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OPERACIONES DE LEASING
1.1 Concepto
Este tipo de financiamiento permite a las empresas hacerse de bienes de capital
sin desprenderse de grandes sumas de dinero.
Bsicamente se trata de un Contrato de Arrendamiento donde una empresa de
Leasing compra un bien de capital a peticin del cliente para entregarlo en
arriendo, teniendo ventajas por sobre un simple arrendamiento o una adquisicin.
Algunas caractersticas propias de este tipo de contrato son:
1. Los bienes han sido adquiridos por el arrendador de acuerdo a las
especificaciones tcnicas definidas por el arrendatario.
2. Los gastos relativos a la propiedad son cargo del arrendatario.
3. La duracin del contrato contempla la mayor parte de la vida til de bien
4. No existe posibilidad de rescindir el contrato a menos que el arrendatario
pague las cuotas pendientes.
5. Las cuotas de leasing siempre son ms altas que una cuota de arrendamiento
normal.
6. El valor de la opcin de compra es notoriamente ms alta que el valor
comercial que tendra el bien al trmino de la vida til.
Sin embargo tambin existe la posibilidad que se trate de un simple Contrato de
Arriendo, a este se le denomina Leasing Operativo, si este tiene las
caractersticas antes descritas ser un Leasing Financiero
1.2 Leasing Operativo
Este se trata bsicamente de un Contrato de Arrendamiento por un tiempo
determinado, para lo cual el arrendatario se obliga a pagar peridicamente al
arrendador.
Ejemplo:
La empresa ABC S.A. suscribe un Contrato de Arriendo por una Maquinaria a un
plazo de tres aos con Leasing Generales S.A.
El valor de la maquinaria arrendada asciende a $ 5.460.000-, y la renta de
arrendamiento mensual es de $ 85.000Obs. : No se considera efecto IPC.
a) Contabilidad Arrendador
Al inicio:
----------- 1 ------------Maquinaria cedida en leasing 5.460.000
Maquinaria
Cada mes:
--------- 1 -------Caja
Ingreso por Leasing
Cada ao:
----------- 2 -------Depreciacin
Dep. Acumulada
5.460.000
85.000
85.000
546.000
546.000
b) Contabilidad Arrendatario
Cada mes:
--------- 1 -------Ingreso por Leasing
Caja
85.000
85.000
Valor de la cuota
Valor de la opcin de compra
Tasa de inters (implcita o explcita)
Duracin del Contrato
Ejemplo
La empresa Leasing General S.A. adquiere, al contado, una maquinaria de
acuerdo a las especificaciones tcnicas de la Sociedad ABC S.A. por un valor de
M$ 5.400La cuota anual es de $ 1.049.020- la cual se empieza a pagar al finalizar cada
semestre. Se aplic una tasa de inters del 7% semestral para seis perodos. La
opcin de compra es de $ 600.000- al trmino del tercer ao.
Cuota
Inters
Perodos
Opcin Compra
( C ) = $ 1.049.020( i ) = 7%
(n) = 6
(OC) = $ 600.000 junto con cuota 6.
Valor Actual
Valor Actual
Intereses
N
1
2
3
4
5
6
SALDO
INICIAL
5.400.000
4.728.980
4.010.989
3.242.738
2.420.710
1.541.140
Suma
(1 + 0,07 )6 - 1
0,07 (1 + 0,07)6
1.049.020
600.000
(1 + 0,07)6
= 5.400.000
= 6.894.120 5.400.000 = 1.494.120
INTERES
AMORT.
CUOTA
378.000
331.029
280.769
226.992
169.450
107.880
1.494.120
671.020
717.991
768.251
822.028
879.570
1.541.140
5.400.000
1.049.020
1.049.020
1.049.020
1.049.020
1.049.020
1.649.020
6.894.120
SALDO
FINAL
4.728.980
4.010.989
3.242.738
2.420.710
1.541.140
-
Arrendador
Semestre 0
----------- 1 ------------Maquinaria
5.400.000
Banco
5.400.000
------------ 2 ------------Leasing por Cobrar
6.894.120
Maquinaria en Leasing
5.400.000
Intereses Diferidos
1.494.120
Todos los semestres
------------- 3 -------------Banco
Leasing por Cobrar
-------------- 4 -------------Intereses Diferidos
Intereses Ganados
Al final del contrato
-------------- 5 ------------Maquinaria en Leasing
Maquinaria
1.040.020
1.049.020
378.000
378.000
5.400.000
5.400.000
Arrendatario
Semestre 0
------------ 1 ------------Activo en Leasing
Inters Diferido
Leasing por pagar
5.400.000
1.494.120
6.894.120
5.400.000
1.080.000
5.400.000
1.080.000
5.400.000
(5.400.000)
600.000
-
Arrendatario
Activo en Leasing
Leasing por pagar
Inters diferido
Dep. Acum Act Lesg.
5.400.000
(600.000)
(1.620.000)
SALDO
INICIAL
7.800.000
6.796.462
5.732.712
4.605.137
3.409.907
2.142.963
INTERES
468.000
407.788
343.963
276.308
204.594
128.578
1.829.228
AMORT.
CUOTA
1.003.538
1.063.750
1.127.575
1.195.230
1.266.944
2.142.960
7.800.000
1.471.538
1.471.538
1.471.538
1.471.538
1.471.538
2.271.538
9.629.228
SALDO
FINAL
6.796.462
5.732.712
4.605.137
3.409.907
2.142.963
-
600.000
8
2.3.5
Impuestos Diferidos:
Desde el punto de vista Tributario un Contrato de Leasing (financiero)
es slo un simple contrato de arrendamiento por lo cual se le autoriza
a cargar un resultado slo el monto de la cuota, sin embargo desde
el punto de vista financiero se carga los intereses devengados en
cada cuota y la depreciacin.
Estas diferencias entre los gastos tributarios y los financieros
generan diferencias slo de carcter temporal que terminada la vida
til del bien se saldarn.
Ejemplo:
Se suscribe un contrato de leasing por una mquina que tiene un
valor de $ el cual genera cuotas anuales de $ 100.000 por 4 aos a
una tasa del 5%. La opcin de compra es de $400.000 y se cancela
simultneamente con la ltima cuota. La vida til de bien es 6 aos.
VP= 1.000.000
(1+0,05)4 - 1
0,05 (1+0,05)4
+ 400.000
(1,05)4
I
193.752
153.439
111.111
66.667
3.875.31
6
SI
806.248
846.561
888.888
1.333.333
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.400.000
3.875.031
3.068.783
2.222.222
1.393.333
------------
N
1
2
3
4
5
6
7
Gasto
INT
Financiero
DEP
TOTAL
193.752
153.439
111.111
66.667
645.839 839.591
645.839 799.278
645.839 756.950
645.839 712.506
645.839 645.839
645.839 645.839
645.839
---------3.875.034 4.400000
524.969
Gasto Tributario
CUOTA
DIP
TOTAL
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
133.333
133.333
4.000.000 400.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
-133.333
133.333
133.333
4.400.000
Ao 1
Utilidad contable (supuesto) 300.000
- Diferencia Temporal
160.409
Utilidad Tributaria
139.591
Gto. Tributario
$ 139.591 * 15% = $20.938
Gto. Financiero
$ 300.000 * 15% = $45.000
Impuesto Diferido
($24.062)
------------- 1 ------------Gasto Tributario
45.000
Impuesto Diferido
Impuesto por pagar
24.062
20.938
DIF
+160.409
+200.722
+243.050
+287.494
-512.506
-512.506
-133.334
----------
IMPTO.
DIF.
+24.061
+30.108
+36.458
+43.124
-76.876
-76.876
-20.000
---------