte domenii, n luarea deciziilor
conteaz comportamentul individului plasat n situaie de informaie imperfect14.
Ei au subliniat c individul pus n faa deciziei manifest o aversiune fa de ambiguitate, adic fa
de absena informaiilor privind probabilitile obiective. Astfel, paradoxul lui Ellsberg15 arat preferina
subiecilor experimentului pentru loteriile la care au mai multe informaii asupra probabilitii diferitelor
rezultate. Aceste observaii au dus la o serie de reconsiderri n domeniul speranei de utilitate i chiar la
apariia conceptului alternativ de utilitate nesperat16, cu efecte inclusiv asupra activitii de asigurare. Un
astfel de studiu, bazat pe un model de utilitate nesperat, repune n discuie criteriile de opiune ntre prevenire,
autoasigurare i asigurare17.
Introducerea i aplicarea teoriei riscului i incertitudinii n asigurri au avut i alte efecte benefice. Un
exemplu l constituie i clarificrile aduse n ce privete funcia economic a asigurrilor. Astfel, n
coordonatele teoriei tradiionale, contractul de asigurare este, n general, definit ca un produs destinat s ofere
protecie, securitate asiguratului; alteori, mai ales n asigurrile de via este considerat ca un activ financiar,
11

Bernoulli, D. Expos dune nouvelle thorie de la mesure du risque, n Risques nr. 31, 1997, p. 123. Studiul a
fost publicat pentru prima oar n limba latin n anul 1732.
12

Coninutul paradoxului St. Petersburg este explicat n numeroase volume i articole publicate n strintate.
Reinem, pentru claritate i concizie Fraysse, J. - Esperance dutilit, n Risques, nr. 17, 1994, p. 69.
13

Aici intervine, fr ndoial, aversiunea fa de risc a individului.

14

i n asigurri, exist o asimetrie informaional ntre asigurat i asigurtor, asupra creia vom reveni.

15

Ellsberg, D. Risk, Ambiguity and the Savage Axioms, n Quarterly Jounal of Economics, nr. 75/1961.

16

Albouy, F-X Utilit non espere, n Risques, nr. 17/1994, p. 161.

17

Konrad, K., Skaperdas, S. Self insurance and self protection: a non-expected utility analysis, n The Geneva
Papers, Theory, vol. 18, nr. 2, 1993, p. 51.

capabil s fructifice disponibilitile bneti ale asiguratului, fr a se explica unitatea rolului pe care l are
asigurtorul pe pieele financiare cu cel pe care l joac n raporturile directe cu asiguratul. Aplicarea teoriei
echilibrului pieelor n condiii de viitor incert permite acest lucru, explicnd de pe poziii noi natura
contractului de asigurare i raiunile economice ale existenei societilor de asigurare. n aceast abordare, care
reconsider ansamblul mecanismului economic i financiar plecnd de la noiunea de incertitudine, asigurrile
i gsesc un loc aparte n cadrul sistemului financiar. De asemenea, aplicarea teoriei riscului i incertitudinii a
adus elemente noi n abordarea unor probleme ca cererea de asigurare, gestiunea societilor de asigurare,
dezvoltarea afacerilor n asigurri, influena asigurrilor asupra activitii economice.
Ca urmare a interesului acordat de teoria economic implementrii problemelor de risc i incertitudine,
se constat, n sens invers, schimbarea atitudinii asigurtorilor fa de mediul economic n care acioneaz. A
crescut preocuparea societilor de asigurare pentru cunoaterea i luarea n considerare a unor factori a cror
influen este, n general, mai slab ca n alte domenii de activitate: globalizarea i accentuarea concurenei
internaionale, presiunea rilor n curs de dezvoltare, reglementarea i dereglementarea n economie i, n
special, n asigurri, perturbrile de ordin monetar etc.
n plus, utilizarea n asigurri a unor concepte i metode aparinnd teoriei riscului i incertitudinii a
permis obinerea unor progrese importante n analiza unor aspecte concrete ale activitii de asigurare. Astfel,
studierea riscului cursului de schimb, privit din punct de vedere al societilor de asigurare, a servit
fundamentrii unor aspecte ale gestiunii financiare a asigurtorilor i, mai ales, a reasiguratorilor. Fluctuaiile
cursurilor de schimb influeneaz veniturile i profiturile societilor de asigurare care opereaz pe plan
internaional i au devenit o important problem pentru operaiunile de reasigurare. Reasigurarea este o
activitate cu precdere internaional, care permite extinderea la scar global a proceselor de dispersie
financiar i geografic a riscurilor pe care asigurtorii direci le-au acceptat pe plan naional sau regional.
Portofoliile de reasigurri acceptate de marii reasigurtori pot cuprinde pn la 95% angajamente n valute
strine18, iar caracterul oricum aleator al acestor angajamente este amplificat de fluctuaia cursurilor de schimb.
Mai mult, riscul de schimb, n cazul reasigurrilor, acioneaz n circumstane agravante. Reasigurtorul nu
poate, ca operatorul comercial obinuit s-i acopere pe piaa valutar riscul ce amenin valoarea viitoare a
plilor sale, deoarece nu cunoate cu anticipaie nici cuantumul, nici data plilor sale privind despgubirile.
De aceea, gestiunea financiar a reasigurtorilor este puternic afectat datorit impreciziei i hazardului
generate de riscul de schimb. Aplicarea i adaptarea teoriei riscului i incertitudinii a permis concretizarea
dificultilor determinate de riscul de schimb la reasigurator i inseria sa n modelarea activitii acestora19.
n final, trebuie s remarcm c preocuparea crescnd pentru studierea incertitudinii, a efectelor
acesteia i a msurilor de precauie a condus la apariia relativ recent a unei noi tiine, tiina pericolului
(les cindyniques l.fr.)20. Momentul naterii sale este considerat a fi 8 decembrie 1987 cu ocazia unui
important colocviu pe aceast tem organizat la Paris 21, unde s-au aprobat documentele-cadru ale acestei
tiine. Plecnd de la caracteristicile i implicaiile societii riscului i bazat pe constatarea catastrofele nu
sunt accidente, noua tiin desprinde unsprezece caracteristici comune ale sistemelor tehnologice n care sau produs catastrofe i n care sunt implicate neglijena sau eroarea uman:
responsabilitate difuz, ntr-un cadru organizatoric stratificat;
ideea infailibilitii sistemului;
convingerea c respectarea ctorva reguli explicite este suficient pentru a asigura fiabilitatea;
un spirit de echip care descurajeaz opiniile divergente sau critice;
neluarea n considerare a unor experiene anterioare;
spiritul de parohie: o stare de spirit care conduce la negarea i respingerea semnalelor venite din
exterior;
analize de securitate subordonate doar unor criterii de producie sau performan;
18

Louberg, H. op. cit., p. 6.

19

A se vedea n acest sens i Grossman, M. Manuel de reassurance, Ed. LArgus, Paris, 1983, cap. 6 i 8.

20

Kenvern, G-Y. Les Cyndiniques, n Risques, nr. 4, 1991, p. 42.

21

Colocviu reunind aproape 1500 de participani din 13 ri, reprezentnd 30 de sectoare industriale, 320 de
ntreprinderi i 90 de universiti i centre de cercetare.

lipsa unor proceduri adecvate i eficiente pentru situaii de criz;


meninerea unor practici cunoscute ca fiind periculoase;
neluarea n considerare a unor metode avansate de evaluare a riscului;
lipsa unei repartizri clare a responsabilitilor n materie de securitate.
Valoarea practic a acestor caracteristici este nendoielnic, dac inem seama de faptul c ele se afl
la originea unor catastrofe tehnice cum au fost cele de la Bhopal, Cernobl sau cea a navetei spaiale
Challenger, care au provocat mari pagube i importante pierderi de viei omeneti.
Pe aceeai linie a contientizrii riscului, se nscrie un studiu referitor la cultura securitii, privit ca o
component a culturii organizaionale a ntreprinderii22. Studiul reliefeaz c realizarea securitii n
ntreprindere nu este numai o problem de tehnologie sigur n funcionare, ci depinde, n cele din urm, de
interaciunea ntre om i main, incluznd comportamentul individual i colectiv, structurile organizaionale,
precum i deprinderile, metodele i ali factori similari n abordarea problemelor de securitate. Pe aceast baz,
devine posibil influenarea unor numeroase elemente ale culturii securitii, pentru a obine creterea
siguranei funcionrii sistemelor complexe.
Emergena tiinei pericolului23 este ilustrat att prin introducerea ei n programele unor instituii de
nvmnt superior, prin nfiinarea unor bnci de date specializate 24 care sunt utilizate i de asigurtori, ct
i prin cererea crescnd de specialiti n domeniu. Amplificarea unor asemenea preocupri marcheaz o
nou etap n maturizarea comportamentului uman n faa pericolelor multiple ale societii riscului.

Tipuri de risc i riscul n asigurri

Societatea contemporan este confruntat permanent cu o extraordinar diversitate de riscuri: riscuri


naturale, riscuri profesionale, riscuri ce afecteaz sntatea, riscuri ce deterioreaz mediul nconjurtor i au
efecte negative asupra generaiilor viitoare etc., a cror aciune este omniprezent, astfel nct cuvntul risc
nici nu i gsete nici un antonim n vorbirea curent i nici n dicionare.
Etimologia i originea geografic a cuvntului risc sunt controversate. n limba francez, risque apare
la nceputul secolului al XVI-lea, ca i n limba german (risiko). Se risquer (l. fr.) este atestat ctre 1580, iar
riskieren (l.germ.) abia n secolul al XVII-lea. n englez, risque este folosit n 1661, iar cu grafia risk n
1741. n castilian, riesgo a fost utilizat ctre 1570. Se admite c toi aceti termeni au fost preluai, direct sau
indirect, din italianul risco (mai trziu, rischio). Vechile atestri italiene nu sunt anterioare secolului al XIIIlea, provenind din formele latinizate superficial rischium, risigus, riscus. Acestea se regsesc n expresii ca
rischium et fortuna, risigum et periculum, folosite n diferite contracte. Etimologia cuvntului latin este, la
rndul ei, obscur: poate fi vorba de resecare sau rixare, care au un sens asemntor. Sensul actual, diferit de
acela de pericol, hazard, noroc s-a conturat n secolul al XVIII-lea, odat cu cercetarea tiinific asupra
riscului25.
Una dintre numeroasele definiii date riscului arat ca acesta este o ameninare, o posibilitate de
producerea a unui eveniment cauzator de pagube, caracterizat, pe de o parte, prin gravitatea consecinelor
sale i, pe de alta parte, prin probabilitatea sa de producere.
Amploarea riscului este greu de cunoscut, acelai risc putnd produce efecte sensibil diferite, n
funcie de condiiile n care se produce. Efectele riscului de accident auto difer dup autovehiculele
22

1*** - Safety culture a reflection of risk awareness, Swiss Re, 1998.

23

Denumit dup alte opinii, tiina securitii (la Congresul Mondial al tiinei Securitii-Kln), septembrie 1990
a se vedea Kuhlmann, A. Science de la securit, n Risques nr. 4, 1991, p. 49.
24

Ca de exemplu MARS (Major Accident Reporting System); FACTS (Failure & Accidents Technical Information
System); MHIDAS (Major Hazard Incident Data Service).
25

A se vedea Guerreau, A. LEurope Medievale: une civilisation sans la notion du risque, n Risques, nr. 31, 1997,

p. 11.

angrenate n acesta, dup anotimpul i locul n care se produc, dup viteza de circulaie, dup starea
carosabilului, dup faptul dac centurile de siguran sunt cuplate sau nu etc. Exist metode de caracterizare a
riscului, dar rezultatele lor sufer de prezena unor puternice elemente de subiectivism. Acelai risc poate fi
descris, analizat, msurat, n viziuni i n scopuri diferite, dup observatorul care le urmrete.
Atunci cnd ns are loc, evenimentul potenial productor de pagube poate fi descris: el are o origine,
unul sau mai muli vectori i o int.
Originea este dat de cauza sau cauzele conjugate ale evenimentului. Un eveniment ce produce
pagube se datoreaz, n general, unui lan de cauze care formeaz un arbore generic al producerii sale, arbore
care poate ajunge foarte departe, n spaiu i timp. Extinderea analizei acestui lan este ns determinat, n
mod normal, de raiuni practice, cu precizarea faptelor generatoare eseniale i caracteristice i care sunt
importante i din punct de vedere al prevenirii riscului.
Vectorii reprezint mijloacele de transfer a riscului i sunt caracterizai att de natura pericolului
(chimic, biologic, mecanic, radioactiv, seismic), ct i de mediul prin care se transfer (aerul, solul). Astfel,
radiaiile i particulele radioactive, respectiv, aerul, sunt vectorii riscului de radiaii.
inta o constituie victimele producerii riscului, care pot fi indivizi, grupuri de persoane, sau
patrimoniile acestora.
Originea riscului, sursele acestuia sunt, n aparen, uor de identificat. Cutremurele de pmnt,
anumite fenomene meteorologice (furtuni, tornade, stratul de zpad, grindina, seceta), activitatea centralelor
nucleare, poluarea sunt cunoscute surse generatoare de risc. Dar n unele cazuri, identificarea lor este mai
dificil, deoarece concretizarea unui risc evolueaz n timp, n funcie de stadiul cunoaterii i n funcie de
percepia social.
Distincia dintre originea, vectorii i inta unui risc este important mai ales pentru prevenirea sa.
Prevenirea riscului are n vedere aciunile ex ante, prin care sunt eliminate sau diminuate riscul ori efectele
sale. Pentru a preveni riscul, se poate aciona: asupra evenimentului n sine; asupra probabilitii producerii
sale; asupra vectorilor prin care se propag; asupra intei, oferindu-i mijloacele de protecie necesare sau
acionnd pentru ca riscul i inta sa nu se ntlneasc, n timp sau n spaiu. Aplicarea concomitent a tuturor
acestor pachete de msuri de prevenire este posibil n cazul multor riscuri, dar nu toate riscurile permit
aceasta, fie pentru c nu se poate aciona, fie pentru c aplicarea unor msuri de prevenire este tardiv sau
prea costisitoare. De exemplu, n cazul riscului de cutremur, aciunea asupra sursei este deocamdat
imposibil. n schimb, se poate aciona asupra intei, prin construirea de cldiri rezistente la seisme sau chiar
prin migrarea populaiei spre zone geografice neafectate de cutremur. Aa cum s-a artat deja, atitudinea fa
de risc este influenat de percepia sa social. Studiile ntreprinse de specialiti n antropologie cultural 26 au
artat c exist percepii sociale diferite ale incertitudinii i riscului. Indivizii i fundamenteaz, n mic
msur, opiunile pe evaluri tiinifice, i mai mult pe baza unor experiene i decizii anterioare. De
exemplu, n domeniul asigurrilor din zonele seismice sau inundabile, cei care sunt asigurai, supraestimeaz
riscul, iar cei neasigurai, l subestimeaz. De asemenea, s-a remarcat c atitudinea individului este diferit
fa de probabilitatea de ctig, respectiv, de pierdere: n primul caz, angajarea deciziei necesita o cvasicertitudine, n timp ce n al doilea, se accepta, n general, un risc foarte mare 27. Din punctul nostru de vedere,
apreciem c cea mai important contribuie a scolii Cultural Theory este gruparea comportamentelor sociale
simbolice n faa riscului, n patru categorii de atitudini:28
a. comportamentul antreprenorilor fa de risc, caracterizat prin cutarea riscului i prin
acceptarea pierderilor.
26

Ne referim la coala denumit Cultural Theory of Risk, creat de antropologul britanic Mary Douglas i de
discipolii si, ilustrat mai ales de lucrarea: Douglas, M., Wildavski, A. Risk and Culture, an Essay on the Selection of
Technical and Environmental Dangers, University of California Press, Berkeley, 1983.
27

A se vedea Duclos, D. Mary Douglas Lanthropologie culturelle et le concept de risque, n Risques nr. 19, 1994,

p. 100.
Duclos, D. op. cit., p. 107.
28

b. umbrela birocraiei centrale. Funcionarul administrativ, politicianul, tehnocratul din


instituiile publice activeaz ntr-o lume strict compartimentat printr-o gril de funcii i de subordonare
bine conturat, avnd o mobilitate redus i o marj de libertate individual restrns. n aceasta lume,
asumarea unor riscuri este prohibit, iar activitatea desfurat este subordonat rutinei organizate, ceea
ce face ca subiectul-tip al acestui grup s fie foarte puin sensibil la riscul real, respingnd ceea ce este
neateptat i iese din cadrul rutinei.
c. catastrofismul sectarilor. Acest tip de atitudine este caracteristic ecologitilor i altor grupuri
contestatare, inclusiv de natur religioas, care pe fondul unei condamnri globale a societii, pun accent
pe riscurile catastrofice care amenin planeta, ca poluarea generalizat, ori pe pericolul unui rzboi la
scar planetar.
d. fatalismul celor exclui de la luarea deciziilor (executanii) care activeaz ntr-o ordine la
stabilirea creia nu au participat i care le este de multe ori strin i chiar ostil. De aceea, acest grup nu
are raporturi active cu riscul, pe care nu l-au ales i are o concepie fatalist asupra viitorului.
Dei a subliniat o serie de aspecte relevante asupra atitudinii fa de risc, teoria cultural a riscului are
limitele sale. De exemplu, caracteristicile antirisc atribuite categoriei birocrailor centrali intr n contradicie
cu numeroasele situaii n care tocmai administraiile publice centrale genereaz i gestioneaz riscuri de
mari dimensiuni, ca n cazul unor proiecte economice guvernamentale.
Riscurile prezente n societatea contemporan au fost grupate n anumite tipuri de risc. O asemenea
grupare cuprinde29: riscul de ar; riscul n operaiunile cu devize; riscul contractual; riscul de faliment; riscul
n decizia de investiii; riscul valorilor mobiliare; riscul n marketing; riscul n asigurri. ntr-o alt lucrare de
specialitate30, riscurile sunt grupate n : riscuri generale; riscul de ar; riscuri n operaiuni cu devize; riscuri
economice; riscul contractual; riscul de faliment; riscul n investiii; riscul n asigurri.
O discuie mai larg se impune n cazul riscului n asigurri. Plecnd de la premisa c asigurarea este
o reacie social la riscurile individuale cu care sunt confruntai indivizii n viaa lor social i economic, se
pot distinge mai multe categorii de riscuri31:
1) Riscurile obiective i exogene, a cror probabilitate poate fi calculat cu un grad nalt de precizie
i care se situeaz n afara individului, fiind independente de aciunile sale. n faa unei anumite situaii de
risc, poziia fiecrui individ este diferit, fiecare fiind mai mult, mai puin sau deloc ameninat de producerea
riscului. Societile de asigurare realizeaz mutualizarea acestor riscuri, contra unor prime de asigurare
corespunztoare riscului mediu i pe aceast baz acoper pierderile acelor indivizi la care s-a produs riscul,
cu costuri minime din punct de vedere social, n comparaie cu alte forme de protecie (autoasigurarea, de
exemplu). Din acest punct de vedere, asigurrile pot fi considerate ca o realizare deosebit a inventivitii
omului. Totui exist o atitudine de rezerv i chiar de suspiciune fa de activitatea de asigurare. Aceast
atitudine poate fi motivat astfel:
toi asiguraii pltesc prime ex ante (naintea producerii riscului), dar cea mai mare parte dintre ei
cei la care nu s-a produs riscul nu primesc nimic napoi, ex post (dup ce riscul s-a produs).
Atitudinea ex post a asigurailor fa de asigurtor devine negativ, ei uitnd teama n faa riscului pe
care au avut-o ex ante;
a doua raiune este legat de imperfeciunile practice ale activitii asigurtorilor fa de situaia
ideal expus mai sus, cea a asigurrii care permite mutualizarea riscurilor tuturor, cu costuri sociale
minime i cu avantaje pentru toi indivizii. Exist ex post cazuri n care asigurtorii se sustrag sau
ncearc s se sustrag de la plata indemnizaiilor cuvenite asigurailor, pe baza acelor prevederi din
contractele de asigurare care nu sunt cunoscute sau sunt greit interpretate de asigurai. n consecin,
asiguratul afl ex post c se gsete ntr-o situaie echivalent cu cel care nu era asigurat, pentru c nu
satisface exigenele clauzelor respective. Pe de o parte, el i poate reproa siei c nu s-a informat
29

Negoescu, Gh. Risc i incertitudine n economia contemporan, Ed. Alter Ego Cristian, Galai, 1995, p. 14.

30

Cistelecan, L., Cistelecan, R. Asigurri comerciale, Ed. Dimitrie Cantemir, Tg. Mure, 1996, p. 72.

31

Laffont, J.-J. Le risque comme donne conomique, n Encyclopdie de lassurance, Economica, Paris, 1998,
p. 1487.

suficient. Pe de alt parte, poate nvinovi asigurtorul de rea-credin sau de servicii de proast
calitate, pentru c nu i-a atras atenia, n mod special, asupra unor asemenea clauze;
n situaia n care concurena ntre societile de asigurare nu este suficient de intens, se poate
ntmpla ca primele practicate s fie prea mari n raport cu riscul acoperit ceea ce genereaz, de
asemenea, o atitudine de rezerv i chiar de respingere fa de asigurare.
2) Riscurile obiective, dar cu informaie privat, caz n care riscurile sunt, de asemenea, obiective,
dar n care probabilitile respective constituie, n mare parte, informaii private ale individului. ntr-o
asemenea situaie, asigurtorul nu poate cunoate gradul de risc plecnd de la caracteristicile observabile din
afar ale riscului, pentru fiecare individ. Este, de exemplu, cazul riscului de pierdere de venituri (din
activitatea desfurat), probabilitatea de pierdere fiind ns diferit de la un individ la altul.
O mutualizare a acestor riscuri de ctre societile de asigurare dup procedeele obinuite implic
determinarea primei pltite de asigurai pe baza pierderii medii, pentru a putea acoperi pierderile de venituri,
acolo unde ele apar.
n realitate, aceast rezolvare tipic riscurilor obiective i exogene pune probleme societilor de
asigurare care asigur riscuri cu informaie particular. O situaie tipic este cea a dou societi de asigurare,
dintre care:
- una ofer o asigurare total32 bazat pe o prim medie33;
- cealalt promoveaz o asigurare parial, dar cu o prim de asigurare mic, ce corespunde unui risc mult
sub cel mediu (risc slab, risc minim), i unde, pe baza informaiei private, se asigur cei cu riscuri slabe.
n consecin, indivizii care pe baza informaiei private tiu c au un grad nalt de risc 34 (risc greu,
risc nalt) se asigur la prima societate, prefernd asigurarea total, chiar n condiiile unei prime ridicate.
Prima companie ajunge n situaia n care asigur numai riscuri nalte, dar cu prime medii, ceea ce o va duce
la pierderi i, n final, la faliment. Asiguraii vor trece la a doua societate de asigurare, care va nregistra, de
asemenea, pierderi, pentru c practic tarife de asigurare mai mici dect riscul mediu.
Rezult deci paradoxul aparent c, dei n principiu stabilirea primei de asigurare se face pe baza
riscului mediu, contractele de asigurare avnd la baz o prim medie nu sunt viabile n condiiile de
concuren ale pieei.
Pentru a nltura consecinele negative ale acestor fenomene, societile de asigurare ar trebui s ofere
fiecrui individ contractul su specific, cu o prim corespunztoare riscului su individual, ceea ce nu este
posibil, tocmai datorit caracterului privat al informaiei privind riscul. Asigurtorii pot ns lua o serie de
msuri pentru a atenua consecinele acestei asimetrii informaionale 35, printre care i aceea de a intensifica i
multiplica analizele de risc, pentru a realiza o mprire a asigurailor n subgrupe omogene din punct de vedere
al riscurilor, dup criterii ca sexul, vrsta sau regiunea geografic de manifestare a riscului, proces care este
denumit discriminarea riscurilor.
3) Riscurile obiective endogene sunt riscurile a cror manifestare este consecina unor variabile
controlate de fiecare individ i cunoscute numai de el. Exist numeroase situaii n care asiguraii pot influena
probabilitatea producerii unor riscuri, agravnd astfel riscul obiectiv, mediu, luat n considerare la stabilirea
primei, situaii calificate drept risc moral. De exemplu, n cazul riscului de pierdere de venituri, analizat
anterior, probabilitatea pierderii este o funcie aceeai pentru toi indivizii a nivelului de preocupare i de
efort pentru obinerea de venituri. Asigurtorul ofer contracte cu prime ce corespund unui efort optimal,
cuantificat la un anumit nivel. Se presupune deci, c asiguratul va depune toate eforturile pentru a ctiga un
anumit venit, sau altfel spus, pentru a nu nregistra pierderi, la venitul stabilit a se obine. Fiecare individ
nelege ns foarte repede c poate s ncheie o asigurare total, la acest tarif favorabil, dar s nu depun efortul
specificat, deoarece el este singurul observator al acestui efort. Absena observabilitii efortului duce i la un
comportament caracteristic riscului moral: scade preocuparea asiguratului pentru prevenirea sau evitarea
32

Cu acoperirea complet a pagubelor provocate de risc.

33

Stabilit pe baza riscului mediu.

34

Att ca frecven, ct i ca dimensiune a pagubelor.

35

A se vedea i antiselecia riscurilor, precum i riscul moral, tratate infra.

riscului, tocmai pentru faptul c are un contract de asigurare. Din punct de vedere al asigurtorilor, consecina
este c la riscul obiectiv se adaug i riscul moral, iar societile de asigurare trebuie s reacioneze prin msuri
de atenuare a efectelor negative pe care riscul moral le are asupra gestiunii lor financiare36.
4) Situaiile de incertitudine, analizate anterior, n care probabilitatea obiectiv nu este cunoscut
sau o anumit manifestare a riscului are caracter unic, astfel nct uneori, individul nici nu e capabil s-i
imagineze eventualitile posibile. Situaia de incertitudine este prezent, de exemplu, n domeniul inovaiei
tehnologice. Astfel, o societate de asigurare nu poate asigura rspunderea inventatorului unui nou
medicament pentru efectele acestuia, efecte ce nu sunt cunoscute de nimeni i nu pot fi prevzute n
momentul ncheierii contractului. Situaiile de incertitudine sunt implicate n analiza asigurabilitii unor
riscuri, cum sunt cele menionate aici sau a riscului de dezvoltare37.
n fine, teoria i practica asigurrilor fac distincii ntre diferitele riscuri i din alte puncte de vedere.
Astfel, riscurile pot fi clasificate n riscuri speculative i riscuri pure sau accidentale38.
Riscurile speculative sunt acele riscuri a cror realizare poate conduce fie la un ctig, fie la o
pierdere, ceea ce exclude, n mod natural, posibilitatea asigurrii. Este cazul, de exemplu, al riscului ce apare
ca urmare a deinerii unei aciuni cotate la burs. Riscurile speculative sunt, de asemenea, unele riscuri
antreprenoriale, ca riscul de a se vinde sau nu produsele fabricate, asumat datorit posibilitii de a obine un
ctig.
Riscurile pure (accidentale) sunt cele a cror producere poate determina sau nu pierderi asiguratului,
dau nu i ctiguri i care sunt de aceea, n principiu, asigurabile. Asemenea riscuri sunt incendiul,
fenomenele naturale (cutremur, furtun etc.), furtul, responsabilitatea civil.
Riscurile pot fi, de asemenea, riscuri statistice i dinamice.
Riscurile statice sunt cele care determin, la un moment dat, distrugeri totale sau pariale ale patrimoniului
asigurailor. Aceste riscuri sunt asigurabile.
Riscurile dinamice se refer la schimbrile intervenite n timp i lent n starea economiei, asociate cu
schimbrile aprute n nevoile i aspiraiile umane, care pot aduce individului pierderi sau ctiguri. Riscurile
dinamice nu sunt asigurabile39.
O alt distincie, cu consecine deosebite asupra unor aspecte practice ale activitii de asigurare, este
aceea ntre riscul aleator i riscul moral.
Riscul aleator are la baz hazardul40, definit drept cauz imprevizibil ce determin evenimente
fortuite sau inexplicabile. Probabilitatea pur a producerii i frecvena riscurilor aleatoare (random hazards)
este determinat prin aplicarea metodelor statistice i a calculului probabilitilor. Pentru aceste riscuri,
determinarea probabilitii producerii se face pe baza observrii statistice retrospective, care reliefeaz
tendinele de cretere sau descretere ale frecvenei riscurilor i ale gravitii consecinelor lor.
Probabilitatea pur, aferent riscului aleator, nu este ns suficient pentru stabilirea unei prime care
s garanteze echilibrul financiar al societilor de asigurare. Nivelul primei tarifare ncasate de la asigurai
pleac de la prima pur, dar este completat de bonificaii i penalizri, bazate pe existena unor clase de risc.
Studierea riscurilor de tip aleator arat c nu numai hazardul este rspunztor de producerea lor i c eroarea
uman este o cauz frecvent de producere sau de agravare a consecinelor riscurilor aleatoare. Astfel,
circumstanele producerii accidentelor arat c riscul a fost favorizat sau agravat de contribuia omului, iar
asigurtorul trebuie s stabileasc primele, innd cont de aceste influene. De asemenea, fenomenele
mortalitii i morbiditii nu sunt numai rezultatul fatalitii, ci a unui ansamblu de factori conjugai 41.
36

A se vedea infra, riscul moral.

37

Cu referire la responsabilitatea productorilor pentru pagubele provocate de defectele unui produs fabricat de

38

Scarmure, P. Risques multiples, n Risques, nr. 17/1994, p. 142.

39

A se vedea i Rubin, H.W. Dictionary of Insurance Terms, 2nd ed. Barrons, New Tork, 1991, p. 121 i 392.

el.

40

Cuvnt de origine arab, referitor la jocul de zaruri (numrul unu care apare pe un zar). A se vedea, n acest
sens, Le petit Larrouse illustr, 1993 i Websters New Encyclopedic Dictionnary, 1992.
41

De exemplu, consumul de: alcool, tutun, cafea, stupefiante, sau mediul poluat agraveaz riscul pur.

Factorii comportamentali individuali i de grup, atitudinea faa de risc i, n general, modul de via
influeneaz puternic riscurile de boal, invaliditate i deces. De asemenea, frecvena producerii riscurilor
este influenat i de efectul pervers al aciunilor frauduloase sau criminale care determin realizarea riscului,
n scopul de a duna cuiva sau de a obine o indemnizaie pentru beneficiarul unui contract de asigurare.
Rezult c rolul probabilitilor pure, obiective, n determinarea primelor se atenueaz i trebuie combinat cu
cel adiional al aa-numitului risc moral.
Riscul moral (moral hazard)42 este riscul suplimentar, creat de nsui asiguratul, care i slbete
preocuparea pentru prevenirea riscului fundamental (aleatoriu), tocmai datorit faptului c este deja asigurat
mpotriva acelui risc43.
ntr-o definire mai complet, riscul moral este riscul care se adaug riscului aleatoriu, determinnd
creterea sinistralitii, din cauza imprudenei, a criminalitii sau fraudei n asigurri 44. ntr-o accepiune
asemntoare, riscul moral este privit drept o circumstan care mrete probabilitatea unei daune, din cauza
comportamentului personal sau a moralitii solicitantului unei asigurri45, de exemplu, n cazul unui
individ care are o statistic ncrcat a accidentelor auto n trecut, sau al cuiva care este un delincvent
cunoscut.
Mai mult, H.W. Rubin distinge acest risc (moral hazard) apreciat ex ante, naintea ncheierii
contractului, de morale hazard, manifestat ex post, dup ncheierea contractului. Morale hazard conduce, de
asemenea, la creterea probabilitii de producere a pagubei, dar din cauza atitudinii indiferente fa de risc a
celui deja asigurat. n acest sens, s-a creat un risc moral dac cel ce are o asigurare a locuinei las uile
nencuiate i ferestrele deschise cnd pleac de acas.
Analiza apariiei riscului moral efectuat de economistul norvegian Karl Borch, n lucrarea deja citat
(The Economics of Uncertainty) a fost continuat de J. Stiglitz care arta c asigurrile nu pot acoperi n mod
eficace riscul, datorit unei asimetrii informaionale, aprut tocmai datorit riscului moral. Informaia
societilor de asigurare asupra comportamentului solicitanilor de asigurri n faa riscului este imperfect,
deoarece aciunile asiguratului nu pot fi perfect supravegheate i prevzute naintea ncheierii contractului.
Stiglitz ajunge la urmtoarea concluzie: cu ct acoperirea prin asigurare este mai complet i cuantumul ei
este mai ridicat, cu att mai puin sunt incitai indivizii s evite evenimentul asigurat46.
Rezult c, n absena controlului asigurtorului, asigurarea tinde s diminueze spiritul de prevedere
fa de riscul ce s-ar putea produce, ceea ce determin creterea frecvenei sau a gravitii consecinelor
riscului. Persoana care deine un contract de asigurare auto multirisc i parcheaz mai neglijent automobilul,
chiar ntr-un loc unde ar putea fi lovit sau furat; de asemenea, cel care deine o asigurare a mprumutului ce i
s-a acordat pentru cumprarea locuinei va lua mai puine msuri de precauie pentru a nu-i pierde locul de
munc, dect altul, care nu are o asemenea asigurare.
Existena riscului moral are efecte negative asupra activitii de asigurare, genernd o antiselecie a
riscurilor, cu consecine asupra echilibrului financiar i profitabilitii societilor de asigurare. Asigurtorii
nu pot elimina riscul moral, dar pot lua o serie de msuri pentru a atenua efectele sale.
Astfel, asigurtorii pot determina asiguratul s aib o atitudine preventiv fa de risc, oferindu-i doar
o acoperire parial a riscului, prin intermediul franizei prevzute n contract. Asiguratul rmne astfel supus
unei anumite incertitudini i este contient c n caz de producere a riscului va suporta o parte din pagub,
existnd astfel motivaia prevenirii riscului, mai mult dect n cazul unui contract cu acoperire deplin.
O alt posibilitate de atenuare a riscului moral este culegerea de informaii despre comportamentul
asiguratului n domeniul prevenirii riscului. Informaia implic ns cheltuieli suplimentare i rmne totui
imperfect, ceea ce constituie un motiv n plus pentru nevoia acoperirii pariale a riscului. Culegerea de
42

A se vedea i Arnaud, D. The Language of Insurance, romanian version by N.C. Lungu & R. Albu, Ed. Ars
Longa, Iai, 1997, p. 76 i p. 108.
43

Dionne, G., Bourguignon, G. Risque moral, n Risques, nr. 17, 1994, p. 140.

44

Lambert, D-C. Economie des assurances, Armand Colin, Paris, 1996, p. 33.

45

Rubin, H.W. op. cit., p. 258.

46

Stiglitz, J. Risks, Incentives and Insurance, The Pure Theory of Moral Hazard, n Les Cahiers de Genve, ian.
1983, p. 6.

10

informaii poate fi i ulterioar ncheierii contractului, fiind concretizat ntr-o anchet riguroas asupra
mprejurrilor producerii riscului, respectiv, daunei. Dac, din informaiile culese, rezult c asiguratul nu a
respectat o serie de msuri de prevenire a riscului, prevzute n contract (aici intervenind morale hazard), el
poate decdea din drepturile de despgubire. Ancheta vizeaz i favorizarea producerii riscului de ctre
asigurat, aspect al fraudei n asigurri.
De asemenea, efectele riscului moral pot fi eliminate sau atenuate, oferind asigurailor poteniali
contracte n care, pe baza informaiei privind numrul de daune nregistrate n trecut de acetia, primele
tarifare standard sunt adaptate situaiei fiecrui solicitant, dup sistemul bonus-malus47.
Riscul moral are i alte implicaii. Un aspect al riscului moral ce apare dup ncheierea contractului
(morale hazard) este dat de legtura statistic ce exist ntre mrimea compensaiei primite, n caz de
accident, dintr-o asigurare de accidente i numrul de zile de absen de la locul de munc 48. Cu ct
indemnizaia primit n caz de accident este mai mare, cu att crete i numrul de zile de spitalizare,
concediu medical, concediu pentru refacerea capacitii de munc.
n fine, tot din punct de vedere al atitudinii fa de risc, apare n asigurri i riscul major. Acesta este
un risc cu probabilitate foarte mic de producere (risc rar), dar care antreneaz pentru agentul economic sau
pentru persoana la care se produce pierderi foarte mari, putnd chiar aduce falimentul. Este cazul riscurilor
catastrofice, care fac parte dintre riscurile majore.
Ca urmare a dimensiunii sale, agentul economic cu un comportament raional nu poate s-i asume
riscul major i este interesat n mod special s-l asigure, chiar pltind o prim ridicat. Comportamentul
agentului economic sau al individului fa de riscul major poate genera ns efecte perverse. Astfel, o
ntreprindere poate prefera s-i asume riscul de faliment dect s plteasc primele corespunztoare riscului
major. Se apreciaz c n asemenea situaii, este necesar intervenia public, prin care agentul economic s
fie obligat s se asigure. De asemenea, o familie sau o persoan pot s nu se asigure contra riscurilor de
boal, dac au venituri mici i dac beneficiaz de o protecie social minim.
Ca tendin, se constat c agenii economici sunt confruntai din ce n ce mai mult cu riscuri majore,
mai ales din categoria celor care afecteaz tere persoane i care antreneaz rspunderea celor din cauza
crora s-au produs. n aceast situaie, se afl industria chimic, transportatorii maritimi de iei i de alte
substane ce polueaz mediul, companiile de transport aviatic i controlorii de trafic aerian, centralele
nucleare etc.
Caracteristicile riscului major i atitudinea agenilor economici i a indivizilor fa de acesta pot face
necesar intervenia public, prin reglementri care s introduc obligativitatea asigurrii unor riscuri
majore49 sau parteneriatul public-privat n acoperirea daunelor, astfel nct unele riscuri majore s fac i
obiectul gestiunii macroeconomice a riscurilor.

47

Stabilirea de prime mai mari, respectiv, mai mici dect cele standard, n funcie de statistica daunelor
solicitantului.
48

A se vedea, n acest sens, Dionne, G., Saint-Michel, P. Workers Compensation and Moral Hazard, n Review of
Economics and Statistics nr. 73, 1991, p. 236.
49

Laffont, J.-J. Risque Majeur, n Risques nr. 17, 1994, p. 139.

11

Coordonate ale gestiunilor riscurilor

Gestiunea riscurilor la nivel macroeconomic i parteneriatul publicprivat n acoperirea


efectelor riscurilor
Trim, n prezent, ntr-o societate a riscului 50, cu alte cuvinte, ntr-o societate extraordinar de
sensibil la risc i care, n consecin, are un accentuat caracter riscofob. Din punctul de vedere al raporturilor
societii cu riscurile pe care trebuie s le gestioneze i s le stpneasc, riscurile pot fi grupate n mai multe
categorii, mergnd de la particular la general:
riscuri gestionate de fiecare individ sau la nivel familial;
riscuri gestionate de managerul de risc, la nivelul microeconomic al ntreprinderii;
riscuri gestionate de stat, n interesul comun al tuturor cetenilor, la nivel macroeconomic;
riscuri gestionate prin parteneriatul publicprivat.
Aceste categorii de riscuri sunt ns interconectate, iar gestiunea lor pune n micare mecanisme
socio-economice complexe. Lipsa unor reprezentri statistice a mpiedicat elaborarea unor modele care s
formalizeze relaiile ntre o societate, economia ei i riscurile pe care le gestioneaz. Este totui posibil
conturarea mediului n care se nasc aceste relaii i a factorilor ce determin evoluia atitudinii fa de risc a
celor ce sunt supui riscului, respectiv, a celor care l gestioneaz.
Societatea riscului poate fi definit drept o societate ptruns de sentimentul expunerii crescnde i
insuportabile la diferitele riscuri. Nu este vorba numai de preocuparea izvort din expunerea la riscuri a
cror gravitate crete, ci i de teama permanent c oricnd pot surveni evenimente cauzatoare de pagube.
Aceast senzaie este alimentat de faptul c tehnologiile, mai vechi sau mai noi, sunt resimite ca fiind din
ce n ce mai periculoase, avnd consecine catastrofice din ce n ce mai greu de controlat. Aceast evoluie a
aprecierii rolului riscului n viaa economico-social, caracteristic ultimelor decenii, a fost determinat de
mai muli factori.
n primul rnd, a avut loc o amplificare fr precedent a dimensiunii pagubelor provocate de anumite
evenimente. Accidentele care au loc n marile complexe industriale produc pagube mult mai grave dect n
trecut. Asemenea riscuri majore sunt, n principiu, neasigurabile sau puin asigurabile. Agenii economici
responsabili de producerea lor nu au fora financiar necesar pentru a repara prejudicii de aceast
dimensiune, astfel nct sarcina revine ntregii comuniti, ca i n cazul calamitilor naturale, care depesc
i ele limitele asigurabilitii. Ca urmare, aceste riscuri sunt gestionate, n mare parte, la nivel
macroeconomic, prin intermediul statului, care, prin bugetul su i, mai ales, prin sistemul fiscal, le
neutralizeaz, repartizndu-le asupra cetenilor. Gestiunea, inclusiv, finanarea acestor riscuri trec deci din
sfera autoproteciei sau a asigurrilor n sfera solidaritii naionale.
Un alt factor care a dus la amplificarea sensibilitii la riscuri este progresul din domeniul metodelor
i tehnicilor de analiz ale diferitelor fenomene. Pe aceast cale, societatea a luat cunotin de riscuri care
dei existau i n trecut nu li se acorda nici o atenie. Astfel, au aprut ca riscuri folosirea azbestului, n
construcii i n alte domenii, contaminarea industrial a apelor sau perturbrile n stratul de ozon al planetei.
Dezvoltarea tehnicilor care permit sesizarea i msurarea unor astfel de riscuri a atras apariia sau nsprirea
unor norme i standarde legale de prevenire a riscului, cum ar fi normele antipoluare, interzicerea folosirii
azbestului sau a unor produse chimice ce distrug stratul de ozon, iar nclcarea acestor prevederi legale atrage
rspunderea vinovailor pentru pagubele produse.
Mediile de informare au un rol foarte important n sensibilizarea opiniei publice la risc. Rolul presei
scrise i audiovizuale n contientizarea riscurilor are tendina de a se amplifica: tirile despre marile
accidente rutiere, navale sau de aviaie, despre mari incendii sau accidente industriale devastatoare au un
impact mai mare dect informaiile oficiale sau cvasi-oficiale privind diminuarea unor riscuri, ca n cazul
50

Erdmann, G., Graf, A. Les effets catalytiques du risk management, n Risques, nr. 19, 1994, p. 143.

12

mbuntirii securitii rutiere sau al creterii speranei de via a populaiei. S-a produs o sensibilizare
general a populaiei, datorat i unor mari accidente industriale ca cele de la Cernobl, Bhopal sau Toulouse.
Aceasta a dus, pe linia gestiunii, respectiv a prevenirii riscului la nivel macroeconomic, la o adevrat
abunden de legi, proceduri de autorizare, reglementri i norme de securitate, forme de control etc.,
fenomen vizibil pe plan mondial i n curs de desfurare n Romnia, n perspectiva aderrii la Uniunea
European. Accidentele grave din transportul rutier, feroviar sau aerian au dus la apariia unor acte normative
ce reglementeaz securitatea infrastructurilor i mijloacelor de transport; catastrofele naturale au determinat
intervenia public, prin elaborarea i punerea n aplicare a unor proiecte de prevenire a acestora n zonele
periclitate; intervenia public s-a fcut simit i n domeniul sntii, ca n cazul msurilor de aprare
contra virusului HIV.
Se constat deci c n ultimele decenii, statul a preluat asupra sa sarcini care, n mod tradiional,
reveneau gestiunii riscului la nivel microeconomic. Aceast intervenie a statului, vzut, n general, ca o
manifestare a amplificrii rolului statului-providen are att efecte benefice, ct i aspecte negative. Pe de o
parte, o proporie important a indivizilor i persoanelor juridice a fost eliberat de anumite constrngeri de
natur material, deoarece riscuri tradiional-antreprenoriale sau riscuri de sntate i de via sunt acum
gestionate de ctre stat. n plus, preluarea i gestiunea unor riscuri la nivel macroeconomic, precum i
instituirea obligativitii asigurrii unor riscuri au umplut un gol n domeniul proteciei contra riscurilor. Este
vorba ndeosebi de riscurile majore, n cazul crora repararea pagubelor la nivel microeconomic depete
posibilitile autoproteciei, i pe care societile de asigurare le consider, n general, neasigurabile.
Pe de alt parte, aceast intervenie a statului are un efect pervers notabil asupra gestiunii riscului la
nivel microeconomic, efect generat tocmai de reglementrile privind securitatea i prevenirea riscului. n
primul rnd, atunci cnd se produc accidente sau alte evenimente grave generatoare de pagube la agenii
economici, se constat c cei responsabili de producerea lor se apr invocnd tocmai reglementrile legale i
susinndu-i lipsa de rspundere prin faptul c le-au respectat. n al doilea rnd, existena unor prevederi
legale, adesea imperfecte i obiectiv incomplete, privind msurile de securitate i prevenire a riscului, face ca
agenii economici i, n spe, managerii de risc s nu caute noi ci de ameliorare i s nu investeasc n
domeniu nimic peste ce le impun actele normative.
Faptul c o serie de reglementri privind protecia fa de risc apar ca urmare a studierii i analizei
cauzelor i mecanismelor unor riscuri deja produse conduce la anumite concluzii. Rezult c gestiunea
riscurilor la nivel macroeconomic nu se poate limita la evitarea accidentelor, ci trebuie s includ i gestiunea
postaccidental, avnd ca obiectiv principal ameliorarea eficacitii msurilor i proiectelor existente deja n
acest domeniu51.
n prezent, schimbrile eseniale aduse de societatea riscului cu deosebire n ultimul deceniu
determin o remodelare a concepiei tradiionale privind managementul riscurilor la nivel macro, respectiv,
microeconomic, n sensul ntririi parteneriatului public-privat n gestiunea riscurilor. ntreptrunderea ntre
public i privat n acoperirea consecinelor unor riscuri are loc n ambele sensuri, ca urmare a aciunii unor
factori specifici.
n primul rnd, se constat nevoia interveniei i creterii participrii sectorului privat al asigurrilor
de persoane, practicate de societile de asigurare, n susinerea asigurrilor publice asigurrile sociale de
stat tradiionale. Creterea duratei medii de via a populaiei, combinat cu o rat sczut a naterilor i cu
scderea ponderii populaiei active n total, pe fondul creterii unor cheltuieli sociale, cum sunt cele cu
pensiile sau cu ocrotirea sntii, face din ce n ce mai dificil obinerea unor avantaje de securitate social
prin sistemul tradiional public de asigurri sociale. Acest proces este prezent n ntreaga lume, inclusiv, n
Romnia. Numai n rile Uniunii Europene se constat c populaia aa-numit dependent, n vrst de
peste 65 de ani a atins 16,3 % din total n 2003, n timp ce proporia populaiei active (15-65 de ani) a sczut
de la 24 % la 16,6 % ntre 1975 i 2003, raportul ntre persoanele dependente i cele active avnd o tendin
de cretere. n plus, se manifest i tendina de scdere a nivelului fertilitii feminine. Concomitent, are loc
creterea accentuat a cheltuielilor pentru sntate, n contextul apariiei unor tehnici medicale i tratamente
costisitoare. n rile Uniunii Europene, cheltuielile cu ocrotirea sntii pe locuitor au crescut de la 1382
51

Starr, C. Management, Assessment and Acceptability, n Risk Analysis, nr. 5, 1985, p. 101.

13

n 1992, la 1750 n 2000, respectiv, la 2008 n anul 2002 52. Pe fondul acestor evoluii, crete interesul
societii pentru ncurajarea asigurtorilor de a interveni n activiti n care, n mod tradiional, opera
sectorul public. Aceasta implic dezvoltarea asigurrilor private n mod direct, sau prin administrarea unor
fonduri private de pensii ca un complement sau ca o alternativ la securitatea social public, n domenii ca
pensiile, ocrotirea sntii sau asigurrile de accidente.
n cellalt sens, apare nevoia unei participri sporite a statului n domeniul acoperirii unor riscuri din
sfera de preocupare a asigurrilor private. Datorit diversificrii i amplificrii consecinelor unor riscuri
inundaii, uragane, terorism, poluare, accidente industriale, azbestoz autoritile publice trebuie s participe
cu resurse bugetare pentru a realiza acoperirea ntr-o proporie sporit a consecinelor acestor riscuri, crora
sectorul privat al asigurtorilor i reasigurtorilor nu le mai poate face fa. Sectorul privat nu poate asigura
orice risc n totalitate, ntr-un anume moment dat i este necesar coparticiparea proteciei publice, cu deosebire
n domeniul evenimentelor de tip catastrofal. Spre exemplu, numai n Europa, n anul 2003, inundaiile i seceta
au cauzat pagube de 1 miliard, respectiv, 10 miliarde de , iar atacul terorist de la 11 septembrie 2001 din SUA
a provocat daune de aproximativ 50 de miliarde $. Pentru asemenea riscuri inclusiv din sfera proteciei
mediului, a securitii alimentelor, a rspunderii civile profesionale legislatorii naionali i organismele
Uniunii Europene sunt preocupai de introducerea sau perfecionarea parteneriatului public-privat n acoperirea
lor.
n ce privete riscurile catastrofice i cel de terorism, o prim form de parteneriat este crearea, cu
sprijinul statului, a unor pool-uri de reasigurare pentru acoperirea acestor riscuri, ca Pool Re n Marea
Britanie, Consorcio n Spania, GAREAT n Frana, TCIP (Turkish Catastrophe Insurance Pool) n Turcia,
Sasria n Africa de Sud53.
Ca urmare a atacului terorist din septembrie 2001, n SUA a fost legiferat Terrorism Risk Insurance
Act (TRIA) prin care statul a acoperit pierderile materiale, de venituri etc. pe care asigurtorii nu le-au
indemnizat i a acordat i o serie de alte compensaii victimelor atentatului54.
n Europa, intervenia statului se concretizeaz i n obligarea asigurtorilor s acopere daunele
datorate catastrofelor naturale, ca extensie a contractelor de baz, la tarife uniforme. Astfel, conform unui
studiu efectuat pe 18 ri55, n cinci dintre acestea (Spania, Frana, Norvegia, Elveia i Turcia), statul este
puternic implicat n acest domeniu, n timp ce n celelalte ri analizate, sistemul de acoperire revine n
ntregime asigurtorilor privai. Forme de parteneriat public-privat n domeniul riscurilor nucleare i de
terorism sunt prezente i n Olanda, Germania i Frana56.
Toate aceste exemple demonstreaz c parteneriatul public-privat face posibil protecia contra unor
riscuri care, n mod tradiional, erau considerate neasigurabile sau a cror compensare prin asigurrile private
era fatalmente limitat.

Gestiunea riscurilor la nivel microeconomic


Agenii economici sunt supui unor riscuri diverse, care mpiedic realizarea normal a obiectivelor
acestora. Protecia mpotriva daunelor provocate de aceste riscuri constituie obiectul gestiunii
52

*** - Between public and private insurance solutions for a changing society, Commit Europen des Assurances,
2005, p. 7.
53

A se vedea n acest sens: Kessler, D. Insuring the uninsurable: towards a partnership between insurers,
reinsurers and public authorities, CEA, 2005, p. 7; *** - Terrorism Market Revue, Willis, 2002, p. 16; *** - La converture
du risque catastrophe en assurances de personnes, Les Entretiens de lassurance, 2002, FFSA, p. 63.
54

J. W. Macdonald Terrorism, Inssurance and TRIA: Are we asking the right questions? n The Jon Liner Rewiew,
vol. 18, nr. 2, 2004; Baker, T. Terrorisme, assurance et responsabilit, Institut des Hantes tudes sur la justice, 2004.
55

*** - The insurance of natural events on European markets, CEA, 2005.

56

*** - Between public and private-insurance solutions for a changing society, CEA, 2005, p. 11.

14

(managementului) riscului la nivelul ntreprinderii, mergnd de la prevenirea riscului, pn la limitarea


consecinelor riscurilor deja produse.
Conceptul de gestiune a riscului a aprut n deceniul al aselea al secolului trecut. Perioada imediat
urmtoare celui de al doilea rzboi mondial a fost o perioad de cretere economic i inovaie tehnologic,
n care au aprut noi riscuri, iar cele existente au cunoscut o agravare semnificativ. Pn n acea perioad,
asigurarea, la care se apela empiric, era considerat drept singura posibilitate de a face fa riscurilor clasice.
Fiecare ntreprindere avea un responsabil cu asigurrile care alegea i cumpra un numr de contracte de
asigurare, dintre cele oferite de asigurtori.
Acest raport obinuit ntre ntreprindere i asigurtori i-a dovedit ns limitele n condiiile emergenei
noilor riscuri. Conductorii ntreprinderilor au nceput s abordeze problema riscurilor ntr-un mod mai
pragmatic, ncercnd s identifice riscurile la care sunt supui agenii economici, s stabileasc frecvena i
gravitatea riscurilor, s evalueze impactul acestor riscuri asupra rezultatelor financiare i s caute diferite
msuri de protecie n faa lor. Ca urmare, s-au conturat tehnici de identificare a riscurilor, au aprut msuri de
prevenire concretizate n recomandri pentru creterea siguranei n producerea, depozitarea i comercializarea
produselor i, n final, decizii n privina riscurilor pe care ntreprinderea dorete sau poate s le asigure,
respectiv, privind cele pe care ntreprinderea i le asum (le reine).
n anul 1955, profesorul Wayne Snider (S.U.A.)57, observnd c persoana din ntreprindere
responsabil cu asigurrile se ocup din ce n ce mai mult de cunoaterea riscurilor i controlul asupra lor i
nu se mulumete numai cu asigurarea lor, a introdus conceptul de manager de risc (risk manager), iar n
1956, a aprut i termenul de risk management.
Rspunznd nevoilor practice, cercetrile privind gestiunea riscului s-au dezvoltat rapid. n acest fel,
s-a precizat, de exemplu, c domeniul de aplicare al gestiunii riscului este cel al riscurilor pure, difereniind
riscurile pure de cele speculative. S-a conturat, de asemenea, un concept fundamental al domeniului i anume
cel de cost global al riscului. Fiecrui risc asigurabil la un agent economic i corespund patru tipuri de
costuri, dependente unele de altele i care formeaz costul global al riscului: costuri de prevenire, primele de
asigurare, pierderile survenite i neacoperite prin asigurare i costuri de gestiune (de personal, baz material,
anchete, chestionare etc.). Obiectivul central al managementului de risc este tocmai optimizarea costului
global al riscului, constnd n deciziile cele mai potrivite (investiii pentru: prevenirea riscului; autoasigurare;
transferul riscului, inclusiv asupra societilor de asigurare), astfel nct costul global s fie ct mai mic,
comparativ cu nivelul proteciei oferite.
Exist numeroase definiri ale gestiunii riscului, dintre care unele cu un pronunat caracter empiric:
arta de a face alegerea potrivit, art bazat mai degrab pe anticiparea evenimentelor viitoare dect pe
reacia la cele deja petrecute (Flix Klownam) sau managementul riscului este pur i simplu bunul sim
(George Head). Alte definiii contureaz mai precis coninutul conceptului: gestiunea riscului are n vedere
pstrarea, n cele mai bune condiii de cost, a patrimoniului ntreprinderii, contra pierderilor ce pot apare n
exercitarea activitii sale sau cea care privete gestiunea riscului drept gestiunea costului global al
riscurilor, asigurabile sau nu, dintr-o ntreprindere58.
De asemenea, managementul riscului a fost definit drept o abordare tiinific a problemei riscurilor
pure la care sunt supui indivizii sau organizaiile i n care asigurarea este privit numai ca una dintre
modalitile de aprare contra acestor riscuri59. O alt definiie, care pune accent pe principalele componente
ale gestiunii riscului (identificarea, evaluarea i controlul riscului) arat c managementul riscului reprezint
protejarea activelor, veniturilor i personalului unei firme cu maximum de eficien la cost minim 60. n
sfrit, o alt definiie notabil este aceea conform creia managementul riscului este o procedur utilizat
pentru a minimiza efectul unei posibile pierderi financiare prin: identificarea surselor poteniale ale
57

Sonigo, P. - Risk management, in Risques, nr. 17, 1994, p. 136.

58

Sonigo, P. op. cit., p. 137.

59

Arnaud, D. The Language of Insurance, romanian version by N.C. Lungu and R. Albu, Ed. Ars Longa, Iai,
1997, p. 160.
60

Constantinescu, D. A. .a. Dicionar de asigurri, Colecia Naionala Bucureti, 1999, p. 279.

15

pierderilor; msurarea consecinelor financiare ale acestor pierderi; folosirea mijloacelor de a controla
(stpni) riscurile pentru a minimiza pierderile produse i consecinele financiare61.
Modul de abordare a problemelor gestiunii riscului a conturat dou orientri: abordarea american,
orientat, mai ales, asupra problemei finanrii riscului i abordarea mai tehnic din Europa i, mai ales, din
Frana, preocupat, mai ales, de metodele de identificare, percepie i cuantificare a riscurilor. Aceste
diferene de orientare sunt reflectate n parte i n coninutul definiiilor de mai sus.
Procesul de management al riscului cuprinde urmtoarele etape62 :
1. identificarea i evaluarea expunerilor la daune;
2. stabilirea fezabilitii diferitelor tehnici de management al riscului;
3. alegerea celor mai adecvate tehnici de management;
4. implementarea acestor tehnici;
5. monitorizarea procesului de management al riscului63.
Coninutul acestor etape va fi prezentat n continuare.
1. Identificarea i evaluarea expunerilor la daune, care comport:
a) identificarea obiectelor din patrimoniu care sunt expuse la riscuri; poate fi vorba att de active
corporale, ct i necorporale (baze de date, softuri informatice);
b) identificarea riscurilor ce pot cauza pagube;
c) comensurarea (evaluarea) consecinelor producerii riscurilor, care pot fi: fizice (modificri fizice i
structurale ale bunurilor); funcionale (pierderea parial sau total a capacitii de producie); financiare
(producerea riscului necesit fonduri bneti pentru acoperirea daunelor).
Identificarea tipurilor de daune se poate realiza pe mai multe ci:
Inspecia de risc, prin care se identific i evalueaz expunerile la daune n mod direct, la faa
locului, confirmndu-se prezena riscurilor identificate prin alte metode ori fiind identificate noi
riscuri. Aceast tehnic este preluat de la societile de asigurare, care o folosesc pentru a decide sau
nu primirea n asigurare i pentru determinarea primei de asigurare stabilit pentru fiecare asigurat.
Interviurile i chestionarele se adreseaz personalului ntreprinderii, de la toate nivelele, care
cunoate activitatea diferitelor compartimente organizatorice ale ntreprinderii i poate furniza
informaii utile n identificarea i evaluarea riscurilor.
Analiza documentelor financiarcontabile, n primul rnd a bilanului, pe baza crora se poate
determina, de exemplu, pierderea potenial n cazul ntreruperii activitii sau scderii capacitii de
producie datorate producerii unor riscuri.
Diagramele de fluxuri tehnologice, informaionale, financiare din ntreprindere, prin care pot fi
identificate segmentele n care producerea unor riscuri poate provoca daune.
Analiza portofoliului de daune, care are n vedere studierea frecvenei i gravitii riscurilor
produse n trecut, n scopul previzionrii probabilitii de producere a riscurilor i a pagubelor
viitoare.
Identificarea i evaluarea expunerilor la daune conduce la concluzii privitoare la: mprejurrile care
mpiedic sau favorizeaz producerea daunelor; frecvena probabil de producere a diferitelor riscuri
identificate; valoarea probabil a daunelor respective; importana comparativ a fiecrei expuneri la daune i
ierarhizarea lor din acest punct de vedere, care impune o tratare difereniat pe linia controlului i a finanrii
riscului. Astfel, pot fi identificate riscurile cu cea mai mare probabilitate de producere, respectiv, cele care
pot produce cele mai mari daune.
2. Stabilirea fezabilitii diferitelor tehnici de management al riscului.

61

Rubin, H.W. Dictionary of Insurance Terms, 2nd ed. Barrons, New York, 1991, p. 360.

62

Constantinescu, D.A. .a. Asigurri i reasigurri, Ed. Tehnic, Bucureti, 1998, p. 14.

63

Pentru o mai ampl abordare a problematicii gestiunii riscului, a se vedea volumul Constatinescu, D.A. .a.
Asigurarea i managementul riscului, Colecia Naionala, Bucureti, 1998.

16

Tehnicile de management al riscului se pot grupa n dou mari categorii 64:


A. Controlul riscului, care cuprinde tehnici ca: evitarea expunerii la risc; prevenirea daunelor;
limitarea daunelor; dispersia expunerii la risc.
B. Finanarea riscului, care are n vedere tehnici cum sunt: reinerea riscului; transferul riscului;
tehnici mixte, mbinnd reinerea i transferul riscului.
A. Controlul riscului are n vedere aciunile ce vizeaz reducerea frecvenei i gravitii riscurilor,
adic daunele propriu-zise, dar nu i consecinele lor financiare.
Evitarea expunerii la risc (risk avoidance) poate fi aplicat numai anumitor riscuri i implic
renunarea la anumite activiti sau procese tehnologice cu un grad nalt de risc, n favoarea altora, cu
un risc mai mic. Aceast msur are limite, deoarece un agent economic nu poate renuna la produse
sau procese tehnologice de baz, numai pentru c pot genera riscuri.
Prevenirea daunelor, care urmrete reducerea la minimum a probabilitii producerii pagubelor, prin
analiza cauzelor ce pot determina apariia lor. Pentru a reduce probabilitatea incendiilor, se poate
aciona prin eliminarea surselor de foc deschis, mbuntirea ventilaiei n locurile cu emanaii de
gaze inflamabile, apelul la materii prime neinflamabile etc.
Limitarea daunelor are n vedere diminuarea consecinelor riscurilor deja produse (sinistrelor), ca, de
exemplu, prezena stingtoarelor de incendiu sau instalarea unor sisteme automate de anunare i
stingere a incendiilor (sprinklere).
Dispersia expunerii la risc, care urmrete n ansamblu reducerea dependenei agentului economic de
bunurile supuse riscului, prin:
- distribuia riscurilor care se poate realiza prin separarea bunurilor i a proceselor
tehnologice ale ntreprinderii n subuniti diferite (depozitarea materialelor,
semifabricatelor sau produselor finite n mai multe magazii);
- duplicare, prin care se urmrete reproducerea unor bunuri, n scopul crerii unor rezerve
materiale, pentru situaia n care bunurile ar fi distruse, n cazul producerii unor riscuri (de
exemplu, softuri informatice).
B. Finanarea riscului, ca a doua categorie de tehnici implicate, alturi de control, n managementul
riscului, are drept obiectiv gsirea posibilitilor de a acoperi pagubele deja produse, indiferent de aciunile
de prevedere ce in de controlul riscului. Dei nu reduc nici frecvena producerii riscului, nici volumul
daunelor, aceste tehnici reduc costul global al riscului i contribuie la gsirea resurselor financiare necesare
pentru compensarea pagubelor.
a. Reinerea sau asumarea riscului (risk retention/assumption). Asumarea poate fi neplanificat,
rezultat al ineriei n faa riscului, sau al necunoaterii acestuia i bazat uneori pe surse de finanare incerte ca
participarea eventual a statului la acoperirea consecinelor catastrofelor naturale, sau a eventualelor tere
persoane vinovate de producerea pagubelor. Asumarea planificat a riscului este o decizie care are n vedere
utilizarea propriilor resurse financiare pentru acoperirea pagubelor, dac se apreciaz c aceasta este soluia cea
mai ieftin n situaia respectiv. De exemplu, o firm decide s i asume riscul furtului prin efracie, dac
apreciaz c asigurarea ar costa mai mult dect acoperirea pagubelor din resurse proprii.
Reinerea riscului, ca tehnic de finanare a acestuia, se dovedete eficient doar dac se refer la
expunerile la risc ce pot fi estimate cu oarecare precizie i al cror volum de daune nu depete un anumit
nivel, suportabil pentru ntreprindere. De aceea, reinerea riscului este aplicabil mai ales n ntreprinderile
mari, cu resurse financiare ce permit acoperirea riscurilor asumate.
b. Transferul riscului (risk transfer) reprezint procesul prin care agentul economic transfer,
parial sau total, asupra altei persoane efectele financiare ale pagubelor poteniale. Unele forme de transfer al
riscului pot viza att riscuri pure, ct i riscuri speculative. De exemplu, emiterea de aciuni transfer ntreaga
panoplie de riscuri ale ntreprinderii care se reflect n final n mrimea profitului asupra cumprtorilor
de aciuni.
64

Constantinescu, D.A. .a. Asigurri i reasigurri, Ed. Tehnic, Bucureti, 1998, p. 14.

17

Transferul riscului se poate realiza utiliznd asigurarea sau alte tehnici de transfer. Prin asigurare, se
transfer ctre societile specializate posibilitatea producerii pagubei, n schimbul plii unei prime de
asigurare, care are un nivel mult mai mic dect dauna potenial. Prin acest transfer, asiguratul transform
incertitudinea unei pierderi mari, n certitudinea acoperirii eventualei pagube, cu condiia plii unei sume
relativ mici. Avantajele asigurrii fa de alte forme de transfer sunt65:
societile de asigurri au resurse financiare mari, destinate tocmai acoperirii obligaiilor rezultate
din transfer, n comparaie cu alte persoane juridice crora li se poate transfera riscul;
calitatea prestaiilor societilor de asigurare este superioar celei a altor parteneri de transfer, buna
reputaie fiind o condiie a existenei asigurtorilor;
contractele de asigurare conin prevederi ndelung verificate i deci puin susceptibile de
interpretri, n comparaie cu contractele individuale ncheiate cu alte persoane crora li se transfer
riscul.
Transferul riscului fr a apela la asigurare are loc ctre alte persoane, prin contracte de ncheiere
a activelor sau prin subcontractarea fabricrii unei pri a produciei.
Transferul riscului ctre o companie care nu este specializat n asigurri prezint avantaje dac:
cel care a preluat riscul are controlul asupra prilor de produse sau lucrrilor contractate ori
subcontractate i are deci interesul de a evita producerea riscului;
societatea respectiv poate controla expunerea la daun;
compania care a preluat riscul poate realiza acoperirea sa n condiii de cost global mai bune dect
cea care a transferat riscul.
O tehnic relativ recent o reprezint transferul asupra unei companii captive de asigurare. Aceasta
este o societate de asigurare (sau de asigurare-reasigurare) creat, n general, de marile ntreprinderi sau
companii transnaionale special pentru a acoperi nevoile de asigurare ale companiei-mam. Utilizarea
captivelor de asigurare prezint o seam de avantaje, reducnd costul global al riscului, inclusiv datorit
faptului c aceste societi sunt localizate adesea n paradisuri fiscale. Dei, aparent, practicarea
asigurrilor printr-un asigurtor captiv este o tehnic de transfer a riscului, n realitate, prin coninutul ei
reprezint o form de autoasigurare.
c. Metode combinate de finanare a riscului, care mbin reinerea i transferul riscului. Poliele de
asigurare prin care se realizeaz numai o acoperire parial a riscului prin subasigurare sau prin practicarea
unei franize transfer o parte a riscului ctre asigurtor, i notific asumarea altei pri a riscului ctre
asigurat.
3. Alegerea celor mai indicate tehnici de management al riscului depinde de posibilitile
agentului economic de a reine riscul i de a acoperi pierderile, obiectivul urmrit fiind optimizarea costului
global al riscului, precum i de restricii exterioare ntreprinderii. Astfel, pentru a obine un credit, agentul
economic poate fi obligat de banc s ncheie o asigurare care s garanteze rambursarea creditului acordat.
Selectarea diferitelor tehnici de management al riscului este determinat i de anvergura i capacitatea
financiar a agentului economic. Firmele mici i mijlocii nu pot reine dect riscuri de mic ntindere,
neavnd resurse financiare pentru acoperirea unor daune mari i, de aceea, vor apela, de preferin, la
ncheierea unor contracte de asigurare. Marile companii au ns posibiliti financiare corespunztoare, pot
reine o serie de riscuri i i permit i investiii n sisteme de protecie relativ costisitoare. i aici, n selecia
diferitelor tehnici de control i finanare a riscului, criteriul urmrit este optimizarea costului global al
riscului.
O ilustrare a strategiei aplicate n managementul riscurilor de ctre marile ntreprinderi este dat de un
studiu elaborat pe 80 de mari ntreprinderi industriale europene 66. Studiul constat c managerii de risc au
tendina de a repartiza riscurile i a decide transferul lor ctre asigurtori prin aprecierea consecinelor

65

Constantinescu, D.A. .a. Asigurri i reasigurri, Ed. Tehnic, Bucureti, 1998, p. 21.

66

Damary, R. A Survey of the Practice of Risk Management in West Europe Companies , Les Cahiers de Geneve,
august 1976, cf. Lambert, D-C., op. cit., p. 49.

18

eventualelor pierderi asupra profitului ntreprinderii. Deciziile luate, pe baza frecvenei i gravitii riscurilor
sunt reprezentate n fig. 2.1.
Din figur, rezult c sunt luate n considerare trei categorii de riscuri:
riscurile foarte frecvente i cu gravitate mic sunt asumate de ntreprindere i se suport din
cheltuielile de exploatare curente;
riscurile mai puin frecvente, dar cu gravitate, respectiv cost, mai mare sunt, n general, autoasigurate,
prin constituirea unor rezerve adecvate;
riscurile nalte, cu frecven mic, dar grave, cu un cost unitar foarte ridicat, care pot s anuleze
profitul, sau chiar s conduc la faliment, sunt transferate asupra societilor de asigurare. Atunci cnd
cheltuielile cu primele de asigurare depesc un anumit nivel (25.000 de dolari, n studiul menionat)
managerul de risc i responsabilul cu asigurrile din ntreprindere pot decide nfiinarea unei societi
captive de asigurare. Acesteia i se transfer, parial sau total, riscurile destinate asigurrii, pe care apoi
le disperseaz prin reasigurare. Chiar atunci cnd se nfiineaz captive de asigurare, riscurile de tip
catastrofic sunt n continuare transferate asupra societilor comerciale de asigurare, care, la rndul
lor, le reasigur. Aa cum rezult din figur, n condiiile n care capacitatea ntreprinderii de a reine
riscuri este relativ ridicat, serviciul de asigurri va negocia cu asigurtorii acceptarea unei franize,
ceea ce permite diminuarea primelor.

Fig. 2.1. Decizii ale managementului de risc la marile ntreprinderi


4. Implementarea tehnicilor de management al riscului
Implementarea tehnicilor de management care au fost alese implic o serie de noi decizii. n cazul n
care s-a hotrt reinerea riscului n ntreprindere, trebuie s decid dac se apeleaz la autoasigurare sau dac
riscul rmne neacoperit, eventualele pagube fiind trecute pe cheltuielile de exploatare curente. n cazul n
care s-a optat pentru autoasigurare, trebuie s se decid ct de mari s fie i cum s se constituie rezervele
(provizioanele) necesare. Dac s-a selectat asigurarea ca tehnic de acoperire a riscului, implementarea are
loc prin decizii privind alegerea societii de asigurare care s acopere riscul i condiiile contractuale cele
mai atractive etc.

19

5. Monitorizarea procesului de management al riscului


Monitorizarea are n vedere urmrirea modului de aplicare a tehnicilor de management i verificarea
eficienei lor, prin compararea rezultatelor obinute cu cele prevzute. Considerm c procesul de
monitorizare trebuie proiectat prin analogie cu sistemele cibernetice, constituind o reea de conexiune invers
(feed-back) care s informeze permanent managerul de risc asupra neconcordanei dintre efectele obinute i
cele scontate ale tehnicilor de management aplicate. n acest fel, deciziile de corectare a celor iniiale pot fi
adoptate i implementate n timp util.
Pe parcursul monitorizrii riscului, datorit noilor factori generatori de risc, endogeni i exogeni,
precum i modificrilor survenite n manifestarea riscurilor deja cunoscute, pot fi identificate noi expuneri la
risc, ceea ce confer managementului riscului un caracter ciclic.

Aversiunea fa de risc i limitele asigurabilitii riscurilor

Aversiunea fa de risc
Aversiunea fa de risc a individului st la baza existenei activitii de asigurare, deoarece solicitarea
unei protecii contra riscurilor i transferul riscurilor asupra asigurtorilor sunt determinate de aversiunea fa
de risc.
Ideea comportamentului diferit al indivizilor n faa riscului a fost emis de Kenneth Arrow nc n
deceniul al cincilea al secolului trecut, n lucrrile sale referitoare la teoria riscului i incertitudinii. Arrow a
artat c exist o atitudine natural de team, de aversiune fa de risc, dar i o preferin fa de acesta:
existena asigurrilor atest validitatea ipotezei de aversiune contra riscurilor, n timp ce jocurile (de
noroc, n. n.) i alte activiti speculative ar putea fi considerate drept dovezi ale preferinei fa de risc n
anumite circumstane67.
Atitudinile diverilor indivizi fa de risc au fost grupate n funcie de acceptarea de ctre ei a jocului
cu anse egale68. Cel mai simplu exemplu este cel al jocului de hazard cu o moned care, aruncat, conduce
la un ctig, respectiv, la o pierdere, egale ca mrime, n funcie de faa monedei care rmne vizibil dup ce
ea cade. Atitudinile individuale fa de jocul cu anse egale pot fi grupate n trei categorii: aversiune fa de
risc, neutralitate fa de risc i preferin fa de risc.
1. Dei ansele de ctig sau pierdere sunt egale, individul cu aversiune fa de risc va refuza s joace.
Aversiunea pentru risc a fost definit ca ipoteza de comportament fa de risc care const n a respinge
orice loterie n care sperana de ctig este nul 69. Aceasta nu nseamn c individul cu aversiune fa de
risc (risk averter) nu va juca niciodat. n condiiile n care ansele sunt favorabile (70% anse de ctig i
30% anse de pierdere), ctigul probabil va precumpni n faa aversiunii fa de risc. Ceea ce este mai
important din punct de vedere practic, este c o persoan cu aversiune fa de risc accept s plteasc o
prim de asigurare superioar riscului matematic, mediu, cu condiia s fie eliberat de acel risc.
2. O persoan cu preferin fa de risc accept riscul, chiar n condiiile n care ansele de ctig
sunt nefavorabile. Cu ct are o preferin mai mare pentru risc (riscofilie), cu att mai nefavorabile sunt
ansele pe care le accept.

67

Arrow, K. Risk Allocation and Information. Some Recent Theoretical Developments, Les Cahiers de Genve, nr. 8,
1978, cf. Lambert, D-C., op. cit., p. 52.
68

50 % ctig sau 50% pierdere: cazul clasic al jocului cu sori echitabili n care, n medie, profitul bnesc este

69

Gollier, Chr. Aversion pour le risque, n Risques, nr. 17,1994, p. 27.

zero.

20

3. Neutralitatea fa de risc se manifest la indivizii care nu sunt interesai i nu in cont de riscurile


la care sunt supui.
Manifestarea acestor tipuri de atitudini fa de risc poate fi ilustrat printr-un exemplu semnificativ. O
persoan deine un bun, n valoare de 100 milioane lei, care este ameninat de un risc (incendiu, cutremur,
uragan), n seama cruia exist o anse de 20% de a fi distrus total, respectiv, de 80% ca bunul s nu fie
afectat de riscul n cauz. Dac individul i asum singur riscul, el poate spera, n medie, la o avere de 80
milioane lei (80%*100 milioane lei). O societate de asigurri se ofer s asigure bunul, contra unei prime de
40 milioane lei. Individul va trebui s plteasc aceast prim, dar n caz de daun total, asigurtorul i va
plti o despgubire de 100 milioane lei. n acest caz, averea rmas individului va fi de 60 milioane lei (100
milioane 40 milioane), indiferent dac riscul se produce sau nu, dar va avea sigurana unui bun valornd
100 milioane lei, dac riscul nu se produce, sau echivalentul lui bnesc, dac s-a produs dauna total.
Asigurarea are anse nefavorabile fa de reinerea riscului, dar ofer reducerea lui. Dac nu se accept
asigurarea, rezultatul mediu este o avere de 80 milioane lei, dar rezultatul real poate fi oricare ntre 0 lei i
100 milioane lei. Acceptarea asigurrii garanteaz o avere de 60 milioane de lei, indiferent ce se ntmpl cu
bunul asigurat.
Un individ cu aversiune la risc (considerat a fi un comportament raional, normal) va accepta oferta
societii de asigurare, consimind la plata unei prime de 40 milioane lei, i obinnd astfel o avere medie de 60
milioane lei.
O persoan cu preferin fa de risc nu va accepta asigurarea, att pentru c oferta asigurtorului
are anse nefavorabile, ct i datorit apetitului ei de a nfrunta riscul.
Individul care manifest neutralitate fa de risc respinge, de asemenea, asigurarea. El este
indiferent fa de riscuri i nu este interesat de transferul riscului, ci de ctigul potenial: bunul neasigurat
are o valoare medie de 80 milioane de lei, pe cnd dac este asigurat, valoarea sa este de numai 60 milioane
de lei.
Cea mai mare parte a indivizilor au o atitudine de aversiune fa de risc, dar mrimea ei variaz de la
un individ la altul. Gradul de aversiune fa de risc poate fi exprimat cu ajutorul conceptului de echivalent
cert70 care este definit drept suma pe care o persoan este gata s o plteasc pentru a se elibera de un anumit
risc. Cu ct aceast sum este mai mare, cu att crete i gradul de aversiune fa de risc71.
Existena i gradele de aversiune fa de risc exercit o influen notabil asupra activitii de
asigurare.
Aa cum s-a artat, aversiunea fa de risc face ca asiguraii s fie dispui s plteasc o prim mai
mare dect valoarea actuarial, medie, a riscului pe care vor s-l transfere. Aceasta permite societilor de
asigurare s funcioneze ca ageni economici profitabili, deoarece primele pretinse i ncasate de la asigurai
le permit acoperirea riscurilor preluate, dar i acoperirea cheltuielilor i obinerea unei marje de profit.
n al doilea rnd, persoanele cu aversiune la risc sunt dispuse s cheltuiasc o parte din resursele lor
pentru a gsi posibiliti de reducere a riscului, ceea ce explic cererea de asigurare i creeaz premisele
existenei i dezvoltrii activitii de asigurare.
n sfrit, din studiile consacrate aprecierii gradului de aversiune fa de risc, se desprinde concluzia
c acesta este dependent de bunstarea individului. Aversiunea fa de risc i disponibilitatea de a se asigura
scad pe msur ce individul este mai bogat. n schimb, o persoan relativ srac are tendina de a-i canaliza
disponibilitile spre cumprarea de contracte de asigurare, mai degrab, dect spre investirea n alte active
financiare cu grad de risc ridicat.

70

Laffont, J.-J. Equivalent certain, n Risques, nr. 17, 1994, p. 67.

71

Demonstraia matematic a legturii ntre echivalentul cert, prima de risc i cele trei atitudini fa de risc poate
fi urmrit n Eeckhoudt, L., Gollier, Chr. Les risques financiers, Ediscience International, Paris, 1992, p. 23-33.

21

Limitele asigurabilitii riscurilor


Unele riscuri sunt acceptate de societile de asigurare i pot fi cuprinse n contractul de asigurare, altele
sunt considerate neasigurabile. Pentru acestea din urma, asigurtorii nu ncheie contracte, sau n cazul unor
contracte multirisc, fac meniunea expres a excluderii lor din asigurare.
Limitele asigurabilitii riscurilor au fost definite drept frontierele economice, psihologice i fizice
ale asigurrii72.
Principalele cauze pentru care unele riscuri nu sunt asigurabile, iar altele sunt acoperite prin
intermediul unor mecanisme publice (asigurri sociale, indemnizarea pe baze publice a riscurilor catastrofice)
sunt: antiselecia, riscul moral, mrimea daunelor, probabilitatea foarte mic sau prea mare de producere.
n literatura de specialitate, s-a apreciat c asigurabilitatea unui risc depinde de un numr de
caracteristici obiective. Dup unii autori, pentru ca un risc s fie asigurabil, el trebuie s aib un caracter
aleator73, iar ali autori adaug ca riscul trebuie s poat fi supus observrii statistice i s nu aib o
probabilitate de realizare prea ridicat74.
Studierea atent a asigurabilitii riscurilor conduce la concluzia c, pentru a fi asigurabil, un risc
trebuie s ndeplineasc un numr mai mare de condiii.
1. Riscul trebuie s aib un caracter aleator, motiv pentru care un eveniment sigur (maladia
incurabil) sau unul deja produs nu se asigur.
2. Asigurabilitatea riscului depinde i de mrimea daunelor posibile antrenate de producerea lui
(dauna potenial maxim). Dac aceasta depete capacitatea de acoperire a pieei, riscul devine
inasigurabil, cel puin n condiiile obinuite ale transferului riscului, prin asigurare direct, coasigurare i
reasigurare.
3. Pentru decizia de a prelua sau nu n asigurare un risc, este important i mrimea daunei medii pe
sinistru. Din punct de vedere al asigurtorului, trebuie evitate riscurile ce produc pagube medii foarte
importante care ridic i ele problema capacitii de acoperire. De asemenea, se exclud din asigurare
riscurile neimportante i cu prime foarte mici pentru care preluarea n asigurare antreneaz costuri ce
nu pot fi acoperite din prime. n mod asemntor, nu sunt considerate asigurabile, riscurile cu frecven
foarte mic de producere, pentru care legea numerelor mari nu funcioneaz.
4. Nivelul primei este i el un criteriu de asigurabilitate al riscului. Prima tarifar se stabilete pe baza
primei pure, rezultat din calculele actuariale, dar trebuie s fie adaptat i la capacitatea contributiv a
asigurailor. Dac prima tarifar este mult peste cea pur, datorit unor adaosuri de prim foarte mari, nu
se va realiza raportul optim ntre cererea i oferta de asigurare i riscul va deveni neasigurabil.
5. Natura endogen sau exogen a riscului determin, de asemenea, asigurabilitatea sa. Dac riscul
este exogen, adic cel supus riscului nu poate influena nici frecvena, nici volumul daunelor, el este mai
uor acceptat n asigurare dect riscul endogen, a crui manifestare depinde de comportamentul
asiguratului.
6. Asigurabilitatea, la un moment dat, a unui risc depinde i de existena i stabilitatea unui cadru
de reglementri legislative, fiscale sau de jurispruden. Unele riscuri nu sunt asigurate sau sunt
asigurate n limite foarte restrnse, deoarece mediul reglementar este ambiguu, ceea ce face interpretabile
clauzele contractuale, n funcie de interesele asiguratului sau ale asigurtorului.
Astfel influeneaz, de exemplu, cadrul reglementar inexistent sau imprecis asigurabilitatea riscului
de dezvoltare, menionat anterior.
ntr-o alt abordare, mai pragmatic 75, un risc este asigurabil dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
72

Gollier, Chr. Limites dassurabilit, n Risques, nr. 17, 1994, p. 89.

73

Groutel, H. Le contrat dassurance, 2e ed., Daloz, Paris, 1997, p. 77.

74

Berr, C.-J., Groutel, H. Droit des assurances, 7e ed., Dalloz, Paris, 1995, p. 15.

75

Macdonald, J. W. Terrorism, Insurance and TRIA: are we asking the right questions?, in the John Liner Revue,
vol. 18, nr. 2, 2004, p. 3.

22

- paguba (prejudiciul) trebuie s fie determinat sau determinabil;


- paguba trebuie s fie accidental;
- posibilitatea riscului trebuie s fie calculabil de ctre asigurtori;
- manifestarea riscului s permit aplicarea legii numerelor mari;
- paguba trebuie s fie suficient de mare pentru a crea dificulti de natur economic;
- paguba nu trebuie s fie de natur catastrofic.
Asigurabilitatea nu are ns limite absolute. Grania dintre riscurile asigurabile i neasigurabile
depinde nu numai de considerente tehnice sau financiare, ci i de altele, de ordin moral sau social.
Numeroase riscuri, altdat excluse de la asigurare, sunt, n prezent, asigurate, unele chiar obligatoriu. n
schimb, altele, asigurabile din punct de vedere tehnic, sunt excluse din contractele de asigurare. n primul
caz, este vorba de riscuri care nu sunt asigurate n mod spontan, dar a cror asigurare a fost impus de
puterea public, pentru a satisface interese generale. Au aprut astfel, n multe ri, asigurri obligatorii de
rspundere civil ale medicilor, farmacitilor, vntorilor etc. n a doua situaie, se urmrete ca asigurarea s
nu fie utilizat n scopuri contrare exigenelor moralei sociale. Astfel, este interzis asigurarea consecinelor
penale ale activitii delictuoase, chiar i a celor rezultnd din simple contravenii provocate de impruden
sau neglijen.
Pe de alt parte, este unanim acceptat c un risc este asigurabil cnd este supus legii numerelor mari i
poate fi studiat statistic, dar, n practic, exist numeroase exemple (asigurrile spaiale, cele ale altor riscuri
noi) care contravin acestei condiii76. Un risc este deci asigurabil cnd o societate de asigurare i un solicitant de
asigurare accept s semneze respectivul contract. Acceptarea sau nu a unui risc depinde, n final, de nivelul
primei pe care asigurtorul o pretinde, iar asiguratul potenial accept sau nu s o plteasc.
Faptul c totui unele riscuri nu sunt asigurabile, sau sunt asigurabile n condiii tarifare speciale are
la baz o serie de cauze majore.
Una dintre acestea este existena riscului moral, care, aa cum s-a artat, determin o cretere
substanial a primei, ceea ce poate face asigurarea neatractiv. De aceea, nu se ncheie asigurri contra
eecului colar sau a riscului de performane slabe ale unui manager.
Un alt motiv pentru care unele riscuri nu sunt asigurabile, este imposibilitatea de a comensura
pierderea suferit. De aceea, nu se asigur lipsa fericirii conjugale sau a satisfaciei profesionale.
n al treilea rnd, asigurabilitatea este puternic influenat de existena fenomenului de antiselecie.
Unii asigurai dispun de o informaie privat asupra riscului de exemplu, o stare proast a sntii, cu care
antreneaz un risc de deces mai mare dect media i vor ncheia asigurri de via. Va rezulta o cretere a
sinistralitii, care determin o cretere a primelor, astfel nct asiguraii cu o sntate bun nu se vor mai
asigura, ceea ce crete din nou volumul indemnizaiilor pltite etc. i, n final, asigurtorii vor da faliment sau
se vor retrage de pe pia.
Un alt factor care exercit o influen asupra asigurabilitii este evoluia dinamic a riscurilor.
Pragurile de asigurabilitate pe care asigurtorul trebuie s le evalueze permanent au n vedere riscurile
existente, dar n curs de amplificare i, mai ales, riscurile nou aprute, necunoscute pn la un moment dat 77.
Limita asigurabilitii poate rezulta din:
- estimarea daunei poteniale maxime, atunci cnd ea depete capacitatea de acoperire a pieei de
asigurare i reasigurare;
- incapacitatea de a controla antiselecia i fraudele n asigurri;
- apariia riscurilor noi. n cazul acestora, nu exist o statistic retrospectiv, iar cuantumul pagubelor
viitoare, respectiv, al primelor pure i tarifare sunt greu sau imposibil de stabilit prin calcule
actuariale. De exemplu, limitele asigurabilitii n condiii obinuite a riscului atomic civil, determinat
de funcionarea centralelor nucleare, rmn nc incerte, din cauza datelor statistice incomplete.

76

Recent, Corporaia Lloyds a acceptat s asigure o cunoscut distilerie de whisky contra riscului de captur de
ctre monstrul din Loch Ness
77

Lambert, D-CL. Economie des assurances, Armand Colin, Paris, 1996, p. 29.

23

Forme i fonduri de protecie contra riscurilor

Deoarece momentul producerii unor calamiti naturale sau accidente nu este dinainte cunoscut, este
necesar s existe la dispoziia societii anumite fonduri cu caracter de rezerv, prin care s poat fi acoperite
pagubele provocate de acestea.
Sub denumirea generic de rezerve sunt cuprinse, de fapt, mai multe categorii de fonduri, care reflect
forme diferite de protecie:
fonduri financiare de rezerv descentralizate, rezultat al autoasigurrii, ca form de protecie;
fondul de rezerv i/sau asigurare, constituite prin aa-numita metod bugetar;
fondurile de asigurare, formate prin intermediul asigurrii, ca form de protecie.
Fondurile financiare de rezerv descentralizate pot fi constituite la nivelul ntreprinderilor, ca rezerve
destinate n mod distinct prevenirii i limitrii consecinelor calamitilor naturale sau accidentelor. Dei
presupune anumite avantaje (acoperirea imediat a pagubelor), practicarea autoasigurrii are i dezavantaje
evidente. Astfel, prin aceast metod nu este posibil dect o acoperire parial a pagubelor, deoarece constituirea
unui fond de autoprotecie la un nivel egal cu patrimoniul ntreprinderii este dificil de realizat i ar reprezenta o
mobilizare de fonduri care ar influena negativ activitatea ntreprinderii i desfurarea reproduciei sociale etc. 78.
Ca urmare, autoasigurarea este utilizat n condiiile minimizrii costului global al riscului79.
Constituirea fondului centralizat de rezerv i/sau asigurare are loc din resurse publice. El a fost
utilizat, n ara noastr, pn n 1991, pentru acoperirea pagubelor datorate calamitilor naturale i
accidentelor, produselor bunurilor din patrimoniul statului. Din acelai fond, se finanau i se finaneaz i n
prezent aciunile noi, neprevzute iniial n bugetele publice. Aceast form de protecie prezint avantajul c
realizeaz acoperirea eventualelor pagube cu un nivel al fondului centralizat mai mic dect al sumei unor
eventuale fonduri descentralizate, constituite prin autoasigurare. Fondul centralizat de rezerv i/sau
asigurare se constituie n form material i valoric, fiind concretizat n:
rezervele materiale de stat (materii prime, combustibili, utilaje, alimente etc.) administrate n
prezent de Administraia Naional a Rezervelor Materiale;
fondul de rezerv bugetar, gestionat din 1991 de ctre guvern i rezervele bugetare din bugetele
locale, administrate de organele locale competente.
Fondurile de asigurare se constituie la dispoziia organizaiilor specializate, n mod descentralizat,
prin contribuii (prime) de la asigurai i se utilizeaz de ctre aceste societi de asigurare pentru acoperirea
pagubelor produse de diferitele riscuri, pentru plata indemnizaiilor la asigurrile de persoane precum i
pentru finanarea constituirii unor fonduri de protecie a asigurailor la nivel naional.
La baza formrii acestor fonduri st principiul mutualitii, n sensul c primele achitate de ctre toi
asiguraii organizaiilor specializate sunt utilizate pentru acoperirea pagubelor suferite numai la acei asigurai
la care s-a produs riscul.
Fondurile de asigurare au o serie de trsturi distinctive fa de celelalte tipuri de rezerve:
- se constituie i se utilizeaz numai n form bneasc;
- se formeaz prin contribuia asigurailor, pe baza mutualitii, n timp ce celelalte rezerve se
constituie prin prelevri din profit sau pe cale bugetar;
- fondul de asigurare are o destinaie specific refacerea bunurilor distruse i obinerea de indemnizaii de
ctre asiguraii a cror capacitate de munc sau sntate au fost afectate de producerea riscurilor spre
deosebire de celelalte forme de rezerve

78

Vcrel, I., Bercea, F. Asigurri i reasigurri, Ed. Expert, Bucureti, 2000, p. 47.

79

A se vedea subcap. 2.3.2.

24

Caracteristici ale pieei asigurrilor


Amplificarea n timp a activitilor economico-sociale, diversificarea i apariia unor noi obiecte ale
asigurrilor, intensificarea efectelor riscurilor cunoscute i emergena unor noi riscuri, au condus la
crearea i dezvoltarea pieei asigurrilor. Ansamblul pieei asigurrilor este, de fapt, compus din o
multitudine de piee naionale, regionale, din piee ale unor ramuri de asigurare, fiecare dintre ele avnd
caracteristici proprii, determinate de: participarea n proporii diferite, a actorilor de pe pia;
preponderena unor ramuri sau tipuri de contracte; reglementri proprii; ponderea activitilor de
asigurare i reasigurare n total etc.
Pe piaa asigurrilor, se ntlnesc cererea de asigurare, provenit de la persoanele fizice i juridice care
doresc s ncheie asigurri i oferta de asigurare, care vine din partea organizaiilor specializate de
asigurare, autorizate n acest domeniu.
O pia de asigurare poate fi caracterizat i prin dimensiunea acesteia. Elementul hotrtor pentru dimensiunea
pieei de asigurare este cererea, determinat att de factori obiectivi (puterea economic i capacitatea financiar
de a achiziiona asigurri), ct i de factori subiectivi (cultura organizaional, nelegerea utilitii i necesitii
practicrii asigurrii). Dimensiunea pieei de asigurare poate fi exprimat prin mai muli indicatori, ca 80: numrul
de contracte ncheiate n perioada de referin, numrul contractelor active n aceast perioad, cuantumul
primelor subscrise i ncasate, valoarea total a angajamentelor asumate de asigurtori la un moment dat.
Caracterizarea pieei asigurrilor poate fi fcut i prin compararea cu o pia concurenial considerat
perfect, apreciind msura n care piaa asigurrilor ntrunete caracteristicile unei asemenea piee. 81 Aceste
caracteristici sunt: omogenitatea produsului; transparena pieei; atomizarea pieei; libertatea de intrare-ieire
a participanilor pe i de pe pia; descentralizarea deciziilor.
1. Omogenitatea produsului. Pe piaa mrfurilor este prezent o mare diversitate de produse, dar
marea majoritate are unul sau mai muli nlocuitori. De asemenea, pe piaa asigurrilor nu se ofer un singur
produs, ci o gam larg de produse asigurrile ale cror obiecte sunt asigurate contra unor riscuri foarte
variate. Totui, pe piaa asigurrilor un produs nu poate fi nlocuit cu altul. Un contract de asigurare de bunuri
nu poate fi substituit cu altul, de persoane sau de rspundere civil. Chiar i n cazul contractelor de un
anumit tip (de ex.: asigurrile auto casco), caracteristicile lor diferite de la o societate de asigurare la alta, fac
nlocuirea lor dificil. De aceea, pe piaa asigurrilor nu se concureaz asigurtorii n general, ci societile de
asigurare profilate pe acelai tip de produs. Deci, produsele de pe piaa asigurrilor nu sunt omogene. Cu
caracter de excepie parial, apar unele asigurri obligatorii, cum ar fi cea privind rspunderea civil auto
sau unele asigurri practicate n parteneriat public-privat, care sunt reglementate dup reguli comune.82
2. Transparena pieei. Pe piaa mrfurilor, alegerea unui produs este relativ facil, deoarece fiecare
poate fi apreciat pe baza caracteristicilor tehnice prezente n instruciunile de utilizare, are o etichet cu preul
de vnzare, poate fi vzut, probat, este prezentat, cu avantajele sale, n mass-media etc. n schimb, pe piaa
asigurrilor, un simplu pliant de prezentare, un clip de televiziune nu ofer informaii suficiente unui
cumprtor neavizat, care nu realizeaz concret oportunitatea alegerii unui anumit contract, nu poate sesiza
singur avantajele contractului fa de altele similare, raportul ntre prime i indemnizaia obtenabil, ori
efectele sistemului de acoperire practicat. Pentru a putea alege, este necesar consilierea de ctre personalul
specializat al asigurtorului, sau cea a unui broker specializat. De aceea, se consider c piaa asigurrilor
este aproape opac pentru clienii neavizai.
80

Vcrel, I., Bercea, F. op. cit., p. 92.

81

Vcrel, I., Bercea, F. op. cit., p. 96.

82

Spre exemplu, condiiile asigurrii obligatorii de rspundere civil sunt reglementate, n ara noastr, n mod
unitar de ctre Comisia de Supraveghere a Asigurrilor. Totui, pentru anul 2006 normele CSA au permis
asigurtorilor o abatere n plus sau n minus de la primele reglementate, iar pentru anul 2007, n condiiile aderrii la
Uniunea European, primele practicate sunt stabilite de asigurtori pe baza calculelor proprii, cu condiia aprobrii
acestora de ctre CSA.

25

3. Atomizarea pieei. Piaa este considerat atomizat cnd actorii prezeni pe pia sunt att de
numeroi, nct nici unul nu poate influena, n mod decisiv, funcionarea pieei.
Gradul de atomizare a pieei poate fi ilustrat prin numrul organizaiilor de asigurare de pe pieele
naionale de asigurare. Acest numr variaz, de la o ar la alta, de la cteva zeci, la cteva mii. Dac ne
referim numai la piaa european a asigurrilor, n anul 2005, rile cu cel mai mare numr de asigurtori
erau: Marea Britanie 1170; Germania 670; Frana 470; Suedia 415; Spania 320. n acelai timp,
n alte ri, funcioneaz doar cteva zeci de asigurtori: Austria 72; Finlanda 65; Lichtenstein 30;
Lituania 25; Slovacia 26. Pe ansamblul pieelor celor 33 de ri membre ale Comitetului European al
asigurrilor, au operat, n anul 2005, 5330 de asigurtori. 83 Aparent, pieele de asigurare sunt atomizate,
mai ales n rile cu un numr mare de ofertani de asigurri.
Totui, pe toate pieele de asigurare, asigurtorii prezeni sunt diferii ca mrime i importan, de la mari
societi pe aciuni, pn la mici societi cu rspundere limitat ori organizaii mutuale cu grupuri
restrnse de asociai. n consecin, cteva companii de asigurare mari dein cea mai mare parte din
ncasrile din prime ale pieelor de asigurare, aa cum rezult din tabelul 6.1.
4. Libertatea de intrare-ieire a participanilor pe i de pe pia. Pe o pia concurenial,
considerat perfect, solicitanii i ofertanii de asigurri pot intra i iei oricnd doresc. Acelai lucru se
petrece i pe piaa asigurrilor, unde, n principiu, creterea sau scderea numrului organizaiilor de
asigurare poate avea loc prin apariia unora noi, respectiv prin dispariia altora (prin fuzionare sau lichidare).
Aceasta arat c i piaa asigurrilor este o pia deschis, n plin micare. Totui, este de menionat c
aceast libertate are anumite limite, autorizarea noilor asigurtori, ca i meninerea celor existeni pe pia
fiind supuse cerinelor i reglementrilor specifice ale organului de supraveghere a asigurrilor din fiecare
ar.
5. Descentralizarea deciziilor. Orice organizaie de asigurare poate lua, n principiu, decizii proprii, n
limitele capacitii sale financiare. Dei deciziile asigurtorilor sunt descentralizate, exist o serie de limitri, n
virtutea supravegherii publice mai puternice exercitate asupra sectorului asigurrilor dect asupra altor activiti
economice. Astfel, societile de asigurare trebuie s respecte norme specifice privind: limitele minime ale
capitalului subscris i vrsat; gestiunea separat a portofoliilor de asigurri de via, respectiv, de asigurri
generale; respectarea reglementrilor privind investiiile financiare etc. n esen, limitarea unor decizii ale
asigurtorilor vizeaz meninerea solvabilitii asigurtorilor i protejeaz interesele asigurailor. Deci, deciziile
asigurtorilor sunt descentralizate, dar trebuie s respecte legislaia specific i avizele organului de
supraveghere a asigurrilor.
RISCURI
D. Riscuri auxiliare
Asigurtorul autorizat s subscrie un risc principal dintr-o clas poate s subscrie riscuri cuprinse ntro alt clas, fr ca autorizaia s prevad aceste riscuri, dac acestea:
- sunt legate de riscul principal
- privesc obiectul care se afl sub incidena riscului principal i
- sunt garantate prin contractul care reglementeaz riscul principal.
Riscurile cuprinse n clasele nr.14. Asigurri de credite, nr.15. Asigurri de garanii i nr.17.
Asigurri de protecie juridic nu pot fi considerate ca riscuri secundare pentru alte clase.
Riscurile cuprinse n clasa nr.17. Asigurri de protecie juridic pot fi considerate riscuri auxiliare
clasei nr.18. Asigurri de asisten, atunci cnd sunt legate de riscul principal i cnd riscul principal se
refer numai la asistena furnizat persoanelor care sunt n dificultate n cursul deplasrilor sau absenelor de
la domiciliu sau de la locul de reedin permanent.

83

*** - European insurance in figures 2005, CEA, 2006, p. 41, cu date referitoare la cei 33 de membri ai
Comitetului European al Asigurrilor.

26

Asigurrile de protecie juridic pot fi considerate ca fiind riscuri auxiliare, cu respectarea


prevederilor primului alineat, dac litigiile sau riscurile care decurg din acestea sunt aferente utilizrii
mijloacelor de transport maritim.
E. Riscuri majore sunt:
a) riscurile cuprinse n clasele nr.4, 5, 6, 7, 11 i 12 de la pct. B din prezenta anex;
b) riscurile cuprinse n clasele nr.14 i 15 de la pct. B din prezenta anex, atunci cnd titularul contractului de
asigurare exercit din punct de vedere profesional o activitate industrial, comercial sau independent i
riscul se refer la aceast activitate;
c) riscurile cuprinse n clasele nr.3, 8, 9, 10, 13 i 16 la pct. B, n msura n care titularul contractului de
asigurare depete limitele a cel puin dou din urmtoarele trei criterii, ncepnd cu 1 ianuarie 2007:
totalul activelor: 6,2 milioane EURO, stabilit pe baza cursului ROL/EUR comunicat de Banca
Naional a Romniei pentru ultima zi a exerciiului financiar precedent
cifra de afaceri: 12,8 milioane EURO, stabilit pe baza cursului ROL/EUR comunicat de Banca
Naional a Romniei pentru ultima zi a exerciiului financiar precedent
numrul mediu de angajai n cursul exerciiului: 250.
d) n cazul n care titularul contractului de asigurare face parte dintr-un grup care are obligaia ntocmirii
situaiilor financiare consolidate, criteriile menionate la lit.c) se vor aplica conturilor consolidate.

1. Caracteristicile asigurrilor de via


Asigurrile de via au ca obiect garantarea plii unei sume de bani de ctre asigurtor, n cazul
producerii unui eveniment legat de persoana fizic a asiguratului, i anume: vtmarea corporal,
mbolnvirea, decesul sau supravieuirea acestuia. Chiar i persoanele tinere se pot mbolnvi sau pot deceda
n urma unor accidente neateptate, ce vor genera n mod automat i dificulti financiare.
Asigurrile de via au, spre deosebire de asigurrile generale, anumite caracteristici, prezentate mai
jos:
Valoarea capitalizat este un fond care se acumuleaz pe ntreaga perioad de via a poliei i la care
deintorul de poli poate avea acces n mai multe moduri: poate face mprumuturi, poate opta pentru
cumprarea unei polie de asigurare de via cu plata integral, sau poate rscumpra polia.
Dificultile financiare n cadrul asigurrilor de persoane sunt determinate de: necesitile bneti
pentru funeralii; asigurarea unor resurse financiare motenitorului, dup decesul asiguratului; restabilirea
moral dup deces.
Motivaia ncheierii asigurrilor de persoane sunt: stresul; motivaii personale; concepia despre
moarte.
Riscul este definit de majoritatea economitilor ca o pierdere propriu-zis, sau ca o pierdere produs
de o neglijen ce poate avea urmri asupra individului sau asupra unei proprieti.
Suma asigurat se stabilete n mod forfetar de ctre asigurat, n funcie de nevoile i posibilitile
sale financiare. Asiguratul poate s ncheie mai multe contracte de asigurare mpotriva aceluiai eveniment i
pentru sume diferite, fr s fie mpiedicat de lege sau de asigurtor s fac acest lucru. La producerea
riscului asigurat, asiguratul sau beneficiarul asigurrii, poate ncasa drepturile de asigurare de la toi
asigurtorii deoarece aici nu mai este vorba de daun ca la asigurrile de bunuri.
Neavnd caracter reparator, asigurarea de persoane nu are restricii ca asigurarea de bunuri. Dac n urma
producerii riscului asigurat, asiguratul sufer o vtmare corporal sau a contactat o maladie care i-a afectat
capacitatea de munc, el are dreptul la o indemnizaie de asigurare (suma asigurat), care s fac posibil
refacerea situaiei sale financiare existente naintea producerii accidentului sau contactrii bolii. Interesul
asigurrii nu prezint importan, ntruct indemnizaia de asigurare este datorat independent de existena
unei daune.
Indemnizaia de asigurare reprezint suma de bani pe care asigurtorul o achit asiguratului n cazul
producerii riscului asigurat.
27

Deoarece nici viaa i nici sntatea unei persoane nu sunt evaluabile n bani, nu se poate pune problema unui
raport ntre suma asigurat i paguba suferit de asigurat.
Contractul de asigurare se ncheie n form scris (prin completarea unei declaraii de asigurare).
Dup analiza rspunsurilor, asigurtorul este de acord cu ncheierea contractului, redactarea contractului n
form scris i nmnarea unui exemplar asiguratului. Contractul de asigurare se consider ncheiat prin plata
primei de asigurare i emiterea poliei.
ncetarea contractului de asigurare se realizeaz n urmtoarele moduri: modul obinuit de ncetare l
constituie ajungerea la termen, adic expirarea perioadei pentru care a fost ncheiat; contractul nceteaz i
prin producerea evenimentului asigurat. Dar, exist i moduri mai puin uzuale cum ar fi: denunarea,
rezilierea i anularea contractului.
Denunarea se face de ctre asigurtor, dac asiguratul nu a comunicat, n scris, modificrile
intervenite n cursul contractului n legtura cu datele luate n considerare la ncheierea contractului.
Rezilierea nseamn desfacerea pentru un timp a contractului, datorit neexecutrii obligaiei uneia
din pri din cauze care i se pot imputa. Efectele produse de contract pn la reziliere rmn valabile.
Nulitatea contractului poate fi cauzat de declaraii inexacte sau incomplete fcute de asigurat, sau
de lipsa interesului asigurabil din partea contractantului, n momentul ncheierii acestuia.

2. Tipuri de asigurri de via


Asigurrile de via se pot clasifica n funcie de riscul asigurat, de momentul achitrii primei, de
momentul ncasrii sumei asigurate i de forma pe care acestea o mbrac. Astfel n funcie de riscul acoperit,
asigurrile de via pot fi:
a) asigurri de supravieuire,
b) asigurri de deces,
c) asigurri mixte de via,
d) asigurri de accidente,
e) asigurri de boal,
f) alte forme.
n cazul asigurrii de supravieuire, asigurtorul se oblig s plteasc asiguratului suma asigurat,
cu condiia ca acesta s fie n via la sfritul perioadei pentru care s-a ncheiat contractul de asigurare. Dac
acesta a decedat nainte de expirarea termenului de valabilitate, asigurtorul este eliberat de angajamentul
luat prin contract, i nu are nici o obligaie fa de motenitori.
Asigurarea de rent este asigurarea n care suma asigurat este pus la dispoziia asiguratului sub
forma unor pli periodice cu titlul de rent.
n cazul asigurrii de via variabil, proprietarul poliei de asigurare are posibilitatea de a alege una
din opiunile pe care societatea de asigurare i le pune la dispoziie, beneficiile poliei de asigurare se
ajusteaz n funcie de valoarea investiilor prevzute n polia de asigurare, n momentul n care se solicit
plata lor, beneficiile de deces nu pot fi mai mici dect sumele asigurate iniial pentru care s-a ncheiat
contractul de asigurare, dar ele pot fi mai mari, dac investiiile fcute au fost profitabile.
n ceea ce privete asigurrile de via universal, posesorul poliei de asigurare poate, la anumite
intervale de timp, modifica valoarea beneficiilor de deces, posesorul poliei de asigurare poate schimba
valoarea i data efecturii plii primelor de asigurare, fr a avea obligaia de a anuna anticipat societatea de
asigurri, primele de asigurare sunt plasate ntr-un cont i din valoarea lor se vor scdea, la un moment dat,
cheltuielile de deces. n acest cont se vars, totodat, i dobnzile obinute, care pot varia n timp, posesorul
poliei poate retrage anumite sume din economiile acumulate, societatea de asigurri este cea care va decide
cum vor fi investii banii, i cea care garanteaz o rat minim de rentabilitate.
n cazul asigurrilor de deces, protejeaz asiguratul mpotriva riscului de deces, asiguratul se oblig
s plteasc prime de asigurare toat viaa, existnd posibilitatea ca plata primelor s se fac pn la o
anumit dat cum ar fi: data x, ieirea la pensie, n cazul asigurrii de deces ncheiate pe termen limitat,
asigurtorul se oblig s achite suma nscris n contract, cu condiia ca decesul asiguratului s survin n
perioada de valabilitate a acestuia.
28

La asigurarea mixt de via asigurtorul cuprinde dou riscuri alternative ntr-un contract de
asigurare unic, dnd impresia ca asiguraii ctig n cazul producerii oricrui risc: n cazul decesului
asiguratului, beneficiarul asigurrii intr n posesia sumei asigurate, iar n caz de supravieuire, asiguratul
ncaseaz personal suma asigurat. Asiguratul cstig n ambele cazuri dar cu preul aferent acoperirii celor
dou riscuri, att cel de deces ct i cel de supravieuire.
Asigurarea de accidente, protejeaz persoanele fizice de consecinele nefaste ale unor evenimente
neprevzute care le poate afecta viaa, integritatea corporal sau capacitatea de munc. Persoanele asigurate
vor primi cu titlu de indemnizaie o sum pentru acoperirea cheltuielilor de ngrijire medical, refacere i
compensare a pierderilor de venit.
Asigurarea de boal are drept scop protejarea persoanelor care au suferit o incapacitate temporar de
munc determinat de boal.
Rolul asigurrilor de sntate este acela de acoperire total sau parial a cheltuielilor cu ocrotirea
sntii, diferena fiind suportat de stat sau de individ dup caz. Aceste asigurri au caracter facultativ i se
ntind pe perioade lungi de timp. Clasificarea asigurrilor de sntate: asigurri de accidente; asigurri de
boal; asigurri de sntate permanent. Polie de asigurri de sntate: asigurarea cheltuielilor de spitalizare;
asigurarea pentru intervenii chirurgicale; asigurarea medical de baz; asigurarea medical major;
asigurarea medical complex.
Asigurarea de sntate permanent urmrete s elimine srcia, adesea asociat cu o incapacitate
de munc de durat, provocat de un accident sau o boal. Dac asiguratul ajunge n incapacitate de munc n
urma unei boli sau a unui accident, el are dreptul la o indemnizaie de asigurare, care se acord periodic, att
timp ct se menine starea de incapacitate, sau pn cnd asiguratul atinge vrsta de pensionare, ori
decedeaz.
Asigurarea dotal - este un mod de constituire a unei dote pentru copil, pn cnd acesta ajunge la
majorat. Asigurtorul onoreaz aceast asigurare dac beneficiarul este n via la data atingerii majoratului.
n caz contrar asigurtorul este exonat de orice rspundere legat de acest contract.
Asigurarea de nupialitate - este o asigurare de via, n baza creia asigurtorul se angajeaz s
plteasc o anumit sum de bani asiguratului, dac acesta se cstorete nainte de a mplini o anumit
vrst.
Asigurarea de natalitate - const n obligaia asigurtorului de a plti suma de bani asiguratului
cruia i s-a nscut un copil, ntr-un anumit termen.

29