~ Gia du'ong tho tuan a th] tru'ong ICE New York sap giam lal

~ Cac thong tin cd ban cua th] tru'ong du'ong the giai

~ Thi tru'ong trong nu'ac di theo xu hu'ang nao ?

~ Anh hu'ang cua gia du'ong len hoat dQng kinh doanh cac doanh nghi~p san xuat

~ Giai phap cho tinh hinh hi~n nay

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

58 • Sugar #11 (ICEUS)· Weekly candlestick Chart

D Op:18.35, Hi:18.70, Lo:17.51, CI:18.56 D BBANDS (20, 2): 13.80 -19.25

24.00

23.00

22.00 21.00

20.00

19.00 !mil 18.00

17.00

16.00

15.00 14.00

13.00

12.00

11.00

900000 800000 700000

sep 03 Nov .jan 09 Mar lolay Ju 1 sep Nov .Jan 10 ldar May Ju 1

I - Gia du'ang tho tuan i:J th] tru'ang ICE New York sap giam lii1i

Trong val tuan tot, theo nhan dlnh cua chunq toi gia se khonq tang rnanh va co kha nang qlarn. Neu ap dunq phu'dng phap quy hoi Fibonaci thl cac ngu'ong can cua gia du'ang tho ICE la 19.02 cents/lb. 19.16 cents/lb (tu'dng du'dng 50%, 61% so vai mire dinh hoi thanq 2/2010). Ta cOng thay rang gia du'ang dang a bien cua Bollinger band va dang a gan khu vue mire thu 19.02 cents/lb. Chung ta con phal cho d<;1i them val tuan nfra de th] truonq co xu huonq r6 rang hdn.

Chung ta cOng thay rang cac nha dau co tren th] truonq cOng dang a tranq thai chc dol, So luonq hop dong tat toan tang dang ke W khi gia du'ang tao dinh hoi giO'a thanq 2, chunq ta co the quan sat thay chi so open interest (so luonq hop dong chu'a tat toan) qlarn rnanh, hlen nay chi vao khoanq 610,302 tan. Do gia rai khol dinh qua

nhanh nen cac nha dau co dong tranq thai chot lai hoec cat 16 rat nhanh. Hlen nay, so vi tri tranq thai ma khonq cao do do gia gan nhu' phan anh dung tu'dng quan cung cau cua th] truonq du'ang tho the qlol.

Theo phan tich co ban, gia se khonq co nhleu d9n9 nrc de tang cao. Dl/ bao, gia se sam quay dau qlarn gia trong 2 thanq tai do hang loat cac quoc gia tren the giai Ian sap bat dau vao rnua thu hoach nhu' An D9, Trung Quoc, Thai Lan.

II - Cae thong tin ed ban cua th] tru'ang du'ang the giai

-Theo ket qua nqhlen cuu mai nhat cua Rabobank - hang chuyen nqhlen cuu phan tich ve nonq san, sau vu thu hoach cua hai ruroc san xuat Ian nhat thg qlol- Brazil va An D9, th] tnronq du'ang the giai se du' thua 7 trieu tan trong nlen vu 2010/11.

- 2 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

250,000.00 .,----------------------,

200,000.00 t----------------==;:::::;;;-----j

~ __"

<: 150,000.00 t-"~"'-----------___;:;;__-------------____t

-s

5'

o

e, 100,000.00 +-------------------____t

50,000.00 +-------------------____t

Nguon : OECD-FAO

I_san 1U'Q'ng dU'ong the gi&i I

San luonq du'ang the giai theo OECD va FAO du' bao se tang trong cac narn tai do tang truonq di~n tich va san luonq a cac nuoc san xuat Ian. Nam 2009, san luonq qlarn sut rnanh do 2 nguyen nhan: mot la do thai tiet nang n6ng keo dal va kinh te kh6 khan lam cho cac nha may han che dau tu VaG cac khu vue tronq mia, cu cal duonq, TLt 2011 den 2016, nhln chung san

luonq se on dlnh va tang nhe, Sau narn 2016, san luonq du'ang se tang rnanh hdn.

- Theo d6i bang ben du'ai ve du' bao san luonq cac khu vue cua USDA trong vu rnua tot. Brazil se chlern 25% san luonq trong khi cac qUQC gia a khu vue Chau A chlern 38%.

Oil bao san 1u'c;1ng du'ang san xuat vI:! rnua
2010/11 i:J mot so khu vu'e
Tang/giam
Khu vile San 1u'c;1ng so vai vI:!
(tri~u tan) rnua tru'ae
(trieu tan)
Brazil 41 4
An es 25 5
Trung Quoe 14 4
Thai Lan 7 0.3
Chau A 62 9
EU-27 14 -3
Nquon: USDA, Sacom-STE tong hdp - 3 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

COng theo b9 nonq nqhlep My, trong narn tot, Brazil se xuat khoanq 28 trieu tan du'ang, Thai Lan xuat khoanq 5 trieu tan du'ang, uc xuat 4 trieu tan du'ang trong khi do EU se phal nhap den 4 trieu tan va An D9 nhap khoanq 1 trieu tan duonq, EU-27 se la khu vue nhap khau Ian nhat trong vu rnua tot, Brazil da bih dau thu hoach mia W thanq 4, An D9 bih dau thu hoach W thanq 9, Thai Lan bih dau thu hoach W thanq 10 narn nay. Khi cac ruroc dong loat dl vao thu hoach thl the giai se vao giai dean thua du'ang tleu thu,

- Kinh te the giai trong val thanq tai co xu huonq hoi phuc nhe, Trong bal phan tich "Kinh te quy 3/2010 va tac dQng len th] tru'ang hang hoa", chunq toi da danh gia trong quv 3 nay kinh te cac khu vue Ian tren the giai se chu'a hoan toan hoi phuc, Dieu nay se lam cho gia hau het cac hang hoa nonq san khonq tang rnanh, tharn chi co xu huonq qlarn trong thai gian tai.

- Neu gia du'ang the giai qlarn thl gia chi co kha nang qlarn nhe do nhu cau du'ang a cac th] truonq cac nuoc mai nOi nhu' An D9, Trung Qucc, Brazil v§n phat trien rnanh. D~c biet, trong val thanq tai day, hang loat cac I~ h9i tren the giai se di~n ra nhu' Ramadan cua ngu'ai hoi qlao, trung thu a Chau A, va xa hdn nO'a la Noel va narn mai se qlup vlec tleu thu du'ang tang rnanh. Ben canh do, chunq ta phal xem xet mot so rul ro thai tiet. Hlen tuonq thai tiet EI Nino va La Nina dang chi phol rnanh thai tiet a Nam A, Dong Nam A va Nam My. Hai hlen tuonq nay dang gay ra thai tiet nang nonq nhlet d9 cao a mot ben ba Thai Blnh Du'dng (Nam My), mot ben con lal mu'a nhleu gay nqap lut, 10 dat (Dong A). Cao diem vu thu hoach cua cac ruroc a khu vue chau A se phal hung chlu/dlen ra trong dieu ki~n thai tiet that thuonq, Do do, bien d9n9 san luonq thu hoach la dieu kho tranh kh6i.

III - Th] tru'ang trong nu'ac di theo xu hu'ang nao ?

Gia du'ang the giai se mau qlarn lal, tuy nhlen gia du'ang trong ruroc du' bao lal tiep tuc a rrurc cao

1. Cae nha may dang trong giai doqn ehuan bj eho vy mila thang 9 nay. Do tlnh tranq di~n tich tronq mia cua cac nha may khonq co quy hoach r6 rang nen kho co the nol chinh xac duoc san luonq san xuat cua cac nha may trong vu rnua nay. Gan nhu' narn nao chunq ta cOng rdi vao hoan canh nay. So li~u tong ket W cac So Nong nqhlep va Phat trien nonq then va W cac conq ty du'ang cho thav, dlen tich tronq mia tap trung de cung cap nguyen li~u phuc vu san xuat cho cac nha may du'ang vu ep 2010-2011 cua ca nuoc la khoanq 250,800 ha, chi tang 3.4% so vai vu ep triroc, Tuy nhlen, dot han han vua roi da khlen mia a mien Trung b] anh huonq nanq ne nen san luonq mia thu hoach tai day se co nguy co qlarn thap, San luonq du'ang lien tiep qlarn qua cac nam, so vai 2-3 narn tnroc, san luonq mia du'ang da qlarn khoanq 40-45%.

Theo thong tin W Hlep h9i mia du'ang Vi~t Nam, ltronq du'ang ton kho trong ruroc tinh den nqav 15/7/2010 la 172.700 tan, cao hdn cunq ky narn truce la 31,600 tan, luonq du'ang cac nha may ban ra W 15/6 den 15/7 la 68,100 tan, cao hdn cunq ky la 123,800 tan. Trong hai thanq vua qua, luonq du'ang ban ra cua cac nha may da tang len 84,200 tan so vai cunq ky, nguyen nhan la do nhap khau du'ang W Thai Lan ve g~p kho khan va gia du'ang the giai cOng nhu' trong ruroc hlen nay dang tang, nen cac don vi thu'dng mal mua gom de du' trfr, Tinh den thai diem hlen tal, luonq du'ang cua cac don vi da mua con gui tal cac kho nha may la 40,000 tan. Cac doanh nqhlep Ian trong nqanh Mia du'ang

- 4 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

thuonq hop dong ban dlnh ky cho cac "dal gia" ve sua, banh kE;)O va nuoc qlal khat nhu' Vinamilk, Pepsi, Kinh Do, Coca Cola .... VI the, xem ra thl ltronq du'ang tOn kho Ian nhu'ng deu da co chu nen can can cung cau du'ang trong ruroc dang qua chenh lech,

2. Gia c1uong Thai nhqp khau tang

Do cac bien d9n9 trong thai gian gan day, gia du'ang Thai Lan nhap khau co dau hleu nhich len. Xem bieu do gia du'ang thai nhap khau W thanq 5/2010 den thanq 7/2010 de biet them chi tiet.

700
600 ~
..... ~ <r-:'
_/\v---......- - ->

500
c: 400
"1Il
:t::
C
II) 300
::J
200

100

0
Thanq Thanq Thanq
5/2010 6/2010 7/2010
Ngubn: Argroinfo Quota duoc cap W dau narn den nay la 350,000 tan ke ca Ian nhap 150,000 tan truce day. So luonq du'ang da nhap khau den 15/7/2010 cu the la trong 150,000 tan de phuc vu san xuat, da nhap 102,000 tan, trong 50,000 tan de kinh doanh thu'dng mal, da nhap 41,800 tan. Theo so li~u W B9 Nong nqhlep va Ph at trien Nong then, tinh den ngay 15/7, trong so 150,000 tan du'ang duoc cap theo han nqach de phuc vu san xuat, da co 102,000 tan duoc nhap,

3. Duong nhqp Iqu tiep tile Iii "cuu cenh" eho nguoi tieu dung n(ji c1ja

Theo tinh toan cua chunq tol, narn 2009, lironq du'ang nhap I~u qua bien giai tay nam vao khoanq 300,000 tan, bang den 25% tong nhu cau tleu thu cua ca ruroc, Gla su rang narn 2009,

ca ruroc khonq co 25% luonq du'ang do thl gia du'ang se tang rat rnanh. Theo thong ke cua hlep h9i Mia du'ang Vi~t Nam, nang luc san xuat cua mu'ai nha maya dong bang song Cuu Long m6i narn toi da dat 300,000 tan, mai dap ling mot rnra so nhu cau cua vunq, Duonq I~u khonq chi chlern 50% th] phan tleu thu a 13 tinh thanh dong bang song Cuu Long, rna con dap ling mot phan khonq nho cho th] truonq TP.HCM.

Do do, chunq ta co the noi rang gia du'ang trong ruroc v§n b] anh huonq nhleu bai gia du'ang the qlol. Khi gia du'ang the giai len du'ang trong ruroc se len nhanh, con du'ang the giai qlarn gia du'ang trong ruroc qlarn nhu'ng se cham hdn. Nhln chung gia du'ang trong ruroc se cao hdn du'ang the giai. Neu trong thai gian tai, gia du'ang the giai

- 5 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

qlarn thl hoat d9n9 nhap I~u du'ang se tiep tuc tang rnanh. Dieu nay se gop phan day gia du'ang trong ruroc xuonq thap nhu' m~t bang chung cua the giai.

4. Ttldng quan cung cau

Nam 2009, tong luonq du'ang tleu thu cua Vi~t Nam uoc tinh khoanq 1.45

trieu tan, neu so vai luonq du'ang tleu thu narn 2005 la 1.225 trieu tan thl blnh quan m6i narn nhu cau ve du'ang tang them khoanq 4.3%/nam. Nhu cau du'ang cua Vi~t Nam trong nhU'ng narn tai se tang tren 4.5%/nam. Theo do, tong nhu cau tleu thu du'ang narn 2010 cua Vi~t Nam uoc tinh vao khoanq 1.51 trieu tan.

Cmtg di.u dU'O'ng V~t Nam giai do:pt 2005-2009

1,600
1,409
1,200
1,000
·3
;E 800
tf
600
400
200 2005

2006

DTieu thu

20m

2008

2009

Nquon: Agroinfo

.SanXU£t

Cac dip I~ nhu' Ram thanq Bay, Tet Trung thu, roi Dal I~ 1000 narn Thanq Long dang den gan nen nhu cau du'ang la rat Ian. Ca ruroc tleu thu m6i thanq W 80-100,000 tan du'ang, vao nhU'ng dip eao diem con nhleu hdn. Trung blnh, m6i thanq trong ruroc tleu thu

khoanq 80,000 - 100,000 tan duonq, Vao nhU'ng dip eao diem nhu' Tet Trung thu, nhu cau du'ang co the tang len gap ru'oi hoac gap dOi. Dieu do eOng 1'1 qlal VI sao gia du'ang ban le nqoal th] truonq da len den 20,000 dong/kg nhu'ng cac d<;li 1'1 v§n thieu hang.

- 6 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

~ 13;000 Hi,llOO H;GOO

rl~ ~ 1~~

-- -IPHl:!M

111119

1~$4 '''7 !JI0UUll)4 ~4

Nquon: Agroinfo

Theo bieu do gia du'ang n9i dia W dau narn 2009 den nay, ta co the thay chu kl bien d9n9 theo xu huonq cua gia du'ang the giai, nhu'ng W thanq 3/2010 khi gia du'ang the giai qlarn rnanh thl gia du'ang trong ruroc v§n chi qlarn nhe va dung yen cho den thanq 6 narn nay. Nguyen nhan la do luonq du'ang cac nha may san xuat trong vu rnua vua qua khonq cao nhu' mong dol,

IV - Anh hu'ang cua gia du'ang len hoat dQng kinh doanh cac doanh nghi~p san xuat:

Theo tinh toan, a cac quoc gia nhu' Trung Qucc, 65% luonq du'ang san xuat se duoc tleu thu bai cac doanh nqhlep che bien thuc pharn, ruroc uonq dong chai va duoc pharn. Phan con lal 35% se duoc tleu thu a cac h9 gia dlnh, Con a Vi~t Nam ti I~ nay la 73% va 27%, do do su bien d9n9 cua gia du'ang se anh huonq rat nhleu len cac doanh nqhlep che bien thuc pharn, ruroc uonq dong chai va duoc pharn, d~c bi~t la cac doanh nqhlep san xuat banh kE;)O va ruroc qlal khat. Duonq dong gop vao khoanq 25% chi phi san xuat cua cac nha may banh keo,

Chung ta hay cunq xem qua anh huonq gia du'ang len hai nqanh nay.

1 - Ngimh Sanh kt:o

Nqanh banh keo Vi~t Nam duoc du' doan la se phat trien rnanh W day den narn 2014 vai rrurc tang truonq khoanq 17% ve luonq va 44.7% ve gia trio Ben canh do, ty I~ tleu thu banh keo theo blnh quan dau ngu'ai a Vi~t Nam con thap so vai toc d9 tang truonq dan so. Ty I~ tleu thu hlen tal vao khoanq 2 kg/ngu'ai/nam.

Thu nhap blnh quan dau ngu'ai tang qlup cho nhu cau doi vai cac san pharn nay tang cao va thu hut su tham gia nhleu hdn cua cac hang ruroc nqoal, Cac conq ty nhu' Orion va Lotte cua Han Quoc dang co ke hO<;lch dau tu' rnanh hdn vao th] tnronq Vi~t Nam thong qua vlec giai thleu cac san pharn mai va cac heat d9n9 khuyen mal. Dieu nay da tao nen sir canh tranh giua hang n9i dia va hang ruroc nqoal va qlup nqanh nay duy trl rmrc tang truonq cao.

Banh keo Vi~t Nam chlern khoanq 70% th] phan tleu thu trong nucc, banh keo nhap khau W Thai Lan, Malaysia, Trung Quoc chlern 20% va W chau Au chlern 6 - 7%. Thu'dng hleu Kinh Do dang d§n dau th] truonq vai 20%. Kinh Do rnanh ve banh qui, banh cracker, trong khi Bibica lal rnanh ve kE;)O va banh bong Ian. HAIHACO duoc danh gia co the rnanh ve san xuat kE;)O va

- 7 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

banh xop va chlern khoanq 6.5%. Bibica chlern khoanq 7%, Hal Chau chlern khoanq 3%. So luonq cac co so san xuat banh k~o nho hdn khong co con so chinh xac va chlern khoanq 30- 40% th] phan.

Th] tru'ang banh keo trong nu'ac

o Kinh £)6 • Sibica 0 Hili HiI 0 Hili Chiiu • DN nh6 0 Nh~p khau

Chi phi nguyen vat li~u chlern khoanq 65 - 70% gia thanh san pham, Trong do, chi phi cho du'ang kinh chlern khoanq 25%. Theo ti I~ tren chunq ta

co the thay rang gia du'ang bien d9n9 rnanh trong thai gian qua anh huonq khong nho den nganh san xuat banh keo, Tuy nhlen, th] tnronq banh keo trong ruroc canh tranh rat gay gi3t vai banh keo nhap khau nen kha nang tang gia banh keo la khonq co the tang gia rnanh. Do do, gia banh keo tang cao se lam cho cac doanh nqhlep san xuat qlarn IQi nhuan,

Ddn cu' nhu' Kinh Do, do gia nguyen li~u dau vao cho san xuat banh trung thu co nhleu bien d9n9, tang tren 25% so vai cunq ky, nen Kinh Do se dieu chinh gia san pharn tang chi khoanq 10% so vai rnua trung thu narn tnroc, Conq ty banh keo Bibica cOng thong bao gia banh se tang khoanq 15-20% do cac chi phi san xuat tang rnanh thai gian qua.

Xem bang sau de xem bien d9n9 IQi nhuan W heat d9n9 kinh doanh cua cac doanh nqhlep banh keo Ian trong ruroc trong nO'a dau narn 2010 so vai cunq kl narn 2009.

Doanh nghi~p

Chi co Kinh Do v§n giO' vO'ng IQi nhuan W ban hang tang truonq khoanq 20% narn trong khi cac doanh nqhlep khac qlarn IQi nhuan do gia von ban hang tang nhanh hdn tang tnrcnq doanh thu. Neu gia du'ang trong ruroc khonq qlarn lal thl tlnh hlnh se canq kho khan hdn trong rnra cuoi narn 2010 nay.

2 - Ngimh nt/oe gild khat

Nhu cau tleu thu ruroc qlal khat tren m6i dau ngu'ai tal Vi~t Nam hlen vao khoanq 9 lit/narn - thap hdn rat nhleu so vai rrurc 70 lit tal Philippines va 15 lit tal Trung Quoc - nhu'ng v§n dang tang tnrcnq, Th] truonq b] chi phol bai 2 doanh nqhlep la Coca - Cola va PepsiCo, chlern 88% th] phan ruroc glal khat Vi~t Nam. San pharn chinh cua hai conq ty la ruroc qlal khat co

- 8 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

gas. Ve phia cac doanh nqhlep n9i dla, conq ty co phan ruroc qlal khat Sai Gon (Tribeco) chlern khoanq 6% th] phan. Tribeco chlern ITnh th] phan sua d~u nanh tal th] truonq Vi~t Nam vai 85%.

Cac conq ty nho cua Vi~t Nam dang co co h9i chlern ITnh th] truonq doi vai cac san pharn W thlen nhlen nhu' tra va ruroc tral cay. Th] tnronq ruroc qlal khat thu hut kha nhleu doanh nqhlep ruroc nqoal dau tu trong nhfinq thanq gan day. Gan day nhat, conq ty Kirin Beverage da hop tac vai Acecook thanh I~p mot conq ty lien doanh ruroc qlal khat.

Tuy nhlen, doi vai cac doanh nqhlep san xuat ruroc qlal khat tren thl gia thanh du'ang tren tong chi phi dau vao khonq cao, theo bao cao cua cac to chuc quoc te thl con so nay vao khoanq 1% gia thanh san xuat, Do do, bien d9n9 gia du'ang trong thai gian qua khonq anh huonq nhleu den cac doanh nqhlep nay.

v - Giai phap cho tinh hinh hi~n nay

Vai tlnh tranq du'ang nhap I~u tran Ian nhu' hlen nay, thl vlec bao h9 nqanh du'ang bang thue, han nqach xem ra khonq hleu qua. Ba narn gan day, Vi~t Nam nhap khau chinh thirc m6i narn 150,000 - 350,000 tan du'ang, thl du'ang nhap I~u tuon ve cOng chlern luonq tu'dng du'dng nhu' v~y.

COng VI chinh sach bao h9, bao v~ nqanh tronq mia va san xuat mia du'ang, nen chi khi nao th] tnronq tleu thu canq thanq thl luc do b9 conq thu'dng mai ra cac quvet dlnh cap han ng<;lch nh~p du'ang va thu'ang khong rdi vao thai diem thuan IQi: gia the giai tang mai cho nhap ve, ve den ndi thl th] tnronq ha sot. Cac b9 nqanh can tinh toan lal nang II/c san xuat cua cac nha may duonq, Qua do can doi nquon

cung, cau hang narn de cap han nqach nhap khau mot Ian ngay W dau narn cho doanh nqhlep nharn chu d9n9 II/a chon thai diem mua du'ang sao cho co IQi nhat ve qla, gop phan blnh on th] truonq trong ruroc,

Ben canh do, cac doanh nqhlep san xuat can danh gia tlnh hlnh cung cau th] truonq de xac dlnh gia va thai diem mua du'ang tot nhat de khonq anh huonq den heat d9n9 san xuat cOng nhu' IQi nhuan doanh nqhiep,

- 9 -

IRT - Sacom-STE

Th] truong dU'img th~ giOi va Vi~t Nam thang 912010 16 Thang 8,2010

Khuyen ceo

B{lO cao ph an tfch niw do B{) phan Information Research Team, Cong ty Co ph'fm Giao djch himg noe Sai Gon ThLfdng Tfn (Sacom-STE) ttiuc hi~n tren cd sa thu th?p, tong hop, nghien diu tu cac nguon sO' tieu, thong tin Clang tin C?y va co tfnh chfnh xec cao tei thai Cliem ptiet nsnt: Trong bim beo cao co the the hi~n quan Cliem ca nhan cue ngLfai phan tich, ctur khong phai fa quan Cliem cue Sacom-STE.

Beo cao ph an tfch nay chi mang tfnh chat tham ktuu». do Clo Sacom-STE khong chju trecn nhi~m Cl6i vot bat cu nst ro nee ptiet sinh tu viec tham khao hay su dl,mg nhiiru; thong tin trong ban oeo cao nay. Chung toi khuyen cao nha Clau tu, ngoai viec tham khao oeo cao phan tfch cue Sacom-STE thi nen ke't hr;Jp vot viec tim hieu them cac thong tin khac truce khi ra quye't Cljnh Clau tu.

Tai li~u tham khao

Barchart website http://www.barchart.com

_ CSDL gia du'ang nQi d!a Agroinfo, website http://www.agro.gov.vn

_ Bao cao tal chinh cua cac doanh nqhlep Kinh Do, Bibica, Banh keo Hal Ha

_ "Sugar: World Production Supply and Distribution", OS/2010, United States Department of Agriculture

_ "Bao cao th] truonq mia du'ang Vi~t Nam 6 thanq dau narn", 07/2010, Agroinfo

_ "Th] truonq du'ang the giai quv 11/2010: gia thoat day", 16/07/2010, BQ Conq Thu'dng

_ "Bat on th] tnronq du'ang, lal 10 sot qla", 20/7/2010, Thai bao kinh te Vi~t Nam

_ "Nhap 150,000 tan du'ang: Duonq I~u soi dQng, NM len tieng!", 21/07/2010, Bao nonq nqhlep Vi~t Nam

- 10 -

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful