Consumer Durables Marketing

Inputs By 
• • • • • • • • • Krutika Naik Pintu Bhardwaj Poonam Trivedi Antila Cheta Kunal Khandagale

try d us In

s vive re

u r, to he furt

s c he

g .4% 10


te h ra wt
r– cto se

s New Sify

's ody  Mo

loo out s li f t

r k fo

er um ns

es abl du r

LG Electronics Q3 global sales soar to $11.2b
inancia pegged at 15% - F urables growth l Chronicle

Consumer d

Durable cos expect Rs 15,000 crore sales
re b loans a umer st cons ere Zero int ack

• A Durable good or a hard good is a good which does  not quickly wear out.  • • More specifically, it yields services or utility over time  rather than being completely used up when used once. • • These products are hard goods that cannot be used up at  once.

Types of Consumer Durables

Demand for consumer durables has increased significantly Characterized by the emergence of MNCs Major target is the growing middle class of India Bargaining power of suppliers in consumer durables sector  is limited due to threat of imports and intense  competition. • Some of the entry barriers in consumer durables sector  are distribution network, capital, and ability to hire  purchases. • Demand is seasonal and cyclical • Competition among players is on the basis of difference in prices and well-acknowledged brands. • • • •

SWOT Analysis of Consumer Durables  Sector

Challenges and Outlook

Growth Drivers

Major Hurdles

• Rise in disposable income • Availability of newer variants of  a product • Product pricing • Availability of financing  schemes • Rise in the share of organized  retail • Innovative advertising and  brand promotion • Festive season sales

• Threat from new entrants,  especially global companies • Rivalry and competition • Potential markets remaining  yet untapped • Threat from substitute  products/services • Customer power with respect to  availability of choice

Passenger Cars

Small Car Market in India : Overview
• India is the fourth­largest car market in Asia.

• Passenger cars come in great variety.

• Available in all ranges­ economical and luxurious.

• Small car market in India is increasing by leaps and bounds.

• Substantial share of around 70% of the annual car production in India .

• Government is also mulling to boost the small car sector.

• Tata Motors, Maruti Udyog Limited, Mahindra & Mahindra, etc are the  leading Indian manufacturers.

• Foreign players such as Hyundai, Honda, Fiat, Ford, Toyota

Growth in the Sector 
• At present the industry is enjoying a growth rate of 14­ 17% per annum • • Domestic sales growth at 12.8% • • Growth rate is predicted to double by 2015 • • Current growth rate indicates that by 2012 India will  overtake Germany and Japan in sales volumes • • Industry is consistently focusing on the automobile  exports. • • Liberalized policies of the government

Why small cars are preferred in India? 
• • • • • • • Fuel efficient when compared to mid­size or luxury cars. Congested roads and small lanes. Compact and can be maintained pretty well  Reliable in terms of life and also resale value

Speed Motors Pvt. Ltd. Executive Summary

Speed Motors is launching a new low­cost car, the MINTin  Indian markets.  We will compete with existing companies by  offering a vehicle with better amenities while keeping the price  affordable.   We are targeting the rapidly growing middle class customers  who desire a slightly better low­cost car as well as businesses who  desire to add low­cost cars to their current fleets. Our main objective is to capture between 6-7% of the Indian market share with first year sales of 100,000 cars. Our financial objective is to achieve $700 million in revenue the first year and to keep losses at less than $150 million. We foresee breaking even midway through our second year of production.

 

 

Speed Motors: Situation Analysis

Speed Motors was founded 1 year ago by five business partners  with automotive industry experience.  They are about to enter the  exciting low­cost car market in India, where competition is starting to  heat up. The size and buying power of the Indian middle class is rapidly  increasing, but price still remains the main driver when purchasing a  vehicle.  Approximately 1.5 million new small cars are sold in India  each year and Tata, India’s leading vehicle maker, is looking to capture  a sizable chunk of that market with their recent introduction of the  Tata Nano . . . a sub­compact car costing only $2,500. To position ourselves successfully in this market, Royal is  targeting customers who may want a low­cost car that is a notch above  the Tata Nano.  We also plan to offer optional features that are highly  valued by potential customers.

 

 

Speed Motors : Market Analysis
 

Speed Motors’ market consists of customers who are looking  for a low­cost car but want something a little better than what the  price leader offers.  It also consists of customers looking for options  that allow them to customize their vehicle to some degree.  In  addition, we will be marketing to businesses looking to add low­cost  cars to their fleets and concentrating on filling all orders in a timely  manner. Low­cost car customers currently have very little to choose  from as far as options go.  We will offer our customers the standard  options for low­cost cars (color, A/C, etc.), but intend to differentiate  ourselves by offering options above and beyond the norm . . . options  such as air bags,MP3 players, wooden dashboards etc.

 

Targeted Segment

Customer Need

Corresponding Feature/Benefit Airbags, tubeless tires Seating for 5, large trunk space

Comfort Middle Class w/Children. Safety Space (Families)

Young Middle Class

To be in style Network with tech toys

Multiple color schemes MP3 player


Service Safety Desirable Rental Car Fuel Efficient

Airbags, tubeless tires Fuel Efficiency LPG, CNG options

Speed Motors : SWOT Analysis 

Speed Motors : Competition

Analyzing the market situation following are our main  competitors in the passenger car segment:

Speed Motors : Competition
• •

Speed Motors : Marketing Objectives

Our main marketing objective is to focus on the customers'  wants and needs and, at the same time, offer a variety of options that  some customers may want.  This will allow us to effectively influence  and persuade the customer to purchase from us.   The reason we decided to launch a low­cost car is to facilitate  families to travel together.  The Indian market is rapidly changing to  where people can afford a car and spend time together.  It virtually  frees them from a world of overcrowded trains, precarious rickshaws,  taxis they can’t afford and packed buses. We want to provide a “Car 4 All”, which is affordable, yet built  to meet safety requirements, emission norms and fuel efficiency  standards.  Every person who has a desire for a vehicle will look to  Mint to fulfill this need.

 

 

Speed Motors : Target Markets

The low­cost car is clearly intended for the masses; for the  first­time car buyer in India – a huge market despite the increasing  number of cars in the urban and semi­urban areas.

   

Our target markets would be : 

Speed Motors : Marketing Mix

• • We will distribute the Mint by developing private dealerships all over  the country in urban and semi­urban areas. • • We will appoint distribution committees in each state which will  approve dealership ownership via financial background checks and  other verification methods • • Our goal is to provide at least one dealership in each district area • • We will also use these dealerships to provide maintenance services and auto parts

Speed Motors : Marketing Mix

Promotion üAdvertisement in auto magazines & news paper

ü ü ü ü ü

üAuto expos üHoardings üDisplay in malls üAwareness through car & Bike show üSponsoring car for cricket tournament

Speed Motors : Marketing Mix

• • The Mint will be priced at an average of $7,000 per car • • We feel that this price indicates a strategy of establishing ourselves  in the upper end of the low­cost car segment. • • We intend to make the Mint our cheapest model so that when we  expand our line of cars, they will be priced higher than the Mint.

Speed Motors : Marketing Mix
  

•Speed Motors will offer the following standard features on every Mint:
•Child safety rear door lock system •

Power locks Overhead lamp Front and rear speakers  Ashtray A/C Heater Power steering Power windows

Remote fuel door opener Remote trunk opener Rear double folding seat Front air bags Choice of standard paint schemes Cell phone charger Tubeless tires Seating for 5 people Large trunk space
 

Options include:
Sun roof Sport paint scheme MP3 player

Alloy wheel Premium speakers LPG/CNG kits
 

Speed Motors : Financial Objectives
• Our main objective is to capture between 6 and 7% of the Indian  market share with first year sales of 100,000 cars.   • • Our financial objective is to achieve $700 million in revenue the first  year and to keep losses at less than $150 million. • • In our third year of production, our objective will then be to enter the European and US markets. • • With current safety, fuel efficiency and emissions standards, we would need to make upgrades with additional air-bags, side-impact beams, catalytic convertors and better fuel efficiency which would add $1000 to the cost of the vehicle. • • At $8000 the Mint would still be far cheaper than any compact in these markets.

Speed Motors : Controls
• We have developed routine audits that will monitor product quality  at our production facilities as well as surveys to measure  customer satisfaction.   • • We have also put together a reporting system that will be placed at  maintenance facilities that will track maintenance issues with  our vehicles.   • • In addition to these monitoring tools, we will closely track monthly  sales and expenses, being mindful of any deviation from the plan  and taking appropriate corrective action.

Speed Motors Controls – Marketing Organization

Vote of Thanks

Thank you

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful