You are on page 1of 114

Introduccin

ANTECEDENTES: La Cmara Nacional de Comercio y Servicios del

Uruguay publica la Encuesta de Comercio y Servicios desde el ao


1990, con frecuencia trimestral.
Se presenta en esta oportunidad el informe No. 102 correspondiente
al cuarto trimestre de 2015.
OBJETIVO: Reflejar la evolucin en el corto plazo de las ventas reales

en el mercado interno, para la ciudad de Montevideo en forma


agregada en cada uno de los giros, a travs de variaciones
porcentuales que surgen de comparar magnitudes entre iguales
perodos de aos consecutivos.

Metodologa
Los datos se obtienen a travs de una consulta a los empresarios
sobre las variaciones trimestrales del total de sus ventas respecto al
mismo perodo del ao anterior. En esta oportunidad se obtuvo la
informacin de 115 empresas con un total de 341 locales y ms de
8.000 empleados, a lo que se agrega la informacin brindada por las
Grandes Superficies, los importadores de maquinaria agrcola,
ASCOMA referida a la venta de vehculos 0 Km, y la opinin de
personas referentes del sector empresarial.

La muestra de empresas corresponde exclusivamente a Montevideo, a


excepcin del rubro Automviles, Camionetas, Camiones, mnibus,
as como tambin el sector de Maquinaria Agrcola, los cuales
comprenden a la totalidad del pas. Para el caso de Motocicletas, se
toma el nmero de unidades importadas que ingresaron al pas, segn
la DNA.

Se ponderaron las diferentes empresas para cada uno de los rubros


en relacin al personal ocupado a modo de obtener el peso relativo
de cada una de ellas, obteniendo as una estimacin en forma
agregada para el sector.

Dichas variaciones son deflactadas por el ndice de Precios ms


adecuado para cada rubro segn informacin del INE, de acuerdo a
los artculos desagregados por familias y productos que componen el
IPC para la canasta con base diciembre 2010.
NOTA ACLARATORIA: La variacin de los perodos acumulados

puede no reflejar con exactitud la de los trimestres anteriores debido


a que se pueden dar cambios en la composicin de la muestra o se
producen ajustes en las ponderaciones debido a cambios en el
personal ocupado. Asimismo, muchas veces los empresarios revisan
y ajustan los datos de perodos anteriores.

Entorno Econmico
De acuerdo con la informacin difundida por el Banco Central del
Uruguay (BCU) en su informe de Cuentas Nacionales, en el tercer
trimestre del ao la economa uruguaya mostr un leve incremento
del PIB de 0,6%, en comparacin al mismo perodo del ao anterior.
De esta forma, se profundiza el escenario adverso en el cual est
inmersa la economa local, donde algunos sectores ya vienen
registrando tasas de variacin negativas trimestre a trimestre ante un
contexto internacional de incertidumbre y un entorno regional en el
que tambin se profundizan las seales negativas.
En consecuencia, las expectativas de crecimiento econmico se han
ajustado a la baja, ubicndose en 1,35% para 2015 y en 1,25% para
2016, de acuerdo a la encuesta de expectativas econmicas del
BCU.

A nivel de sectores de actividad, se constat nuevamente un deterioro


en la actividad de la Construccin, como ha venido ocurriendo a lo
largo de todo el ao, consecuencia fundamentalmente de la menor
actividad del sector privado.

La Industria Manufacturera por su parte creci 1,9% en trminos


interanuales como resultado de la mayor produccin de pasta de
celulosa con destino exportador, mientras que las ramas destinadas al
mercado interno, as como la industria lctea continuaron registrando
cadas en sus niveles de actividad.
La Actividad Agropecuaria creci 6,3% producto de una mayor
actividad silvcola y pecuaria, que mostr un aumento en la faena de
ganado y en la exportacin de ganado en pie, mientras que la
agricultura mantuvo niveles similares a los del mismo perodo del ao
anterior.

En relacin a las actividades de Comercio, Reparaciones,


Restaurantes y Hoteles, se volvi a observar al igual que ocurriera en
el trimestre anterior, una cada interanual en el nivel de actividad. En
esta oportunidad alcanz el 5,3%, obedeciendo principalmente a la
menor comercializacin de productos importados con destino al
consumo final o al uso intermedio. De esta forma, contina
profundizndose el deterioro que ha venido sufriendo el sector a lo
largo del ao en los indicadores de venta de la actividad comercial.
En sntesis, el escenario econmico del tercer trimestre mostr en su
conjunto, un crecimiento moderado y una tendencia decreciente en la
mayora de los sectores de actividad, debido a las mayores dificultades
que atraviesa el contexto regional, y que tienen su impacto a nivel
local: registrando sucesivas y ms profundas tasas de variacin
negativas en sectores trascendentes de la economa como lo son el
Comercio y la Construccin.

En lo que tiene que ver con el sector externo, se produjo una


reduccin en volumen fsico tanto de las exportaciones como de las
importaciones. Sin embargo mientras las primeras se redujeron un
6,0%, las importaciones lo hicieron un 13,2%.
En el primer caso se contrajo la venta al exterior tanto de bienes como
de servicios, a pesar de la mayor afluencia de turistas en este perodo
respecto al ao anterior. La cada en las importaciones por su parte
responde a la menor compra de bienes de uso intermedio y de
consumo final, a raz de una menor demanda interna de estos bienes
fundamentalmente desde el sector privado.

En materia de precios, el ao 2015 cerr con una inflacin de 9,4%, es


decir un valor por debajo del 10%, principalmente por el registro de
deflacin del mes de diciembre como resultado del programa UTE
Premia.

Sin embargo, las presiones inflacionarias tanto de origen interno como


externo an se mantienen presentes, y se espera que se mantengan
durante el prximo ao. Concretamente, el dato de inflacin
subyacente an se mantiene en registros por encima del 10% para la
mayora de los analistas econmicos.
Por su parte, el valor del dlar cerr con un guarismo muy cercano a
los $ 30,0 como resultado de una apreciacin acumulada en el ao
2015 de 23,4%. Si bien en los dos ltimos meses del ao las
variaciones del valor del dlar fueron acotadas, ya en el inicio del 2016
se revirti dicha tendencia y los analistas esperan un valor de la divisa
al cierre del ao superior a los $ 35,0.
En materia de competitividad, el tipo de cambio real efectivo a nivel
global registr un descenso de 2,4% en el cierre de 2015 respecto al
ao anterior, como consecuencia de una mejora en los trminos de
intercambio a nivel extra regional que no compens el deterioro del
indicador a nivel de la regin.

A nivel internacional, de acuerdo con las proyecciones del Fondo


Monetario Internacional la actividad global crecera en 2015 un 3,1%,
impulsada por el mejor desempeo de la economa estadounidense,
aunque con ciertos signos de deterioro en lo ltimos meses, mientras
que la principal economa asitica atraviesa un proceso de
desaceleracin, al tiempo que el crecimiento en Europa contina
siendo lento.
El mejor desempeo de la economa estadounidense se ve reflejado
en la creacin de empleos y una mejora en los niveles de ingreso, lo
que ha fortalecido la demanda interna, en particular, el consumo
privado.

Como consecuencia, la FED realiz recientemente un ajuste al alza de


las tasas de inters de la economa norteamericana, produciendo un
mayor fortalecimiento de su moneda a nivel mundial, lo que
desalentara las inversiones en los pases emergentes.

En la Zona Euro la actividad continu creciendo a un ritmo modesto,


similar al trimestre anterior. Los pases con incidencia positiva ms
fuerte son Espaa y Alemania, aunque en el primer caso la recuperacin
de la actividad es an insuficiente para contrarrestar los efectos
negativos que se han producido en el nivel de empleo.
En China, la desaceleracin que est mostrando la economa ha
repercutido en una menor demanda de insumos intermedios para la
industria, y en un ajuste a la baja en el precio de los commodities, de
gran importancia para las economas regionales.

A nivel regional, en el perodo reciente comenz a verificarse cierta


divergencia entre el desempeo de Brasil y Argentina. Mientras el
contexto macroeconmico y poltico en Brasil se torna cada vez ms
complejo, en Argentina se produjo un cambio de gobierno que trajo
consigo una mejora en las expectativas de los agentes econmicos
locales e internacionales.

En Brasil, la economa muestra signos de retroceso trimestre a trimestre.


Asimismo, de acuerdo con la encuesta de expectativas a analistas
Focus (relevada por el Banco Central de Brasil, BCB), la actividad en
Brasil se contraer 3,7% en 2015 y 2,9% en 2016. A su vez, la debilidad
de la actividad se est reflejando tambin en la suba de la tasa de
desempleo, la cual se ubic en 7,5% en el mes de noviembre.
Por su parte en Argentina, el nuevo gobierno paso a paso est
liberalizando el mercado cambiario, lo que supuso una devaluacin del
tipo de cambio oficial que signific un primer ajuste de precios relativos.
Sin embargo, el mayor desafo consiste en contener y reducir los niveles
de inflacin actuales as como en buscar una salida a la situacin de la
deuda, que facilite la reincorporacin de la economa a los mercados de
capitales internacionales.

De acuerdo con proyecciones del sector privado, la economa argentina


crecera 1,3% en 2015.
De confirmarse la recuperacin de la economa argentina y acentuarse
el proceso de desregulacin de los mercados financieros y flexibilizacin
de su poltica comercial, esto significara un cambio trascendente con
impacto positivo a nivel local, aunque an es prematuro poder
dimensionar sus efectos.

NDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO: El ndice de Precios del Consumo

(IPC) se increment 9,35% en el promedio del cuarto trimestre respecto al


mismo perodo de 2014, con una tendencia ascendente a lo largo del ao.
VARIACIN DEL NDICE DE PRECIOS DEL CONSUMO

Fuente: INE

TIPO DE CAMBIO: El valor promedio del dlar interbancario en el cuarto

trimestre se situ en $29,55 frente a los $24,14 de mismo perodo de 2014,


lo que represent un incremento superior al 20%.
VARIACIN DEL TIPO DE CAMBIO

Fuente: BCU

NDICE MEDIO DE SALARIOS: El ndice Medio de Salarios (IMS) mostr un

crecimiento interanual en el cuarto trimestre de 9,8%, con lo cual el


crecimiento en el poder de compra de los salarios en este perodo fue
prcticamente nulo.
VARIACIN DEL NDICE MEDIO DE SALARIOS

Fuente: INE

INGRESO MEDIO DE LOS HOGARES: El Ingreso Medio de los Hogares con

valor locativo a precios corrientes con aguinaldo, se situ en $57.627 en el


cuarto trimestre lo que signific un incremento de 11,3% respecto al mismo
perodo de 2014.
EVOLUCIN INGRESO MEDIO DE LOS HOGARES

Fuente: INE

COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES: Segn informacin del

Departamento de Comercio Exterior de la CNCS, se registraron las


siguientes variaciones en trminos reales (deflactadas por la inflacin de
EE.UU.) para los rubros considerados:
Rubros

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Ferreteras

-9,9%

-0,6%

-25,6%

-23,2%

-15,7%

Repuestos
Automotores

-9,2%

13,0%

-15,8%

-22,4%

-9,5%

pticas

5,6%

-15,1%

-10,4%

-14,0%

-10,4%

Calzado

-1,8%

-15,5%

-10,5%

-18,3%

-10,7%

Electrodomsticos

-4,8%

-35,4%

-18,9%

-15,9%

-20,1%

Bazares

-6,8%

-6,0%

-13,8%

-8,3%

-8,9%

Jugueteras

-4,4%

-13,3%

-33,8%

-17,8%

-21,0%

En esta oportunidad se consult a los informantes de la encuesta, de


acuerdo a la estructura de costos de su empresa: qu impacto entiende
que tendrn los recientes aumentos en algunas de las tarifas pblicas (UTE,
ANTEL, OSE) sobre la rentabilidad de su negocio?
Magnitud del Impacto

En porcentaje (%)

Muy Bajo

29,7%

Bajo

40,5%

Medio

24,3%

Alto

4,1%

Muy Alto

1,4%

Total

100%

Los datos recogidos parecen indicar que el incremento en el precio del


las tarifas de servicios pblicos aplicado recientemente por el gobierno,
no tendra un efecto significativo en el resultado de las empresas de
acuerdo a la consulta realizada.

En efecto, ms del 70% de los empresarios consultados entiende que su


incidencia sera baja o muy baja, mientras que en el otro extremo, algo
ms del 5% piensa que la misma sera alta o muy alta.
Lgicamente, la incidencia respecto al incremento de tarifas sobre la
estructura de costos de la empresas depende entre otras cosas del tipo
de actividad especfica que realiza la empresa.
En este sentido, es claro el caso del sector hotelero, donde el consumo
de electricidad, agua, o el gasto en telecomunicaciones es
significativamente ms elevado que en el resto de los sectores y por lo
tanto su incidencia es notoriamente superior.

Por otro lado, el mayor valor del dlar que se ha registrado a lo largo del
ao, ha contribuido a reducir los costos del sector en dicha moneda y por
lo tanto, a mitigar el efecto del incremento en las tarifas.
A nivel del comercio de bienes, en los locales comerciales, la estructura de
costos es diferente, y por lo tanto la incidencia del incremento en las tarifas
tal como lo demuestran los resultados no resulta demasiado significativa,
primando otros elementos como los costos laborales y los alquileres. De
all que las respuestas muestren lo indicado anteriormente.

Igualmente, algunos empresarios consultados perciben un efecto indirecto


de componente negativo, que consiste en la forma en que dicho
incremento pueda impactar sobre el gasto del consumidor teniendo en
cuenta sus expectativas sobre la evolucin de su ingreso disponible as
como de su poder de compra.

En efecto, el poder de compra de las familias medido en trminos de


salario real, se ha visto frenado en el ltimo ao respecto a lo registrado
en perodos previos, producto tanto de un menor nivel de actividad de la
economa en general como de las crecientes presiones inflacionarias, por
lo que el ajuste de tarifas ayuda a potenciar este fenmeno.
Por otra parte, en relacin a las medidas que los empresarios entienden
necesarias llevar adelante para mitigar los efectos adversos sobre la
rentabilidad bajo un escenario que presenta mayores desafos, las
respuestas indican mayor preocupacin por revisar la estructura de costos
de funcionamiento de su empresa, concentrndose en lograr una
racionalizacin de los gastos recurrentes as como postergar algunas
inversiones.

Principales Resultados
La actividad comercial continu presentando signos de deterioro en el
cuarto trimestre, con cada en las ventas reales en el acumulado del
ao para la mayora de los rubros considerados, de acuerdo a la
informacin obtenida.
Asimismo, se ha producido un ajuste a la baja en la cantidad de bienes
importados, producto de la menor demanda de consumo final y de la
reduccin en los niveles de stock por parte de las empresas.

La cada en las ventas reales se ha generalizado a la mayora de los


rubros considerados, con mayor incidencia en los sectores vinculados a
la importacin de maquinaria y herramientas para la industria y la
construccin, producto de la menor actividad que han registrado ambos
sectores de actividad trimestre a trimestre.

En efecto, los componentes de la demanda vinculados a la inversin y


el consumo del sector privado se han reducido sensiblemente, segn
los datos de actividad del BCU. El consumo de las familias present
un comportamiento similar al trimestre anterior, registrando en esta
oportunidad una tasa de variacin interanual del -1,01%. Se trata de
la segunda cada consecutiva de este componente, que ha sido en los
ltimos tiempos el gran dinamizador de la economa uruguaya.
En lo que refiere a la evolucin de la Inversin Privada, la cada
registrada en el tercer trimestre fue muy pronunciada: -12,02%
respecto a igual periodo del 2014.
En lnea con estos resultados, en el correr del ao 2015 se ha
detectado un mayor pesimismo por parte de los empresarios
consultados, ante un contexto de mayor deterioro econmico
principalmente enfocado a nivel regional, que afecta la actividad en el
medio local.

Asimismo, durante el cuarto trimestre del ao, la apreciacin del dlar


a nivel mundial continu profundizndose, afectando de manera
negativa el poder de compra de los hogares, y la predisposicin a
realizar inversiones por parte de las empresas.
De esta forma, los sub sectores comprendidos dentro de Comercio y
Servicios relevados en la encuesta que mostraron una mayor cada a
lo largo del ao fueron aquellos que comercializan principalmente
bienes de capital de origen importado, en particular maquinaria
agrcola, camiones y mnibus, herramientas elctricas e insumos para
la industria y la construccin.

La prdida de rentabilidad del sector empresarial en las ramas


vinculadas a estas actividades y el crecimiento en el precio de dichos
bienes tras la fuerte depreciacin de la moneda local, explican dicha
situacin.

Las ventas de electrodomsticos, tanto en grandes superficies como en


las casas del ramo, tambin registraron en trminos generales una
reduccin, sobre todo en algunos artculos en particular.
Por otro lado, la demanda por parte de los hogares de bienes de
consumo final menos sensibles a las variaciones de precios, como es el
caso de alimentos o vestimenta, ha permanecido relativamente estable o
incluso en algn caso, registr un crecimiento moderado respecto al ao
anterior.

En trminos agregados, interesa analizar la evolucin del ndice de


Difusin a fin de analizar el comportamiento del nivel de ventas para el
sector. ste se ubic en 19% en el cuarto trimestre: menos de un quinto
de los rubros relevados registraron tasas de variacin positivas en sus
ventas reales. A su vez, en trminos anuales el valor del ndice fue del
28%, notoriamente inferior al correspondiente al 2014 (48%).

ndice de Difusin
II TRIM 2013

68%

III TRIM 2013

60%

IV TRIM 2013

56%

I TRIM 2014

54%

II TRIM 2014

50%

III TRIM 2014

38%

IV TRIM 2014

50%

I TRIM 2015

46%

II TRIM 2015

19%

III TRIM 2015

27%

IV TRIM 2015

19%

ndice de Difusin: se calcula considerando qu proporcin de sectores de


actividad que integran la encuesta presentaron tasas de variacin positivas en su
niveles de ventas reales, en el perodo analizado.

En el siguiente cuadro se resume la variacin real de ventas para


cada uno de los rubros considerados en el presente informe:
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

10

206

En Bazares

17

-4,4%

-4,9%

-12,3%

-7,5%

-6,5%

En Supupermercados.

189

-2,6%

-4,2%

-1,9%

0,5%

-3,1%

Confiteras

13

486

-1,8%

-7,2%

-8,3%

-2,2%

-5,1%

Electrodomsticos

12

480

Casas de electrodom.

21

297

-9,2%

-16,6%

-14,3%

-11,1%

-13,8%

En Supupermercados.

183

-18,1%

-20,0%

-13,5%

-14,8%

-16,8%

Bienes de Consumo
Art. de Bazar

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Ferreteras Mayoristas

428

-4,1%

-7,1%

-14,6%

-20,1%

-12,1%

Ferreteras y
Pintureras

138

2,8%

-7,8%

-15,1%

-19,3

-13.4%

Ferreteras Industriales

90

-0,8%

-6,8%

-15,7%

-19,4%

-12,9%

Pintureras

120

1,3%

-11,8%

-12,5%

-17,3%

-9,7%

pticas

19

111

3,0%

2,4%

0,9%

-1,8%

1,8%

Jugueteras

26

198

7,7%

2,1%

0,5%

3,1%

3,4%

Supermercados

9.119

0,0%

-0,9%

-3,7%

-5,1%

-2,9%

Vestimenta en Gral.

14

109

761

Vestimenta Dama

79

553

6,0%

3,6%

5,2%

6,0%

5,1%

Vestimenta Caballero

30

208

2,7%

1,2%

5,7%

0,4%

2,8%

Calzado

56

222

3,0%

-4,3%

-6,4%

-5,4%

-4,7%

Bienes de Consumo

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim IV
2015

Ao
2015

Autos y
Camionetas*

1,1%

-12,9%

-15,8%**

-4,7%

-8,1%

Camiones y
mnibus*

-23,4%

-48,1%

-37,2%**

-60,3%

-43,4%

Ciclomotor
hasta 50cc

96,0%

-60,2%

222,3%

-45,7%

14,3%

Motocicletas
hasta 125cc

18,0%

-20,1%

9,8%

-39,9%

-7,6%

Barracas

137

-3,1%

-1,9%

-14,9%

-22,3%

-13,1%

Repuestos
Automotrices

136

0,2%

-5,0%

-3,7%

-5,2%

-5,7%

Maquinaria
Agrcola*

-24,1%

-43,9%

-58,3%

-42,7%

-42,9%

Otros Bienes

* Informacin para el total del pas.


** Dato ajustado segn la ltima informacin disponible.

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim IV
2015

Ao
2015

Agencias de
Viaje

144

-4.4%

-6,3%

-12,0%

-7,9%

-8,2%

Hoteles tres
estrellas

143

-4,1%

-16,0%

-12,3%

-6,7%

-15,1%

Hoteles Cuatro
Estrellas

268

-2,8%

-12,5%

-11,2%

-11,4%

-8,1%

Servicios
Informticos

424

2,3%

28,0%

13,1%

4,9%

5,8%

Software

88

39,7%

16,2%

26,9%

48,1%

38,7%

Hardware

182

4,3%

27,5%

25,8%

0,4%

7,2%

Otros Bienes

Bienes de Consumo
I - ARTCULOS DE BAZAR Y MENAJE
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Meses
Acum.

Art. en Bazares

17

-4,4%

-4,9%

-12,3%

-7,5%

-6,5%

En
Supermercados

189

-2,6%

-4,2%

-1,9%

0,5%

-3,1%

ndice de Precios

10,3%

10,0%

10,3%

5,4%

8,9%

Las ventas de Artculos de Bazar y Menaje en las casas del ramo


mostraron una cada de 7,5% en el cuarto trimestre, mientras que si
se consideran los 12 meses, la disminucin fue de 6,5%.

Los empresarios consultados indican que se ha venido observando a lo


largo del ao un menor ingreso de pblico a los locales comerciales, as
como tambin un menor gasto promedio por persona.
En particular, las ventas han estado afectadas por el crecimiento en el
precio de los artculos importados y por una menor predisposicin del
pblico a la compra de artculos para el hogar y pequeos
electrodomsticos.
Si bien la incidencia del mayor valor del dlar sobre el precio final de los
productos ha sido menor a la observada en los meses previos al cierre del
ao, segn se refleja en el indicador de precios por producto relevado por
el INE para artculos de Bazar. En los prximos meses se esperan
perodos de presiones alcistas sobre el valor del dlar que
necesariamente impactarn en el nivel de precios ofrecidos por las
empresas, ante el escaso margen con el que cuentan para absorber
dichos incrementos sin afectar an ms sus niveles de rentabilidad.

Por su parte, en el caso de las Grandes Superficies, se observ una


contraccin de 3,1% en el acumulado de los 12 meses, aunque con
un crecimiento leve en este cuarto trimestre en particular.
Las importaciones de artculos de bazar por su parte mostraron un
ajuste a la baja en el cuarto trimestre de 8,3% respecto al ao
anterior, y de 8,9% en el acumulado de los 12 meses de 2015.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN BAZARES

VARIACIN REAL DE VENTAS EN SUPERMERCADOS

II - ARTCULOS DE CONFITERAS

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Confiteras

13

486

-1,8%

-7,2%

-8,3%

-2,2%

-5,1%

ndice de
Precios

11,2%

10,3%

11,0%

10,4%

10,7%

El sector enfrent nuevamente una contraccin en sus ventas en


trminos reales tal como haba ocurrido en los perodos anteriores,
aunque de menor magnitud que la observada en el trimestre previo,
acumulando as un cada de 5,1% en el ao 2015 cerrado.

Las ventas del sector han perdido dinamismo en el presente ao, y la


demanda de artculos de confitera se ha reducido sensiblemente en un
contexto de crecimiento sostenido en los costos de produccin.
De esta forma, los mayores costos y la disminucin en los niveles de
venta se conjugan para producir una profunda cada en los niveles de
rentabilidad, de acuerdo con las opiniones recogidas por parte de los
empresarios.
Por otra parte, el ajuste en las tarifas de las empresas pblicas hace
pensar que los costos de produccin se mantendrn elevados en el
mediano plazo dado su peso en la estructura de costos de las
empresas del sector.
El nivel de precios promedio de los artculos se increment 10,4% en el
cuarto trimestre respecto al mismo perodo del ao anterior.

EVOLUCIN DE LOS PRECIOS DE DETERMINADOS INSUMOS DEL SECTOR

Productos

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Azcar

11,7%

12,2%

5,8%

9,2%

9,6%

Jamn

16,9%

14,3%

13,7%

13,3%

13,6%

Cereales

9,5%

9,3%

9,6%

9,2%

9,4%

Mermeladas y
Dulces

9,4%

10,5%

9,9%

11,4%

10,3%

Lcteos

10,1%

8,8%

8,1%

6,1%

6,2%

Aceites y Grasas

2,2%

6,5%

9,8%

13,1%

7,1%

Harina de trigo

1,5%

1,7%

0,7%

0,5%

1,1%
Fuente: INE

VARIACIN REAL DE VENTAS EN CONFITERAS

III - ELECTRODOMSTICOS
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Casas de
electrodomsticos

21

297

-9,2%

-16,6%

-14,3%

-11,1%

-13,8%

Supermercados

183

-18,1%

-20,0%

-13,5%

-14,8%

-16,8%

ndice de Precios

8,6%

12,2%

15,1%

14,7%

12,7%

Las ventas en trminos reales en casas de Electrodomsticos


continuaron cayendo en el cuarto trimestre de 2015, mantenindose
la tendencia que se observ a lo largo del ao, junto con la cada en
trminos de bienes importados por el sector como se ha mencionado
anteriormente.

El avance del valor de dlar y su efecto sobre el nivel de precios de estos


artculos, se ha profundizado en los ltimos meses, generando una
menor predisposicin a su compra por parte del pblico.
De todas formas, el precio de los mismos se ha incrementado en menor
medida que la moneda norteamericana debido a un menor costo de los
productos en origen, y a un abaratamiento en los gastos de importacin
segn empresarios consultados, lo cual pudo amortiguar una cada an
mayor en los niveles de venta.
Al igual que ocurriera en el perodo anterior, la mayor cada en los
niveles de venta se registr en los artculos de imagen, audio y video, y
en menor medida, en grandes electrodomsticos.

Los artculos de telefona celular y accesorios por su parte registraron un


crecimiento en los niveles de venta, aunque con cierta desaceleracin
respecto a perodos previos.

Las ventas de electrodomsticos en Supermercados muestran una


contraccin en el cuarto trimestre, de 14,8% para el grupo de grandes
electrodomsticos, y de 21,0% en equipos de imagen, audio y video, en
lnea con lo ocurrido en las casas del ramo.
Por su parte, las importaciones de electrodomsticos de acuerdo a la
canasta de artculos considerada en el presente informe, se contrajo un
20,1% en 2015 respecto al ao anterior.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN CASAS DE ELECTRODOMSTICOS

VARIACIN REAL DE VENTAS DE ELECTRODOMSTICOS


EN SUPERMERCADOS

IV FERRETERAS Y PINTURERAS
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Ferreteras
Mayoristas

428

-4,1%

-7,1%

-14,6%

-20,1%

-12,1%

Ferreteras y
Pintureras

138

2,8%

-7,8%

-15,1%

-19,3

-13.4%

Ferreteras
Industriales

90

-0,8%

-6,8%

-15,7%

-19,4%

-12,9%

Pintureras

120

1,3%

-11,8%

-12,5%

-17,3%

-9,7%

ndice de
Precios de
Ferreteras

8,2%

10,4%

13,8%

16,2%

12,2%

ndice de
Precios de
Pintureras

9,7%

5,7%

6,2%

6,8%

7,1%

En el cuarto trimestre del ao se profundiz la cada en los niveles de


venta de artculos de ferretera y pinturera, as como en las
herramientas para la industria a nivel mayorista.
En efecto, las ventas tanto en Ferreteras Mayoristas, como Minoristas,
han mostrado una evolucin negativa que se ha profundizado a lo largo
del ao.
Dicho fenmeno responde fundamentalmente al descenso en los
niveles de inversin del sector privado, tanto a nivel de la construccin
como en relacin a las ventas en mostrador. El sector pblico por su
parte tambin ha disminuido su participacin.
La menor actividad en la construccin ha llevado a una menor
reposicin de herramientas elctricas y manuales por parte de las
empresas y en consecuencia las ventas de estos artculos han
disminuido notoriamente.

Esta misma situacin es la que enfrentan las empresas a nivel de las


Ferreteras Industriales, donde de acuerdo a lo informado por los
empresarios, la demanda de maquinaria y equipamiento industrial se ha
contrado.
A su vez, el encarecimiento relativo de los productos ante el incremento
en el precio de los bienes importados, vuelve ms conveniente la
reparacin del equipamiento existente, que la inversin en una nueva
maquinaria.
El enlentecimiento en el sector de la construccin, la restriccin
presupuestal que enfrenta el sector pblico y el menor gasto por parte de
los hogares en materiales para la reparacin y el mantenimiento de la
vivienda, han generado un deterioro en la venta de estos artculos, por lo
que no se espera que la situacin se revierta en el mediano plazo.
Las importaciones de artculos de ferretera por su parte cayeron 23,2% y
15,7% en el cuarto trimestre y 12 meses acumulados respectivamente.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN FERRETERAS MAYORISTAS

VARIACIN REAL DE VENTAS EN FERRETERIAS Y PINTURERAS

VARIACIN REAL DE VENTAS EN FERRETERIAS INDUSTRIALES

VARIACIN REAL DE VENTAS EN PINTURERAS

V - PTICAS
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

pticas

19

111

3,0%

2,4%

0,9%

-1,8%

1,8%

ndice de
Precios

5,8%

4,5%

6,3%

7,8%

6,1%

En el cuarto trimestre del ao, las ventas en pticas registraron una


contraccin de 1,8% en trminos reales, siendo el primer perodo del
ao en el que se constata una cada, luego del crecimiento moderado
observado en los trimestre previos.

Si bien hay diferencias entre las empresas consultadas, donde en


algunos casos el resultado ha sido levemente positivo en este ltimo
trimestre, los empresarios en general, destacan un enlentecimiento en
las ventas del sector.
Anlogamente a lo que se observa en otros sectores de actividad, la
predisposicin del pblico a la compra de armazones y cristales se ha
reducido, priorizando la reparacin de los artculos.
Asimismo, la proliferacin del comercio ilegal y la venta informal sin los
controles clnicos necesarios por parte de los especialistas, constituye
un elemento de preocupacin para los empresarios del sector ante un
escenario de menor nivel de actividad.
La importacin de artculos en pticas se contrajo 13,7% en el cuarto
trimestre, mientras que en los 12 meses acumulados la cada fue de
10,4%.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN PTICAS

V - JUGUETERA

Juguetera

ndice de
Precios

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim IV
2015

Meses
Acum.

26

198

7,7%

2,1%

0,5%

3,1%

3,4%

8,5%

10,2%

12,2%

12,3%

10,8%

Las ventas de artculos de Juguetera, lograron sostener las


variaciones de sus ventas en valores positivos durante todo el ao, de
esta forma el conjunto de empresas consultadas mostr un crecimiento
moderado de 3,1% en el cuarto trimestre y de 3,4% en el acumulado
de 2015.

A pesar de un escenario de desaceleracin sufrido en los perodos


previos que pusieron cierta incertidumbre respecto al comportamiento
de las ventas de cara a las fiestas de fin de ao, los buenos resultados
alcanzados en este perodo, permitieron cerrar el cuarto trimestre y el
ao 2015 con valores positivos.
Como se destac en el informe correspondiente, la variada oferta de
artculos y el esfuerzo realizado en materia de promociones especiales
y descuentos, contribuyeron para alcanzar los resultados mencionados
anteriormente.

Por otra parte, el nivel de precios promedio de los artculos de


juguetera mostr a lo largo del ao una tendencia al alza ante el mayor
costo de los bienes importados tras la apreciacin del valor del dlar.
La importacin de juguetes por su parte mostr un contraccin de
17,8% en el cuarto trimestre y de 20,9% en los 12 meses de 2015.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN JUGUETERAS

VI - SUPERMERCADOS

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Meses
Acum.

Supermercados

9.119

0,0%

-0,9%

-3,7%

-5,1%

-2,9%

ndice de Precios

9,4%

9,2%

10,4%

10,8%

9,5%

Los datos recogidos en las principales cadenas de Supermercados


indican un retroceso en los niveles de venta en trminos reales para
este cuarto trimestre respecto al mismo perodo de 2014, con una
tendencia negativa a lo largo del ao.

De esta forma, las ventas del sector continuaron perdiendo dinamismo


en el ltimo perodo del ao para el conjunto de las cadenas
consultadas, como consecuencia del deterioro econmico general, que
tambin afecta la capacidad de gasto por parte de los hogares.
Si bien es posible que la aparicin de nuevas cadenas de autoservices
de cercana que se han instalado en plaza recientemente estn
absorbiendo parte de la demanda, los empresarios de grandes
superficies consultados coinciden en destacar que el principal factor que
est incidiendo en el deterioro de las ventas observado a lo largo del
ao se relaciona al menor poder adquisitivo de los consumidores.
En cuanto al nivel de precios que surge a partir de la ponderacin de los
grupos de artculos considerados, el comportamiento es similar al
observado en perodos anteriores, con mayores aumentos en los
artculos de origen importado, en particular, electrodomsticos, ferretera
y juguetera.

El siguiente cuadro presenta la evolucin de las ventas en relacin al mismo


perodo de 2014, segn los principales sub rubros de venta:
Rubros

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Alimentos no perecederos

1,2%

1,0%

-1,1%

-1,3%

-3,8%

Alimentos perecederos y/o Congelados

1,9%

0,5%

-1,4%

-2,7%

-3,6%

Panadera, Rotisera, Comidas Elaboradas

-0,5%

1,3%

-1,8%

-0,2%

-3,0%

Refrescos y Bebidas alcohlicas

5,5%

3,4%

0,3%

-0,6%

1,3%

Limpieza del hogar

-1,9%

-1,4%

-5,6%

-5,5%

-3,3%

Informtica, Imagen, Audio, Video

-26,2%

-13,6%

-19,5%

-21,0%

-19,4%

Grandes electrodomsticos

-18,1%

-20,0%

-13,5%

-14,8%

-16,8%

Otros artculos del hogar

-12,2%

-4,0%

-2,5%

-3,3%

-0,1%

Rubros

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Bazar

-2,6%

-4,2%

-1,9%

0,5%

-3,1%

Cosmtica y Perfumera

1,6%

-2,4%

-5,8%

-7,7%

-5,6%

Juguetera

5,1%

-6,4%

-14,2%

-15,3%

-10,2%

Librera y papelera

-2,3%

-13,2%

-12,4%

-16,3%

-7,5%

Ferretera

6,6%

13,4%

-1,9%

-4,1%

-1,2%

Vestimenta

-4,8%

-7,7%

-9,5%

-10,7

-6,2%

Calzado

-15,7%

-11,9%

-9,4%*

-8,3%

-10,6%

Otros

-0,5%

1,6%

-1,8%

-3,0%

-2,2%

* Datos actualizados segn ltima informacin disponible

VARIACIN REAL DE VENTAS EN SUPERMERCADOS

VII - VESTIMENTA
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Vestimenta
Dama

79

553

6,0%

3,6%

5,2%

6,0%

5,1%

Vestimenta
Caballero

30

208

2,7%

1,2%

5,7%

0,4%

2,8%

ndice de
Precios

3,5%

3,1%

2,5%

4,7%

3,5%

En el sector Vestimenta nuevamente las ventas lograron mantener un


crecimiento moderado tanto en la gama femenina como masculina,
aunque en este ltimo caso el incremento fue menor, de acuerdo a los
datos recogidos para el presente informe.

De esta manera, la Vestimenta Femenina ha logrado recuperarse y


consolidar el crecimiento a lo largo del ao luego de haberse visto
afectada fuertemente tanto por las compras en el exterior como por la
diferencia de precios sufrida aos atrs, principalmente respecto de
Argentina
Igualmente, las empresas que mantienen un componente fuerte de
produccin local continan mostrando debilidades dados los altos
costos de produccin en relacin a la mercadera importada.

La Vestimenta Masculina por su parte mostr un crecimiento leve,


menor al observado en el trimestre anterior.
El nivel de precios para el grupo prendas de vestir que releva el INE
continu evolucionando por debajo del promedio de otros sectores de la
economa, aunque mostr en este periodo un incremento mayor al
observado previamente.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN VESTIMENTA PARA DAMA

VARIACIN REAL DE VENTAS EN VESTIMENTA PARA CABALLERO

VIII - CALZADO
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim IV
2015

Ao
2015

Calzado

56

222

3,0%

-4,3%

-6,4%

-5,4%

-4,7%

ndice de
Precios

3,3%

5,0%

5,2%

6,7%

5,1%

El rubro Calzado mostr en el cuarto trimestre del ao una nueva cada


en sus niveles de ventas reales respecto al perodo anterior, que en
esta oportunidad fue de 5,4%. De esta forma mantuvo la tendencia que
vena registrando desde el segundo trimestre, acumulando as en el
ao una contraccin de 4,7%.

De acuerdo con la opinin de los empresarios consultados, la menor


cantidad de pblico en los comercios del ramo y el crecimiento del
segmento del mercado de artculos de menor costo se ha mantenido
en este cuarto trimestre.
Por otra parte, la evolucin del nivel de precios de estos artculos, se
ha mantenido por debajo de la evolucin del IPC global, aunque
creciendo a mayor ritmo que en los perodos previos, al igual que se
observ en el rubro de la vestimenta.
La importacin de artculos de calzado registr un retroceso de 18,3%
en el cuarto trimestre y de 10,7% en los 12 meses acumulados
respecto a 2014.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN CALZADO

Otros Bienes
I - AUTOS Y CAMIONES
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Autos y
Camionetas
0 KM*

1,1%

-12,9%

-15,8%**

-4,7%

-8,1%

Camiones y
mnibus
0 KM*

-23,4%

-48,1%

-37,2%**

-60,3%

-43,4%

Fuente: ASCOMA
*Datos correspondientes al total del pas.
** Datos actualizados segn ltima informacin disponible.

Las ventas de Automviles y Utilitarios 0KM cayeron de forma


moderada en el cuarto trimestre luego de la pronunciada cada
observada en los dos perodos previos.

De esta forma en el acumulado del ao, las ventas se redujeron 8,1%


respecto a 2014, siendo el segundo ao consecutivo que el sector cierra
con saldo negativo.
Por su parte, las ventas de Camiones y mnibus mostraron una
importante cada, profundizndose en este perodo la tendencia que se
ha venido observado durante el presente ao, el cual cerr con una
reduccin significativa de las unidades vendidas de acuerdo a la
informacin proporcionada por ASCOMA: -43,4%.

En efecto, los datos indican que en el cuarto trimestre del ao se


vendieron 13.099 Automviles y vehculos utilitarios, 338 Camiones y 103
mnibus.
Es notorio que en el ltimo tiempo, las ventas de vehculos 0KM han
perdido dinamismo, producto de la coyuntura econmica menos propicia
para la compra de bienes duraderos, ante el avance del dlar y el
deterioro de la situacin econmica a nivel regional y tambin local.

De todas formas, y a pesar de la contraccin que muestra el mercado


automotor, las ventas en 2015 se situaron en una cifra cercana a las 50
mil unidades lo cual es un dato relevante respecto a los datos histricos.
Las marcas tradicionales continan dominando el mercado (51,8%) frente
a las de origen chino (15,3%) y otras marcas no tradicionales (32,9%), las
cuales se han venido posicionado en determinados segmentos del
mercado de vehculos de bajo costo.

A nivel de marcas y su participacin en el mercado, se destaca que en el


ao 2015 Suzuki pas a ocupar el primer lugar, con una participacin del
14,0%, seguido de las marcas Volkswagen y Chevrolet que pasaron a
ocupar el segundo y tercer lugar, 11,4% y 11,3%, respectivamente.

VENTA DE AUTOMVILES Y CAMIONETAS A CONCESIONARIOS*


(en unidades)
Ao

Trim. I

Trim. II

Trim. III

Trim. IV

Ao
2015

2012

11.803

12.307

16.928

12.195

53.233

2013

12.384

14.164

13.972

16.813

57.333

Ao
2014

13.018

13.857

13.167

13.752

53.794

2015

13.159

12.071

11.091**

13.099

49.420

Fuente: ASCOMA
*Datos correspondientes al total del pas.
** Datos actualizados segn ltima informacin disponible.

VENTA DE AUTOMVILES Y CAMIONETAS A CONCESIONARIOS*


(en unidades)

Fuente: ASCOMA
* Datos correspondientes al total del pas

PARTICIPACIN % DE LAS DISTINTAS MARCAS EN EL TOTAL DE VENTAS DE


AUTOMVILES Y CAMIONETAS VENDIDOS A CONCESIONARIOS*
2012

2013

2014

2015

Principales Marcas**

58,3%

54,2%

49,9%

51,8%

Marcas Chinas

19,6%

23,1%

22,7%

15,3%

Otras Marcas

22,1%

22,7%

27,4%

32,9%

Total de Ventas

100%

100%

100%

100%

Grupos de Marcas

Fuente: ASCOMA
*Datos correspondientes al total del pas
**Chevrolet, Citren, Fiat, Ford, Hyundai, Peugeot, Renault y Volkswagen

VARIACIN REAL DE VENTAS DE AUTOMVILES Y CAMIONETAS 0KM*

Fuente: ASCOMA
* Datos correspondientes al total del pas

VENTA DE CAMIONES Y MNIBUS A CONCESIONARIOS*


(en unidades)
Ao

Trim. I

Trim. II

Trim. III

Trim. IV

Ao
2015

2012

864

845

824

1.100

3.633

2013

869

1.010

1.008

990

3.877

2014

928

1.080

827

1.111

3.946

2015

711

561

519**

441

2.233

Fuente: ASCOMA
*Datos correspondientes al total del pas.
** Datos actualizados segn ltima informacin disponible.

VENTA DE CAMIONES Y MNIBUS A CONCESIONARIOS*


(en unidades)
500
450
400
350
300
250
200

150
100

50
0

Fuente: ASCOMA
* Datos correspondientes al total del pas

2014
2015

VARIACIN REAL DE VENTAS DE CAMIONES Y MNIBUS 0KM*

Fuente: ASCOMA
* Datos correspondientes al total del pas

II - MOTOCICLETAS
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Ciclomotor
Hasta 50cc

96,0%

-60,2%

222,3%

-45,7%

14,3%

Motocicleta
Hasta 125cc

18,0%

-20,1%

9,8%

-39,9%

-7,6%

Fuente: Informacin Aduanas. Datos corresponden a unidades importadas

Los datos de la Direccin Nacional de Aduanas referidos a la


importacin de Motocicletas y Ciclomotores de baja cilindrada,
indican una retraccin en el cuarto trimestre luego del importante
incremento observado en el perodo anterior, por lo que en el
acumulado de los doce meses del ao la variacin alcanz el 14,3%.

En el caso de las motocicletas de mayor cilindrada (hasta 125 cc)


tambin se observ en el perodo una cada en las unidades
importadas, lo que llev a que en el acumulando del ao la reduccin
alcanzara el 7,6%.
De esta forma, por tercer ao consecutivo, la importacin de
motocicletas ha mostrado un retroceso luego del auge observado en
aos anteriores.

En cuanto al origen, la amplia mayora proviene del mercado asitico.

IMPORTACIN DE CICLOMOTORES HASTA 50cc


(en unidades)
Ao

Trim. I

Trim. II

Trim. III

Trim. IV

Acum.

2012

1.012

474

786

1.492

3.764

2013

803

604

1.754

768

3.929

2014

275

269

197

724

1.465

2015

539

107

635

393

1.674

Fuente: Informacin Aduanas. Datos corresponden a unidades importadas

IMPORTACIN DE MOTOCICLETAS HASTA 125cc


(en unidades)
Ao

Trim. I

Trim. II

Trim. III

Trim. IV

Acum.

2012

21.164

23.059

18.918

18.676

81.817

2013

17.133

21.798

12.536

15.945

67.412

2014

13.946

10.199

8.970

11.897

45.012

2015

16.459

8.150

9.850

7.149

41.608

Fuente: Informacin Aduanas. Datos corresponden a unidades importadas

VARIACIN REAL DE VENTAS CICLOMOTORES HASTA 50CC

VARIACIN REAL DE VENTAS DE MOTOCICLETAS HASTA 125CC

II - BARRACAS
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Meses
Acum.

Barracas

137

-3,1%

-1,9%

-14,9%

-22,3%

-13,1%

ndice de
Precios

9,8%

8,5%

8,5%

8,1%

8,7%

Los datos de ventas en Barracas mostraron nuevamente un


retroceso importante en el cuarto trimestre, profundizando la
tendencia observada a lo largo del ao en comparacin a lo sucedido
un ao atrs.

La cada en las ventas del sector se ha agudizado particularmente en


la segunda mitad del ao, como resultado de la reduccin en los
niveles de inversin inmobiliaria del sector privado, y
fundamentalmente del gasto de los hogares en materiales para la
reparacin y mantenimiento de la vivienda.
De acuerdo a lo manifestado por los empresarios consultados, las
perspectivas para el presente ao son inciertas y en general estiman
un panorama adverso dada la situacin econmica actual, en la que
no se espera un repunte en la actividad de la construccin en el corto
plazo que revierta dicha situacin.

El comportamiento de los precios de los artculos mostr un


crecimiento de 8,1% en el cuarto trimestre y de 8,7% en todo 2015.

Por otra parte, se observa un crecimiento sostenido en los precios de los


principales rubros asociados a la Construccin:
Productos

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Hormign Armado

9,8%

11,2%

10,9%

8,5%

10,0%

Albailera

12,1%

13,0%

12,9%

13,2%

12,8%

Carpintera

11,5%

13,0%

17,4%

18,1%

15,1%

Aluminio

4,0%

4,3%%

3,5%

2,2%

3,4%

Herrera

9,4%

9,3%

9,6%

8,9%

9,3%

Elctrica

8,9%

10,5%

12,6%

11,8%

11,0%

Sanitaria

13,1%

14,2%

15,1%

16,0%

14,7%

Grifera

11,2%

15,6%

20,2%

21,9%

17,4%

Vidrio

9,9%

12,2%

13,3%

13,2%

12,2%
Fuente: INE

VARIACIN REAL DE VENTAS EN BARRACAS

III REPUESTOS AUTOMOTRICES

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Repuestos
Automotrices

136

0,2%

-5,0%

-3,7%

-5,2%

-5,7%

ndice de
Precios

5,9%

8,8%

11,1%

13,0%

9,7%

Se registr un descenso en las ventas de Repuestos Automotrices en


el cuarto trimestre del ao en lnea con lo ocurrido en los meses
previos, dando como resultado una cada de 5,7% en el ao cerrado
2015 respecto a lo ocurrido un ao atrs.

Los empresarios consultados afirman que a lo largo del ao las ventas


han sufrido un constante ajuste a la baja que se ha agudizado en los
ltimos meses. El aumento en el valor del dlar, que afecta el precio de
la mercadera importada, ha retrado el gasto en reparacin y
mantenimiento de los automviles por parte de los dueos.
A su vez, si bien la venta de vehculos nuevos ha decrecido en los
ltimos aos, la reciente renovacin del parque automotor ha impactado
en un menor nivel de venta de repuestos como se ha comentado
anteriormente.
Bajo estas condiciones, los mrgenes del sector se han reducido, y las
empresas buscan mitigar los efectos negativos revisando su estructura
de costos, ajustando los niveles de stock y actualizando la lista de
precios de los productos.

Es as que en este cuarto trimestre, los precios de piezas de repuestos


y accesorios para el transporte que releva el INE, han crecido 13%.

VARIACIN REAL DE VENTAS DE REPUESTOS AUTOMOTRICES

III MAQUINARIA AGRCOLA

Maquinaria
Agrcola*

Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim IV
2015

Ao
2015

-24,1%

-43,9%

-58,3%

-42,7%

-42,9%

Fuente: CITRAMA
*Datos correspondientes al total del pas

La evolucin en las ventas de Maquinaria Agrcola mantuvo su


tendencia en el cierre del ao, mostrando una reduccin significativa
respecto a los datos de 2014.
En concreto, en el cuarto trimestre de 2015 se vendieron 156
tractores y 1 cosechadora, frente a los 260 tractores y 14
cosechadores del mismo perodo de 2014, de acuerdo a la
informacin proporcionada por CITRAMA.

Los menores niveles de rentabilidad del sector agrcola, como resultado


del descenso sostenido en el precio de las materias primas, y el aumento
en los costos de produccin, han reducido la capacidad de los productores
en reinvertir sus utilidades en la adquisicin de nueva maquinaria.
Asimismo, el fuerte recambio de unidades nuevas que se produjo aos
anteriores, permite a los productores cubrir sus necesidades actuales
mediante el mantenimiento y reparacin de dichas unidades.

VENTAS DE MAQUINARIA AGRCOLA*


AO

TRIM I

TRIM II

TRIM III

TRIM IV

Ao
2015

2012

356

415

385

395

1.551

2013

250

418

353

403

1.322

2014

291

394

338

274

1.297

2015

221

221

141

157

740

Fuente: CITRAMA
*Venta de Tractores y Cosechadoras correspondiente al total del pas.

VENTAS DE MAQUINARIA AGRCOLA*


(en unidades)

Fuente: CITRAMA
*Datos correspondientes al total del pas

VARIACIN REAL DE VENTAS DE MAQUINARIA AGRCOLA*

Fuente: CITRAMA
*Datos correspondientes al total del pas

Servicios
I AGENCIAS DE VIAJE
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Agencias
de Viaje

144

-4.4%

-6,3%

-12,0%

-7,9%

-8,2%

ndice de
Precios

10,1%

14,2%

11,8%

16,1%

13,1%

Segn los datos proporcionados por las empresas del sector, se


observ en el cuarto trimestre una contraccin en las ventas de
servicios tursticos por parte de las agencias de viaje respecto a lo
ocurrido un ao antes, aunque de menor magnitud que la observada
en el perodo previo.

De esta forma a lo largo del ao, en el que la cada acumulada del


sector asciende a 8,2%, se observ una menor demanda de servicios
tursticos como consecuencia fundamentalmente del encarecimiento
relativo de los destinos extrarregionales ante el fortalecimiento del
dlar.
Igualmente, la oferta turstica contina siendo importante. El pas ha
ganado en conectividad area principalmente con Europa y tambin
a nivel regional, junto con la incidencia de la cada del precio del
petrleo que tiende a reducir los costos de las aerolneas.
En este contexto, si bien los datos muestran un descenso en las
ventas, lo empresarios consultados se muestran optimistas en
relacin al desarrollo de la actividad producto de la amplia y variada
oferta disponible en cuanto a opciones tursticas y las facilidades de
financiacin, lo que ha generado un fuerte inters del pblico por la
demanda de estos servicios en los ltimos aos.

De acuerdo a los datos proporcionados por el Ministerio de Turismo


correspondientes al cuarto trimestre del ao, el flujo de viajeros al
exterior alcanz a los 517.867 frente a los 575.264 lo que significa una
disminucin de 10,0%.

Por su parte los datos anuales indican que en 2015 viajaron al exterior
2.216.569 personas, representando en este caso una cada de 7,5%
frente a 2014.
El destino que mostr un mayor crecimiento a lo largo del ao fue el
brasileo (63,1%), producto como ya se ha comentado, de la fuerte
depreciacin cambiaria en aquel pas.
Igualmente, en trminos anuales Argentina contina siendo el destino
ms solicitado por parte de los uruguayos, el 71% de los viajeros tuvo
como destino Argentina, mientras que el 13,8% los hizo hacia Brasil.
Los destinos extrarregionales tuvieron una baja participacin en el total
de viajes al exterior durante 2015.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN AGENCIAS DE VIAJE

II - HOTELES
Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim IV
2015

Ao
2015

Hoteles
tres
estrellas

143

-4,1%

-16,0%

-12,3%

-6,7%

-15,1%

Hoteles
cuatro
estrellas

268

-2,8%

-12,5%

-11,2%

-11,4%

-8,1%

ndice de
Precios

2,3%

6,1%

6,9%

10,4%

6,4%

Las ventas por servicios de alojamiento en el conjunto de Hoteles


tres y cuatro estrellas mostraron nuevamente en este perodo una
contraccin, acumulando en el ao una cada de 15,1% y 8,1%
respectivamente.

La difcil situacin regional, desde donde proviene la mayor parte de la


demanda del sector ya sea por turismo o por viajes corporativos, se ha
agudizado a lo largo del ao, producto del agravamiento de la situacin
econmica y poltica en Brasil.

En efecto, la llegada de visitantes brasileos haba crecido en los ltimos


aos, ayudando a amortiguar el efecto que se vena produciendo a raz
del deterioro del ingreso de turistas argentinos. Sin embargo hoy, la
situacin muestra un descenso notorio del pblico brasileo, mientras
que el argentino no se ha recuperado lo suficiente como para amortiguar
dicha cada. Como consecuencia, las tasas de ocupacin han tendido a
la baja a lo largo del ao.
Por otra parte, la mayor cotizacin del dlar y su tendencia creciente han
contribuido a reducir los costos de funcionamiento, observndose
asimismo un ajuste a la baja en las tarifas en aquella moneda para el
conjunto de empresas consultadas.

De acuerdo con los datos aportados por el Ministerio de Turismo,


ingresaron al pas en el cuarto trimestre de 2015, 812.659 visitantes,
frente a los 814.106 del mismo perodo de 2014 lo que representa una
variacin casi nula en el nmero de visitantes que ingresaron al pas
entre ambos perodos (-0,2%).
En relacin a los datos anuales, las cifras muestran que en 2015
ingresaron al pas 2.964.841, frente a los 2.810.651 de 2014. Esto
significa un incremento del 5,5% en el ingreso de visitantes, y de 7,4%
en los das promedio de estada, destacndose un incremento en el
nmero de visitantes argentinos (15,3%) y una reduccin de los
visitantes brasileos (-7,06%).

Por su parte, para el total de visitantes que ingresaron al pas durante


2015, el gasto promedio por persona en dlares corrientes se redujo
3,2% frente a lo ocurrido en 2014.

El siguiente cuadro resume variables de inters del sector:


Hoteles
Tres Estrellas

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Nivel de
Ocupacin

62,7%

54,8%

53,5%

61,4%

58,9%

Tarifa
Promedio

58,3 USD

53,1 USD

53,7 USD

53,2 USD

55,5 USD

Hoteles
Cuatro Estrellas

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Nivel de
Ocupacin

70,1%

58,3%

58,0%

51,7%

50,6%

Tarifa
Promedio

91,0 USD

87,5 USD

86,2 USD

70,9 USD

73,8 USD

VARIACIN REAL DE VENTAS EN HOTELES DE CUATRO ESTRELLAS

III SERVICIOS INFORMTICOS


Nro.
Emp.

Nro.
Locales

Personal
Ocupado

Trim. I
2015

Trim. II
2015

Trim. III
2015

Trim. IV
2015

Ao
2015

Servicios
Informticos

424

2,3%

28,0%

13,1%

4,9%

5,8%

Software

88

39,7%

16,2%

26,9%

48,1%

38,7%

Hardware

182

4,3%

27,5%

25,8%

0,4%

7,2%

En las empresas que ofrecen servicios informticos y venta de


insumos de computacin, se registr nuevamente en su conjunto un
crecimiento en el cuarto trimestre, aunque de menor magnitud que el
observado en perodos anteriores. Por su parte, los datos
anualizados muestran un crecimiento moderado.

Dado que las actividades informticas implican en general una


inversin que realizan los hogares, las empresas privadas y los
distintos organismos del estado, la desaceleracin que se aprecia a lo
largo del ao responde a los elementos que ya se han comentado con
anterioridad, fundamentalmente en relacin a la menor predisposicin
del sector privado a realizar inversiones en un contexto de menor
crecimiento, en particular en el caso de empresas orientadas al
mercado interno.

De todas formas, an bajo dicho contexto los resultados del sector


continan siendo positivos, dada la fuerte penetracin que las
herramientas informticas han adquirido en el desarrollo de las
actividades empresarial y del Estado, generando a su vez el desarrollo
de servicios conexos de mantenimiento y soporte tcnico.

VARIACIN REAL DE VENTAS EN SERVICIOS INFORMTICOS

Conclusiones
La evolucin de la actividad comercial durante 2015, y en particular a
partir de la segunda mitad del ao, mostr un claro retroceso en
relacin a lo ocurrido aos anteriores, profundizndose as la tendencia
que ha registrado trimestre a trimestre de tasas de variacin negativas
en la mayora de los sectores de actividad.
En este marco, las expectativas de los empresarios para el nuevo ao
se han vuelto cada vez ms pesimistas, ajustndose a una nueva
realidad caracterizada por un menor crecimiento a nivel de la economa
global, dificultades econmicas y polticas en el mercado regional, y
desequilibrios macroeconmicos a nivel interno. Todos estos elementos
claramente estn teniendo efectos negativos que se reflejan en
menores niveles de actividad en los distintos sectores productivos de la
economa.

Asimismo, aquellas variables relevantes que inciden sobre la demanda


de bienes de consumo por parte de las familias, en particular, la
disponibilidad de crdito al consumo, el ingreso real de los hogares y los
niveles de empleo, han mostrado en los ltimos tiempos seales de
retroceso.
La presin al alza que genera el valor del dlar sobre el nivel de precios
a nivel interno y fundamentalmente sobre las expectativas de los
agentes tambin han contribuido a generar un resultado adverso a nivel
de la actividad comercial
De esta forma, la demanda interna tanto de hogares como de empresas,
en relacin a las decisiones de consumo e inversin se han contrado,
fundamentalmente en los bienes duraderos de origen importado.

Bajo este contexto, los sectores comerciales que presentaron un


mayor deterioro son justamente los relacionados con la compra de
bienes duraderos, maquinaria agrcola e industrial, herramientas
elctricas, vehculos e insumos para la construccin. Esto tambin se
refleja en la notoria cada que han tenido los niveles de importacin de
estos artculos a lo largo del presente ao.
De cara al ao 2016, se presentan tiempos de transicin y adecuacin
de la economa uruguaya, bajo un escenario de desaceleracin que
persistir, pudindose esperar tasas de crecimiento de la economa
ms cercanas al 1%, luego de 10 aos de muy buenos resultados por
encima del 3%. El sector Comercio, por su parte enfrentar perodos
recesivos, de cadas pronunciadas en sus niveles de actividad que ya
estn presentes en el ao 2015 y que se espera se mantengan en el
correr del prximo ao.

Resultar clave el papel de las autoridades de gobierno en relacin a


las decisiones de polticas que lleven adelante con el objetivo de
apuntalar una economa que se ve debilitada, a travs de la
reactivacin de las inversiones, de la resolucin de los diversos
desequilibrios macroeconmicos. Logrando as una recuperacin de la
confianza de los distintos actores y llevar a que la economa uruguaya
recupere aquellos niveles de crecimiento.

Asimismo ser trascendente seguir de cerca el desarrollo de los


acontecimientos, fundamentalmente en el plano regional, dado que la
situacin a nivel interno se configura en un marco externo que dista
mucho del que se daba un tiempo atrs, en el que los pases vecinos
viven momentos claves para sus economas: Brasil atravesando una
dura crisis poltico-econmica, y Argentina con un nuevo gobierno en
busca de solucionar los desequilibrios macroeconmicos.

You might also like