You are on page 1of 21

Семинар № 2

Отдел торгового финансирования и документарных операций


18 ноября
р 2009

АККРЕДИТИВ «В ДЕТАЛЯХ»

О чем семинар:
1. Международная торговля: риски и защита.
Шкала рисков международных платежей.
2. Аккредитив как форма расчетов. Образец аккредитива.
3 Отдельные виды аккредитивов:…
3. аккредитивов: револьверный,
револьверный
трансферабельный…
4. Финансирование импортеров и экспортеров.
ОАО «ПСКБ»: международная торговля: риски и защита

Опыт – это то, что получаешь, не получив того, что хотел …

Риски
Риски
Производственный риск - возникает тогда, когда экспортер начинает производство товара, но
существует риск того, что товары не будут проданы, или контракт будет аннулирован

Валютный риск – возникает в результате резкой девальвации рубля, который c октября


подешевел почти на 40%, прибыль компаний-импортеров тает на глазах.

Риск неплатежа: для продавца – это риск неполучения уплаты за поставленный


товар; для покупателя – это риск невозврата авансового платежа

Риск транспортировки – это риск повреждения или утраты товаров во время


транспортировки

Риск неисполнения - это риск того, что продавец не исполнит свои


обязательства, согласованные в коммерческом договоре.
ОАО «ПСКБ»: Шкала рисков международных платежей

В то время как платеж по факту поставки и авансовый платеж


имеют высокий уровень риска для одной из сторон,
документарное
у р инкассо и аккредитив
р предлагают
р д компромисс
р в
разделении риска между Импортером и Экспортером.

Наибольший • Платеж по факту Наименьший


риск для поставки / платеж по риск для
открытому счету
Экспортера Импортера
• Документарное инкассо
⌫ Документы против
акцепта
⌫ Документы против
платежа
• Аккредитив
Наименьший ⌫ Неподтвержденный
Наибольший
риск для ⌫ Подтвержденный
риск для
р р
Экспортера • Авансовый платеж Импортера
Аккредитив как форма расчетов
ОАО «ПСКБ»: аккредитив как форма расчетов

Порядок работы при расчетах посредством аккредитива


Аккредитив Аккредитив
Приказодатель Бенефициар Приказодатель Бенефициар
Покупатель 1 Продавец Покупатель Продавец

2 4

Банк Авизующий/ Банк Авизующий/


Банк-Эмитент Банк-Эмитент
Подтверждающий 3 Подтверждающий

…источник возмещения…. … источник возмещения ….

Аккредитив Аккредитив

Приказодатель Бенефициар Приказодатель Бенефициар


Покупатель Продавец Покупатель Продавец
5

6 11 10

Негоциирующий/ Негоциирующий/
Банк-Эмитент Банк-Эмитент
8 Исполняющий Банк 9 Исполняющий Банк

… источник возмещения …. … источник возмещения ….


ОАО «ПСКБ»: аккредитив как форма расчетов

Порядок работы при расчетах посредством аккредитива

1. Продавец и Покупатель заключают сделку и подписывают контракт с указанием


способа оплаты: посредством Аккредитива.
2. Покупатель обращается в Банк-Эмитент с поручением выставить Аккредитив.
3
3. Банк Эмитент выставляет и отправляет Аккредитив в
Банк-Эмитент
Авизующий/Подтверждающий банк.
4. Авизующий банк извещает Продавца о получении Аккредитива выставленного в
пользу Продавца.
5. Продавец
р д ц отгружает
ру Товар.
р
6. Продавец представляет документы в Негоциирующий/Исполняющий банк.
7. Негоциирующий/Исполняющий банк проверяет документы, при соответствии
документов условиям Аккредитива принимает решение об оплате, извещает Банк-
Эмитент о предстоящем платеже.
8. Негоциирующий/Исполняющий банк производит перечисление денежных средств
Покупателю, запрашивает возмещение от Банка-Эмитента напрямую или от
банка, уполномоченного Банком-Эмитентом осуществить возмещение.
9. Негоциирующий/Исполняющий банк направляет комплект документов в Банк-
Э
Эмитент.
е
10. Банк-Эмитент передает документы Покупателю
11. Окончательный расчет
ОАО «ПСКБ»: образец аккредитива

26/01/09-11:11:33 PrintPSOCws-6786-019857 1
_______________________________________________________________________________
--------------------- Instance Type and Transmission --------------
Notification (Transmission) of Original sent to SWIFT (ACK)
Network Delivery y Status : Network Ack
Priority/Delivery : Urgent/Non-Deliv Warning & Deliv Notif
Message Input Reference : 1111 090826PSOCRU2PAXXX1535032095
--------------------------- Message Header -------------------------
Swift Input : FIN 700 Issue of a Documentary Credit
Sender : PSOCRU2PXXX
PETERSBURG SOCIAL COMMERCIAL BANK
ST. PETERSBURG RU
Receiver : BKCHCNBJ95E
BANK OF CHINA
(CHANGZHOU BRANCH)
CHANGZHOU CN
--------------------------- Message Text ---------------------------
27: Sequence of Total
1/1
40A: Form of Documentary Credit
IRREVOCABLE
20: Documentary Credit Number
090126LCI01
31C: Date of Issue
090126
40E: Applicable Rules
UCPURR LATEST VERSION
31D: Date and Place of Expiry
090231BKCHCNBJ95E
50: Applicant
BUYER OOO
SAINT-PETERSBURG, RUSSIAN FEDERATION
ОАО «ПСКБ»: образец аккредитива
59: Beneficiary - Name & Address
/416085830237130208093001
SELLER., LTD, CHANGZHOU, CHINA
32B: Currency Code, Amount
Currency : USD (US DOLLAR)
Amount : #100,000.00#
41A: Available With...By...
With By - BIC
BKCHCNBJ95E
BANK OF CHINA
(CHANGZHOU BRANCH)
CHANGZHOU CN
BY DEF PAYMENT
42P: Deferred Payment Details
USD 100,000.00 TO BE PAID IN 60 DAYS
FROM THE DATE OF SHIPMENT
43P: Partial Shipments
ALLOWED
43T: Transhipment
ALLOWED
44E: Port of Loading/Airport of Dep.
SHANGHAI, CHINA
44F: Port of Dischrge/Airport of Dest
SAINT-PETERSBURG, RUSSIA
44C: Latest Date of Shipment
090220
45A: Descriptn of Goods &/or Services
+ USEFUL STUFF AS PER CONTRACT NO. 777 DD 07.07.07
46A: Documents Required
1. BILL OF LADING STATING CONSIGNEE 'THE LIMITED COMPANY BUYER’ (FULL SET OF ORIGINALS)
2. SIGNED COMMERCIAL INVOICE FOR GOODS' VALUE SHIPPED ON TERMS FOB SHANGHAI, CHINA (INCOTERMS 2000)
INDICATING THE CONTRACT NO., L/C NO., NAMES AND ADDRESSES OF THE BENEFICIARY (SELLER) AND THE APPLICANT
(BUYER). (1 ORIGINAL),
3. PACKING LIST (1 ORIGINAL),
4. CERTIFICATE OF ORIGIN ISSUED BY CCPIT (THE CHINA COUNCIL FOR THE PROMOTION OF INTERNATIONAL TRADE)
(1 COPY)
ОАО «ПСКБ»: образец аккредитива
47A: Additional Conditions
+EARLY SHIPMENTS ARE ACCEPTABLE ACCEPTABLE,
+DOCUMENTS ARE TO BE PRESENTED IN ENGLISH,
+30 PERCENT OF THE INVOICE VALUE HAVE BEEN PAID OUTSIDE THE L/C.
71B: Charges
CHRGS AND COMMS OUTSIDE RUSSIA ARE TO BENE'S ACCT.,CHRGS IN RUSSIA ARE
TO APPLT'S
APPLT S ACCT.ACCT AMENDMENT CHRGS ARE TO INITIATING PARTY'S PARTY S ACCT.
ACCT
48: Period for Presentation
DOCUMENTS ARE TO BE PRESENTED WITHIN THE L/C VALIDITY.
49: Confirmation Instructions
WITHOUT
53A: Reimbursing g Bank - BIC
BKCHRUMM
BANK OF CHINA (ELUOSI)
MOSCOW RU
78: Instr to Payg/Accptg/Negotg Bank
+ BKCHCNBJ95E IS AUTHORIZED TO CLAIM REIMBURSEMENT FROM BKCHRUMM
UNDER A TWO DAYS PRIOR SWIFT ADVISE TO US PROVIDED THAT ALL TERMS
AND CONDITIONS OF THE CREDIT HAVE BEEN DULY OBSERVED. UPON CHECKING
DOCUMENTS AND TAKING DEF.PYMT UNDERTAKING PLS ADVISE US WITH MT799.
+THE DOCUMENTS UNDER THE L/C SHOULD BE FORWARDED WITH TWO MAILS
BY COURIER SERVICE TO PETERSBURG SOCIAL COMMERCIAL BANK OJSC, 25
TSVETOCHNAYA STR., SAINT-PETERSBURG, 196084, RUSSIA, TRADE
FINANCE AND DOC.BUSINESS DEPT. ROOM 24. PHONE: +7 812 332 3174.
57A: 'Advise Through' Bank - BIC
BKCHCNBJ95E
BANK OF CHINA
(CHANGZHOU BRANCH)
CHANGZHOU CN
72: Sender to Receiver Information
PLS ADVISE BENE ASAP AND INFORM US
OF THE LC ACCEPTANCE WITH SWIFT MT
730 ACCORDINGLY.
ACCORDINGLY
--------------------------- Message Trailer ------------------------
{CHK:885EE34FF66E}
PKI Signature: MAC-Equivalent
ОАО «ПСКБ»: виды аккредитивов

1. Револьверный аккредитив
Револьверный (возобновляемый) аккредитив - удобный механизм расчетов при
осуществлении регулярных отгрузок по контракту через определенные промежутки
времени, например, ежемесячно.

Два способа возобновления:

1. по времени (для каждого интервала времени устанавливается максимально


доступная сумма)
Например: По аккредитиву ежемесячно доступна сумма не превышающая $15.000
независимо от того, была ли эта сумма выплачена в предыдущий месяц или нет.

2. по сумме (восстановление суммы аккредитива по мере осуществления выплат)


Например: По аккредитиву со сроком действия 6 месяцев ежемесячно доступна
сумма не превышающая USD 15.000. Каждый раз, когда банк-эмитент получает и
оплачивает документы по очередной отгрузке
отгрузке, сумма аккредитива восстанавливается
на сумму оплаченных отгрузочных документов (стоимость каждого отдельного
комплекта документов не превышает USD 15.000)
- Кумулятивный (остаток, не использованный в данный интервал времени,
прибавляется к сумме аккредитива)
- Некумулятивный (аккредитив возобновляется только до его
первоначальной суммы)

Подводный
д д камень: Приказодатель
р д д
должен предоставить
р д обеспечение на полную
у
сумму аккредитива с учетом размера всех возобновлений.
ОАО «ПСКБ»: виды аккредитивов

2. Трансферабельный аккредитив, схема


Трансферабельный Трансферабельный
аккредитив аккредитив

Приказодатель Банк-Эмитент Приказодатель 3


Банк-Эмитент

1 4
Авизующий/Исполняющий банк
Авизующий/Исполняющий банк
5
7 6

2nd advising 2nd advising


1st Beneficiary 1st Beneficiary
Bank Bank
8
2
2nd Beneficiary 2nd Beneficiary

Трансферабельный Трансферабельный
аккредитив аккредитив
20
Приказодатель Банк-Эмитент Приказодатель Банк-Эмитент
19
17
18

9 Авизующий/Исполняющий банк Авизующий/Исполняющий банк


16
12
11 15
2nd advising
Bank 2nd advising
1st Beneficiary 1st Beneficiary
Bank
10 13
2nd Beneficiary 2nd Beneficiary
ОАО «ПСКБ»: виды аккредитивов

2. Трансферабельный аккредитив, порядок работы

1. Заключение договора между Приказодателем и 1-ым Бенефициаром


2. Заключение договора между 1-ым и 2-ым Бенефициарами
3. Приказодатель дает поручение своему банку выставить переводной аккредитив
4. Банк-Эмитент выставляет трансферабельный аккредитив
5. Авизующий/Исполняющий банк авизует аккредитив 1-му Бенефициару
6
6. 1 ый Бенефициар поручает Исполняющему банку перевести аккредитив 2
1-ый 2-му
му
Бенефициару
7. Исполняющий/ Трансферирующий банк авизует аккредитив через 2-ой Авизующий
банк
8. 2-ой Авизующий банк авизует аккредитив 2-му Бенефициару
9. 2-ой Бенефициар отгружает товар Приказодателю
10. 2-ой Бенефициар представляет документы во 2-ой Авизующий банк
11. 2-ой Авизующий банк представляет документы в Трансферирующий банк
12. Трансферирующий банк осуществляет платеж 2-му Авизующему банку
13
13. 2 ой Авизующий банк осуществляет платеж 2
2-ой 2-му
му Бенефициару
14. Трансферирующий банк дает возможность 1-му Бенефициару произвести замену
разрешенных документов
15. 1-ый Бенефициар заменяет инвойс и тратты, представленные 1-ым Бенефициаром на
свои документы
у
16. Исполняющий банк осуществляет платеж 1-му Бенефициару
17. Исполняющий банк отправляет документы в Банк-Эмитент и
18. Получает возмещение
19. Банк-Эмитент передает документы Приказодателю и
20
20. О
Осуществляет окончательныйй расчет
ОАО «ПСКБ»: финансирование импортеров/экспортеров

1 Выставление аккредитивов и гарантий


1.
без денежного обеспечения (непокрытых)

• Позволяет импортеру предоставить контрагенту


твердое обязательство как реализации контракта, так
и исполнения платежных обязательств.
• Для открытия аккредитива или гарантии без
покрытия от клиента требуется предоставление
обеспечения в виде движимого и недвижимого
имущества, депозитов, векселей, а также прохождение
кредитных процедур.
ОАО «ПСКБ»: финансирование импортеров

1. Аккредитив, исполняемый путем отсроченного платежа


ОАО «ПСКБ»: финансирование импортеров

1. Финансирование отсроченного платежа


• Банк-эмитент выставляет непокрытый аккредитив, предоставляющий
возможность совершения отсроченного платежа, т.е. аккредитив,
исполняемый:
а) отсроченным платежом
(
(платеж производится через определенныйй в аккредитиве отрезок
времени от даты отгрузки товара, и поставщику предоставляется
возможность дисконтирования документов по аккредитиву)
б) путем негоциации через определенный период от даты,
даты
оговоренной в аккредитиве
в) путем акцепта срочных тратт
• Для получения отсрочки платежа также можно предоставить
поставщику гарантию платежа;
• Целесообразно, если расходы на выставление непокрытого
аккредитива или выдачу гарантии, а также на оплату контрагенту
вознаграждения за предоставление товарного кредита меньше, чем
расходы на привлечение заемных средств у банка.
ОАО «ПСКБ»: финансирование импортеров

1 Аккредитив,
1. А исполняемый
й «по предъявлению» документов,
с дальнейшим постфинансированием
ОАО «ПСКБ»: финансирование импортеров

2. Аккредитив, исполняемый «по предъявлению» документов,


с дальнейшим постфинансированием

• Иностранный банк (Подтверждающий банк) осуществляет платеж


по аккредитиву (исполняемому «по предъявлении документов») под
обязательство Банка-эмитента предоставить возмещение по
истечении определенного периода времени (обычно от 30 дней до 1
) Банк-эмитент,, в свою очередь,
года). р , требует
р у предоставления
р
финансового покрытия от клиента до момента осуществления
платежа иностранному банку.
• Применяется если товарный кредит, необходимый покупателю, не
может быть предоставлен продавцом даже под банковскую
гарантию или аккредитив, или если стоимость такого товарного
кредита слишком высока.
ОАО «ПСКБ»: финансирование экспортеров

П
Постэкспортное финансирование
ф

Предоставление экспортеру кредита для дальнейшего производства,


закупки комплектующих и т.п. в случае предоставления им
отсрочки
р платежа для импортера.
р р
Одно из условий предоставления финансирования – обеспечение
оплаты продукции иностранным контрагентом – аккредитив или
гарантия,
р , выпущенные
ущ первоклассным
р банком.
Следующее условие: представление по аккредитиву документов
(транспортных, финансовых), соответствующих условиям
аккредитива и акцепт данных документов Банком
Банком-эмитентом.
эмитентом.
Дальнейшее условие: достаточное ликвидное обеспечение, смешанное
обеспечение, т.е. включающее также залог имущественных прав по
внешнеторговому контракту, аккредитиву, гарантии.
Стоимость - несколько ниже кредитных ставок вследствие снижения
риска неполучения средств за экспортируемую продукцию.
ОАО «ПСКБ»: финансирование экспортеров

Предэкспортное финансирование

Предоставление экспортеру кредита для производства или


приобретения экспортируемого товара, либо выпуск по его приказу
непокрытых обязательств (аккредитив, гарантия).
Одно из условий предоставления финансирования – обеспечение
оплаты продукции иностранным контрагентом – аккредитив или
гарантия, выпущенные первоклассным банком.
С е ю ее условие:
Следующее с о е: достаточное
ос а о ое ликвидное
к ое обеспечение,
обес е е е смешанное
с е а ое
обеспечение, т.е. залог имущественных прав по внешнеторговому
контракту, аккредитиву, гарантии, а также дополнительное
обеспечение (риск на экспортера – риск непредставления
отгрузочных документов).
Стоимость - несколько ниже кредитных ставок вследствие снижения
риска неполучения средств за экспортируемую продукцию.
продукцию
ОАО «ПСКБ»: финансирование импортеров/экспортеров

Инструменты для импортера

Аккредитивы, дающие возможность совершить


о сро е
отсроченный
й платеж;
а е ;
Аккредитивы, исполняемые путем платежа «по
предъявлению» документов с дальнейшим
постфинансированием;
Международные банковские гарантии

Инструменты для экспортера

Предэкспортное финансирование;
Постфинансирование экспортных
аккредитивов;
Международные банковские
б гарантии
СПАСИБО ЗА
ВНИМАНИЕ!

ВАШИ
ВОПРОСЫ?