Manual Accounting Practice Set

Hi­Fi Way, Australasian Edition 3

Feedback: Bank reconciliation
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Now that you have finished recording all of the transactions for the month of June, you are required to prepare a bank
reconciliaton as at 30 June 2014.
The purpose of the bank reconciliation process is to reconcile the balance of cash shown in the company's ledger
account against the balance of cash reported in the bank statement.
Instructions for bank reconciliation
1) Identify any reconciling items and record the relevant reconciling items in the appropriate journals. To do this,
you will need to use:
the previous month's bank reconciliation statement, and
the current month's bank statement

Note that the general journal is not provided on this page of the practice set because you are
required to use other journals to record those reconciling items.
When you enter items into the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate
input box with an X.
2) Post entries recorded in the journals to the appropriate ledger accounts according to the company's accounting
policies and procedures.
3) Total the Cash at Bank columns in the special journals. Record the amount in the Total row of each journal. On
this web page, you are not required to total the rest of the columns in the special journals. You will total these
columns and post them to the ledger in the next stage of the practice set.
4) Post the total of the Cash at Bank columns in the special journals to their corresponding ledger account. To
confirm that the posting has been performed, a posting reference is recorded in the last row of the special

Remember: Enter all answers to the nearest whole dollar. When completing the journals.  908   5298 No.journals. The bank reconciliation statement provided below may contain more rows than required. if a cheque number is not required. we recommend that you click the Show All tab and check that all relevant accounting records have been completed. to the correct answers. If you want to print this page.    No. You are also required to apply the journals and ledgers instructions provided in previous weeks. Your particular answers from previous pages are no longer shown. if necessary. Back­On­Track functionality Please note that any answers from previous pages carried through onto this page (either on the page or in a popup information page) have been reset. All answers can be entered as positive or negative numbers as required.    No. Before pressing the Submit answers button. please read and follow the special printing information to ensure you can print the special journals in full. you need to fill the appropriate input box with an X. Show All Bank Reconciliation Special Journals Subsidiary Ledgers Hi­Fi Way Bank Reconciliation Statement As at 30/06/2014 Balance as per bank statement: 90236 CR Add: deposit in transit   1292     deposit in transit   2592     deposit in transit   5878           Total 9762     99998 CR   Less: unpresented cheque Total Adjusted bank balance No.    5298   94700 CR   Balance as per ledger account 94700 DR   General Ledger . 5) Prepare the bank reconciliation statement as at 30 June 2014.

592     2.312   9.898   9.000       53.592   5.369   7.   Feedback Hi­Fi Way Bank Reconciliation Statement as at 30/06/2014 Balance as per bank statement: Add: deposit in transit deposit in transit deposit in transit 90.292   2. Date Account Post Ref.292   X 9.312     110­3 1. for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account'.878   9. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account. 908 5.298   94.998 CR   Less: unpresented cheque Adjusted bank balance No.878   5.cashJournalsBankRec) CASH RECEIPTS JOURNAL Note: In order to receive full points.236 CR   1. you are asked to enter the name of the appropriate account credited in these transactions into the Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this column.298   5.592   X 5.898     Jun 13 ARC ­ Handys Electronics 110­1 2.700 CR   94.292     1.229 248   2.762     99.700 DR     Balance as per ledger account (Q=801. as indicated under the additional instructions above. Debit   Credit Cash at Bank Discount Allowed Sales Accounts Other   Revenue Receivable Accounts 250 53.649   9.369     Jun 12 Sales Revenue X 9.000 Jun 1 Bank Loan Payable Jun 5 Sales Revenue X 7.878     Jun 19 Sales Revenue Jun 20 ARC ­ Jerry Technology Jun 26 Sales Revenue Jun 30 ARC ­ Hypertronics Jun 30 Sales Revenue Jun 30 ARC ­ Radio Hut Jun 30 Interest Revenue Jun 30 Jun 30 Jun 30 Jun 30 110‑6 ‑600 0 0 ‑600 0 403 217 0 0 0 217 .477   Jun 16 ARC ­ Radio Hut 110­6 600     600   X 9.649     110­4 2.

062 21   Jun 5 Purchases 904 X   1. Date Account Cheque No.898   9.000 5 Sales Revenue X 7.137 5. Debit Post Ref. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account.595     Jun 25 APC ­ Moon Megasystems 908 210­1 5.923     1.635     2.369     Jun 12 Sales Revenue X 9.137     Jun 30 Salary Expense 911 545     5.635     Jun 29 Wages Expense 910 516     5.900     Jun 30 Bank Charges X 572 0 0 6 6 0 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Jun 30 Total       Post Reference       ( 32383       100 )         Feedback CASH RECEIPTS JOURNAL Date Account Jun 1 Bank Loan Payable Jun Post Ref.252     2.083     2.229 248   2.898     Jun 13 ARC ­ Handys Electronics 110­1 2.477   Jun 16 ARC ­ Radio Hut 110­6 600     600   .Total Post Reference 101436             100 )            ( CASH PAYMENTS JOURNAL Note: In order to receive full points.   Credit Accounts Other Purchases Payable Accounts Cash at Bank Discount Received   Jun 3 APC ­ Pear Technology 903 210­2 2. you are asked to enter the name of the appropriate account debited in these transactions into the Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this column.923     Jun 15 Wages Expense 907 516     5. Debit Cash at Bank   Credit Discount Allowed Sales Accounts Other   Revenue Receivable Accounts 250 53.620     Jun 7 APC ­ JCN Electrical 905 210­4 2.000       53.298     Jun 28 APC ­ Mega Tech 909 210­3 2.369   7.207 45   Jun 13 APC ­ Pony 906 210­5 1.900 5.620   1.298     5. as indicated under the additional instructions above. for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account'.595 5.

AcctsRec4_bankRec) SUBSIDIARY LEDGERS Account: ARC ­ Hypertronics  Account No.620   1.595 5.592 DR   CRJ   2.878   5.252     2.Jun 19 Sales Revenue X 9.649   9.635     2.649     110­4 2.620     Jun 7 APC ­ JCN Electrical 905 210­4 2.292     1.062 21   Jun 5 Purchases 904 X   1.312   9.923     1.900     X 572     6 6     Total       32.592 0   Jun 30 Repayment Jun 30   Jun 30   Jun 30      Feedback There are no relevant entries in the Hypertronics ledger for this week.383     Post reference       (100)     Jun 30 Bank Charges (Q=803­110­4.900 5. Debit   Credit Accounts Other Purchases Payable Accounts Cash at Bank Discount Received   Jun 3 APC ­ Pear Technology 903 210­2 2.592   X 5.635     Jun 29 Wages Expense 910 516     5.137     Jun 30 Salary Expense 911 545     5.312     110­3 1. Post Ref.137 5.207 45   Jun 13 APC ­ Pony 906 210­5 1.436           (100)           Jun 20 ARC ­ Jerry Technology Jun 26 Sales Revenue Jun 30 ARC ­ Hypertronics Jun 30 Sales Revenue Total Post reference CASH PAYMENTS JOURNAL Date Account Cheque No. Debit Credit Balance         2.298     Jun 28 APC ­ Mega Tech 909 210­3 2.923     Jun 15 Wages Expense 907 516     5. 110­4 Date May Description 31 Balance Ref.595     Jun 25 APC ­ Moon Megasystems 908 210­1 5.292   X 9.298     5. .083     2.592     2.878     Jun 30 ARC ­ Radio Hut 110­6 ­600     ­600   Jun 30 Interest Revenue 403 217       217 101.

383 94. 31 Balance Debit Credit   Balance       0   Jun 13 Credit sale SJ 680   680 DR   Jun 16 Repayment CRJ   600 80 DR   Jun 25 Credit sale SJ 720   800 DR   Jun 30 Dishonoured cheque CRJ 600   1. 100 Date Description Ref. 110­6 Date May Description Ref. 110­6 Date May Description Ref.700 DR   May 31 Balance Jun Jun . 31 Balance Debit Credit   Balance       0   Jun 13 Credit sale SJ 680   680 DR   Jun 16 Repayment CRJ   600 80 DR   Jun 25 Credit sale SJ 720   800 DR   Jun 30 Jun 30   Jun 30   Dishonoured Cheque CRJ 600 1400   0 DR    Feedback Account: ARC ­ Radio Hut  Account No. 31 Balance Debit Credit     Balance   25.436   127. 100 Date May Description Ref.(Q=803­110­6.647 DR   30 Total from cash receipts journal CRJ 101.400 DR   (Q=804­100.647 DR     Jun 30 Cash Receipts CRJ 101436 0 127083   DR Jun 30 Cash Payments CPJ 0 32383 94700   DR Jun 30      Feedback Account: Cash at Bank  Account No.083 DR   30 Total from cash payments journal CPJ   32. Debit Credit Balance         25.AcctsRec6_bankRec) Account: ARC ­ Radio Hut  Account No.CashAtBank_bankRec) GENERAL LEDGER Account: Cash at Bank  Account No.

(Q=804­403.InterestPayable_bankRec) Account: Interest Payable  Account No.504 7. 31 Balance Debit Credit       Balance 0     Jun 30   Jun 30   Jun 30      Feedback There are no relevant entries in the Interest Payable ledger for this week.926 DR   Jun 12 Sales return from Jerry Technology Jun 30   Jun 30   Jun 30   Jun 30      Feedback There are no relevant entries in the Accounts Receivable Control ledger for this week. 31 Balance Debit Credit   CRJ   0     Jun 30 Jun 30   Jun 30   Interest    Feedback Account: Interest Revenue  0   Balance 217 217   CR . (Q=804­201.InterestRevenue_bankRec) Account: Interest Revenue  Account No.ARControl_bankRec) Account: ARC ­ Accounts Receivable Control  Account No. 225 Date May Description Ref.(Q=804­110­0. 31 Balance Debit Credit   Balance       11. 403 Date May Description Ref.430 DR   GJ   3. 110 Date May Description Ref.

 v.perdisco. 403 Date Description Ref. learn thoroughly http://www.Account No.BankCharges_bankRec) Account: Bank Charges  Account No. 10:53 Ref.InterestExpense_bankRec) Account: Interest Expense  Account No. 31 Balance Debit Credit     Balance   0     Jun 30   Jun 30   Jun 30      Feedback There are no relevant entries in the Interest Expense ledger for this week. 571 Date May Description   Balance Ref. (Q=804­572. June 10. 31 Balance Debit Credit     CPJ 0     Jun 30 Jun 30   Jun 30   Transaction Fee   Balance 6 6  0 DR    Feedback Account: Bank Charges  Account No. Australasian Edition 3 (VBA3p) © 2010 Perdisco / latin /. Debit Credit Balance         0   CPJ 6   6 DR   .com Terms Of Use | Privacy Policy | Tuesday. 2014. 572 Date May Description Ref. 572 Date Description May 31 Balance Jun 30 Transaction fee Manual Accounting Practice Set Hi­Fi Way.. May 31 Balance Jun 30 Interest received from the bank Debit Credit       0   CRJ   217 217 CR   (Q=804­571.