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Inversión empresarial en el Perú

Presentación de los resultados del estudio
17 abril 2008
Agenda

Presentación del estudio.
Resultados.
Conclusiones.
Comentarios de Walter Bayly, Gerente General
del Banco de Crédito.

17 Abril, 2007 Page 2 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Presentación del estudio
Antecedentes del estudio

Coyuntura económica local y mundial.
TLC con Estados Unidos.
Crecimiento PBI 9% en 2007 (7% para 2008).
Crisis hipotecaria en Estados Unidos.
Precios de minerales y petróleo.
Alza de costo de insumos y alimentos.
Tipo cambio promedio S/.2.91 por US$1.

17 Abril, 2007 Page 4 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Presentación del estudio

Origen del capital de las empresas
• Población: Top 1000 empresas.
Combinado
• Entre el 15 de enero y 29 de 33%
Nacional
febrero del 2008. 34%

• Entrevistas a Gerentes
Generales y Financieros.

Extranjero
33%

17 Abril, 2007 Page 5 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Empresas encuestadas

Distribución por facturación anual % Exportación sobre Ventas
(%s y S/ millones)

Exporta más
41% 11%
del 80%

Exporta entre
31% y 80% 12%
24%
Cantidad de empresas en %

23%

Exporta hasta
12%
30% 20%

No exporta 57%
Hasta S/. 50 Desde S/. 51 Desde S/. 201 Más de S/. 501
hasta S/. 200 hasta S/. 500
Cantidad de empresas en %

17 Abril, 2007 Page 6 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Distribución de la muestra

SECTOR %

Servicios 30%
Manufactura y Construcción 29%
Comercio 28%
Minería, Agricultura y Pesca 13%
Total 100%

17 Abril, 2007 Page 7 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Resultados
Resultados

Ventas y Rentabilidad
Objetivo de las inversiones
Supuestos (TIR, Plazo de recuperación, Tipo de cambio)
Riesgos para el 2008

17 Abril, 2007 Page 9 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
1. Ventas y Rentabilidad
Variación de ventas

Variación ventas 2007 vs. 2006 Expectativa incremento en ventas
2008 vs. 2007

Servicio 92% Servicio 100%

Comercio 88% Comercio 96%

Manufactura Manufactura y
y 84% 88%
Construcción
Construcción
Minería, Minería,
Agricultura, 82% Agricultura, 73%
Pesca Pesca

Empresas

Más del 20%

¿Cuanto aumentarán
Entre el 10% y 20%
en el 2008?
Menos del 10%

17 Abril, 2007 Page 11 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Variación de rentabilidad

2007 vs. 2006 2008 vs. 2007

Servicios 80%
Servicios 96%
Manufactura y
72%
Construcción Comercio 92%
Minería,
Agricultura, 64% Manufactura y
80%
Pesca Construcción

Minería,
Comercio 63%
Agricultura, 73%
Pesca

% Empresas

Más del 20%

¿Cuanto aumentarán
en el 2008 ? Entre el 10% y 20%

Menos del 10%

17 Abril, 2007 Page 12 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
2. Objetivos de las inversiones
Objetivos de inversión

% de empresas

2008
Infraestructura y proyectos 42%
Aumento de ventas 33%
Mejorar de eficiencia 10%
Diversificar productos 5%
Mejorar servicio / modernizar 4%
Exportar 4%
Otros 2%

17 Abril, 2007 Page 14 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
¿Qué los lleva a invertir?

% de empresas
2008 2007
Aprovechar el crecimiento de la economía 65% 67%
Enfrentar a la competencia 64% 60%
Responder a necesidades de los clientes 27% 26%

17 Abril, 2007 Page 15 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Destino de las inversiones

Atender la demanda Aumentar
del mercado local exportaciones

17 Abril, 2007 Page 16 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
¿Invirtió en adquirir empresas en 2007?

Las adquisiciones se realizaron en:
Compañías en el país 50% ¿Cuál fue la principal razón para
realizar las adquisiciones? (Base:
Compañías en el exterior 38%
9 casos)
Ambas 1 2%

Fortalecerse
No Si 38%
en el mercado
91% 9%

Complementar
25%
a la empresa
Las empresas adquiridas ¿estaban
endeudadas? El crecimiento
de la empresa
25%
Compañías sin endeudamiento: 75%
Compañías endeudadas: 25%
Buscar socios
extranjeros
13%

Crecimiento
internacional
13%

17 Abril, 2007 Page 17 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Variación de inversiones 2008

Servicios 96%
Manufactura y
80%
Construcción
Minería, Agricultura, Pesca 73%

Comercio 71%

Aumentarán

% Empresas

Más del 20%
¿Cuanto aumentarán
en el 2008?
Entre el 10% y 20%

Menos del 10%

17 Abril, 2007 Page 18 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Plan de inversiones para el 2008

Destino o uso de fondos:

 92% de las empresas de
servicios consideró
incorporar nueva tecnología.
 31% de empresas invertirán
en adquisiciones o
reestructuraciones.

17 Abril, 2007 Page 19 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Fuentes de financiamiento

Entidades financieras
67%

Autofinanciación
47%

Aportes de accionistas
24%

Proveedores
22%

Mercado de Capitales
13%

Oferta Publica
2%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

17 Abril, 2007 Page 20 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Monto de inversión para 2008

53%
Cantidad de empresas en %

26%

15%

6%

Hasta US$ 5 De US$ 6 a US$ 30 De US$ 31 a US$ 150 Mas de US$ 150

US$ Millones

17 Abril, 2007 Page 21 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Monto de inversión para 2008

Comparación con anuncios en medios

60%
Cantidad de empresas en %

53%
50%

40% 37%
33%

30% 26% Medios
22% Estudio
20% 15%

8%
10% 6%

0%
Menos de US$5 De US$6 a US$30 De US$31 a US$150 Mas de US$150

US$ Millones

17 Abril, 2007 Page 22 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
3. Evaluación de las inversiones
Recuperación de la inversión

Plazo de retorno de inversión Tasa interna de retorno (TIR)

33% TIR % Empresas

27% Mas del 30%
Empresas %

25% - 30%
20% 20%
20% - 25%

15% - 20%

11% - 15%
1%

6a+ 6–4 4–2 2 – 0 No hay Menos del 11%
años años años retornos

17 Abril, 2007 Page 24 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
¿Qué limitaría su decisión de invertir?

Limitantes a nuevas inversiones

Riesgos macroeconómicos 64%

Controles y regulaciones excesivas 46%
 Aspectos que las
Mayor carga impositiva 42% empresas consideran al
planear sus inversiones.
Factores externos 22%

Infraestructura insuficiente 20%

Escasez de mano de obra calificada 17%

Falta de crédito ad-hoc a sus necesidades 14%

Energía insuficiente 13%

Informalidad 2%

No precisa 1%

17 Abril, 2007 Page 25 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Acciones gubernamentales para favorecer las
inversiones

Infraestructura 53%

Estabilidad jurídica 52%

Acuerdos
comerciales 48%
 Perú ocupa uno de los
primeros lugares en
Seguridad 29%
cuanto a déficit de
infraestructura en la
Educación 28% región.
Propiedad
Intelectual 19%

Ninguno 2%

17 Abril, 2007 Page 26 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Tipo de cambio del plan de inversiones

17 Abril, 2007 Page 27 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
4. Riesgos para el 2008
Riesgos significativos 2008

25% Variación del tipo de cambio
20% Problemas macroeconómicos
18% Competencia
17% Crisis financiera internacional
12% Inestabilidad política
12% Seguridad interna
9% Alza de precios de insumos
8% Excesos de regulación Sunat
6% Riesgos legislativos

17 Abril, 2007 Page 29 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Variación de riesgos para 2008

21%  Aumento en la percepción del
Aumento
significativo riesgo, se debería a :
► Crisis internacional.
► Caída del precio del dólar.
► Mayor competencia.
Sin variación /
Aumento leve
70%

Disminución
leve
9%

17 Abril, 2007 Page 30 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Administración de riesgos

¿Su empresa tiene un proceso formal Responsable de Administración de riesgos
de administración de riesgo?
Gerente Financiero 34%

Gerente General 32%

Gerente de Planeamiento 9%

Auditor Interno 9%

Directorio 9%
No
Si Gerente de Riesgo 5%
38%
62%
Área de Seguro 2%

Gerente de Calidad 1%

Gerente Legal 1%

Otros 12%

17 Abril, 2007 Page 31 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Principales conclusiones
Conclusiones

Más del 90% de las empresas tendrán mejores resultados en el 2008:
► 93% aumentarán sus ventas.

► 90% tendrán mayor rentabilidad.

85% de las empresas estima que sus inversiones en el 2008 serán
mayores al año anterior.
84% de las empresas declara que su objetivo es la expansión de sus
negocios en el mercado local.
La incorporación de tecnología es considerada inversión prioritaria por
el 62% de las empresas.
42% de las empresas invertirá para mejorar su infraestructura.
33% de las empresas invertirá para aumentar sus ventas.

17 Abril, 2007 Page 33 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú
Gracias