- pwe ANDINO INVESTMENT HOLDING S.A. Y SUBSIDIARIAS EESTADOS FINANGIEROS CONSOUIDADOS |31DE DICIEMBRE DE 2012 ¥'31 DE DICIEMBRE DE 2011 Dong Soria Gave yAsocado Secedad Cl de Reponsbidd Linda ‘Sto Tortie Boo 7, Sa aro Lima, Pr Fag () 986500 958) 288 8565 sevoepme compeANDINO INVESTMENT HOLDING S.A. ¥ SUBSIDIARIAS [ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ‘31 DE DICIEMBRE DE 20:2 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2011 conTENIDO Detamen de los austares independients Estado consoldade desltuscén toansera Estado conoldade deresutados integrates Ertado eonaldado decambies enol patimonio Estado conaldado de fuos de efoto Notas oe estados rancor consoiados s.= Nuevos! Uss = Dolarestasouncense Pinas 402 Bow- pwe DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Alo sefores Accionas y alos miembros del Directorio de ‘Andina Investment Helaing S.A. 27 de matzo de 2013, Heme audtad los esatos tnanceros consldadesadjutos de Andino Investment Holding S.A. 1 subsidiarlas que conprenden ol ead console de sluscén naneera al S1.ce deenbre de Sib do 2071 yes erlados conechdados de reauihacca ttegraes, do combos en pation y do ‘jos ta eectva pero fos trminados en exes fecha, resumen de polices colades onifeavas yeas nose expscatvas, Responsabldad dea Geercia sobre los esados fanciers La Gererca es reeporsabe de la prepracn y proseniaion rzonabla de esos estas rancieros tis scvrdo.con Notas Intemscinains de Informactn Financia, el conta imo que Ia ‘Gerencis ha enbioao neceesio par pent laeparseon de eetasoe Mmanciaros que etn lies ‘i enores matrles, ya sea por rae © ror Responsablida de Autor ‘Nuesraresponsablis conslets en axpreser una opinion sabe esto estados nancies basada on heaves sudtorias. Niesas autores ueronfealzadas de scusrée can Noras ntemaconales de ‘Ruste aprabadas para ev apicacin en Per porla Junta de Decenos de Cooglos de Cotagores Pls del Pera, Taes normaa requeren que cumpamos can requsrmieioséiosy laniqueros |yreabcemas a auto para obtener seguridad azonable de que os estadesfrandieros no Untonenrepesentadones erneae de mportaneis eats, Una sutra compronde fa realzacén de proedimienos para obtener evdencia de audtola sobre lee caldesy ls dgasiones an los estaicsfnancieres Loe procedmicios seloeionades ‘dependen St uc de! autor, que luo la evascin del nesgo de qe os estado nanceros ‘orlenganrepresontasones evoneas de impotania restr ya sea come resutado de aude 0 Sor ‘Afecter esta svatuacion de rasg,el sua toma en coneteracion el conte nto Telsvante dela endad en la preparacon y presencia razonabl dos estados financiers @ fn. do (iserarprocadimentce do audria sprogiados als eroustanie, per no con el proposio de txpreco una opm sobre la ected da cont nto dela ena. Una auditors tarien ‘omprende ls ealuason de qe las policas conaties apicadas son apropiadasy cue las tstmacioes ceratiesrealzadas pola gerenca son razonatles, asl com una evalvacin de le ‘recetacn genoa ols estados nancies. Dongo- Sara Gavego x Asciadoe Sita Ci de Rsponsbied Limeade ‘aS Taha, Poo San Ite, Lima, Perk Te (021 8500 F 51 (1) 206555 ‘ee pnecam/ea) pwc 27 6s mare 62013 Fann Inveeiment osing S.A. ‘Consderamos qua la widens de audtria que hemos obenido es sufeionteyapropiada para ‘ropercionamnos una Fase pare nuosta opinion de autora, Opinion En nuestra ain, fs estados Mnanceros consldades adn, presertan razonslemeni, en {ous sus sspectos signfeatives fa stuacon rangers de Andino Investment Holding S.A. y ‘Subsiiariag a 31 de clembre de 2012 y do 2011, eu gesempena fader y sus fuos de efecivo pot ace torminadee en esas fechas, de acuerdo con Narmas nemacionales de Informecin Fanciers, Dogo foie feu Aes etrendado por atiela Noor 24367ANDINO INVESTMENT HOLDING S.A. Y SUBSIDIARIAS [ESTADO CONSOLIDADO DF RESULTADOS INTEGRALES. Ingrsoe pris rstacan do sens Coasts vera Gros igisoe Soest Chic operasva {Stor ronros ‘tad mbt 8 paren on nope de Sant cont. ‘Starner en bo, neta ‘ida ares dl mgs aaron tienda vid et ai abi: ~ Conse ea Comptia “rs no cents tins da Resstaoos itgaes dl ate: (tes ego torn “fae arena dro a resto do tenance ‘Tstvetades mtogrse dl ste Resulngo ingles del ano abuse: ‘Convlesres ela Comptia Stare na coolant. Reslagosintegats dane iad shea por acin (ered en ee) a3) 205 Porsl she trminado Stdadlombre de si7os 500 Sasa Saas" goa gaat ‘Sam Soar seas do. ‘Hse ‘Sa zon ata 82) a) saie0 eat 08 asst 308 en 18308 ame a ‘ie =a a0 1025400 pre Te 20 eer 08 Las plas qc te scx dea gina 7 0 arn parted a estado ane oneaadosANDINO INVESTMENT HOLOING 8.8. Y SUBSIDIARIAS [ESTADO CONSOLDADO DEFLWIOS DE EFECTIVO FLWJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION jee atid ea Depeesiseny moc Pea th on ea nat manatee Impuesto a ets rio ‘Ueda la prieacn en nego de cans cans Oro (Qerrrt) ncn oes: Gio por ear earcioce “Gua or esa pats wlacnafos sts pegeos por mips ‘Ramen semnctn enpeiee: Canis pr pnge comers ‘een pr pager apres aconadas Frouct a ora orer oot or page fect nt aplead pret orl actidedes de epsracion FLUJOS DE EFECTIVO DE -AS ACTIVIDADES DE INVERSION Inversone en repos ocr enlun ‘Sidendos eoteas de nga econo conto Pega por sonore deiomuedce, mequnaray equipo Ingera porvortadelamusbes, Mequnaray equpe Page pr conga ds soos angles ‘loca nts aplcaco a ls sade de irs FLWJ08 OF EFECTIVO DE LAS ACTMIDADES DE FINANCIAMENTO Ineemen de bigoconesfancerascortentes Pages cbigachnes ancarae commas ‘die de aes mera Ineo de coigesones nanos Pago de etgnenes ances airs So toon props emitn Eating seones Pago. shen tev nto proto ors acivdadee do andanieto ‘iatnuctn neta de facie equvlete de feta onal ao tetra yeulnt de aia lod a0 tect yxuhlt de tea lal a fo "TRANGAGCIONES QUE NC REPRESENTAN FLUJO DE EFECTWO: Zotins eon sencamane nner Ire de teens por nvaluacnvluaie Ireremere de puoi rosa conc por ealvaconvtutata Pore ao erminads van os) co) oe esr, eran0) ‘s5) ae S00 = wos 0m asin man 1766 6200) 909) a0) 3360 1.085400 stash 200 2088 ‘em oe sat ere) e707 499 ants ‘waz, co) 21408 cas) ‘sce ray 2088 a9 sn ese) ras a 333) "a (en) “nar, 787 gen aa 6 28 2 4 scompstin des pins 7 0 rman patted sees tharos eoneobedoeANDINO INVESTMENT HOLDING S.A. ¥ SUBSIDIARIAS NOTAS A1L0S ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. 31 De DICIEMBRE DE 2012 ¥ 31 DE DICIEMBRE DE 2017 INFORMACION GENERAL Y ACTIVIDAD ECONOMICA, 14 Informacion genent ‘Aoding Investment Hog 8.8 (on adlarte a Coma) es una coed anna qu se const ‘nla Provnca Consitcina del Cala, Pero e 16 se uo de 2008. ALS de debe de 2072 ‘eoobn registada dels Comptia es Marecal Mier No, 450, Ps 7, Provnca Gonsiucional de! alos, Pou 412 Actividad econdnica La Campania es un conglomevado de emreas peinas ue se dasensusven onal sectr de camecio fextaron que ofeor servos mariimos ylgistese a nvelnaconal, sl coma de etaesrutra poiaiay strportiara,éxostnae a aves de negocio de conv cajuio(consoris). A su vez, [eComponia se dedeaa\a prestaron de service deconauora, tesaria asclnaatonca, puesia on marcha adnate, gerenca do ip de sens vclados cone Seto de versiones 1.3 Estados inancloves consoldados ‘131 de dlemére de 2072 y 31 do iciembre de 2011, ls stadosmancleroscorsotdados de ‘nda Investment Hoding SA. subsatsie (en else Grupe), oarpran fos achvos,pasvos {Vrestazoe da operaciones das empresas que ee dealin en los cuasros do las nas By 9.2 “ontinuaién, er fos ql se ndca el porcontais de partopaciondreco leco de a Compaia 3 ies retecosfocas, a come informacion evant de las embrecasconsolcadas, 414 Aprobaci6n de los estados fnanclros consolidados Los estas thence conslidatos dl ato teminado al 1 do dcembre de 2012 han sido sprobados pr el Deedra elt defebers de 2012. En apn do la Grane estos autos Francirosconsoidacce sori aprobados por ls acct sin modifeacones.evi siseos sorens eure © come ae sexe ‘ye oueis. suas. re ee eattnay “yg seunang sou woz teevk ave eet ceete ost cvsumoapusse mie oh yomucam vio senate at atve ere comm rtm! (CoM nuIpeDlea URRY Y-gsRoUR HUERLIY ® vs ae avo av os serie sting Teenes ourey oe vee tees css sp eons ‘yessvexvou soe om eC sveouneon eso voces weve eel save cover usta 28258 commons ure ve turueyunrssio ecco rary eekled.sEULOy.SITUOEGLTIA GOGH —SUOE_—_—UMNLNOEuE op A sued omg ve mums Die kG eee mae Rater cntmotste somes oy eu HEY vez sore veneok ate sue Serr Gra]. ae]_—«—euaULUROUSOe psoas OVS Rune ovaty SOUND swe eer sees wove teense compousu sp sooneg -ovSeomag euUAN vou cuoe were __eoore __ orig __ ois __owvis_owis__ooove — tat — Yosh —"Sines —"Shes —"Stee —"hee — "een EY RS ii as ent ei (orn pee vou $a or Sarr eT spate[RESUMEN DE PRINGIPALES POLITICAS CONTABLES Las pinipales potas conabis apleadae en la preparacion de os estas ranciros ‘onsollaos os detaan contain, Esta pollens so han apleasouiformemente en fdos los Sos preteniados, aranos que so ndiqe In contro. 2:1 Bases de proparscién Los estos fanciers consldados el Grupo 8 han prepara de acuerdo con las Nowa Intemacionales de ntarecion Fnarcira (en adelante ‘NIF) eidas pore intecnaonal (Resountng Standard ord (en adelante"1ASE),vigerts a! $1 oe cklembre de 2012, Le iformacin contra en esos estas fanclros ee responsibil del Directorio deka ‘Gompatia el que exftesamenie eowia qe en su peparacion saan aplead todos los pciios YYereres contemplates on las NIF eitdas pore IASB. Los estads fanciers se han proparados de suerdo on el principe de costo istrco, modionso por evauacin ds erence desorta onl note 20, Lor estos naneres so presario Miss [Beinievoe sols (on! encaberado i000), excepto cvondo a nalque ura exreson menetaia ‘tens Li properacion de os estas fnsncerosconsoliads de acuer con NIF requ] uso de cetos festadoecontbls eicos. Tambien requere qua Gorecla cel Grupo gerza su ju ene proceso de pleaser de ss potas contabes. Las areas que mvoliran un maya grado de uo © Compl o frees en oe que los euposstonyeetmados son elgfisivos para ls estaeos finanomes consolidos oe descaben en lanala 4 122 Consolidaci6n 4) Subsciias Los subsidarias son las entidads sobre ne quo la Comptia poses contol eto ws, pode de babetna sus pleat operatva y fancieras generamento ors prosletae do mae daria de [is aeoones bon defo a volo. La Compata tambien evaia ta exktonea de cool en os casts ‘nos que sin poser mas do 6's de or Gerecsos a voto, goblema as ltcae frances ¥ heratvas por vid un conta defacto El contol de fata punde sige en cunsancas as (ue el connt de ox Serachos a velo de! Grupo compara can os drechos a volo y cspesin Jo [Be otros aelonisias le da al Grupo el pedor de goeerrar, ete ots, las polices fnanclees y ‘operative don enpess ena que se anions lainversn. Las subside o@ nsclidan desde fecha en quo su contol s transfers al Grupo. Eas se ‘dejo de consoldar desde fa fecha en la quo el conto cosa, Los salos, ngesosy gastos por tanasosones entre empresas Gl Grupo se elimiran. Las ‘ganancas@ parade: que resllen de Fansageones ene empresas del Grupo también s eliinan {ee potices conabies dele subsctaras hn side modiicads para aseguar su consstenca con las pols asotadas por el Grp ») Cambios 6 a pacpacin sobre una subs ave no implea cambio do corto Las tarsacciones on asionistas cya parcipacn no les eonfare cont intrés no contort) {que na reauanenpetlda de contol oat Grupo se catabizan como anssccines de pation, es ‘een com traneoceanesenve seconias eecendo aicha conden. La Seencia ete el vale ‘azonabe de cuslausr pero pagado y la corespancen paipsién acuida sobre e vsor enItvos de os actvs neos del subsisaria se regia en resus acurulados en al patron Loc gananceso pardeas que reautan dla vena de gariopacin al reso conan, gue No ingsaue cambios en eleanivl de! Grupo en la sei, tamblen se registan en el patron, 23 Negocios de contol eonjunto Las enidodescontoasas conjntament (ene! cas del Grup, censecios) son acuerdos ‘orractunlos por los que dos o mas Inverelonitaeanumen ina aetidad econemica que ests seta & onto conse. Cont conjnto ee scuerso contachual de compart el coneo sobre una actividad ‘Pononsea, el qe s2 jesenta slo cuando ae dacslones fancier yopertves ecratepcae Fesnocta dela stvla ence a aprabacin undrime debs verses que compaten Conte. Estas inversiones pueden tomar is fara de operaciones canivlacasconjuntaan, i) {ctvos conlaos conuntament, yi) enisadescontoladas conuntamente Oo en lito caso, ‘se requ da consficn de una enfdad soparada, que puede er uns eeiodad por acon, ‘Uns asocaclén eon fins empresaralee uote too de ena Lapatieipacion det Grip on negocios contrladosconjntamante se econoce pre método de paflepacion patimoni Gajeste melo, i rweran va oanoce Micilmerte a ost el valor ‘rinos se norement o mine parsrecanover' paripacon del Grupo en la uldades © Plrdidasobtonioas poe consorco desu do'afeche de adeuiioon. Su parciparién en os os Fesutdes integrates de os consort, posterores ala adqusinon, se reconoce como ores reeolnds integiales con un corespondento als al cate doa inversion. Los dvidendosrocbios tnefectvo ns actin al salco dela aversion. Cuando parlpacion ce Gro en as pres d= ti conoreto es ual excnde eu partepacten an eta, incuyend calguler cusnta por cabear nO {urantzada el Grupo no reconoce mayor peri, amano que posea Una digezion egal opi Shaya cleciuado pages a nombre del onsorio. En elcaso do average sctvs los consoris, | Grupo sl econoce la poreén ge ganar 0 Derdidas que ex atrbbe lo ors asocagos El Gro ro reconace su parcipaion ds ganancias Dprdos que generar ee nogocns comunios come resuade de compras que feaize el Grupa aos fhagolos connie io asia a subsecdene venta deias actvos steers Las péridas que se ‘ignon de raneoosonee con concorcos se reconosen immeisiamenss ac perldasevitencan ‘he reducin ene var net reatzabie dels athos verstendos(peciéa po detenor), 24 Sogmentos operatives érgano ancargao ce a toma de decisions operas, que es responsable de asigna os recursos Yyevalrelrendemans de los cogmentos operaivos, ha eo seifeado como e Comte Ejecuvo, ‘tncagado dea toma de decsiones esatégiea, La Gocetela a determinada es sagmenios ‘Spores sre la bse de lo infonres qu reves menavalmni e Come Ejecya, Er Comte Ejcutivamstin a negacie dese une paropactin de sencin Oa eta forma Geren hi sseniteao cua cada eras Icorporaca an oe esindos financeres conse oe un genio Teportabl debico aque éaas son componenes del grupo qs: extn comrometas con falviades de nogocice las que genean ngresos e Incuen en gastos i) cuyos resuindos porate osreb con regularidad ol encargad cs a toma de decones operatvas, yi) polo ‘te ens dsponblemiormacion nance dereta Los prncpaies segmentos reportables de Compara son: Noptuia SA. y Cosmos Agencta arama SAC, cos ngreeos, nets de ‘Tonsacooses entre eridades del Grupo, represantan el 82.68% jel 34 27%, recpaztvarente de los ‘igrenas del Grope onal ate 2012 (40.2% 61 316%, ospectvamonts en 2011) (ota 8).255 Traducelon de moneda extranjora 8), Monede funcionaly monet 6 presotacién Las prtias inclas en los estados tnaneers consoldades se expresan en la moneda dol tients economice mao donde opera cada end Integrate del Gripe (ncaa func). {be estadesthancets e presenian en nuevos soles, que esa moneda funconalyla mereda © presentacion e ofa as enidadeshlgrantos de! Grupo. 1b) Transaecones ysalos Las ransaosones en moneda eranjra se raducen a la moneda funcional usando los tipos de ‘cama vigentos a lasfocas de las Vansacrones, Las garancias porddas por derncias€0 ‘ainbio que reslton ca ago denis taneacciones y ven radueion ao actos y pacvos Imonataros en moneds ane alps de cana de ae cela, ce reconoceh en Ios restados ‘el ano, en la cuertasferenea en cambio, net 26 Efectivay equvalente Para propos de xa de fujos 6 efecto el efecto y exunaente de eectvo Inckyen el tectvo tseponble, depestos ala vista en bane, eas infesones de coro plazo atamente iUidas on vonsimentoseignaes de tos mses o mance, 22 RetWos fnanci-os Ctasteseion 1 Grupo clsiiaasus actos faaneros en a igulentes categories actos fancletos a valor fazonaba a eaves de ganancas 0 pbestas.pretameey ovens per cobra, 'actios mantendos fasta vencieno'yaetves fnanclaros daponblespaalaventa, Sv csiealan depanda de [ropéae para ou el acWo Nance de acu, La Gererca detemmnal clastic de SUS ‘0tvo8 fnacleros as fecha desu reconocmisnt iia 11 de deme de 2012 ya 31 de ciombre de 2011, 1 Grup slo manson activosfnancieros ‘Sa calogoria de prestames y cuentas po cobra Los actos finances dela categoria de prétamos y ovetas por cobrar son actuesthanciros ro ‘ervedos que dan derecho a pages foe o determine y que no colzan on un mare activa. 52 Ineuyen enel acto crfente, excepto por aqueoscuyos vercimenios son por plazo mayor a2 rests contados deede la fecha del etago de etuacn financiers que e clsfian como ha {ernie Los ator nance de entegtia de prestanos yet po cbr crpenon Los atvosfnanclercs dea categoria préstamosycveniss por cobra se evangcen claimants Su ‘lor razonaoe ena media que ol focta del costo de sineo an eiteme sea relevant, ‘usossenomeniaseragistan a au coate amortzado poral motoso deiner eect. Delo ‘onano ge muestan a 8 val nomial, 28 Deterioro de prétamosy cuentas por cobrar La Gompatia evaliaal fal de cada peoda si existe evdeniaobjoiva de deterred us prestamos y ovntas por eobrar 0 den grup de estos acvos frances, Los pestamosy cuentas bor cotar aun gupede estes actvos tmancieos so ha datororaoo yen consecuencia se he [Reurido en petddss por detrro si exstaevderclaaojeiva de Gears como estado duno Omds evertos que ocurleron desputs de reconocimionto isi el activo (‘vento que eign a ‘orca y se events (o eventos) que orgna a para ne impacto en el esa ce os kos de tact do estos actus inancros que se pueda estanar de Mavera confabl Laevideneia de deta puede incu indicis de que el deuder 0 grupo de deusores esta ‘expatmentando dautades fineness sgricatvas; come son el eres0 0 inpape da hteroses © ‘Sel pincpal de su deus, ls probablidad de que el deudor ene en quebreu ea ora de Feorganzactn nance, yi) ecunstacias en que ineracion observable nique que ete une Teducelin ene! ecimado de os fares foe de eectvo eperados del aca, como son, comics en ‘ercininios © en as ondiclones ecandmica relacionadas con neumpinent de pan. Elmont da peri por deteriora do los pstamosy cuenta po cobra se mide coma la diferencia fnte al valor en lxosde los cts y valor presente de os fos de efecto fturos estnaces (exctuyende poviéascedtios futures en Tvs que no shan icutico) descntadoe ais tasa de Irerés eect orginal dal acivofnanclra, Elvaicr en lives dt oovo se reduce y el monte dela Pda ee reeonoce els retltados dl ao, Sen Un periods postr, el onto def peda por {eteroradisminayey Scha deminucin ee rolacora abjobament cont ence gue hays acura despots de reconcat dcho deteriora, lreveraon de a ptdda or deter que se registS pevlament se roconece en los resuados. 29 Existonclas Repuesios y sums - Los epussts suites se rgitran al cota po al metodo de prometlo ponder oa su costo (Ge reposeitn, menu El costo de ebas porns relive eles elmpuestos apteables no ‘cembotuable. La provision pra desvalerzacén de esac paras se esa sobre a base de ‘nals esoctioes qe reaizala Garencia sobre su rolazén Sse onic qe valor en ios de Las exstoncins reaconados cn contenedores se vlan al costo de wansformacén as valor neo ‘Se reaizacin, el men. La Yaluscin dae exstncien ee real a raves dl metodo de costa promo ponderado que icorporan 0 coios heidos ene process de Vancormacion. El valor foto de ralzacin es preci de vena estado on leita norm de operaciones, menos ‘Costes esimados pare termina su proaucclon yes gaslosnecosaros para poner os contenedores on ‘Sondeiones do vrta para realzar au comeraiacén. Pola eduecanes onl vale 1 os = tras exetanos a eu ale nolo Ge realzacon eo conattuye una provsion ps dasvalorzacion oe tslonoas con earpos reetados del ato an que sous tle ecuosones. 240 Inmuebles, macwinaray equipo Los trrnos y edieloscomprenden austancialment las ona cpertvas y admins de as ‘prensa dl Grupo parr do 2012 los tenos ee muestra as valorazonabladtarminado Sobre a haeo de lasaconeselectuaas por pefios ndeperdintes. El valr entree de esis actvos {2 reves permanertomente para asegurar que ro dita signlestvamnts de eu valor rzcnatle 2 {eda clef yen nag caso con tne rocusncla majora tes af. Los aumerioa en valor [res dee tertenos, eto dea efecto iba, por efecto de surevaluacion a valor razonable se fcredian conta icin excadonte de revatatign on el patimoso, Disminucones en el valor de tes trrenos que revista aureetos previos por evaliacones se cargan drectamonto ala cuenta. ‘cadets o eval, todas las oma demnuclonee s cargan conta el estado de resultados Segrales on.Las dems partes dela cuenta inmuebies, magularay equipo s rest al cosa hstrica menos fu depression acumulada y do eto caso, menos ie perldas ecumuladas po deteriora. Elcoso td unelemento de mnuctise, maguinatayequlpecomarande eu precio de compra osu costo de {Rorcacion,insujendoarancdes e impuests de compra ro reamaosabesy cual costo ‘cesar pata poner acve en eardetones de operason como lo anicpa'a Gerenciay, en ecaso {Ge actives calicables los cosos de fanclamieno. Eprec de compra oelcosto de consrucdn ‘Sresponden a tol ol mports pagadoy el valor razonase de cleus ofa conrapestain ‘entegada por adgunsal atv. Los costs subsecuertosatibuibes aos bienes de actvo to se captalzan slo cusnda es probable fq benefions economiogsfuurdsasolados con el aco ee gonsfen par el Gobo y ol cosio de {sos acvos se pueda med confiblemento, caso cotaro se mputn al gosto, Los gastos do ‘manienmiento y de reparsion oe eargan al gato on ei petiodo en el gus ess seincuren, Los gate incurs pra reemplazar un componente de uns pada o elemento de lnmusbles, ‘magna equipo ce eapiszan por separado, casigandose ol valor en ibos dl componente que ‘se eempaza. Ens aso de que el componente que se reemplaza nose haya considera com0 oreponente separado dl stv, veot de reempszo del compenenis nuovo se usa para eta el ‘alr en bros del soho que se feempazs. Los sctinos on etapa de constuccn 2 capiatzan como un componente separado.A su elinscon, ‘loost de esto actos se ans a su ealegorla elit, Los taba en curso nose deprecinn, {as partes de nmutbles, maqunara y equipo se dan dobaja en el momento de 0 venta cuando ro st esparan banal coaramicos desu uo o desu posterior vorla. Las ganancs yplrdidas por ves ds acivoscoepondon ala ierenela en oa aresos dela bansaccin yal val en Fras doe aos. Estas se Incuyon en et estado de estas eras. Enel aso de ioe tunes prelament values ol sido pendent ania cuaria excodente de reviacion at ‘momen de eu vertase Yansfior a resultados acumuades, Los valores residuals fa vide Ul de fos atvosy los metodo de depreciacion apcsdos se reisan y Se ston, de eer necenno, la fesa ca cad etada de evan tnanciov, Cua eaio en ‘sts estmados se asta prospectvamente antenimiontosy repraciones mayores Los gatas de manteniienta major cmprenden el costo do remplazo de pares de ls atv ylos sos da eacondlebnarverte que se realzan cada canta nome de fos cone objeto de ‘marten ls capacda! operava del avo de saetdo coh ls eseciioacioes ecieas indcaéas por {pvoveedor dl aco, E gate de martenimientos mayores se eaptiza d recanccimiento c=! til acto came un componente separa da bien y se depreda enol estado de erp en gue se ‘aqua lelgulentemartoneriento mayo. Depreiacion os terranes no ge deprecian. Le depreiacion dels tos actos se cacula pox et método de nes ‘ecta para algnar svtosto menos sv valor tesa durame el estado de eu vid it Las as Utes Gotormatadas oreo 6 com sigur Eis y oes consucciones| Ene 3-45 Naquinaasy equbes Ene 10-2 Undaces ce vansoors Enres 10 IMuebies yensares 0 Equipos de computa 0 Equpos diversas 02.14 Activos intangiles ‘Pus mereanth Laptuvaia mercanti surge dela adguislson de subsisares y representa ol exceso dea ‘ontapretaion po la comp sobre! alot razanale do os actos los Wonicabies, pasos y fposhow contingetes dein enbsac acqurcay evar rzonabla dea parpacion ro cantante an FBemidad aqurce, La plusvaia mercart se cometo'apricbas anucles de dlerore, Programas de comput - Software Los programas de toute se reieran al costo de adquiscion ms los costes necesaros para su impiemontasion como parade ls sistemas del Grupo. Los costes captanzados nciyen el costo de Icenlasy os costos drecamente troubles aia implerentacin y puesta en marca des Programas y se amortzan en linea recta an 70 aos. 2:2 Detrioro de avo no fnancioros Los aatos que son cielo de deprecacén o de amorzcion se some a prusbas de deterioro ‘Stan se producenerentos ecrcunstancias que dian que ova ios podria no se ‘ecuperable, Les ates intangibles de vida Ul ingterminad y gue no astansielos 2 amortzacin, ‘como la puavala mersantl se samelen a pruebas de dearorearuais y tamben cuando Srodicen eventos» cfcunstancios que hdican que el valor en bros poi no sr recuperable. Las [bratos por deter corespondn a! onto en ele el vier en es de acto excede 2 suvaor ‘cuperable Elvabr eeuperabe de los acivorcorseponde al monte neto que se cena do su ‘ents su valor anus, al major. Para efectos de evalua el alarro, os actos Se agrupan os ‘vss me pecvetos on bs que goreranfjos de efecv detileabies(ondates ganeradoras de ecto} ‘Set valor an lros de un activo ound goneradora de eect excede su valor ecuperabi, ‘econoce una proven para regia el acho a manto menor Lse peda por delororo s2 Tevonocen enol elaco de fesutados integrates. Una para pr data sa exoma 6 se ha [rodveloe agin eamtio en fos esmados usados para delermiar valor ecuperale. Uns parca or delete se extra slo en medi due aor on Eos del acvo no excada su respect “alr azonable que se haba dtormnado, nets de deprecacinyarortzadon, sino s2hubiera Foconecido perdi pe deteriora alguns, 213 Antondamiontor Los arendamiontos en fs que una port signicatva do os isgosy beneios relives la Propiedad son etnies ote anendase a latin come arendaminios operabves Las pages [ettendon nj un arendmante operative nto de euaiqscrneontve rect de aendada aigan lost ce resultados inlgraies sobre la bose el metodo de nes recta ene perado del srendomiento os arendamlentos de nmucbes, maqunaiay equipo en os que el Grupo asus sustanciaente {Sus lo fesgesy banat ds a profada se calican con srendamontasfnaneeres. Los {rendamntosfanteros se captazan alco dl arerdaento sl manor valar qv esite Se ‘Compara valor razonabio de atv arendadoy el valor presome ce ls pages mia det. Srendemiento aia cuota de errendamiento se dtbaye ents ol paso y el cargo fnanciero de modo que se {btenga una fava corslanie sobre sao pendent de pago. La abigacién por cuoias de ‘Srendamleno coressoncentes, neta de cargos france, seinluyeen fs eveta obgacones wefiancleras, El lemerto de iterts del costo France se carga aos esutados ene perodo ol ‘rendarverto de manera que se colengs una taka de ees pericica constant sobre el sido de paso para cada pericao, Los ivueble, maguiaray quo adqulios através de arendarenios Francires se daprecian onl manor prod que resus Go ooparar'a isa it dal acto ye Berado de arendamerto, a menos que sea alamorte potable eetcelaopelen de compra, en cwyo ‘ato se Geprocan onl echmado desu vid 244 Costos de endeudamionto ‘Los costes de endeudumiento generale yespectins dietamenta aibubles aa adquscién © ‘constucion de acbos caliados(achves quo oman un priodosustanca! de tempo para alcanzar ‘Sipreposto de uso o vena), te agregan al Gata ge disnos acto hata gue en cho pared fos ‘8toe estan sustncilmete ists para su proposio de uso o vents Los dems costs de enceuamianto se recenocen en rests one piodo en el que se ncuren 216 Pacivos financeros 1 Grugo casa aus sasvosfnanciros en la igulriescalogovas pastos fancies a valor Fazonabs através de ganancia opéidas’y or pasvosfnanceror La castiacon depend del propeste po el ual se asumeron os pasivos ya forma como éslos eon gesionaos. La Gorercia fstomina a casieacon de sus pasves nancies ala fecha desu reconocmieno nici. Alot de facembe de 2012 ya 21 de dcemte de 2011, e Grupo slo manne pasvos en fn categria de “eves pation fancivoe, ene lo qe doctacan Ine onigaclonesfanclrst cs cucrte por pagar comercisiee ‘onigaciones trancons Las obigacone frarieras ge reconsen iniatmente ae valor razonable eto datos cosios “Seuridos ena ransassion, Eas obigaionse se regltanpostrtment 4 su costo amarzado ‘Cualguler oferenea ere a fondos resides (nto de oe cos cola ranescln) yw aor de ‘eden ae resonocs cn resuiados durante © periodo dol préstamo Usanao el modo de nos cio Las obigaiones rarires se lstican ono aso caren a menos que el Grupo tenga derecho Incondotons de der al page de cbigacon orlo menos 12 mases contados desde a fecha del ‘slag do stuacion Mancira. ‘cuentas porpegar camorcitos ‘Son cbigaciones de gogo porbenes o servos adquldos de raveedores en el curso normal des gos y s castican come pasivos coments si el pago se debs realaar dota do un ano © Las oventas por papa se recznocen inant as valor tazonabley, en a caso de que costo {al nero en el erp searelovants,pestosorment ce remin al costo arortzada usar mated ge ites efesivo, Golo conrbro se exjesan a Suva nominal 246 Provisiones Las rovslones se reconocen cuando el Grupo tens una obigacin present egal o asumida como ‘atlago de eventos pasados que pobablement equeran dela aids de recursos para pagar Ia ‘olgacion y au monto se puede estar confablomante. Nose reconccs provisions pa uuras parades operatives, 16Cuando exison varias bigaciones similares, la grobebiad de que ee requera de saliss de Feouteos para su pago se determina cansdefendo i case de cblgacon come un todo Las provislonas se reconocen a valor sresente dels desembolsos esperados para canosar a igacion uilzando tras de eres antes dsimpuesios que reteen a actual evalicon de aor de) {nero anal tempo y fos legos espectens do ls obigaion. Losneremerios en a provin debido ‘lp del ero se reconocen como gastos po lreses en el elado de osutade agyaes. 247 Impuesto aa rota corintey difrido El mpueso aa rent del aio comprande ol impuesto corny fro. limpuest arena se Feconace en el estaco do resultados eral, excepto en la medida quo ce relacone con paras ‘cargadas 0 abonadas drectamente en el patineno, en ey caso se veconoce el pation Elgato pr impuaste corer es eimpueste por pagar esparado sobre rota imponible del ao, {sand tae ipositaspromugasa aa fecha del estado de stuacion tanceraycualuier aus. fos inpusste por paca deaf anteriores La Geenos peidleamente eva as poskiones {omadas en ng docarasones antes dal mpueto la ema fespecto a stuciones en uy ‘eaciinds a regu tara ee set de intorpeacin, pos Ia ue fegistapravsiones en bate ales montasosperaos do ser pagados. Erimpusso ala ena cferido se registra pore! métado dal asivo, sobre los ferences tomeocales ‘qua curgon ene as bess butts de tvs ypasvo su especivos valores mostados en los ‘stados fanciers. Elimpvesto aa rena cee oe determina usando tasas tibia (y lepslé) que nan sito promulgadac al fecna del alanca goneraly quo se espera seran ‘ploabies cuando el puesta aa ona feria acto se easceoellmpuecte aa Teta paso se prague Las diferencias temgovaes deducbies y las pias bularas acumuladesgoneranimpussios ‘feos ethos en a medida ue el banat bute ee puada uenr contra el mpuestostarenta do futures eercios gravales. El valor en its do mpucsios ala rena dilerios actos so revisa ala tesa de cada estado de stuacin tnancera yee race ena modi en gu se dsterine que es Improbable que ce garere sutcenta ushaes imponble cont la qu so pueda compensar el actvo ‘teri, Impuesios 3 trent dileridos actvos que nese hayanvecanoddo en losestados fnancieo8 ‘ereoualian a lafechade cade ecado de stuactin tnanciara Los aaldos de mouests ala enta deride acs ypasvos se compensa el extol drechologal ‘de compensa aimpueso conte y slam que los npusctes deoios se elaconen con a misma ‘mtd ycon a mien autoidad Wularen 248 Beneficlos alos mploados Pantispacisn en as uttdades Las empresas del Grupo reconocen un pasivo y un gist por paricsciondelostrabjadores ents ‘dads equvaionto «5% o 10% dea matera pont, segin sea el caro, determina de ‘Scurdo os la eglacon but igente, ratiacion Las empresas del Gro recenocen o gasto pr graticsconasy su corespondlene pasivo sobre las bates de las slsposcras legates vigentes en Pot, Las racalones corerponden a dos ‘emunerecones anvales que se pagan en julio y dceme ce cada ao “18CCompensacisn por lonpo de servicios La compensacin por tompo de servicios de! personal de las empresas del Grupo correspond a sus teveenosindemlatoioscaleulados de acuerdo con lalegisacon vigene, a que = bane qu ‘epost an as evertas bancsrios desiacas pols tabaadores en los meses de mayo y nowombre da ceda ano. La compensaion por emco de servis dal personales equiraenie 2 ‘nadia romineracion voor ala fecha de au deposi. El Grupo no Gene oblgacones de pogo ‘clonalos una voz que elects depos anvales dees fndos alos que el abojador ene erecho 249 Capital socal Las acionas comunes 62 clastfean come patrimona, Los costs incremental decent “iblbes a semicon de nieve acciones se muestan en lub prima deems en el patimonio ‘Some ina deducten cet monte reciid, net de mpucsios, is hla ‘cuando evalquer emgrats del Grupo adaueraacconesrepresentativas del canitl dela Compania {acclones de tsetse! pagoetzcuado, Ineuyendo cuaiulr costo ectamerte abu a transac (nto de mpuestos) 30 deduce dol patrmono absbube alos nterasesconolaies de (Compatia hasta que las acclones sa cancelen reamitan overdan. Cuanao tes accones Sibeseuentamentesere-enlten venden,cligue pago que se ecb, neto dens costs incremertales drecarente aoubies as tanescotn ys efectos dal impusto aa ret, se TReluye onl patimono abut a lee intatezesconbotntes ca Compa, 220 Reconocimianto de ingresos Los ingeaos oe econncen por a valor razansble de fos swine ocldos en el curso oan de les operaciones de! Gupo, e musetan netos de inpuesos a gs venls, reas y descuenos. ‘Grupo reconace sus ngresos cuando el monto puede er medida conatlorente, es probable cue bonofiis econemene future hin hala el Grup yee tampa con lo eters epectcs per eda Ua de evs sotidades, tal como se describe nase aseante, ) Proton ae sores - Los ngrosoe por pestcin de servicios se eccnocen cuando savio se ha terminado 0 de fouardo oon el avanee de terminason dl saris, sein corespanca 2.) Seniolosportuaros Coresponde a os sonicios de carga y accion de conlenadores y bts desde el put hais los ‘Sinacanes cel rupoy vemvers, Asma, Gripo rece sri eases. mpoion Sarge Los gress pr ls svicos de carga yraccion y por ls servicios integraesofeidos al mpertador 1 exportdar fe raconacen en el momento on et que se ofoce «sone £42) Sori logisioos Ccorespande os senicios de manteniniento de contenedores,cémaras eo, tansporey Sitrbucan de mercadria que to bend las nese neers ya cles ales Los ingresos pore sre losstins se reconacen gr el métedo de grado de avance ”3) Sonviios de agente Y despacho de tagues contl de ransbordodecarga y carr de sobe-estadla de embarcacones, {Los ngrecos por los servis de agencia se recanocan en el momento en el que se cce el servic. 24) Sones matinas Ccomespenden a senvicos de esta y dessstina de mattis y products en goneral, manteniiento Ytransperta do lanchas opecssn de barcazne y opersconessubraras, Los ingesos por los services maritnas se reconacen en el memento ane queso ote servic, ») Venta de bienes- ‘Ls ingresos pals venta de anes se reconacan cuando ie! Grupo ha entregado ls productos al ‘lent noha ncumeldo con ebigain alguna que puss aleca Is aceplacion do les products por ‘avteaalconprasor a cobranza do la cuentas por eabar eed razonablementeasegurada i)! ‘lenis ha aceplade os produces de acorao con o cotfata de venta. We Grupo lene evidencs ‘bjt quo ha salted todos ls ctoros de acaptagen, Con a enega delos reduc se ‘Sonsieran vanserdoslos resges y bonefics asclados alos bres La eifega al clente nose a ‘Sno hala gue lo productos han slo Wansferdos on wl med de anspor qe cosigne el cate © ‘ne! puss de dessin, de acuerdo con ls terms patacos. 6) Ingroso por interases = Los ingresos po nsreses se recenocen sobe la base del propor de tompo enscurio, ‘tendo el metodo ce ers eecvo. Cuando un presto o cient por cabrar se ha cearraeo, ipa redcn er en es alr eapraie,ceacotand eho deft aon 3 feoe de mores lng 2.21 Reconocimionte de costes y gastos Los costes ascelados zon fa venta de biense se racanacen an rebuliados on fecha de enrege de producto aller, sinotaneaments con el reconocmvente docs ngreses por su vera. Los otos costs y gados so rconacen sobre ia base del pncipo del devengoindependiertermente al momonto en guo s paquen ye al mimo period enol qb se reconocen los ingresos con os ‘ue se relaoonan 2.22 Distrucion deatviaendos Lastrinucin de dvidendos aos accionita dela Compatla se reconoce como pasvo los testados nanciro® er ! periods en el que ls dvidandoe te sprucbon pores sonstas. 2:23 tilda basis duida por accion ‘La usd sea por acl reauta de dv el esuado eto atroubl os accoristas entree promede ponderado del nimere de aecones comonas en srcusign en el perlodo. La vldad ‘Siva por acclon sa aculaaustando el promo de ecliescomuses of creulaon por os {lectne do potecilosacciones comunes ciyentes. Al St de icembre de 2012 al 31 de ‘Setembre de 2011 fa Compafa no tine istumenta nares con efoto duyere, polo que dad basa y alia por aceon son as msmas oe224 Normas, modificaciones ¢ inerpretaciones que ain no estén vigentes nuevas normes y noaicacionss a nama @ interpetaciones adopted por el Grupo = {No exten NF oIntectacin CIN vigeries ox primera vez a parr del de enero de 2012 que hayantanige un inpacto sgnifealvo en el Grupo Nuevas noms y moaicaciones o inerreacioes vigentss paras estados finances de parodos Snuales quo so migen 0 despues det? de enor de 2013 y que no han sido asopdss ‘nfcpadamants + NIF 9, stumens francirescubre aspects screlacastczlon, medion y ‘condomient de bs nstumentesfhaneros sles de los pasios frances. Se emi en Ioviembra da 2003 en octubre ce 2010 ysuthuye as eacranes de a NIG 39 "instruments fancies: Resorecinentoy medeon”, Que Yalan sob la caifcaion y medcn de los “arumento fancier. eta norma raqure qe los actos fancier se laiPaven en dos ‘ators de meacion: aqusios que ge iden a Yor azcnableyaqusfos que se miden # costo Siotzado. En elcaso dos pasivos fnanciros, ta nueva norma mantone la rayor parte dios ‘Squermentos contenidos ena NIC 38, La Campania et evalando ol mpacta de os noma (arael erilo que comenca el después dele enero de 2075. La Conpana tamcién ‘onolerara sl inacta de ln siguientes fas de a NF 8 cando e hayantrminado pore ings, “+ NF 10,"Esados inancirosconsotitado" se desatota sobre a base es pines vigentes Desttlecar el oreapt ce conto! coma el factor dotermnante para dead sna ridad se tebe neki ons estas tnancerosconecsados de a matrz. La pra ofee mgs qulss para clan eterinacion do conte! en tos casos on que este concepts sea dl de braver, La Compania esta evauanco @ Impacto da eta roa para el eerie que comenza et ‘teste doi ds enero de 2019, + NIF 1, ‘Negocios conunts’ @ una refx mas reais de os negocios conjntos Chnoantnde en loe Gerace yoblgaciones de as parte respect del negocio acs que en ‘orm lgal Hay dos pos de negocios congniee. “eperactones conunta” ot veties {5s Cperaconessonjuntoe”eurgen cuando un eperader conju tne derechos aoe actos y Basis reepeco del negocio corn, y pol ano, ecanace su paripacn en ls actos, fasivos. mresosy gastos. Las “ait venture” eurgen cuando el wereeisa (ont venture) {ono coves aot Setves nets dl negosl conjunoy, porle aro, el patimanlerconoce Su baricipaien. Yao se permte ia coneldacion propotonal dos negocios conjunton, Esta rma est vignts a parte del 1 de enero do 2013, “+ IF 12, *Revelachnes de patopacion en cas ened, ney os requermientos do ‘evelcin para eas lng ormas de parlcacién en oas edad, ncuyendo negocios ‘Gomunioe Ssocadse vehlouos de propels especiales yo¥os vehicules extra comades. Esta nora est igen 2 pats del de enero de 20", + NIF 13, Medion a vir razonabe, ene ol bjevo de mejorar unfomidad y reduce Cmplajidad a da una doin preces de valor razonabley une sla uot Ge mediin dl ‘ab razonabl,yetablecer requerilenis de eapostoon mse sada danbo de todas la MIF, {bs requormietes de esta norma que etan amplaenteaneases confos princi coiabes ten los Estados Urioe de Notaamanca(USGAAP, us sigss en ngs), no amglian la ptiacion Contable de valartazcnabe ino que ofece gulas sole cme os que se debe plicar cuando 68 Yarequansa o pemtida por ora normas dona das NIF © USGAAP. Esta rorma es ger [part dal de erorodo 2072 “19.“+ Modicalon aa WC <2, “instumentos fanciers, presentcion sobre compansacin de actves {'pastvos, Estas nodiicaiones son en gua do apbeaeon dela NIC 52 "Insbumentos Frtaclros: Presenacny aban algunos de equernotos pa a compensacion do fcivesypasivos fancies en el etade do stuaen fnarcera. Cota noma esta vgerie para perfados ue comencen el despots del do eno de 2074 E1Grupo est on proceso de evar ipscto de ests noms en la preparscién de us etados financiros. Nowe espera que oes NII narretaciones CIM que aun no estan vigntespuesan tener un impacto sgmesbo en os estados Mansi consalacos 225 cambio en politica contablo ‘Apart dl t do enero de 2012, t Grupo med a patica de madibn dels valores de tens Gstmodele ca cata modelo. rvaluaclan de oueedo con lo contempada es a NIC 18 trmuebies mags equlpa™ Eteambio ona police conlable rete la practca de reconocer I {2orecacn dels inven en frenos en el mereado local. La evahuacin dele teraras en el ‘staioconsaldado de stuscion anciraproporeona aos arceestas vrrnaion mas relevant ‘Sobre evar de es terenos que et que ofece et mode de costo. £3 impacto en ls estas tnarers consalidatos de ete cambio en a poitca conte ha sido Incremental val en tovos 6 os erenos a 31 de ctembre de 2012 de St 1,065 400; {Inerement del impueso a arent ier pase de 1390 354 1 Reconceimisnto de 8/747, 048 como excedete de fevauacon enol patimonl ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS 31. Factores de riesgo tinanclero Las scthdades del Gupo lo exponen a una varodad de egos fancies: fiosgos do mercado (iesivend a n2sgo ce moneda, lego de prec, roego do tasas deers sore el valor razonatle Yeego de asa deinares soto os tulos de efecto), esgo de redo yniesgo de iquiez. Frograms gener! de smistiaion Ge ieagos de! Gripo se concentra prncoarmerio eo Irnpredasise de los mreados fnancros yrs de minmiaa potenlse feces orcas on ol {desemparo nanciera gel Grupa, El Grupo ua nstramentos rancor para eI chs reso0= ios qe ec expvest. La Oeroncn de Adniissién y Finanase one eu cargo ls adminreclén dss reegosfrancieros {ie imac en mayer medida al Grupo de acuord con as pallicasaprobedas pre irctoso. La Gerenela de Adrstacon y Finanzas dete, val y cbre los rieyos nancies en ‘oordnacn esecna con is unidades operas del Gripo. El Dractar prueba ls rincpbs Sarat simrlarscon gonaral de ergee aul coe pehoar un cee nas nape ns com ‘Sfisogo de ipo de cao al argo da tases de res el iaaga deco, el uso de tums finances cervadosy no dervados y para aversion delos excedentes de Iauidez. 18) Rago de mereaso 1) Rlesge de monota Grupo fecirata venta local do sus een y prin prnpaimante en puaves soles. El Fesgo de monera surge de ls cosas por eaorar por ventas aero, de fs restos ‘lrgadosieces on dolores estodounidanees ade empresas relacionadas y potas Sbigectonesy exdeusemianto con cts entdaaes inacieras que se Marien en es ‘mores -20-La Gerencla no consiera qua al spo de cambio pueda impact de manera signcatvarverto esaveratie los ‘estlados dl Grufo, pri que su politca es la Ge asui el resgo de ‘alg fctoncn on os tpos de cambio oa dlr estasounense con el producto dss ‘Speracones. Eneste sonido la Gerencla considera imecesario cus al Gupo del esgo de ‘Sable con intumeriosfnanciros cervados Los alot y pasos en monads exranjra ee resumen come sigue: ao Usso00 ——_Uss000 atv Efectvoy ouivdente de efstvo asa 9619 (Guertes por cob eomercales weet 12832 Girae cunrias por cabrar 1.354 2s8 Total acive 2856 2a 388 atic Obigacionas fnencieras (mats) (114050) ‘Guontse po poo comerciales (ete (14309) ‘Ove euorts per pagar sop) (3248) “Total pasio (Hees 3219 Pawo neo ase) aoa) ‘A134 de delembe de 2012 al tipo de cambio uizado por l Grupo pra el eso de os sans ‘en moneda extanjoracarrespende al publeado pox a Supertandenca de Banca, SegucsY [APP de 81-2551 por USET (8/2607 por USS! al 31 Go deiombve de 2011), N31 de dcambve de 2012 fa Compatla eget una ganandla nets en camo por ‘14:16 000 (812 55¢000 $1 de dlemxe 2011), cuyo porte ce Inevye eh la cuenta ‘erence on carb, nea dl estado de resulta rwgales. El siguintecvadto mucsra la sensilda en fos rautados ls fs teminados a 31 de ‘ecimore de 2012 ya 31 decker de 2077 se de estdourizers hubera tro urs ‘Sevatucinievauacin da (arin ques a Gerenca conedrata axonal} respect ‘ee sl asumindo alas demas variates constanios. Efecto om uta Revalusciénidevaluaciin sites del impucsto ‘ios. ‘mntipa de cambio 2 ‘Sra 20 15% ( 10202) 0202 zon oi 78 Be rare) 1) Ringo de esa de intarés sobre valor razonabley sobre ls fj de efecto ‘Como el Grupo n ane actos aignticatvas que ganreninforeses, fs gress y los fos de ‘tec operate dl Gupo son sustanclalments nependeres de es cambios on as55, Se teres on al mvease, oarriesgo de tasade interés parse Grupo surge de sus obiigacionesfnancirascoeesy su CSndsucamento largo placa. Elendeusamarta s tates varabiesexpore al Grupe oso do fs dentares coro aus fujos de stectvo. Elandeudariani a tsa fas expo al Grup 3 ‘ago 6 ava de ners sobre evalorazenable de sus pasos La polica det Gripo 2s mantener fnanciamioriosa tases dents fas. Alrespecto. efectos ‘a protagess de osgo do tan eotre al vlorrazonable Gorenlasusce coats de ‘anclamient que contengan cdusiias de prepogo dea dauda que ejecut silo ass rmatcadofuctian destaverablement aos nioreses del Compania, by Riosgo de ert, riesgo de ra dal Grupo ee origina da incapacdad oe os doudores de cure con sus ‘nlgaciones corre veneon. La Gaeneia considera que el Grup no esta materiineteexpuesio riengo de erate dosus conrapartes dab = que hetoeamranie se compructa que ls pris {ds cabo a 0208 noaxcaden an promedo ios 45 das ya ererosasrelacoadas No exceden de 80 ‘iagy nose ha obsonado peodiemas signifeatvos de oobanza dusoes Grupo cotca sus exsedantas de guides en istuiones Manceas de prosizio, cya calfcaion ‘Se esgo ndapencine sea como minima dA aeimiemo, eablecepateas de ecto ‘onservadora yevaliscorstantement las condisanes exsteniee on ol mereado, Para eva a conoentcion del igo da cro por ae cloeaiones de exedantes de iui, Spe tne come psa dsr eu epost re Seen natacones ances tar fs operaciones datas. 2) Riesgo do iquisex- La admiisracin prucente dl rlsgo de lguder Impica mantener sufeientoofectvo y equivalents 4p etecta ya postidad de comprometo fo tener compote hanciaenio através de una ‘Socunda cantdad de uontee de sradte. ElGrypa marine adecuas nels da efecto y ‘Suvalntes de efecto de ineas de eetodisponiths La principal fuente de ngresos de ett del Grupo surge de a cobranca ats cletes laze ‘roma ds cobo dat coors por cobrar fue de 7 sas y 45 dla, an 2042 y 2071 ‘Spectvament; ce oa isa plaza promadie de papa convendo cn los petapaos prowoedores fiecs 60 las y 42 cls en 2612 72014, respecivarente. La Garena conecera que la gesten da {es plazos de cebro mararapaulainamante com resutado de la plement de nuova polis de gestion de cobranza, Favor rents ovo ebigaionas cat plans, tone ls esparéed de olen ‘Semediano plaza tasas promado de mercado por su salensa eoarorica Lapaitca de! Grupo es mantener un nivel de efecto y equivalents de efecto sulente para ce ‘a eompromisos de ago proyetados ‘A continwacn se presenta un ands de los pasves fanciers del Grupo clasiicaos segin so ‘encinianta,corsderando su agrupacion desea fecha del estado de shactn fnancera hasta 30Menos de Enteety2—Enke2y5 feta ats "gga" ott Stoo Srao0 Sate S000 {N31 de icebre 012 ‘Suan por pager enna, saa sir ‘Gens por pagar aeons fom fase ‘Gas ovete pr peer zesee eee ‘Shigsdones ancora fan “srr __2rg7m0 __sssats Sanka stmt am ait 134 de diciembre e011 ‘Gus oc pager comes wom - sag8 ‘Groner pga’ a rearenedos ‘or : ‘70 ‘ese cers pr paar) sa aint Desguons mene aiir “azar __‘srast _agans ens aise out aan ()Nolnctye antelpos proveedres nl buts. 32 Administracion ol riesgo de la estructura de capital Los cbjelvos de Grupo al acinar e captal sn el sehaguardar su capacisad de contnuar como ‘empresa en marca con el propéato de generar elomes sus aclonsis,benefios a ctcs grupos (5 eres y mantener na esitora de capa pia para retuc Su cos, Grupo mentorea st capital sobre la base del ato de aplancamiono. Est ato se determina ‘Svdiendo la usa neta ene o capt tal mas a deuda neta, La deuda neta se calcula como el totalde endeudamioia manos elefeciv y quvalenies de wloctvo. cepts ttl se caleula como ‘Ipattimonteeepin se uetta en ol esta corsoldada de stuacon Franco La etatagia de a Compania 2s martener un tio de apalncamiente no mayor 51 6 deme do 2012 y al $1 de delembre de 2017, eon came sgue: 5. Losraoe at 201 pot 51000 1.000 ‘Obtgacions rancor (Nota 15) zssr siostt Manos: Etec y equvalert de ofc (Nota 7) eae) © (_10788) Deus rata) 758.805, 201.208 ‘otal parimono szasgts 505.241 Captal ta) Set = ar Rato de apatancamverto(A) (8) tt Durante io 2072, rato de apalaneamientodaminayrespacio da ao 2011 debido a ()e! ‘leclo gonerado parla Oferta Palos Prana de Aaciones (i) el elt de a revalvaion vounsia te terrnog, os cuales Incrementaron e patina de le Campari, lb que ha genera una Feduectan da rato rca 20), 33 Estimacion valor azonable de Instrumentos fnancioros valor razonabie ts deinida com el npnt gr eal un aoivoe pda treambar oun pasivo Tuldar ene partes cnocedoras yaspuesta ol on una vansaocen corierto, bajo! supussto de (ue laentdad es unsempresa en marcha, 2 do ciembre do 2072 ya de deiombre Go 2011 [Eetestados manclers consoldaaos no prsentan paridas medias 2 val razonabe 2.‘cuand unnetumentfnancico se comercaliza en un mercado qudo 9 a2vo, 6 precio espulado ‘evel mercado en una wansaedon rea brn a mejor endenca du valor razonabla. Cuandon0 = ‘Sama cons prop exipulado en el meresdoo steno pede ta un Pleated va azarae Sel insvumento para deerminar dicho vor razonabie se pueden uz el valor de mercado de ovo instumento,sustaelaments sina! andes de foe desooniados uc ecicasapteales = ‘ial se von aleclados de manera signifi pr los supuestosubizades, No obstate que la Geenca ha uizado su mejor jo ona estnactn de os valores razonaties de fis nstumemtosfranohvos, cualquier taonles para elecuar dicho estado coneva cero nivel de fragadad inherone” Camo resulado, el valor farorabie na es lndcae de valr neo de realeaion de iuideen de lsinsiuments franco La NIF 7, ‘astumants francires -revelacions,requere que laeniad exponga ta meccion de los valores rzonaties or nivel gels siguientes eraguia da medias de vlrvazonale ~Precos e entzacon (na ajstatos) en mereados actives para ates 0 paivos idéntcos (rive! 4 = Infomacon distin a precios de cotzacien inchdes en eval 1 queso pueda conirar pare {2tv0 pasvo, ya sea dctamente (es dcr, prcios) indecent (es dec, que se driven Ge precios (rel ~ tnformacin sobre et acto el paso que no se basa en data que se pueda confimar ene imareado (ee dec nkrmscién no obser) nie!) Las Compatias del Grupo no tlenen instumentos fnanclees vahados @ valor razenatle que 66 ‘tugstren en su estado cencoltado do etugelontnanlera, Sn omborgo, pers efecoa de exposcion 13 Grupo toma los siglenes estates para determina’ el valor razonatie de sus ebumenos finances 12) _Instumeniostrarcers cuyo valor razonabie es sma vor on eos - Para los acvos y pasos fnancleros que son quis 0 tienen vencinentos a coro plazo (menor 3 free mesos), como slcivoy equirawntes de eestvo, cvetas por eabre, cuentas pr papa y of ‘pasos cotents, se considera que valor en bros és snl aval razonabie ) Instruments fnarciors a tsa fa Eyal razonabe 62 los pasos fnanieos que devengen tasas fas @ costo amertizato, se ‘Sethi comparend> I teas do interes dl mereado ens momento de su feconaciant ical ‘on la lasaa Ge metado ectudes relacionadas con insvumenios fancies smlares. Evalor ‘azonabe enimaoo Ge lbs depostos que dovengan mneteses se darmna medarte ts Mos de ‘ecto dascontados usondo tesae de itree del mercado eo. moneda que prevalece oon Vencimientoe Heopos de credo sms. [ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS. La preperaion de estos fnancers de acuerdo con NIF require que la Gerenci wie ios, ‘stmades ysupuestos para determina le cas repotadas oe ctvosy pasos, a excoscon ds tscivosy pasos contngenos ala fecha do los evados fnaietos seperados asl comolos mentos Feportades co ngresesy gastosLas estinaciones cones, por defricin, may pocas veessern Iguses als expects ‘esutados reales. En cpa dea Gerecia, esas estmacones ce wfectaton sobre la base desu Inejorcorocemonto dens Neshos relevartes y erenstansas aa fzha de preparacion de los odoe tances; en ermarga, oe read nalaspodsn dG asestmacions inca on lop estados arceros. Le Getercia del Gro no espera cue las variaiones, sas nubs, tergan Un efecto important etre los estos Feancers. Lis estinaclonesy supuestos que ienen rego de causa austes alos sedos de fos actos y patios ropes yes juss ieee onl aplecion de las poliascontables se presentan 2 antnuacion: 3)” dad ao ts actos nos ‘La deprecacién ge calelasaulendo el mbtodo de tinea recta en funciona a vida i esimada dal ‘tivo, sto resulla 9 cargos por doprecacion proporcioaes al desgate estado de Hs estos fest en nomero dea. La'vida ut del aevoe eo evalla cob la base de as lnlaciones Fisiee del acvo, 8) la evaliaion dela demanda Eelos cals requiren electarestmados y Eipucstes sobre el eal dala. demanda de sevise gel Grupo ¥ sob los deserbolsos oe capal fue 9 equedra on elu. 2) Doterioro de 1s plasvaia mercantt 1 Grupo evalia anusiners sila plusvaliamercant ha sudo agin deter, de acuerdo con pia contabe quo oe cescrbe ena ncka 212. Los menos recuperables das unas [oneradoras do efoto an sido determinados sobre Is bate ao us valores en so Esto cleulos ‘equeran el Use de eamacores,enfe alas ol costo de canta! uzado para detrminarla asa de ‘edouento aniee de impuestos Sia tasa de descuenoanies de mpueslos aploada as jos Se ‘Secive de las unidades generaceras de efecto noble so 1% mayorimenor que el estimado de 8 ‘Garena fs doc #14 en vea de 10%), el val on Uso so hava neremeniadareducdo on 526000 quo esta par encima dl valor en bos de las Undades gonoradorae ce efecto, 2) Impueso ata rents La daterminaion deus obgecones y gastos por impuosos requere de nercetaciones a3 Tesisaton tbr apicabe Grup busca asesoa profesional en mato tibia antes de {omoraiguna decison sobre asuros rouariog Ain cuando a Gererea consdora que sus (almacongs son prucenteeyapropadas, pueden aug erence de irre cena ‘Suminstancn stare que puderan aectar oe cargos por frovestes on el Uo Grupo ecanoce pasvos para stuscionesobservadas en auras tibutatis preimnars sobre la [aso do estmasoe Ge corresponds el pagoda tmpuestos adiconaies Cuando ol estado ibutro final de eelae siiacones es dferente dois montos que fuer inciaients registrados las ‘Serencias se pact al guest a a venta caren aferiza acto y pase el peiogo en et (Gelso determnaestenecho!‘xanoelg seo fs e891 and souuys Soop 2589 ago ngesedo ‘queues un se ejyadoo epeo onb opeucip eu eaus.9p &7 “eyyeduog 6] ve SOUOBIOED op elo =| PEDUUG pean 080 Onnosls SHIDO SCALMWHAdO SOINAIIOSSINSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA ‘A131 de diclombre de 2012 al 3 de ktembre de 201, fs actos financiers del Grupo son os ‘Socesados onal estaio de Suan financirs en lo iro do wlcta ealvaleta de fax, ‘tenis por eabrar comerciales, cuentas pr cobra a partes relacionadas y ras cuentas por ear, Y pertenacen Inisgraments aa caegoria de prétamasy cuentas po cotrar Los pasNee. fitanclres do fa Gompatia covesponden Inograrante ala catogevia de tos pasios thancixoy y edelalan como gue a S000 51000 Cbgaciones feancons 28577 singe (Cuenta por pagar comerciales 58,107 5.329 Empresas reoconads ‘080 170 (tras cuentas por pager diversas ee __am [EFECTIVO V EQUIVALENTE DEEFECTIVO Estero comprenda: m2 aa St000 51000 ‘tecvo en cajay cues corones sass 2885 Depesoe pla 2048 ‘.s0 joan, © ———te259 Las cuentas coniates estan denominadas en nuevos gle y on etates estounidenses y se ‘eseverivan depostass on cersos bancos locales, no devengan miorses yon debe ‘Spon Los depdsts «plaza estan denominados en dares estadourdenses, dovengan inereses a una taco ofetva anual de 1.5% al 3 de dicerbne de 2012 a1 31 de dciemare ge 201 y su plaza de veneiminto cfpna es menor de 3 moses. Lacaidad creda de as contrapartos que custodian fs dopéstos del Grupo, de acuerdo con las caieacones de resgo de Apoyo Asocades, Equlium, y Gas & Asooades es de Ay de At CCUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 2012 Sro0a Saw Fata pr eobrar e255 e608 {ets por cbrar 268 4 Tas Bas Provision pata cuenta do cobrarzaduoss (220 2200) EaLas cuatas por coat se deneminan on nuevos sok, tenen venciminto crete, no genran inereeesy no tenen grantas ospectcas. Ls Gexersauego oo evar aides pondanos do cobeo alec da os estadosnancieos ‘onedera que exooptopor las custas por cobra efetvarants proven porncbrabadad, no fene cunts incbrabes. Los prinapales eantes del Grip son de reoanocio presto en el mercado biemacinaly no muoszenpreblemas francis a fecha des etados fanciers. La cada craic dela cuentas pr cobrarnodeteroradas = ha evalua corel base de Inforain hstoca qo eoaloeInaoas de ncaumplement Clsicsin por douse: a Sra00 51000 rust 5,139, 24st Grono2 ara zara ‘Gre 3 gaat 200 a es ‘Grupo 1 - eens nueos (menos de 6 meses como dete. ‘Gripe 2 eles esancs (mac de 6 meses] cn ncumplinien'os ene pasado ‘Grp 3 elonss edentes (mi do 6 meses) con algunos ncumpmianos en el pasado, Tados los Iremplnientos srecyporarn. La anigoedad de a cavtera de cuentas por cobrar 3131 de dllembra es come sigue 2012 pow lodeioforadas No doterioradas Sis00 81000) Vigents 41908 sara Venedo de 1 30 las 18376 {ojsaa YVeneda e 313 180 das ed ‘4.87 Vendo mae do 180 soo 04 a8 La provsitn para cuertas de cabranza dss tivo siguiente movimiens pow mw 51008 51000 Sal nia 2290 1.974 Provelen del fo (Noa 26) sm 318 Renuperectones 0 : Saige tat a En! proceso de etinacin de a provstn para cuentas do cobrazaduosa la Gerencia eva as ‘conelones dal marcato yoaiza tn anise sobre la arbgvedad do ls cena por cob ye ‘Compartment rete e ee lets, -20-SSALDOSY TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. 4) Los sldos con empresas relacionadas: a Bat Far Por or Eon Bee “See Ste Comers: Estoandires Pte 8 170 am nara Sterardre SAC) Yi age 10 Ba Yon trading 0 0) Sto Gon ed Doren indras SetPerb S.A) 2 eg Naas SA-0) nd 2 8 Sie Baw Deere: ees Sime Brine SAC.) ems. Os tropes Andres Pee SA) * a: Feralas 2" ster : Shoe | zr ise Tae ai a To Tose Saas a Not: (0 _Larelacie con astas empreses ge daa raves de negocios contrladosconurtamente {th Les aeoonsta is Compania son tambien scrionsas ge elas entices Las evrtas por cobra’y pr pagar, comerciales y diversas, con pate reaconadas son de ‘ecminnta Soren, no enen goranos eepecticas y no devenga eres. {N31 de icembre do 2012 y 31 de ccembre de 201, a cuenta por cobra versa a Suter Andina SIAC. correspond ala vents dl embarcacan dencminass "Cabo Blanca" en el ho 201! por un ‘mont do US$ 768,00 (equlalente a 81,603 00), monte que se hao cancel en ols ‘ensues cuyoitmo veneimieno es en a aha 2012 Eta venta Jeneré uns ganancia de ‘3.4 397,000 en et ane 2011, £5 saido dela cvsia por pagar diverse a Proyecta y Censtuye S.A. a 31 de deme de 2012 ‘omeeponde aun préetam por USS2, 300,000 (8 37,300, el cual dovenga noreses ais asa ‘recive anual de 880% y no Lene garantasexpeccas Lac pincialee vansacelones con empronae ilaionadat por lor sos 2012 y 2011 comrandan lo ‘ule on mu S00 Sro00 Venta de benesy servicios ass 5508 ‘Comprade bens y vcios spt 9.0 Venta de enbareader : 603 Presimos recibidos sear :” (¢)Pristameos a persenal clave [NQt de dloembre de 2012 ya 31 de deme de 2011 a Compania no he torpdo préstaos a persona clave Grupo no oorga benefice de ago plaza asus Dirctores ) Remunetaclén yotcshonefcis a personal clave 1 Grupo ha deride oxo su personal clave a aqustio funcoraris con auoidad y responsabilidad ‘de planes, cngirycatoa las actidades dl Grupo esta contormage por 46 ejeotvos al 31 de deere do 2012 (40 gecutvos a 31 de diciembre de 2011) La remuneczciny tes beneicos al pcsonal cave del Grupo en l ao 2012 ascends a $1 46.098000 (817,568,000 ene to 2011). ‘OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este ubo comprende: mg go ‘5.000 ‘51000 Fondos sues aestecion sogr5 13870 FRecamos aterooros 2057 26 Prestamos a porsonal ‘oa 138t (Garantion pos eabrer ‘i 98 Otoe —_ 20) __1.9 Sse sald dea cuenta nos sues a resto comprend! (0) Cetiicadosbarcrios etidosporl Banco de Cri del Pet por USS12.737, 600 equinaente '5'5159,092 000) que dovonganf aca de 1.05% de neres anual. Estos ctitcados se han arepado en gas dal compliant del aporte de eapza dal Grupo en Terminses Portvaios Euoaaines Pia S.A (Depo por USS, 180,000 (equvalene S-13579,700en 2012 SI. 1,689,000 en 2011) on ‘Wels Fargo & Company Ese depos surge ao os trinos de conta suscito con Geldman Soc Grek Parnore UP. goo requre que ol Gupo mantenga un fondo de reser inal que ‘arate el cumbmenia dl pago del senso de deuda (el pago des lteesestimestes) ue gras rst on eta rad nol 18) Eee epi en Gratis odeveras El saldo de reclamosatercres, a 31 do dcirbre de 2012 ya 31 de lems de 2011, torespends sstarcdmenta a reciamoe a compatins e Seguros por sess que sectaron 2 ‘empresas ot Grupo en rate oe" EXISTENCIAS. Est abo comprende: Repuasts y suministes CContederes 6 proosso de transfonnacion ator prime {Contonedore Yansfornados para a venta Existenes por recibir En opin da ‘sjuna a 1 de dsonbre de 2012 y al $1 de dobre de 2011 2012. ‘S.000 10987 ‘3ae5 2.65 13 —# aa Erte 19388 4220 re 16 203 amor 1a, no 9s necseario conti provision pare desvalrzacion de estenciasa » 7 En olaro 2012 Grupo adopt ol modelo dorovaluscon para vluacn de au terreno, El ‘aor azenable doles teenos a esiosetecoa se sstanta an hommes de asacion emis por pettos independientes. Este cambio en a plitn conlble Ge valusin de esos actos sini 1 Inrements de a cuenta terranes en 'Si1/055,¢00 con credo aa venta excedents de Fevaluacn por S/747,048 (nota 20) ya i cuenta puesta rents dei pasv por ‘S318 36 (Not), Las obras an curso comprenden todos os actives que se encwenran en roceso de constuccin Yo nstlacien, aoamando los respecivoa cosas hast el momento ue est sto para erat “Er operelowise, manerio en e que so Vansfaren ala cuonia de actve fra sald comprence: Pord 20 51000 ‘5.000 #10 Vatateaconas dewos : se Ohare = fee nore ie a =a ae Et geeo par deorciaio pols alos terminados ol 3 de dciembre de 2072 yo 31 de ‘dcombte de 2011 ce ha distvudo en el estado de resulndos como sive: ama, ‘3.000 ‘008 ‘Gost de a prastain de sonicos (nota 24) 19900 13975 ‘Gaste de sdmitecina (ota 25) ‘3087 2600 eer as Esaido de inmossies, maqunara y equpo al 31 de dleére de 2012 insuyebienesaquidos través co contates de arndamionte farce, coy valor en lise neo de su depreiacon {Scumulada ss 989,95 000 (8/57. 570.000 a 31 ce debe de 201), La opcion de compra ‘feova cel ion sxrendado al encanto del conta ascende 98,505 000 al 31 de ‘seme do 2012 (813,479,000 a 31 de Gciemore de 20") 15 de dictembre de 2012 cots préstames que ol Grupo rantene eatin garantizades con irreties, magulaiay equ eaye va enibvos asconde a S667, 122,281 (SI. 206,720,000 Steere se 2011), 10s nteeses captaizados ene ao 2012 aclenden 2 S1459,920 (ola 28) (S/.908 61 en 2014, atecoo) ‘sesandwe sequonéis se 9p seuntion seuo.soe opuoxdwuco og 3183, ANAND 1OMLNOD 3a G019003N Na SBNOISNEANI“ £8 movirieio la inerelén en nagocioe de contol conjnto poles aie 2012 y 20% esl sguose: Salat de ene ‘Agarose capa en eto: “Fominse Foruarios Euroanaines SA “ heropuetos Annas dt Parl SA “Prajectay Constoyo A Bivens rei: Pyeminaes PetueiosEweonsncs SA Neus SA Tro SA Rests strobe aa paricipactn en negocios ‘Semntel compate ‘ros mover Seid af e delenit ACTIVOS INTANGIBLES ma me Stoo Stoor 10208 15204 44002 00 ‘3088 . 3 : —= — FE El movimiento el ub o7o8 actos y ! de su corespondenla amorizaionacumada, por ls aos temnacos el 31 ce seme de 2012 y 0131 de elem de 2011, ese sguete ‘ano 2012 See Sotcre Conte desarate Planar Oro -Amotscin acum Sate ore ‘avo 2011 Sstaare one oe dosaroto See Amrtiacin scams Sones salso sat Sie — Saito 47016 Los costs de desarolocorrespanden 9 ecusios reatzados pa el desarolo del Terminal Porto ‘de Ventana y par e\desarrlololstcnw nobler del proyeca Lma Hub Chadd Empresa La amartzacin de los aes 2012 y 2011 ha sido cst doa squint tora: me. 2011 51000 St008 conto de a pestacion del aan (ota 24) 232 2 (Gest de atminstiactn (nota 26) Prusbe de dotaror dle plus mercant La Gerencarevia el desempaio toaneleo de las ura generaoras relacionadas ls plusvala Imoreant_Elvaoreciperaie de estas uricades goneracras de efecto ha sido determinedo Bousdo on etleuoa eau valor en uo, Eston ellos utsaron royeclense do fujos de ecto ‘anlos de tapusstes on func de presupvests fanciers arabados parla Gerenca dela {Compara due cuter un prt de cinco foe yuna prpetiad lal Ge este afo. La aca de flecuanto antes Se mplesos fe de 10% que ete eagosexpeciicos reaclonaos 3 eas Unidas generadore de efecivo. i vnosrecuporable de elas unidados genaadoras do ofectvo tice el valor en libs da pusvale maeant, co Te cul a Gerencia considera que no hay Indes de detoroo COBLIGACIONES FINANCIERAS a 51000 ‘5.000 Porelén coninte: ‘Obigactoes tmancows corentes: Pagares bancaose) 118 7.580 Faetoung(d) —zme = _ ee as Parte cavents de as obigaciones, franciorns aga leo: Présiamos bancaios (2) 1188 1489 Dendamianto ance (>) 15232 sso Zora O82 ridn no cortente: Presimas banca (0) 196,192 eager ‘ovens fearesro(b} see sis agares banca (0 i __a8 ais at 7Laporcién no erent de la obgacones fnancieras larg pazo es pagadera como ius: Ato m2 po S000 51008) 2013 ; 13955 bog 10201 8767 208 10422 78 2018 189496 aaa? bn 450 : ane iar : 2018 dart : bao ra : 2am ‘rot 2 8) Petstamos banca ste rubrocomprense 2 a ‘Gomenie— Qovcpenis Connie Wecanieats Sit00 oor" Stace Stoo ance Santander sez 0 on de ra del Pe ios aro a8 nar Eric Pampers uc ae 5 [Sian Sach Cres Pema cP anaen i000 a ee es sald por pagar lYanco Santander 31 do dolore de 2012 coresponde ares ptctamos que ‘ren oletgacon on sles, vegan a una tsa de ners de 780% anual con venomieno en marzo ‘de 2013.13] Ge deme de 2011, corespandia aun pista, el cual davengo un interés ala taba de 800% anual ye eancelado en enero do 2012 El petstemo de Banco de Crésto de Prt por USS4,620,00, devenga ntereses a tasa de 750% ‘anal, concustas ensues con Uli venamiento en 2021. Esto pristamo esta garatizado.con un fereno de a Ssldata NepuniaS A. hasta por el mono de USS, 04,000, En mayo de 2012 e! Grupo obtwe un préstaro del enti ancora EFIC Panes LG, gue fdovanga interes aura tsa anal 750%, eual ne dos rams, e primero do USB800,000 ‘on vancimiento en nviombre de 2072 ye eegund de USS! 000,000 cen ventana en ayo do or 80 dn (on tbrero 2013). la mama tara do rterés eta anal 118 do febrero de 2011, la Compa y sus subsctaris, Cosmos Agencia Malia SAC.y Nepluna 6.A, susortiovon con Goldman Sachs Cod Pars LP. un eaneato da pest ‘Srucado per USSE5 00.000 con vencmiero en Sale, Eat préstamo ce dvigo en dos Paros: inramo bulet (page del penepal reazase a al dl conte) po: USES0,000,00, yi) un bamo "mortzabe por US825,000,00, ue dovengan iarases a tacos anvales de 13% y de 10%, respochvament La dleibucin de los ‘ondos dol préstamo entre as emeresas del Grip es a que gue: 38.amo Tramo amodizable. bullet Tota, Usso00Uss000— _USS000 Costs Agenca Marina SAC. 15254 appt 5.884 Neptnia S.A asm = maseo 2140 Andina Investment Hobing S.A 5 __“2aat 3008 sm ao aso El equbalena en sles 6 os montos del préstamo es elque gue: Tramo “otal ‘stato S000 CConmos Agencia Martina SAC. amo 997571997 Neptune S| zis 55476 78,500, ‘Ando InveeentHoting S.A ao Tes __40.778, Sites imo az [B15 e febrero do 2011, a Compas unt san Operadara Petra S A, Suoesén Carlos Vargas utes. Caos Rodole Jian Vargas Loot de Ma, Jan Careen Mhiee Estanssoro, Vl SAC. ‘io! Dieter Krft Borbalg, cleus Peter Krurciok Majosa. Cosmos Agencia Martina S AC, Neptnia SA, Tien Transports SA, inversions Porutias Sy Trion Martie Sorvoes SAC. Suse un “Conte So Selsomiag co garatia ese nmosble ¥sccones con Fduora GBC Ay Golaman Sache Cred Partners LP. po el que ls Compania orga on gararila dl pesto ‘Ended pana sob ces terenes de Neptina 8A y de OperedaraPoruara SA. y ebro ls Stconesreprasertatas del capt socal de ln iguienas enpesas. Nimero de Empress * Cosmos Agencia Marina SAC. 126,104408 ‘avo investment Hodng SA ‘2.866000 Nepunia SA 23,300,000 ‘Aimacenes Finances SA. 7820875 Fie Servce SA 2486800 OperaderaPortiara £A Tiaa'es Tien Tensport S.A. ‘11.500, Muttainer SA ‘a3'800, ‘ion tartme Senoee SAC. ‘09,100 Agencia Marra Augiso Fartin SAC, ‘49.201 entaTante Terminale S.A, 30000 a £115 de febrero do2011, Cosmos Agencia Martima S AC. adgulere de Utramar Agenca Mair Inteacional S061 286,697 acctonee represeniatas dal capal coca! de Neptune S.A por ‘USSH,00 000 acreencias con Neptunia SA. por USS", 200.000, Ls costes de estnctracn del credo singleacosscendiron a USES, 173,000 (equivalente 3 ‘5.14.50, 000), Esle mono ae muesa nao dea abigan lances, Consderando les costes de ‘estuturason del crodto ta lasaefectva dl prstamo snacado es Ge 14.72% E:Gupe fects n preven del tao seats, en ew do 202, como se mesa contin 90.Equivaente vussoco —st.000 Ccoamos Agen Wartina SAG. oor 228 Andine Inveziment Hong SA. ‘8 oro ess Los principales convenants que el contrat de péstame snccado inpone al Grupo son: un minima 44e.2de rte de coberia de douda, yi) un masime de 4 de ratio de EBITDA dvd pola deta ‘nanciers, A131 de didemire de 2012 fos ratios que sugen dels estadosfhanceranconsokcados (a1 Grupo gon 2.01 844, espectvarente (218 3:4, espectivamentoal 1 de deme de port En opnin de a Gerera, lcumpiniento de estas obigaiones no finan afeta as operalones ‘60 Grupo ya Tech Solos estados ancleras el Grp no helncurido en neampineto debs ‘covenants )Arendamiertos franciros Los pasos por artencamienlos estén garantizads po fos miss blenes materia dels contetos de ‘orendmiano encase de ncurplimleta por pate Sal Gro, Este rbrocomerende 2 51000 St Fanciamiento~ cuss minimas Menor un ano sro79 sr397 Mayor a un ao pra ro mayor eines aloe i ia 38,102 0821 cargos fharcers futos 2227 807 Valor preserte el sirendamieno tnanlero mars at valor presente del arendamieno fnanlero es come sive: 201 aot ‘000 51000 Menor aun ano 15202 5449 Mayors un ae pero re mayor acineo aos $8049 ois [San a 6) Pagerés [A131 de dome, esta ura comprende: m2 Sra Segara Saeaate Rca sto Bite Sie Siam ‘Seemann Ps 2 2 a -40-Los pagars can e Baco de Crd dl Pent coresponden a dos pagares que devengan noreses a tase de 5 75% 6.00%, cus vonosmantes estan comprarcidos ene clube de 2012 y octubre de 2016 y enn garanzatos con cnc embareaiones dos pos del ec donde se bean as ‘foinae doa subsilisia Cosme Agence Martina SAC. Los pagers con e aco ineramaricano de Finanzas cortespanden s des pagares que, devengan Intteses & toa do 720%, el rmaro tena vancmiento an marzo Go 2013 & segundo dene prepagos menses tsa juno ce 2019, ambos ne nen gaan especfeas. AIST de diciembre Go BoTa, corespond aun pagre que cevenga interes Ia tata se 5.00%, su vencimsono foe en feero de 2072 Jno dene garntas expecteas, Los pagarés con ol BBVA Banco Continents conespendon 2 dos pagares que davengaton interes ‘tases que ticaonenive 6 30% y 6 70%, se canelain an novembre de 2012 y no taveron ‘erat especfeas ) Factoring Las operaciones 6 faring comespanden a documentos por pagar a proveedorescanceados “anilpadamente por sttusones fanciers yfondos de inversion lcaos arses desu vonemiento {be sais oginals pondientss de pago no gereran noreses hasta a fecha desu venciniento. 12) Valor azonabley noneda exranora valor razonatle do bs paivos fnanceros para efectos de revelsién se estima dscontando os figos de efecvo contactates fures ai tas de eres igetes on el mercado y que esta ‘dsponibl praia Compania para insturetos inancieossimiares. a lores Valor Valeran Valor thos gestae foe rate agers bancaros ser ng78 tape 082 Ferns Zoe apes 20s 20788 Frtames bencarioe vores ase zan.i2s 167.019 ‘erendarinto anc ‘Sues _‘sagrs _“anesa __anoae [asst ae Sas Tae Eyalrentbros de ee péstames de coo pao te aproxna asus valores azonabies dbido s que ‘elinpacto del dascueno no es signicabv, valor razonatle de. deuda argo plazo sea determinade sobo la bace des us de efecto [onactusis descontados con taste de mercado oberidax pot cotananes slaves 2To¢ de Gru, as que a St de diembre de 2012 yal 91 de diciembre de 2011 eaclende en prom=do.a 000% La denomincion dela deuda fanciers dela Compatia se muestra 2 contac m2 20 Sao sr000 Soles Dolores estadounisenses on.16 ” [CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Las eertas por papa comerciales ee originanprinclpslmert por adquisin de insumcsy servicios "yeowesponden a feces emis por proveadores nactonalesy dl exter, estén denomnadas pincers en moreca nacional tonen vencmienta corenta menor 860 sis, no ganeran Irireses ye Grupo naa otowgado garantas por cumpiento desu pago. Este rro compronda: Facturas por pagar {tas por pagar (OTRAS CUENTAS POR PAGAR Esto rubo exmprend: Personal Pravlones ‘Arnos reeisos Reembaleos a ores Rectamos de tarearos Prestomos rssides de rectores (ros menares IMPUESTO ALA REXTA DIFERIDO PASIVO El movniorto de impueso ala ont deri es com sigue 11 do enero (jie) cate al estado de resus integrates Irmnuneto cargaso drectanente al panne Aside deiemare S100 ‘000 2012, toa wage « 3.85) sieasa ee Elimpueto la ent terido resuta dele siguientes parts tamper: 2a aon ‘.007 S000 120520 ‘a6on w 1.000 31.000 ‘Vacaciones no pagades (21) (223) Devengos ne factrasos ( so) (233) Prowiones ( 7) eI Prdde tour arestble (20985) ¢ 2o213 Casts pe-opratvos (6 (81) ‘arta ore de actv> fo (ss (tas Gaston de eeructoracin de deuda i320 ‘iaats brrendamienta france s0320 ago? FRevauadon de‘orancs 1,958,400 : {Cost eibudo de tersos ‘a5.278 3040s, Cosi alrbde de eal y moquinarae 20570 ‘36220 Inversiones en negocs de contol conjunto 13403 7680 Direncis en cambio do acvos en doares 1m ___ a aise ma asa deimpuesto 20% 30%, El movinient dela cuenta inquest a la renta fer areedor se expos come sigue: arson) carp bene) Ea = i fee Fie so meee ose Pa one me A st aie fay 18 tt ‘s 6 40 oe ‘ 3. savonenasos | Ch t — ‘Sea ta cones rc Comet es telsause Seeston yamine {Sey we ea Binet tae detapesesin | aad nn ane (inusheren sro nem sa 9 Ot wanna 18 {8B SSeeeee { B we mt ees | UW a et See ae me Be “0.8 lacs delimpueet la venta ders aco ypasivo es come slgue zo Stoo — Stoo ‘Aetna le Reciperbiecn 12 meses 20s 39 Recuperble en mas 2 meses iiss __ Bass S208 i208 Pas eri: Exe en 12 meses ior gga Engl on ms de T2meses wd20e __ zr mips ies eae xem “ims PARTICPACION DE LOS TRABAJADORES ‘De acuardo oon I agisacin igant, la partipacin de lo trabojares en ls tides de las empresas del Grupo es de 5% 10% dela rontanetaimponible,segin sea ecaso. Esta paipacon es gst Sedute para propdstos del ctu dl imguesto ela ont [N dodciembre de 2012 1 Grupo proision® en faver de 2 tabsdores la sums de SI4,071,000, Bor eoneepto de pattcpacines (2 468,000 al 1 de eciemibre do 2011), PATRIMONIO a) Cori capt deta Compatia al ste diciembre de 2012 est reprosortad por 134 48,600 (85,685,000, {21 84'de diciembre de 2017) aciones comunos euyo valor nomial as de S10 cada una las gue ‘reve integamece ena y Pagadas, [W131 da delambre de 2012 estructura socetaia de I Companies a sguonts: Porcentaje de partciacion Numero de Nomerode —_Porcentaje do ‘nlvidual de capa ‘eclonietas seciones partelpacion 16 00.00% 20080 ero saoanss1 04a Deg si%a 2280 2 45467240 3360 Be 22.80% 3 96.10 seams ____ 3670 ee Tite ime con facha 2 de febero do 20%2, la Compania rated una Oferta Publica Primaria de Acciones, olocando 34,809,600 scsiones a valor nominal SL), a un preted exccactn untar de 81.330. ‘sts raza quo 8) ruevo cipal se a Compe, lego Ge la eoacaton ascende 2 i134 48,686, ‘epresontago por lamsma canided de eccones a valor aominal dS! N31 de dlembre de.2011 el nimero do sccionistas ascera a6 1) Aesiones de testa La Compatia dquo 2,247,225 de sus propia acciones través de compres en el mercado bursa 2 fecha 2 febrero se 2012 El mont foal pagaco pra aur ss acuonea ye S07 476,000 Las ‘clones son manteridas como “ecclones de ecorera Todas las aczionos emiides pola Compania Fan si totabmente pagodas.©) Prima por emistn do asciones CCoresponde a la prima de colecacén ascendant a 60,048 $0 deducio de es casos dla ‘ranescebnreladonaans de 8125608, 6) Brenden de revduacion “Corespende alincremente de valor es terenas del Gruso come consecuencia de a reveiusién ‘lectus por patios Pdependintos por 874748 (nota 12) nolo desu efecto bute de S318 384 (ot 18), ©) Reservalegal _e acuerdo con a Ley General de Sociedade la reserva legal te consttuye cana tansferenca de {0 de a utacad ots aa hasta aleanzar un monto equralonte a 20% de tapi pagado. En usonea de utidaesno detbuas o reserva Go ibre disposcon, a resorva Tega! pod ser ‘Sptcada se compeneacién de pciss, debando eer rpeta con las utldades co oor {osteo Eeta esona puede ser canialzndasiendo uament obigalora su repascién, 4) Resultados acumodos Lapatica de dvidendos del Geupo se sta a atcato No.230ysiulntes dela Ley General de Spbedades que eelbece que sila empresa ego de as dvaccones doy, estar y demas Dolgaciones, vers ulcodes de ibe isposon en cuenta resutsdosacumuacos, esas = ‘siouiin como dens, pare lo cual se pos dapone hata 50% de ichas utléaces, Inclusive como pago de dvidendos events Sota a ave do talanoes mensualesotirestales Borobados pore Dresoro. Los dividondos en favor de aecionit dtnos do personas juldcas domiciadas est afecos a a {aca dl 4 1 por canople de mpueso ala rena Ge carg de estos acconsls, cho impoesto e=| ‘etendoy Inula per la Compan. En Junta General do cinta de 15 deni de 2011 2a acod tbl dividends an efecto ‘Sasespondiotes alos aries 2008 y 2000 pox S262 000 ey pago se raiz0 ol 25 de unio de 2011, En Junta Genera da Acionietas del 18 de octubre de 2011 2 acts esti idendos en efecto ovecpendionies a a0 2040 por 84,207 00, cuyo ago se real en el mas da febrero de 2012 SITUACION TRIBUTARIA {2} Elimpuest a la rena on Peruse determina sobre Ie base do la mate inponibie de cada “Enresa legen del Gryp per aaparaa, La lgistcin tibia peuana ro conten ‘eterminacn del inpueso ebro bases consolades.Elimpuesto af renacorente mostra {nics estadon mancerosconeolcadoe coresponce exusvamonte a Ueeisaul pa IIPS La Gerenca consdera que ha determinado a ratlainpeito aj el régime general de Impuesio aa rants acuerdo con la lapsaiontrbulara vigent, aque eige agregar y dedvlr 1 Yesutadocontatie mostrado en ls estadas fancies aquetas prides que a efersa legalactn reconece como gravablesy no gravabes, respactvamont. La tata de impusst a renin es 308 I (gas ngreso por puesto ata rena compronde: <82 ag ote S000 51000 Iimpuesto ala rena coente (8330) (587) Imoveste ala rena erie 3008 bes) is Cee impuesto ala eta sot [a utdad antes de putas fier del mono eereo que hubere {eultado de apo stan dl impos os ngresoe dl Grape coma Gaus m2 zon Sr000 Sia00 Lida ants de inpuestos, 17409 2.51 Impuesta caculade apteardo la tsa de 30% Sms Sots CGasts no desucoe 5522 3.300 Ingrence no gravedos er Pardda ibaa de subsidaris no reconoelda ‘mo active por npuesto af rena aferde (2962) . tos 13) gsr Garg por impucts aa rents del ao ‘=a at b) La Adminstacon Tristar tene la facutad de revsary, dose el caso, coreg impuesto ala ‘Rents dtorrsnade po las empresas del Grupo on os cua ulimos aos, conta apa: de 1 {Se enero del aro squint al Gola presestacn doa declraein jrasa de puesto ‘orespondiete. Los afes 2008 a 2012 estan sujels 2 facalzacon.Debide 2 qe pueden suit ‘Sterencas en le orpetacion por parte Soa Adminstactn Tbutaa sobre la nomas Golcabies alas empresas al Crop, na as pelle snopor [afta az praductzn pases toutes adcionaes como resutade do eventos revisions. Cualquer puesto adsiona, nore ¢ nies, ss producen, se ecanocen en ns resultados dela en el cue dleencia ‘de croros con a iminstacon Trutara se resale. La Gerrcia esta que no surgren pasioe de mporanca com resultado de esas poses revisones. 19) De acuardo con alsistaion vgente, para prontsitos de a detrminsisn del puesto als Renta al impossto Ganerala ae Ventas, da consferarse procs da Wansferonca pot las teperacones on ates virus lo pasisosfecale, para efecto debe coarse con documenta oFformacion que sustont oe motodoe esis de vluacén epicados en su ‘etemaacion La emnitacn Trbutra est facltado a sta esta normacion al ‘contour. 4) Impuetta Temporal als Actos Netos I Impusste Temporal sote os Avs Nato (TAN) va alos gneradores de rotas de Fecla eaters jetos ar epinan genera! del insta in ent oon ataca dl pao de ‘th apicaois al nono de os sebvosnetoe que exceda 8.1 rilon FI orto efecvamerta pods utlearae come crt contra los pagos 4 cuoia del Regan Gena’ dal Fnpueeto aa Reta contra el pago de reglttzacn deli mpueso aa fea del ecco ‘ravabe al quo ceresponta CCONTINGENCIAS Y COMPROWISOS 9) Obigacones conbagetes ‘N11 de diciembre do2012 y al 25d dere de 2011 Is suid Neplunia SA manteno una ‘orlngencs labora pr 1/000 000y contngencias but per un inporteapoxenado de $55,585,000 (812,984,000 3131 de dttorre do 2071), La Gerri y sus asesoes legles estan‘qe enslon soos arguments juaios para obtener un resutado favorable en dchas cntingeniss, ano o exten pasves contingents 0 comaromise legaes quo tengan ese reconongas en Fee ostadoe manseros al 31 de otombre de 2012 yal 31 ce deimbre de 201 ‘A131 de deiombre de2012 al 31 de cciembre de 2011, le subsiira Cosmos Agencia Marta SAAC. mantene conbageneis atorles posbles por un impore aoroximado de 70,000. La Gorenciay sus asesois lates estan que exon apumenias ris pra obiener on estado favorable, Ye que no ese Una Geman formal palo que noha sido necsato elect provison guna ‘A131 de dkcombre do2012y al 31 de doembre de 201, ls sbsilta Fle Service SA. matlone ‘contngencioslborsles poses por un import apron de SI ,380,000 La Geren y sus {sesare egaes infos estan que exsten ergurnrios uriios para obtener un resutado favorable, ys que no erste una demands formal, poo que no ha sao necesatoefetuar provision guna, {N31 de dlcembre de 2012 yal 31 de diciembre de 2011, subsisiaia Teton Transpo. tmantoneconingene2slaborales piles por un Imports aproxmad de S79 700 La Gorencia y us asesore legos estman que existe argurrenosjrcos para obtener un rsulac favorable, Ya que no existe una cemanda formal, pole que no aside ncesaroofectar provision alguna En opinion de a Gerensia, si como de los avesoes legales del Grupo, no exten pasos © ‘ompromieosleqales que no hayan sido reconccdos eos etadcsfrancieros 31 se diciemtre de 20i2y ast de dcierbre de 2011 Aamsmo fa Gorenca yl azesores legates da! Grupo, opinan {que ra exstn otras oxlgacones contngontas signicabvas quo se debanexponer 1) Comremisos - {a subsidaa Cosmos Agenca Marta S AC. ha suscilo un cotato cone Estado Peruano con ol ‘objeto de selvaguarer es operacones desu negocio de conel coun en Termnales Potuarios Euroandns Pata 6.4. po el que se compromete a mantener un patmono minima de [US$24,000,000, equlstonta a 881 224000 a3 de dctembre de 2072 (equates a $164,728 000 1131 de icembre de 2017), Ot de dtembre de 2012 esta cubsidaria mantene un patimonio de 5/248 56,000. INGRESOS POR LA PRESTACION DE SERVICIOS ‘continua se enurclan as ventas de seis que realizar a Compafiay sus subsidies por les to terminaior © 91 do Sclembre do 2012 y e131 de Geamere de 201% 19) Negocios prtaris, que compcendan los servicios de agencia marti, movizacones de casa, ‘stb ydecestba scene, entre otioe )Sonicos de soluconeslgisticas integral relcionades con acviades de carga, amacenale, transports y dents, a dvaraas empress ‘Aconthuacin, se presenta el detals de os ingieses operatives: S000 Sto0a Poruaroe sezoe—ar4.2e4 Logistioes 325,55 62,780 oes T5828 ose <4Pa Fo ‘COSTO DE LA PRESTACION DE SERVICIOS El costo doa prastacin de service comprendelas siguientes pata 201 51000 Servicios prestados per terceros 2sp.0u2 Gastos da personal 73.579 Garg dveraas de geton 25.008 Depression (wota 12), ‘31600 ibutoe 2.004 ‘mesteacion (Nota 13), 22 ‘Consume de surinsties 220 a a Sr000 244070 50631 22400 toon ‘et 2 10.489 as Los senicios prestder por terceras incon prncpalment ls siguanes cnceptos: servicio de ‘carga, agenlamieno, aiquleres do montacarga, alles a trees, consulta, comsiones ‘acuredes alos neas naveres,serviso de Vansporey sevice de maripuleo. GGASTOS DE VENTA Por os ates 2012 y 2011 bs gastos de venta comprenéen las gues parkas: on. 51000 caste de parson sar ‘Senos prestados par trceros sa783 ‘Garg cvereas de geton 278 ‘Tits 202 am (GASTOS DE ADMINISTRAGION Lot gates de miitracion comprenden las siguontes paras: mon ‘5.000 ‘Gast de personal 47403 Servcios prestados pur trcoros snr (args dveraue do goston 2.008 “rbetos 2205, Doprciacion Noa 12) 5087 ‘amozacin (Nota 12) 03 Cabranza dudosa (Nets 8) Se Gensimo de sumiistos ta aa ‘CARGAS DE PERSONAL, Las cages de personal comprenden ls siguientes paras: Sone 900 3873 a Sr000 2200 25008 ton 2620 539 316 16HRemuneraciones ‘Gretiescones Leyes sociales Vaeacionas CCompensacsn por ton de sevcios Partopacin e los ebaodoree (Otros gatos do persora) Er numero promo e mplendos a! 31 do dciombre de 2012031 do dcambre de 2011 us de 2.220 1962, epechamante, EEtlerubeo se encuentadlstibuido de a siguente manera a S000 51000 Coto dea pestacion de convcios (ota 24) 13579 sogst Gast de aomnisiaco rota 25) tas Gast de vers (nota25) 2738 ‘790 ‘OTROS INGRESOS Y GASTOS Ls ngesos y gastos aversos comprenden as slgulentes partes: m2 mn Sano 5r000 ros ingresos - Servicios rembelestss 7900 10702 Servos brvaados a ampress relacionadas isa 5228 Verts de inmuodles, naqunaiayequpo 8 2010 ‘Venta estudio impacto amoral 32 : roe eu sas Tai er otros gastos - (Gast foonbatsablor (7955) (gary Casio de erajenactnce inmusbies,maguinaray equipo {908} (1440), Figs (36) (2328) ore |___sian (__sg0n1 (Sates Caza En diem de 2012 la Comptia rai la venta una empress no relacionaia de un Estuo de Inpact ambiental covespondiens © un ocslaqulads destnado para depostus de mneraes GGASTOS FINANGIEFOS Los gases fanciers comprenden is siguientes paidas:st a 51000 Sc Inteceses de pestamos baneaios 34088 20670 Inleeses por arendamiontofeancero 2514 ‘2951 Ores a8 “488 ‘37.003 107 Inloceses captatzades (Nota 12) 46) (309) Ea ie LUTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION {Le uttidad basin pr acién comin ha sido calieds lend la tdad neta del rc abruble ‘os accoristas comunes yee ol promesioponderado el numero de scciones comunes en Creilanén durante a gjrctio. No hay elacios potsncalesdluyeres en las aciones dela ‘Compani. ise de igencia Promo ‘Accones on Accionesbaeo hasta! Bondorado Ghulacionparacleitulo cienedeleto_ deacsiones ‘Aso 2082 Soa do ener de 2012 e965 sos somes ‘ome dec seoe Sant 33 sues Suto a Se homie de 2012 ‘ans oR Stoel de dient de 2011 __oneas ___eaeeg as __ dl de uot prac a1 o clive do 20129 do 2011s rosea a cana: le combs do 2012 ‘ALst.da dclombre de zat Usa Aecenes Tara — Uuldad Aecones Ua Stone Saco" Seen Sita Broo 8.080 bieceyaides” igre stats 032 _.200 saa _oo EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA ‘Con facha 29 de enor de 2013, [a Compatia resis una emisn de nstumentes de cto azo, bajo la denominacien dl “Prmer Programa de Emon de Instrumente de Gta Plazo de Arno Investment Hong § >, cotucando USS®,000,000 de nstumento de certo paz de sere ‘Aa Un ‘il nominal 3e USE4/900 cada una, una tes dinars nominal anol Se 8% eon enim "20 clas. Esta operatn se enmarea wn el programa de clocacion de nstumenios decor pazo ‘sts pola sutra de US320,00,000,aptotado en Juna Gorerl de Acconstas de fecha 4 de (oiembre de 2012