Universidad Catlica del Maule

Escuela de Administracin y Auditora

Osvaldo Nogales Meneses

Contabilidad III

OPERACIONES DE LEASING
1.1 Concepto
Este tipo de financiamiento permite a las empresas hacerse de bienes de capital
sin desprenderse de grandes sumas de dinero.
Bsicamente se trata de un Contrato de Arrendamiento donde una empresa de
Leasing compra un bien de capital a peticin del cliente para entregarlo en
arriendo, teniendo ventajas por sobre un simple arrendamiento o una adquisicin.
Algunas caractersticas propias de este tipo de contrato son:
1. Los bienes han sido adquiridos por el arrendador de acuerdo a las
especificaciones tcnicas definidas por el arrendatario.
2. Los gastos relativos a la propiedad son cargo del arrendatario.
3. La duracin del contrato contempla la mayor parte de la vida til de bien
4. No existe posibilidad de rescindir el contrato a menos que el arrendatario
pague las cuotas pendientes.
5. Las cuotas de leasing siempre son ms altas que una cuota de arrendamiento
normal.
6. El valor de la opcin de compra es notoriamente ms alta que el valor
comercial que tendra el bien al trmino de la vida til.
Sin embargo tambin existe la posibilidad que se trate de un simple Contrato de
Arriendo, a este se le denomina Leasing Operativo, si este tiene las
caractersticas antes descritas ser un Leasing Financiero
1.2 Leasing Operativo
Este se trata bsicamente de un Contrato de Arrendamiento por un tiempo
determinado, para lo cual el arrendatario se obliga a pagar peridicamente al
arrendador.
Ejemplo:
La empresa ABC S.A. suscribe un Contrato de Arriendo por una Maquinaria a un
plazo de tres aos con Leasing Generales S.A.
El valor de la maquinaria arrendada asciende a $ 5.460.000-, y la renta de
arrendamiento mensual es de $ 85.000Obs. : No se considera efecto IPC.

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Contabilidad III

a) Contabilidad Arrendador
Al inicio:
----------- 1 ------------Maquinaria cedida en leasing 5.460.000
Maquinaria
Cada mes:
--------- 1 -------Caja
Ingreso por Leasing
Cada ao:
----------- 2 -------Depreciacin
Dep. Acumulada

5.460.000

85.000
85.000

546.000
546.000

b) Contabilidad Arrendatario
Cada mes:
--------- 1 -------Ingreso por Leasing
Caja

85.000
85.000

1.3 Leasing Financiero

1.3.1 Contrato Normal
El mecanismo que se utiliza es contabilizar a valor actual, por lo cual es necesario
conocer los siguientes antecedentes:
a)
b)
c)
d)

Valor de la cuota
Valor de la opcin de compra
Tasa de inters (implcita o explcita)
Duracin del Contrato

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Ejemplo
La empresa Leasing General S.A. adquiere, al contado, una maquinaria de
acuerdo a las especificaciones tcnicas de la Sociedad ABC S.A. por un valor de
M$ 5.400La cuota anual es de $ 1.049.020- la cual se empieza a pagar al finalizar cada
semestre. Se aplic una tasa de inters del 7% semestral para seis perodos. La
opcin de compra es de $ 600.000- al trmino del tercer ao.
Cuota
Inters
Perodos
Opcin Compra

( C ) = $ 1.049.020( i ) = 7%
(n) = 6
(OC) = $ 600.000 junto con cuota 6.

Valor Actual

Valor Actual
Intereses

N
1
2
3
4
5
6

SALDO
INICIAL
5.400.000
4.728.980
4.010.989
3.242.738
2.420.710
1.541.140
Suma

(1 + 0,07 )6 - 1
0,07 (1 + 0,07)6

1.049.020

600.000
(1 + 0,07)6

= 5.400.000
= 6.894.120 5.400.000 = 1.494.120

INTERES

AMORT.

CUOTA

378.000
331.029
280.769
226.992
169.450
107.880
1.494.120

671.020
717.991
768.251
822.028
879.570
1.541.140
5.400.000

1.049.020
1.049.020
1.049.020
1.049.020
1.049.020
1.649.020
6.894.120

SALDO
FINAL
4.728.980
4.010.989
3.242.738
2.420.710
1.541.140
-

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Arrendador
Semestre 0
----------- 1 ------------Maquinaria
5.400.000
Banco
5.400.000
------------ 2 ------------Leasing por Cobrar
6.894.120
Maquinaria en Leasing
5.400.000
Intereses Diferidos
1.494.120
Todos los semestres
------------- 3 -------------Banco
Leasing por Cobrar
-------------- 4 -------------Intereses Diferidos
Intereses Ganados
Al final del contrato
-------------- 5 ------------Maquinaria en Leasing
Maquinaria

1.040.020
1.049.020
378.000
378.000

5.400.000
5.400.000

Arrendatario
Semestre 0
------------ 1 ------------Activo en Leasing
Inters Diferido
Leasing por pagar

5.400.000
1.494.120
6.894.120

Todos los semestres y al final de ao

------------- 2 -------------Leasing por Pagar
1.040.020
Banco
1.049.020
-------------- 3 -------------Gasto Financiero
378.000
Intereses Diferido
378.000
-------------- 4 -------------Depreciacin
540.000
Dep.Acum. Maq. Leasing
540.000

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Final del contrato

------------- 5 ------------Maquinaria
Dep. Acum Maq. Leasing
Activo en Leasing
Dep. Acum. Maq.

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5.400.000
1.080.000
5.400.000
1.080.000

1.3.2 Desestimiento opcin de compra

Siguiendo el mismo ejemplo anterior al final del tercer ao las cuentas
presentaban los siguientes saldos (despus del pago de la ltima cuota):
Arrendador
Maquinaria
Maq. Leasing
Leasing por cobrar
Inters diferido

5.400.000
(5.400.000)
600.000
-

Arrendatario
Activo en Leasing
Leasing por pagar
Inters diferido
Dep. Acum Act Lesg.

5.400.000
(600.000)
(1.620.000)

Luego de contabilizar el pago de la ltima cuota y la depreciacin correspondiente

se debern registrar los siguientes asientos:
Arrendador
----------- 1 ----------Maquinaria en leasing
5.400.000
Maquinaria
5.400.000
------------ 2 ---------Maquinaria
600.000
Leasing por Cobrar
600.000
Arrendatario
--------------- 1 -----------Leasing por pagar
600.000
Dep. Acum. Act. Leasing 1.620.000
Dep. Insuficiente
3.180.000
Activo en leasing
5.400.000
1.3.3 Clculo de los intereses implcitos
Cuando el valor actual del Contrato es desconocido se debe proceder a calcular
los intereses implcitos determinando el valor actual de las cuotas ms la opcin
de compra a una tasa de mercado adecuada para este tipo de operaciones.
5

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1.3.4 Contrato con pacto de retrocompra

La operacin consiste en la venta de activos de parte de una empresa a una
empresa de leasing y la contratacin inmediata con de un contrato de leasing por
el mismo bien.
Con lo anterior la empresa obtiene recursos frescos por la operacin de venta y
mantiene el uso de los bienes y potencialmente puede recuperar la propiedad de
la misma.
Normalmente una venta produce un resultado (prdida o ganancia), que en el
caso de un contrato de retrocompra, dicho resultado no deber reconocerse como
tal en el ejercicio en que se produzca, sino que deber ser diferido e imputarse a
prdidas y ganancias como un ajuste de la amortizacin a aplicar sobre los
bienes, puesto que esta ltima estara sobre dimensionada al aplicarse sobre un
valor superior al que normalmente tenan dichos bienes antes de efectuar la
operacin de venta y arrendamiento.
Ejemplo
Una empresa cuenta con una Maquinaria con un valor libro de $ 9.000.000 (bruto)
y una depreciacin acumulada de $ 1.800.000 que representan dos aos de un
total de diez.
Se realiza una operacin de venta y retrocompra, transfirindose la maquinaria en
$ 7.800.000. El leasing se contrata a tres aos, debindose pagar cuotas
semestrales de $ 1.471.538 a una tasa de inters de 6% semestral. La opcin de
compra es de $ 800.000- y se paga simultneamente con la ltima cuota.
N
1
2
3
4
5
6

SALDO
INICIAL
7.800.000
6.796.462
5.732.712
4.605.137
3.409.907
2.142.963

INTERES
468.000
407.788
343.963
276.308
204.594
128.578
1.829.228

AMORT.

CUOTA

1.003.538
1.063.750
1.127.575
1.195.230
1.266.944
2.142.960
7.800.000

1.471.538
1.471.538
1.471.538
1.471.538
1.471.538
2.271.538
9.629.228

a) Contabilidad del Arrendador

No existen cambios respecto de lo visto con anterioridad.

SALDO
FINAL
6.796.462
5.732.712
4.605.137
3.409.907
2.142.963
-

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b) Contabilidad del Arrendatario

--------------- 1 ------------------Banco
7.800.000
Dep. Acum. Maq.
1.800.000
Maquinaria
9.000.000
Utilidad Diferida
600.000
Venta
----------------- 2 ------------------Activo en Leasing
7.800.000
Inters Diferido
1.829.228
Leasing por pagar
9.629.228
Contrato leasing
---------------- 3 ----------------Leasing por Pagar
1.471.538
Banco
1.471.538
---------------- 3 ----------------Gasto Financiero
468.000
Int. Diferidos
468.000
---------------- 4 ----------------Leasing por Pagar
1.471.538
Banco
1.471.538
---------------- 5 ----------------Gto. Financiero
407.788
Int. Diferido
407.788
---------------- 6 ----------------Depreciacin
900.000
Utilidad Diferida
75.000
Dep. Acum. Maq. Leasing
975.000
---------------- 7 ----------------Leasing por Pagar
2.271.538
Banco
2.271.538
---------------- 8 ----------------Gto. Financiero
128.575
Int. Diferido
128.575
---------------- 9 ----------------Maquinaria
7.200.000
Dep.Acum.Maq.Leasing
2.925.000
Ut.Diferida
375.000
Activo en Leasing
7.800.000
Dep. Acum.Maq.
2.700.000

600.000
8

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2.3.5

Osvaldo Nogales Meneses

Contabilidad III

Impuestos Diferidos:
Desde el punto de vista Tributario un Contrato de Leasing (financiero)
es slo un simple contrato de arrendamiento por lo cual se le autoriza
a cargar un resultado slo el monto de la cuota, sin embargo desde
el punto de vista financiero se carga los intereses devengados en
cada cuota y la depreciacin.
Estas diferencias entre los gastos tributarios y los financieros
generan diferencias slo de carcter temporal que terminada la vida
til del bien se saldarn.
Ejemplo:
Se suscribe un contrato de leasing por una mquina que tiene un
valor de $ el cual genera cuotas anuales de $ 100.000 por 4 aos a
una tasa del 5%. La opcin de compra es de $400.000 y se cancela
simultneamente con la ltima cuota. La vida til de bien es 6 aos.
VP= 1.000.000

(1+0,05)4 - 1
0,05 (1+0,05)4

+ 400.000
(1,05)4

VP= 3.545.950 + 329.081

VP= 3.875.031
N
0
1
2
3
4

I
193.752
153.439
111.111
66.667

3.875.31
6

SI

806.248
846.561
888.888
1.333.333

1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.400.000

3.875.031
3.068.783
2.222.222
1.393.333
------------

= 645.839 Depreciacin Lineal

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N
1
2
3
4
5
6
7

Gasto
INT

Financiero
DEP
TOTAL

193.752
153.439
111.111
66.667

645.839 839.591
645.839 799.278
645.839 756.950
645.839 712.506
645.839 645.839
645.839 645.839
645.839
---------3.875.034 4.400000

524.969

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Gasto Tributario
CUOTA
DIP
TOTAL
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
133.333
133.333
4.000.000 400.000

1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
-133.333
133.333
133.333
4.400.000

Ao 1
Utilidad contable (supuesto) 300.000
- Diferencia Temporal
160.409
Utilidad Tributaria
139.591
Gto. Tributario
$ 139.591 * 15% = $20.938
Gto. Financiero
$ 300.000 * 15% = $45.000
Impuesto Diferido
($24.062)
------------- 1 ------------Gasto Tributario
45.000
Impuesto Diferido
Impuesto por pagar

24.062
20.938

DIF
+160.409
+200.722
+243.050
+287.494
-512.506
-512.506
-133.334
----------

IMPTO.
DIF.
+24.061
+30.108
+36.458
+43.124
-76.876
-76.876
-20.000
---------