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IMTRUDUUCIONLa planeacin financiera fue creada por profesores de la Universidad

de Harvard en los aos sesenta y es importante en el mbito de los negocios ya que


de ella depende el xito de las inversiones; es decir, si se planean bien las finanzas,
ser posible lograr que el dinero de las empresas o de las personas se invierta en los
instrumentos que generen mayores rendimientos. Por eso es fundamental que las
personas dedicadas a los negocios sepan hacer una buena planeacin financiera. El
objetivo de este captulo es introducir al lector a la planeacin financiera, a fin de que sepa en
qu consiste, cmo se lleva a cabo, cul es su funcin y cul es la mejor manera de aprovechar
esta herramienta de la administracin, la contadura y las finanzas. En este captulo se vern el
concepto, la funcin, el objetivo y las herramientas de la planeacin financiera. Concepto La
planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y
objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas econmicas y financieras de una
empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.
Tambin se puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres fases para
decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: planear
lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y verificar la eficiencia de lo que se hace.
Mediante un presupuesto, la planeacin financiera dar a la empresa una coordinacin general
de funcionamiento. Asimismo, reviste gran importancia para el funcionamiento y la
supervivencia de la organizacin. Este procedimiento tiene tres elementos clave: 1. La
planeacin del efectivo consiste en la elaboracin de presupuestos de caja. Sin un nivel
adecuado de efectivo y, pese al nivel que presenten las utilidades, la empresa est expuesta al
fracaso. 3 La planeacin de utilidades se obtiene por medio de los estados financieros pro forma
que muestran los niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social. Los
presupuestos de caja y los estados pro forma son tiles para la planeacin financiera interna y
son parte de la informacin que exigen los prestamistas. La planeacin financiera es til para: a)
Analizar las influencias mutuas entre las opciones de inversin y financiacin de las que dispone
la empresa. b) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar
sorpresas, y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en
el futuro. c) Decidir qu opciones adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final).
d) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero. Por
supuesto, hay diferentes clases de planeacin. La de corto plazo raras veces va ms all de un
ao. La empresa quiere asegurarse de que tiene el dinero suficiente para pagar sus facturas y de
que las condiciones del endeudamiento y el prstamo de corto plazo le favorezcan. La
planeacin financiera se centra en la inversin agregada por divisin o lnea de negocio. Los
planeadores financieros intentan mirar el cuadro en general y no hundirse en los detalles. As, el
proceso de planeacin a largo plazo slo considera las inversiones de capital globales de las
divisiones o unidades de negocios. Se agrega un gran nmero de pequeos proyectos de
inversin y, de hecho, se trata como un proyecto nico. Por ejemplo, al comienzo del proceso de
planeacin, el staff de la empresa puede pedir a cada divisin que presente tres planes de
negocio distintos que abarquen los cinco aos siguientes: 1. Un plan de crecimiento
emprendedor con fuertes Inversiones de capital y productos nuevos, as como una mayor cuota
de participacin en los mercados existentes o su ingreso en otros. 2. Un plan de crecimiento
normal en el que la divisin crezca en forma paralela a sus mercados, pero no a expensas de sus
competidores. 3. Un plan de reduccin y especializacin diseado para minimizar los
desembolsos de capital exigido, lo cual puede significar la liquidacin gradual de la divisin. 4.
Los planeadores pueden aadir una cuarta opcin: 4 5. Desinversin: venta o liquidacin de la
divisin. Cada alternativa lleva asociada una corriente de flujos de tesorera previstos. As pues,
las opciones pueden analizarse como cuatro proyectos de capital mutuamente excluyentes. La
estrategia se defini como un patrn de objetivos que habrn de alcanzarse mediante las
polticas y procedimientos en todos los niveles, de tal manera que la empresa conozca en qu
tipo de negocio est y de qu forma debe operar para satisfacerlo. La estrategia tiene dos fases
o tareas importantes: a. Su formulacin. b. Su implantacin. Que el empresario establezca una
coordinacin con los siguientes factores: a. Oportunidades de mercado. b. Amenazas y
oportunidades de la empresa. c. Competencia. d. La cultura de la empresa. e. Las expectativas
de la empresa a corto, mediano y largo plazos. Propsito El propsito de la planeacin es:
Lograr los objetivos deseados en los negocios. Ser una herramienta de control de la alta
direccin. Abordar los aspectos de la incertidumbre. Combinar los propsitos al enfrentar el
futuro incierto. Enfoque de la planeacin financiera Cambiar la direccin que lleva la

empresa. Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad. Mejorar la administracin y el


personal. Propiciar el flujo de ideas estratgicas para que las tome en consideracin la alta
direccin. Concentrar recursos en casos o asuntos importantes. Desarrollar mejor informacin
para que la alta direccin tome mejores decisiones. 1 VAN HORNE, JAMES C., WACHOWICZ, JR.,
JOHN M., FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIN FINANCIERA. PEARSON EDUCACIN, SA. EDICIN.
5 Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y planes de operacin a corto
plazo. Analizar oportunidades y amenazas, fortalezas y debilidades para conocer mejor el
potencial de la empresa. Desarrollar una mejor coordinacin de actividades dentro de la
organizacin. Desarrollar una comunicacin ptima. Mejorar el control de las operaciones.
Dar seguridad a los gerentes al proveerlos de un mejor entendimiento de los cambios del
medio ambiente y de la habilidad de la empresa para adaptarse. Ejercicio mental.
Entrenamiento del personal. Proveerse de un documento en el que se indique a dnde va la
empresa y cmo llegar ah. Establecer objetivos ms realistas, urgentes y alcanzables.
Diversificar . Objetivo Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos
financieros, decidir de manera anticipada las necesidades de dinero y su correcta aplicacin,
buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera. El sistema presupuestario es
la herramienta ms importante con la que cuenta la administracin moderna para alcanzar sus
metas. Logros La planeacin financiera expresa la forma en que se deben cumplir los objetivos
financieros. Por tanto, un plan financiero es la declaracin de lo que se pretende hacer en el
futuro. Casi todas las decisiones requieren largos periodos de espera, lo cual significa que se
necesita mucho ms tiempo para realizarlas. En un mundo incierto, esto hace que las decisiones
se tomen con mucha anticipacin a su puesta en prctica. Dada la posibilidad de que la empresa
dedique mucho tiempo a examinar los diferentes escenarios que son bsicos para el plan
financiero de la compaa, parece razonable preguntar qu lograr el proceso de planeacin. 6
Interacciones. El plan financiero tiene que mostrar en forma explcita los vnculos entre las
propuestas de inversin para las diversas actividades operativas de la empresa y las opciones de
financiamiento disponibles. En otras palabras, si la compaa est planeando crecer y realizar
nuevas inversiones y proyectos, dnde se obtendr el financiamiento para pagar ese
crecimiento? Opciones. El plan financiero da la oportunidad para que la empresa desarrolle,
analice y compare distintos escenarios de una forma consistente. Pueden explorarse diferentes
opciones de inversin y financiamiento y se puede evaluar su efecto sobre los accionistas de la
empresa. Se plantean interrogantes relacionadas con futuras lneas de negocios de la empresa y
se cuestionan los convenios ptimos de financiamiento. Del mismo modo, se podran evaluar
opciones como la comercializacin de nuevos productos y el cierre de plantas. Prevencin de
sorpresas. La planeacin financiera debe identificar lo que podra ocurrirle a la empresa si se
producen diferentes acontecimientos. En particular, debe sealar las acciones que se deben
seguir si las cosas alcanzan un punto grave o, de una forma ms general, si los supuestos que se
establecen hoy sobre el futuro resultan ser equivocados. Por consiguiente, uno de los propsitos
de la planeacin financiera es evitar sorpresas y preparar planes de contingencia. Factibilidad y
consistencia interna. Ms all del objetivo general de crear valor, la empresa tendr una gran
variedad de metas especficas que podran expresarse en trminos de participacin de mercado,
rendimiento sobre el capital, apalancamiento financiero, etc. En ocasiones, resulta difcil
visualizar los vnculos entre los distintos objetivos y los diferentes aspectos operativos de una
compaa. El plan financiero no slo muestra de forma explcita estos vnculos, sino que tambin
impone una estructura unificada para conciliar las diferentes metas y objetivos. En otras
palabras, la planeacin financiera es una forma de verificar que los objetivos y los planes
elaborados para las reas operativas de una empresa sean factibles y consistentes. Los objetivos
incompatibles sern ordinarios, de forma que para elaborar un plan coherente debern
modificarse las metas y los objetivos, as como establecer prioridades. Involucramiento 1.
Identificar problemas y oportunidades. 2. Fijacin de metas y objetivos. 3. Disear un
procedimiento para encontrar posibles soluciones. 4. Escoger la mejor solucin. 7 5. Tener
algunos procedimientos de control para comprobar los resultados que se obtuvieron como mejor
solucin. Planeacin financiera Objetivo Elementos de satisfaccin Todo lo que se refiere al futuro
financiero Llevar al mximo las satisfacciones de toda una vida Aceptacin Comodidad Salud
Elementos de la planeacin financiera Amor y dinero Respeto propio Poder e intimidad Amor
al trabajo Objetivos tentativos a largo plazo para los elementos Futuras Oportunidades de trabajo
Dinero-amor Motivaciones Necesidades Sociabilidad Oportunidades y limitaciones del medio
ambiente presentes y futuras: Econmica Financiera Organizacional tica Social

Competencia Mtodos de planeacin financiera Existen diversos mtodos de


planeacin financiera que se definen como sigue: tienen por objetivo aplicar las tcnicas o
herramientas para separar, conocer, proyectar, estudiar y evaluar los conceptos y las cifras
financieras prevalecientes en el futuro que sern bsicas para alcanzar los objetivos propuestos
mediante la acertada toma de decisiones en pocas normales y de inflacin. Segn Perdomo
Moreno, los mtodos de planeacin financiera se clasifican de la siguiente manera: 1. Punto de
equilibrio global. Es e! punto donde se igualan los importes de ventas con los costos fijos y
variables de una organizacin. 8 2. Punto de equilibrio de las unidades de produccin. Es el
mtodo que tiene como propsito determinar e! nmero de unidades que una empresa debe
producir y vender para igualar el importe derivado de ellas con los costos fijos y variables. 3.
Palanca y riesgo de operacin. Tiene por objetivo utilizar los costos fijos de una empresa para
lograr el mximo rendimiento operativo en funcin de los cambios de venta. 4. Palanca y riesgo
financiero. Tiene como propsito utilizar los costos por intereses financieros para incrementar la
utilidad neta de un negocio en funcin de los cambios en la utilidad de la operacin. 5.
Pronsticos financieros. Pretenden hacer una proyeccin financiera de la empresa con e!
propsito de adelantarse a lo que podra pasar en un periodo o ejercicio futuro. 6. Presupuesto
financiero. Son los mtodos con que se realiza e! clculo anticipado de los ingresos y los egresos
de una organizacin. 7. rboles de decisin. Es el mtodo grfico de planeacin que ilustra la
toma de decisiones entre diversos caminos de accin, actividades y resultados. 8. Proyectos de
inversin. Es el mtodo que representa el clculo anticipado del origen y la aplicacin de
recursos con el propsito de generar ingresos en el largo plazo. 9. Arrendamiento financiero.
Convenio por e! cual una persona fsica o moral, denominada arrendadora, se obliga a dar en uso
-con o sin opcin a compra- bienes muebles a otra persona, denominada arrendataria, en un
plazo pactado con anticipacin, a cambio de un pago por rentas. O bien, el acuerdo de venderla
a una tercera persona y, a partir de! precio entre ambas partes, estipular quin pagar los costos
de mantenimiento, reparacin, impuestos, seguros, etctera. 10. Estados financieros pro forma.
Son los documentos que se elaboran con fechas que representan periodos de ejercicios futuros.
Proceso de planeacin financiera Comienza con la elaboracin de planes financieros de largo
plazo, los cuales dictan los parmetros generales reflejados en los planes y presupuestos de
corto plazo. En trminos generales, son guas operacionales para alcanzar los objetivos de largo
y corto plazos. Los planes financieros de largo plazo por lo general reflejan el efecto anticipado
sobre las finanzas de la empresa a partir de la realizacin de acciones planeadas por la
compaa. Tales planes tienden a abarcar periodos de dos a 10 aos -ms que nada a cinco
aos-, los cuales se revisan a medida que se recibe informacin nueva. Por 10 regular, las
empresas sujetas a altos grados de 9 incertidumbre operativa o ciclos de produccin cortos -o
ambas cosas- tendern a valerse de horizontes de planeacin ms reducidos. Los planes
financieros de Corto plazo reflejan los resultados que se esperan a partir de acciones
programadas a una fecha prxima. La mayora de ellos suelen abarcar periodos de uno a dos
aos. Entre sus principales elementos estn la prediccin de ventas y las formas de informacin
operacional y financiera. Por su parte, los resultados clave comprenden ciertos puntos de opcin
y de efectivo, adems del estado financiero P forma. Herramientas de la planeacin
financiera El P", es un proyecto del resultado de un Programa oficial de operaciones y se basa
en una eficiencia razonable. La finalidad y objetivo de los presupuestos se pueden identificar en
el proceso administrativo: Consideracin del futuro. Formulacin de un plan detal1ado.
Definicin de un Control. Entre las ventajas de los presupuestos se pueden mencionar las
siguientes: Investigaciones, estudios y estadsticas cuidadosos. Aprovecha caractersticas de
la condicin humana. Permite relacionar las actividades de la empresa con la tendencia de los
negocios. Facilita la funcin financiera. Permite verificar el curso de las operaciones de
acuerdo Con 10 planeado. Coordina todas las funciones de la empresa en un esfuerzo comn.
Limitaciones de la planeacin estratgica financiera Pueden presentarse cambios
econmicos bruscos, modificacin de polticas gubernamentales, alzas o bajas inesperadas en
los precios, cambios repentinos en el mercado, levantamientos laborales y otros. La resistencia
por parte del personal, mejor conocida como resistencia al cambio, es el arraigo a las
actividades, mtodos y polticas tradicionales, as como el desconocimiento de los beneficios que
se tendrn con los cambios. 10 muy capacitado y con experiencia. Tambin se requiere efectuar
investigaciones y obtener informacin especial, de lo cual resulta que sta sea cara. Es un
proceso difcil, pues se requiere de personal Con creatividad y alto grado de imaginacin,
capacidad y responsabilidad cuando se vuelven rutinarias y formales las actividades para

planear. Los directivos toman decisiones sin considerar los planes o se preocupan slo por los
problemas de corto plazo sin considerar sus alcances futuros. 7.1 Planeacin Financiera
Estratgica Es una herramienta o tcnica que aplica el administrador financiero para la
evaluacin proyectada, estimada o futura de un organismo, con el fin de prever las necesidades
de dinero y su correcta aplicacin, en busca de su mejor rendimiento y mxima seguridad. La
planeacin estratgica financiera implica la toma de decisiones de carcter financiero de efectos
duraderos y difcilmente reversibles. Es una planeacin de largo plazo que consiste en la
identificacin sistemtica de amenazas y oportunidades, as como de las fortalezas y
debilidades. Realiza un anlisis del entorno y de los recursos que le permitan a una organizacin
establecer misiones, objetivos y metas financieras por alcanzar. Segn el enfoque tradicional, al
hablar de los presupuestos como elementos fundamentales de la planea ci n financiera, las
entidades los preparan con la visin tctica de la planeacin, es decir, a corto plazo, que por lo
general es de un ao. Desde la perspectiva estratgica, la funcin de los presupuestos abarcara
periodos ms largos de planeacin y permitira establecer bases slidas de crecimiento y
desarrollo para las organizaciones que lo apliquen ao con ao, pero con una proyeccin de largo
plazo, o sea, de cinco aos. Sin embargo, con el nuevo enfoque que surge de la planeacin
estratgica, los presupuestos no tendran que referirse al largo plazo para ser vistos desde una
perspectiva de estrategia, sino que podra ser a menos de un ao con una relevancia e
importancia de tal magnitud que represente un proceso de toma de decisiones cruciales e
inmediatas de parte de los ms altos niveles de la empresa. La mayor parte de las
organizaciones realiza cierta planeacin de largo plazo, tambin llamada estratgica. El propsito
de la empresa es crear un valor para el propietario o grupo de personas que intervienen en ella.
11 Para lograrlo, las finanzas corporativas estudian el comportamiento de los agentes
econmicos para distribuir los recursos en un entorno caracterizado por la incertidumbre, la
interaccin de los elementos fundamentales del riesgo y el tiempo. En un mundo incierto es
necesario tomar las decisiones con anticipacin y es aqu donde la planea ci n se utiliza como
un "proceso para establecer objetivos y escoger el medio ms apropiado para su logro antes de
emprender la accin". Aunada al concepto de planeacin est la estrategia, que "consiste en
toda una variedad de medidas competitivas y enfoques de negocios que emplean los
administradores". Ahora surge el concepto de planeacin estratgica como "proceso mediante el
cual los miembros gua de una organizacin prevn su futuro y desarrollan los procedimientos y
operaciones necesarios para alcanzarlo". De tal modo, "al crear un curso estratgico, la
administracin establece que de entre todas las trayectorias y acciones que se habran podido
elegir, se ha decidido seguir y confiar en estas formas particulares de hacer negocios". Al
delimitar el concepto de planeacin estratgica a las finanzas en la empresa surge el concepto
de planeacin financiera, el cual "establece la manera en que se lograrn las metas financieras".
Tambin "ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos y proporcionen
estndares para medir los resultados". Lo que es la planeacin estratgica Es un proceso
para: 1. Analizar las influencias mutuas entre las alternativas de inversin y financiamiento de
las que dispone la empresa. 2. Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes a
fin de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se
produzcan en el futuro. 3. Elegir las opciones. 4. Comparar el comportamiento posterior con los
objetivos establecidos. 12 Caractersticas Es una herramienta o tcnica financiera. Deben
aplicarla el administrador financiero, el gerente de finanzas, el contralor, etctera. es la
evaluacin proyectada de las necesidades de dinero. Mtodos de planeacin financiera
estratgica Es el orden que se sigue para separar, conocer y proyectar los elementos
descriptivos y numricos necesarios para la evaluacin futura de la empresa. Punto de
equilibrio. Planeacin de utilidades. Apalancamiento y riesgo de operacin. Apalancamiento
y riesgo financiero. Pronstico financiero. Estado de origen y aplicacin de fondos pro forma.
Partes del proceso de planeacin financiera estratgica Fines. Especificar las metas y
objetivos. Medios. Elegir polticas, programas, procedimientos y prcticas con las que habrn
de alcanzarse los objetivos. Recursos. Determinar los tipos y la cantidad de recursos que se
necesitan, as como definir cmo se van a adquirir, generar y asignar valor, Realizacin.
Delinear los procedimientos para tomar decisiones. Control. Prever o detectar errores o fallas,
prevenirlos y corregirlos Cambio en las tasas impositivas Cuando se incrementan los impuestos,
se reducen los ingresos disponibles de las personas y las utilidades de las corporaciones despus
de deducir los impuestos. La reduccin del ingreso disponible disminuye el poder adquisitivo de
los individuos y, por lo tanto, la demanda de bienes y servicios. La cada de las utilidades de las

corporaciones despus de impuestos minimiza las ganancias potenciales de las nuevas


inversiones y, al mismo tiempo, los fondos de las corporaciones disponibles para la inversin.
Depreciacin acelerada 13 Los cargos por depreciacin son deducibles al calcular los impuestos
federales sobre la renta. Por tanto, cuanto mayor sea el cargo por depreciacin, menor ser el
pasivo real por impuestos. Las leyes especifican los mtodos permitidos para calcular la
depreciacin a fin de calcular los impuestos federales sobre la renta. Crdito fiscal para la
inversin Por el programa de crditos fiscales para la inversin, las empresas comerciales
podan deducir un porcentaje especificado de la cantidad de inversin nueva en cada una de
ciertas categoras, como un crdito para el pago del impuesto sobre la renta. Aplicaciones
tcnicas de administracin de capitales enfocadas a la planeacin fiscal Resulta interesante
advertir que muchas decisiones pueden concebirse como inversiones y, por lo tanto,
incorporarse al proceso de administracin de capital. Decisiones de reemplazo. Tamao de la
planta. Rentar o comprar. Consolidacin de la deuda. Mercado. Recursos. Factores del
ambiente. Desarrollo. Prioridades de xito. Regulaciones y normas gubernamentales. Todos
estos aspectos intervienen en la aplicacin de la planeacin fiscal financiera. En Mxico, las
regulaciones de este rubro son voltiles debido a la inestabilidad del pas, por lo que es casi
imposible hacer una estimacin de la respuesta que cada inversin tendr en este aspecto. Se
deben tomar en cuenta muchos factores que indiquen: La tasa de rendimiento por conceptos
de utilidades de las compaas o negocios del mismo campo. El potencial que se tiene como
empresa. El riesgo involucrado en la participacin. La liquidez, la capacidad de convertir los
activos en recursos disponibles y que sean usados sin que haya prdidas excesivas. 14 El
grado de volatilidad del ambiente y regulaciones que son obstculos en un pas inestable.
Periodos de rotacin El capital invertido en activos de larga vida tiene un periodo de rotacin que
se mide en aos. Adems y predeterminados, como base para emprender una accin correctiva
que asegure la realizacin de los resultados planeados. El corto plazo se enfoca en el control
presupuestario anual. El Tendencias del ambiente poltico 15 Las influencias cambiantes en este

Caractersticas Es una
herramienta o tcnica financiera. Deben aplicarla el
administrador financiero, el gerente de finanzas, el
contralor, etctera. El objetivo principal es la evaluacin
rubro pueden hacer que presenten un aspecto de

Elementos
de la planificacin financiera estratgica
proyectada de las necesidades de dinero.

Los elementos bsicos de los planes sern similares, sin embargo para empresas de cualquier
tamao:
Estados financieros previstos
El plan presentar balances, cuentas de resultados y otros estados pro forma(es decir previstos),
describiendo las fuentes y los empleos de tesorera. Puesto que estos estados expresan los
objetivos financieros de la empresa, pueden no ser previsiones estrictamente imparciales. El
objetivo de beneficios del plan puede estar de alguna forma entre una previsin honrada y los
beneficios que la direccin espera conseguir.
Inversiones de capital y estrategia de negocio
El plan describir la inversin de capital planificada, normalmente clasificada por categoras
(inversin por reemplazamiento, por expansin, por nuevos productos, por inversiones obligadas
como un equipo de control de la contaminacin, etc.) y por divisin o lnea de negocio. Habr
una descripcin narrativa de por qu se necesitan estas cantidades de inversin y tambin de las
estrategias de negocio a emplear para alcanzar los objetivos financieros. Las descripciones
podran cubrir reas tales como esfuerzo en investigacin y desarrollo, pasos a seguir para
incrementar la productividad, diseo y comercializacin de nuevos productos, estrategia
de precios, etc.
Estas descripciones por escrito recogen el resultado final de las discusiones y
la negociacin entre los directivos de explotacin, el staff de la empresa y la alta direccin.

Garantizan que todos los que estn implicados en llevar a cabo el plan comprenden lo que ha de
hacerse.
Financiacin planeada
La mayora de los planes contiene un resumen de la financiacin planeada junto con un respaldo
narrativo cuando es necesario. Esta parte del plan debera incluir, lgicamente, una discusin de
la poltica de dividendos, porque cuanto ms pague la empresa ms capital tendr que encontrar
en fuentes distintas a los beneficios retenidos.
La complejidad e importancia de los planes financieros vara enormemente de empresa a
empresa. Una empresa con oportunidades limitadas de inversin, amplio flujo de tesorera de la
explotacin y moderado ratio de distribucin de dividendos acumula una considerable
"flexibilidad financiera" en forma de activos lquidos y capacidad de endeudamiento sin utilizar.
La vida es relativamente fcil para directivos de tales empresas y sus planes financieros son
rutinarios. Si esa vida fcil es de provecho para sus accionistas, es otra cuestin.
MIRAR EL DESARROLLO DEL PLAN: Observar si ha sido viable el camino que se ha tomado y si no
es as tratar de hacer las modificaciones que sean necesarias. "... los planes de largo plazo sirven
como puntos de referencia para juzgar el comportamiento posterior".
Otro punto en que el planificador financiero debe ser cuidadoso, es en no involucrarse
demasiado en los detalles porque se pueden pasar por alto tems de gran importancia dentro de
la estrategia.