You are on page 1of 3

QUESTIONS CASE 1: 

1. Calculate the financial ratios for each company. 
2. Do Comparisons among industries 
 
QUESTIONS CASE 2: 
1. Before doing any calculations, can we rank the projects simply by inspecting the cash 
flows? 
2. What  analytical  criteria  can  we  use  to  rank  the  projects?  How  do  you  define  each 
criterion? Put the numbers up on the board. 
3. Which of the two projects, 7 or 8, is more attractive? How sensitive is our ranking to the 
use of high discount rates? Why do NPV and IRR disagree? 
4. What  rank  should  we  assign  to  each  project?  Why  do  payback  and  NPV  not  agree 
completely?  Why  do  average return on investment and NPV not agree completely? 
Which criterion is best? 
5. Are those projects comparable on the basis of NPV? Because the projects have different 
lives, are we really measuring the “net present” value of the short 
 
QUESTIONS CASE 3: 
1. Why would a company like The Body Shop wants to forecast its financial statements?  
2. Do the three‐year forecasts: How did you prepare your forecast and what numbers did 
you get? 
3. How much debt financing will The Body Shop need over this forecast period? What are 
the key drivers of this need, and how much do debt needs vary as the assumptions vary?  
4. What issues does this analysis raise for Roddick?  
 
QUESTIONS CASE 4: 
1. What is the WACC and why is it important to estimate a firm’s cost of capital? Do you 
agree with Joanna Cohen’s WACC calculation? Why or why not? 
2. If you do not agree with Cohen’s analysis, calculate your own WACC for Nike and be 
prepared to justify your assumptions. 
3. Calculate the costs of equity using CAPM, the dividend discount model, and the earnings 
capitalization ratio. What are the advantages and disadvantages of each method? 
4. What should Kimi Ford recommend regarding an investment in Nike? 
 
QUESTIONS CASE 5: 
1. Please identify the strengths and weaknesses of the various measures of investment 
attractiveness as used by Euroland Foods. Will all of the measures rank the projects 
identically? Why or why not? 
2. Please rank the 11 proposals on the basis of purely economic considerations. Then rank 
them a second time based on any other considerations that you believe are important. 
Are the rankings identical? Why or why not? 
3. Which set of projects should Wilhelmina Verdin recommend to the board of Euroland 
Foods for the capital budget for 2001? 
 
 
 
 
QUESTIONS CASE 6: 
1. What is an IPO and why is it such a big deal? Is this a good idea for JetBlue? 
2. What do you think JetBlue stock is worth?  
3. Does  the  financial  forecast  in  case  Exhibit  13  seem  reasonable?  What  are  the  key 
assumptions? Is the length of the forecast period reasonable? 
4. What discount rate is appropriate for the cash‐flow forecast?  
5. What  was your approach for terminal value? How do your terminal‐value assumptions 
affect the estimated value of JetBlue shares? 
 
QUESTIONS CASE 7: 
1. Why is Primus Automation considering the lease of its factory‐automation system to 
Avantjet? 
2. How did Tom Baumann analyze the problem of setting the lease‐financing terms? How 
does he calculate NPV and internal rate of return (IRR) for the lease and borrow‐and‐buy 
alternatives? Please complete case Exhibit 6. 
3. How are Faulhaber and Honshu Heavy Industries using their leasing plans? 
4. What lease terms should Baumann recommend? How should Primus’s sales and leasing 
divisions structure the terms of the deal with Avantjet? How would you approach the 
negotiations with Avantjet? 
 
QUESTIONS CASE 8: 
1. How important is it for MoGen to get $5 billion of external funding in 2006? Could the 
company cut back on its share repurchase program, for example, to reduce the funds 
needed? 
2. What are the pros and cons of issuing convertible debt via straight debt or equity? 
3. The case states a convertible bond can be valued as the sum of a straight bond plus a 
call option. Starting with the current stock price of $77.98 per share, how can you use 
the Black‐Scholes model to estimate the value of the conversion option with a 25% 
conversion premium for one share of MoGen stock? Be prepared to explain your choice 
for the stock price, exercise price, risk‐free rate, time to maturity, dividend yield, and 
volatility. How should you convert this option value per share into to the option value for 
a bond with $1,000 face value?  
4. What is the value of the straight bond component? What coupon rate should Manaavi 
propose in order for the convert to sell at exactly $1,000 per bond? What discount rate 
did you use to value the straight bond component? Conceptually, what should happen to 
the  coupon  rate  if  Manaavi  were  to  propose  a  15%  conversion  premium?  a  40% 
conversion premium? As MoGen’s CEO, what do like and not like about this proposal 
from Merrill Lynch? In particular, do you like the 25% conversion premium? the coupon 
rate?  
 
 
 
 
 
 
 
 
QUESTIONS CASE 9: 
1. Pleas explain the implications of case Exhibit 1 (Paige Simon’s first task). Based on that 
exhibit, is terminal value a material component of firm values? 
2. Drawing on case Exhibit 4 and your own general knowledge, where would the various 
estimators be appropriate? Where would they be inappropriate? (Simon’s second task) 
3. Regarding the cash flow forecasts in case Exhibit 5, at what point in the future would 
you set the forecast horizon for the three investments? Why? More generally, what 
should determine when you stop forecasting annual cash flows and estimate a terminal 
value? 
4. Estimate other terminal values based on alternate estimation approaches. From these 
various estimates, please triangulate toward a single composite estimate of terminal 
value for each of Sierra Capital and Arcadian’s forecasts. 
5. What  is  the  resulting  present  value  (PV)  of  cash  flows  under  Sierra  Capital  and 
Arcadian’s outlook?