BMI-FIDEMYPEACOCOMET, DE R. L.

ANALISIS DE RIESGO Y
CARTERA

Presenta : Lic. Moris Molina

Metapn, Abril de 2008

ANTECEDENTES
La Cooperativa como agente intermediario en la captacin y colocacin de
recursos, aporta al desarrollo de la comunidad, orientando los recursos
provenientes de los asociados, hacia los sectores productivos y de
consumo.
Como deber actuar la Cooperativa en estos procesos ?
- TRANSPARENCIA, la cual se refleja en la credibilidad que debe poseer
la Cooperativa en la administracin de los recursos de terceros.
- SOLIDEZ, que orienten suficientes recursos financieros en la colocacin
de crditos, pero que al mismo tiempo constituyan las provisiones
necesarias, que les permita cubrir las posibles prdidas al asumir los
riesgos inherentes especialmente en los crditos.

ANTECEDENTES
EFICIENCIA, que al evaluar y seleccionar entre diversas alternativas de
inversin y crdito, debe ser las que aporten el mximo valor, tanto para la
Cooperativa, para el asociado y a la comunidad en general.
Al aplicar lo antes mencionado, para que la Cooperativa se transparente,
dando una imagen de confianza, debe presentar una situacin de solidez,
para cumplir con esto debe ser eficiente en el manejo de los recursos,
Cuando la cooperativa determine el coste real de los recursos, no debe
considerar solamente los gastos y egresos, sino aplicando lo siguiente.
OTORGANDO UN PESO SIGNIFICATIVO A LA GESTION Y
ADMINISTRACION DE RIESGOS, PROCURANDO ESTAR
PREPARADOS A ENFRENTAR UNA INCERTIDUMBRE FUTURA,
SOBRE VARIABLES QUE PUEDAN AFECTAR SUS RESULTADOS
Y ESTRATEGIAS FINANCIERAS, OBTENIENDO AL FINAL LA
MEJORA EN LA POSICION COMPETITIVA EN UN MERCADO
CADA VEZ MAS EXIGENTE

PARADIGMAS SOBRE EL RIESGO

INCERTIDUMBRE

RIESGOS

Uno de los principales paradigmas que se rompen con el nuevo enfoque de

riesgos.
El RIESGO ES UNA PERCEPCION DE CADA ANALISTA (INSTITUCION),
POR LO QUE NO ES CUANTIFICABLE Y DEPENDE DE LA CALIDAD Y
OPORTUNIDAD DE LA INFORMACION QUE SE CUENTE PARA LA
TOMA DE DECISIONES
Si la premisa fuera verdad, la fijacin de la tasa de inters activa, que es el
PRECIO del dinero por el riesgo asumido en la operacin, sera un factor
subjetivo. Es eso tcnicamente adecuado???
4

ALCANCES Y VALOR DE LA GESTION DEL RIESGO

Evolucin

Evolucin de la Gestin Financiera

Nuevo
Enfoque
3

Riesgo Integral
Cuantificacin de los riesgos
Dotacin de capital en funcin del riesgo
Provisiones en funcin del riesgo de la
contraparte
Incorporacin del riesgo como costo a la
funcin de precios de la cooperativa
Anlisis del crdito de acuerdo a sus
probabilidades de incumplimiento
Atomizacin del riesgo

Captacin de recursos de sectores excedentarios para

colocarlos en sectores deficitarios (Intermediacin
Financiera)
1

Tradicional

Gestin de Tesorera
Dotacin de capital por TIPO DE ACTIVO
Provisiones en funcin del vencimiento
Anlisis del crdito de acuerdo a la capacidad de pago
presente del beneficiario final y sus garantas
Tiempo

ESCENARIO FINANCIERO
QUE SIGNIFICA LA EXISTENCIA DE UN ESCENARIO DE MAYOR
RIESGO PARA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS??
Restriccin al momento de colocar crditos de largo plazo (visin de
corto plazo)
Disponer de importantes saldos de liquidez (sacrificar rentabilidad por
cobertura en riesgo de liquidez)
Dificultad de conseguir fondeo de largo plazo
Restriccin para acceder a recursos en los mercados internacionales
Mayor volatilidad de las captaciones
Predisposicin de los depositantes por liquidez (ColchnBank
captaciones de corto plazo)
Mayores costos operativos para anlisis y seguimiento de las
operaciones
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ESCENARIO FINANCIERO
QUE SIGNIFICA LA EXISTENCIA DE UN ESCENARIO DE MAYOR
RIESGO PARA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS??

Restriccin al momento de colocar crditos de largo plazo

(visin cortoplacista)
Disponer de importantes saldos de liquidez (sacrificar
rentabilidad por cobertura en riesgo de liquidez)
RIESGOS
Dificultad de conseguir fondeo de largo plazo
Restriccin para acceder a recursos en los mercados
internacionales
Mayor
de las captaciones
Las volatilidad
INSTITUCIONES
FINANCIERAS deben GESTIONAR los
RIESGOS, como
parte
de su estrategia
de NEGOCIO,
con el fin
Predisposicin
de los
depositantes
por liquidez
(ColchnBank
de maximizar el VALOR de la ENTIDAD y mantener un nivel
captaciones de corto plazo)
COMPETITIVO que le permita mantenerse en el MERCADO.
Mayores costos operativos para anlisis y seguimiento de las
operaciones

RIESGOS FINANCIEROS
INCERTIDUMBRE

RIESGOS

Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de

prdidas que afecten el valor econmico de las instituciones
Probabilidad de sufrir una prdida de valor econmico.
Posibilidad de obtener un resultado distinto (negativo) al objetivo
esperado por una decisin o inversin.
Volatilidad (desviacin) de los flujos financieros no esperados,
generalmente derivada del valor de los activos y pasivos.
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ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y FUNCIONES

Estructura organizativa Depto. Crditos y

funciones

RIESGO DE LIQUIDEZ

CONCEPTOS BASICOS
La Liquidez es la capacidad de
una entidad financiera de
responder con fondos propios a
todas sus obligaciones de car
carcter
contractual, especialmente sus
pr
prstamos e inversiones , as
as
como para enfrentar los retiros de
los dep
depsitos y vencimientos de
sus pasivos, en el curso normal de
sus operaciones y aun costo
razonable.
El riesgo de liquidez es la
posici
posicin adversa

POSICION DE LIQUIDEZ

Posici
Posicin inadecuada
Escasez de efectivo inesperada;
Reducci
Reduccin de rentabilidad;
Insolvencia en liquidez;
Inestabilidad de las fuentes de
fondeo.

Posici
Posicin de exceso
Bajo rendimiento de activos
Puede generar un resultado
deficiente en utilidades

NIVELES DE LIQUIDEZ

Percepcin del
mercado
Capacidad para
acceder a recursos
lquidos
Imagen

FUNCIONES DE LIQUIDEZ
Demostrar al mercado que es
adverso al riesgo en t
trminos
globales, que la entidad es segura y
por lo tanto capaz de hacer frente a
sus obligaciones.
Permitir a la entidad financiera
cumplir con los compromisos con
sus clientes.
Evitar una venta precipitada de sus
activos
Evitar los costos de recurrir
excesivamente al mercado
interbancario y de las facilidades
crediticias de fuentes de segunda
instancia de liquidez (fondo de
liquidez).

MANEJO DE LA LIQUIDEZ
Se puede jerarquizar por manejo de
los activos o de los pasivos;
El manejo v
va activos se centra en la
estructura de los plazos de
vencimientos de los mismos;
Se debe considerar la estructura de
plazos de vencimiento que se
presenta tanto de dep
depsitos como
pr
prstamos y debe estimar el
crecimiento de pr
prstamos , para que
las posibles salidas, se cubran con
los activos que se venzan ;
Para las necesidades inesperadas se
debe mantener existencias de activos
lquidos de alta calidad, debe
considerarse instrumentos de
mercado secundario; y

RIESGO DE MERCADO

RIESGO DE MERCADO
El riesgo de mercado de una posicin (activo), es consecuencia de la incertidumbre
(volatilidad) asociada a variaciones en el valor de mercado de dicho activo (posicin).
Las prdidas/ganancias que sufrir la Entidad es ocasionada por las fluctuaciones
que pueden experimentar los factores de riesgo que determinan el valor de dicho
activo, como consecuencia de CAMBIOS EN LAS CONDICIONES Y/O
ESTRUCTURA DE MERCADO.
Ejemplo: Una IFI que tiene un pasivo por USD 2.000 y un activo representado por
una accin en la empresa XYZ, cuyo valor (precio de mercado) es USD 3.500; si la
accin CAMBIA DE PRECIO, disminuyendo a USD 3.450, la Institucin deber
asumir la prdida por USD 50.
USD 50
Activo
USD 3.500

Pasivo
USD 2.000
Patrimonio
USD 1.500

Activo
USD 3.450

Pasivo
USD 2.000
USD
USD50
50
Patrimonio
USD 1.450

RIESGO DE MERCADO
SENSIBILIDAD A TASAS DE INTERES
Si el VALOR (presente) de un instrumento financiero DEPENDE del nivel de
TASAS DE INTERES de MERCADO, es necesario analizar cul es el impacto
que tiene sobre el valor del instrumento un movimiento en la tasa de inters, ya
que puede presentarse ganancias o prdidas de VALOR, consecuencia de las
fluctuaciones de la tasa de inters en el mercado.
El concepto de SENSIBILIDAD corresponde al efecto que tiene sobre el valor
actual o real de un instrumento financiero, una variacin de la tasa de inters. La
sensibilidad (elasticidad) mide la variacin en porcentaje del valor actual del flujo
por cada 1% (100 puntos bsicos) de variacin de las tasas de inters
prevaleciente en el mercado y expresada en porcentaje.
El concepto de sensibilidad se asocia a la Duracin Modificada.
Para analizar el concepto de duracin, se requiere definir VENCIMIENTO
PROMEDIO PONDERADO.

RIESGO DE CREDITOS

RIESGO DE CREDITO
El riesgo crediticio surge de la posibilidad de que un
prestatario o contraparte no cumpla con una obligacin, se
asocia con la solvencia de un prestatario o contraparte.
Es el riesgo de prdida derivado de la toma de
posiciones o contratacin de productos en el que tenemos
una serie de derechos econmicos, que son al mismo
tiempo obligaciones de la contraparte, y en que el valor de
dichos derechos se ve afectado por la valoracin que el
mercado realiza en cada momento sobre la solvencia
(calidad crediticia) de la contraparte.
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10

EVALUACION TRADICIONAL RIESGO CREDITO

El proceso de evaluacin de los sujetos de crdito se
sustentan bsicamente en los siguientes parmetros:
Capacidad de pago presente de la Contraparte y Garantes
(activos y posicin financiera)
Experiencia en la IFI (movimientos de cuentas)
Central de Riesgos
Garantas (colaterales). En determinadas operaciones tiende a
ser la primera fuente de repago.

No se realiza un anlisis de la calidad crediticia de la

Contraparte en funcin de las probabilidades de default y
migracin de rating. La evaluacin de los flujos proyectados
(capacidad de pago del Proyecto) es referencial.
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EVALUACION TRADICIONAL RIESGO CREDITO

Desde el punto de vista del control de los riesgos, se consideran:
Lmites de exposicin por sector productivo, regin geogrfica y
contraparte
Seguimiento de la posicin financiera (post-morten) de la
contraparte
Monitoreo (avalo) de las garantas constituidas

Las tendencias de gestin de crdito pretende limitar la

exposicin que asume una institucin sobre la MAXIMA
PERDIDA (Esperada e Inesperada) que una operacin
representa, considerando el efecto de diversificacin de cartera,
de acuerdo a las probabilidades de incumplimiento (default) de
una contraparte.
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RIESGO DE CREDITO
OPERACIONES DE CREDITO

R
I
E
S
G
O
S

Composicin
de la Cartera

Seleccin adversa
Riesgo moral

OPERACION
DE CREDITO
Calificacin de
Cartera

Gestin
Crediticia

C
R
E
D
I
T
O

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CUANTIFICACION RIESGO DE CREDITO

ENFOQUE TRADICIONAL
De la Calificacin de Activos y Constitucin de Provisiones.
La cuantificacin del riesgo de crdito representa el valor esperado de
las prdidas en relacin a cada deudor y reflejar el nivel adecuado de
provisiones.
Para efectos de la clasificacin de la cartera, los crditos calificarn de
acuerdo al siguiente esquema:
Comerciales: capacidad de pago de la Contraparte, su
estabilidad, garantas y proyecciones, un factor a ser considerado
(en algunos casos decisivo) es el perodo durante el cual la
operacin est vencida.
Consumo: edad de la cartera (vencimiento)
Vivienda: edad de la cartera (vencimiento)
Microcrdito: edad de la cartera (vencimiento)
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CUANTIFICACION RIESGO DE CREDITO

ENFOQUE TRADICIONAL
A
B
C
D
E

Comerciales Consumo Microcrdito Vivienda

0-30 das
0-15 das
0-5 das
0-3 meses
31-90 das
15-45 das 6-30 das
3-9 meses
91-180 das 45-90 das 31-60 das 9-12 meses
181-360 das 90-120 das 61-90 das 12-24 meses
+360 das
+120 das
+90 das
+24 meses

Al ser el principal parmetro de calificacin del vencimiento de la

operacin, se observa que:
No se considera el comportamiento histrico de pago del cliente.
Las calificaciones corresponderan a cada operacin de crdito, en lugar de una
calificacin a la Calidad Crediticia de cada Contraparte.
Dos o ms clientes que posean similar vencimiento en sus operaciones
(incluyendo la Calificacin A) no necesariamente comprenden el mismo nivel
de riesgo, por lo que la dotacin de provisiones que cubriran sus prdidas no
deberan ser iguales.
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CUANTIFICACION RIESGO DE CREDITO

Riesgo por
Deterioro de la
Calidad
Crediticia

Las contrapartes deterioran su

calidad crediticia, el valor de
mercado
de
los
activos
disminuye al incorporarse en la
tasa de descuento de los flujos
futuros la prima por riesgo.
Conforme
se
acerca
al
incumplimiento (default), el
valor es menor.

Riesgo por
Incumplimiento

Las contrapartes entran

en mora, existe la
posibilidad
de
no
recuperacin y/o se
incurren en costos
transaccionales
para
administracin
y
gestin de cobro.

Riesgo por
Concentracin

Referente
a
la
concentracin
por
segmentos de clientes,
sectores econmicos, rea
geogrfica, condiciones de
financiamiento,
entre
otros.

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RIESGO OPERACIONAL

RIESGO OPERACIONAL
El riesgo operativo se entender como la
posibilidad de que se ocasionen prdidas
financieras por eventos derivados de fallas o
insuficiencias en los procesos, personas,
tecnologa de informacin y por eventos externos.
El riesgo operativo no trata sobre la posibilidad de
prdidas originadas en cambios inesperados en
el entorno poltico, econmico y social.

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FACTORES DE RIESGO OPERACIONAL

Procesos.-

Con el objeto de garantizar la optimizacin de los recursos

y la estandarizacin de las actividades, las instituciones
controladas deben contar con procesos definidos de
conformidad con la estrategia y las polticas adoptadas, que
debern ser agrupados de la siguiente manera:
Procesos gobernantes o estratgicos. Procesos productivos, fundamentales u operativos. Procesos habilitantes, de soporte o apoyo.Para considerar la existencia de un apropiado ambiente de
gestin de riesgo operativo, las instituciones controladas
debern definir formalmente polticas para un adecuado
diseo, control, actualizacin y seguimiento de los procesos.
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FACTORES DE RIESGO OPERACIONAL

Personas.-

Las instituciones controladas deben administrar el capital

humano de forma adecuada, e identificar apropiadamente
las fallas o insuficiencias asociadas al factor personas,
tales como: falta de personal adecuado, negligencia, error
humano, nepotismo de conformidad con las disposiciones
legales vigentes, inapropiadas relaciones interpersonales y
ambiente laboral desfavorable, falta de especificaciones
claras en los trminos de contratacin del personal, entre
otros.
Procesos de incorporacin;
Procesos de permanencia;
Procesos de desvinculacin;
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TALLER
Qu entendemos por anlisis de riesgo
Comente y de ejemplos, sobre:
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crdito
Riesgo Operacional

ANALISIS DE RIESGO Y CARTERA

MINIMIZEMOS EL RIESGO

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