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Cuando un capital se invierte en una operación industrial, bancaria, comercial, o

,
simplemente se presta a alguien que lo solicite, esto produce beneficio o pérdida. Si se planteó bien
la operación el capital invertido aumentará en determinada cantidad; ese aumento o beneficio que
produjo el capital se llama interés.
Como todo método de cálculo, hay convenciones aceptadas universalmente para que,
aplicándolas, se pueda efectuar un cómputo de los resultados de una inversión de capital.
El capital elegido como base de comparación puede ser desde uno hasta infinito que va a
ser el número abstracto, pues para México es en el caso de cálculos el Peso, así como en los Estados
Unidos de Norte América es el Dólar; para Italia es la Lira, para Alemania es el Franco etc.
El interés o beneficio que produce $100.00 (CIEN PESOS) durante un año se llama tasa.
Se denomina tiempo a la duración de la inversión. Este puede ser de cualquier magnitud:
mayor o menor de un año, y, por lo tanto, meses, semanas, bimestres, semestres, días, etc.
Se llama interés simple cuando en los cálculos no se agrega el interés al capital al final de
cada lapso de tiempo (años, meses, semanas, etc.), sino que el capital que está produciendo
beneficio sigue siendo el mismo y se van retirando los intereses conforme se obtienen.
Para iniciar nuestro estudio es necesario nombrar y darle una nomenclatura a los factores
que aquí intervienen.
I
C
i
t
S

Interés simple
Capital nominal (cantidad solicitada o depositada)
Tasa de interés
Tiempo ( años, semestres, meses, semanas. )
Suma de [capital + interés x tiempo]

Al emplear esta nomenclatura en los problemas de imposición y amortización de capitales
el cálculo se simplifica notablemente en comparación en la nomenclatura usada en tiempos pasados
por los Contadores (Tenedor de libros).
Las tasas reales que utilizan los Bancos y otras Instituciones Financieras y Comerciales de
México se determina sumando puntos porcentuales o un porcentaje a:
 La tasa líder, es decir; la tasa de rendimiento que ofrecen los certificados de la
Tesorería de la Federación CETES, a 28 días en su colocación primaria.
 El CCP, Costo porcentual promedio de captación en Moneda Nacional.
 La TIIE, o tasa de interés interbancaria de equilibrio.

LA. Javier Alvarez
Noyola

Es evidente que estas tasas son variables, por lo que no se mantienen constantes y cuando lo
hacen sólo es por periodos. La TIIE por ejemplo, se determina de acuerdo a las
cotizaciones de los fondos que los bancos presentan al Banco Central a través del Banco de
México. El CCP por otro lado, es la tasa oficial que el Banco de México estima de acuerdo
con los saldos de captación bancaria en un periodo mensual, para ser aplicadas al mes
siguiente.
Definición:
El interés es el cambio en el valor del dinero en el tiempo. El dinero, como cualquier bien,
tiene un precio que es el interés. Este es el pago por el uso del dinero ajeno y se expresa [ I ].
Fórmula de interés simple:
I = Cit
La tasa de interés como ya se sabe puede ser anual, semestral, trimestral, bimestral,
semanal, diaria, debiendo expresarse el tiempo en años, meses, días, etc.
Definición:
Si al transcurrir el tiempo una cantidad de dinero, C se puede incrementar hasta otra S,
entonces el interés es igual a:S = I + C
Fórmula del total acumulado o valor acumulado del capital.
S = I + C

Ejercicio: Tasa de interés simple en un préstamo
La empresa Nipon Electronic Co. Fabricante de aparatos electrónicos desea terminar un lote
de producción requerida por la fabricación de un televisor portátil, tiene la necesidad de solicitar un
préstamo al Banco mundial por la cantidad de $500,000.00 dólares. El banco le ofrece una tasa de
interés simple del 36% por término de 10 meses, se desea conocer cuánto tiene que pagar esta
empresa al banco en el plazo fijado.
Solución:
Primero hay que ver que 10 meses equivalen a:
El interés es igual a 36% = 0.36.

10
12

años nos da: 0.83

I = Cit
I = (500,000) (0.36) (0.83333333)
I = 150,000
S = $500,000.00 + $150,000.00
S = $650,000.00

Ejemplo: Tasa de interés simple en un préstamo
La Compañía urbanizadora “Los Jacales” quiere realizar la construcción de una área
residencial en la zona oriente de la ciudad, la necesidad de esta empresa es que por el momento no
tiene el dinero necesario para su construcción, y se ve en la necesidad de adquirir un préstamo a una
Institución Bancaria, esta a su vez le otorga $500,000.00 por un periodo de 3 meses, y para eso debe
pagar a la fecha de su vencimiento la cantidad de $545,000.00, se desea conocer que tasa de interés
le aplico el banco a este cliente.
S = I + C
Se despeja I y nos queda:
I = S - C
I = 545,000 - 500,000
I = 45,000
Ahora se utilizara la siguiente fórmula:
I = Cit
45,000 = (500,000) ( i ) ( 3/12 )
45,000 = (500,000) ( i ) ( 0.25 )
45,000 = (125,000) ( i)
4 5, 000
i  125,000  0.36
i = ( 0.36 ) ( 100% ) =
i = 36%
Ejercicio: Monto acumulado en una cuenta bancaria:
¿Cuánto acumulará en dos años en su cuenta bancaria el Sr. Morales si invierte $28,000.00
ganando un interés del 17.3% simple anual.
C = $ 28,000.00
t =
2 años
i =
17.3%
S = C ( 1 + it )
S = 28,000 [1 + (0.173) (2) ]
S = 28,000 (1.346)
S = $37,688.00

Ejemplo: Plazo en que se duplica una inversión con interés simple:
La Sra. García es muy aficionada a los juegos de azar y ella participa en Pronósticos
Deportivos en su modalidad “Melate”, y obtuvo un segundo lugar otorgándole la cantidad de
$20,000, esta Sra. desea que su dinero este en una inversión a plazos fijos. Un banco le ofrece un
rendimiento del 33% anual de interés simple, en que tiempo podrá ella duplicar esa cantidad.
C = 20,000.00
S = 2 ( 20,000 ) = 40,000
i = 33% = 0.33
I = S – C = 40,000 – 20,000 = 20,000
I = Cit
20,000 = (20,000) (0.33) ( t )
20,000
20,000(0.33)
1
0.33

t
t
t
t
t

=
=
=
=
=

t

t

3.0303030303
3 años + 0.0303030303 (12 meses)
3 años + 0.363636 meses
3 años + 0 meses + 0.36363636 (30 días)
3 años + 0 meses + 11 días

Ejercicio: Precio de un bien con interés simple TIIE
¿Cuál es el precio de un televisor si se paga con un anticipo del 30% y un descuento a tres
meses con un valor nominal de $3,600.00 suponga que la tasa de interés es igual a la TIIE más 4
puntos porcentuales y que el día de la compra la TIIE fue del 19.8%?
Solución:
Recuerde que la tasa de interés interbancaria de equilibrio TIIE depende de las cotizaciones
que los bancos presentan al Banco Central y el Banco de México. Primero se encuentra el valor
presente de los $3,600 sustituyendo i = 0.198 + 0.04 = 0.238.
S = $3,600.00 el valor futuro del crédito, t =

3
12

o 0.25 años que es el plazo.

S = C ( 1 + it )
3,600 =C [ 1 + 0.238 (0.25) ]
3,600 =C ( 1.0595 )

C

3, 600
1.0595

C = 3,397.83

70 Precio = $4.397.Puesto que el anticipo fue del 30%. 397.854.83 0.04 .70 ) precio = 3.83 Precio = 3. el resultado corresponde al 70% del precio del televisor y por eso: ( 0.

76% simple anual o al 6. $10. El primero el día de la compra y los otros dos a 30 y 60 días. ¿de cuánto es cada uno si se tienen cargos del 26.00 en donde le pagan en tres abonos iguales.6% simple anual para disponer de $4.¿Qué produce más interés invertir al 24.27 b) US $7.540.8% de interés simple anual? ¿A cuánto ascienden los intereses? US $119.234.00 ¿de cuánto es el anticipo si se tienen cargos de 28.81 . Son equivalentes Se compra una computadora cuyo precio de contado es de $20.702. $8.51 ¿Cuánto debe invertirse ahora en una cuenta bancaria con interés del 33.800.200.00 y se liquida con un anticipo y otro pago a los 2 meses por $12.000.36 La exportadora Roebock and Co. interés $1.19% trimestral. ha realizado una importante operación de compraventa por US $350.00 dos meses después? Calcule los intereses.3% simple anual.64.716.000.283.00 dentro de 3 meses y de $7.000.

972. Esto simplifica algunos cálculos aritméticos pero el deudor paga más de interés al acreedor.00 a una a tasa de interés del 20% anual. Investigue por cual crédito se interesará el Sr. donde la cotización de las acciones y otros títulos de inversión cambian minuto a minuto dependiendo básicamente de la oferta y de la demanda con la que se negocian. El plan de interés exacto y el plan de interés ordinario. dicho crédito lo quiere solicitar a 80 días. Los plazos ahora se evalúan en días y no en meses u otras unidades como antes. El plazo se evalúa de dos maneras:   Con tiempo real o exacto.20)(0. dicha institución le está ofreciendo el plan de un crédito de interés simple con las dos opciones. Martínez. en realidad no sabe cuál le beneficiaría a él. en estas condiciones los cálculos operativos se realizan por lo menos en cuatro formas distintas.2191780822) I = $1. El interés simple exacto se calcula sobre la base de 365 días o 366 en caso de año bisiesto (cada 4 años). Jesús Martínez desea adquirir un préstamo en el banco de la ciudad. los CETES por ejemplo. Plan Interés simple exacto: Para saber el tiempo que se va a utilizar en este plan debemos tomar los 365 días del año y entonces obtendremos: 80 t  365  0. La cantidad que requiere es de $45.000.2191780822 I = Cit I = (45. si todos los meses son considerados de 30 días Ejercicio: El Sr. Esta dinámica da lugar a que las inversiones a plazo fijo. El interés simple ordinario se calcula siempre en base de un año de 360 días. Con tiempo aproximado. si se contabilizan los días naturales entre la fecha inicial y terminal.000)(0. se ofrezcan con periodos más cortos de lo que fueron en décadas pasadas.Una de las características de la vida moderna es la rapidez con la que se cambian las cosas. y el mundo de las finanzas no es la excepción.60 . Basta con echar vistazo a lo que sucede en el área de remates de La Bolsa Mexicana de Valores para darse cuenta de ello. Es sorprendente ver cómo los sucesos nacionales e internacionales influyen sobre manera en las tasas de intereses que ofrecen los bancos y otras Instituciones que se dedican a la transferencia de capitales en todas sus formas.

60.00 Si se hace la comparación de los dos planes encontraremos que para el Sr.129666667) S= $16. Martínez el más barato es el plan de interés exacto pues sólo pagara de interés la cantidad de $1. Ejercicio: Monto con interés simple ordinario: Utilizando un interés simple ordinario. obtenga el monto que se acumula si realizamos operaciones a partir del 15 de marzo hasta el 15 de octubre del mismos año.2334 360 S = 15.1% anual. depositando $15.972.1% anual.000.34% .24 puntos porcentuales suponga que el TIIE es de 21.000. TIIE Solución: 21.34% 200 días TOTAL S = C ( 1 + it ) (200) ] S = 15.24 puntos porcentuales suponga que el TIIE es de 21.00 en una cuenta que abona con la TIIE + 2.1% marzo 30 – 25 5 días 2. Solución: marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre TOTAL 31 – 25 15 6 días 30 días 31 días 30 días 31 días 31 días 30 días 15 días 204 días S = ( 1 + it ) TIIE 21. obtenga el monto que se acumula si realizamos operaciones a partir del 15 de marzo hasta el 15 de octubre del mismos año.20) (0.000.24% 23.000 [ 1 + 0.945.00 Ejercicio: Monto con interés simple exacto: Utilizando un interés simple exacto y con tiempo real.000 ( 1.222222222 I = Cit I = (45.22222222) I = $2.000) (0.1% 2.Plan Interés simple ordinario: En este plan el tiempo que vamos a utilizar será de 360 días del año y así tendremos: 80 t  360  0.24% abril a septiembre 6(30) 180 días octubre 15 días 23. depositando $15.00 en una cuenta que abona con la TIIE + 2.

00 I=Cit 1.2334  (204) ] 365 S = 15.680) (i) ( 45̅ ) 1.680) (i) ( ) 1. el crédito se lo dieron el día 9 de noviembre y lo deberá pagar el día 23 de abril del siguiente año el interés de simple ordinario.680.00 I = 1.59% .400.S = 15.000 (1.400 – 13.680.9 4 (30) 21 días 120 días 23 días 164 días I=S–C I = 15.000 [ 1 +  0.232) i = 27.720 = (13. No se sabe que tasa de interés le cobro el banco se necesita encontrarlo Solución: noviembre diciembre a marzo abril Total 30 .1304482182) S = $16.720.72 Ejercicio: Tasa de descuento simple ordinario: Una persona adquirió un préstamo en una institución bancaria la cantidad solicitada es de $13.720 = (i) (6.956.720 = (13.00.00 y firmo un documento con un valor nominal de $15.

00 en un banco que opera con el 29. a).4 b).229997 años 0.291 ) 0.00.Ejercicio: Crédito mercantil descuento simple exacto El 6 de octubre la Comercial Ferretera Central vende diversos materiales y le firman un pagaré con un valor nominal de $31.625 31.- S = C ( 1 + it ) 29625 = 31. con vencimiento al 6 de febrero del siguiente año a una tasa de interés de 28.291 ) ] 29.¿Cuál fue el monto del crédito? b).229997 x 12 = 2 meses 0.Los días que corresponden a este documento es de 120 S = C ( 1 + it ) 31.047.066929134 = .283 ) 120  365 ] 31.750 = C ( 1.750.759964 x 30 = 22 días o 0.1% de descuento simple anual? Solución: a).093041096 ) C = 31.750 = C [ 1 + ( 0.750 ..3% simple anual.291 ) 4 t = 0.06692913 0.093041096 C = $29.t ( 0.750 [ 1 – t ( 0. 750 1..229997 x 365 = 83 días .291 t = 0.t ( 0.625.¿Qué día se descuenta el documento en la cantidad de $29.1 = ..

Acreedor (es la persona a quien se le debe el dinero) d). b).Existen varios tipos de documentos que son comerciales y están reconocidos por las Leyes Mercantiles de México los principales son el pagare. que es el tiempo determinado. e). Por qué esta reconocido pues la razón radica en que este documento puede ser variable al aplicarle la tasa de interés ya que en la letra de cambio el único interés autorizado por las Ley Mercantil es del 4% anual y este no varía además no tiene derecho a intereses moratorios. g). Pues hay que recordar por último que un pagare es un reconocimiento escrito de una deuda determinada especificada en cantidad de dinero y que el interesado firma para su buen cobro..Cantidad de dinero o valor nominal (en pesos. etc. También hay que tomar en cuenta que el pagare es más comerciable y cobrable a la vista del portador.. si no se estipulan los intereses entonces el valor nominal equivale al valor del vencimiento.Plazo.Lugar y fecha. En este caso nos interesará el pagare que es el más comúnmente utilizado en el comercio y las Instituciones bancarias.. dólares. c).Valor del vencimiento.Fecha de vencimiento... ¿De que consta un pagare? Los datos principales de un documento (pagare) son los siguientes: a). la letra de cambio. f).Nombre y firma del deudor. el pagare si puede variar la tasa de interés y además se le puede aplicar una tasa adicional como interés moratorio. quien lo suscribe.. los contratos convenidos por los autores. Su valor de vencimiento es S = C + Cit C ( 1 + it ) . sin embargo.. es decir fecha límite para hacer el pago del pagare. para liquidar la deuda.) antes de interés. liras.

000.250. 3 archiveros y un librero la compañía se lo vendió en $67. El cliente firmo 3 documentos cada uno a un plazo de 30.00 IVA incluido.00 más IVA.5% anual. la mueblería se lo está vendiendo a crédito de la siguiente forma 20% de enganche y el resto a 6 meses. una central y además de un fax con un valor de $200.00 Ejercicio: Una persona compro en una mueblería una estufa.06375 ) S = $212. un refrigerador y un comedor estos tres artículos tienen un valor de $10. Se desea conocer el valor y fecha de los 12 documentos que firmo dicho contador si se le aplica una tasa de interés del 28%.00 más IVA.Ejercicio: La Empresa SIEMENS Vendió un conmutador Gigaset 1041 con 8 líneas. ya instalado.255) (0.680. . 10 de noviembre. Se desea encontrar las fechas de vencimiento de cada documento (pagare) así como el valor de cada uno de ellos.000 ( 1 + 0.750. 4 credensas. el crédito se da de la siguiente forma: pago inicial del 30% y el resto en 12 documentos iguales a un año.25) ] S = 200. ¿En cuánto le salió comprar estos artículos? ¿Qué valor tienen los 6 documentos que tiene que pagar? ¿Qué fecha de vencimiento tiene cada uno de ellos si la compra la realizo el 14 de marzo de 2001 y se le aplica una tasa de interés del 30%? Un contador va abrir su despacho y compra a crédito 4 escritorios 4. S = C ( 1 + it ) 3 S = 200.000 [ 1 + (25. y 10 de enero del siguiente año.000 [ 1 + (0. 12 sillas para recibidor.5) ( 12 ) ] S = 200. 10 de diciembre. sillas secretariales giratorias con sistema de respaldo con seguimiento. 60 y 90 días a partir del 10 de octubre del presente año con una tasa de interés del 25.

000 1. ¿Cuánto cuesta este documento? S = $250.272.000 0.15 C S 1  it 250. el contador de la empresa quiere conocer que cantidad de dinero tiene que pagar antes de su vencimiento. Esta empresa desea pagar el crédito solicitado 6 meses antes de su vencimiento.73 El Consorcio Argos si es que desea pagar el documento 8 meses antes de su vencimiento y deberá cubrir la cantidad de $227. El consorcio quiere conocer su valor presente de este documento a 8 meses antes de su vencimiento.15)( 0.66666) C  1250.000. Tiene una deuda con el Banco Central de la Ciudad que fue contraída tiempo atrás.00 con interés incluido.73. . a un tiempo establecido de un año y medio a una tasa de interés del 15% anual. S = C ( 1 + it ) C S 1  it Ejemplo: El Consorcio Argos tiene una deuda con una Institución Bancaria que fue contraída con anterioridad por la cantidad de $250.500 con interés incluido fue contratado por un periodo de tiempo de 2 años a una tasa de interés de 28% anual.000 C  1 (0. S. Ejercicio: La empresa Manufacturera Minera Mexicana.0999999 C 25 0.000.00 t = 8 meses = 8 12 = 0. Lo contrataron de la siguiente forma: el capital es de 1‟766.272.66666666 i = 15% = 0.Cuando una persona firma un documento con su valor nominal y quiere pagar este pagare antes de la fecha de su vencimiento es necesario que la empresa acreedora le descuente los intereses del tiempo al que su cliente se adelantó a pagar.1 C = 227.A.

5) ] S = 2.5 años con una tasa de interés del 30% anual y además. valor del vencimiento.ECUACIONES DE VALOR Hay casos en donde el deudor desea cambiar algunas obligaciones de pago por otras a fin de beneficiarse. interés simple.500 Dólares. Ejemplo: La empresa Master of Music Digital® adquirió un préstamo en tiempo pasado para adquirir materia prima por la cantidad de $2.. Para poder llevar a cabo este tipo de transacciones es necesario que el deudor (el que debe) y el acreedor (al que le deben) Estén de acuerdo en hacer este tipo de cambios en las obligaciones de pago de la siguiente forma: a).00 Dólares y se vence dentro de 9 meses. valor presente de una deuda.500.500 [ 1 + (0. debe otro préstamo a la misma institución bancaria de $850.45) S = 3. Aquí es necesario utilizar los conocimientos antes vistos. es decir.30) (1. En este tema y en muchos más es necesario considerar una línea de tiempo. Lo primero que debemos conocer es el valor real o con intereses de los 2.195) + 850 (1.39) ( 12 )] 3.500.625 [ 1 + (0.39) (0.00 Dólares y el resto a un pago único dentro de un año con un rendimiento del 39% de interés anual.500 (1. nos estamos refiriendo a lo que podemos llamar una reestructuración del crédito.5 que es lo que cubre el tiempo necesario para la reestructuración. ¿Encontrar el valor del pago único? También se desea conocer a cuanto corresponde en pesos mexicanos.625 nos falta de pagar 6 meses y para completar el tiempo de la reestructuración a un año faltan otros 6 meses y en por ello como tiempo tomaremos 0. es una línea que incluye las fechas necesarias.00 Dólares y se le vence dentro de 6 meses dicho crédito originalmente fue contratado por 1.   En el caso del primer crédito de los $3.0975) . S = C ( 1 + it ) S = 2. En el siguiente caso que es el segundo crédito por $850..625 Suma de las obligaciones originales en la fecha focal. nos falta por pagar 9 meses pero para completar el año de la reestructuración a un año el tiempo faltante es de 3 meses (9 – 12).625 (1.La fecha de comparación de las obligaciones anteriores con las nuevas (fecha focal). 3 3. intereses incluidos. La empresa Master of Music Digital® desea reestructurar el crédito dando al instante $1. b).La tasa de interés que se utilizará en la reestructuración.5) ] + 850 [ 1 + (0.

331.50 S = 5.472.500 [ 1 + (0.792. al primer crédito le faltan 6 meses y al segundo crédito le faltan 3 meses entonces tenemos que para cubrir el año solicitado pues le falta otros 6 meses y por ello decimos que: El capital que utilizaremos serán los 1.50 = 3.24 La empresa Master of Music Digital ® deberá pagar hasta dentro de una año $3.500 Dólares que va a pagar al tiempo de la reestructuración y sobre ese capital haremos los movimientos para conocer el nuevo valor del documento.74 La suma del pago de la nueva reestructuración tendremos:    Está compañía al tiempo de hacer la reestructuración.1.264.5) ] S = 1.39 1. tomando en cuenta el tiempo de los créditos en el que toma la decisión.24 .74 . El interés que utilizaremos es el nuevo reestructurado que corresponde a 39% = 0.264.39) (0.87 + 932.87 S = 5.4.472.792.

. S.156.60) = $1.36) ( 12 )] 1.00 S 2  900[1  (0.30)(12 24 )] a).40 3 = 1.00 Dólares contratada a 15 meses a una tasa de interés del 28% anual y esta vence dentro de 4 meses además tiene otra deuda con el mismo banco de $900. Calcular de cuánto debe ser cada pago ya que serán iguales Deudas originales S1  800[1  (0. La institución bancaria le ofrece un rendimiento del 36%.40 $3.36) ( 12 ) ] + 1.00 = 900 (1.728.080[ 1 + (0.Comparado las obligaciones anteriores con la nueva reestructuración a la fecha focal.  En el primer crédito 24.40 Entre 3 pagos iguales 3. 47 0.440 [ 1 + (0.080.00 Dólares contratada a dos años con una tasa de interés del 30% anual con vencimiento dentro de 17 meses. El administrador de esta empresa le ofrece al Banco una reestructuración de los créditos mediante 3 pagos de la siguiente forma el primero de inmediato el segundo a un año y el tercero a 24 meses.Ejercicio: La empresa Maquiladora Industrial Tangamanga.80 .440.A.35) = $1.® tiene una deuda de $800.28)12 (1 5)] = 800 (1.470.00 + 1.4 = 20  En el segundo crédito 24 – 17 = 7 20 7 1.742.

.00 aumenta y se convierte en $17. $24.00 a 9 meses.A..000. pues el Banco Mercantil le está ofreciendo un rendimiento del 25% anual de interés simple y quiere depositarla a un plazo de 6 meses.00 a una tasa de interés del 29% la compra se hace el 21 de febrero y el pago se realizará el 31 de octubre del mismo año ¿Cuál inversión le conviene al Sr.589. Ochoa pidió un préstamo al Banco Central por $19.000.A. Franco no recuerda que capital invirtió en el Banco Mercantil Obrero.Un comerciante adquiere un lote de mercancía con valor de $634.000.500. debe $50.El Sr.Una persona participa en una “tanda” y le toca el decimoctavo mes para cobrar.00 La Institución bancaria le está ofreciendo una inversión del 18.®.00 a un plazo de 10 meses con una tasa de interés simple del 22% firmando los documentos el día 13 de febrero de 1999 y desea liquidarlo 6 meses antes de su vencimiento.000. ¿Cuánto deberá pagar dentro de cuatro meses? 3.00 8. Torres desea saber qué cantidad de dinero se necesita invertir.500.El Sr.. Martínez desea adquirir mercancía para la refaccionaría que él tiene la empresa que le vende (proveedor) le ofrece la mercancía a interés simple exacto y ordinario es cuestión que el señor Martínez se decida por cuál de los dos quiere la operación la cantidad solicitada en mercancía es de $355.La Compañía Consumibles para Computadoras.. S.000.Un individuo compró un automóvil nuevo por el cual pago $95. a una tasa de interés simple del 24. el interés está ya incluido.El Sr. Si de 18 meses recibirá $35..00 con vencimiento a 6 meses y $13. y lo vende el primero de junio del año siguiente en $130.1. ¿A cuánto asciende el documento original? ¿Cuánto va a pagar liquidando antes de su vencimiento? 9. ¿Fue conveniente como inversión la operación realizada si la tasa de interés del mercado era del 65%.000.El Sr.000.La Sra.. 5. y lo único que se acuerda es que fue a un plazo de 10 meses.00 ¿Cuál es el valor actual de su tanda con un interés simple del 33%? 4.. 2.3% de interés simple.00. y otros gastos que hizo.270. cuando la Señora fue al banco a recoger su dinero le entregaron $12. 6. tiene un adeudo con el Banco del Norte.500.00. Rosales invirtió un capital en el Banco Mexicano y quiere saber en qué tiempo su capital que invirtió que era de $12.500. considerando sólo los valores de compra y venta.00 y un pago al final de cuatro meses después: Acepta pagar un 60% de interés simple sobre su saldo. Aparte del uso que ya le dio. Martínez? 7. quiere reestructurar su deuda de la siguiente manera dos pagos iguales un con vencimiento a los 6 meses y el otro a un plazo de 12 meses: .00 el primero de enero.3%. la cantidad que quiere obtener es $14.00 que acuerda liquidar haciendo un pago de inmediato de $115. del seguro que pagó. S..000.00 con un vencimiento a 3 meses..

. 10.000. el siguiente en 4 meses y el último a 6 meses.00 y le ofrecen hacer tres pagos iguales uno en 2 meses. la empresa que se los vendió le otorgo crédito pagando al momento el 25% del valor de la mercancía y la tasa de interés que le aplica es del 35% anual.La Compañía Millenium ® Compra artículos por la cantidad de $55. Diga usted a cuánto asciende cada documento.Determinar el importe de cada uno de los nuevos documentos si se sabe que el Banco del Norte le ofrece un rendimiento para la reestructuración del 35%. .

400. descuento comercial o simplemente descuento. Cobrar los intereses por adelantado.000.03) (2) = $600. quien se obliga mediante un pagaré. = (10.00 a un plazo de 90 días.000. Al interés cobrado anticipadamente se le llama descuento y la cantidad de dinero que recibe el solicitante del préstamo. Los plazos que se conceden normalmente son de 30.000) (0. a devolver la cantidad solicitada a la fecha de vencimiento. aunque puede ser también con aval.00 en lugar de los $10. Ejercicio: Un empresario solicita un préstamo quirografario al banco central por la cantidad de $118.400.00. Calcular a cuento asciende el descuento y cuál es el valor de efectivo. Este tipo de crédito se llama quirografario debido a que no requiere garantía ya que el préstamo se respalda solamente con la firma del cliente.00. el interés anticipado o descuento a cobrar en el momento de recibir el préstamo es: Interés anticipado = descuento = I = Cit. esto se llama descuento bancario. siendo aplicada una tasa de interés del 27% anual siendo esta una tasa de descuento. 1 Ejemplo: Un comerciante solicita al banco un préstamo quirografario por la cantidad de $10. . una vez descontados los intereses se llama valor efectivo.00 El comerciante que solicito el préstamo recibe en realidad $9. es del 3% mensual. 60 y 90 días.00 El valor efectivo o cantidad recibida por el solicitante será de: Valor efectivo = 10.000.000.Cuando se otorga un crédito bancario.00 a 2 meses de plazo y los intereses se cobrarán por adelantado.00 solicitados que nunca se reciben. en lugar de cobrarlo hasta la fecha de vencimiento.00 – 600 = $9. si la tasa de interés. 1 Se trata de un crédito otorgado por una Institución Bancaria a un cliente. se convierten en el monto a pagar. pero al cabo de los 2 meses tendrá que pagar al banco los $10. las operaciones se acostumbran en algunas ocasiones cobrar el interés en el momento que se efectúa el préstamo.

035.27 anual el plazo solicitado es de 60 días se necesita conocer la cantidad que recibirá: � = ��� r = I = 90.05 89.00 a un tiempo de 90 días.00 La práctica del descuento.00 y recibe solamente $110.000.000.00 el empresario firmo un documento en el banco por la cantidad de $118.00 Préstamo con intereses $118. Préstamo con descuento El solicitante recibe Intereses pagados El solicitante liquida $110.965.000.00 7. el banco le está ofreciendo un rendimiento del 28.965.00 $125.000.965.000 ( ) 6 2827 r = I = 90. Como el préstamo se realiza a descuento. Esta tasa de interés recibe el nombre de tasa de rendimiento. hace que la tasa de interés que se está pagando por el préstamo sea mayor que la indicada.95 .965.00 = $110.575.035.00 ( VE = 118.00 Resumiendo: El empresario pide un préstamo bancario por $118. el empresario paga de manera anticipada los intereses por la cantidad de $7. Ejercicio: Un distribuidor de pinturas no cuenta con dinero para comprar un lote de mercancía del próximo mes y solicita al banco un crédito quirografario por la cantidad de $90. 27 � = 118 El valor efectivo será ) 9 = $ 7.00 7.000078527) (60) r = I = 4.El descuento se calcula mediante la siguiente formula.000 – 7.00 $118.00 a un plazo de 90 días.035.000.965.000 (0. además de permitir al banco disponer de inmediato del dinero correspondiente a los intereses.240.965.00.

Hacerlo en forma al revés. .

¿Cuánto debe pagar al vencimiento? b).Se calcula el valor efectivo..� = 7 8 7 . a)...Despejando el Monto de la ecuación se tiene �= 445 � 445 = $17 8 = = �� * + 1 25 2 b).76923% anual .355 c). VE = S – D = 17. 7 55 55 = 25641 25 r = 2. Si la tasa de descuento es del 30% anual.5641025% mensual i = 30. Martínez? c).¿Cuánto recibe el Sr..Ejercicio: Un banco está cobrando la cantidad de $445 de descuento al Sr... Martínez por un préstamo que solicito a un mes de plazo como crédito quirografario.800 – 445 = $ 17.¿Cuál es la tasa de rendimiento? a).

000) y se pregunta por el monto a solicitar. si la tasa de descuento es del 30% anual. la tasa de descuento y valor efectivo ($80. .1681% anual Cuando una persona o institución compra un pagaré a la fecha de vencimiento.000 pagar en 90 días.Ejercicio: ¿Qué cantidad deberá solicitar un cliente al Banco si este tiene la necesidad de recibir la cantidad de $80. es: �= 35 5 1−( ) 2 2 r = 0.371681 por año 37.0973451% mensual = 37. 12 ( 2 = 0. es común que el comprador aplique una tasa de descuento sobre el valor de vencimiento del documento.030973451 por mes R = 3. tenemos: �= � 8 = 1 − �� 1−( = $86 486 48 ) 9 Un empresario solicita un préstamo quirografario por una determinada cantidad de dinero. Si el plazo es a dos meses y la tasa de descuento es del 35% ¿Cuál es la tasa de rendimiento? �= 0 35 ) 12 0 35 ) . y esto es por el tiempo que falta para que el pagaré venza. Esta acción recibe el nombre de Descuento de un pagaré. Solución Conociendo el tiempo (12 semanas que es igual a 84 días).1691% anual Otra forma de resolver el problema.

El descontar un pagaré equivale a un préstamo igual al valor de vencimiento de documento que el banco u otra persona física o moral. y cada comprador descuenta el pagaré por el tiempo que falta para su vencimiento. Por lo general. concede al propietario del mismo. la tasa de interés aplicada en el préstamo original y la tasa de descuento aplicada al venderlo no son iguales. El valor efectivo de un pagaré es el valor que este tiene en la fecha en que se descontó. . Un pagaré se puede descontar una o dos veces antes de la fecha de vencimiento. A esto se le llama valor efectivo del pagaré a la cantidad que resulta después de restar el documento del valor de vencimiento. aceptando como garantía el pagaré.

28 14 mayo 25 junio VE 14 agosto Donde VE el Valor de Efectivo o cantidad que recibe la empresa por el documento. a). para posteriormente por diferencias determinar el descuento racional. el valor efectivos el valor presente del documento 50 días antes del vencimiento. si el 25 de junio la empresa plásticos y derivados descuenta el pagaré en el Banco ¿Qué cantidad recibe sabiendo que la tasa de descuento es del 27% anual y se toma mediante: 2 a).475 109.Ejercicio: El 14 de Mayo.. = 1 9 757 = $1 8 215 21 28 1 2 ( 27 ) 19 Los intereses se calculan sobre el valor efectivo. Así pues. ya que el descuento se lleva a cabo sobre dicho valor. a partir de la capitalización simple se despeja el capital inicial.. con interés incluido..757.Descuento racional 3 b).Si el documento se descuenta mediante descuento racional. El comerciante firma un documento con vencimiento para el próximo 14 de julio del mismo año con una tasa de interés del 24.36% anual.Descuento bancario En primer lugar se obtiene el valor de vencimiento del pagare.A.757. empleando una tasa de interés efectiva.475. la empresa Plásticos y derivados.28 Valor del vencimiento 105. a fin de capitalizar la operación. vende diversos productos a un comerciante por el valor de $105. � = 1 5 475 1 243 6 6 36 $109. S. .

importe a deducir del monto del documento para encontrar su valor líquido. la tasa de interés aplicada es conocida como tasa adelantada o tasa de descuento . el cual se representa como el valor verdadero importe financiado.3 El descuento bancario es el interés calculado sobre el valor nominal de un título de valor (pagaré).

a un tiempo de 6 meses ¿cuál es el descuento real que se aplicará a la hipoteca? Primero necesitamos encontrar el valor presente que corresponde a los 6 meses que se va a pagar antes de su vencimiento.Si el documento se descuenta mediante descuento bancario. C = ? S = 275.125 C = $244.000 ..000.b). suponiendo que el rendimiento de descuento que ofreció el banco es del 25% de interés simple.44 Utilizando el descuento Dr = S – C 275.555.244.000 1  (0.444. el valor efectivo mediante descuento bancario es menor que el valor efectivo mediante descuento racional.444.5 C  1s it C 275.56 . Ejercicio: Una casa que está hipotecada en una Institución Bancaria por el valor de $275.44 Dr = $30.000 1.25 t = 6/12 = 0.25)(0.000 i = 25% = 0. el valor efectivo se obtiene mediante la siguiente forma: = 1 9 757 28 1− 27 36 19 = $1 8 193 23 Como se puede ver.00 al vencimiento.5) C 275.

5) D = 34.5 D = Sdt D = 275.000 (0.D = Sdt El valor presente de S es dado por: C =S–D = S .500.25 t = 6/12 = 0.625 Ejercicio: Una persona adquirió una lavadora en Mueble ahorro. Ejercicio: Un comerciante remodelo su negocio. ¿A cuánto asciende el documento al momento de pagarlo. como el negocio marcha bien pagará dicho documento 6 meses antes de su vencimiento.00.000 i = 25% = 0. Y para esto firmo un documento a 18 meses con interés incluido.00 cuyo vencimiento es dentro de los próximos 6 meses el banco nos ofrece una tasa de descuento del 25%. la empresa que le remodelo el negocio le ofrece un descuento comercial o descuento simple a una tasa de descuento del 35%. dicha remodelación le costó $34.500.375 C = 240.375 C = S–D C = 275.00. esta persona quiere liquidar su documento faltando 4 meses para su vencimiento y el centro comercial Mueble ahorro le ofrece una tasa de descuento del 18% ¿Cuánto tiene que pagar? Utilice el descuento real o descuento simple a una tasa de interés.25) (0.34. .000. y firmo un documento a 12 meses por la cantidad de $2.Sdt S ( 1 – dt ) Se desea conocer el Descuento comercial o descuento a una tasa de descuento de una casa hipotecada con valor de $275.000 . ¿Encontrar el valor presente de la hipoteca? S = 275.

986.00 con interés incluido.986.000 + 95.133. la forma de pago fue de 35% del costo como enganche y el resto firmar un pagare a un plazo de 12 meses.86.000.33 – 30.200 entre los 18 meses es igual a $7.35) (1. a cuánto asciende el descuento.00 con un interés del 24%.33 (0. el costo de la madera (materia prima) es de $220.0) S = 86. ¿Cuánto tiene que pagar por dicho documento. Ejercicio: Una agencia de automóviles cada que vende un auto a crédito al cliente le hace firmar documentos por el valor del auto y para poder tener capital los documentos los descuenta en el banco de la ciudad. El día de hoy vendió una camioneta y los documentos que firmó el cliente tienen un valor de $95.67 por sus documentos al dueño de la agencia de autos.200 Este valor de 129.133. El proveedor debido a su pronto pago le otorga un descuento del 26%.Ejercicio: Una fábrica de muebles “Muebles y similares” adquirió madera para la fabricación de más muebles. La fábrica de muebles obtuvo un contrato de venta y por ello recupero el costo de la materia prima.200 S = 129.133.33 Valor de los documentos descontados C . el tiempo que falta para su vencimiento es de 4 meses. el banco le acepta los documentos aplicando un rendimiento de descuento del 35%.000 + 34. el plazo que le dio al cliente fue de 18 meses.177.C i t S = 86. cuando es vendido un pagare se le aplica un interés al comprarlo y por ello el tenedor del pagare no recibe el total nominal de dicho documento. es por eso que este documento puede venderse en varias ocasiones siempre y cuando no llegue a su fecha de vencimiento.24) ( 12 ) S = 95.133. y toma la decisión de liquidar el pagare que tiene pendiente con su proveedor.77 cada documento Como únicamente se descontarán 12 documentos el valor a descontar será de $86.146.67 El banco solamente le dará $55. El dueño de la agencia se decide a llevar los documentos al banco para descontarlos faltando únicamente 12 meses para su vencimiento. Valor del vencimiento = C + C i t 18 S = 95.000. . DESCUENTO DE PAGARES Un pagare como es sabido es un documento comercial y es por ello que es el más aceptado en los negocios y por las Instituciones bancarias además de las Leyes mercantiles que rigen en nuestro país.000 (0.33 .66 S = 55.

esta empresa descontó en el banco dicho documento 12 meses antes de su vencimiento y le ofrecen u rendimiento del 41% ¿Qué valor tiene ahora ese documento? .251. S.D C = 324.780 [ 1.60 Periodo de descuento D = Sdt D = 324.60 (0.175) D = 56.790.251-60 . la empresa de Recubrimientos Anticorrosivos quiere descontar el documento que le faltan 5meses para su vencimiento.67 ya con interés incluido el vencimiento de dicho documento es a 7 meses.04 Precio de la venta del pagare C = S .780 [ 1 + (0.744.A. El banco le ofrece una tasa del 42% ¿Cuál es el precio de dichos descuentos? Valor del vencimiento: S = C(1+it) S = 265.251.00 y fue a crédito con un rendimiento del 35% a un plazo de 18 meses.00 a crédito y la empresa le aplicó al crédito un 33% de interés a un plazo de 8 meses.04 C = 267.780.744.33)( 128 ) ] S = 265.42) ( 125 ) D = 324.22 ] S = 324. vendió recubrimientos por valor de $265.56 Ejercicio: La empresa Azulejos y Plomería del Golfo descontó en un banco un pagare cuyo valor nominal es de $166.251.56. ¿Qué valor tiene este documento? Una compañía de productos ópticos realizó una venta en la plaza San Luis por la cantidad de $345.Ejercicio: La empresa Recubrimientos Anticorrosivos.66 (0.666.507. el banco le ofreció un rendimiento del 38%.

. El préstamo de descontó al 2.61% mensual y se tiene que liquidar el 15 de junio.140.. la tasa de descuento es del 3..925.600 a 100 días de plazo y recibe únicamente $4.600 más 16% de IVA..320 a 3 meses de plazo y recibe un valor efectivo de $5. Si la tasa de descuento es del 3% mensual.200 (dólares) con vencimiento dentro de 120 días con una tasa de descuento de 8% anual. para la compra de un equipo de proyección de video. a). ¿Cuál fue la tasa de descuento? Utilice el año comercial. y le otorga el banco una tasa de descuento del 33% anual.. El banco ofrece un rendimiento del 28%.700 el día 19 de abril. ¿Qué cantidad recibió el fabricante? ¿Qué cantidad tiene que pagar a la fecha de vencimiento? 4.Obtenga el descuento y el valor efectivo de $9.2% mensual.Un estudiante pide un préstamo por $4.. 3.000 .66 y el valor de vencimiento es de $12.00 y le faltan 10 meses para su vencimiento.Se carga un descuento de $858 por un préstamo bancario a 2 meses..¿Cuánto se necesita pedir con el fin de obtener la cantidad exacta para comprar el equipo? 5.Se desea descontar un documento en el banco cuyo valor nominal es de $15.El director de una escuela solicito un préstamo por la cantidad de $36. 6. 2.Si el equipo cuesta $30.000..Calcule la fecha de vencimiento de un documento que se descuenta el 3 de mayo a una tasa de descuento del 34. ¿Cuánto se debe liquidar a la fecha de vencimiento? ¿Qué cantidad recibe el solicitante? 8..77% anual el valor efectivo es de $11. Calcular el descuento y el valor efectivo..698.El gerente de una empresa de venta de materiales para construcción solicita un préstamo al banco por $5.Un fabricante de ropa solicita un préstamo al banco por la cantidad de $258.400 a dos meses (60 días) de plazo.000 a 45 días de plazo. ¿tendrá suficiente para pagar el producto? b). ¿Cuál fue la tasa de descuento que se le aplico? ¿Cuál es la tasa de rendimiento? 7.Una ama de casa firma un pagare por la cantidad de $6. ¿Cuál es el valor de dicho documento? 1.

el otro tiene un valor de vencimiento de $31.795 el día 7 de marzo y reintegra el dinero el día 30 de abril del mismo año que préstamo debe solicitar al banco si la tasa de descuento es del 24%.Calcule en qué fecha se descontó un pagaré con valor de vencimiento por $13.9% anual.. Si el banco aplica una tasa de descuento del 32% encuentre la cantidad total del dinero que recibirá el comerciante..67% mensual.Un conjunto musical compra u n órgano electrónico dando un pago inicial de $5.400 y vende dentro de 13 días.000 dólares. S.Hace 20 días se firmó un pagaré con un valor de vencimiento por $8. 13..000 que descuenta en un banco un mes y medio antes de su vencimiento.¿Qué cantidad deberá solicitar una persona en un préstamo pues necesita $22.¿Cuánto recibe un Gerente de una juguetería por un pagare con valor de vencimiento por $17.000 y el resto $23.29% trimestral..9.. Si la tasa de descuento fue del 23.375 y vence dentro de 28 días.¿Cuál es el valor de vencimiento de un pagaré que se descuenta al 7. Uno de los documentos tiene un valor de vencimiento de $28. 19. Se firmó un pagaré y el dueño del negocio lo descuenta al día siguiente en su banco. y la tasa de descuento fue del 15% semestral. al 24. deberá pagarlo en 60 días a una tasa de interés del 21.45? 18.. si hace una solicitud en un banco que le aplica una tasa de descuento del 0.Un comerciante descuenta dos pagarés en el banco donde tiene cuenta de cheques.A..8% ¿Cuál fue la tasa de rendimiento para el banco? 15. si el valor efectivo es de $18. si se recibieron $13..¿Con qué tasa de descuento se negocia un pagaré el 22 de junio si vence el 4 de agosto y tiene un valor de vencimiento de $24.¿Qué tasa de rendimiento obtiene una empresa de factoraje financiero que utiliza una tasa de descuento del 31% en todas sus operaciones de descuento a 45 días de plazo? 10.455 y su fecha de vencimiento 19 de noviembre. A pagar en 3 meses. 37 días antes del vencimiento.75? ¿Cuál fue la tasa de rendimiento? 14.8% ¿Qué cantidad de dinero recibe? ¿Qué cantidad se descontó? ¿Cuál es la tasa de rendimiento? 17.Un estudiante necesita $10.664. solicita un préstamo quirografario a 3 meses de plazo. 16..4% ¿Qué cantidad de dinero obtiene el gerente del negocio? ¿Qué tasa de rendimiento obtiene el banco? . 12.141.430 y 30 días de plazo.750 y el descuento fue de $827.. si se le aplica una tasa de descuento del 3. Si hoy se descuenta en el banco a una tasa de descuento del 37.450.La empresa fumigadora la hormiga.11% mensual? ¿Qué tasa de descuento gano el banco? 11..

90? el plazo es de 45 días...Tasa de descuento: 14% anual. si el prestatario recibe un valor efectivo de $35. 23..230 por el documento. y la tasa de descuento es del 27. pero el 20 de diciembre de descuenta en el banco recibiendo $111....474. .16% y se cobra una comisión del 2.Comisión 3 % (mínimo 5 dólares) c). el documento tiene un valor de $68. Si el banco cobra una comisión del 1% sobre el valor de vencimiento.Se desea descontar un pagaré con valor de vencimiento de $5. obtenga la tasa de descuento y el valor efectivo recibido por esta persona.250 dólares cuando aún falta 40 días para su vencimiento. 21.¿Cuál es valor de vencimiento de un pagaré que queda en poder del banco.La tasa de descuento.000 y vence dentro de 2 meses.20.Otros gastos 10 dólares... Si el banco tiene una tasa de rendimiento del 25% anual. bajo las siguientes condiciones: a). obtener: a).. b).El 15 de noviembre una empresa vinícola vende mercancía a crédito por la cantidad de $110. 22.000 con una tasa de interés del 22% anual el compromiso se formaliza mediante un pagaré que vence el 14 de enero del siguiente año. Calcule el valor.El valor de vencimiento del pagaré.5% sobre el valor de vencimiento. b).Una persona dedicada a la construcción transfirió un pagaré a un banco.

cuyo precio de contado es de $ 6.84% = = 0.0332 2 3984 Pago mensual 6 = 5 22 1 = 5 22 [112 992] = 5 22 [1 1992] 6 259 84 6 6. las siguientes condiciones del crédito son: La tasa de interés global es del 39. de manera que incluya el capital e intereses y realizados a intervalo de tiempo iguales para que esto sea así basta dividir el monto entre el número de pagos es decir: = La amortización de una deuda puede llevarse a cabo utilizando interés simple o compuesto. En este caso se dice que el préstamo se amortiza. Amortizar.25) 5. los abonos serán mensualidades iguales en cantidad. En la mayoría de las operaciones a crédito se acostumbra saldar deudas mediante abonos de igual cuantía. y realizará 6 pagos. OPERACIONES SALDO Capital + impuesto 6.84 1.Muchas deudas se liquidan mediante un pago único a la fecha de su vencimiento sin embargo. más IVA y tine que dar un enganche de 25%. La amortización con interés simple se lleva de dos maneras  Con interés global  Con interés Saldos insolutos. calcule en valor del abono mensual.220 98 Interés 39.259.00.16) = 6. los cuales pueden ser iguales o diferente. Este tipo de amortización los intereses se calculan sobre el total de la deuda sin tomar en cuenta los pagos parciales efectuados Ejemplo: El Sr. Medina compra un refrigerador a crédito.84%.043. es común que los créditos se contraten para pagarlos mediante abonos o pagos parciales.960 Enganche 25% 6.000.000 (1.30 .960 (0. Significa saldar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales o abonos.

740.30 sobre una deuda de $1.84%. El Artículo 69 de dicha ley que dice textualmente: “Los pagos se causarán exclusivamente sobre los saldos insolutos del crédito concedido y su pago no podrá ser exigido por adelantado. la tasa de interés aplicable al quinto mes es: = 1 12 =119.La Ley Federal de Protección al Consumidor prohíbe el uso de interés global en todas las operaciones a crédito.00 por 6 meses nos da $5.740 y el interés sigue siendo de $173.043. Los pagos hay que separarlos de los intereses $1.00 Así tenemos $870. e La tasa de interés en realidad es superior a la tasa mencionada.00. el deudor para un interés de $173.30 de interés.220.84% sino que aumenta cada mes. esto hace que la tasa de interés no sea en realidad del 39. por lo tanto. por ejemplo después de 4 abonos el capital de la deuda se reduce a $1.00 y solamente el primer mes pago un interés justo de 39. Entonces pagamos mensualmente $870. la deuda se deduce $870. Son dos las razones por las cuales se prohíbe el uso del interés global: e Es una regla injusta ya que no bonifica intereses a los abonos efectuados.51% Al momento del último pago.00 de capital y $173.30.30 de capital son $870. . sino únicamente por periodos vencidos” Este método se calcula el cargo financiero se conoce en Estados Unidos como Addoninterestmethod.00 pero el deudor sigue pagando los mismos intereses. Cada mes de realizado un pago.

999. Ejercicio demostrativo: Un cliente que tiene un crédito hipotecario en UDIs.000 Valor UDIs Valor actual Deuda actual 31-oct-2013 Octubre 2006 UDIs Pesos 3.987942 1‟170. sea en pesos y tenga una tasa de interés superior al 12%.47 $940.999.987942 =debes pagar $14. para contrarrestar los efectos de la problemática.963.930359 a 4.000 Total pagado en 84 mensualidades Observemos si la primera mensualidad era de = 2.¿Qué son las UDIs en un crédito hipotecario? Las Udis son una “especie” de moneda.963. que surgió por el “error de diciembre de 1994” que disparo las tasas de intereses por encima del 100%. tienes que pagar las UDIs a pesos.200 14. es decir hace 7 años. Como tu deuda está en UDIs que se actualizan diario. contratado en octubre del 2006 a 25 años.000 25 Pero las UDIS al 31 de octubre de 2013 tenemos 2.930359 UDIs 2 7 Mensualidad Mensualidad original actual Pesos no fija Pesos no fija 11. estas pagando ahora el 22% . casi no pagas capital a pesar de pagar puntualmente. cuyo valor en pesos es determinado diariamente por el Banco de México. con base al Índice Nacional de Precios al Consumidor es decir la inflación o incremento en el costo de la vida para los consumidores.733425 4. Las UDIs fueron creadas el 1 de abril de 1995. Es a 20 o 30 años y entre más largo el plazo menos capital pagas en tu mensualidad. observa lo que pasa al pasar las UDIs en pesos. ¿ADIVINA QUÉ? Diario debes más pesos por que las UDIs “cuestan más” ¿Crees que porque pagas tu mensualidad a tiempo estas pagando tu deuda? ERROR porque tu crédito está en UDIs. y para pagar la mensualidad de tu hipoteca.47 En lugar de pagar el 17% del crédito hipotecario. Deuda original Octubre 2006 1’000. Es importante mencionar que el efecto es similar en caso de una hipoteca actual.

El saldo insoluto al inicio del segundo mes es de $6.000 de amortización más $199.Si la palabra Insoluto significa lo no pagado.000.20. Amortizar significa liquidar el capital mediante una serie de pagos. Calcular el interés sobre saldos insolutos.84% a 6 meses dando abonos mensuales de igual cantidad. el interés a pagar la primera amortización será: = 6 398 1 = 199 2 4 12 Al final del primer mes tendrá que pagar $1.20 de interés.00. generalmente iguales. interés del 39. Pérez compra una lavadora a crédito.000.199. Por lo tanto.$1. en primer lugar se resolverá desarrollando una tabla de amortización la cual muestra la evolución de la deuda. Y se simboliza mediante la letra “A” 6 6 = = $1 = Los intereses mensuales se deben calcular sobre la parte no pagada del capital (saldo insoluto) que va quedando después de cada amortización desde el inicio del crédito hasta el final del primer mes. el saldo insoluto es de $6. por lo anterior. Solución: El problema se resuelve de dos formas.000 = $5. entonces los intereses cobrados sobre el saldo insoluto significa el interés calculado en una deuda sobre el saldo que queda por pagar cada vez que se realiza el abono. bajo las siguientes condiciones de pago. la amortización es parte del abono que reduce el capital de la deuda. cuyo precio de contado es de $6.000 . periodo a periodo. mientras que el abono es la suma de la amortización. Ejercicio: El Sr. A este método se le conoce como “interés sobre saldo deudor” En este momento es necesario mencionar la diferencia que existe entre abono y amortización. más el interés generado en el periodo.000 el interés a pagar en el segundo mes será: . es decir se tendrá que dar un abono de $ 1.

398 = 5 12 4 1 = 166 .

166.00 Al pagar el segundo abono el saldo insoluto es de $ 5.00 $ 1.El segundo abono será de $1.000 $ 4.20 Saldo insoluto $ 6.000 $ 3.000 $ 1.20 $ 1.80 $ 99.166. También se observa que el abono es cada vez menor.20 $ 1.40 $ 33. debido a los intereses van decreciendo cada mes a mes. En este caso.20 $ 166.20 $ 6.00 = $ 1.20 $ 697.000 $ 199.132. Continuando de esta manera.000 $ 1.000 + $ 132.60 $ 1.000 + $ 166.000 $ 0 El precio total pagado del crédito es de $ 6. Como se observa.60 $ 66.000 $ 1.20 a los intereses.$ 1.80 $ 1.000 $ 2.000 $ 1. Es práctica común que el abono igual cada mes.00 $ 132.132.000 corresponden al capital y $697.066.099.80.199.40 $ 1.000 $ 5.697.000 el interés a pagar al final del tercer mes es: 398 = 4 1 = 132 8 4 12 El tercer abono será de: $1.697.000 $ 1.000 = $ 4. el interés cobrado sobre saldos insolutos es menor que el cobrado mediante el interés global.000 $ 1.20 de los cuales $6. el abono mensual constante es: = =$ .000 $ 6.033. es posible elaborar la siguiente tabla de amortización: Mes Amortización Interés Abono 0 1 2 3 4 5 6 Total $ 1.000 .80 = $ 1.

� �−� � ��� �������� =� � � ��� � � ��� � ������ =� �= ��� � ��� � � ��� ∙ � ���� � ��������� .� .� Utilizando los mismos datos del ejercicio anterior tenemos: � ��� �− � �� �� % �� �� ��% =� �− � � ��� ���� =� � ��� � � .Otra Forma más sencilla para obtener este mismo resultado es utilizando la siguiente fórmula: �=� �− � �� � .

R = $ 1.36 .119.

Ahora construiremos la tabla Fecha Pago 39.84% interés Amortización Saldo .

129.131.78 35.119. mes Totales Saldo insoluto (Capital) $ 6. vende un tractor cuyo precio de contado de $ 525.�� �� � ���� �� ��� �− � � ������� ��� = � ��� ��� = � � ����� �� .98 1.� � ��� ��� = � �− � �� % .65 137.88 1. Calcule el importe del abono quincenal.36 $ 1.40 6.40 =0= Ejercicio: Implementos agrícolas.86 2.000 – 131.36 $ 1.20 168.A. mes Fin del 3er.119. Esto es $ 525.58 1.083. mes Fin del 2do.083.000 – 25% $ 525.014.00 $ 1.16 199.96 716. Solución: El valor de la deuda es el precio de contado menos el enganche.71 982.16 920.13 3.000.36 $ 1.36 $ 1.146.00 5.36 $ 1. mes Fin del 5to.mensual Al momento de La operación Fin del 1er.36 $ 6.119.119.119. S.716.119. Mes Fin del 6to.48 70.�� � ��������� � �������� .750 �=� �− � � .079.09 104.250 = $ 393.16 950.84 4.048. mes Fin del 4to.000 bajo las siguientes condiciones: Dar un enganche de 25% del precio de contado y el resto a pagar en 72 abonos quincenales iguales en cantidad a una tasa de interés simple del 40% sobre saldos insolutos.000.27 1.

42 .R ��� ��� ∙ � = ������� � ������ ��� $ 9.431.

903.30 Saldo =o= 540.40 3.075.50 más los 232.35 333.903.63 y la diferencia con el interés de 61.570.37 29.414.63 3.465.04 225.000 que se pagarán en pagos iguales los próximos 10 meses.043.000.239.52 117.54 438.623.50 para liquidar la deuda.29 3.903.222.842.03 3.756.000.13 . así como el último pago será de $ 4.63 3.903.70 18. 36 36 8 1− 1 = = 18⁄ 18 12 ⁄12 .33 386.860.91 061.69 170.163.50 faltando la cantidad de 232.842.12 Amortización ó abono =o= 3.036.63 3.63 3.00 489.63 3.517.636.59 280.00 =o= 3.27 3.363.00 y es cuando se liquida la deuda.63 4. Calcular la cantidad a pagar y construya la tabla de amortización 1− 1 = . sobre una tasa de interés del 18% sobre saldos insolutos.66 15.Ejercicio: Se obtiene un préstamo en el Banco Central por la cantidad de $36.63 5 8 27 8 Interés 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pago mensual =o= 3.93 3.00 =o= Nota: Hay que observar que en el pago final se necesita hacer un ajuste pues la diferencia entre el pago mensual de 3.63 3. = 27 8 ∙ 8 5 27 8 5 = Mes = $ 3.163.903.63 3.903.71 4.903.00 36.98 22.12 nos da un resultado de 3.50 dando un total de 4.075.677.63 3.09 3.72 4.07 11.903.368.669.00 32.075.28 25.903.13 SUMA 39.903.13 07.046.63 3.10 36.507. Para ello sumaremos los 3.785.903.58 3.

00 15.00 = Por bimestre Interés Abono $ $ 3. sabiendo que las TIIE fueron las siguientes Bimestre 1 2 3 4 5 6 TIIE 10.50 18.000.00 17.31% 10.00 0.52% 20.00 1.000.00 $ 546. El problema se tiene que resolver bimestre por bimestre.00 $ 1.00 16.078.070.546.52% 20. El préstamo fue otorgado el 5 de julio y los pagos deberán hacerse los primeros 5 días hábiles del mes vencido.00 10.00 45.000.40% Importe por interés 3.00 30.75% 11.000.000 debe liquidarse debe pagarse en un año mediante pagos bimestrales cobrando una tasa de interés sobre Saldos insolutos igual a la TIIE vigente en el momento de realizar el pago más 10 puntos porcentuales.00 $ 2.31% 20.75 100.00 15.575.070.000.00 75.000.00 12.078.000.000.75 $ 2.833. Amortización 15.00 2.00 Tasa de interés 20.538.000.575.00% 21.75 6 $ 2.00% 11.52% 10.87% En este caso el interés total no puede ser calculado mediante la fórmula ya que la tasa de interés en variable.00 $ 1.000.000.500.00 1.00 15.575. empezando el 5 de agosto.00 21.070.075. Por lo mismo no es posible obtener un pago bimestral constante.40% 11.00 05.00 15 2.000.75 17.87% .00 7.50 Saldo insoluto 90.078.00 15.75% 21.00 90.00% 21.40% 21.00 16.000.00 546.00 15.000. = Bimestre TIIE más 10 Amortización puntos $ Inicio 1 2 3 4 5 6 Total 20.31% 20.87% 15.538.75 2.500.075.075.00 15.538.000.833.00 60.00 15.Ejercicio: Un préstamo por $90. obtenga el pago total que deberá realizar cada bimestre.000.000.500.75 $10.00 = o = Cómo sale el interés.75% 21.

86 que incluye interés del 35.86 (6) = S = 13.4% anual sobre saldos insolutos.625.Ejercicio: Obtenga el precio de contado de una videocámara digital que se compra a crédito. Buscaremos el precio de contado de la videocámara. de la siguiente forma: sin enganche y a 6 mensualidades de $2.576.270. entonces la amortización será: Al sustituir los valores: = 1 2.16 13 625 = 1 16 ( 5 2 ) 6 13 625 = 16 1 6 295 13 625 = 16 1 177 $ 11.270.17 .

. el cual se pagará en pagos semanales iguales al 27% de interés sobre saldos insolutos.000. calcule la tasa de interés que se aplicó en este crédito.. Obtenga el pago mensual y construya una tabla de amortización.700. b).00. c). a un año de plazo y aplicando una tasa de interés del 3% mensual.¿A cuánto ascienden los intereses? 8.Un industrial solicito a un banco un préstamo por $180.a un año de plazo.El interés total que se pagará por el financiamiento.. . cuyo precio de contado es de $8. c).92 los cuales incluyen intereses del 28% anual determinar el capital pedido en el préstamo. 7.000.00.140.. 2.El abono quincenal.El precio pagado por el reloj al ser comprado a crédito...En cierta agencia automotriz se vende un automóvil en $165.El interés total que se paga por el financiamiento. determinar el valor del abono mensual si: El interés cobrado sobre saldos insolutos.. 6.. a).80 cada uno. y 36 mensualidades iguales a una tasa de interés del 18% sobre saldos insolutos.. aparecida en el periódico local.Un cliente debe $4..La cantidad total que se paga por el automóvil. si la compra es de contado. b).Un reloj se puede comprar de contado en $16..El abono mensual. Si el industrial va a liquidar el adeudo mediante pagos mensuales.Una persona compra un juego de 4 llantas para su automóvil.Se obtiene un préstamo de $20.. 4..00. los intereses serán calculados sobre saldos insolutos con una tasa de interés de 2. Elabore la tabla de amortización. si se cobra una tasa de interés simple del 20% anual y la deuda se liquida mediante 12 pagos quincenales calcule: a).010.00.1. los cuales pagará en 6 mensualidades..000 Calcule: a).En un anuncio de una agencia automotriz. mencionan la venta de un automóvil nuevo pagando un enganche del 30% y el resto en 36 mensualidades con el 12% de interés anual. 5. 3.92 a crédito y se requiere un pago inicial de $2.Un crédito se amortiza con 10 abonos quincenales de $572.¿Cuál será el valor del pago semanal? b).00..5% mensual..750.300.00 mediante un pago inicial del 15% y 18 pagos mensuales de $544. Si el automóvil nuevo cuesta $234. A crédito el automóvil se ofrece mediante un enganche del 20%.

9.00 deberá ser liquidado en un semestre mediante pagos mensuales.. Se compra un iPod (asistente personal digital) cuyo precio de contado es de $9.. 9.8 meses. Elabore la tabla de amortización.8%.Una tienda departamental vende un equipo de sonido en $5. 13.Un préstamo por $18.14% 2 9.00 a un plazo de 8 meses y cada mes deberá amortizar la octava parte del capital más interés mensual devengado. Calcule los intereses devengados en los primeros: a). Las tasas de interés anuales aplicadas cada mes son: 8.300.0%. 9... pagando una tasa de interés simple sobre saldos insolutos igual al TIIE más 14 puntos porcentuales...000. Mes TIIE 9.3%. 9. precio de contado. Para promover sus ventas.5%. c).850. 8.Una deuda de $3.74% 5 10.00. elabore la tasa de amortización. 14.61% 4 9. Si la tasa de interés es variable.00 dólares en 8 meses a razón de $287.0% 6 Obtenga el pago total que se deberá realizar cada mes sabiendo que el TIIE fueron las de la tabla anterior.25% 3 9.300.5% y 10% respectivamente. b).9. Calcule el valor del pago quincenal.32% 1 9.000. calculado al 3% sobre saldos insolutos.00 se va a pagar mediante 5 pagos mensuales de la siguiente forma Pago mensual 1 2 3 4 5 Amortización $350 500 600 750 800 .4%.. 12.Una persona solicita al banco un préstamo personal por la cantidad de $10.3%. 9. Si la tasa de interés es del 2. 10.Una persona debe pagar un préstamo de $2.al final del plazo.50 dólares por mes respectivos sobre saldos insolutos.00 con un pago inicial de 10% y 10 mensualidades iguales con una tasa de interés del 32% sobre saldos insolutos..53% mensual sobre saldos insolutos.4 meses. lo ofrece a crédito mediante un pago inicial de 10% del valor del equipo y el resto a 24 pagos quincenales iguales.000.

86 cada una.. Se puede comprar en abonos con un enganche del 15% y 12 pagos mensuales de $442. aplicada. si el juego cuesta $21.238. pero utilizan el sistema de crédito dando un pago inicial de $1. y la pagará mediante 18 pagos mensuales de $1.00 .El pago mensual deberá incluir intereses sobre saldos insolutos.025.00..Automotriz Zapopan.275. marcado con un precio de contado de $1.El precio de un lavavajillas es de $7. si la tasa de interés es del 2. 16.81 que incluyen interés. anuncia que un juego de rines con llantas incluidas deportivos para automóvil se pueden comprar a crédito mediante 10 pagos quincenales de $2.00.64% mensual sobre saldos insolutos. el número de mensualidades si el valor del pago mensual es de $378.26 cada uno.00 y al saldo se le carga una tasa de interés de 29% anual sobre saldos insolutos.00.Un reproductor portátil de CD. encuentre el número de pagos quincenales que liquida la deuda.. Cuando se compra a crédito se requiere dar un enganche del 10% y el resto se liquida en pagos quincenales iguales de $411. Determine. S.000.. ¿Cuál es la tasa de interés que se paga por el financiamiento sobre saldos insolutos? 20. elabore la tabla de amortización.00 cada uno..94% anual simple sobre saldos insolutos.700.300.360. 18. Determine el precio de contado de la motocicleta sabiendo que la tasa de interés aplicada es del 2.200.00 cada uno. 17. 19.Se compra a crédito una membrecía de un club deportivo entregando un enganche del 20% del precio de contado y el resto a pagar en 18 mensualidades de $3. puede adquirirse sin enganche y 3 mensualidades de $460.00.Una farmacia compra a crédito una motocicleta para formar su equipo de reparto. Obtenga la tasa de interés simple sobre saldos insolutos.Un comedor tiene un precio de contado de $4..00 cada una. Determine el precio de contado de la membrecía. si la tasa de interés simple es del 2% mensual sobre saldos insolutos. Una pareja que desean comprar sus artículos para casarse compran una sala que tiene un precio de contado de $5480.A. 15.00 de contado. que incluye interés del 32.. Calcule la tasa de interés anual cargada sobre el saldo insoluto. la agencia no le pide enganche.34% mensual.

ya que el dinero está disponible las 24 horas de todos los días del año mediante los cajeros automáticos. . Esta consiste en una tarjeta de plástico similar a la de crédito. El dinero depositado en una cuenta de ahorro. razón por la cual no conviene utilizar este tipo de cuenta bancaria como herramienta de inversión. compras e intereses ganados. de nómina o de cheques con tarjeta de débito 4 genera interés a una tasa variable los cuales se pagan mensualmente a la fecha de corte . En la actualidad las opciones de ahorro e inversión que existen son de gran diversidad. las tasas de interés son las más bajas del mercado. retiros. Equivalente a una chequera electrónica. Sin embargo. ya que la tarjeta no es una tarjeta de crédito. así mismo la tarjeta se puede utilizar para pagar directamente consumos hechos en establecimientos comerciales afiliados a la Institución bancaria emisora de la tarjeta. El ahorrador al adquirir bienes y servicios mediante la tarjeta está girando sobre sus ahorros. 4 La fecha de corte es el día en que el banco hace un balance de los depósitos y retiros del cliente. Un instrumento de ahorro muy común y que además puede ser utilizado como medio de pago es la cuenta de ahorros con tarjeta de débito. su uso está limitado por sus fondos que tiene el usuario en una institución bancaria. de tal manera que el inversionista pueda elegir el instrumento de inversión o la combinación que mejor se adapte a sus necesidades y a sus expectativas de rentabilidad.El ahorro es fundamental para la economía de un país. Una ventaja de este tipo de cuenta de ahorro es su gran liquidez. por medio de la cual se dispone de dinero propio. El usuario recibe un estado de cuenta mensual sonde se registran todos los depósitos. liquidez y seguridad. Al depositar el dinero en una cuenta de ahorros o de una inversión. parte de él se canaliza a las distintas actividades económicas como la producción de bienes y servicios y de comercio. por lo que las cantidades que importen esas operaciones deberán ser menores al saldo actualizado. calcula el interés devengado y emite el estado de cuenta. sobre el saldo promedio diario de la cuenta.

Ejemplo: 5 En cierto banco se paga una tasa de interés del 10% anual en las cuentas de ahorro con tarjeta de débito. La tasa antes de impuesto se llama “tasa de interés bruta”.400 16. El Saldo promedio diario es el resultado de sumar cada uno de los saldos diarios registrados en el periodo y de dividir dicha suma entre el total de los días del período. Javier Alvarez Noyola .800 $6. El 6 de junio una persona abre una cuenta de ahorros por medio de tarjeta de débito y deposita inicialmente $10.000 7. siendo la fecha de corte el día 3 de cada mes.800 25. después de la deducción de Impuestos Sobre la Renta. el banco le entrega su tarjeta de débito.000 $11.300 SOLUCIÓN: El interés que se gana al tener el dinero depositado en una cuenta de ahorro se calcula por medio del método de Saldo Promedio Diario (SPD).000 $13. los depósitos del día y restando los retiros realizados en mismo día. El saldo diario se obtiene sumando el saldo del día anterior.00.000 31. Fecha 6 de junio 10 de junio 17 de junio 24 de junio 29 de junio 2 de julio Depósito $10. A continuación se numeran los movimientos efectuados.100 Saldo $10. El saldo promedio diario para el ciclo de corte del 4 de junio al 3 de julio.400 $9.000 Retiros $3.000 18. Obtenga el interés devengado en el ciclo o período de corte del 4 de junio al 3 de julio inclusive. LA. inclusive de la cuenta de ahorros del cuentahabiente es: 5 Tasa de interés neto es la tasa de interés que se paga al cliente.000.

000 18. también de la siguiente forma: 1 4 7 7 4 18 3 7 16 3 = 31 8 5 25 2 3 SPD = 16.000 10.000 18.800 31.300 3.400 16.093.33 Una vez conocido el saldo promedio diario.000 18.000 13.800 25.33 El saldo promedio diario se obtiene.000 7.000 7.800 31.000 7.000 7.800 31.000 7.300 16.093.800 =$ 16.000 31.400 25.400 9.64 .Fecha Depósito 4 de junio 5 de junio 6 de junio 7 de junio 8 de junio 9 de junio 10 de junio 11 de junio 12 de junio 13 de junio 14 de junio 15 de junio 16 de junio 17 de junio 18 de junio 19 de junio 20 de junio 21 de junio 22 de junio 23 de junio 24 de junio 25 de junio 26 de junio 27 de junio 28 de junio 29 de junio 30 de junio 1 de julio 2 de julio 3 de julio Retiros Saldo 10.800 6.000 10.000 10.000 7.400 25.100 Suma de saldos diarios 82 8 = Por lo tanto: 482.000 18.000 11.000 18.000 18.000 10.000 18.800 31.000 7. el interés devengado se calcula mediante la fórmula de interés simple: = = 16 93 33 +* 3 = $ 53.

.

el cual es depositado en una cuenta bancaria de nómina con de tarjeta de débito.400 2.750 3. Si el saldo .06 Ejercicios: 1. Si la tasa de interés para el mes es del 13% anual.700 1. los depósitos efectuados y los retiros realizados para el ciclo de corte del 26 de julio al 25 de agosto.634.300 10.00 y el vigésimo día retira $2.60.64 ( .4% anual. 2.. 3.00 el octavo día deposita $6. Si el periodo de corte del 11 de noviembre al 10 de diciembre la suma de saldos dio un total de $247. sabido que la tasa de interés es del 27% anual.36% anual. Fecha 26 de julio 30 de julio 10 de Agosto 16 de agosto 21 de agosto Depósitos Retiros 8. cuál es el Saldo Promedio Diario. A continuación se muestra el saldo anterior.Un jubilado tiene una cuenta maestra y en los primeros trece días de su ciclo de corte su saldo fue de $700..Calcular el saldo promedio durante marzo de una cuenta de tarjeta de débito.000.) 8.73 de intereses. si el periodo de corte es de 31 días.-Calcule el caldo promedio que se tuvo en cierto periodo de 31 días.. El movimiento de la cuenta para el ciclo del corte que va del 6 de febrero al 5 de marzo.. fecha de corte de la cuenta se le abono un interés de $94. obtenga el saldo promedio diario y el interés devengado en el mes.Un alumno de una facultad posee una cuenta de tarjeta de débito en un banco cuya fecha de corte es cada 25 de cada mes.650 3. se muestra a continuación. 5. después del corte..800.Supongamos que la tarjeta de débito de un empresario corta el día 10 de cada mes.00. Para una cuenta de nómina con tarjeta de débito que pago $146.00 ¿Cuánto debe depositar el decimocuarto día para mantener el saldo promedio diario mínimo de $2. calcule el saldo promedio diario y el interés del periodo.58 45.00 que el banco le exige? El ciclo de corte en cuestión es de 30 días.550 Saldo 01. sabido que la tasa de interés en ese periodo fue de 12.000.un empleado de gobierno recibe su sueldo mensual el día 10 de cada mes.950 02.El primer día.400 7.700. 4. si el primero del mes de abril. el saldo de la cuenta de ahorro con tarjeta de débito de una persona es de $1.. 6.50 y la tasa de interés que pago el banco en ese mes fue del 9.050 06.Interés IVA Total 53.

600 1. Febrero 5 Febrero 10 Febrero 12 Febrero 20 Febrero 28 Marzo 2 Marzo 2 Fecha de corte Abono a la cuenta Retiro en cajero automático Compra de víveres Pago de colegiatura Pago recibo de CFE Pago por Telmex internet 500 14.800 8.200 475 360 .00 y el banco paga a razón de 1% mensual sobre saldo promedio diario.de la fecha de corte fue de $500.450 1. calcule en interés ganado en el ciclo de corte.

Esta opción si genera intereses. es necesario que el usuario de la misma abone a su cuenta una cantidad mayor al importe total del saldo de un cargo. mientras el usuario vaya pagando. Cuando la tarjeta se utiliza como instrumento de inversión todos los consumos y las disposiciones de efectivo que se realicen. por lo general es una cantidad que varía del 5% al 12% de la deuda. Las tarjetas de crédito bancarias surgieron en nuestro país en la década de los setentas. 6 También conocido como crédito revolvente. Los saldos a favor registrados en la tarjeta de crédito se manejan por medio de un contrato de depósito bancario de dinero a la vista en cuenta corriente. el primero en lanzar al mercado una tarjeta de crédito en el año de 1968. el cálculo de los intereses devengados es exactamente igual que en una tarjeta de débito. Si el usuario de la tarjeta utiliza la línea de crédito disponible para compras de bienes y servicios y/o disposiciones de efectivo. puede utilizarlo cuantas veces quiera. Si la tarjeta se utiliza para invertir. representado por un plástico con cinta magnética o un micro-chip. se descuentan de los recursos que integran el saldo a favor. sin que el banco cobre comisión alguna y en caso de que este saldo sea rebasado.A. Este sistema se conoce actualmente como tarjeta de crédito e inversión. Este consiste en que. Los intereses se calculan mensualmente sobre el saldo promedio diario y se acreditan a la cuenta de la tarjeta de la fecha del corte. es decir. tienda departamental o de auto servicio. S.La tarjeta de crédito es un instrumento financiero. mediante el cual el banco. El saldo a favor empieza a generar intereses desde el momento en que el depósito se abona a la cuenta. Al utilizar esta forma de pago. automáticamente empieza a operar la línea de crédito.  El usuario dispone de un plazo máximo de 20 días naturales. En este caso el banco no cobra cantidad alguna por intereses. contados a partir del día siguiente de la fecha de corte de la cuenta para pagar la totalidad de los consumos (compras y/o disposiciones de efectivo). Fue el Banco Nacional de México. es necesario que mantenga un saldo a su favor. . En este caso.  Esta opción consiste en amortizar la deuda mediante pagos mensuales no menores al pago mínimo especificado en el estado de cuenta. puede elegir cualquiera de 2 formas de pago. La cantidad mínima a pagar depende del banco emisor de la tarjeta. el usuario puede tener hasta 50 días de plazo para pagar sin intereses: 30 días de corte a corte y 20 días de la fecha de corte a fecha de límite de pago. En agosto de 1987 los bancos incorporaron a la tradicional tarjeta de crédito al servicio de inversión. siempre y cuando mantenga un saldo disponible. 6 concede a sus clientes una línea de crédito en cuenta corriente por una cierta cantidad conocida como límite de crédito.

Existen diversos métodos para calcular los intereses en las tarjetas de crédito.En la mayoría de las tarjetas de crédito los intereses se cobran mensualmente. la tasa de interés máxima aplicable será: 9.24% anual En caso de que el usuario no realice oportunamente el pago mínimo mensual. el cual puede ser el TIIE. Los intereses devengados por crédito para un determinado mes son la suma de los intereses del saldo promedio diario sin compras y disposiciones del mes actual más los intereses del saldo promedio diario de compras y disposiciones del mes anterior.banxico. Mexibor (es la tasa de interés interbancaria determinada diariamente con base en cotizaciones proporcionadas por los siguientes bancos: Invex Scotiabank Serfin Banamex BBVA Bancomer JP Morgan Bank Boston Bank of America Bital Inbursa Banorte Deutsche Bank). son por lo general más altos que los intereses ordinarios.24% + 33% = 42. durante el periodo de intereses de que se trate.html. el CCP. LA. el Banco tomará como referencia el promedio aritmético de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a plazo de 28 días publicadas por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación. o cualquier otra. Por lo tanto. El saldo promedio diario es el resultado de sumar cada uno de los saldos diarios registrados en el periodo (días entre la fecha de corte anterior y la fecha de corte señalada en el estado de cuenta) y se divide dicha suma entre el total de días del periodo. tendrá que pagar intereses moratorios. La tasa de interés ordinaria se calcula sumando a la tasa de referencia mencionada en el contrato. La tasa de interés ordinaria viene dada en el estado de cuenta . La tasa de interés moratoria se calcula multiplicando la tasa de interés ordinaria por el factor que determine el Banco. El saldo diario se obtiene sumando el saldo del día anterior las compras y disposiciones del día y restando los pagos realizados el mismo día.24%. cierto número de puntos 7 porcentuales. sumando como máximo 33 puntos porcentuales” Suponga que el promedio aritmético de la TIIE fue de 9. (costo porcentual promedio).mx/disposiciones2019/anexos/anexo04. Ejemplo En cierto banco. Para el cálculo de saldo promedio hay que ver el teme anterior “Tarjetas de Débito”. 7 Las reglas para la emisión y operación de tarjetas de crédito pueden ser consultadas en www. el contrato establece que la tasa de interés ordinario anual para tarjeta de crédito se obtiene de la siguiente forma: “Para determinar la tasa de interés ordinaria que resultará aplicable. En México se utiliza el método de saldo promedio diario. Javier Alvarez Noyola . utilizando una tasa de interés ordinaria anual sobre saldo promedio diario del adeudo.

70 Saldo actual 5.30 Resumen financiero Compras y disposiciones Saldo promedio diario Tasas de interés mensual 2.00 460.437.849.00 189.92% Mes anterior Mes Actual Interés del mes $ 123. 2013 Pagos y depósitos 2. el saldo promedio diario sin compras y disposiciones del mes actual es: = El interés a pagar es: 9 7 : 25 = $ 3.800.800.00 Crédito disponible $19. Para obtener el interés mensual a pagar por uso de una tarjeta de crédito.00 Saldo anterior $4.40 30. el saldo de $5.123. se utilizarán los estados de cuenta que se muestran a continuación.97 Compras y otros cargos 2.350.92% 4.446.00.130.Veamos un ejemplo. se Desea obtener el interés mensual para el ciclo de corte del 6 de febrero al 5 de marzo.77 4. BANCO Estado de cuenta Información de la cuenta Resumen de saldos y movimientos Límite de crédito $25.000.237.00 Días del periodo 31 Interés por crédito 189.40 Fecha de pago 25 feb.00 nos da un total de $3. inclusive). Cantidad $ 630.40 Calculo del saldo promedio diario sin compras y disposiciones del mes actual.70 .03 y dentro del periodo se realizó un abono el (22 de febrero) por $1.237.315.000. En el primer caso mostrado como tablas se muestra que el ciclo de corte va del 6 de febrero al 5 de marzo de x año. Por lo tanto entre el 6 de febrero y el 21 de febrero inclusive (16 días) el usuario de la tarjeta mantuvo un saldo insoluto por $5.00 348.00 1. 2013 IVA 30.30 Pago mínimo $523.40 3.03.70 Fecha de registro Enero 08 Enero 16 Enero 21 Enero 23 Febrero 02 Febrero 05 Febrero 05 Detalle de las transacciones Pago Teléfono Compras Autoservicio Pago tenencia y placas Su pago Gracias (Depósito) Pago de agua Intereses IVA por intereses y com. Por lo tanto. Al inicio del periodo (6 de febrero) el usuario de la tarjeta tenía un saldo anterior de $5.237.561.00 Fecha de corte 5 Feb.000. Después de dar el abono.00 2.03 – 1.03 se mantuvo por 12 días (del 22 de febrero al 5 de marzo.92 189.762. Para ello.

Es necesario verificar cual método es utilizado en este estado.76% Interés del mes $ 72.56 El cálculo de del saldo promedio diario del saldo anterior cada banco emplea su propio método.930. utilizado por muchos bancos.57 1.476.57 Fecha de corte 5 marzo 2013 Pagos y depósitos 3. se debe calcular el saldo promedio diario para calcular los intereses correspondientes.11 Fecha de pago 25 marzo 2013 IVA 33.45 Fecha de registro Febrero 14 Febrero 16 Febrero 22 Marzo 5 Marzo 5 Detalle de las transacciones Taller mecánico “La tuerca” Compras Autoservicio Su pago Interés IVA Cantidad 1.48 4.I = (3.406. Leyendo el contrato.451.02 Compras y otros cargos 3.465. En estos ejemplos se está analizando.00 211.03 Crédito disponible $19.77 Resumen financiero Compras y disposiciones Mes anterior Mes Actual Saldo promedio diario Tasas de interés mensual 1.00 Saldo actual 5. Cálculo del saldo promedio diario por compras y disposiciones del mes anterior.70)(0.849.437.00 3.00.0492)(1) = $ 189.40 La tasa de interés del mes se muestra en el estado de cuenta actual. uno registrado el 8 de enero por $630.11 33. el otro se registra el 16 de enero compras por la .237.000. BANCO Estado de cuenta Información de la cuenta Resumen de saldos y movimientos Límite de crédito $25. El estado de cuenta del mes anterior muestra que se realizaron cuatro movimientos de pagos. En algunos otros bancos si se lleva en cuenta la resta de estas cantidades antes de realizar el cálculo del saldo promedio.715.60 4.00 Saldo anterior $5. para lo cual se utiliza el estado de cuenta del mes anterior (tabla anterior).437.76% 4.77 Pago mínimo $545. mostrado en el estado de cuenta actual no se le restaron los intereses y las comisiones e IVA mostradas en el estado de cuenta del mes anterior.525. el saldo anterior.61 212.03 Días del periodo 28 Interés por crédito 211. Si el usuario de la tarjeta realizó compras y/o disposiciones de efectivo utilizando su crédito durante el mes anterior.

435.123.14 El interés a pagar por compras y disposiciones del mes anterior es SPD = 4. el interés total devengado en el ciclo de corte del 6 de febrero al 5 de marzo es de: IVA $ 33.435.435.00.00.11 Por lo tanto.00.cantidad de $460. y el último pago el día 2 de febrero por la cantidad de $348. El ciclo de corte va del 6 de enero al 5 de febrero en saldo promedio diario de compras y disposiciones den mes anterior es: = 5 2 6 57 57 16 34 6 12 28 SPD = $ 4.0476) (1) = 211.14 I = (4.14) (0. un tercer pago el 21 de enero por la cantidad de $1.77 .

Solución: 275.00 Marzo 8 Marzo 23 Marzo 12 4 días 11 días Abril 1 9 días Abril 7 7 días 16 días 27 días Los primeros $350. según la tabla anterior. 450 6.31% mensual. hizo una compra de $350.00 350.28. considere además que hizo dos abonos de $300. Su saldo anterior fue de $725.00 cada uno el 15 y 30 de abril y la tasa del banco le carga por interés el 3.775 31 SPD = $573. Por lo tanto el saldo promedio diario es: SPD = 35027   40016  2757  31 SPD = 9.39 Y los intereses 573.¿Cuánto pago un tarjeta-habiente por concepto de intereses en el periodo comprendido del 8 de abril al 7 de mayo de 2005.39 ( 0.00.98 Para los otros intereses se calcula el saldo insoluto promedio por día en el presente periodo: .00 generan interés durante 27 días.00 siguientes durante los 16 días generaron interés y los últimos $275.925 31 SPD = 17.00 solamente generaron interés de 7 días. el 12 de marzo anterior. los $400.00 400.4001. entre el 12 de marzo y el 7 de abril.00 en un cajero automático.0331 ) $ 18.00 con cargo a su tarjeta en una tienda de ropa. el 23 de marzo dispuso de $400. el primero de abril pago por consumo de alimentos $275.

25 ( 0.72 ) ( 0.Por lo tanto: SPD = 725.0331 ) I = -$ 1.condusef.gob.0331 ) = $ 14.08 El cargo total por concepto de interés: I = 18. en lugar de los $300.98 + 14.287   174.287  30 = $425.727  30 Y los intereses: I = ( -34.2816  125. Por ejemplo si el 15 de abril se abonan $900.06 Note que el último saldo promedio diario puede llegar a ser negativo.mx .00 el saldo será: 725.28 Siendo los intereses ahora: 425. lo que diaria lugar a que los intereses se reducen.287   425.7216 = -$ 34.08 I = $ 33.00.72 474.15 Existe la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) www.

00 1.072.00 0.61 101.750.343.Estado de cuenta Información de la cuenta Resumen de saldos y movimientos Límite de crédito $30.03 3.00 1. 2013 Pagos y depósitos 0.00 Días del periodo 31 Interés por crédito 128.00 Crédito disponible $24.00 1.38% 3.00 Saldo anterior $3.28 Saldo actual 4.00 Fecha de registro Abril 30 Abril 30 Mayo 04 Mayo 08 Mayo 10 Mayo 10 Detalle de las transacciones Pago Teléfono Compras Autoservicio Compra de un televisor Consumo restaurant intereses IVA Cantidad $ 823.00 .000.17 Compras y otros cargos 3.00 Saldo anterior $0.00 Fecha de corte 5 mayo.040.734.68 BANCO Estado de cuenta Información de la cuenta Resumen de saldos y movimientos Límite de crédito $30.000.343.00 480.31% Interés del mes $ 28.00 3.00 0.31% 3. 2013 IVA 0.43 3.00 Compras y otros cargos 3.00 Crédito disponible $26.00 Fecha de corte 10 junio 2013 Pagos y depósitos 1.14 Fecha de registro Mayo 28 Mayo 31 Junio 01 Junio 08 Junio 10 Junio 10 Detalle de las transacciones Gracias por su pago Compras Autoservicio Cajero automático CFE Interés IVA Cantidad 1.58 Pago mínimo $593.000.00 Pago mínimo $334.800.58 Resumen financiero Compras y disposiciones Mes anterior Mes Actual Saldo promedio diario Tasas de interés mensual 864.800.30 Saldo actual 3.240.00 0.657.067.00 Resumen financiero Compras y disposiciones Mes anterior Mes Actual Saldo promedio diario Tasas de interés mensual 0.00 290.00 Días del periodo 30 Interés por crédito 0.00 800.00 Fecha de pago 30 mayo.63 20.38% Interés del mes $ 0.00 128.00 0.343.63 Fecha de pago 30 junio 2013 IVA 20.

CETES Los Cetes (Certificados de la Tesorería de la Federación) son los títulos de crédito al portador en los cuales se consigna la obligación del gobierno federal a pagar su valor nominal a la fecha de su vencimiento. Bonos. Obligaciones. Los Cetes son emitidos por conducto de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público. Privados:     Certificados de depósito. emitidos tanto por el gobierno federal y gobiernos estatales como por instituciones financieras y empresas privadas. Hay una diversidad de instrumentos en México pertenecientes al mercado. Uno de los instrumentos de deuda de mayor demanda son los Cetes de los cuales. en Mercado de Capitales y Mercado de Dinero. Papel Comercial. llamado así porque el emisor de los títulos se convierte en deudor ante el inversionista. Bonos de protección del ahorro. Etc. por ejemplo: Gubernamentales:     Cetes. . siendo el Banco de México el agente financiero (instrumentario) exclusivo para su colocación y redención. mediano y largo plazo. etc. El Mercado de Dinero o Mercado de Deuda. es la entidad donde se negocian títulos de crédito de corto. Las principales características de ese mercado son la 8 elevada liquidez o facilidad de negociación y el bajo nivel de riesgo de los títulos emitidos . debido a que se conoce con anticipación las ganancias que se obtendrá.El mercado de dinero es un mercado organizado para la compra-venta de valores (inversión financiera) y se divide básicamente. Udibonos. 8 Los instrumentos de deuda eran conocidos como Instrumentos de Renta Fija. La primera emisión de Cetes se llevó a cabo en enero de 1978 y fueron creados mediante un decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 28 de noviembre de 1977. Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento.

Los Cetes no contienen estipulación sobre pago de intereses. el rendimiento obtenido es en realidad una ganancia de 10 capital. las tasas de descuento son fijadas de acuerdo con las solicitudes y posturas. ese día se publica un anuncio de colocación de los Cetes en los principales diarios del país el anuncio muestra:  Número de la emisión. a un precio más alto.  Los Cetes pertenecen al mercado de dinero ya que son a corto plazo. Las principales características de los Cetes:  Son títulos de deuda del gobierno federal al portador y su valor nominal es de $10.  El rendimiento obtenido por las personas físicas por compra-venta de Cetes está exento del impuesto sobre la renta.  Están garantizadas por el gobierno federal.  Monto de la emisión. por lo que su seguridad es prácticamente total. no un interés. La tasa de descuento aplicable a los Cetes es variable y es la que corresponde a las condiciones que prevalece en ese momento en el mercado de dinero. Ganancia de capital es la diferencia obtenida al comprar un título a determinado precio y venderlo tiempo después.  Plazo. esto es se colocan mediante una tasa de descuento. debido a que se trata de una ganancia de capital.  En todos los cálculos sobre los Cetes se considera el año comercial: esto es de 360 días. si no que se venden a los 9 inversionistas debajo de su valor nominal. a partir de septiembre de 1982 se estableció un sistema de “subastas”. por lo tanto que las personas morales deben acumular dicha ganancia a su base gravable. Las ganancias que recibe el inversionista es la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal o de vencimiento. instituciones de crédito. sin embargo.  Es una inversión de alta liquidez ya que los Cetes se pueden comprar y vender en cualquier día hábil en lo que se llama el mercado secundario. 10 . El plazo máximo es de 364 días. excepto cuando el jueves es día de descanso obligatorio.  Se compran y se venden únicamente a través de casas de valores e instituciones de crédito. De esta forma. instituciones de finanzas y otras personas expresamente autorizadas participan como postores. Asimismo. Sin embargo. Sin embargo. En un principio. 182 y 364 días. las tasas de descuento eran fijadas por el Banco de México. 91. Los principales plazos a que se emiten son: 28. en algunas ocasiones se ofrecen emisiones con otros vencimientos. 9 En la jerga bursátil se dice que los Cetes se colocan bajo par. Esto es el gobierno federal se compromete a pagar $10 por cada Cete a la fecha de vencimiento. donde el Banco de México participa como vendedor y las casas de bolsa. Por lo tanto.  Fecha de la emisión.  Se emiten semanalmente los días jueves. en la práctica se refiere a los Cetes como un instrumento que paga interés.  Fecha de vencimiento.

551. = 1 71 9 36 91 = $ 181747 Precio del Cete = Valor nominal = 10 – 0. Al comprar un Cete de esta emisión particular. el precio se paga por el certificado y es de $9.818253. 7 9 Si la compra fuera de 85. Tasa de rendimiento promedio ponderado equivalente a la tasa de descuento. Tasa de descuento promedio ponderado a la que se coloca la emisión.51 y al termino de 91 días se cobrará ($10)(85.000) = $850.000 Cetes de esta emisión.000.181747 = $ 9. Ejercicio: Se desea saber cuál es el precio de un Cete de la emisión realizada el 29 de junio de 2006 con fecha de vencimiento al 28 de septiembre de 2006.000) y nos da un total de $834.818253) (85. Si el comprador mantiene en su poder el certificado hasta la fecha de vencimiento recibirá $10.818253. la diferencia entre el precio de compra y la cantidad cobrada al vencimiento es la ganancia de capital. se tendrá que pagar ($9.00 por él. . Otra forma de obtener el precio del Cete es de la siguiente manera: Precio del Cete = 1 *1 − ( ) 91 + = $ 9 818253.   Valor nominal.

551.49 .448.000 – 834.51 = $ 15.Ganancia de capital = 850.

00 i = 0. Cuando esto sucede se utiliza una tasa de descuento que puede ser igual. de otros factores como 11 la oferta o demanda de Cetes y la cantidad que se pretende invertir . la ganancia de capital es de $0. Ejercicio: Valor comercial de los CETES: Calcular el valor comercial en la Bolsa Mexicana de valores de los Certificados de la Tesorería de la Federación. Al vender el Cete.902680556 ) P = $ 9. a los 35 días se vende el Cete en $9.5% de descuento anual simple. Y por lo tanto. el inversionista recibe una tasa de rendimiento mayor de lo pactado. Si la tasa de descuento es mayor de la tasa de descuento original.9 8 825 9 8 825 5 ∙ 36 = 458529% anual.En algunas ocasiones el inversionista vende sus Cetes antes de la fecha de vencimiento.385 t = 91/360 el valor nominal la tasa de descuento el plazo en años o 91 días El valor comercial es: P = 10 360 1 91 0.87%. Solución: S = $ 10.043769 y por ello la tasa de rendimiento es: = 9 8 2 22.862022 Precio del Cete = $10*1 −( 887 Es decir.“CETES” que se emiten en un plazo de 91 días. con una tasa de descuento del 8. un valor nominal de $10. la tasa de rendimiento es menor a lo pactado.818253.00 a un interés de 38. menor o mayor de la tasa de descuento. Ejercicio: Supóngase que el Cete del ejemplo anterior se vende anticipadamente a los 35 días de adquirirlo.862022. La tasa de descuento depende principalmente de la tasa de la última emisión de Cetes y en segundo lugar. Si la tasa descuento es menor a la tasa de descuento original.385 P = 10 ( 0. cuyo precio original fue de $9.0268 . faltando 56 días para el vencimiento. el precio será: ) 56 + =$ 9.

11 Por costumbre. para obtener el rendimiento real éste debe obtenerse sobre el número real de días en el año. todos los cálculos de Cetes se considera el año comercial. Sin embargo. el año en realidad consta de 365 días y. . puesto que los Cetes se negocian día con día.

6331 A los 182 días recibirá: 416.4024 1  i 360 10 8.480.3‟500.¿A cuánto ascienden sus ganancias? b)..00 Sus utilidades en dinero sin descontar impuestos son: 4‟165.000.6% simple anual a una cotización de $10. cuyo valor comercial es de $10.6331 ( 10 ) = $4‟165.316 P = 10 ( 0.547.5 millones de pesos: adquirir CETES a un plazo de 162 días y un descuento de 31.8402444444 ) P = $ 8.Para determinar la tasa de interés simple que ganaría en su inversión: S = C [ 1 + it ] 182  10 = 8.00.¿Le conviene más comprar centenarios? Solución: a).00 .00 8.El valor comercial de los certificados.480. o comprar centenarios que aumentan su cotización en 0.00 = $ 665...4024 182  1  i360  0.Ejercicio: Ganancias.37609348662 i = 37.000.4024 = 416.¿Con qué tasa de interés simple anual estará ganando? c). tasa de interés en CETES y otra alternativa de inversión: ¿Qué conviene más a una persona que logró un premio de Pronósticos Deportivos ® por 3..00 b).480.61% anual ..6% cada semana? a).4024 El total de los certificados que adquiere es: 3'500.19013615 17536 0 = 182 i i = 0.00 P = 10 360 1  182 0.547.

4024 1.cnbv. Banco de México www.Por cada peso que invierta crece 16.gov.mx Bolsa Mexicana de Valores www.8281% en las 26 semanas.com.c).19013615157 i = 19.01% Son más redituables los CETES.mx Comisión Nacional Bancaria www. Para mayor información sobre el Mercado de Deuda y los Cetes.19013615157 = 1 + i i = 1 – 1.01 % aproximadamente..bmv.mx . S = C[1+i] 10 = 1+i 8.org.19013615157 i = 0.banxico. mientras que los CETES crecen 19.

.El número de Cetes comprados c). 3.12% anual. ..El precio de un Cete b).La tasa de rendimiento d)..La ganancia total obtenida.una persona que se jubiló..Una Persona recibió una herencia y desea invertir $2‟000.. d).12% anual..¿De cuánto es la ganancia? 4.¿Cuánto deberá pagar por el paquete? b). 5.. Determine: a).¿Qué cantidad de dinero recibe? b).El 21 de febrero se lanza una emisión de Cetes con fecha de vencimiento al 18 de febrero con una tasa de descuento del 9... 2. adquiere Cetes de la emisión del 29 de junio de 2006 y 175 días de plazo..¿Cuánto recibirá a la fecha de vencimiento? c).. Calcular: a).. Una persona desea invertir $1‟000.000 en Cetes. Sí la tasa de descuento es del 10% a). b)...La tasa de rendimiento del otro inversionista..Un inversionista desea comprar Cetes y le ofrecen un paquete de 72..1..Calcule el precio de un Cete para la emisión a 28 días mostrada en la imagen de los Cetes.000 en Cetes a 28 días de plazo al 9% de tasa de descuento.500 Cetes a 91 días de plazo.El precio inicial del Cete.¿Qué rendimiento obtuvo la persona? 6.¿Cuál es la tasa de rendimiento? d).La tasa de rendimiento obtenida por la persona c)...  La cantidad total emitida  La tasa de rendimiento. Calcule:  El precio de un Cete  El número de Cetes comprados. El 12 de septiembre de 2006 esta persona vende sus Cetes a una tasa de descuento del 7.Si la persona del ejercicio anterior vende los Cetes a los 18 días a una tasa de descuento del 9% anual a)..El precio del Cete al cual compra el otro inversionista.

000 en Cetes a 28 días de plazo. .. Si desea ganar un rendimiento del 10. b).1% anual. 9.478.... si la tasa de rendimiento es del 11.280 Cetes y se establece que el rendimiento es del 12%.Encuentre el precio de un Cete a 28 días de plazo.El número de Cetes que podrá comprar. Calcule: a).Se realizó una inversión de $624.00%. Se desea conocer a que plazo se estableció la operación..7. c).. la que ampara 63.La tasa de descuento.Una persona que gano un premio en Melate invierte $800.68.La utilidad obtenida. 8.

ya que por sus características complementa las alternativas existentes. promueve un crecimiento mediante la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a un organismo financiero especializado llamado empresa de factoraje. y en 1986 empezó el desarrollo de este tipo de empresas hasta contar con más de 40 a principios de la década de 1990. El factoraje con recurso . Pues a principios de los años setentas fue cuando se fundaran simultáneamente dos empresas de factoraje. de servicios o persona física con actividad empresarial. enfocados a lograr la eficiencia del manejo de las cuentas por cobrar. contra-recibos. Esto es. el Factor es la persona que por cuenta de un tercero realiza un acto determinado. Las empresas de factoraje ofrecen servicios técnicos sumamente especializados. La empresa de factoraje compra los documentos aplicando una tasa de descuento sobre el valor del vencimiento. La palabra factoraje proviene de la palabra factor. esto es de un 5% a 30% restante. hacer. El factoraje no suple a otras fuentes de financiamiento. Mediante el factoraje el empresario logra resolver sus problemas de liquidez ya que logra convertir en efectivo sus cuentas por cobrar. posteriormente. Factoraje sin recurso. entre otras acepciones. Hasta 1980 sólo existen 4 empresas de factoraje en el país. persona que hace una cosa. La empresa de factoraje. El cargo financiero de la operación puede cobrarse en el porcentaje entregado al inicio. o bien en el que queda por reembolsar. Factor (del latín facio. llamada cedente. El factoraje en México es relativamente nuevo.El factoraje financiero es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa comercial. cede sus cuentas por cobrar a la empresa de factoraje obteniendo a cambio un alto porcentaje que normalmente oscila entre un 70% y un 95% del valor de las cuentas por cobrar. industrial. Con la crisis económica desatada en diciembre de 1994 muchas empresas de factoraje quebraron. facere el que hace) significa. realiza la cobranza y la entrega a la empresa cedente la diferencia del porcentaje que no le entrego al inicio. representadas estas por facturas. El factoraje es un sistema integral de apoyo financiero el cual una empresa. Existen básicamente dos modalidades de factoraje:   Factoraje con recurso. pagarés. letras de cambio u otro documento análogo.

000). .000 Descuento = 184 ( ) 3 = $ 3. la empresa de factoraje asume el resigo de insolvencia de las cuentas por cobrar adquiridas.El cliente queda obligado solidariamente a responder del pago de los derechos cedidos.000 – 3. El anticipo fluctúa entre 70% y 95% del valor insoluto de las cuentas por cobrar. como en caso de incumplimiento por parte del deudor. En esta modalidad. lo recibirá cuando sean cobradas las facturas.93 2578 Comisión = (184.000)(0. Factoraje sin recurso.000) (0.07 El resto $46. El cliente no se compromete a responder solidariamente ante la empresa de factoraje por el pago de los derechos de crédito transmitidos.A.952. ¿Qué cantidad recibirá si la empresa de factoraje le diera un aforo del 80%. Lo anterior implica para la empresa de factoraje un conocimiento amplio de los deudores de las cuentas por cobrar y del riesgo que cada una de ellas implica. tiene cuentas por cobrar por un valor de $230.5%.000 (230. El gerente de la planta acude a una empresa de factoraje con el fin de ceder 13 las facturas.000 – 184. Así.127. misma que completa en la fecha en que las cuentas por cobrar son liquidadas por los deudores (compradores o clientes del cedente). el cedente está obligado a garantizar el pago a la empresa de factoraje. S. el cedente obtiene de manera anticipada hasta un 90% de sus cuentas 12 por cobrar. en forma puntual y oportuna. Valor aforado = (230.952.78% en este momento) más 16 puntos porcentuales y cobra una comisión de 0.005) = $ 920 Cantidad que recibirá la compañía 184. esto es. le aplicará una tasa de descuento igual al TIIE (9. la empresa de factoraje adquiere las cuentas por cobrar y efectúa anticipos a cuenta del pago a la empresa cedente.000 y una fecha de vencimiento de 30 días.93 – 920 = $ 179. En esta modalidad. factoraje: 12 El factoraje tradicional es aquel en que el cedente transmite las cuentas a sus clientes a la empresa de factoraje sin involucrar al deudor.80) = $ 184. Ejercicio: Grasas y aceites. Ejercicio: Adquisición de cartera por cobrar.

13 Aforo es la cantidad que se anticipa sobre el valor de la cuenta por cobrar. Como ya mencione. esta cantidad varía entre 70% y 95% .

000 ) = $ 67.000.00 10 abril 11 junio 62 días 25 julio 44 días El valor aforado del primer documento es el 90% de su valor nominal 0.6% de comisión y el 20.112. 62 días antes es: 1 P  81. S.006 ( 81.00 y vence el 25 de julio del mismo año. 75.385.El 10 de abril un administrador de Frigoríficos Ultramar.500 ) $ 891.0001  0. 0.00 La cantidad que va a recibir: Valor comercial 62 días Valor comercial 106 días + 78.000 ) = $81.207 106 P2 = 67.500 El valor comercial de 106 días antes es: 2 P  67. El primero tiene un valor nominal de $90.35 El segundo aforo es: 0.000.207062360 P1 = 81.6% del total aforado.000 + 67.000.90 ( 90.5001 3600.00 y vence el 11 de junio del mismo año y el segundo tiene un valor de $75.93905 ) P2 = $ 63.000.A.000 ( 0.7 de descuento simple anual y el valor aforado es del 90% del valor nominal.88 891.00 .00 El valor comercial.90 ( 75.00 90.385. ¿Cuánto recibe por los dos documentos si cobra el 0.96435 ) P1 = $ 78.112.000. acude a una empresa de factoraje para negociar dos documentos.35 + 63.88 La comisión es del 0.500 ( 0.

6% de comisión .0.

se negocian en una empresa de factoraje que aplica una tasa de descuento del 26% y una comisión de 0. que vencen el 21 de agosto y el 5 de septiembre.Ofi-Center.C. www. „Qué cantidad se recibe si la negociación se lleva a cabo el 5 de julio con un aforo del 75% .5% al millar y un aforo del 95%.factoraje.Total 140.condusef. ¿Qué cantidad recibirá si la empresa de factoraje le diera un aforo del 90%. A. tiene cuentas por cobrar por un valor total de $148.mx Ejercicios para resolver 1.300.Dos pagares con valor de vencimiento por $46.. respectivamente.com.500 y 58..42% en este momento) más 18 puntos porcentuales y cobrará una comisión del 2%.85%. 2.000 a una fecha de vencimiento de 22 días. ¿Cuánto recibirá la empresa? 3.gob.23 Asociación Mexicana de factoraje Financiero y actividades similares. El gerente financiero acude a una empresa de factoraje con el fin de ceder las facturas.. y una comisión de 8.mx Comisión Nacional para Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros www.El administrador financiero de una empresa de Materiales para construcción. acude a una empresa de factoraje para negociar un pagaré con valor de vencimiento d por $97. le aplicará una tasa de descuento igual a la TIIE (8.607.A. si la negociación se lleva a cabo 36 días antes del vencimiento y la empresa de factoraje le aplica una tasa de descuento de 22%..300. S.

Solución: El interés del 3% global anual a 18 meses ( un año y medio ) hace un total de 3 ( 18 ) = 54% por lo que la deuda con intereses es la suma de : 450.000 + 0.  Con interés compuesto. capital que se conoce con el nombre de capital vivo de la deuda.  Con interés global. Cuando el número de pagos es relativamente grande. Siendo más conveniente utilizar fórmulas que no son más que el resultado de combinar las que ahora se han visto. este se liquida básicamente de dos maneras: ☼ Con un desembolso único al vencer el plazo. si se paga interés del 3% mensual. remanente o más comúnmente como saldo insoluto.000 ) $ 693.  Con interés simple.00 . los abonos pueden ser todos iguales o todos diferentes entre sí. Existen tres maneras de considerar los cargos por intereses en las operaciones de crédito con varios abonos. se multiplica por la tasa ( i ) y por el plazo ( t ). Obtenga el abono mensual con el que se amortiza un préstamo de $ 450.000.00 en un año y medio. pero en todo caso los intereses se calculan tomando como base el capital que se adeuda en el momento de hacer el pago. reciben el nombre de anualidades.Cuando Se consigue un préstamo en efectivo. en las mismas unidades de tiempo y el resultado se divide entre el número de pagos. resulta poco práctico evaluar uno por uno. en bienes o servicios. Ejercicio: Amortización de un préstamo con interés global. deuda viva. En el segundo caso con interés compuesto. Y el último caso con interés simple. ☼ Con dos o más pagos cuya magnitud y frecuencia puede ser constante o variable en cuyo caso se dice que el préstamo se amortiza.000. Amortizar es el proceso de cancelar una deuda e intereses generados mediante pagos periódicos.54 ( 450. el capital ( C ) que se adeuda. En el primer caso.

Al dividir la cantidad entre los 18 meses, resulta que cada pago mensual es de:
693,000
18

 $38,500

Este abono también puede obtenerse dividiendo la deuda inicial entre los 18 meses y
sumando después los intereses por mes:
Amortización

45 0,000
18

= $ 25,000.00

Interés 450,000 ( 0.03 ) = $ 13,500.00
Se hace la sumatoria y nos da:
25,000.00 + 13,500.00
$ 38,500.00

Ejercicio: Amortización de crédito con pagos variables.
Se compra un televisor cuyo precio es de $3,250.00 con un pago inicial del 20% y ocho
abonos mensuales e interés del 24% simple anual sobre saldos insolutos. ¿De cuánto es cada abono?
Solución:
Debemos conocer el capital que se le va aplicar al crédito ya que dio enganche.
0.80 ( 3,250 ) = $ 2,600.00
Conoceremos ahora los intereses por mes:
I = 2,600.00

 0.24
12  =

$ 52.00

También es cierto que cada amortización es igual al cociente de la deuda entre el número de
abonos n.

A
A

C
n
2 , 600
8

A = $ 325.00
Por lo tanto el primer abono es de:
R1 = 325.00 + 52 = $ 377.00

Para hacer el segundo abono haremos lo siguiente restar los $325.00 de capital a la deuda y
como resultado tendremos el saldo insoluto
2,600.00 - 325.00 = $ 2,275.00
Los intereses son:
I2 = 2,275 (0.02)
I2 = $ 45.50

Lo que se tiene que pagar en el segundo abono es:
R2 = 325.00 + 45.50 = $ 370.50
Para el tercer abono se tiene:
Saldo = 2,600 - ( 2 ) ( 325 )
$1,950.00 Saldo insoluto
I3 = 1,950 ( 0.02 )
I3 = 39.00 los intereses
Lo que se tiene que pagar en el tercer abono es
R3 = 325.00 + 39.00 = $ 364.00
Ahora haremos el último pago:
Saldo = 2,600 - ( 7 ) ( 325 )
= $ 325.00 saldo insoluto
I8 = 325 ( 0.02 )
I8 = $ 6.50 los intereses
Lo que se tiene que pagar en el octavo abono es
R8 = 325.00 + 6.50 = $ 331.50
Ejercicio: Amortización con intereses sobre saldos deducción de fórmula.
Se compra un televisor cuyo precio es de $3,250.00 con un pago inicial del 20% y ocho
abonos mensuales e interés del 24% simple anual sobre saldos insolutos. ¿De cuánto es cada abono?
Solución:
El total que se paga por los intereses es una progresión aritmética.

I = 52.00 + 45.50 + 39.00 + . . . . . + 6.50

S  2n a  u 

S  82 52  6.5
S = 4 ( 58.50 )
S = $ 234.00
A cada pago, por concepto de intereses le corresponde:

I

2384.00

$ 29.25
Para eso cada abono es de:
R = 325.00 + 29.25
$ 354.25
Ejercicio: Amortización con intereses sobre saldos insolutos, renta fija:
Se compra un televisor cuyo precio es de $3,250.00 con un pago inicial del 20% y ocho
abonos mensuales e interés del 24% simple anual sobre saldos insolutos. ¿De cuánto es cada abono?
Solución:
CLa deuda
= $ 2,600.00
8
n =
0.02
i =

El número de renta o abonos
La tasa mensual

R  2C nn  1i  
2

R

 88  10.02 
2,600
2

2

R = 162.50 ( 2.18 )
R = $ 354.25

Ejercicio: Amortización de un crédito:
Un crédito que fue adquirido en una compra de una computadora en una tienda de
autoservicio, fue autorizado a 20 abonos semanales de $1,250.00 e interés del 0.13% simple diario
determine:
a).- El capital, es decir el valor del crédito.

b).- El total que se paga por concepto de interés.

59 I = $ 2.250 (40) = C [ 21 (0.59 b).250 = c 2 2 1..00 ) .1911 C = $ 22.000 2.Los intereses son la diferencia entre el capital que se recibió por el crédito y el total que se pagó en los 20 abonos: I = 20 ( 1.22.250.250.819.41 .1.000 = C ( 2.0091 semanal Por lo tanto: nn  1i   2 C 2020  10.0091  2 R = 1.0013 El abono semanal Abonos o pagos Por 7 días 0.180.00 R = n i = 20 = 0.0091) + 2 ] 50.1911 ) C = 50.819.

><]]]]]‟> .