Kingspan

$VQSJOT
(BNBEFQSPEVTF
1SPJFDUBSFĬJDPOTUSVDĠJF
4QFDJmDBĠJJMF NBUFSJBMFMPS
4JTUFNFJ[PMBUPBSFQFOUSVBDPQFSJĬ
4JTUFNFJ[PMBUPBSFQFOUSVQFSFĠJĬJGBĠBEF
"DDFTPSJJ
.FEJJDPOUSPMBUF
(BSBOĠJJTJ"HSFNFOUF
.BOJQVMBSFĬJNPOUBK
(SVQVM,JOHTQBO
FRQWHQWVBURPDQLDLQGG
FRQWHQWVBURPDQLDLQGG
(BNBEFQSPEVTF
4JTUFNFJ[PMBUPBSFQFOUSVBDPQFSJĬ
4JTUFNFJ[PMBUPBSFQFOUSVQFSFĠJĬJGBĠBEF
.FEJJDPOUSPMBUF
1SFGBĠĊ
4FSWJDJJQFOUSV$MJFOĠJ
VHFWLRQBSDJHVURPDQLDLQGG

$POTJEFSBĠJJEFQSPJFDUBSF
ĬJDPOTUSVDUJWF
*OUSPEVDFSF
4ĊOĊUBUFĬJTJHVSBOĠĊ
NBOJQVMBSFĬJMVDSĊSJEFNPOUBK
5SBOTGFSUFSNJDo&UBOĬBSFo
&mDJFOĠĊ &OFSHFUJDĊ
$PMFDUBSFBBQFMPSQMVWJBMF
1SPUFDĠJBÔNQPUSJWBJODFOEJVMVJ
1FSGPSNBOĠFTUSVDUVSBMF
"DVTUJDĊ
1BOPVSJMVNJOBUPBSF
3F[JTUFOĠBMBJOUFNQFSJJ
%VSBCJMJUBUFBĬJEVSBUBEFWJBĠĊ
1SPUFDĠJFBMJNFOUBSĊĬJJHJFOJDĊ
1SPUFDĠJBĬJQĊTUSBSFB
NFEJVMVJÔODPOKVSĊUPS
$BJFUFEFTBSDJOJĬJOPSNF

0ĠFMDVBDPQFSJSJDPMPSBUF
'FĠFMFEJOBMVNJOJV
/VDMFVMJ[PMBOUEJOQPMJVSFUBOSJHJE
/VDMFVMJ[PMBOUEJOmCSĊ NJOFSBMĊ
&MFNFOUFEFmYBSF
&DIJQBNFOUFEFMVDSVÔOĬBOUJFS
ĬJJOTUBMBSFB
(BSOJUVSJĬJFMFNFOUFEFFUBOĬBSF
4JTUFNFJ[PMBUPBSF
QFOUSVBDPQFSJĬ
4JTUFNVMEFBDPQFSJĬ,438
4JTUFNVMEFBDPQFSJĬ,44.

4JTUFNVMEFBDPQFSJĬ,4''
-VNJOBUPBSF,438(31.,.,
4JTUFNFJ[PMBUPBSFQFOUSV
QFSFĠJĬJGBĠBEF
4JTUFNVMEFQFSFUF,44'
4JTUFNVMEFQFSFUF,45',45$
4JTUFNVMEFQFSFUF,4'3 ,4'3
4JTUFNVMEFQFSFUF,4')o0SJ[POUBM
4JTUFNVMEFQFSFUF,4%'%$
4JTUFNVMEFQFSFUF,438o7FSUJDBM

"DDFTPSJJ
$PNQPOFOUF"VYJMJBSF
$PNQPOFOUFEFmYBSF ĬJ J[PMBSF
$BSBDUFSJTUJDJMFFMFNFOUFMPSEJOUBCMĊ
$BSBDUFSJTUJDJMFDPNQPOFOUFMPS
QSFGBCSJDBUF
$BSBDUFSJTUJDJMFQBOPVSJMPS
EFDPMĠQSFGBCSJDBUF
$BSBDUFSJTUJDJMFTJTUFNVMVJEFQSFMVBSF
BBQFMPSQMVWJBMFDVKHIFBCVSJSFDUBOHVMBSF
$BSBDUFSJTUJDJMFTJTUFNVMVJEFQSFMVBSF
BBQFMPSQMVWJBMFDVKHIFBCVSJTFNJSPUVOEF

4JTUFNFQSFGBCSJDBUFJ[PMBUFEFQSFMVBSF
BBQFMPSQMVWJBMF
4USĊQVOHFSJQFOUSVUVCVMBUVSJ
.FEJJDPOUSPMBUF
$BSBDUFSJTUJDJEFGVODĠJPOBSF
*OUSPEVDFSF
$BNFSFEF'SJH 1SFMVDSBSFB"MJNFOUFMPS
ĬJ"QMJDBĠJJDV*HJFOĊ4USJDUĊ
3FOPWBSFBDPOTUSVDĠJJMPS
FYJTUFOUF
3FOPWBSFBDPOTUSVDĠJJMPS
FYJTUFOUF
#FOFmDJJMF TJTUFNFMPS
$BSBDUFSJTUJDJUFSNJDFĬJSF[JTUFOĠBMBGPD
4QFDJmDBĠJJ EF NBUFSJBMF
%FUBMJJEFTQSFQSPEVTF4QFDJmDBĠJJ
4QFDJmDBĠJJ BMF QBOPVSJMPS
$BNFSFMFGSJHPSJmDF 4UBOEBSE

·NCJOĊSJMBUFSBMF
%FUBMJJDPOTUSVDUJWF
(BSBOĠJJTJ"HSFNFOUF
*OUSPEVDFSF
(BSBOĠJBEFBOJ
$IFTUJPOBSVMQFOUSV(BSBOĠJF
3BQPSUVMEF*OTQFDĠJFQFOUSV(BSBOĠJF
$FSUJmDBUVM *40

.BOJQVMBSFĬJNPOUBK
"NCBMBSFB USBOTQPSUVM EFTDĊSDBSFB

ĬJEFQP[JUBSFBÔOĬBOUJFS
.BOJQVMBSFBÔOĬBOUJFSĬJNPOUBKVM

(SVQVM,JOHTQBO
*[PMBĠJJ
4JTUFNVMDPOTUSVDUJW,JOHTQBO5&,
*NPCJMFQSFGBCSJDBUF
1SPEVTFTUSVDUVSBMF
1BSEPTFMJTVQSBFMFWBUF
.FEJVBNCJFOU
$POUSPMVMQPMVĊSJJ
&OWJSFBVoHPTQPEĊSJSFBBQFJEFQMPBJF

BURPDQLDLQGG
4JTUFNFJ[PMBOUFEFBDPQFSJĬ
(BNBEFQSPEVTFoQPMJVSFUBOmCSĊNJOFSBMĊ
$PEVMQSPEVTVMVJ
,438
,44.
,449
,43.
,4''
BURPDQLDLQGG
$PEVMQSPEVTVMVJ .POUBK 1BHJOB
NNoMœƄJNFBVUJMœ HSBEF

HSBEF
3NJOQFEJSFDƄJB
MPOHJUVEJOBMœN
3NJOQFEJSFDƄJB
NNoMœƄJNFBVUJMœ
USBOTWFSTBMœN
NNoMœƄJNFBVUJMœ HSBEF

HSBE
3NJOQFEJSFDƄJB
NNMœƄJNFBVUJMœ MPOHJUVEJOBMœN
3NJOQFEJSFDƄJB
USBOTWFSTBMœN
NNoMœƄJNFBVUJMœ
HSBEF

BURPDQLDLQGG
4JTUFNFJ[PMBOUFEFBDPQFSJĬ
(BNBEFQSPEVTF
$PEVMQSPEVTVMVJ
1BOPVSJUJQĠJHMĊ
,435
1BOPVSJMVNJOBUPBSF
,438(31.,
,438(31.,5SBOTMVDJEF
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
NNoMœƄJNFBVUJMœ (SBEF

NNoMœƄJNFBVUJMœ
(SBEF

NNoMœƄJNFBVUJMœ (SBEF

BURPDQLDLQGG
4JTUFNFJ[PMBOUFEFQFSFUFĬJGBĠBEF
(BNBEFQSPEVTFo1BOPVSJEFQFSFUFDVQPMJVSFUBO ÔNCJOBSFBTDVOTĊ
$PEVMQSPEVTVMVJ
,44'#PY
,44'&VSP
,44'5SBNMJOF
,44'4FHNFOU
,44'.JDSP
,44'8BWF
,44'.JOJ.JDSP
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

NNoMœƄJNFBVUJMœ .POUBKQFWFSUJDBMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFPSJ[POUBMœ

BURPDQLDLQGG
(BNBEFQSPEVTFo1BOPVSJEFQFSFUFDVQPMJVSFUBO ÔNCJOBSFWJ[JCJMĊ
$PEVMQSPEVTVMVJ
,45'#PY
,45'&VSP
,45'5SBNMJOF
,45'.JDSP
,45'8BWF
,45'.JOJ.JDSP
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
BURPDQLDLQGG
(BNBEFQSPEVTFo'JCSĊNJOFSBMĊ
$PEVMQSPEVTVMVJ
4JTUFNFDVÔNCJOBSF
BTDVOTĊ
,4')#PY
,4')&VSP
,4').JDSP
4JTUFNFDVÔNCJOBSF
WJ[JCJMĊ
,4'3#PY
,4'3&VSP
,4'3.JDSP
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFPSJ[POUBMœ

TBV NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
BURPDQLDLQGG
4JTUFNFJ[PMBOUFEFQFSFUFĬJEFGBĠBEĊ
(BNBEFQSPEVTFo1BOPVSJEFQFSFUFDVQPMJVSFUBO ÔNCJOBSFWJ[JCJMĊ
$PEVMQSPEVTVMVJ
,438
,4%$
,4%'
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
BURPDQLDLQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
%FQP[JUFGSJHPSJmDF 1SFMVDSBSFBBMJNFOUFMPSĬJBMUF"QMJDBĠJJDVJHJFOĊTUSJDUĊ
5FNQFSBUVSJEFMVDSVEFMB¡$QÉOĊMB¡$
$PEVMQSPEVTVMVJ
4JTUFNFEFBDPQFSJĬ
ĬJEFQFSFUF ,438
,44.
4JTUFNFEFBDPQFSJĬ
4JTUFNFEFQFSFUF
ĬJEFUBWBO
,45'
,4%'
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
4JTUFNEFBDPQFSJſ
HSBEF
BDPQFSJſ
NNoMœƄJNFBVUJMœ

QFSFUF
4JTUFNEFQFSFUF
.POUBKQFPSJ[POUBMœ
.POUBKQFWFSUJDBMœ
HSBEF
3NJOQFEJSFDƄJB
MPOHJUVEJOBMœN
3NJOQFEJSFDƄJB
NNoMœƄJNFBVUJMœ
USBOTWFSTBMœN
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
.POUBKQFPSJ[POUBMœ

.POUBKQFWFSUJDBMœ
BURPDQLDLQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
$BNFSFEFÔOHIFĠ
5FNQFSBUVSJEFMVDSVEFMB¡$QÉOĊMB¦¡$
$PEVMQSPEVTVMVJ
4JTUFNFEFQFSFUFĬJUBWBO
,45$
,4%$
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
NNoMœƄJNFBVUJMœ
7FSUJDBMTBVPSJ[POUBM

QFSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ

QFSFUFſJUBWBO
BURPDQLDLQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
3FOPWBSFBDPOTUSVDĠJJMPSFYJTUFOUF
5FNQFSBUVSJEFMVDSVEFMB¡$QÉOĊMB¡$ĬJEFMB¡$QÉOĊMB¡$
$PEVMQSPEVTVMVJ
4JTUFNFEFQFSFUFĬJUBWBO
,45'
,45$
,4%'
,4%$
BURPDQLDLQGG
1SPmM .POUBK 1BHJOB
NNoMœƄJNFBVUJMœ

QFSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ

QFSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ

QFSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ

QFSFUFſJUBWBO
BURPDQLDLQGG
1SFGBĠĊ
,JOHTQBO*OTVMBUFE3PPGBOE8BMM4ZTUFNT QBSUFB,JOHTQBO(SPVQQMD PDVQœPQP[JƄJFEFGSVOUFQFQJBƄB

NBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJF,JOHTQBOQSPEVDFſJGVSOJ[FB[œTJTUFNFEFQBOPVSJJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJQFSFUF
ÔOUSPHBNœEJWFSTœſJDPNQMFUœ(SVQVMFTUFSFDVOPTDVUEFNBJCJOFEFEFBOJſJ ÔOBDFBTUœQFSJPBEœ
BGVSOJ[BUTPMVƄJJQFOUSVNBJNVMUEFEFQSPJFDUFJOEJWJEVBMFEJOÔOUSFBHBMVNF
·OTDPQVMBMDœUVJSJJBDFTUVJNBOVBMEFEJDBUQSPJFDUœSJJ FYQFSJFOƄBſJDVOPſUJOƄFMFDÉſUJHBUFÔOUJNQVMVMUJNFMPS
USFJEFDBEFBVGPTUDPNCJOBUFDVDPOUSJCVƄJJMFTQFDJBMJſUJMPSJOEFQFOEFOƄJ.BOVBMVMSFTQFDUœDFMFNBJOPJ
TUBOEBSEFEFTQFDJBMJUBUFſJQSPDFEFFQFOUSVTQFDJmDBSFB QSPEVDFSFB ſJ BMDœUVJSFB TJTUFNFMPS EF QBOPVSJ
1BOPVSJMF,JOHTQBOBVPFmDJFOƄœ FOFSHFUJDœ ÔOBMUœ ſJ ,JOHTQBOPGFSœVOBNQMVQBDIFUEFTFSWJDJJDBSFTF

TVOUFDPMPHJDF1FSGPSNBOƄFMFMPSTVQFSJPBSFQPUSFEVDF EPSFſUFBm DPOGPSN DV TDPQVSJMF ſJ OFDFTJUœƄJMF DMJFOƄJMPS
DPOTVNVMEFFOFSHJFſJFNJTJJMFBCJPYJEVMVJEFDBSCPO #JSPVSJMFDPNFSDJBMF QSJOQFSTPOBMUFIOJDDBMJmDBU
$0
DVQÉOœMB QPUPGFSJBSIJUFDƄJMPSſJQSPJFDUBOƄJMPSTPMVƄJJFYBDUFſJ
(BNBEFQSPEVTF,JOHTQBOJODMVEF TQFDJmDF QFOUSV mFDBSF QSPJFDU ÔO QBSUF 4QFSœN Tœ HœTJƄJ
GPMPTJUPBSFJOGPSNBƄJJMFDVQSJOTFÔOBDFTUNBOVBM1FOUSV
PQUTJTUFNFEFBDPQFSJſ
PSJDFGFMEFÔOUSFCœSJTBVDFSJOƄFTQFDJBMFWœSVHœNTœ
PQUTJTUFNFEFQFSFUFBSIJUFDUPOJDF DPOUBDUBƄJSFQSF[FOUBOUVMMPDBM,JOHTQBO
Q
BUSVTJTUFNFQFOUSVNFEJJDVUFNQFSBUVSJſJJHJFOœ
DPOUSPMBUF
5FM
"DFBTUœMBSHœPGFSUœEFQSPEVTFPGFSœQSPJFDUBOƄJMPS FNBJMJOGP!LJOHTQBOSP
NVMUJQMFWBSJBOUFBSIJUFDUPOJDFſJTPMVƄJJPQUJNFQFOUSV XXXLJOHTQBOSP
UPBUFUJQVSJMFDPOTUSVDUJWF
%PSJNTœWœBTJHVSœNEFDFBNBJCVOœDPPQFSBSFſJEF
,JOHTQBO(SPVQFTUFPDPNQBOJFEFGSVOUFÔOEPNFOJVM DPOTJEFSBƄJBOPBTUSœ
DFSDFUœSJJ EF[WPMUœSJJſJGVSOJ[œSJJEFTJTUFNFEFQBOPVSJ
$VVOTBMVUDPSEJBM
J[PMBUPBSFSF[JTUFOUFMBGPDQFOUSVUPBUFTJTUFNFMF
DPOTUSVDUJWF4JTUFNFMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUF,JOHTQBO
BQSPCBUFEFDPNQBOJJMFEFBTJHVSœSJÔOUSVOFTDDPNQMFU
DFSJOƄFMF$PNJTJFJEF$FSUJmDBSF QFOUSV 1JFSEFSJ EF &OFSHJF
-1$#
ſJHSVQVMVJDPNQBOJJMPSEFBTJHVSœSJ'.(MPCBM
+PF#SBTI %JSFDUPS&YFDVUJWBM%JWJ[JFJ1BOPVSJ*[PMBUPBSF
BURPDQLDLQGG
4FSWJDJJQFOUSVDMJFOĠJ
#JSPVMUFIOJD %FUBMJJÔOGPSNBU"VUP$"%%9'
·ONBJCJOFEFEFBOJBNBDVNVMBUDVOPſUJOƄF %FUBMJJMFDPOTUSVDUJWFEJONBOVBMFYJTUœſJÔOWBSJBOUB
WBTUFEFTQSFDBMJUœƄJMFſJDBSBDUFSJTUJDJMFDPOTUSVDUJWFBMF %9' QFOUSVBDFTUFBmJOE OFDFTBS VO TPGU DPNQBUJCJM DV
QBOPVSJMPSJ[PMBUPBSF DVBKVUPSVMDœSPSBBTJHVSœNTPMVƄJJ EFTFOFUFIOJDF%9'"DFTUFEFUBMJJTVOUEJTQPOJCJMF EF
UFIOJDFPQUJNFQFOUSVPSJDFQSPJFDU BTFNFOFJ QF$%VMJOUFSBDUJW
,JOHTQBOPGFSœTFSWJDJJDPNQMFUFBOUFQSFOPSJMPS *OEJDBƄJJ 7J[VBMJ[BSFſJUJQœSJSF

DPOTUSVDUPSJMPS QSPJFDUBOƄJMPS JOWFTUJUPSJMPSſJNPOUBUPSJMPS 1FOUSVDFJDFOVVUJMJ[FB[œQSPHSBNF$"% FYJTUœ
EFQBOPVSJ JODFQÉOEEFMBQSPJFDUſJNFUPEFEFJOTUBMBSF JOTUSVNFOUFEFWJ[VBMJ[BSFſJUJQœSJSFBEFUBMJJMPS
QÉOœMBQSFEBSFBQSPJFDUVMVJ SFGFSJUPBSFMBBDPQFSJſVSJſJQFSFƄJ QSF[FOUBUFÔONBOVBM
"DFTUFmſJFSF TF QPU WJ[VBMJ[B DV VſVSJOƄœ DV QPTJCJMJUœƄJ
EFNœSJSFÔOUJNQSFBM
ſJTFQPUUJQœSJJ%FUBMJJMFTVOU
$PNFSDJBM EJTQPOJCJMFQF$%VMJOUFSBDUJW
$MJFOƄJ,JOHTQBOBVMBEJTQP[JƄJFDÉUFVO.BOBHFS
"MFHFSFBſJFEJUBSFBEFUBMJJMPS
$PNFSDJBM
$SFBƄJ WJ[VBMJ[BƄJ FEJUBƄJſJUJQœSJƄJEFUBMJJMF
4JTUFNVMEFPGFSUBSFGVODƄJPOFB[œSBQJE
EVNOFBWPBTUSœQSPQSJJDVVOQSPHSBNVſPSEFGPMPTJU
-BOTBSFBDPNFO[JMPSſJHSBmDFMF EF MJWSœSJ TVOU A1PJOUBOE4IPPU
DPPSEPOBUFDVOFDFTJUœƄJMFſJQPTJCJMJUœƄJMFDMJFOƄJMPS&TUF
1BT "MFHFƄJEFUBMJVMOFDFTBS
EJTQPOJCJM EFBTFNFOJ 4FSWJDJVMEF$PNBOEB&MFDUSPOJD
&04
1BT %
BƄJVODMJDQFUFYUVMDFQPBUFm NPEJmDBU
EFFYFNQMVDVMPBSFBQBOPVMVJ WBMPBSFB6
HSPTJNFB DMBTBEFQSPUFDƄJFMBGPDFUD
1BT "MFHFƄJPWBMPBSFOPVœEJONFOJVMEF[WPMUBU
$%30.JOUFSBDUJW 1BT 3FQFUBƄJDPOGPSNTQFDJmDBƄJJMPS EPSJUF
1BDIFUVM$%30.PGFSœPTFSJFDPNQMFUœEFBQMJDBƄJJſJ
1BT 7 J[VBMJ[BƄJ TBMWBƄJTBVUJQœSJƄJTQFDJmDBƄJJMF
EFUBMJJDBSFÔOMFTOFTDBMFHFSFBSBQJEœBTPMVƄJJMPSEFQFSFUF
ſJBDPQFSJſſJBEFUBMJJMPSDPOTUSVDUJWFQFOUSVmFDBSF $FMFEFNBJTVTTVOUQVTFMBEJTQP[JƄJFHSBUJTQF$%VM
QSPJFDUÔOQBSUF JOUFSBDUJW
%FUBMJJÔOGPSNBU"VUP$"%%8( $BMJUBUFBĬJEVSBCJMJUBUFB
4JTUFNFMFEFQBOPVSJJ[PMBUPBSF,JOHTQBOQFOUSV
BDPQFSJſſJQFSFUFTVOUGBCSJDBUFEJONBUFSJBMFMFDV
DFMFNBJSJEJDBUFſJTUSJDUFTUBOEBSEFDBMJUBUJWF ÔODFMF
NBJNPEFSOFTQBƄJJEFGBCSJDBƄJF ÔODPOGPSNJUBUFDV
*40"DSFEJUœSJMF BHSFNFOUFMFſJTJUFNVMEF
BTJHVSBSFBDBMJUœƄJJBTJHVSœQFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSF
DBMJUBUFſJEVSBCJMJUBUFQFÔOUSFBHBEVSBUœEFFYQMPBUBSF
(BSBOĠJJ
,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJJQFOUSVTJTUFNFMFEFÔODIJEFSJ
ÔOCB[BQSPJFDUFMPSJOEJWJEVBMF
$POUBDU4FSWJDJV$MJFOĠJ
%FUBMJJMFDPOTUSVDUJWFSFGFSJUPBSFMBBDPQFSJſſJQFSFƄJ 4FSWJDJVDMJFOƄJ5FM
TVOUDPNQBUJCJMF"VUP$"%3TBVWFSTJVOJTVQFSJPBSF &NBJMJOGP!LJOHTQBOSP
"VUP$"%WFSTJVOF3 ſJTVQFSJPBSF
XXXLJOHTQBOSP
"VUP$"%-5WFSTJVOF ſJTVQFSJPBSF
"VUP4LFUDI
1PUm GPMPTJUF TJ BMUF TPGUVSJ $"% DBSF JNQPSUœ mſJFSFMF ÔO
GPSNBU"VUP$"%EXH 3

%FUBMJJMFDPOTUSVDUJWFTVOUEFBTFNFOJEJTQPOJCJMFQF
TJUFVSJMF,JOHTQBO
BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG
*OUSPEVDFSF
-JCFSUBUFBVOVJEFTJHODSFBUJW FYQSFTJWJUBUFBBSIJUFDUVSBMœ GPSNBſJGVODƄJPOBMJUBUFBJNPCJMVMVJTVOUBTJTUBUF

EFTPMVƄJJJOPWBUPBSFQFOUSVTJTUFNFMFEFÔODIJEFSJ DVDPTUVSJEFSFGFSJOƄœSFEVTF4FBTJHVSœBTUGFMPDPOTUSVDƄJF
TJHVSœ SBQJEœ EFÔOBMUœDBMJUBUFſJDVQFSGPSNBOƄFſJEVSBCJMJUBUFTVQFSJPBSœQFÔOUSFBHBEVSBUœEFGVODƄJPOBSF
BDMœEJSJJ
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFQBOPVSJEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOÔNQMJOFTDBDFTUFPCJFDUJWFBUÉUÔODFFBDF
QSJWFſUFGVODƄJPOBMJUBUFBDMœEJSJMPS DÉUſJEFTJHOVMDSFBUJW BTQFDUVMſJJNBHJOFB
4JTUFNFMF,JOHTQBOTVOUQFEFQMJODPOGPSNFDVOPSNBUJWFMFEJODPOTUSVDƄJJ4JTUFNFMF,JOHTQBOSFTQFDUœ
DFSJOƄFMFEFSF[JTUFOƄœMBGPDTPMJDJUBUFEFmSNFMF EF BTJHVSœSJ

1BOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOBV ·OHSJKJSJNFEJDBMF
VSNœUPBSFMFBWBOUBKF "QœSBSF
$POTUSVDƄJFTJHVSœ $œNJOFTUVEFOƄFſUJ
*OUFHSJUBUFTUSVDUVSBMœ 4QBƄJJMPDBUJWFſJTPDJBMF
&UBOſFJUBUFMBWBQPSJſJDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœTDœ[VUœ 4FSWJDJJQVCMJDF
4JHVSBOƄœMBJODFOEJV 0SHBOFQVCMJDFſJMPDBMF
*[PMBSFGPOJDœ +VTUJƄJF
3PCVTUFƄFſJEVSBCJMJUBUF 3FOPWBSFDPOTUSVDƄJJWFDIJ
$POTUSVDƄJFEFDBMJUBUFTVQFSJPBSœ
$FSJOƄFMFEFBTQFDU DFSJOƄFMFOPSNBMFEFGVODƄJPOBSF
7JUF[œNBJNBSFMBSJEJDBSFBDPOTUSVDƄJFJ ſJQPUSJWJSFBDVEPNFOJVMBMFT
/VBGFDUFB[œNFEJVMÔODPOKVSœUPS 3FHVMBNFOUF OPSNF 4PMVƄJJ
%PNFOJVM
$PTUVSJEFÔOUSFƄJOFSFSFEVTF BHSFNFOUFDPOGPSN ,JOHTQBO
/PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
·OBDFTUFDPOEJƄJJ BOUSFQSFOPSJJſJJOWFTUJUPSJJDFS 4œOœUBUFſJTJHVSBOƄœ
ÔOWJHPBSF
TPMVƄJJMFDFMFNBJFDPOPNJDFEJOQVODUEFWFEFSFBM
/PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
DPTUVSJMPSQFÔOUSFHVMDJDMVEFWJBƄœ 8-$
BMOPJJDMœEJSJſJ 4USVDUVSBM
ÔOWJHPBSF
QFEVSBUBEFGVODƄJPOBSFBBDFTUFJB /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
5FSNJD
4JTUFNFMFQSFGBCSJDBUFJOEJWJEVBMJ[BUF,JOHTQBO ÔOWJHPBSF
PQUJNJ[FB[œWJUF[BEFDPOTUSVDƄJFſJDPTUVSJMFMBJOTUBMBSF /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
&UBOſBSF
ÔOWJHPBSF
$PTUVSJMFSFEVTFQFUJNQVMEVSBUFJEFGVODƄJPOBSFTVOU
&GFDUJWJUBUFB /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
SFBMJ[BUFQSJOSFEVDFSFBÔOUSFƄJOFSJJſJDPOTVNVMSFEVT FOFSHFUJDœ ÔOWJHPBSF
EFFOFSHJF DFFBDFEVDFMBFNJTJJNJOJNFEFCJPYJEEF /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
DBSCPO $0
QFUPBUœEVSBUBEFGVODƄJPOBSFBDMœEJSJJ 1SPUFDƄJFMBJODFOEJV
ÔOWJHPBSF
$BMJUBUFBQSPEVTVMVJFBTJHVSBUœQSJOGPMPTJSFBNBUFSJJMPS /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
"DVTUJDœ
ÔOWJHPBSF
QSJNFBHSFNFOUBUFſJUFTUBUF QSJOUFIOJDJMFEFQSFMVDSBSF
4JTUFNFGœSœmCSF ſJ DBSF OV DSFFB[œ
DBSFGPMPTFTDUFIOPMPHJFEFWÉSGſJQSJOFYBNJOœSJMF 4œOœUBUFſJJHJFOœ
NFEJVEFWJBƄœQFOUSVQBSB[JƄJ
TUSJDUFDPOGPSNTUBOEBSEFMPSOBƄJPOBMFſJFVSPQFOFEJO
.FEJVMEFWJBƄœſJ ·ODPOGPSNJUBUFDV1SPUPDPMVMEFMB
EPNFOJV ÔOUSFƄJOFSFB .POUSFBMſJDFMEFMB,ZPUP
5PBUFQSPEVTFMF,JOHTQBOTVOUGBCSJDBUFDPOGPSN %VSBCJMJUBUFſJ /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF
OPSNFMPSEFBTJHVSBSFBDBMJUœƄJJ&/*40 SPCVTUFƄF ÔOWJHPBSF
6UJMJ[BSFBQFTDBSœMBSHœſJMBOJWFMNPOEJBMſJ "DSFEJUBSF &/*40

NPOUBSFBBNBJNVMUEFNJMJPBOFEFNFUSJQœUSBƄJ $PTUVSJQFÔOUSFHVM
4QFDJmD QSPJFDUFMPS DPOGPSN
EFTJTUFNFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO DJDMVEFWJBƄœ EF
DFSJOƄFMPS
EFNPOTUSFB[œDœTPMVƄJJMFOPBTUSFTVOUSFDVOPTDVUFEF DBQJUBMſJFYQMPBUBSF
BOUSFQSFOPSJJEJOEPNFOJV DPOTUSVDUPSJſJCFOFmDJBSJ 1SPUFDƄJFÔNQPUSJWB /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF

GVMHFSVMVJ ÔOWJHPBSF
6UJMJ[BSFBQBOPVSJMPS,JOHTQBOÔOGVODƄJFEF
EFTUJOBƄJBDMœEJSJJ
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO
TVOUGPMPTJUFÔONBSFNœTVSœÔOUPBUFEPNFOJJMF
DPOTUSVDUJWFJODMV[ÉOE
*OEVTUSJFſJQSPEVDƄJF
%JTUSJCVƄJF MPHJTUJDœſJUSBOTQPSU
4FDUPSVMDPNFSDJBMſJCJSPVSJ
$PNFSƄDVBNœOVOUVM
5JNQMJCFS TQPSU IPUFMVSJ
&EVDBƄJF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG

1"/06%&1&3&5&
4*/640*%"-
1"/06%&"$01&3*ő
,438
,44'.1"/06%&1&3&5&
.0/5"503*;0/5"- 1&3&5&'"-4
.*/*.*$30
.0/5"503*;0/5"-
,438
*/53"3&
1"/061&3&5&
·/5ĵ3*563*-&45¬-1*-03
1"/06.0/5"503*;0/5"- 1035"/Ŕ*
,44'.
,438
,44'%
1"/0603*;0/"5"-
BURPDQLDBVSDG\LQGG

"$01&3*ő·/$-*/"5
,438
"$01&3*ő$63#,44.
,44'.
.0/5"503*;0/5"-
1&3&5&$035*/ĵ 1"/061&3&5&
BURPDQLDBVSDG\LQGG

"$01&3*ő$63#
,43.
&-&.&/5&
1"/06%&1&3&5& "3)*5&$563"-&
,44'8
;*%ĵ3*&
,44'8
.0/5"57&35*$"-
,435
1"/065*1Ŕ*(-ĵ
-6.*/"50"3&1$
·/1"/06,44.
130'*-%&453&"ő*/ĵ
.*$304'.
.0/5"503*;0/5"-
BURPDQLDBVSDG\LQGG

,449
,4')
1"/06%&1&3&5&
1&3&5&$035*/ĵ
4*45&.%&5¬.1-ĵ3*&
*/5&(3"5
BURPDQLDBVSDG\LQGG

"$01&3*ő45:30;0/
'-"5(3ĵ%*/ĵ%&
"$01&3*ő
1"3"40-"3&*/5&(3"5&
5¬.1-ĵ3*&
1"/063*.&5"-*$&
1"/063*%&$0-Ŕ7&35*$"-&
,45' 4'
"$01&3*ő53"1&;0*%"-
,438
,45'
5&/$6*"-ĵ
;*%ĵ3*&%*/ ;*%*3&
$ĵ3ĵ.*;*
;*%ĵ3*&%*/
#-0$63*
,44.
$63#
;*%ĵ3*&
BURPDQLDBVSDG\LQGG

"$01&3*ő'-"5
,44. 1"/06%&1&3&5&015*.04'
03*;0/5"-
*/53"3&
1&3&5&$035*/ĵ
$01&35*/ĵ
1"/06%&"$01&3*ő
,438
(-";63"'ĵ3ĵ$"%36
;*%*3&$66.1-6563ĵ
"$01&3*ő'-"5 ;*%ĵ3*&
5)&3."5"1&3
1"/06,44'8
.*/*.*$304'. .0/5"57&35*$"-
1&3&5&
4613"'"Ŕĵ7*53"5ĵ
BURPDQLDBVSDG\LQGG

1"/06%&1&3&5&
,45'# .
4.
"$01&3*ő$63#
,44.
;*%ĵ3*&
"$01&3*ő$6·/$-*/"3&
3&%64ĵ,438 3&/%&3
;*%ĵ3*&
4.$63#"5
4'.03*;0/5"-
BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
4ĊOĊUBUFĬJTJHVSBOĠĊ NBOJQVMBSFĬJMVDSĊSJEFNPOUBK
4JHVSBOƄBBSUSFCVJTœmF QBSUF JOUFHSBOUœ QFOUSV mFDBSF MPD EF NVODœ ÔO TQFDJBM EBDœ VOVM EJO DFMF NBJ NBSJ
SJTDVSJDPOTUœÔONVODBMBÔOœMƄJNF$FSDFUœSJMFBSBUœDœ ÔODB[VMDœEFSJMFEFMBÔOœMƄJNF EJOBDDJEFOUFTVOU
NPSUBMFſJQSPEVDSœOJSJHSBWF DPOGPSNEBUFMPSEJOBOJJ&TUFWPSCBQÉOœBDVNEFTQSFDFMFNBJ
EFTFBDDJEFOUœSJÔOJOEVTUSJF
%BDœTFMVDSFB[œMBÔOœMƄJNF USFCVJFBTJHVSBUFÔOUPUEFBVOBDPOEJƄJJTJHVSFEFMVDSV
"OUSFQSFOPSJJ DPOTUSVDUPSJJ QSPJFDUBOƄJJ BOHBKBƄJJſJUPƄJDFJDFDPOUSPMF[œMVDSœSJMFTVOUSœTQVO[œUPSJQFOUSV
BTJHVSBSFBFDIJQBNFOUVMVJOFDFTBSQFOUSVTJHVSBOƄœſJQSPUFDƄJF
4JHVSBOƄBQFſBOUJFSoŃJOFƄJNJOUF OFDVOPBſUFSFBMFHJJOVTDV[œQFOJNFOJ
-FHJTMBƄJF /PSNFMFEFUFIOJDBTFDVSJUœƄJJNVODJJDFS
&YJTUœPTFSJFÔOUSFBHœEFSFHMFNFOUœSJÔOQSJWJOƄB o"DDFTSBQJEſJTJHVSQFOUSVNVODJUPSJMBMPDVMEF
BTJHVSœSJJDPOEJƄJJMPSTJHVSFEFNVODœ1FOUSVNVODBMB NVODœ
ÔOœMƄJNFFTUFOFDFTBSDB o.œTVSJTJHVSFQFOUSVQSFWFOJSFBDœEFSJJQFSTPBOFMPS
·OBJOUFEFÔODFQFSFBPSJDœSFJBDUJWJUœƄJMBÔOœMƄJNF EFMBMPDVSJMFEFNVODœMBÔOBMƄJNF
USFCVJFFWBMVBUFSJTDVSJMFÔODPOGPSNJUBUFDVOPSNFMF "TJHVSBSFBBDDFTVMVJTJHVSſJQPTJCJMJUBUFBFWBDVœSJJ
OBƄJPOBMFEFTFDVSJUBUFſJTJHVSBOƄœ QFOUSVGJFDBSF USFCVJFTœÔOTFNOF
QSPDFEVSœDBSFFTUFFGFDUVBUœÔOUJNQVMPQFSBƄJVOJJ
B
CBMVTUSBEœEFQSPUFDƄJF QMBTFEFTJHVSBOƄœ CBSJFSœ
SFTQFDUJWF
TBVBMUFNJKMPBDFEFQSPUFDƄJFTJNJMBSF
/
PSNFMFEFTFDVSJUBUFQSJWJUPBSFMBMPDVMEFNVODœ
C
QMBUGPSNœEFMVDSV
TœOœUBUF TJHVSBOƄœ QSPUFDƄJF
TVOUDFMFNBJ
JNQPSUBOUFÔODFFBDFQSJWFſUFTœOœUBUFBſJQSPUFDƄJB ·OQMVT USFCVJFTœmF BTJHVSBUœ P JOTUBMBƄJF QFOUSV
NVODJUPSJMPS TVTQFOEBSFBQFSTPBOFMPSTBVFDIJQBNFOUFQFOUSV
SFƄJOFSFBDœEFSJJ QMBTœEFQSPUFDƄJF
/PSNFMFJNQVO
/
PSNFMFQSJWJUPBSFMBFYFDVƄJBDPOTUSVDƄJJMPSſJ
UJQVSJMFEFTDœSJTJDBSBDUFSJTUJDJMFDFUSFCVJFTœMF
DPPSEPOBSFBBDUJWJUœƄJMPSEFDPOTUSVDƄJJTFSFGFSœMB
ÔOEFQMJOFBTDœQFOUSVBOVHFOFSBOJDJVOGFMEFQFSJDPM
DPOUSPMVMTœOœUœƄJJſJTJHVSBOƄFJMPDVSJMPSEFNVODœ
MBMPDVSJMFEFNVODœMBÔOœMƄJNF
ſJTVOUWBMBCJMFQFOUSVUPƄJDFJJNQMJDBƄJÔOQSPDFTVM
EFDPOTUSVDƄJFCFOFGJDJBSJJ DPOTUSVDUPSJJ GVSOJ[PSJJſJ
PQFSBUPSJJ
$POGPSNBDFTUPSDFSJOƄFUSFCVJFDB
- BSFBMJ[BSFBBTQFDUVMVJBSIJUFDUVSBMTœTFJBÔO
DPOTJEFSBSFQFSJDPMFMFſJSJTDVSJMFDBSFQPUBQBSFQFOUSV
DFJDFDPOTUSVJFTDDMœEJSFBſJFGFDUVFB[œÔOUSFƄJOFSFBFJ
1
SPJFDUBSFBTFWBGBDFBTUGFMÔODÉUDFJDFMVDSFB[œMBFB
TœOVGJFFYQVſJMBSJTDVSJBTVQSBTœOœUBƄJJſJTJHVSBOƄFJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
3PMVMCFOFmDJBSVMVJ 3PMVMDPOTUSVDUPSVMVJ
$FJDFBVÔOQSPQSJFUBUF GPMPTFTDUFNQPSBSTBVBV 1SJODVOPſUJOƄFMFEFTQFDJBMJUBUFſJSBƄJPOBNFOU
SFTQPOTBCJMJUœƄJÔODFQSJWFſUFJNPCJMVM USFCVJFTœKPBDFVO DPOTUSVDUPSJJQPUFMJNJOBQFSJDPMFMFſJQPUDPOUSPMB
SPMJNQPSUBOUÔOEFTGœſVSBSFBÔOTJHVSBOƄœBMVDSœSJMPSEF SJTDVSJMF4FBTJHVSœBTUGFMVOTQBƄJVNBJTJHVSQFOUSV
DPOTUSVDƄJF"DFſUJBUSFCVJFTœEFBTQFDJmDBƄJJ DMBSF QSJWJOE FGFDUVBSFBNVODJJ&OFDFTBSTœTFFWBMVF[FBUÉU
BTQFDUVMſJGVODƄJPOBMJUBUFBOPJJDPOTUSVDƄJJ TœEFTFNOF[F BDUJWJUœƄJMFEFDPOTUSVDƄJFDÉUſJDFSJOƄFMFWJJUPBSFEF
QFDFMDFTFWBPDVQBEFSFOPWBSF EFJOTUSVDUBKVM ÔOUSFƄJOFSFſJDVSœƄFOJF
BOHBKBƄJMPS EFFGFDUVBSFBEFJOUFSWFOƄJJEFVSHFOƄœ $POTUSVDUPSJJTVOUPCMJHBƄJTœTFBTJHVSFDœQSPJFDUVMJB
1SPHSBNFMFOFSFBMJTUFEFDPOTUSVDƄJFTBVEFSFOPWBSF ÔODPOTJEFSBSFTœOœUBUFBſJTJHVSBOƄB%FBTFNFOJUSFCVJF
QPUEVDFMBQSFTJVOJBTVQSBDFMPSDFFGFDUVFB[œNVODB TœFWJUFSJTDVSJMFQSFWœ[VUF%BDœOVTFQPUFWJUBDBV[FMF
"DFTUFBQPUÔOHSFVOBQMBOJGJDBSFBNVODJJÔOTJHVSBOƄœ BUVODJUSFCVJFÔOMœUVSBUFNPUJWFMF"SUSFCVJTœBJCœQSJPSJUBUF
QSFQBSBSFBTUBCJMJSJJDPSFDUFBNFUPEFMPSEFTJHVSBOƄœ TPMVƄJJMFEFDPOTUSVDƄJFDBSFBTJHVSœNBJEFEFHSBCœQSPUFDƄJB
DBMJUBUJWF SFWJ[JJMFſJNPEJGJDœSJMFTJTUFNVMVJEFNVODœ"JDJ HFOFSBMœEFDÉUDFBJOEJWJEVBMœ
DMJFOƄJJKPBDœVOSPMGPBSUFJNQPSUBOU&JBSUSFCVJTœFWJUF %FFYFNQMV
TPMJDJUBSFBVOPSBTQFDUFEFQSPHSBNOFBEFDWBUF
TFWPSFMJNJOBNBUFSJBMFMFGSBHJMF
6
OCFOFGJDJBSBSUSFCVJTœOVNFBTDœVOEJSJHJOUF
TFWBNJOJNJ[BOFDFTBSVMEFMVDSœSJMBÔOœMƄJNFÔOUJNQVM
EFſBOUJFSDBSFTœFGFDUVF[FDPOUSPMVMQMBOJGJDœSJJ
DPOTUSVDƄJFJ
BOUSFQSFOPSVMVJQSJODJQBMſJBTVCDPOUSBDUPSJMPS
BDFTUVJB#FOFGJDJBSVMUSFCVJFTœTFDPOWJOHœEFGBQUVM TFWPSNJOJNJ[BDFSJOƄFMFEFDPOUSPMſJÔOUSFƄJOFSFBM
DœBOUSFQSFOPSVMſJTVCBOUSFQSFOPSJJBVDBQBCJMJUBUFB ÔODIJEFSJMPS BDPQFSJſſJQFSFƄJ

EFBSFBMJ[BQSPJFDUVMſJBVSFTVSTFMFOFDFTBSF·ONPE TFWBJEFOUJGJDBſJQSPJFDUBVOBDDFTTJHVSQFOUSV
OPSNBMVOCFOFGJDJBSBSUSFCVJTœDFBSœEFMBBOUSFQSFOPS FGFDUVBSFBNVODJMPSEFÔOUSFƄJOFSFſJDVSœƄFOJF
oDBMJUBUFBEFNFNCSVÔOPSHBOJ[BƄJJEFDPNFSƄ TFWBFWBMVBDVHSJKœBNQMBTBSFBJOTUBMBƄJJMPSDBSF
TBVQSPGFTJPOBMF WPSOFDFTJUBÔOUSFƄJOFSF&YJTUœBMUFSOBUJWFQFOUSV
oFYQFSJFOƄœQSFBMBCJMœÔOMVDSœSJTJNJMBSF BNQMBTBSFBBDFTUPSBQFBDPQFSJſ %BDœOV FYJTUœQF
BDPQFSJſ[POFVOEFQPBUFGJDVVſVSJOƄœBTJHVSBUVO
oTœSFTQFDUFOPSNFMFTQFDJGJDFEFUFIOJDB
BDDFTTJHVS
TFDVSJUœƄJJNVODJJ
TFWBFWBMVBDVHSJKœBNQMBTBSFBMVNJOBUPBSFMPS
oSFGFSJOƄFEFMBDMJFOƄJJBOUFSJPSJ
TFWPSDBSBDUFSJ[BDMBSFMFNFOUFMFDSJUJDFEFTJHVSBOƄœÔO
oUJNQVMOFDFTBSQFOUSVFGFDUVBSFBNVODJJÔOTJHVSBOƄœ
QSJWJOƄBBTQFDUVMVJ
1
FOUSVFGFDUVBSFBNVODJJÔOTJHVSBOƄœ USFCVJFPGFSJUF
TFWPSPGFSJJOGPSNBƄJJEFTQSFDPOTUSVDƄJFſJÔOUSFƄJOFSF
BOUSFQSFOPSVMVJVSNœUPBSFMFJOGPSNBƄJJ
FJQSJOJODMVEFSFBÔO$BSUF5FIOJDœB$POTUSVDƄJFJ
oEJODFTVOUGBCSJDBUFBDPQFSJſVMſJQFSFƄJJFYJTUFOƄJ BOPSNFMPSQSJWJOETJHVSBOƄBÔOFYQMPBUBSF
ÔOEFPTFCJEBDœTVOUNBUFSJBMFGSBHJMF
"TQFDUVMBDPQFSJſVMVJſJBMQFSFUFMVJBSUSFCVJTœmF
oWFDIJNFBTUSVDUVSJJFYJTUFOUF SFWJ[VJUDBVOÔOUSFH"SUSFCVJTœTFJBÔODPOTJEFSBSF
oNPEJGJDœSJMFFGFDUVBUFBOUFSJPS JOUFSBDƄJVOFBDPNQPOFOUFMPS BUÉUÔOTUBEJVMmOBM DÉU ſJ
oDœJMFEFBDDFTFYJTUFOUF ÔOTUBEJVMQBSƄJBMNPOUBU
ſJFGFDUVMMPSBTVQSBBDUJWJUœƄJMPS
OFDFTBSFQFOUSVNPOUBKVMDPOTUSVDƄJFJ
oSFTUSJDƄJJMFQSJWJOETQBƄJVMQFOUSVNBDBSBMFTBV
FDIJQBNFOUFMFEFNBOJQVMBSF
oBVUPSJ[BSFBQFOUSVFGFDUVBSFBNPEJGJDœSJMPS PCƄJOVUœ
EFCFOFGJDJBS
oNœTVSJMFEFQSPUFDƄJFÔNQPUSJWBJODFOEJVMVJ
o[POFMFVOEFOVFTUFQFSNJTBDDFTVMGVSOJ[PSJMPS
1
MBOVSJMF DBSBDUFSJTUJDJMFDPOTUSVDƄJFJſJNBUFSJBMFMF
USFCVJFTœGJFÔODPOGPSNJUBUFDVDBJFUFMFEFTBSDJOJ
"CPSEBSFBTUSVDUVSBUœſJSFTQFDUBSFBOPSNFMPSQSJWJOE
TœOœUBUFBſJTJHVSBOƄBBEVDDMJFOƄJMPSBWBOUBKFJNQPSUBOUF
1MBOJmDBSFB NBJ CVOœ ſJ TJTUFNFMF EF DPPSEPOBSF NBJ
CVOFÔOUSFDPOTUSVDUPSJ GVSOJ[PSJſJTVCBOUSFQSFOPSJ
TQFDJBMJ[BƄJEVDMB
SFEVDFSFBQJFSEFSJMPSEFUJNQ
S FBMJ[BSFBVOFJDPOTUSVDƄJJDBSFTFÔOUSFƄJOFNBJVſPSſJ
NBJJFGUJO
.VODBMBÔOœMƄJNFFNBJTDVNQœEFDÉUPNVODœ
TJNJMBSœFGFDUVBUœMBTPM"DFTUFDPTUVSJBEJƄJPOBMFTFQPU
NœSJESBNBUJD EBDœOVTVOUDPOEVTFſJPSHBOJ[BUFDPSFDU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPJFDUBSFBBDPQFSJĬVSJMPS 4JTUFNFEFBDPQFSJSF
"DDFTVMQFBDPQFSJſVSJFTUFEFTFPSJTJNQMVſJBDFTUFB 0QƄJVOFBDFBNBJTJHVSœFTUFQSPJFDUBSFBVOVJTJTUFNEF
QPUm DJSDVMBCJMF "DDJEFOUF TF QPU ÔOUÉNQMB OV OVNBJ BDPQFSJſDBSFOVEFWJOFGSBHJMBUÉUÔOUJNQVMDPOTUSVDƄJFJDÉU
MVDSœUPSJMPSEFQFBDPQFSJſ EBSſJJOHJOFSJMPS QSPJFDUBOƄJMPS ſJQFÔOUSFHBEVSBUœEFGVODƄJPOBSF
DPQJJMPS HFTUJPOBSJMPSFUD1SJNBQSJPSJUBUFFTUFEF 4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ,JOHTQBOOVTVOU
BFMJNJOBDBV[FMFSJTDVSJMPS EFFYFNQMVQSPJFDUÉOE GSBHJMF TVOUTJNQMF TFJOTUBMFB[œSBQJEſJTVOUBVUPQPSUBOUF
BEFDWBUQSPUFDƄJJMFÔODPSQPSBUFBMFBUJDFMPS$POTUSVDUPSJJ JOEFQFOEFOUFEFTJTUFNVMEFmYBSF
BSUSFCVJTœFWBMVF[FBMUFSOBUJWFMFQFOUSVQSFWFOJSFB .BOJQVMBSFBEFQBOPVSJEFBDPQFSJſGPBSUFMVOHJQPBUF
DœEFSJMPS EJNJOVÔOEDPTUVSJMFſJSFBMJ[ÉOEVOBTQFDU m QFSJDVMPBTœ QFOUSV MVDSœUPSJJ EF QF BDPQFSJſ ſJ QFOUSV
FTUFUJD BMUFQFSTPBOF DIJBSMBVOWÉOUNPEFSBU·OBOVNJUF
1SPUFDƄJBNBSHJOJMPS DPOEJƄJJBUNPTGFSJDFFTUFOFDFTBSEFBTFPQSJMVDSœSJMFEF
SFBMJ[BSFBÔOWFMJUPSJJ
1PTJCJMJUœƄJMFQFOUSVQSPUFDƄJBNBSHJOJMPS
QBSBQFU ·OUSFƄJOFSFBBDPQFSJſVMVJ
CBMVTUSBEFEFQSPUFDƄJFMBNBSHJOFBBDPQFSJſVMVJ $POTUSVDUPSJJQPUBKVUBMBSFEVDFSFBDBOUJUœƄJJEFNVODœ
MBÔOœMƄJNFÔOUJNQVMEVSBUFJEFGVODƄJPOBSFBDPOTUSVDƄJFJ
Q
VOUFEFEFTFSWJSFQFSNBOFOUœQFOUSVBDDFTVMMB
JOTUBMBƄJJMFEFQFBDPQFSJſ Q
SFMVOHFTDEVSBUBEFMBPJOUFSWFOƄJFMBBMUBQFOUSV
ÔOUSFƄJOFSFBDPNQPOFOUFMPSEFBDPQFSJſ
Q
œSƄJQSFGJOJTBUFQFOUSVTQSJKJOJSFBCBMVTUSBEFMPSEF
QSPUFDƄJFUFNQPSBSFQFOUSVQSPUFDƄJBNBSHJOJMPS B NQMBTFB[œJOTUBMBƄJJMFſJJOTUSVNFOUFMFMBVOOJWFMDÉU
NBJKPTQPTJCJM
T JTUFNEFDBCMVSJNPCJMF QSPJFDUBUF JOTUBMBUFſJ
FYBNJOBUFDPOGPSNOPSNFMPS Q
SPJFDUFB[œEFUBMJBUKHIFBCVSJMFÔOBſBGFMÔODÉUTœTF
SFEVDœÔOGVOEBSFBMPS
1SPJFDUBOƄJJUSFCVJTœmF DPOſUJFOƄJ EF DFSJOƄFMF
OPSNFMPSEFTJHVSBOƄœſJQSPUFDƄJF $PPQFSBSFBÔOUSFGBDUPSJJEFEFDJ[JF
0DPNVOJDBSFFmDJFOUœ ÔOUSF DPOTUSVDUPSJ QPBUF EVDF
MBSFBMJ[BSFBVOVJTUBOEBSENBJCVOÔOmFDBSF FUBQœ EF
MVDSV6OFYFNQMVQSBDUJDFTUFQSPJFDUBSFBTJTUFNVMVJEF
.BUFSJBMFGSBHJMF KHIFBCVSJMBTJTUFNFMFDVBDPQFSJſÔODMJOBU
$FBNBJJNQPSUBOUœTBSDJOœQFOUSVDPOTUSVDUPSJFEF .VODJUPSJJEFQFBDPQFSJſGPMPTFTDÔONPEDVSFOU
BFWJUBQSPJFDUFMFDBSFTFGPMPTFTDEFNBUFSJBMFGSBHJMFTBV KHIFBCVSJMFQFOUSVBDDFTVMMBOJWFMVMTUSFBſJOJJEFBMVOHVM
EFBFMJNJOBNBUFSJBMFMFGSBHJMFOFQSPUFKBUFMBÔOœMƄJNF BDPQFSJſVMVJ3F[JTUFOƄBTUSVDUVSBMœBKHIFBCVSJMPS
'VSOJ[PSVMEFNBUFSJBMFEFDPOTUSVDƄJJBSUSFCVJTœmF MœƄJNFBMPS BEÉODJNFBſJDBMJUBUFBmYœSJJ JOnVFOƄFB[œ
DBQBCJMTœBTJHVSFJOGPSNBƄJJQSJWJOE TJNƄJUPSTJHVSBOƄBMPSDBNJKMPDEFBDDFT"DPMPVOEF
EVSJUBUFBJOJƄJBMœBNBUFSJBMVMVJ KHIFBCVSJMFOVTVOUEFTUVMEFSF[JTUFOUF TVOUOFDFTBSF
FGFDUFMFSBEJBƄJJMPSVMUSBWJPMFUFBTVQSBNBUFSJBMVMVJ BMUFNJKMPBDFEFBDDFT1SPCMFNFMFQPUm EFTFPSJ FWJUBUF
QSJODPOTVMUBSFBSFDJQSPDœBDPOTUSVDUPSJMPS
DBSBDUFSJTUJDJEFGJYBSF JODMVTJWUJQVM OVNœSVMſJQP[JƄJB
-VNJOBUPBSF
1FOUSVMVNJOBUPBSFDPOTUSVDUPSJJBSUSFCVJTœFWBMVF[F
DVHSJKœQPUFOƄJBMVMFMJNJOœSJJTBVSFEVDFSJJBDFTUVJQFSJDPM
NBUFSJBMFGSBHJMF

%FDJ[JBEFBJODMVEFMVNJOBUPBSFMFUSFCVJFTœJB
ÔODPOTJEFSBSFSJTDVSJMFÔOMFHœUVSœDVTQBƄJJMFMJCFSF
UFNQPSBSFÔOUJNQVMDPOTUSVDƄJFJſJSJTDVSJMFBGFSFOUF
BDDFTVMVJVMUFSJPSQFBDPQFSJſ ÔOUJNQVMÔOUSFƄJOFSJJTBVBM
DVSœƄFOJFJ
"DPMPVOEFTVOUOFDFTBSFMVNJOBUPBSFMF DPOTUSVDUPSJJ
BSUSFCVJTœFWBMVF[F
QSPJFDUBSFBMVNJOBUPBSFMPS DBSFTœOVGJFGSBHJMF
Q
SPJFDUBSFBMVNJOBUPBSFMPSEFBTVQSBOJWFMVMVJEF
BDPQFSJſBTUGFMÔODÉUTœOVTFQPBUœNFSHFQFFMF
Q
SPJFDUBSFBEFMVNJOBUPBSFDVEVSBUBEFGVODƄJPOBSF
OPSNBUœDBſJBDPQFSJſVM MVÉOEÔODPOTJEFSBSF
EFUFSJPSBSFBQPTJCJMœEJODBV[BSBEJBƄJFJVMUSBWJPMFUF
QPMVœSJJſJBNFEJVMVJEFMBFYUFSJPSVMſJJOUFSJPSDMœEJSJJ
4JTUFNFMFEFMVNJOBUPBSF,JOHTQBOOVTVOUGSBHJMFſJ
OVDSFTDSJTDVMQFOUSVTœOœUBUFſJTJHVSBOƄœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
'VSOJ[PSJJQSJODJQBMJ 'VSOJ[PSJJQSJODJQBMJUSFCVJFTœNPOJUPSJ[F[F
DPOGPSNJUBUFBQMBOVMVJEFBTJHVSBSFBOPSNFMPSEF
'VSOJ[PSJJQSJODJQBMJTVOUFMFNFOUFMFDIFJFÔOTUBCJMJSFB
TFDVSJUBUFBNVODJJQFOUSVmFDBSF FUBQœ EF DPOTUSVDƄJF ſJ
OPSNFMPSFGFDUJWFEFTJHVSBOƄœQFſBOUJFSſJÔOBTJHVSBSFB
TœÔOUSFQSJOEœBDƄJVOJQP[JUJWFDBSFEVDMBSFNFEJFSF EBDœ
SFTQFDUœSJJMPS&JUSFCVJF
SJTDVMOVFTUFÔOEFQœSUBUÔOUPUBMJUBUF
T œTFBTJHVSFDBÔOUSFHVMQMBOEFMVDSVPGFSBEFTUVM
UJNQQFOUSVFGFDUVBSFBÔOTJHVSBOƄœBBDUJWJUœƄJMPSEF
DœUSFTVCBOUSFQSFOPSſJJBÔODPOTJEFSBSFJOGMVFOƄFMF
NFUFPSPMPHJDFQPTJCJMF 'VSOJ[PSJJ
T œBDPSEFUJNQQFOUSVFWBMVBSFBNFUPEFMPSſJTœTF 'VSOJ[PSJJUSFCVJF
PDVQFEFJNQMJDBƄJJMFTDIJNCœSJMPSDPOTUSVDUJWF T œQSFHœUFBTDœJOEJDBƄJJMFEFTQSFNFUPEFMFEF
T œQSPQVOœVOQMBOEFMVDSVDBSFSFGMFDUœOFDFTJUBUFB TJHVSBOƄœDPSFTQVO[œUPBSFMVDSœSJMPSFGFDUVBUF
DPOUSPMVMVJBDDFTVMVJÔO[POBEFTVCBDPQFSJſ QFDBSF T œTFBTJHVSFDœFJÔOſJſJſJBOHBKBƄJJMPSTVOUDPNQFUFOƄJ
TVOUFGFDUVBUFMVDSœSJ ſJVOEFFYJTUœQFSJDPMVMEFDœEFSF QFOUSVSFMJ[BSFBÔOTJHVSBOƄœBMVDSœSJMPSQSFHœUJUF
EFNBUFSJBM T œDPOMVDSF[FDVGVSOJ[PSVMQSJODJQBMMBJNQMFNFOUBSFB
T œTQFDJGJDFDMBS ÔODœEJOGB[BPGFSUFJ GPOEVSJMFBMPDBUF OPSNFMPSEFTFDVSJUBUFBNVODJJQFOUSVGJFDBSFFUBQœ
QFOUSVDPOUSPMVMſJNJOJNJ[BSFBSJTDVSJMPS DVNTVOU EFDPOTUSVDƄJF
DœEFSJMFEFMBÔOœMƄJNF
T œTFBTJHVSFDœJBVGPTUÔOBJOUBUFJOGPSNBƄJJMF
SFTQFDUJWF
&TUFOFDFTBSDBGVSOJ[PSJJQSJODJQBMJTœSFBMJ[F[FQMBOVM
EFSFTQFDUBSFBOPSNFMPSEFTFDVSJUBUFBNVODJJ ÔOmFDBSF
FUBQœEFDPOTUSVDƄJF ÔODœEJOBJOUFBÔODFQFSJJDPOTUSVDƄJFJ
·OQMBOFTUFOFDFTBSBTFTUBCJMJFYBDUDVNTFWBSFBMJ[B
ÔOQSBDUJDœÔOUSFBHBBDUJWJUBUFſJNœTVSJMFEFQSFWFOJSF
BBDDJEFOUFMPSDBSFUSFCVJFMVBUFÔODPOTJEFSBSF
/PSNFMFEFTFDVSJUBUFBNVODJJQPUBMDœUVJJOEJDBƄJJMF
EFTQSFNFUPEFMFEFTJHVSBOƄœ%FPCJDFJTVOUQSPJFDUBUF
EFGVSOJ[PSJJJOEJWJEVBMJNBJEFHSBCœEFDÉUGVSOJ[PSVM
QSJODJQBM&TUFOFDFTBSDBGVSOJ[PSJJQSJODJQBMJTœBOBMJ[F[F
ÔOEFBQSPBQFBDFTUFJOEJDBƄJJBMFGVSOJ[PSJMPSJOEJWJEVBMJ
EFTQSFNFUPEFMFEFTJHVSBOƄœ
'VSOJ[PSJJQSJODJQBMJUSFCVJFTœTUBCJMFBTDœVOTJTUFN
FGFDUJWQFOUSVSFWJ[VJSFBMPS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*OTUBMBSFBÔOĬBOUJFS $POTUSVDĠJF
,JOHTQBOPGFSœ QFOUSVTJTUFNFMFTBMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ 4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO
ſJEFQFSFUF CSPſVSJEFÔOESVNBSFDVNFUPEFMFEFSFBMJ[BSF TVOUGBCSJDBUFQFMJOJJDPOUJOVFEFQSPEVDƄJFſJÔOMFTOFTD
BNPOUBKVMVJQFſBOUJFS QVTFMBEJTQP[JƄJFQSPJFDUBOƄJMPSſJ DPOTUSVJSFBTJHVSœ TJNQMœ DVDPTUVSJSFEVTF SBQJEœſJMB
DPOTUSVDUPSJMPSEFDœUSF4FSWJDJVM5FIOJD,JOHTQBO VOOJWFMTVQFSJPSEFDBMJUBUF"DFBTUBVſVSFB[œSFBMJ[BSFB
DPOTUSVDƄJFJ DVDPTUVSJTDœ[VUFſJQFSNBOFOUDPOUSPMBCJMF
QSFEBSFBQSPJFDUVMVJMBUJNQſJPWJUF[œNBJNBSFEF
SFDVQFSBSFBJOWFTUJƄJFJÔODPNQBSBƄJFDVTJTUFNFMFEF
ÔODIJEFSJBTBNCMBUFQFſBOUJFS
7JUF[BDPOTUSVDĠJFJ
$PNQPOFOUFMFTJNQMFBMFTJTUFNFMPSJ[PMBUPBSF
EFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOSFEVDUJNQVMEF
DPOTUSVDƄJFQFſBOUJFSDVÔODPNQBSBƄJFDVTJTUFNFMF
USBEJƄJPOBMFEFÔODIJEFSJBTBNCMBUFQFſBOUJFS
4JTUFNFEFBDPQFSJſ
,438
,449
,44.
1BOPVSJJ[PMBUPBSF 4JTUFNFBTBNCMBUF
,4'' ,JOHTQBO QFſBOUJFS
,435 6OTJOHVSDPNQPOFOU .BJNVMUFDPNQPOFOUF
'JYBSFTJNQMœ .BJNVMUFmYœSJ
,43.
&YFDVƄJFÔOPSJDFDPOEJƄJJNFUFP -JNJUBUFEFDPOEJƄJJMFNFUFP
4JTUFNFEFQFSFƄJ ;FSPEFGFDUF %FGFDUFEFDBMJUBUF
,44'TBV"81o.&##875-..-- /VNœSEFTœQUœNÉOJo N

,45',45$
,4%'%$
,4'3
,4') /VNœSEFTœQUœNÉOJo N
,438
$POUBDUBƄJ4FSWJDJVM5FIOJD,JOHTQBO
TGÉSſJU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v·OUJNQVMEVSBUFJEFGVODĠJPOBSFTFSFEVD
DPOTVNVMEFFOFSHJF DPTUVSJMFEFFYQMPBUBSF
ĬJFNJTJJMFEF$0DVQÉOĊMBw
BURPDQLDBVSDG\LQGG
5SBOTGFSUFSNJDo&UBOĬBSFo&mDJFOĠĊ &OFSHFUJDĊ
1FSGPSNBOĠFUFSNJDFĬJFmDJFOĠB FOFSHFUJDĊ
*OUSPEVDFSF T JTUFNVMEFDFSUJGJDBSFBMDMœEJSJMPSPTœGBDœNVMUNBJ
WJ[JCJMOJWFMVMEFDPOTVNBMFOFSHFUJDQFOUSVQSPQSJFUBS
·OHSJKPSœSJMFÔOÔOUSFBHBMVNFSFGFSJUPBSFMBTDIJNCœSJMF
DIJSJBſſJVUJMJ[BUPS
DMJNBUJDFſJJNQBDUVMFGFDUVMVJEFTFSœBTVQSBNFEJVMVJ
EFWJBƄœBVEFUFSNJOBUHVWFSOFMFTœBDƄJPOF[FQFOUSV JTUFNFMF)7"$DBSFEFQœſFTDNœSJNJMFNJOJNFPTœ
MJNJUBSFBFGFDUFMPS GJFJOTQFDUBUFSFHVMBUÔOTDPQVMWFSJGJDœSJJFGJDJFOƄFJMPS
FOFSHFUJDFſJBFNJTJJMPSEF$0
/PVB%JSFDUJWœ&6EFTQSFQFSGPSNBOƄFMFFOFSHFUJDF
BMFDMœEJSJMPS QFDBSFTUBUFMFNFNCSFWPSUSFCVJT $FSDFUœSJMFBSBUœDœNBJNVMUEFPDJODJNFEJO
PÔODPSQPSF[FÔOMFHJTMBƄJBOBƄJPOBMœ JNQVOFDBOPSNFMF DPOTVNVMEFFOFSHJFEJOQSF[FOUBSQVUFBm SFEVT
EFDPOTUSVDƄJFÔOUPBUœ&VSPQBTœQVOœVOBDDFOUTFSJPT QÉOœÔOBOVMQSJOBQMJDBSFBEFOPSNFNBJTUSJDUFMB
QFNJOJNJ[BSFBDPOTVNVMVJEFFOFSHJF DPOTUSVDƄJJMFOPJſJMBDMœEJSJMFSFOPWBUF"DFBTUBSFQSF[JOUœ
PDPOUSJCVƄJFJNQPSUBOUœQFOUSVÔOEFQMJOJSFBTDPQVSJMPS
"DFTUFNœTVSJTVOUPDPNQPOFOUœWJUBMœBTUSBUFHJFJ
1SPUPDPMVMVJ,ZPUP
&6QFOUSVBTFÔOEFQMJOJBOHBKBNFOUFMF1SPUPDPMVMVJEF
MB,ZPUP 4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO
PGFSœQSPJFDUBOƄJMPSTPMVƄJJſJEFUBMJJDPOTUSVDUJWF
$POGPSNBDFTUPSEJSFDUJWF
DBSFÔOEFQMJOFTDBDFTUFDFSJOƄFBUÉUBUJNQDÉUFTUF
ÔODBESVMÔOUSFHJJ&6TFWBBQMJDBPNFUPEPMPHJF WPSCBEFTQSFWBMPSJMF6 QVOƄJUFSNJDF SJTDVMBQBSJƄJFJ
DPNVOœQFOUSVDBMDVMVMQFSGPSNBOƄFMPSFOFSHFUJDF DPOEFOTVMVJ OFFUBOſœSJJſJDPOUJOVJUœƄJJJ[PMBƄJFJ"DFTUF
BMFDMœEJSJMPS MVÉOEÔODPOTJEFSBSFDPOEJƄJJMFDMJNBUJDF TJTUFNFQFSNJUJOUFHSBSFBſJNJDſPSBSFBQVUFSJJJOTUBMBƄJFJ
MPDBMF )7"$ QSJODBSFTFSFEVDFDPOTVNVMEFFOFSHJFQFUJNQVM
T UBUFMFNFNCSFTUBCJMFTDTUBOEBSEFMFNJOJNFQFOUSV EVSBUFJEFGVODƄJPOBSF DPTUVSJMFEFFYQMPBUBSFſJFNJTJB
QFSGPSNBOƄFMFFOFSHFUJDFJBSBDFTUFBTFWPSBQMJDBBUÉU CJPYJEVMVJEFDBSCPO $0
DVQÉOœMB
MBDMœEJSJMFOPJDÉUſJMBSFOPWœSJNBJJNQPSUBOUFBEVTF
DMœEJSJMPSNBSJFYJTUFOUF.VMUFEJOUSFFMFTFCB[FB[œQF
OPSNFMFFVSPQFOFFYJTUFOUFTBVQMBOJGJDBUF
%JSFDUJWFMF&6EFTQSFQFSGPSNBOĠFMFFOFSHFUJDF %FDFNCSJF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.BKPSJUBUFBDMœEJSJMPSUSFCVJFTœmF ÔODœM[JUF QF UJNQ -BNBKPSJUBUFBDMœEJSJMPSTFQMFBDœEFMBJEFFBDœ
EFJBSOœ VOFMFDIJBSÔOUSFHVMBO
QFOUSVBTJHVSBSFBVOVJ ÔOWFMJſVMBCTPBSCFEJGFSFOƄBFOFSHFUJDœÔOUSFNFEJVM
NFEJVPQUJNQFOUSVMPDBUBSJJTBVQSPDFTFMFEFTGœſVSBUF JOUFSJPSſJFYUFSJPS"DFBTUBQSPWPBDœPÔODœSDBSFNBSF
ÔODMœEJSFBSFTQFDUJWœ%JNQPUSJWœ VOFMFDMœEJSJUSFCVJF BNBUFSJBMVMVJ BCBSJFSFMPSDFDPNQVOÔOWFMJUPBSFB DBSFBS
SœDJUF FYDBNFSFGSJHPSJmDF ÔO TDPQVM QœTUSœSJJ BMJNFOUFMPS USFCVJTœBJCœSFBDƄJJEJGFSJUFMBNFEJVMFYUFSJPSTDIJNCœUPS
ÔOTUBSFQSPBTQœUœ·OUFSNFOJTJNQMJ TJTUFNVMJ[PMBUPSTBV 6ONPOUBKBMÔOWFMJUPSJJTFSFBMJ[FB[œDVUPMFSBOƄœ
ÔOWFMJſVMTFQBSœNFEJVMJOUFSJPSEFDFMFYUFSJPS1FOUSVBTF NJOJNœJBSNPOUBSFBEFGFDUVPBTœBVOVJDPNQPOFOU
SFBMJ[BBDFBTUB TJTUFNFMFUSFCVJFTœDPOƄJOœCBSJFSFDBSF EJODBESVMTJTUFNVMVJMJNJUF[œFTFOƄJBMQFSGPSNBOƄFMF
DPOUSPMFB[œFGFDUJW ÔOUSFHVMVJBOTBNCMV·OWFMJUPBSFBUSFCVJFTœJOUFHSF[F
5SBOTGFSVMEFDœMEVSœ&TUFWPSCBÔOHFOFSBMEF QFSGPSNBOƄFMFEJGFSJUFMPSDPNQPOFOUFBTUGFMÔODÉUTœTF
USBOTGFSVMEJOTQSFJOUFSJPSTQSFFYUFSJPSÔOUJNQVMMVOJMPS SFBMJ[F[FSF[VMUBUVMEPSJU%FFYFNQMV PÔOWFMJUPBSFDBSF
EFJBSOœſJEJOTQSFFYUFSJPSTQSFJOUFSJPSÔOUJNQVMWFSJJ BSFUFPSFUJDGPBSUFCVOFQFSGPSNBOƄFUFSNJDF EBSDBSF
QFSNJUFTDVSHFSFBQMPJJTBVDœMEVSJJ OVÔOEFQMJOFſUF
5SBOTGFSVMEFQSFDJQJUBƄJJ·OWFMJſVMUSFCVJFTœQSFWJOœ
QFSGPSNBOƄFMFDFSVUF
QœUSVOEFSFBQMPJJſJB[œQF[JJÔODMœEJSF
·OBGBSBÔOEFQMJOJSJJUVUVSPSBDFTUPSDFSJOƄFDBCBSJFSF
$VSFOƄJJEFBFS4JTUFNVMUSFCVJFTœQSFWJOœUSFDFSFB
DPOTUSVJSFBÔOWFMJſVMVJUSFCVJFTœmF FDPOPNJDœ ſJ VſPS EF
QSJOJNPCJMBDVSFOƄJMPSEFBFS·ODB[DPOUSBSOVFTUF
SFBMJ[BU
QPTJCJMDPOUSPMVMNFEJVMVJJOUFSJPS
5SBOTGFSVMEFVNJEJUBUF·OWFMJſVMUSFCVJFTœQFSNJUœ
DPOUSPMVMOJWFMVMVJEFVNJEJUBUFJOUFSJPS
·ODIJEFSJMFUSFCVJFTœÔOEFQMJOFBTDœUPBUFBDFTUF
DSJUFSJJſJUSFCVJFTœmF DBQBCJMF EF B BTJHVSB QFSGPSNBOƄF
TBUJTGœDœUPBSFÔOUPBUFEPNFOJJMFQFUJNQVMEVSBUFJ
OPSNBUFEFGVODƄJPOBSFBDMœEJSJJ
"DĠJVOFBDPOEJĠJJMPSEFNFEJVBTVQSBQFSFĠJMPS BDPQFSJĬVMVJĬJGBĠBEFMPS
QMPBJFTBV[œQBEœ
QMPBJFſJ[œQBEœ
SBEJBƄJF
TPMBSœ
QJFSEFSFEFDœMEVSœ
DPOEFOT
WÉOU
DÉſUJHEFDœMEVSœ FDPOPNJFMB
ÔODœM[JSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&mDJFOƄB J[PMœSJJ UFSNJDF B ÔOWFMJUPSJJ DMœEJSJJ EFQJOEF EF 'PMPTJSFBJNBHJOJMPSUFSNPHSBmDF QFSNJUF JEFOUJmDBSFB
TUBCJMJSFBDPSFDUœBQBSBNFUSJMPS BTBNCMœSJJſJEVSBCJMJUœƄJJ SBQJEœſJDPSFDUœBJNQFSGFDƄJVOJMPSJ[PMœSJJUFSNJDFſJ
TJTUFNVMVJ(SFſFMJMFÔOPSJDBSFEJOUSFBDFTUF[POFEVD WFSJmDBSFB DBSBDUFSJTUJDJMPS J[PMBUPBSF BMF TJTUFNFMPS EF
MBSFEVDFSFBQFSGPSNBOƄFMPSUFSNJDFJ[PMBUPBSFBMF BDPQFSJſſJEFQFSFƄJ
ÔOWFMJſVMVJ
'PMPTJSFBJNBHJOJMPSUFSNPHSBmDF QFSNJUF JEFOUJmDBSFB SBQJEœ ſJ DPSFDUœ BJNQFSGFDƄJVOJMPS J[PMœSJJ UFSNJDF ſJ

WFSJmDBSFB DBSBDUFSJTUJDJMPS J[PMBUPBSF BMF TJTUFNFMPS EF BDPQFSJſ ſJ EF QFSFƄJ
1FSFUFoWFEFSFEJOTQSFFYUFSJPS "DPQFSJĬoWFEFSFEJOTQSFJOUFSJPS
"DFBTUœGPUPHSBGJFBSBUœTPDMVMEFMBQBSUFBEFKPTſJQBOPVSJMFTBOEXJDI "DFBTUœGPUPHSBGJFPGFSœPWFEFSFEJOTQSFJOUFSJPSVMJNPCJMVMVJÔODIJT
EFBTVQSBMVJ5PBUFQBOPVSJMFQSF[JOUœPDBMJUBUFCVOœſJDPOUJOVœ DVQBOPVSJJ[PMBUPBSF5FNQFSBUVSBFYUFSJPBSœBGPTUNBJSJEJDBUBEFDBU
BJ[PMBƄJFJ JBSÔNCJOœSJMFEJOUSFQBOPVSJTVOUFUBOſF-BÔNCJOBSFBDV DFBEPSJUœMBJOUFSJPS#BOEBSPſJFDBSFUSBWFSTFB[œJNBHJOFBFTUF
TUSFBſJOB VOEFBDPQFSJſVMFTUFÔODPOUBDUDVQBOPVSJMFEFQFSFƄJ BQBSF VSNBSFBVOFJDSFſUFSJEFUFNQFSBUVSœEBUPSBUœVOVJQBOPVMVNJOBUPS
PTMBCœOFFUBOſBSFDVQJFSEFSJEFBFS 1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFUJQTBOEXJDITFDPNQPSUœCJOFſJÔNCJOœSJMFQSF[JOUœ
FUBOſFJUBUF
"DFBTUœGPUPHSBGJFBSBUœTPDMVMEFMBQBSUFBEFKPTſJQBOPVSJMFTBOEXJDI "DFBTUœGPUPHSBGJFQSF[JOUœPJNBHJOFJOUFSJPBSœBVOVJBDPQFSJſÔODIJTDV
EFBTVQSBMVJ5PBUFQBOPVSJMFQSF[JOUœPDBMJUBUFCVOœſJDPOUJOVœ QBOPVSJTBOEXJDI1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFUJQTBOEXJDITFDPNQPSUœCJOFſJ
BJ[PMBƄJFJ JBSÔNCJOœSJMFEJOUSFQBOPVSJTVOUFUBOſF-BÔNCJOBSFBDV ÔNCJOœSJMFQSF[JOUœFUBOſFJUBUF
TUSFBſJOB VOEFBDPQFSJſVMFTUFÔODPOUBDUDVQBOPVSJMFEFQFSFƄJ BQBSF
PTMBCœOFFUBOſBSFDVQJFSEFSJEFBFS
"DFBTUœGPUPHSBGJFEJOTQSFFYUFSJPSVMQFSFUFMVJEJOQBOPVSJJ[PMBUPBSF "DFTUTJTUFNEFQBOPVSJEFBDPQFSJſFTUFQMBTBUEFBTVQSBVOFJDBNFSFJ
EPWFEFſUFPUFNQFSBUVSœVOJGPSNœBTVQSBGFƄFJ DFFBDFEFNPOTUSFB[œ GSJHPSJDF4JTUFNVMQSF[JOUœVOHSBEÔOBMUEFJ[PMBSFUFSNJDœGœSœTFNOF
PGPBSUFCVOœJ[PMBSFſJÔNCJOœSJFUBOſF"DFTUFYFNQMVEFNPOTUSFB[œ EFEFGFDUFUFSNJDF*[PMBƄJBFTUFVOJGPSNœſJÔNCJOœSJMFTVOUFUBOſF1BUB
QFSGPSNBOƄFMFUFSNJDFBMFTJTUFNVMVJ DIJBSEBDœBDFTUVJBJTFJNQVO 7&3%&ÔOTUÉOHBTVTFDBV[BUœEFMVNJOBUPS DBSFOVFTUFCVOJ[PMBUPS
WBMFOƄFFTUFUJDFEFPTFCJUF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF ;POFMFSFDJBEVDEJTDPOGPSUJBSBQBSJƄJBCBDUFSJJMPS
NVDFHBJVMVJTBVBDJVQFSDJMPSFGPBSUFOFTœOœUPBTœ
1FOUSVEFTDSJFSFBQFSGPSNBOƄFMPSJ[PMBUPBSFBMF
1VOƄJMFSFDJBEVDDVTJOFDPTUVSJTVQMJNFOUBSFFOPSNF
NBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJFTFGPMPTFſUF mJOE DFB NBJ
TVCGPSNBQJFSEFSJMPSUFSNJDF"DFTUFBEVDMBVODPOTVN
JNQPSUBOUœVOJUBUFEFNœTVSœ DPOEVDUJCJMJUBUFBUFSNJDœ
BEJƄJPOBMEFFOFSHJFſJJNQMJDJUMBFNJTJJTVQMJNFOUBSFEF
h<8N,>"DFBTUBSFQSF[JOUœDBOUJUBUFBEFFOFSHJF
$0-BTJTUFNFMFJ[PMBUPBSFBTBNCMBUFÔOſBOUJFS BCTFOƄB
DœMEVSœ
DBSFUSFDFÔODPOEJƄJJMFTUœSJJEFFDIJMJCSVÔOUS
DPOUJOVJUœƄJJJ[PMœSJJÔODPNCJOBƄJFDVHSFſFMJMFEFNPOUBK
PPSœQSJONBUFSJBMVMDVPHSPTJNFEFNFUSV EBDœ
QPUSJEJDBGPBSUFNVMUDPFmDJFOUVM HMPCBM EF USBOTGFS
EJGFSFOƄBEFUFNQFSBUVSœÔOUSFJOUFSJPSſJFYUFSJPSFTUF
UFSNJD DFFBDFEVDFMBQJFSEFSJEFDœMEVSœJNQPSUBOUF
ɂ5,FMWJO
1SJOQSPDFTVMEFGBCSJDBƄJFDPOUSPMBU QSJOHSPTJNFB
DPOTUBOUœBTUSBUVMVJJ[PMBUPSſJQSJOTUVEJVMBUFOUBM
DVTQVNœSJHJEœ1631*3BUJOHWBMPSJEFhɊ 8N,
DBMJUœƄJJ TJTUFNFMFEFQBOPVSJJ[PMBUPBSF,JOHTQBO
DPOGPSNTQFDJmDBƄJJMPS &6 &/ ov1SPEVTFMF
ÔNQJFEJDœGPSNBSFBEFQVOƄJSFDJ
UFSNPJ[PMBOUFQFOUSVDPOTUSVDƄJJoQSPEVTFGBCSJDBUFQF
MJOJJEFQSPEVDƄJFEJOQPMJVSFUBOSJHJE 163
ww
"DFBTUœDBSBDUFSJTUJDœTVQFSJPBSœEFJ[PMBSFFSFBMJ[BUœ %FGFDUFMFUFSNJDFĬJDPTUVSJMFSJEJDBUFEF
QSJODPNCJOBƄJBEJOUSFTUSBUVMFYUFSJPSFUBOſMBEJGV[JBEF FYQMPBUBSF
BCVSJſJOVDMFVMEJOVSFUBOSJHJE1631*3DVPTUSVDUVSœ %FGFDUFMFUFSNJDFſJDPTUVSJMFSJEJDBUFEFFYQMPBUBSF
EFDFMVMFÔODIJTF1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFBVDFMFNBJCVOF
DBSBDUFSJTUJDJUFSNJDFEJOUSFUPBUFTJTUFNFMFJ[PMBUPBSF BDPQFSJſVSJoEFMB MB 8N,
DVOPTDVUFÔODPOTUSVDƄJJ QFSFƄJoEFMB MB 8N,
&YFNQMV
1BOPVMEFQFSFUFDVHSPTJNFBEFDN163BSFBDFMFBſJ &YFNQMV$MœEJSFEF N
DBSBDUFSJTUJDJEFJ[PMBSFDBſJVOQFSFUFHSPTEFDN SFBMJ[BU
1JFSEFSFBEFDœMEVSœBEJƄJPOBMœ
EJO[JEœSJFEFDœSœNJEœDVHSPTJNFBEF DNQMVT $POTVNEFFOFSHJFBEJƄJPOBM L8)QFBO
PJ[PMBƄJFEFſJUFODVJUQFBNCFMFQœSƄJ &NJTJJBEJƄJPOBMFEF$0 LHQFBO
$BQBDJUBUFBEFBDVNVMBSFBDœMEVSJJQFOUSVQBOPVSJMF &NJTJJBEJƄJPOBMFEF N
J[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOFGPBSUF 1JFSEFSFBEFDœMEVSœBEJƄJPOBMœ
SFEVTœBWÉOEÔOWFEFSFHSPTJNFBTDœ[VUœBNBUFSJBMVMVJ $POTVNEFFOFSHJFBEJƄJPOBM L8IQFBO
OVDMFVMVJ$MœEJSJMFDPNFSDJBMFDVFYQMPBUBSFJOUFSNJUFOUœ &NJTJJBEJƄJPOBMFEF$0 LHQFSBOOVN
QPUm ÔODœM[JUF SBQJE DV FDPOPNJJ EF FOFSHJF
$POWFSTJBEFMBFOFSHJFMBFNJTJBEFCJPYJEEFDBSCPOTFCB[FB[œQF
FmDJFOƄB NFEJF B DPNCVTUJCJMVMVJ
1VOĠJUFSNJDFĬJQFSGPSNBOĠFUFSNJDF
1VOƄJMFUFSNJDFTVOUQVODUFTMBCFEJOBOVNJUFMPDVSJ
ÔOTUSVDUVSBDMœEJSJJ QSJODBSFUSFDFNBJNVMUœDœMEVSœ
EFDÉUQSJOTVQSBGFƄFMFBMœUVSBUF%FPBSFDFQVOƄJMFUFSNJDF
TVOUEFTFPSJDBV[BEFUFSJPSœSJJDMœEJSJJ FTUFOFDFTBSTœMJ
TFBDPSEFPBUFOƄJFEFPTFCJUœ&MFDBV[FB[œUFNQFSBUVSJ
MPDBMFNBJSFEVTF DFFBDFEVDFMBGPSNBSFBEFDPOEFOT
NVDFHBJTBVDJVQFSDJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FFYFNQMV VNJEJUBUFÔOJ[PMBƄJB
EFmCSœ NJOFSBMœ NPOUBUœ MB TJTUFNFMF
BTBNCMBUFÔOſBOUJFSQPBUFSFEVDF
DBSBDUFSJTUJDJMFUFSNJDFDVQÉOœMB
WBMPBSFB6TFSFEVDFEFMB 8N,
MB 8N,
*NBHJOFBUFSNPHSBmDœ QSF[JOUœ TJTUFNVM EF &YFNQMVMUJQJDEFQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJÔO *NBHJOFBUFSNPHSBmDœ QSF[JOUœ TJTUFNVM

BDPQFSJſEJOQBOPVSJJ[PMBUPBSF DVJ[PMBƄJB QSPDFOUEFÔOmCSB NJOFSBMœ EFBDPQFSJſBTBNCMBUÔOſBOUJFSDVmCSœ
DPOUJOVœ NJOFSBMœ4VQSBGBƄBNBSF OFBHSœ DV
NBSHJOJOFSFHVMBUFSFQSF[JOUœ[POFDV
J[PMBƄJFBCTFOUœTBVNPOUBUœJODPSFDU
DFFBDFEVDFMBBQBSJƄJBVOFJQVOƄJUFSNJDF
QJFSEFSFBDPOUJOVJUœƄJJJ[PMBƄJFJſJPNBSF
QJFSEFSFUFSNJDœÔOUJNQVMEVSBUFJEFWJBƄœ
BDMœEJSJJ
v"MFHFSFBTJTUFNVMVJEFJ[PMBSF
ĬJBQFSGPSNBOĠFMPSTBMFQFUJNQVMEVSBUFJEFWJBĠĊ
FTUFQSPCMFNBGVOEBNFOUBMĊBQSPJFDUĊSJJ
DPOTUSVDĠJFJĬJBVUJMJ[BUPSVMVJw
BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF ·OBGBSBJOnVFOƄFJ BTVQSB DBSBDUFSJTUJDJMPS UFSNJDF
VNJEJUBUFBFYDFTJWœQPBUFEVDFſJMBDSFBSFBEFNFEJJ
·OUSFQFSGPSNBOƄFMFJ[PMBUPBSFſJHSBEVMEFVNJEJUBUF
QSPQJDFQFOUSVEF[WPMBSFBDJVQFSDJMPS NVDFHBJVMVJſJ
FYJTUœPSFMBƄJFTUSÉOTœEFPBSFDFDPOEVDUJCJMJUBUFB
JOTFDUFMPS%FUFSJPSBSFBQSJOÔOHIFƄ DPSP[JVOF FGFDUVM
UFSNJDœBBQFJFTUFNBSF EFUSFJPSJNBJNBSFEFDÉU
TPMWFOƄJMPSQSFDVNſJTDIJNCœSJMFEJNFOTJPOBMFQPUm
DPOEVDUJCJMJUBUFBBFSVMVJÔOSFQBVT$POEVDUJCJMJUBUFB
EFBTFNFOJDBV[BUFEFQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJ
UFSNJDœBNBUFSJBMVMVJJ[PMBOUDSFſUFÔOGVODƄJFEFWPMVNVM
EFBQœEJONBUFSJBM.BUFSJBMFMFJ[PMBUPBSFDVPBCTPSƄJF &TUFJNQPSUBOUFGFDUVMVNJEJUœƄJJſJQPUFOƄJBMVMFJBTVQSB
DBQJMBSœÔOBMUœQPUSFƄJOFBQœQÉOœMBÔOWPMVN BQBSJƄJFJDPOEFOTVMVJ·OSFHJTUSœSJMFVOFJUFNQFSBUVSJUJQJDF
ſJVNJEJUœƄJJMBVOFMFUJQVSJEFDMœEJSJTVOUQSF[FOUBUFÔO
$SFſUFSFBVNJEJUœƄJJDVEPBSÔOWPMVNQPBUFSFEVDF
VSNœUPSVMUBCFM
DBMJUœƄJMFUFSNJDFBMFJ[PMBƄJFJEFmCSœ NJOFSBMœ NPOUBUœ
NBOVBMDVQÉOœMB
6NJEJUBUFSFMBUJWœMBUFNQFSBUVSBJOUFSOœ
%FTUJOBƄJBDMœEJSJJ &UBOſBSFTUBOEBSEBÔNCJOœSJMPSMBUFSBMF
¡$ ¡$ ¡$
4QBƄJJEFEFQP[JUBSF 6NJEJUBUFTUBOEBSE
#JSPVSJſJNBHB[JOF o o o

(BSOJUVSœBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
$POTUSVDƄJJDVHSBEEFPDVQBSFSFEVT o o o
(BSOJUVSœCVUZMTBV17$
$POTUSVDƄJJDVHSBEEFPDVQBSF
TVQFSJPS FYTœMJEFTQPSU CVDœUœSJJ
o o o
DBOUJOF DMœEJSJÔODœM[JUFDVDBMPSJGFSF
DVHB[FMJDIFmBUF
6NJEJUBUFÔOBMUœ
(BSOJUVSœBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
$MœEJSJDVVNJEJUBUFÔOBMUœ
(BSOJUVSœCVUZMTBV17$
GPMPTJSFTQFDJBMœ
FYCB[JOFEFÔOPU
TQœMœUPSJJ GBCSJDJEFCFSF
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFMBBCVSNN
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOBVBQMJDBUFQFMJOJBEFGBCSJDBƄJF ÔOTDPQVMDPOUSPMVMVJVNJEJUœƄJJ HBSOJUVSJ

BOUJDPOEFOTTBVHBSOJUVSJQFOUSVDPOUSPMVMBCVSJMPS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$POEFOTVM NJſDBSFBBFSVMVJQFTVQSBGBƄœ
QPBUFmDBV[BQJFSEFSJJEFDœMEVSœ
7BQPSJJSFQSF[JOUœBQBÔOTUBSFHB[PBTœ$VDÉU &95&3*03
DPOƄJOVUVMBCTPMVUEFWBQPSJEFBQœFTUFNBJNBSF DV DPOEFOT ÔNCœUSÉOJSFmFDBSFEFHSBEBSF
QPBUFSFEVDFSF[JTUFOƄB BNBUFSJBMVMVJTBVSFEVDFSFB
BUÉUQSFTJVOFBWBQPSJMPSEFBQœFNBJNBSF7BQPSJJEF UFSNJDœſJEFUFSJPSB WBMPSJMPSTQFDJmDBUFBMFSF[JTUFOƄFJ
BQœTVOUEJSFDƄJPOBƄJEFHSBEJFOUVMEFQSFTJVOF·ODJVEB TUSVDUVSBDMœEJSJJ UFSNJDFÔOUJNQVMEVSBUFJEFWJBƄœ
HSBWJUBƄJFJſJBMBMUPSGPSƄF WBQPSJJEFBQœTFWPSEFQMBTB JODMVTJWUBTBSFBTBVDPNQSFTJVOFB
ÔOUPUEFBVOBEFBMVOHVMHSBEJFOUVMVJEFQSFTJVOF DœUSF
QVODUVMDVDFBNBJTDœ[VUœDPODFOUSBƄJF"DFTUQSPDFTTF
OVNFſUFEJGV[JF%FPCJDFJ ÔODMœEJSJMFvDBMEFw EJGFSFOƄB
QSFTJVOJJEFWBQPSJÔOUSFJOUFSJPSVMſJFYUFSJPSVMDMœEJSJJ
DBV[FB[œPEJGV[JFBWBQPSJMPSEFBQœTQSFFYUFSJPSVM NBJNVMUF
QVOƄJUFSNJDF
DMœEJSJJ%BDœWBQPSJJEFBQœBUJOHQVODUVMEFDPOEFOT
BDFſUJBÔſJTDIJNCœTUBSFBÔOMJDIJEſJDPOEFOTFB[œTVC
QFSNFBCJMJUBUFBMBWBQPSJ QJFSEFSJMFEFBFSQFSNJU
GPSNœEFBQœ */5&3*03 SFQSF[JOUœSJTDVMEFDPOEFOT QJFSEFSJEFDœMEVSœÔOFYUFSJPS
1SPJFDUBOƄJJEFBOUSFQP[JUFſJDBNFSFGSJHPSJmDF BS USFCVJ 3*4$63*-&*/45"-Ē3**
TœDPOTJEFSFFGFDUVMDPOEFOTœSJJBDPMPVOEFUFNQFSBUVSB BTBNCMBSFBQFſBOUJFSFWVMOFSBCJMœEJOQVODUVMEFWFEFSFBMJOTUBMœSJJHSFſJUF TQBƄJJMJCFSFTBVBCTFOƄB
FYUFSJPBSœPTœmF NBJ ÔOBMUœ EFDÉU UFNQFSBUVSB BFSVMVJ NBUFSJBMVMVJJ[PMBUPS QJFSEFSJNBSJEFBFS EFUFSJPSBSFm[JDœ DPNQSFTJVOF

SFDFEFMBJOUFSJPS DVVODPOƄJOVUNBJNJDEFWBQPSJ

DBSFEVDFMBNJHSBSFBVNJEJUœƄJJÔODMœEJSF·OBDFTUF
DJSDVNTUBOƄFCBSJFSBEFWBQPSJUSFCVJFTœmF BNQMBTBUœ MB $FMNBJNBSFGBDUPSEFSJTDFTUFQPUFOƄJBMVMEFGPSNBSF
OJWFMVMTUSBUVMVJFYUFSJPSBMQBOPVSJMPS BWBQPSJMPSDBSFQSPWPBDœDPOEFOTJOUFSTUJƄJBMÔOJOUFSJPSVM
NBUFSJBMVMVJJ[PMBOU DFFBDFEVDFMBEFHSBEBSFBm[JDœ ſJ MB
7BMPSJ6SFEVTFſJDPOUJOVJUBUFBJ[PMœSJJBTJHVSœ
QJFSEFSFBDBSBDUFSJTUJDJMPSUFSNJDF
QFSGPSNBOƄFMFJ[PMBUPBSFQFEVSBUBEFWJBƄœBDMœEJSJJ
GPMPTFTDPJ[PMBSFDVPTUSVDUVSœDFMVMBSœÔODIJTœÔOUSF
TUSBUVSJMFEFBDPQFSJSFEJONFUBMJNQFSNFBCJMF DFFBDF
ÔNQJFEJDœQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJTBVBBCVSJMPSÔOOVDMFVM
EFJ[PMBSF1SJOBDFBTUB FBTJHVSBUœDPOTUBOƄBÔOEFMVOHBUœ
BDBSBDUFSJTUJDJMPSUFSNJDF WBMPBSFBo6
ſJDPOUJOVJUBUFB
J[PMBƄJFJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF
1JFSEFSJMFMBBFS 1ÉOœMBEJODPTUVSJMF)7"$MBDPOTUSVDƄJJMF
JOEVTUSJBMFſJDPNFSDJBMFTVOUBGFSFOUFQJFSEFSJMPSEF
&UBOſFJUBUFBMBUSFDFSFBBFSVMVJEFTDSJFDBQBDJUBUFB
BFS/FFUBOſœSJMFTVOUÔOEFPTFCJDBV[BDPOEFOTVMVJ
DMœEJSJJEFBQSFWFOJDBQSJOFBTœDJSDVMFBFSVM$PODSFU
ÔOTJTUFNFMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJBTBNCMBUFÔO
FTUFWPSCBEFNJſDBSFBBFSVMVJQSJOÔNCJOœSJMF
ſBOUJFS"TUGFM HSFſFMJNJDJÔONPOUBKſJQSPJFDUBSFEVDMB
DPOTUSVDUJWF
PFUBOſBSFEFGFDUVBTœ
·ODIJEFSJMFFUBOſFBMFDMœEJSJJOVOVNBJDœSFEVD
$BMJUBUFBÔODPSQPSBUœÔOTJTUFNVM,*/(41"/DSFſUF
QJFSEFSJMFEFDœMEVSœ EBSſJÔNQJFEJDœEJGV[JBWBQPSJMPS
TVCTUBOƄJBMFUBOſBSFBDVBKVUPSVMVOFJÔNCJOœSJVOJDFEF
DFFBDFEVDFMBÔNCVOœUœƄJSFBQFSGPSNBOƄFMPSUFSNJDFſJ
UJQvMBCJSJOUwſJ EFBTFNFOJ EBUPSJUœHBSOJUVSJMPSBQMJDBUF
BDVTUJDFſJMBVODPOUSPMNBJGBDJMBMDPOEJƄJJMPSDMJNBUJDF
QFMJOJBEFQSPEVDƄJF
JOUFSJPBSF
v"MFHFSFBTJTUFNVMVJJ[PMBOUBMDMœEJSJJFTUFGVOEBNFOUBM
&YQMJDBƄJBm[JDœ QFOUSV USFDFSFB BFSVMVJ QSJO ÔNCJOœSJMF
QFOUSVDPOTUSVDƄJF DMœEJSFſJQSPQSJFUBS"CJMJUBUFBBDFTUVJB
DPOTUSVDUJWFFTUFEJGFSFOƄBEFQSFTJVOFEJOUSFNFEJVM
EFBſJQœTUSBDBSBDUFSJTUJDJMFTBMFQFÔOUSFBHBEVSBUœEF
JOUFSJPSſJFYUFSJPS QSPWPDBUœEFWÉOUſJEJGFSFOƄBEF
WJBƄœBDMœEJSJJFIPUœSÉUPBSFMBPQUJNJ[BSFBDPOTVNVSJMPS
UFNQFSBUVSœEJOUSFDMJNBUVMFYUFSJPSſJJOUFSJPS7JUF[BNJDœ
FOFSHFUJDFſJBFNJTJFJEFCJPYJEEFDBSCPO $0
w
BBFSVMVJQPBUFEVDF TVSQSJO[œUPS MBPEJGFSFOƄœÔOBMUœ
EFQSFTJVOF1SFTJVOFBUFSNJDœEFQJOEFEFEJGFSFOƄBEF
UFNQFSBUVSœſJEFÔOœMƄJNFBÔODœQFSJJ$PNCJOBƄJBEJOUSF
WÉOUſJEJGFSFOƄBEFQSFTJVOFQSPWPDBUœEFDœMEVSœQPU
DBV[BPTDJMBƄJJÔOBMUFBMFEJGFSFOƄFJEFQSFTJVOF
5SFDFSFBBFSVMVJQSJOÔODIJEFSJMFDMœEJSJJOVUSFCVJF
DPOTJEFSBUœPWFOUJMBSFOBUVSBMœQMœDVUœ1œUSVOEFSFB
BFSVMVJÔODMœEJSFOVTFQPBUFDPOUSPMBTBVmMUSB ſJ
OVBTJHVSœPWFOUJMBSFBDMœEJSJJDPSFTQVO[œUPBSFTBV
EJTUSJCVJUœVOJGPSN·OBGBSœEFBTUB BFSVMDBMEDBSFTF
TDVSHFEJODMœEJSFQPBSUœVNJEJUBUF DBSFQPBUFDPOEFOTB
ÔONBUFSJBMVMEFDPOTUSVDƄJF DFFBDFEVDFMBEFHSBEBSF
7FOUJMBSFBDMœEJSJJBSUSFCVJTœmF QSPJFDUBUœ ſJ CB[BUœ QF
JQPUF[B DœÔOWFMJſVMPTœmF SFMBUJW FSNFUJD
1FSGPSNBOĠFMFJ[PMBĠJFJ
*[PMBƄJFEJOmCSœ NJOFSBMœ QSPEVTœ JOEVTUSJBM 4JTUFNFMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO
DVNBUFSJBMJ[PMBUPSDVDFMVMFÔODIJTF
'JCSœNJOFSBMœ .BUFSJBMJ[PMBUPSDVDFMVMFÔODIJTF
o 1FSNFBCJMJUBUFBMBBCVS
SFQSF[JOUœSJTDVMDPOEFOTœSJJ
o /FFUBOſBSFoQJFSEFSJMF
EFBFSEVDMBQJFSEFSJEF
DœMEVSœZ
o $POEFOTVMQPBUFSFEVDF
SF[JTUFOƄBUFSNJDœſJQPBUF
EFUFSJPSBNBUFSJBMVMEF o 'FƄFFYUFSJPBSFNFUBMJDFJNQFSNFBCJMF
DPOTUSVDƄJF o 'œSœDBWJUœƄJTBVSJTDVMEFDPOEFOT
'JCSœEFTUJDMœ
o 'œSœNJſDBSFBBFSVMVJ
o %FQMBTBSFBBFSVMVJQFTVQSBGBƄœQPBUF o $BVSNBSFBUBTœSJJ ÔNCœUSÉOJSJJTBV o 1SPEVDƄJFJOEVTUSJBMœoGœSœTQBƄJJMJCFSFTBVGœSœHPMVSJÔOJ[PMBƄJF
DBV[BQJFSEFSJEFDœMEVSœQSJODPOWFDƄJF DPNQSFTJFJÔOUJNQVMEVSBUFJEFWJBƄœ
BDMœEJSJJTFQPBUFBKVOHFMBEFHSBEBSFB
NBUFSJBMVMVJTBVSFEVDFSFBSF[JTUFOƄFJ
UFSNJDF
o 'œSœUBTBSFB ÔNCœUSÉOJSFBTBVDPNQSFTJBJ[PMBƄJFJ
3JTDVSJMBJOTUBMBSF 4JHVSBOƄBDBMJUœƄJJJOTUBMœSJJ
.BUFSJBMFMFQSPEVTFEJOmCSœ NJOFSBMœ TVOU QSFEJTQVTF MB 4JTUFNFMFQSFGBCSJDBUFGBDJMJUFB[œ
PJOTUBMBSFHSFſJUœ ÔOTQFDJBMMBHPMVSJÔOJ[PMBƄJFſJEFHSBEBSFm[JDœ PDBMJUBUFTVQFSJPBSœBJOTUBMœSJJQFſBOUJFS
DPNQSFTJF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v&NJTJJMFNBJTDĊ[VUFEFEJPYJEEFDBSCPO $0

EBUPSJUĊÔOBMUFJFmDJFOĠF FOFSHFUJDF
SFEVDÔODĊM[JSFBHMPCBMĊw
BURPDQLDBVSDG\LQGG
&DIJQBNFOUFMFDMĊEJSJJ $POUSPMVMĬJJOUSPEVDFSFBÔOFYQMPBUBSF
1FOUSVBTFBKVOHFÔOQSBDUJDœMBPBEFWœSBUœFGJDJFOƄœ BFDIJQBNFOUFMPSUFIOJDFBMFDMĊEJSJJ
FOFSHFUJDœ ÔOEFQMJOœDPODPSEBOƄœDVOPSNBUJWFMF
&DIJQBNFOUFMFUFIOJDFBMFDMœEJSJJUSFCVJF
BDUVBMF DMœEJSFBſJFDIJQBSFBFJUFIOJDœUSFCVJFTœGJF
DPSFTQVO[œUPSQSPJFDUBUFſJDPOTUSVJUF%FBTFNFOJ B
TœGJFDBQBCJMFTœGVODƄJPOF[FDVFGJDJFOƄBTQFDJGJDBUœ
USFCVJFPGFSJUFJOGPSNBƄJJDBSFQFSNJUTUBCJMJSFB EFQSPEVDœUPS
QFSGPSNBOƄFMPSFOFSHFUJDFBMFDMœEJSJJ-BQSPJFDUBSFB C
TœSFTQFDUFQBSBNFUSJJUFTUBƄJQFOUSVBQFSNJUF
FDIJQœSJJUFIOJDFBDMœEJSJJUSFCVJFBEPQUBUFTPMVƄJJDF JOUSPEVDFSFBÔOFYQMPBUBSF
QFSNJUDPOUSPMVMſJTVQSBWFHIFSFBÔOFYQMPBUBSF &OFDFTBSœBDPSEBSFBEFJOTUSVDƄJVOJTDSJTFVUJMJ[BUPSJMPS
-BVODPNQMFYEFDPOTUSVDƄJJNBJNBSFFOFDFTBSœ DMœEJSJJ QFOUSVUPBUFFDIJQBNFOUFMFUFIOJDFJOTUBMBUF
FWBMVBSFBDPOTFSWœSJJDPNCVTUJCJMVMVJſJFOFSHJFJ TFQBSBU ÔOTQFDJBMDFMFQFOUSVDPOUSPBMFMFQFSJPEJDF QFOUSVBm
QFOUSVEJGFSJUFQœSƄJBMFDPOTUSVDƄJFJ ÔOBſBGFMÔODÉUTœTF ÔOEFQMJOJUFOPSNBUJWFMFÔOWJHPBSF*OTUSVDƄJVOJMFUSFCVJF
TUBCJMFBTDœNœTVSJMFOFDFTBSFQFOUSV[POFMFJOEJWJEVBMF TœDPOƄJOœQSPDFEFVMEFMVDSV ÔOUSFƄJOFSFQSFWFOUJWœ
5JQVMſJDBSBDUFSJTUJDJMFNBUFSJBMVMVJDMœEJSJJKPBDœVO ſJPFTUJNBSFBDPOTVNVMVJEFFOFSHJFBOVBMBMDMœEJSJJ
SPMWJUBMMBSFBMJ[BSFBFGFDJFOƄFJFOFSHFUJDFÔOUJNQVM SFTQFDUJWF
FYQMPBUœSJJ&GJDJFOƄBFOFSHFUJDœPQUJNœTFQPBUFSFBMJ[B 3FGFSJUPSMBJOUSPEVDFSFBÔOFYQMPBUBSF
QSJOBMFHFSFBDBSBDUFSJTUJDJMPSUFSNJDFTVQFSJPBSF BFDIJQBNFOUFMPS DFSJOƄFMFWPSm ÔOEFQMJOJUF QSJO
FUBOſFJUBUFſJDPOUJOVJUBUFBJ[PMBƄJFJTJTUFNFMPSEF JOUSPEVDFSFBÔOFYQMPBUBSFÔODPOGPSNJUBUFDVDBJFUFMFEF
BDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO DBSBDUFSJTUJDJDFTF TBSDJOJ
QœTUSFB[œQFÔOUSFBHBEVSBUœEFWJBƄœ"TUGFM TFQPBUF $FSJOƄFMFEFBTJHVSBSFBJOGPSNBƄJJMPSEFTQSF
QSPJFDUBPJOTUBMBƄJF)7"$EFQVUFSFDÉUNBJNJDœ DBSF FYQMPBUBSFBFmDJFOUœ FOFSHFUJD WPS m ÔOEFQMJOJUF ÔO
TœNJOJNBMJ[F[FDPOTVNVMEFFOFSHJFſJOJWFMVMDPTUVSJMPS CB[BBVOFJDœSƄJUFIOJDFBDPOTUSVDƄJFJDBSFDVQSJOEF
QFEVSBUBEFWJBƄœBDMœEJSJJ1SJOBDFBTUBTFSFBMJ[FB[œ VSNœUPBSFMFEFUBMJJ
ſJSFEVDFSFBFNJTJJMPSEFEJPYJEEFDBSCPO $0
ſJTF
B
QMBOVMTVQSBGFƄFMPSMBTPMBMGJFDœSVJTFDUPSBMDMœEJSJJ
QœTUSFB[œVONFEJVPQUJNEFWJBƄœQFOUSVHFOFSBƄJJMF
DMBTBUFDPOGPSNUJQVMVJEFFDIJQBNFOUUFIOJDQFOUSV
WJJUPBSF
DPOUSPMVMNFEJVMVJ FYDVDMJNBUJ[BSF DVWFOUJMBSF
1VODUFMFDIFJFDBSFUSFCVJFMVBUFÔODPOTJEFSBSFTVOU OBUVSBMœ

&mDJFOƄB TJTUFNVMVJ EF ÔODœM[JSF TBV SœDJSF C
TDPQVMTJTUFNFMPSUFIOJDFJOEJWJEVBMFBMFDMœEJSJJ
4JTUFNVMEFÔODœM[JSFTBVSœDJSFBMDMœEJSJJUSFCVJFTœ D
BNQMBTBSFBJOTUBMBƄJJMPSSFTQFDUJWFſJFDIJQBNFOUFMPS
mF DPOTUSVJU ſJ JOTUBMBU BTUGFM ÔODÉU FOFSHJB Tœ mF GPMPTJUœ E
DBQBDJUœƄJMFJOTUBMBUF DPOTVNEFQVUFSFſJ
FGFDUJW DVFDPOPNJFNBYJNœEFDPNCVTUJCJMſJFOFSHJF SBOEBNFOU
BMFFDIJQBNFOUFMPSUFIOJDF
$POUSPMVMÔODœM[JSJJTQBƄJVMVJJOUFSJPS F
EFTDSJFSJMFTJNQMFBMFTUSBUFHJFJEFFYQMPBUBSFſJ
DPOUSPMBMFFDIJQBNFOUFMPSUFIOJDFDPOTVNBUPBSF
*MVNJOBSFBSUJmDJBMœ
EFFOFSHJFÔODMœEJSF
$MœEJSJMFDBSFOFDFTJUœDMJNBUJ[BSFTBVWFOUJMBSF
G
JOTUSVDƄJVOJQFOUSVFYQMPBUBSFſJÔOUSFƄJOFSF DBSF
NFDBOJDœUSFCVJFQSPJFDUBUFſJDPOTUSVJUFBTUGFMÔODÉU
JODMVENœTVSJDFÔOMFTOFTDQœTUSBSFBQFSGPSNBOƄFMPS
B
GPSNBſJNBUFSJBMVMEFDPOTUSVDƄJFTœOVOFDFTJUF TQFDJGJDBUFQFEVSBUBFYQMPBUœSJJ
QVUFSFJOTUBMBUœFYDFTJWœFDIJQBNFOUVMVJEFSœDJSF
C
WFOUJMBUPBSFMF QPNQFMF FDIJQBNFOUVMEFSœDJSF
ſJBMUFDPNQPOFOUFTœBJCœFGJDJFOƄœPQUJNœſJ
DBSBDUFSJTUJDJDPSFTQVO[œUPBSFſJ EFBTFNFOJ Tœ
OVTFQSPJFDUF[FSF[FSWFNBJNBSJEFDÉUDFMFTUSJDU
OFDFTBSF
D
TœFYJTUFNJKMPBDFPQPSUVOFQFOUSVEJSJKBSFB
DPOUSPMVMſJNPOJUPSJ[BSFBGVODƄJPOœSJJJOTUBMBƄJJMPSſJ
TJTUFNFMPS
%BDœDFMFEFNBJTVTWPSm SFTQFDUBUF DFSJOƄFMF EF
FmDJFOƄœ FOFSHFUJDœ B DMJNBUJ[œSJJ ſJ WFOUJMœSJJ NFDBOJDF WPS
m ÔOEFQMJOJUF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*[PMBSFBſJFUBOſBSFBDPOTUSVDƄJFJKPBDœVOSPMWJUBMÔOPQUJNJ[BSFBFmDJFOƄFJ FOFSHFUJDF DV FGFDU EJSFDU BTVQSB
SFEVDFSJJDPOTVNVMVJEFFOFSHJFſJBDPTUVSJMPSEFFYQMPBUBSFQFEVSBUBEFWJBƄœBDMœEJSJJ
·OQMVT TFQPUSFBMJ[BFDPOPNJJJNQPSUBOUFQSJONJDſPSBSFBQVUFSJJJOTUBMBƄJFJ)7"$ſJBFDIJQBNFOUVMVJUFIOJD
ÔOOPVBFUBQœEFDPOTUSVDƄJF
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOGBDJMJUFB[œDPOTUSVDƄJBEFDMœEJSJDVFmDJFOƄœ FOFSHFUJDœ
ſJFNJTJJSFEVTFEFEJPYJEEFDBSCPO $0
ſJBTJHVSœDPOTUSVDƄJBÔODPOGPSNJUBUFDVDFSJOƄFMFEFQSPUFDƄJF
BNFEJVMVJ
BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPJFDUBSFBFmDJFOUĊ B TJTUFNFMPS FOFSHFUJDF
·OVSNœUPBSFMFUBCFMFTVOUQSF[FOUBUFFDPOPNJJMFEF /FDFTBSVMEFFOFSHJFQFOUSVÔODœM[JSFBVOFJDMœEJSJEF N
FOFSHJFſJFNJTJBEF$0 $POTVNVMEF
4VQSBGBƄœ WBMPBSFB6
&MFNFOU FOFSHJF
N
8N,
L8)BOOVN
1BSEPTFBMœ

"DPQFSJſ
N
"DPQFSJſ
1BOPVSJEFBDPQFSJſ
N 1FSFƄJ
N GFSFTUSF

ſJVſJ
1BOPVSJEFQFSFUF
5PUBM
4UVEJVEFDB[QJFSEFSJMFEFBFSMBDMœEJSFBEF NÔODœM[JUBMB¡$
$POTUSVDƄJFÔOTJTUFN,JOHTQBO
-PQJFSEFSJEFBFS -P$0 -PQJFSEFSFEFFOFSHJF
1JFSEFSJEFBFS &DPOPNJJEJOSFEVDFSFB &DPOPNJTJSFBEFFOFSHJFQFOUSVÔODœM[JSF
NISN!1B EFFNJTJJEF$0 QSJOSFEVDFSFBQJFSEFSJMPSEFBFS
-PDBƄJFo"EœQPTUJUœ6SCBOœ
&OFSHJFQFOUSVÔODœM[JSFBBFSVMVJQJFSEVUQFBO L8) LH L8)
&OFSHJBQJFSEVUœÔOEJOÔOUSFBHBFOFSHJF

GPMPTJUœMBÔODœM[JSFBDMœEJSJJ
-PDBMJ[BSFo&YQVTœQSPUFDƄJBTMBCœÔNQPUSJWBWÉOUVMVJ

&DPOPNJBEFFOFSHJFTFQPBUFSFBMJ[BQSJOSFEVDFSFBSBUFJEFQJFSEFSJEFBFSMBNINQSJOGPMPTJSFBEFTJTUFNFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ
,JOHTQBOÔOQMVT TFSFEVDFNJTJJMFEFCJPYJEEFDBSCPO $0
ſJJNQP[JUFMFFOFSHFUJDFQFOUSVTDIJNCœSJMFDMJNBUJDF $$-

/FDFTBSVMEFFOFSHJFQFOUSVÔODœM[JSFBVOFJDMœEJSJEF N
$POTVNVMEF
4VQSBGBƄœ WBMPBSFB6
&MFNFOU FOFSHJF
N
8N,
L8)BOOVN
1BSEPTFBMœ

"DPQFSJſ
N -VNJOBUPBSF
1BOPVSJEFBDPQFSJſ
N
1FSFƄJ
N
GFSFTUSF

ſJVſJ
1BOPVSJEFQFSFUF
5PUBM
4UVEJVEFDB[QJFSEFSJMFEFBFSMBDMœEJSFBEF NÔODœM[JUBMB¡$
$POTUSVDƄJFÔOTJTUFN,JOHTQBO
-PQJFSEFSJEFBFS -P$0 -PQJFSEFSFEFFOFSHJF
1JFSEFSJEFBFS &DPOPNJJEJOSFEVDFSFB &DPOPNJTJSFBEFFOFSHJFQFOUSVÔODœM[JSF
NISN!1B EFFNJTJJEF$0 QSJOSFEVDFSFBQJFSEFSJMPSEFBFS
-PDBƄJFo"EœQPTUJUœ6SCBOœ

-PDBMJ[BSFo&YQVTœQSPUFDƄJBTMBCœÔNQPUSJWBWÉOUVMVJ


&DPOPNJBEFFOFSHJFTFQPBUFSFBMJ[BQSJOSFEVDFSFBSBUFJEFQJFSEFSJEFBFSMBN IN QSJOGPMPTJSFBEFTJTUFNFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ
,JOHTQBOÔOQMVT TFSFEVDFNJTJJMFEFCJPYJEEFDBSCPO $0
ſJJNQP[JUFMFFOFSHFUJDFQFOUSVTDIJNCœSJMFDMJNBUJDF $$-

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJſVSJMFTVOUDPOTUSVJUFÔOUSPNBSFWBSJFUBUFEFGPSNF EFMBPBSBOKBSFTJNQMœDVÔODMJOBSFſJDV
KHIFBCVSJFYUFSJPBSF QÉOœMBPDPOTUSVDƄJFDPNQMFYœDVNBJNVMUFUSBWFJſJKHIFBCVSJÔOEPMJF DPBNœſJQBSBQFU
TBVDVKHIFBCVSJQFQFSFUFMFFYUFSJPS
5JQVSJMFſJBNQMBTBSFBKHIFBCVSJMPS
KHIFBC KHIFBC KHIFBC

EFQBSBQFU EFEPMJF FYUFSJPS
"SBOKBNFOUVMKHIFBCVSJMPSſJDPMFDUBSFBBQFMPSEFQF
BDPQFSJſUSFCVJFFWBMVBUFDVHSJKœÔOFUBQBEFQSPJFDUBSF
BDPOTUSVDƄJFJ QFOUSVBm BTJHVSBUœ VUJMJUBUFB MPS
+HIFBCVSJMFEFBDPQFSJſFYUFSJPBSFTVOUBſF[BUFÔOQBSUFB
FYUFSJPBSœBÔOWFMJUPSJJDMœEJSJJJBSEFGFDUFMFEFNPOUBKTBV
OFFUBOſBSFBOVBSUSFCVJTœEVDœMBQœUSVOEFSFBBQFJÔO
DMœEJSF
%FGFDUFMFEFNPOUBKBMFKHIFBCVSJMPSEFEPMJFſJEF
QBSBQFUTBVBMFKHIFBCVSJMPSQFQFSFUFMFFYUFSJPS QœSƄJ
JOUFHSBOUFBMFBDPQFSJſVMVJ BVDBVSNBSFDVSHFSFBBQFJÔO
DMœEJSFſJEJTUSVHFSFBBUÉUBNBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJFDÉU
ſJBFDIJQBNFOUFMPS
1SPJFDUVMDPSFDU DPOTUSVDƄJBſJOFDFTJUBUFBGPMPTJSJJ
KHIFBCVSJMPSBMDœUVJFTDPQBSUFWJUBMœBDPOTJEFSBƄJJMPS
FDIJQFJEFQSPJFDUBSF%FUBMJJMFEFDPOTUSVDƄJFQFOUSV
DPMFDUBSFBBQFMPSEFQFBDPQFSJſTFCB[FB[œQF
SFDPNBOEœSJMFEJO&/4JTUFNFMFEF
DPMFDUBSFHSBWJUBƄJPOBMFBBQFMPSEFQFDMœEJSJo1BSUFB
$PMFDUBSFBBQFMPSEFQFBDPQFSJſVSJ NPOUBKVMſJDBMDVMVM
,JOHTQBOQSPJFDUFB[œſJGBCSJDœPTFSJFEFTJTUFNFEF
KHIFBCVSJTUBOEBSE JOUFSJPBSFſJFYUFSJPBSF WF[JDBQJUPMVM
"DDFTPSJJ
*OUFOTJUBUFBQSFDJQJUBƄJJMPS
*OUFOTJUBUFBQSFDJQJUBƄJJMPSTFÔOSFHJTUSFB[œEFKBEFNVMƄJ
BOJſJBDFTUFJOGPSNBƄJJTVOUGPMPTJUFÔO&/
$BPCB[œPCJſOVJUœQFOUSVDBMDVM TFDPOTJEFSœ
JOUFOTJUBUFBNNI"DFBTUœWBMPBSFFTUFÔOHFOFSBM
TVmDJFOUœ QFOUSV EJNFOTJPOBSFB KHIFBCVSJMPS
.BKPSJUBUFBTJTUFNFMPSEFKHIFBCVSJſJEFDPMFDUBSF
USFCVJFTœmF DBQBCJMF Tœ GBDœ GBƄœ QF P QFSJPBEœ TDVSUœ
VOPSQSFDJQJUBƄJJFYDFTJWFÔOJQPUF[BDœTVOUDPSFDU
DPOTUSVJUFſJÔOUSFƄJOVUF·OGVODƄJFEFOFDFTJUœƄJ TF
QPBUFGPMPTJPSBUœNBJÔOBMUœEFQSFDJQJUBƄJJ DVNBSm
EFFYFNQMVNNI DVTDPQVMEFBSFEVDFQFNBJ
EFQBSUFSJTDVMEFSFWœSTBSF FYQFOUSVKHIFBCVSJMFEF
EPMJFſJEFQBSBQFUTBVQFOUSVKHIFBCVSJMFQFQFSFUFMF
FYUFSJPS
1SPJFDUBSFo(FOFSBM
4UBCJMJSFBQSPJFDUVMVJDPSFDUſJNœSJNJJKHIFBCVMVJ
OFDFTJUœDBMDVMBSFBWJUF[FJEFTDVSHFSFBBQFJEFQMPBJFEF
QFBDPQFSJſ"DFBTUBJODMVEFFWBMVBSFBDPSFDUœBSBUFJEF
QSFDJQJUBƄJJſJB[POFJDPMFDUPBSFFGFDUJWF"F

BURPDQLDBVSDG\LQGG
;POBEFDPMFDUBSFFGFDUJWœ "F &YFNQMV

-BQSFMVBSFBBQFJEFQFBDPQFSJſUSFCVJFMVBUœÔO ;POBEFDPMFDUBSFFGFDUJWœ"FDVÔODMJOBSFB"FTUF
DPOTJEFSBSFQMPBJBDBSFDBEFEJSFDUQFBDPQFSJſEBSſJ 4VQSBGBƄB &MFWBƄJF 1FSFUF
QMPBJBEJSJKBUœEFWÉOUÔO[POFQSFDVNBDPQFSJſVSJMF BDPQFSJſVMVJ
BEJBDFOUF QFSFƄJſJQBSBQFƄJ ¨
¨
;POBEFDPMFDUBSFFGFDUJWœFTUFBTUGFM
<
" ¨

> N
TVQSBGBƄBNBSDBUœQFBDPQFSJſ
1P[BSFBKHIFBCVMVJſJBCVSMBOVMVJEFTDVSHFSFQFOUSV
TVQSBGBƄBNBSDBUœQFBDPQFSJſ BQBEFQMPBJFUSFCVJFQSPJFDUBUœBTUGFMÔODÉUTœmF
BTJHVSBUœPDBQBDJUBUFTVmDJFOUœ QFOUSV WJUF[B EF DVSHFSF
QSFTVQVTœ
%FTJHOVMKHIFBCVMVJTFCB[FB[œEFPCJDFJQFBDFTUF
QSFTVQVOFSJ
"
·ODMJOBSFBKHIFBCVMVJFNBJNJDœEFMB
+HIFBCVMBSFPTFDƄJVOFVOJGPSNœ
4 DVSHFSJMFTVOUEFTUVMEFMBSHJ QFOUSVBBTJHVSB
DVSHFSFBMJCFSœEJOKHIFBC
%
JTUBOƄBEFMBDBQœUEFKHIFBCMBTDVSHFSFBSUSFCVJTœ
/PUœ5PBUFEJNFOTJVOJMFTVOUÔONFUSJMJOJBSJ GJFNBJNJDœEFDÉUPSJBEÉODJNFBNBYJNœBBQFJ
%
JTUBOƄBÔOUSFTDVSHFSJBSUSFCVJTœGJFNBJNJDœEF¨
EFDÉUBEÉODJNFBNBYJNœBBQFJ
"EÉODJNFBBQFJÔOKHIFBCWBWBSJBEFMBVONBYJN MB
QBSUFBTVQFSJPBSœBBDFTUVJB MBNJOJNVMvBEÉODJNJJDSJUJDFw
MBTDVSHFSF ÔOGVODƄJFEFGPSNBKHIFBCVMVJ-BKHIFBCVSJMF
DVTFDƄJVOFBSFDUBOHVMBSœBEÉODJNFBNBYJNœBBQFJWBm
FHBMœDVEVCMVMBEÉODJNJJMBTDVSHFSF
+HIFBCVSJMFEFEPMJF EFQBSBQFUſJKHIFBCVSJMFQF
QFSFUFMFFYUFSJPSUSFCVJFQSFWœ[VUFDVQSFBQMJO·O&/
TFSFDPNBOEœEJTUBOƄBNJOJNœEFMBNN
QÉOœMB EJOÔOUSFBHBBEÉODJNFBKHIFBCVMVJ NBYJN
QÉOœMBNN·OQSBDUJDœCVOœTFDPOTJEFSœEJTUBOƄB
NJOJNœEFNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"OBMJ[BKHIFBCVMVJĬJBCVSMBOVMVJEF +HIFBCVSJJ[PMBUF,JOHnPX
TDVSHFSFUJQJDF
+HIFBCEFEPMJF
PUSBWFF B
2
:V :D
2 2

NBJNVMUFUSBWFJ C
2
:V :D :D :V :D :D :V
2 2 2 2

/PUœ-BBDFFBſJSBUœEFQSFDJQJUBƄJJBSBOKBNFOUVMCOFDFTJUœEPBSKVNœUBUF +HIFBCEFQBSBQFU
EFDBQBDJUBUFGBƄœEFBSBOKBNFOUVMB4DVSHFSJMFMBDBQFUFQPUm NBJ
QVƄJOFmDJFOUF
%FTJHOVMKHIFBCVMVJ
+HIFBCVSJEFTUSFBſJOœ
$POTUSVDUPSJJQPUDBMDVMBDBQBDJUœƄJMFEFTDVSHFSF
QFOUSVBSBOKBNFOUFMFJOEJWJEVBMFEFGPSNFſJMVOHJNJ
QFOUSVKHIFBCVSJ QSFDVNſJEJNFOTJVOJMFſJBSBOKBNFOUVM
CVSMBOFMPSEFTDVSHFSF%FPBSFDFKHIFBCVSJMFEFTUSFBſJOœ
TVOUQFQBSFUFBFYUFSJPBSœBÔOWFMJſVMVJDMœEJSJJ DPOTUSVDƄJB
FNBJQVƄJOQSPCMFNBUJDœEFDÉUMBKHIFBCVSJMFEFEPMJF
EFWFSTBOUſJEFQBSBQFUTBVMBKHIFBCVSJMFQFQFSFUFMF
FYUFSJPS%JOBDFTUNPUJW ÔODFMFNBJNVMUFDB[VSJ MB
QSPJFDUBSFBKHIFBCVSJMPSEFTUSFBſJOœOVTFJBÔODBMDVM
EJTUBOƄBÔOœMƄJNFBEFHBSEœ
+HIFBCVSJMFEFEPMJF EFWFSTBOUſJEFQBSBQFUſJ
KHIFBCVSJMFQFQFSFUFMFFYUFSJPS
"DFTUFBTVOUQBSUFFGFDUJWœBDPOTUSVDƄJFJEFBDPQFSJſſJ
DPOTFDJOƄFMFSFWœSTœSJJTBVBMFOFFUBOſFJUœƄJMPSTVOUTFSJPBTF +HIFBCEFTUSFBſJOœ)JHIMJOF
$BVSNBSF QSPJFDUBSFBMPSDPSFDUœſJJOTUBMBSFBTVOUGPBSUF
JNQPSUBOUF%FPBSFDFTVOUQBSUFBBDPQFSJſVMVJ USFCVJF
TœmF EFBTFNFOJ J[PMBUF QFOUSV B ÔOEFQMJOJ DFSJOƄFMF MB
DBSBDUFSJTUJDJMFUFSNJDFSFGFSJUPBSFMBQJFSEFSJMFEFDœMEVSœ
FYDFTJWF QVOƄJMFUFSNJDFſJSJTDVMDPOEFOTœSJJ
+HIFBCVSJMFBSUSFCVJTœmF EFTUVM EF MBSHJ ſJ EFTUVM EF EVSF
QFOUSVBQFSNJUFBDDFTVMÔOUJNQVMJOTUBMœSJJſJÔOUSFƄJOFSJJſJ
QFOUSVBÔOEFQMJOJOPSNFMFEFTFDVSJUBUFBNVODJJ
(IJEVSJMFJOEVTUSJBMFSFDPNBOEœÔONPEDVSFOUMœƄJNFB
NJOJNœBCB[FJEFNNMBDFMFEFEPMJF JBSNNMB
KHIFBCVSJMFEFQBSBQFUſJKHIFBCVSJMFQFQFSFUFMFFYUFSJPS
·OHFOFSBMGPSNBBDFTUPSKHIFBCVSJWBm TUBCJMJUœ EF
ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ EFWJUF[BEFTDVSHFSFQSPJFDUBUœ
ſJEFEJTUBOƄFMFÔOUSFCVSMBOFMFEFTDVSHFSF·OœMƄJNFB
EFHBSEœBEJƄJPOBMœ EFBTVQSBOJWFMVMVJEFBQœNBYJN
FTUFSFDPNBOEBUœQFOUSVÔOMFTOJSFBFGFDUVMVJEFWBMſJ
FWBDVBSFBEFVSHFOƄœQSJOQSFBQMJO
+HIFBCVSJMFſJCVSMBOFMFEFTDVSHFSFUSFCVJFTœmF
EJNFOTJPOBUFJOUFHSBUFÔODPOTUSVDƄJBEFPƄFMQSJODJQBMœ
TBVTFDVOEBSœBDMœEJSJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4DVSHFSJĬJQSFBQMJOVSJ 4JTUFNFEFTJGPBOFEFQSFMVBSFBBQFMPS
4DVSHFSJMFTFQMBTFB[œMBQBSUFBEJOWBMFBKHIFBCVSJMPS QMVWJBMF
ſJQPUEFWFSTBEJSFDUÔOCVSMBOFTBV QSFGFSBCJM ÔOHVSJEF
"DPMPVOEFTJTUFNFMFDPOWFOƄJPOBMFQPUEVDFMB
FWBDVBSFDBSFTFDPOUJOVœDVCVSMBOFMF
PCTUSVDƄJJÔOJOUFSJPSVMDMœEJSJJ DBVSNBSFBSFEVDFSJJ
&/TUBCJMFſUFEJNFOTJVOJMFDPSFDUFBMF TQBƄJVMVJQFOUSVDPOEVDUF BDPQFSJſſJTBVQP[JƄJJMF
HVSJMPSEFFWBDVBSFſJEJNFOTJVOJMFCVSMBOFMPSQFOUSV DPOEVDUFMPSWFSUJDBMF BSUSFCVJTœTFFWBMVF[FTJTUFNFMF
EJWFSTFTJUVBƄJJ·ONPEOPSNBM CVSMBOFMFUSFCVJFTœBJCœ EFTJGPBOF4JGPBOFMFBVEFPCJDFJEJBNFUSVMNBJNJD
EJBNFUSVMFHBMDVEJOMœƄJNFBKHIFBCVMVJ EFDÉUCVSMBOFMFOPSNBMFſJTJTUFNVMFEJSJKBUQSJO
EJGFSFOƄFMFEFQSFTJVOF"DFBTUBQFSNJUFGPMPTJSFBEF
DPOEVDUFPSJ[POUBMF
4JTUFNFMFEFTJGPBOFUSFCVJFQSPJFDUBUFEFDœUSF
DPOTUSVDUPSÔOBſBGFMÔODÉUTœDPSFTQVOEœDVTVQSBGBƄBEF
DPMFDUBSFſJDBQBDJUBUFBEFTDVSHFSFDPSFMBUFDVQSFTJVOJMF
ÔODPOEVDUF'JFDBSFTJTUFNEFDPOEVDUFBSFPWJUF[œEF
HVSœEFFWBDVBSFDJMJOESJDœ TDVSHFSFNBYJNœſJEFBTFNFOJPMJNJUœNJOJNœMBDBSF
YMVOHJNF EFWFSTPS ÔODFQFBVUPDVSœƄBSFBTJGPOVMVJ
"QBÔOFYDFTEJOESFQUVMVOFJTDVSHFSJUSFCVJFTœBJCœ

QPTJCJMJUBUFEFBDVSHFEFBMVOHVMKHIFBCVMVJDœUSF
TDVSHFSFBVSNœUPBSF DFFBDFMJNJUFB[œKHIFBCVSJMF
TDVSUF4JTUFNVMUSFCVJFQSPJFDUBUBTUGFMÔODÉUWJUF[B

QBOœ NJOJNœÔOTJTUFNMBQSFDJQJUBƄJJMFDPOTJEFSBUFTœÔNQJFEJDF
KHIFBCJ[PMBU TFEJNFOUBSFBÔODPOEVDUFſJTœBTJHVSFÔODFQFSFBSBQJEœ
BFGFDUVMVJEFTJGPO

MœƄJNFY MVOHJNF
TDVSHFSFEJSFDUœ %JGFSFOƄFMFNBSJEJOUSFJOUFOTJUBUFBNFEJF
SPUVOEœ
TVEBUœ
TBVMJCFSœ %JNFOTJVOJUJQJDFÔONN
BQSFDJQJUBƄJJMPSEFQMPBJFſJQSFDJQJUBƄJJMFNBYJNFDBMDVMBUF
DPOGPSN&/ÔOVOFMFSFHJVOJBMF*OTVMFMPS#SJUBOJDF
OFDFTJUœ EFTFPSJ DBMBKHIFBCVSJMFEFBDPQFSJſTœmF
HVSœEFFWBDVBSFDPOJDœ JOTUBMBUFEPVœTJTUFNFEFTJGPBOF6OVMEJOUSFFMFFTUF
EFTUJOBUVOFJSBUFEFQSFDJQJUBƄJJOPSNBMFJBSTJTUFNVM
TFDVOEBS DBSFQPBUFm EF TJGPBOF TBV EF HSBWJUBƄJPOBM
F
EFPCJDFJVTDBU DVFYDFQƄJBGVSUVOJMPSQVUFSOJDF
.FUPEFDPOWFOƄJPOBMFHSBWJUBƄJPOBMF

EFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMF

TDVSHFSFDPOJDœ
TVEBUœTBVMJCFSœ

%JNFOTJVOJUJQJDFÔONN
DBQœUEFKHIFBCDVQSFBQMJO (SBWJUBƄJF
CVSMBOFEFTDVSHFSFſJESFOBKVMTVCUFSBODVDœNJOF
JOUFHSBUF
4JTUFNVMDVTJGPOBVUPBTQJSBOU
HBSOJUVSœ
FMFNFOUEFDBQœU 4JGPBOF
FDIJQBNFOUEFTFQBSBSFPQƄJPOBMDVEFWFSTPS
4JGPOUJQJDEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMF
4JGPOBVUPBTQJSBOU1SJNB'MPX¥

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*[PMBSFBUFSNJDœ 4USBUVSJQSPUFDUPBSF
4JTUFNFMFEFKHIFBCVSJJOUFSJPBSFUSFCVJFTœSFTQFDUF +HIFBCVSJFYUFSOF o4VCTUSBUHBMWBOJ[BUo4(%;"
OPSNBUJWFMFQSJWJOEDBSBDUFSJTUJDJMFUFSNJDF EFPBSFDF UP&/
TVOUDMBTJmDBUF DB QBSUF DPNQPOFOUœ B DPOTUSVDƄJFJ EF oTUSBUVMJOUFSJPSEF1MBTUJTPM
BDPQFSJſ,JOHTQBOSFDPNBOEœJ[PMBSFBDVPWBMPBSF6EF EFNJDSPOJ
8N, DBSFBTJHVSœ ÔODB[EFOJOTPBSFſJÔOHIFƄ
+HIFBCVSJJOUFSJPBSFo4VCTUSBUHBMWBOJ[BUo'F1(;
ESFOBKVMEVQœEF[HIFƄVMQSFBMBCJM
UP&/
"DFBTUBGBDJMJUFB[œESFOBKVMTJTUFNVMVJEFBDPQFSJſÔO
oNFNCSBOœEFTVQSBGBƄœDVVO
DPOEJƄJJEFJBSOœ·OQMVT TFFMJNJOœSJTDVMDPOEFOTVMVJſJ
TJOHVSTUSBU
QJFSEFSJMFEFDœMEVSœQSPWPDBUFEFQVOƄJMFUFSNJDF
oTUSBUVMJOUFSJPSEF1MBTUJTPMEF
%VSBCJMJUBUF NJDSPOJ
5PBUFKHIFBCVSJMFTVOUFYQVTFDPSP[JVOJJ DBVSNBSF
*OTUBMBSFQFſBOUJFS
BVNJEJUœƄJJſJBDVNVMœSJJEFQSBGſJJNQVSJUœƄJDFNFOƄJO
BQBſJVNJEJUBUFBQFPQFSJPBEœNBJMVOHœ+HIFBCVSJMF *OTUBMBSFBTJTUFNFMPSEFKHIFBCVSJQFſBOUJFSF
JOUFSJPBSFTFGPMPTFTDÔOUJNQVMDPOTUSVDƄJFJſJEVQœ PBDUJWJUBUFDVVOSJTDÔOBMU DBSFOFDFTJUœTUBCJMJSFB
UFSNJOBSFBFJDBQBTBKFſJUSFCVJFDVSœƄBUFQFSJPEJD QSPDFEFFMPSTQFDJBMFſJNFUPEFMPSDVQSJWJSFMBTœOœUBUF
4JTUFNFMFEFÔODIJEFSJQSPUFKBUFUSFCVJFTœmF BTUGFM TJHVSBOƄœſJ$%.
SF[JTUFOUFÔNQPUSJWBEFUFSJPSœSJJ ·OUSFƄJOFSF
4DIJNCBSFBKHIFBCVMVJFTUFEFTUSVDUJWœſJTDVNQœ &JNQPSUBOUEFſUJVUDœQFSGPSNBOƄFMFUVUVSPS
1PBUFJODMVEF EFBTFNFOJ ÔOMœUVSBSFBſJTDIJNCBSFB TJTUFNFMPSEFKHIFBCVSJTFWPSSFEVDFÔOUJNQEBUPSJUœ
ÔOUSFHVMVJTJTUFNEFBDPQFSJſ GSVO[FMPS QSBGVMVJſJBMUPSJNQVSJUœƄJ4JTUFNVMBSUSFCVJ
%VSBUBEFWJBƄœQMœOVJUœBKHIFBCVSJMPSJOUFSJPBSF TœmF QSPJFDUBU DV GBDUPSVM EF TJHVSBOƄœ SFTQFDUJW
BSUSFCVJTœmF BOJ MB DBSF BS USFCVJ Tœ DPOUSJCVJF DPOGPSNSJTDVSJMPSEFBDVNVMBSFſJGSFDWFOƄBÔOUSFƄJOFSJJ
ÔOUSFƄJOFSFBQFSJPEJDœ 4FSFDPNBOEœJOTQFDƄJBQFSJPEJDœ DBSFBSUSFCVJÔO
NBKPSJUBUFBDB[VSJMPSTœTFFGFDUVF[FNœDBSPEBUœQFBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
v4JTUFNVMEFQSPUFDĠJF
BQSPCBUEFBTJHVSBUPSJ
DPSFTQVOEFSFHMFNFOUĊSJMPSÔOWJHPBSFw
BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠFMFQSPUFDĠJFJÔNQPUSJWBJODFOEJVMVJ
&WBMVBSFBSJTDVMVJEFJODFOEJVFTUFFTFOƄJBMœÔODFFBDFQSJWFſUFDPOGPSNBSFBDVOPSNBUJWFMFMFHBMFſJDV
TJHVSBOƄBWJFƄJJVUJMJ[BUPSJMPS QMœOVJSFBSJTDVMVJDPNFSDJBMſJDPOTJEFSBSFBBTJHVSœSJJEFQSPQSJFUBUF
"DFBTUœQBSUFTFSWFſUFDBHIJEſJDBPTVSTœEFJOGPSNBƄJJTJNQMœſJUFNFJOJDœ
"DDFOUVMFQVTQFDVOPſUJOƄFſJJOGPSNBƄJJ ÔOTDPQVMDMBSJmDœSJJ BUÉU B DFSJOƄFMPS MFHBMF DÉU ſJ B DFSJOƄFMPS
BTJHVSœUPSJMPSEFQSPQSJFUBUFQSJWJUPBSFMBDBSBDUFSJTUJDJMFTJTUFNFMPSEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO
4JTUFNFMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOTFGPMPTFTD EFBOJEFJTUPSJFBBEFWœSBUFMPSJODFOEJJJOEJDœGBQUVM
JOUFOTJWÔOUPBUFTFDUPBSFMFEFDPOTUSVDƄJJ-BTJTUFNFMFEF Dœ MBQBOPVSJMFJ[PMBUPBSFFYUFSJPBSFEFBDPQFSJſſJEF
QBOPVSJEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJFYUFSJPBSFDVDPOUSPMVM QFSFƄJDVQPMJVSFUBOSJHJE TVOUÔOSFHJTUSBUFQFSGPSNBOƄF
TUSJDUBMUFNQFSBUVSJJJOUFSJPBSFTFDFSPTFSJFEFGVODƄJJ BOUJJODFOEJVFYFNQMBSF"OBMJ[FMFWFSJmDBUF BMF JODFOEJJMPS
FGJDJFOƄœUFSNJDœ SFBMFBSBUœ
MJNJUBSFBQJFSEFSJMPSEFBFS EFBOJEFJTUPSJFBBEFWœSBUFMPSJODFOEJJJOEJDœGBQUVM
Dœ MBQBOPVSJMFJ[PMBUPBSFFYUFSJPBSFEFBDPQFSJſſJEF
FGJDJFOƄBTUSVDUVSBMœ
QFSFƄJDVQPMJVSFUBOSJHJE TVOUÔOSFHJTUSBUFQFSGPSNBOƄF
BTJHVSBSFBQSPUFDƄJFJMBJODFOEJV BOUJJODFOEJVFYFNQMBSF"OBMJ[FMFWFSJGJDBUFBMF
ÔOEFQMJOJSFBDFSJOƄFMPSEFJ[PMBƄJFGPOJDœ JODFOEJJMPSSFBMFBSBUœ
BTJHVSBSFBVOFJDPOTUSVDƄJJTJHVSFſJSBQJEF 1
BOPVSJMFJ[PMBUPBSFFYUFSJPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ
QSPUFDƄJBNFEJVMVJ TVOUJNQMJDBUFOVNBJÔODB[VMÔODBSFJODFOEJVMTF
EFTGœſPBSœÔOJOUFSJPSDVQJFSEFSFBUPUBMœBDMœEJSJJſJ
4JTUFNFMFEFQBOPVSJDFSUJmDBUF ,JOHTQBO BFDIJQœSJJFJ
ÔOEFQMJOFTDUPBUFBDFTUFGVODƄJJſJTVOUSFDVOPTDVUF
1
BOPVSJMFJ[PMBUPBSFFYUFSJPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ
NPOEJBMEFBOUSFQSFOPSJ BTJHVSBUPSJJEFQSPQSJFUœƄJ
TVOUJNQMJDBUFOVNBJÔODB[VMÔODBSFJODFOEJVMTF
QSPJFDUBOƄJſJDPOTUSVDUPSJ EBUPSJUœQFSGPSNBOƄFMPS
EFTGœſPBSœÔOJOUFSJPSDVQJFSEFSFBUPUBMœBDMœEJSJJſJ
TVQFSJPBSFBMFSF[JTUFOƄFJMBGPD DBSFSFEVDSJTDVMEF
BFDIJQœSJJFJ
JODFOEJV
*OGPSNBƄJJMFFSPOBUFBVBUSJCVJUSJTDVMEFJODFOEJV
4JTUFNFMFEFQBOPVSJ,JOHTQBOBVGPTUUFTUBUFſJ
QBOPVSJMPSTBOEXJDIQFOUSVÔODIJEFSJ$FMFNBJ
BQSPCBUFDPOGPSNOPSNFMPSFVSPQFOFſJDPOGPSN
TFNOJGJDBUJWFJODFOEJJſJQJFSEFSJEFBTJHVSœSJTVOU
OPSNFMPSTQFDJmDF EF TUBU ſJ TVOU ÔO DPOGPSNJUBUF DV
SFMBUBUFMBDMœEJSJMFDVDPNQBSUJNFOUFJOUFSJPBSFÔO
SFHMFNFOUœSJMFÔOWJHPBSF·OQMVT ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF
EPNFOJVMQSPDFTœSJJBMJNFOUFMPS
EFSJTDQFOUSVBTJHVSBSFBQSPQSJFUœƄJJ-1$#ſJDFSJOƄFMF
TPDJFUœƄJJEFBTJHVSœSJ'.(MPCBM SFTQFDUÉOE 3FHMFNFOUœSJMFTVOUWBMBCJMFOVOVNBJQFOUSVQSPJFDUF
OPJſJDMœEJSJOPJ EBSſJQFOUSVDMœEJSJMFFYJTUFOUF EBDœ
·OEFQMJOJSFBOPSNFMPSTQFDJBMFQFOUSVUFTUFMFEF
TFBKVOHFMBTDIJNCBSFBÔODIJEFSJMPSTBVBEFTUJOBƄJFJ
JODFOEJV GœSœGMœDœSJTBVSœTQÉOEJSFBGPDVMVJ
BDFTUPSB*OnVFOƄB QSJODJQBMœ BTVQSB QFSGPNBOƄFMPS
·OOVDMFVMQBOPVMVJOVTFSœTQÉOEFſUFGPDVM BOUJJODFOEJVPBVTJTUFNFMFEFQMBDBSFFYUFSJPBSœ'JFDBSF
4 JTUFNFMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ ƄBSœBSFSFHVMBNFOUFMFQSPQSJJſJOPSNFQSPQSJJEF
,JOHTQBOTVOUBTJHVSBUFEFFMFNFOUFMFDBESVMVJ QSPUFDƄJFMBJODFOEJV
QSJODJQBMſJTFDVOEBSBMDPOTUSVDƄJFJÔOTDPQVMQSPUFKœSJJ
QPNQJFSJMPS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
-FHJTMBƄJBTJHVSBOƄFJMBGPDTFSFGFSœMBQSPUFDƄJB .JUVSJĬJJOGPSNBĠJJGBMTF
QFSTPBOFMPSÔNQPUSJWBNPSƄJJTBVSœOJSJJEBUPSJUœ
1JBƄBBTJHVSœSJMPSEFQSPQSJFUBUFFDPOGV[œEJODBV[B
JODFOEJVMVJ*ODFOEJVM DBSFOVDBV[FB[œSœOJSJ
JOGPSNBƄJJMPSDPOUSBSF SBQPBSUFMPSHSFſJUFſJNJUVSJMPS
m[JDF QPBUF BWFB ÔOTœ FGFDUF EFWBTUBUPBSF BTVQSB
QSJWJOEQBOPVSJMFDVQPMJVSFUBO1SPCBCJMDFMNBJEœVOœUPS
WJBCJMJUœƄJJDPNQBOJJMPSÔODFFBDFQSJWFſUF
NJUFTUFDœUBYBEFBTJHVSBSFEJODMœEJSJQPBUFm SJEJDBUœ
QJFSEFSFBSF[FSWFMPS DIJBSDV ÔODB[VMQMBDœSJJDVQBOPVSJDVQPMJVSFUBO
QJFSEFSFBSF[FSWFMPS ſJDœVOFMFDMœEJSJTVOUJNQPTJCJMEFBTJHVSBU3FBMJUBUFB
QJFSEFSFBDMJFOƄJMPS FTUFDœBDFBTUœDSFſUFSFESBNBUJDœBUBYFJEFBTJHVSBSF
TFSBQPSUFB[œFYDMVTJWMBDMœEJSJMFDBSFDPOƄJOQBOPVSJDV
QJFSEFSFBDMJFOƄJMPS
QPMJTUJSFO/VFYJTUœOJDJPKVTUJmDBSF QFOUSV P BTFNFOFB
QJFSEFSJEFQSPEVDƄJF SJEJDBSFBUBYFJEFBTJHVSBSFMBDMœEJSJMFQMBDBUFDVQBOPVSJ
EFUFSJPSBSFBJNBHJOJJQVCMJDF DVQPMJVSFUBOTBVDVQPMJJ[PDJBOVSBU
"DPMPVOEFVOQPUFOƄJBMJODFOEJVMBSFVOQPUFOƄJBMVM ,JOHTQBOFQSFHœUJUQFOUSVBBKVUBQSPQSJFUBSJJſJ
TVCTUBOƄJBMBTVQSBBDUJWJUœƄJJDPNQBOJFJTBVVOEF DIJSJBſJJEFDMœEJSJMBFWBMVBSFBSJTDVSJMPSEFJODFOEJVſJ
QPBUFDBV[BNBSJQJFSEFSJmOBODJBSF BS USFCVJ MVBUF ÔO TœPGFSFJOGPSNBƄJJOFDFTBSFEJTDVƄJJMPSDVNFEJBUPSJJſJ
DPOTJEFSBSFNœTVSJBEJƄJPOBMFEFQSPUFDƄJFMBJODFOEJV BTJHVSBUPSJJ
QFMÉOHœDFMFDBSFTVOUOFDFTBSFQFOUSVÔOEFQMJOJSFB
DFSJOƄFMPSNJOJNFMFHBMF1SJNFMFEFBTJHVSœSJQPUm
SFBMJ[BUFÔODB[VMÔODBSFFBTJHVSBUVOOJWFMÔOBMUEF
QSPUFDƄJFMBJODFOEJV
·OVOFMFDB[VSJBTJHVSœSJMFDPOUSBJODFOEJJMPSOVTVOU
QPTJCJMFQÉOœDÉOENœTVSJMFEFQSPUFDƄJFBOUJJODFOEJVOV
EFQœſFTDDFSJOƄFMFNJOJNFBMFDBJFUFMPSEFTBSDJOJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
6OBMUNJUTQVOFDœQPNQJFSJJOVJOUSœÔODMœEJSJMF 4BIJC'PPETo"TJHVSBSFBSĊTQVOEFSJJ
QMBDBUFDVQBOPVSJTBOEXJDI"DFTUMVDSVFDVUPUVM
OFBEFWœSBUſJTJUVBƄJBBGPTUDPOmSNBUœ EVQœ EJTDVƄJB QSPGFTJPOBMFBBSIJUFDĠJMPS
BWVUœDVQPNQJFSJJ#SJHœ[JMFEFQPNQJFSJ EVQœTPTJSFB ·OIPUœSÉSFBSFDFOUœB·OBMUFJ$VSƄJEF+VTUJƄJFEJONBSUJF
MBJODFOEJV FGFDUVFB[œFWBMVBSFBSJTDVSJMPSJBSSF[VMUBUVM BSIJUFDUVMBGPTUHœTJUSœTQVO[œUPSQFOUSVBMFHFSFB
TUBCJMFſUFNPEVMMPSEFBDƄJVOF GPMPTJSJJQBOPVSJMPSDVOVDMFVEFQPMJTUJSFO &14
ÔOUSVO
1SœCVſJSFBTJTUFNVMVJEFQBOPVSJſJEFGPSNœSJMFJOUFSJPBSFTVOU TQBƄJVGPBSUFSJTDBOU CVDœUœSJB ſJBGPTUUSBTMBSœTQVOEFSF
CJOFÔOƄFMFTDFBNBJNBSFBNFOJOƄBSFQFOUSVQPNQJFSJ"DFBTUB QFOUSVQJFSEFSJMFQSPWPDBUF$PTUVSJMFBTJHVSBUPSJMPSmSNFJ
FTUFPDPOTJEFSBƄJFJNQPSUBOUœÔOEFPTFCJÔOQSJWJOƄBTJTUFNFMPS 4BIJC'PPE /PSXJDI6OJPO BVGPTUEFNJMJPBOFȽ
EFQBOPVSJJOUFSJPBSF DÉOEQPNQJFSJJUSFCVJFTœJOUSFÔODMœEJSF 'BQUFMFBDFTUVJDB[TVOUDMBSF1BOPVSJMFDVQPMJTUJSFOBV
QFOUSVBQVUFBMVQUBDVGPDVM3FBMJUBUFBFTUFDœQMBDœSJMFEF GPTUQSPJFDUBUFſJGPMPTJUFÔOFDIJQBNFOUVM4BIJCGPPETMB
DMœEJSJDVQBOPVSJMFFYUFSJPBSFTQSJKJOJUFTUSVDUVSBM mYBUF NFDBOJD
SFOPWBSFBFGFDUVBUœÔOBOJJQÉOœMB*ODFOEJVM
OVSFQSF[JOUœVOSJTDTQFDJBMEFPBSFDFQBOPVSJMFOVTFQSœCVſFTD DBSFBJ[CVDOJUÔOJBOVBSJFTBSœTQÉOEJUSBQJEQSJO
QÉOœDÉOEOVTFQSœCVſFſUFTUSVDUVSBEFPƄFMBDMœEJSJJ GBCSJDœ BDBV[BUQJFSEFSFBUPUBMœBBDFTUFJBſJBEVTMB
ÔODIJEFSFBDPNQBOJFJ$BV[BJODFOEJVMVJBGPTUHœUJUVM DBSF
·OBSUJDPMVMQVCMJDBUÔOSFWJTUB'JSF1SFWFOUJPOBOE'JSF
BJODMVTſJQSœKJSFBQSJOGPMPTJSFBVOFJJOTUBMBƄJJDVHB[
&OHJOFFST+PVSOBMÔOEFDFNCSJF *OTUJUVUVMEF$FSDFUBSF
ÔO$POTUSVDƄJJB3FHBUVMVJ6OJUNFOƄJPOFB[œDœ 6OVMEJOQVODUFMFDIFJFDBSFBVJOnVFOƄBU IPUœSÉSFB
BGPTUGBQUVMDœBSIJUFDƄJJBVBENJTDœÔOQFSJPBEB
v4UBUJTUJDJMFJODFOEJJMPSBSBUœDœQMBDBSFBFYUFSJPBSœSFBMJ[BUœ
QSPJFDUœSJJ ÔOBOVM BWFBVDVOPſUJOƄœEFTQSF
EJOQBOPVSJMFTBOEXJDIOVBSFUFOEJOƄBEFBSFQSF[FOUBVOSJTD
DBSBDUFSJTUJDJMFTMBCFMBGPDBMFQBOPVSJMPSDPNQVTF MB
NBSFMBJODFOEJV ÔOEFPTFCJEBDœTFQPBUFSFEVDFQPTJCJMJUBUFB
GFMDBſJÔOQSF[FOU·OEFDJ[JBTB ))+1FUFS#PXTIFS
QSPWPDœSJJJODFOEJVMVJſJEFBTFNJOJNJ[BFGFDUVMTœVw
BDPOTUBUBUv4BDPOWFOJUDœÔOBOVM EFTQSFDBSF
FTUFWPSCB TBVMœSHJUDVOPſUJOƄFMFEFTQSFSJTDVSJMFGPMPTJSJ
*ODFOEJVMÔO$FOUFS1BSDT QBOPVSJMPS&14 ÔOMFHœUVSœDVJODFOEJJMFMBGBCSJDJMPS
BMJNFOUBSF ÔODBESVMQSPGFTJFJBSIJUFDƄJMPSyw
"DFBTUœEFDJ[JFTBCB[BUQFGBQUFDPODSFUFEFTQSFDB[
$B[VMTFSFGFSœOVNBJMBVUJMJ[BSFBQBOPVSJMPSDVQPMJTUJSFO
ÔO[POFMFVOEFTFQSFQBSBBMJNFOUFMFoEFNVMƄJBOJ
VOJWFSTBMSFDVOPTDVUFDBQSPDFTFDVSJTDVSJÔOBMUF
·OVOJUœƄJMFEFQSPEVDƄJFBMJNFOUBSœTFQSPEVDF
VOOVNœSSFMBUJWNBSFEFJODFOEJJÔODJSDVNTUBOƄF
BTFNœOœUPBSF4UBUJTUJDJMFQVCMJDBUFEFDœUSF*OTUJUVUVM
EFDFSDFUœSJÔODPOTUSVDƄJJBSBUœDBv1JFSEFSJMFEJODBV[B
JODFOEJJMPSÔOGBCSJDJMFBMJNFOUBSFÔOQFSJPBEBo
SFQSF[JOUœPQJFSEFSFBOVBMœNFEJFEFNJMJPBOFȽ
.BKPSJUBUFBJODFOEJJMPSÔOGBCSJDJMFBMJNFOUBSFÔOBDFBTUœ
QFSJPBEœBVGPTUVSNBSFBSJTDVSJMPSMBQSFQBSBSFTBV
EFGFDUBSFBFDIJQBNFOUFMPSw&TUFJOUFSFTBOUEFBTF
3BQPBSUFMFGBMTFSFDFOUFBVEVTMBVOBMUNJUEœVOœUPS DPOTFNOBDœQJFSEFSJMFEFBTJHVSBSFEJOJODFOEJVÔO
DœJODFOEJVMEJO$FOUFS1BSDT FTUJNBUMBNJMJPBOFȽo GBCSJDJMFBMJNFOUBSFÔOBOJJſJBVGPTUEF
QSPCBCJMDFBNBJNBSFQBHVCœEFQFVSNBVOVJJODFOEJV NJMJPBOFȽſJNJMJPBOFȽ$SFEFNDœNBSFBNBKPSJUBUF
ÔO3FHBUVM6OJUEFNVMƄJBOJÔODPBDFoBGPTUDBV[BUEF BBDFTUPSQJFSEFSJBVGPTUÔOGBCSJDJMFDVTJTUFNFJOUFSJPBSF
QBOPVSJMFDPNQVTF DFFBDFÔOUSVONPEFWJEFOUOV EJOQBOPVSJDVQPMJTUJSFO
BGPTUDB[VM"EFWœSVMBGPTUDMBSJmDBU EF 1BVM )BZEFO ·ODPOUSBTUoTUBUJTUJDJMFJTUPSJDFBMFQFSGPSNBOƄFMPS
BTJTUFOUVMDPNBOEBOUVMVJQPNQJFSJMPSEJOQSPWJODJB BOUJJODFOEJVſJBQJFSEFSJMPSEFBTJHVSœSJQSJWJOEGPMPTJSFB
4VõPML ÔOUSVO SBQPSU EJO SFWJTUB 'JSF 1SFWFOUJPO BOE 'JSF QBOPVSJMPSDVQPMJVSFUBOſJQPMJJ[PDJBOVSBU,JOHTQBOTVOU
&OHJOFFST+PVSOBM FEJƄJBEJOBVHVTU FYDFMFOUFÔOVUJMJ[BSFBFYUFSJPBSœ/VFYJTUœEPWF[JDœ
v'BDUPSVMDIFJFDBSFBDPOUSJCVJUMBSœTQÉOEJSFB TJTUFNFMFEFQBOPVSJ,JOHTQBOOVBSm PQPSUVOF QFOUSV
TUSVDUVSBMœBJODFOEJVMVJBGPTUDPOTUSVDƄJBFYUJOTœ TDPQVMQFOUSVDBSFTVOUSFDPNBOEBUFſJOVFYJTUœOJDJ
BBBDPQFSJſVMVJnBU $IJBS EBDœ BODIFUBUPSJJ BV EFTDSJT PMFHœUVSœDVQJFSEFSJMFNBJNBSJEJOBTJHVSœSJ"DFBTUBTF
PDBDPOTUSVDƄJFvTBOEXJDIw OVBGPTUBMDœUVJUœEJOQBOPVSJ EFNPOTUSB[œQSJOTUBUJTUJDJMFEFUBMJBUFBMFQJFSEFSJMPSEJO
TBOEXJDITFNJGBCSJDBUF DJEJOTUSBUVSJEFDœQUVſFBMœ BTJHVSœSJſJQSJOTUVEJJMFEFJODFOEJV EFDB[ BMFQMBDœSJMPS
JOUFSJPBSœJODPSQPSBUFEJOQMœDJEFHJQTQFBNCFMFQœSƄJ EFDMœEJSJDVQBOPVSJDVQPMJVSFUBO·OBGBSBQSPUFDƄJFJMB
BDPQFSJUFDVDBSUPO J[PMBƄJFEFQPMJTUJSFO QMœDJEFMFNOſJ JODFOEJV QSPJFDUBSFBQBOPVSJMPS,JOHTQBOPGFSœDMJFOUVMVJ
BDPQFSJUDVDBSUPOCJUVNBUſJDVCJUVNw VOOVNœSEFBMUFCFOFmDJJ JNQPSUBOUF
*NQMJDœSJMFBTJHVSœSJJSœTQVOEFSJJQSPGFTJPOBMF
BBSIJUFDƄJMPS 1*
OVTVOUEFmOJUF DMBS EBS JNQPSUBOU FTUF
BÔOƄFMFHFGBQUVMDœEFDJ[JBTFSFGFSœOVNBJMBQBOPVSJMFDV
QPMJTUJSFO MBBQMJDBƄJJMFDVVOSJTDÔOBMUÔOTFDUPSVMBMJNFOUBS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
'BQUFĬJDFSDFUBSFDPOmSNBUĊ 3
F[VMUBUFMFUFTUFMPSQFOUSVEFUFSNJOBSFBJOGMBNBCJMJUœƄJJ
TVOUDPNQMFUDPOGJSNBUFEFDPNQPSUBSFBQSBDUJDœ
$IJBSEBDœVSFUBOVMSJHJEGPMPTJUMBQBOPVSJBSF
BQBOPVSJMPS
QSPQSJFUœƄJJ[PMBUPBSFFYDFMFOUF BDFTUBFTUFJOnBNBCJM DB
UPBUFTVCTUBOƄFMFPSHBOJDF
4UBUJTUJDJMFJTUPSJDFBMFQFSGPSNBOƄFMPSBOUJJODFOEJV $PODMV[JF
ſJBMFQJFSEFSJMPSTPDJFUœƄJMPSEFBTJHVSœSJDVQSJWJSFMB $PNQPSUBNFOUVMQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEF
GPMPTJSFBQBOPVSJMPSDVQPMJVSFUBOſJQPMJJ[PDJBOVSBU QFSFƄJ,*/(41"/MBGPDFTUFTJNJMBSDVDPNQPSUBNFOUVMBMUPS
1631*3
TVOUFYDFMFOUF/VFYJTUœOJDJEFDVNEPWBEBDœ NBUFSJBMFEFDPOTUSVDƄJJSF[JTUFOUFMBGPD
TJTUFNFMFEFQBOPVSJ,JOHTQBOOVBSm QPUSJWJUF QFOUSV ·ODPODPSEBOƄœDVOPSNBUJWFMFEFJODFOEJVDVSFOUF
TDPQVMQFOUSVDBSFTVOUSFDPNBOEBUFſJOVFYJTUœOJDJ ſJOFDFTJUBUFBEFÔODPSQPSBSFÔODPOTUSVDƄJFBQSPUFDƄJFJ
PMFHœUVSœDVQJFSEFSJMFNBSJEBUPSBUFJODFOEJJMPS"DFBTUB BOUJJODFOEJVQBTJWF TJTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFQBOPVSJ
TFEFNPOTUSB[œQSJOTUBUJTUJDJMFEFUBMJBUFBMFQJFSEFSJMPS 1631*3TVOUQSJOUSFNBUFSJBMFMFDFMFNBJTJHVSFDFSUJmDBUF ÔO
TPDJFUœƄJMPSEFBTJHVSœSJſJQSJOTUVEJJMFEFJODFOEJV EFDB[ DPOTUSVDƄJJ
BMFÔODIJEFSJMPSDVQBOPVSJDVQPMJVSFUBO
%JODFSDFUœSJMFFGFDUVBUFBTVQSBVOPSJODFOEJJSFBMF
VOEFBVGPTUGPMPTJUFTJTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEF *OnBNBCJMJUBUFB TJTUFNFMPS EF QBOPVSJ
QFSFƄJ,JOHTQBO TFQPUSF[VNBVSNœUPBSFMFDPOTUBUœSJ
JOTUBMBUF
1
BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBJODFOEJV&MFTVOUEFUFSJPSBUF
·OVMUJNJJBOJQSPEVDœUPSJJEFQBOPVSJſJGVSOJ[PSJJ
ÔO[POBJNFEJBUœBJODFOEJVMVJſJTFTUJOHTJOHVSFEVQœ
MPSBVDBV[BUPVSJBſœDPOGV[JFÔODFFBDFQSJWFſUF
UFSNJOBSFBFYQVOFSJJMBGPD
JOnBNBCJMJUBUFB TJTUFNFMPS EF QBOPVSJ QSPQSJJ ſJ
1
SJOGPSNBSFBVOVJTUSBUDBSCPOJ[BUQSPUFDUPSÔOUSF DPODVSFOUF
TUSBUVSJMFNFUBMJDFBMFQBOPVMVJ BFSVMOVBKVOHFÔO[POB
1SPCMFNBSFBMœOVFTUFJOnBNBCJMJUBUFB EJSFDUœ
GPDVMVJ"TUGFM QBOPVSJMFTFTUJOHſJOVDPOUSJCVJFMB
BTJTUFNVMVJEFQBOPVSJTBVBOVDMFVMVJQFOUSVDœUPBUF
JODFOEJV
DPOƄJOFMFNFOUFJOnBNBCJMF 1SPCMFNB SFBMœ FTUF DF
6
SFUBOVMEVSUFSNPSJHJE1631*3OVTFUPQFſUFſJOJDJ GFMEFQSPQSJFUœƄJBSFTJTUFNVMJOTUBMBUÔOUSVOJODFOEJV
OVQJDVSœQSJOFYQVOFSFMBGPD%FDJOVTFJWFſUFSJTDVM SFBMſJEBDœTFWBDPNQPSUBDBFMFNFOUEFDPOTUSVDƄJF
JODFOEJJMPSTFDVOEBSF OFJOnBNBCJM DBSF OV DPOUSJCVJF MB SœTQÉOEJSFB JODFOEJVMVJ
(
B[FMFFNBOBUFMBBSEFSFBTQVNFJ1631*3TVOU $FBNBJTJNQMœNPEBMJUBUFEFTUVEJVBMBDFBTUFJ
NBJQVƄJOUPYJDF EFDÉUHB[FMFFNBOBUFÔODB[VM QSPCMFNFFTUFDPOTJEFSBSFBTFQBSBUœBOVDMFVMVJJ[PMBOUſJ
NBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJFDPOWFOƄJPOBMF FYMFNOVM
BTJTUFNVMVJEFQBOPVSJ
- BGPMPTJSFBQBOPVSJMPSTBOEXJDIQFBDPQFSJſ BDFTUFB -BQBOPVSJMFDVQPMJTUJSFOſJMBQBOPVSJMFDVmCSœ
TVOUPQJFEJDœÔNQPUSJWBSœTQÉOEJSJJGPDVMVJſJSFEVD NJOFSBMœ QFOUSVmYBSFB GFƄFMPS EF PƄFM EF J[PMBƄJF TF
DœMEVSBSBEJBUœ GPMPTFTDBEF[JWJ-BQBOPVSJMFDVmCSœ NJOFSBMœ TF
·ODPNQBSBƄJFDVNBUFSJBMFMFJ[PMBUPBSFNJOFSBMFTBV GPMPTFſUFEFPCJDFJVOBEF[JWQFCB[œEFQPMJVSFUBO
DVNBUFSJBMFMFJ[PMBUPBSFGBCSJDBUFEJOGJCSœEFMFNO ſJOJWFMVMSJEJDBUBMBEFSFOƄFJPGFSœÔNCJOœSJJDBMJUBUFſJ
SJTDVMEFGPDNPDOJUEVQœTUJOHFSFBJODFOEJVMVJFTUF SJTDNJOJNEFEFMBNJOBSF"TUGFM QBOPVSJMFDVmCSœ
TVCTUBOƄJBMNBJNJD NJOFSBMœOVQPUm ÔO HFOFSBM FWBMVBUF DB QBOPVSJ DPNQMFU
·ODPNQBSBƄJFDVNBUFSJBMFMFJ[PMBUPBSFNJOFSBMFTBV OFJOnBNBCJMF
DVNBUFSJBMFMFJ[PMBUPBSFGBCSJDBUFEJOGJCSœEFMFNO
SJTDVMEFGPDNPDOJUEVQœTUJOHFSFBJODFOEJVMVJFTUF
TVCTUBOƄJBMNBJNJDLHN
4FDƄJVOFBQSJOHSPTJNFBQBOPVMVJEVQœEFNJOVUFEFFYQVOFSFBSBUœDœMBDBSCPOJ[BSFTFBKVOHFOVNBJÔO[POB
EFBDƄJVOFEJSFDUœBGPDVMVJſJDœQBOPVMOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFBGPDVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4UBUJTUJDJMFBGFSFOUFJODFOEJJMPS 6OJUĊĠJEFQSPEVDĠJFBMJNFOUBSĊ
TJTUFNFMPSEFQMBDBSFFYUFSJPBSĊQF 1JFSEFSJEFQSPQSJFUœƄJoUBCFMVMOS
"OVM 1JFSEFSJ NJMJPBOFȽ
PQFSJPBEĊEFDJODJBOJ
4UBUJTUJDJMFBGFSFOUFJODFOEJJMPSTJTUFNFMPSEFQMBDBSF
FYUFSJPBSœQFPQFSJPBEœEFDJODJBOJ

5SFCVJFDPOTJEFSBUFDVQSJPSJUBUFQJFSEFSJMFSFGFSJUPBSF

MBGPMPTJSFBTJTUFNFMPSEFQBOPVSJFYUFSJPBSFſJ

QJFSEFSJMFSFGFSJUPBSFMBGPMPTJSFBTJTUFNFMPSEFQBOPVSJ

JOUFSJPBSF

&EJƄJBEJOEFDFNCSJFB'JSF1SFWFOUJPODPOƄJOF
BSUJDPMVMEFMB#3& *OTUJUVUVMEFDFSDFUBSFÔO 5PUBM
DPOTUSVDƄJJ
DBSFPGFSœFWBMVœSJJOEFQFOEFOUFſJ 4VSTœ'1"ſJBMUFMF
UFNFJOJDFBMFTJUVBƄJJMPS

v4UBUJTUJDJMFJODFOEJJMPSBSBUœDœQMBDBSFBFYUFSJPBSœ

SFBMJ[BUœEJOQBOPVSJMFTBOEXJDIOVBSFUFOEJOƄBEF

BHFOFSBJODFOEJVM ÔOEFPTFCJEBDœTFQPBUFSFEVDF
QPTJCJMJUBUFBBQBSJƄJFJJODFOEJVMVJſJBFGFDUVMVJTœV
*NQPSUBOUFTUFEFBTFBTJHVSBDœOJDJVONBUFSJBM
JOnBNBCJM DVN BS m EF FYFNQMV QBMFƄJJ OV BV GPTU

BNQMBTBƄJNBJQVƄJOEFNEFMBQFSFUFMFFYUFSJPSw

v$POGPSN"TPDJBƄJFJQFOUSV1SPUFDƄJF"OUJJODFOEJV
'1"
EVQœPQFSJPBEœEFDJODJBOJÔOBOJJo

WPMVNVMUPUBMBMQJFSEFSJMPSÔOSFHJTUSBUFEBUPSBUFEJSFDU

QMBDœSJMPSFYUFSJPBSFEFUPBUFUJQVSJMFBGPTUEF
NJMJPBOFȽ EJODBSF NJMJPBOFȽBVGPTUDBV[BUFEF
JODFOEJFSF$B[VSJMFUJQJDFBMFBDFTUPSJODFOEJJTVOUBSœUBUF
ÔOUBCFMVMOSw 4VSTBPGFSJUEF#3&

$B[VSJUJQJDFEFQSPEVDFSFBBDFTUPSJODFOEJJ
oUBCFMVMOS v"DFTUFQJFSEFSJOVJODMVEQFDFMFEBUPSBUFÔOUSFSVQFSJJ
/VNœS $BV[B BGBDFSJMPS DBSFTVOUEFDJSDBTBVNBJNBSJEFDÉU

*ODFOEJFSFTFBODIFUFB[œ WBMPSJMFÔOSFHJTUSBUFDBEJTUSVHFSFEFQSPQSJFUBUF

&MFDUSJDJUBUFHB[

(VOPBJFGVNBU 1JFSEFSJMFDBVSNBSFBJODFOEJJMPSÔOVOJUœƄJMFEFQSPEVDƄJF

4QPOUBO BMJNFOUBSœQFOUSVQFSJPBEBEFMBQÉOœMB

/FDVOPTDVU SFQSF[JOUœPQJFSEFSFBOVBMœNFEJFEFNJMJPBOFȽ
TVSTœ'1" WF[JUBCFMVMOS

/PUœ$FMFBSœUBUFNBJTVTBVGPTUÔOSFHJTUSBUFÔOUSPQFSJPBEœEF .BKPSJUBUFBJODFOEJJMPSÔOVOJUœƄJMFEFQSPEVDƄJF
DJODJBOJ"DFBTUBFTUFOVNBJPGSBDƄJVOFNJDœBQJFSEFSJMPSÔO BMJNFOUBSœÔOUJNQVMBDFTUFJQFSJPBEFBVGPTUVSNBSFB
JOEVTUSJBBMJNFOUBSœQFOUSVBDFFBſJQFSJPBEœ WF[JUBCFMVMOS

VOEFSœTQÉOEJSFBGPDVMVJQSJOQBOPVSJMFTBOEXJDI GPMPTJUFDBſJ SJTDVSJMPSÔOQSPDFTFMFEFQSFQBSBSFTBVEFGFDUBSFB
DPNQBSUJNFOUœSJJOUFSOFſJQMBGPBOF BVEVTMBQJFSEFSJTVCTUBOƄJBMF FDIJQBNFOUFMPS$BNFSFMFGSJHPSJmDF JOEFQFOEFOUF QPU m
DPOTJEFSBUFDBTVCJFDUFDVSJTDNBJTDœ[VUſJTVOUTVQVTF
VOFJFWBMVœSJEFSJTDDBSFUSFCVJFTœJBÔODPOTJEFSBSFSJTDVM
mOBODJBS NœSJNFB DMœEJSJJ FUD "DFTUF UJQVSJ EF DBNFSF
GSJHPSJmDF TVOU ÔOTœ ÔO DPOUJOVBSF WVMOFSBCJMF ÔO DFFB DF
QSJWFſUFJODFOEJFSFBTBVEFGFDUBSFBJOTUBMBƄJFJEFSœDJSF
DBSFEVDMBJODFOEJVw

4VSTœPGFSJUEF#3&

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"OBMJ[BJODFOEJJMPSNBSJEVQĊOVNĊS
o
"EPVBDMBTJmDBSF DPOTJEFSBUœ FTUF EFTQœSƄJSFB ÔO UJQVSJ

EJGFSJUFDPOTUSVDUJWFſJTJTUFNFMPSEFQBOPVSJ6SNœUPSVM
UBCFMBOBMJ[FB[œBDFBTUœQSPCMFNœEFUBMJBU
5BCFMVMOS

/VNœSVM
JODFOEJJMPSDV
$PNFOUBSJV
5JQVMDPOTUSVDƄJFJ QJFSEFSJNBJ
BEJƄJPOBM
NBSJEF
Ƚ
5SBEJƄJPOBMF
1BOPVSJDVQPMJTUJSFO
oDœSœNJ[JBSEF[JF
JOTUBMBUFMBJOUFSJPS
ſJƄJHMFB[CFTU

JODMVTFÔOQSPJFDUF
BDPQFSJSJNFUBMJDF
1BOPVSJDVQPMJTUJSFO

1MBDBSFNFUBMJDœ JOTUBMBUFMBJOUFSJPS

JODMVTFÔOQSPJFDUF
-BQSPJFDUFSBQPSUBUF
JOJƄJBMDBmJOE DV
1BOPVSJJ[PMBUPBSF
QBOPVSJTBDPOTUBUBU
QPMJVSFUBO

DœFWPSCBEFQMœDJEJO
QPMJVSFUBODœQUVſJUF
1BOPVSJ1*3BQSPCBUF
EF-1$#
4VSTœ&1*$
"OBMJ[BJODFOEJJMPSNBSJEVQĊWBMPBSF
o
3F[VMUBUFMFDFSDFUœSJMPSBSBUœDœQBOPVSJMFEFBDPQFSJſ
5BCFM TBVEFQFSFƄJDVVSFUBOSJHJEBVGPTUJNQMJDBUFEPBSÔO
1JFSEFSJ
EJODB[VSJMFEFJODFOEJJ ÔODPNQBSBƄJFDVFTUJNBSFBEF
1JFSEFSJÔOVSNB BDMœEJSJMPSDPOTUSVJUFDVQBOPVSJÔOVMUJNJBOJ
ÔOVSNB
5JQVMDPOTUSVDƄJFJ JODFOEJJMPSÔO
JODFOEJJMPSÔO %JOſBTFDB[VSJJEFOUJmDBUF QBOPVSJMF BV GPTU JNQMJDBUF
NJMJPBOFȽ
NJMJPBOFȽ OVNBJÔODB[VMÔODBSFJODFOEJVMEJOJOUFSJPSTBEF[WPMUBU
NJMJPBOFȽ
EJOQMJO"DFBTUBTBDPOTUBUBUQSJOUSPHBNœMBSHœEFUFTUœSJ
BVGPTUBGFSFOUFDMœEJSJMPS DBSFBVEFNPOTUSBUDœQBOPVSJMFDVQPMJVSFUBO ÔOUJNQVM
5SBEJƄJPOBMoDœSœNJ[J
MBDBSFBVGPTUGPMPTJUF TUBEJVMVJEFEF[WPMUBSFBJODFOEJVMVJ OVTFJNQMJDœEFDÉU
BSEF[JFQMœDJ
QBOPVSJEFQPMJTUJSFO
B[CFTUNFUBMſJ
USFQUBUſJOVTVOUJOnVFOƄBUF QÉOœ DÉOE JODFOEJVM OV TF
JOTUBMBUFMBJOUFSJPS
ÔODIJEFSJNFUBMJDF EF[WPMUœEJOQMJO
oÔOEFPTFCJÔOJOEVTUSJB
BMJNFOUBSœ &TUFTFNOJmDBUJW GBQUVM Dœ QBOPVSJMF DV QPMJVSFUBO BV
1BOPVSJJ[PMBUPBSF GPTUJODMVTFÔO JODFOEJJ JBSBDFTUFJODFOEJJBVÔOTFNOBU
QPMJVSFUBO

EJOQJFSEFSJMFmOBODJBSF BMF BTJHVSBUPSJMPS %JO DPOUSœ
1BOPVSJDV1*3 QBOPVSJMFDVQPMJTUJSFOBVGPTUQSF[FOUFMB EJOOVNœSVM
BQSPCBUF-1$#
UPUBMBMJODFOEJJMPS BDFTUFJODFOEJJDVNVMÉOE EJO
4VSTœ&1*$ QJFSEFSJMFUPUBMFBMFBTJHVSBUPSJMPS"DFTUFEBUFDPOmSNœ Dœ
·ODIJEFSJMFDMœEJSJJ BDPQFSJſVMſJQFSFUFMF BV QJFSEFSJMFBTJHVSBUPSJMPSDBVSNBSFBJODFOEJJMPSÔODBSFFTUF
PTFNOJmDBƄJF SFMBUJW NJDœ MB EFUFSNJOBSFB VSNœSJMPS JNQMJDBUQPMJTUJSFOVMTVOUNVMUNBJNBSJEFDÉUMBBMUFUJQVSJ
JODFOEJJMPSQSJODJQBMF"DFBTUBFTUFVOVMEJOUSFNFTBKFMF EFTJTUFNFJ[PMBUPBSFEFQBOPVSJoDFFBDFDPOmSNœ MFHœUVSB
NBKPSFDBSFBVSFJFſJUEJOVMUJNBDFSDFUBSFBJODFOEJJMPS QBOPVSJMPSDVQPMJTUJSFODVQJFSEFSJMFNBJÔOBMUFEFBTJHVSœSJ
NBSJEJOTFDUPSVMDPNFSDJBMſJBMDMœEJSJMPSJOEVTUSJBMF
$FSDFUBSFBDPOEVTœEF&1*$<1BOPVSJUFIOJDFÔODPOTUSVDƄJJ>
FDPOTJEFSBUœDBTUVEJVMDFMNBJMBSHEFBDFTUGFMDBSFTF
PDVQœEFSFMBƄJBÔOUSFQJFSEFSJMFDBVSNBSFBJODFOEJJMPSNBSJ
ſJNBUFSJBMVMEFDPOTUSVDƄJF·OUSPQFSJPBEœEF[FDFBOJ
QÉOœÔOBOVM BVGPTUTUVEJBUFBQSPBQFEFJODFOEJJ
DVQJFSEFSJEFQœſJOEȽ'PMPTJOEÔOSFHJTUSœSJMF
DPNQBOJJMPSEFBTJHVSœSJ SBQPBSUFMFQPNQJFSJMPS GPUPHSBmJMF ſJ
JOGPSNBƄJJMF&1*$ KVNœUBUFEJOBDFTUFDB[VSJTFQPUBOBMJ[BEJO
QVODUVMEFWFEFSFBMDPOTUSVDƄJFJMPS WF[JUBCFMFMFſJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FTUJOBĠJBDMĊEJSJJ .FUPEFEFDPOTUSVDĠJF
*OEVTUSJBMFEFQSPEVDƄJF œNJOFTUVOEFOƄFſUJ
$ $
POTUSVDƄJFNFUBMJDœDVTUÉMQJOUFSNFEJBSTBVDVHSJO[J
%JTUSJCVƄJFMPHJTUJDœUSBOTQPSU $MœEJSJEFMPDVJUTPDJBMF DV[œCSFMF
$PNFSDJBMCJSPVSJ 4FSWJDJJQVCMJDF
$PNFSƄDVBNœOVOUVM "VUPSJUœƄJ1VCMJDFſJ-PDBMF $
POTUSVDƄJJDVVOOJWFM DVÔODIJEFSJJ[PMBUPBSF
5 JNQMJCFSTQPSUIPUFMVSJ +VTUJƄJF
&EVDBƄJF 1'*111
FYUFSJPBSFQFOUSVBDPQFSJſſJQFSFƄJ
·OHSJKJSFNFEJDBMœ 3FOPWBSF $POTUSVDƄJJDVVOOJWFM ÔOTJTUFNVMACPYJOCPY
.JMJUBSFBQœSBSF 4FDUPSVMBMJNFOUBS CPYJOCPY
$POTUSVDƄJFDVNBJNVMUFFUBKFKPBTF QFOUSVCJSPVSJ
CJSPVFYUFSJPS
CJSPVSJ FUBKF FUBKF
TUÉMQJOUFSNFEJBS HSJO[JDV[œCSFMF
NBJNVMUFFUBKFKPBTF
CPYJOCPY
CJSPVSJ TFDUPSBMJNFOUBS
5JQVSJEFTJTUFNFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJĬĬJEFQFSFĠJ
"DPQFSJĬVSJFYUFSJPBSF 1FSFĠJFYUFSJPSJ
...'BTBNCMBUFQFſBOUJFS ...'BTBNCMBUFQFſBOUJFS
OVDMFVEJOmCSœEFTUJDMœTBVNJOFSBMœ OVDMFVEJOmCSœEFTUJDMœTBVNJOFSBMœ
USBQF[PJEBM USBQF[PJEBM
OVDMFVEJOmCSœEFTUJDMœTBVNJOFSBMœ OVDMFVEJOmCSœEFTUJDMœTBVNJOFSBMœ
ÔNCJOBSFMPDBMœ USBQF[PJEBM
1BOPVSJJ[PMBUPBSF 1BOPVSJJ[PMBUPBSF
OVDMFV163TBV1*3 OVDMFV163TBV1*3
USBQF[PJEBM USBQF[PJEBM
OVDMFV163TBV1*3
BSIJUFDUVSBM
OVDMFV163TBV1*3
ÔNCJOBSFMPDBMœ OVDMFVEFQPMJTUJSFO
QPMJTUJSFO
OVDMFVEJOmCSœEFTUJDMœTBVNJOFSBMœ
OVDMFVEJOmCSœEFTUJDMœTBVNJOFSBMœ
...' ...'
1FSFĠJJOUFSJPSJ DPNQBSUJNFOUĊSJĬJQMBGPBOF
WPQTFB PƄFM BEF[JWPSHBOJD
OVDMFVEFQPMJTUJSFO
OVDMFVEJOmCSœ QPMJTUJSFO
OVDMFV163TBV1*3
WPQTFB PƄFM BEF[JWPSHBOJD QPMJTUJSFO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v1SPUFDĠJBVOJUĊĠJMPSEFQSPEVDĠJF
ĬJBQSPQSJFUĊĠJMPSQSJOTJTUFNFMF
BQSPCBUFEFBTJHVSBUPSw
BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠFMFQSPUFDĠJFJÔNQPUSJWB $FSUJGJDBSFEFMBBTJHVSBUPS
$FSJOƄFMFSFGFSJUPBSFMB
JODFOEJVMVJ QFSGPSNBOƄFMFBOUJJODFOEJVBMF
$POTJEFSBƄJJEFNBOBHFNFOUVMSJTDVMVJ DMœEJSJMPSJNQVTFEFBTJHVSBUPSJJ
$ÉOEMVœNÔODBMDVMQSPJFDUVMDMœEJSJJſJQSPUFDƄJBMB EFQSPQSJFUBUFEJO3FHBUVM6OJUſJ
JODFOEJVTFSFDPNBOEœBTFGPSNBEJOUJNQPSFMBƄJF *SMBOEBTVOUCB[BUFQFFYBNJOœSJ
TUSÉOTœÔOUSFDMJFOU QSPJFDUBOUVMDMœEJSJJſJBTJHVSBUPS TUSJDUF DFSUJGJDœSJ QSPDFEFFEF
1SJOBDFBTUBUPBUFQœSƄJMFBVQPTJCJMJUBUFBEFBEJTDVUB BQSPCBSFBMF$PNJTJFJEFDFSUJGJDBSF
ſJEF[WPMUBNœTVSJMFEFQSPUFDƄJFMBJODFOEJV DFMFNBJ QFOUSVQSFWFOJSFBQJFSEFSJMPS -1$#

FmDJFOUF EJO QVODU EF WFEFSF BM DPTUVSJMPS QBTJWF ſJ ſJQFEJSFDUJWFDPOƄJOVUFÔOOPSNFMF
BDUJWF PQPSUVOFQFOUSVOFDFTJUœƄJMFQSPUFKœSJJQSPQSJFUœƄJJ EFDPOTUSVDƄJJQFOUSVQSPUFDƄJFMB
QSPJFDUBUFſJBVOJUœƄJJEFQSPEVDƄJF JODFOEJVBDMœEJSJMPS-1$#5PBUF
BDFTUFBOFDFTJUœDBTJTUFNFMFTBV
1SPDFTVMFWBMVœSJJSJTDVMVJ FDIJQBNFOUFMFBQSPCBUFTœſJ
"TJHVSBUPSJJ ÔNQSFVOœDVDMJFOUVM TUBCJMFTDQœSƄJMF ÔOEFQMJOFBTDœTDPQVMMPS BUVODJ
DPNQPOFOUFBMFGVODƄJPOœSJJÔOUSFQSJOEFSJJſJFGFDUVMDBSF DÉOEFTUFOFDFTBS
MBSBWFBQJFSEFSFBmFDœSFJB EJOUSF FMF OV OVNBJ EJO
QVODUVMEFWFEFSFBMQJFSEFSJJEJSFDUFmOBODJBSF EBS EJO '.(MPCBM DVOPTDVUœGPSNBM
QVODUVMEFWFEFSFBMQSPmUBCJMJUœƄJJ ÔOUSFQSJOEFSJJ DB'BDUPSZ.VUVBM '.
FTUF
6SNFB[œVOTVNBSHFOFSBMBMBTQFDUFMPSDFUSFCVJF PTPDJFUBUFHMPCBMœDBSF
MVBUFÔODPOTJEFSBSF BDPSEœBQSPCœSJſJBTJHVSœSJBMF
NBUFSJBMFMPSUFTUBUF TFSWJDJJſJ
(SBEEFPDVQBSF NFUPEFEFEFTJHOſJDPOTUSVDƄJJ
0DVQBSFBſJQSPDFTFMFDPOTJEFSBUF
D SFſUFSFBQPUFOƄJBMVMVJEFGPD SF[VMUBUDBVSNBSF
BHSBEVMVJEFPDVQBSF FYUJQVMEFNBSGœEFQP[JUBUœ
ſJÔOœMƄJNFBQSPJFDUBUœBEFQP[JUVMVJ ,JOHTQBOPGFSœTPMVƄJJBQSPCBUFEFBTJHVSBUPSJſJUFTUBUF
BQSPCœSJMFEFQP[JƄJPOBSF FYBQSPQSJFSFBEFEFQP[JUF ÔODPOGPSNJUBUFDVDFSJOƄFMF-1$#ſJ'.
1SPDFTFQFSJDVMPBTF
1
SPDFTFMFDSJUJDF FDIJQBNFOU DPNQPOFOUFſJSF[FSWF
FYFDIJQBNFOUFMFDUSPOJD DPNQPOFOUFEFWBMPBSF
ÔOBMUœFUD
&TUJNBSFBWBMPSJJSJTDVMVJ
$MœEJSJ
FDIJQBNFOUF
TUPDVSJ
ÔOUSFSVQFSFBBDUJWJUœƄJJQSPEVDUJWF
·NQSFKVSJNJ
"NFOJOƄBSFBEJOQBSUFBWFDJOœUœƄJMPS
UJQVM[POFJ FYEFMPDVJUTBVJOEVTUSJBMœ
1SPUFDƄJFMBJODFOEJV
E
JTUBOƄBQÉOœMBDFBNBJBQSPQSJBUœCSJHBEœQVCMJDœEF
QPNQJFSJ
E
JTUBOƄBQÉOœMBDFBNBJBQSPQSJBUœCSJHBEœQVCMJDœEF
QPNQJFSJ
T JTUFNFMFEFEFUFDƄJFſJQSPUFDƄJFMBJODFOEJVOFDFTBSF
QFOUSVFYUJOEFSFBQSPUFDƄJFJQBTJWFMBJODFOEJV
4FDVSJUBUF
$FSJOƄFMFEFTFDVSJUBUFÔOſBOUJFS
SJTDVMJODFOEJFSJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SĊCVĬJSFBTUSVDUVSJJQSJODJQBMFĬJ "TUGFM QSPUFDƄJBQSPQSJFUœƄJJſJBVUJMJUœƄJMPSQSPEVDUJWF

ſJSFEVDFSFBSJTDVMVJEFJODFOEJVTFQPUSFBMJ[BEPBS
QJFSEFSFBÔOUSFHJJDMĊEJSJ DPOUSPMÉOEBUFOUBUÉUQSPJFDUBSFB DÉUſJDPOTUSVDƄJB
"DFTUFTUVEJJEFDB[BMFJODFOEJVMVJSFBMJMVTUSFB[œDMBS DMœEJSJJſJSFTQFDUBSFBOPSNFMFTJHVSBOƄFJMBJODFOEJV
Dœ GœSœBTFƄJOFTFBNBEFQFSGPSNBOƄFMFBOUJJODFOEJV
BMFNBUFSJBMFMPSGPMPTJUFÔODPOTUSVDƄJBDMœEJSJJ ÔO
FWFOUVBMJUBUFBVOVJJODFOEJVNBKPS DPOTUSVDƄJBTF
QSœCVſFſUFſJDBV[FB[œEBVOF
1BOBTPOJD 6, 1BOBTPOJD 6,
#PPUT 6, #PPUT 6,
'JFHF *UBMZ 'JFHF *UBMZ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BOBTPOJD 6, 4USVDUVSBĬJQSPUFDĠJBMBJODFOEJV

4USVDUVSBEFPƄFMſJTJTUFNVMEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ BTUSVDUVSJJ
DVmCSœ NJOFSBMœ BTBNCMBU ÔO ſBOUJFS (SFſFMJMF EF
& WBMVBSFBQFSJDPMVMVJEFJODFOEJVQFOUSVQFSTPBOF
QSPJFDUBSFTUSVDUVSBMœBEVTMBQJFSEFSFBUPUBMœBDMœEJSJJſJ
DPOTUSVDƄJBQSJODJQBMœſJNBUFSJBMFMFEJODBSFFTUF
FDIJQBNFOUFMPS *NBHJOFBſJ

DPOTUSVJUœDMœEJSFBFTUFCB[BUœQFSFEVDFSFBSJTDVMVJ
BQBSJƄJFJ EF[WPMUœSJJTBVSœTQÉOEJSJJJODFOEJVMVJJOUFSJPS
TBVFYUFSJPS
#PPUT 6,
%
JOBDFTUNPUJWTFJNQVOHSBEFEFQSPUFDƄJFEFGPD
4USVDUVSBEFPƄFMſJTJTUFNVMEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ
QSPHSFTJWFQFOUSVTUSVDUVSœſJÔODIJEFSJ
DVmCSœ NJOFSBMœ BTBNCMBU ÔO ſBOUJFS (SFſFMJMF EF
QSPJFDUBSFTUSVDUVSBMœBEVTMBQJFSEFSFBUPUBMœBDMœEJSJJſJ 5 SFCVJFMVBUœÔODPOTJEFSBSFJOUFHSJUBUFBTUSVDUVSBMœ
FDIJQBNFOUFMPS *NBHJOFBſJ
BDMœEJSJJÔODB[VMJODFOEJVMVJ EFPBSFDFGJFDBSF
JNQFSGFDƄJVOFBTUSVDUVSJJEVDFMBBNFOJOƄBSFB
TJHVSBOƄFJQFSTPBOFMPSſJMBQJFSEFSFBQBSƄJBMœTBVUPUBMœ
'JFHF *UBMZ BDMœEJSJJ
$BESVEFCFUPOoDPOTUSVDƄJBBDPQFSJſVMVJſJQFSFUFMVJ 5 SFCVJFMVBUœÔODPOTJEFSBSFJOUFHSJUBUFBTUSVDUVSBMœ
DVÔODIJEFSJNFUBMJDF(SFſFMJMFEFDPOTUSVDƄJFBVEVTMB BDMœEJSJJÔODB[VMJODFOEJVMVJ EFPBSFDFGJFDBSF
QJFSEFSFBUPUBMœBDMœEJSJJſJFDIJQBNFOUFMPS *NBHJOFBſJ
JNQFSGFDƄJVOFBTUSVDUVSJJEVDFMBBNFOJOƄBSFB
TJHVSBOƄFJQFSTPBOFMPSſJMBQJFSEFSFBQBSƄJBMœTBVUPUBMœ
BDMœEJSJJ
$
FBNBJCVOœNPEBMJUBUFEFBTFQSPUFKBQFSTPBOFMF
ſJWBMPBSFBBTJHVSBUœBÔOUSFQSJOEFSJJ FDIJQœSJJſJ
QSPQSJFUœƄJJ FTUFQSFWFOJSFBJ[CVDOJSJJJODFOEJVMVJ
1SPDFTFſJFDIJQBNFOUF
4USVDUVSBQSJODJQBMœEFPƄFMTBV
EFCFUPOſJTUSVDUVSBTFDVOEBSœ
EFPƄFM
3JTDVSJ 1SJPSJUĊĠJMFFWBMVĊSJJSJTDVMVJEFJODFOEJV
1
SPDFTF FDIJQBNFOUFſJQSPCBCJMJUBUFBQSPEVDFSJJ
*OUFHSJUBUFBTUSVDUVSBMœBTUSVDUVSJJQSJODJQBMF
JODFOEJVMVJ
%
BDœOVFQSPUFKBUœEFJNQBDUVMDVGPDVM TUBCJMJUBUFB
1VODUVMEFBQSJOEFSF¡$
DPOTUSVDƄJFJQSJODJQBMFFBNFOJOƄBUœÔOUSF¡$ſJ
4 UBCJMJUBUFBDPOTUSVDƄJFJQSJODJQBMFFBNFOJOƄBUœ ¡$ EVQœDBSFVSNFB[œQSœCVſJSFB
MB¡$
%
BDœHSBEVMEFBNFOJOƄBSFEFJODFOEJVBNFOJOƄœ
1
JFSEFSJEFQSPQSJFUBUF FDIJQBNFOUFſJQJFSEFSJEJO JOUFHSJUBUFBTUSVDUVSJJDMœEJSJJ DFBNBJCVOœNPEBMJUBUF
ÔOUSFSVQFSFBBDUJWJUœƄJJÔOUSFQSJOEFSJJ EFQSPUFDƄJFBWBMPSJJBTJHVSBUFBÔOUSFQSJOEFSJJ FDIJQœSJJ
4JHVSBOƄBCSJHœ[JJEFQPNQJFSJ ſJQSPQSJFUœƄJJ FQSFWFOJSFBJ[CVDOJSJJJODFOEJVMVJDV
BKVUPSVMTQSJOLMFSFMPSQFOUSVBTFQSPUFKBQSPQSJFUBUFB
1SPUFDƄJBBQSPCBUœEFBTJHVSBUPS
1
SœCVſJSFBTUSVDUVSJJQSJODJQBMFBDMœEJSJJJOGMVFOƄFB[œDFM
& WBMVBSFBSJTDVSJMPSEFJODFOEJVQPBUFJOEJDB
NBJESBTUJDQJFSEFSJMFDPNQBOJFJ ÔOUSFSVQFSFBBDUJWJUœƄJJ
OFDFTJUBUFBQSPUFDƄJFJQSPQSJFUœƄJJDVBKVUPSVM
DPNQBOJFJſJTJHVSBOƄBCSJHœ[JJEFQPNQJFSJ
TQSJOLMFSFMPS DBSFDPOUSJCVJFMBMJNJUBSFBJODFOEJVMVJ
BTUGFM $
BJFUFMFEFTBSDJOJTPMJDJUœÔO[JMFMFOPBTUSFVOOJWFM
NBJÔOBMUEFJ[PMBSFUFSNJDœ DBSFÔODB[EFJODFOEJV
o FMJNJOœSJTDVMQSœCVſJSJJDPOTUSVDƄJFJQSJODJQBMF
HSœCFſUFGPSNBSFBEFDœMEVSœſJDSFſUFSFBUFNQFSBUVSJJ
o FMJNJOœQJFSEFSFBUPUBMœBQSPQSJFUœƄJJ EFDJDPOTUSVDƄJBQSJODJQBMœEFWJOFÔOBDFTUGFMNBJ
FDIJQBNFOUFMPSſJQJFSEFSJJEJOÔOUSFSVQFSFBBDUJWJUœƄJJ WVMOFSBCJMœMBQSœCVſJSF
ÔOUSFQSJOEFSJJ
o FMJNJOœSJTDVMQFOUSVCSJHBEBEFQPNQJFSJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4UVEJJEFDB[QFJODFOEJJSFBMF "MUFEFUBMJJEJOBDFTUFTUVEJJEFDB[ſJDPQJFBSBQPSUVMVJ
5FOPTTVOUQVTFMBEJTQP[JƄJFEF%FQBSUBNFOUVM4FSWJDJJMPS
"DFTUFTUVEJJEFDB[JMVTUSFB[œDMBSDœQBOPVSJMF
5FIOJDFQFOUSV*ODFOEJJ,JOHTQBO
TUBOEBSEDV163OVSFQSF[JOUœ ÔOTJUVBƄJBVOVJJODFOEJV
SFBM VOQFSJDPMTFNOJmDBUJW 1PNQJFSJJ BV GPTU DBQBCJMJ EF
BJOUSBÔODMœEJSFÔOTJHVSBOƄœQFOUSVTUJOHFSFBJODFOEJVMVJ
(BMB#JOHP #BSOTMFZ *1&VSPQF-UE *SFMBOE

6OJODFOEJVESBNBUJDBJ[CVDOJUDVQVƄJOÔOBJOUFEF "DFTUJODFOEJVBBWVUMPDÔOGBCSJDB*1&VSPQF-JNJUFEÔO
$SœDJVOÔOBOVMÔO(BMB#JOHP)BMMEJO#BSOTMFZ QSPWJODJB8FYGPSE*1&VSPQFQSPEVDFmMNF ſJ FYUSVEBUF
5FOPT DPOTJMJFSJEFGSVOUFÔOEPNFOJVMQSPUFDƄJFJMB EJONBUFSJBMFQMBTUJDFDVVUJMJ[BSFEJWFSTœ·OBDFTUDB[
JODFOEJV BVGPTUEFTFNOBƄJQFOUSVBFGFDUVBDFSDFUBSFB DPODSFUTBBKVOTMBVOJODFOEJVHSBW EF[WPMUBUEJOQMJO
EFUBMJBUœBJODFOEJVMVJ5FOPTBWJ[JUBUCSJHBEBEF QFMJOJBEFQSPEVDƄJFÔODPSJEPSVMDPOFDUPSÔOUSFEPVœ
QPNQJFSJÔO4PVUI:PSLTIJSF DBSFBVQBSUJDJQBUMB NBSJJODJOUFEFQSPEVDƄJF
JODFOEJV "WÉOEÔOWFEFSFDœOVBFYJTUBUBDDFTEJSFDUDœUSF
$MœEJSFBBGPTUQMBDBUœDVQBOPVSJEFQFSFƄJDV DPSJEPSVMDPOFDUPS QPNQJFSJJBVQœUSVOTÔODMœEJSFB
QPMJVSFUBOTUBOEBSEÔOQFSJNFUSVMBEJBDFOU[POFJVOEF BEJBDFOUœſJBVGPTUDBQBCJMJEFBTUJOHFJODFOEJVMÔO
BBWVUMPDJODFOEJVM*ODFOEJVMBGPTUDBV[BUEFVOEFGFDU TJHVSBOƄœ
FMFDUSJDMBPNBſJOœBVUPNBUœſJTBUSBOTGPSNBUÔOUSVO
$PODMV[JJ
JODFOEJVEFPBTFNFOFBJOUFOTJUBUF ÔODÉUBDPQFSJſVM
BÔODFQVUTœTFQSœCVſFBTDœ$PODMV[JJMFFGFDUVBUFEF "
BWVUMPDVOJODFOEJVHSBWſJQFEFQMJOEF[WPMUBU
5FOPTTVOUQSF[FOUBUFÔOSÉOEVSJMFVSNœUPBSF DBSF[VMUBUBMVOFJNBTFFOPSNFEFDPNQPOFOUFEF
QMBTUJD1VUFSFBJODFOEJVMVJBDSFTDVUBWÉOEÔOWFEFSFDœ
$PODMV[JJ CSJHBEBEFQPNQJFSJBÔOUÉS[JBUEBUPSJUœBMUVJJODFOEJV
*ODFOEJVMJOUFSJPSBBUJOTTUBEJVMEFQMJOEFEF[WPMUBSF /
VTBBKVOTMBSœTQÉOEJSFBJODFOEJVMVJDœUSFVOJUœƄJMF
1
BOPVSJMFTUBOEBSEDVQPMJVSFUBOOVBVDPOUSJCVJUMB EFQSPEVDƄJFBEJBDFOUFQSJOJ[PMBSFBTUBOEBSEDV
DSFſUFSFBſJSœTQÉOEJSFBJODFOEJVMVJ QPMJVSFUBO%BDœTBSGJÔOUÉNQMBUBDFTUMVDSV TBSGJ
(
SBWJUBUFBJODFOEJVMVJBSGJGPTUJEFOUJDœ DIJBSEBDœ QJFSEVUÔOUSFBHBGBCSJDœ
QMBDBSFBBSGJGPTUFGFDUVBUœEJOUBCMFEFPƄFM 1
FSFUFMFTFQBSBUPSEJOQBOPVM163DVVſJBOUJGPDT
1
BOPVSJMFOVTBVQSœCVſJU BVSœNBTBUBſBUFMB BDPNQPSUBUCJOFſJBQSFWFOJUSœTQÉOEJSFBJODFOEJVMVJ
TUSVDUVSœ - BVOJUœƄJMFBEJBDFOUFEFQSPEVDƄJFBGPTUPEFUFSJPSBSF
1
PNQJFSJJBVJOUSBUÔODMœEJSFſJBVTUJOTGPDVMÔO NJOJNœDBVSNBSFBGVNVMVJ ſJPQJFSEFSFEFQSPEVDƄJF
TJHVSBOƄœ NJOJNœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
'PUPHSBmF 'PUPHSBmF 'PUPHSBmF 'PUPHSBmF
%JOQBOPVSJMFTDVSUF ÔONJKMPDVMBDFTUFJGPUPHSBmJ BV
4QJUBMVM8IBSGFEBMF JVMJF GPTUUœJBUFQœSƄJÔOTDPQVMDPOUSPMœSJJTUÉMQJMPSEFPƄFMÔO
&TUFWPSCBEFQSJNVMJODFOEJVÔOSFHJTUSBUMBPDMœEJSF TQBUFMFQBOPVSJMPS6SNœUPBSFBGPUPHSBmF BSBUœ BDFBTUB
QMBDBUœDVQBOPVSJ1*3BQSPCBUFEF-1$#*ODFOEJVM NBJDMBS
BJ[CVDOJUÔOUSPBSJQœBTQJUBMVMVJDBSFTFBnB ÔO
DPOTUSVDƄJF6OJODFOEJBUPSBEBUGPDVOFJHSœNF[JEF *NBHJOFB
NBUFSJBMFEFDPOTUSVDƄJJJOnBNBCJMF EFQP[JUBUF MB QBSUFSVM %FUBMJVBMEFTDIJEFSJMPSEFDPOUSPMÔOQBOPVEVQœ
JODJOUFJ TUSPQJUFDVVOBEF[JWQFCB[œEFTPMWFOU1BSUFSVM JODFOEJV/VDMFVMEFJ[PMBSFTFQPBUFWFEFBDMBS JBS
FSBEFGBQUEFTDIJT QMBDBSFBFYUFSJPBSœÔODFQFBEFMB BDFBTUBBSBUœDœQSJOBDƄJVOFBEJSFDUœBnœDœSJJ QF TUSBUVM
OJWFMVMQSJNVMVJFUBK EFBDPQFSJSFFYUFSJPSEJOPƄFMBDFTUBBSœNBTBQSPBQF
,JOHTQBOBEFTFNOBU5FOPTQFOUSVBFGFDUVBDFSDFUœSJ OFBGFDUBU4UÉMQVMEJOPƄFMOVBGPTUBGFDUBU
JOEFQFOEFOUFBMFJODFOEJVMVJ"DFBTUBBFGFDUVBUPWJ[JUœ *NBHJOFB
MBGBƄBMPDVMVJſJBEJTDVUBUDVQPNQJFSJJſJFDIJQBEF
TBMWBSFEJO8FTU:PSLTIJSF4BFGFDUVBUVOSBQPSUEFUBMJBU 1BOPVMDBSFBGPTUFYQVTBDƄJVOJJEJSFDUFBnœDœSJJ QF
UBCMBFYUFSJPBSœ.FUBMVMBGPTUÔOMœUVSBUQFOUSVBTFQVUFB
3BQPSUVM5FOPTDPODMV[JPOFB[œov·OQPmEB DœMEVSJJ DPOUSPMBOVDMFVM1*3&FWJEFOUDœOVDMFVMEFJ[PMBSFBGPTU
NBKPSFHFOFSBUFEFJODFOEJV TVmDJFOUœ QFOUSV B EFUFSJPSB BQSPBQFOFBGFDUBUEFJODFOEJV4FQPBUFPCTFSWBEPBS
BDPQFSJSJMFEFTQSJOTFEFQFTUSVDUVSœſJQFOUSVBEFGPSNB PDBSCPOJ[BSFVſPBSœ
HSJO[JMFEFPƄFM
BPSJFOUœSJJQBOPVSJMPSEFQMBDBSFEJSFDU
EFBTVQSBGPDVMVJ BGBQUVMVJDœOVBVFYJTUBUCBSJFSFMBGPD
OVDMFVMQBOPVSJMPS EVQœDVNBSBUœGPUPHSBmJMF ſJ OV
BMVBUGPDſJOVBBKVUBUMBSœTQÉOEJSFBJODFOEJVMVJÔOOVDMFF
TBVÔOTUSFBſJOJſJOVBDPOUSJCVJUTFNOJmDBUJW MB QSPEVTFMF EJO
DPNCVTUJFw
"DFTUFGPUPHSBmJ ÔOSFHJTUSFB[œ EBVOFMF ſJ JODMVE VOFMF
DPNFOUBSJJFYQMJDBUJWF
*NBHJOFB
1BSUFBEFDMœEJSFFYQVTœBDƄJVOJJEJSFDUFBnœDœSJJ ſJ
EFUFSJPSœSJJDBVSNBSFBGVNVMVJſJDœMEVSJJEJOQBSUFS&
DMBSDœOVDMFVM1*3OVTBBQSJOTſJOVBKVDBUOJDJVOSPMÔO
JODFOEJV
*NBHJOFB
1BSUFBEFDMœEJSFDBSFBGPTUTVQVTœBUBDVMVJQSJODJQBM
BMJODFOEJVMVJ4FWFEFDœnœDœSJMF BV BKVOT MB TUSFBſJOJ
oÔOBMUFEFBQSPYJNBUJWNFUSJ5BCMBEFPƄFMFYUFSJPBSœ
TBÔODPWPJBUſJTBEFMBNJOBUÔO[POFMFVOEFnBDœSB
BBDƄJPOBUEBSOVTVOUTFNOFDœJODFOEJVMTBSm SœTQÉOEJU
QSJOQMBDBSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&YBNJOĊSJBMFJODFOEJJMPSEFNBSF 4JTUFNFDVmCSĊ EF TUJDMĊ ĬJ NJOFSBMĊ

BNQMPBSFoEBUFDPNQBSBUJWFBMF BTBNCMBUFÔOĬBOUJFS
UFTUĊSJMPSMBJODFOEJV $POUSBDUBSFQVUFSOJDœMBUFNQFSBUVSJEFQFTUF¡$
·OTDPQVMFWBMVœSJJQFSGPSNBOƄFMPSEJGFSJUFMPSTJTUFNF 1
JFSEFSFBHSPTJNJJUPUBMFBGJCSFJEFTUJDMœMBUFNQFSBUVSJ
J[PMBUPBSFBGPTUSFBMJ[BUVOQSPJFDUEFDFSDFUBSFEFUBMJBU EFQFTUF¡$
1SPHSBNVMEFFYBNJOœSJBGPTUDPOEVTEF&1*$ "361'JSF 1JFSEFSFBQFSGPSNBOƄFMPSJ[PMBUPBSF
ſJ8BSSJOHUPO'JSF3FTFBSDI "
SEFSFBJ[PMBƄJFJſJQœUSVOEFSFBGVNVMVJÔODBWJUœƄJMF
1BSBNFUSJDIFJFBJUFTUFMPSJODMVE HPBMF
*ODFOEJVEFQMJOEF[WPMUBUoDBQBDJUBUFEFGPDEF ' JCSBEFTUJDMœUSBOTGPSNBUœÔOTUJDMœWJUSJGJDBUœMB¡$
.FHB8BUU ſJQJFSEFSFBUPUBMœBJ[PMBOƄJMPSBEJBDFOƄJMBÔNCJOœSJ
5 FNQFSBUVSBNBYJNœ¡$MBQBSUFBJOUFSJPBSœ
- BFWBMVBSFBSœTQÉOEJSJJ QSPQBHBSFBGSPOUVMVJGMœDœSJJſJ
QSPNPWBSFBDPOEJƄJJMPSEFBQSJOEFSFBVGPTUTUVEJBUF
DPOGPSNUFTUVMVJ-14
,JOHTQBO 4JTUFNFMFEFQBOPVSJDVQPMJTUJSFO
& GFDUVMMBUFNQFSBUVSBEF¡$BTVQSBTVQSBGFƄFJ 7 FEFSFEJOFYUFSJPSEVQœUFTU
JOUFSJPBSF 1
PMJTUJSFOVMTFUPQFſUF GPSNFB[œQJDœUVSJJODBOEFTDFOUF
4USBUVMTUBCJMQSPUFDUPSDBSCPOJ[BUGPSNBU ſJSœTQÉOEFſUFGPDVM
4 USBUVMDBSCPOJ[BUTBVOVDMFVMTFFYUJOEſJVNQMVUPBUF 1SœCVſJSFBTUSVDUVSBMœBQBOPVSJMPS
TQBƄJJMFMJCFSFÔOUSFGFƄFMFNFUBMJDF EBUPSJUœBDFTUFJBOV 1SœCVſJSFBTUSVDUVSBMœBQBOPVSJMPS
SœNÉOFOJDJPDBWJUBUF
/
VDMFVMEFVSFUBODMBTJGJDBUMBJODFOEJV
OFJOGMVFOƄBU DBSCPOJ[BSFMB¡$
/
JDJPSœTQÉOEJSFEFGMBDœSœ QJDœUVSJJODBOEFTDFOUFTBV
DJSDVMBƄJFEFGMBDœSœÔOOVDMFVMEJOUSFGFƄFMFNFUBMJDF
- BUFNQFSBUVSJÔOBMUF NBJNBSJEF¡$ TFGPSNFB[œ
TUSBUVMQSPUFDUPSDBSCPOJ[BU
1
BOPVSJMFOVTVOUJOGMVFOƄBUFEFTVSTBQSJODJQBMœ
BJODFOEJVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%JSFDUJWFMF&VSPQFOF $MBTJmDBSFB QSPEVTVMVJ DB SF[VMUBU BM UFTUVMVJ EF

SF[JTUFOƄœMBGPDFTUFJODMVTœÔOSBQPSUVMEFDMBTJmDBSF DBSF
$BPDPOTFDJOƄœB%JSFDUJWFJ&VSPQFOFEFTQSF
TFFNJUFTFQBSBUEFSBQPSUVMEFUFTU
NBUFSJBMFMFEFDPOTUSVDƄJF&&$ BEPQUBSFB
TQFDJmDBƄJJMPS UFIOJDF QBOFVSPQFOF ſJ B OPJMPS NFUPEF
EFUFTUBSFFVSPQFOF TFDUPSVMJOEVTUSJBMDBSFTFPDVQœ $MBTJmDBSFB FVSPQFBOĊ
EFQSPEVDƄJBſJGVSOJ[BSFBMPSÔOGSVOUœPQFSJPBEœ
BTDIJNCœSJMPSſJNPEJmDœSJMPS -B UPBUF QSPEVTFMF B GPTU
BSF[JTUFOĠFJMBGPD
JOUSPEVTVOOPVTJTUFNEFDMBTJmDBSF DBSF BSBUœ SFBDƄJB MB /PVBOPSNœFVSPQFBOœEFTQSFDMBTJmDBSFB SFBDƄJFJ MB
JODFOEJVſJSF[JTUFOƄBMBJODFOEJV GPDBGPTUQVCMJDBUœDB&/v$MBTJmDBSFB MB JODFOEJV
BNBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJJſJBFMFNFOUFMPSDPOTUSVDUJWF
o1BSUFB$MBTJmDBSFB DV GPMPTJSFB EBUFMPS SF[VMUBUF EJO
UFTUFMFSFBDƄJFJMBGPDwľBTFDMBTJmDœSJ QSJNBSF TVOU EFmOJUF
/PSNFMFFVSPQFOFQFOUSVUFTUĊSJ $MBTB"FDFMNBJÔOBMUOJWFMEFQFSGPSNBOƄœBTPDJBU
MBJODFOEJV ÔOEFPTFCJDVNBUFSJBMFBOPSHBOJDF ÔOUJNQDFDMBTB'
/PJMFOPSNFFVSPQFOFQFOUSVUFTUœSJMBJODFOEJV &/T
JOEJDœVONBUFSJBMÔOGPOEGœSœSF[JTUFOƄœMBGPDDBVSNBSF
BVGPTUDSFBUFſJBEPQUBUFDBOPSNFOBƄJPOBMF DFFBDFFTUF BVOFJnœDœSJ NJDJ "MUœ DMBTJmDBSF TVQMJNFOUBSœ FEFmOJUœ
WBMBCJMQFOUSVUPBUFƄœSJMFEJO&6"DFBTUBÔOTFBNOœ EF QFOUSVGPSNBSFBEFGVNſJQJDœUVSJJODBOEFTDFOUF
FYFNQMV DœOPSNBEFSF[JTUFOƄœMBGPD#4&/ ÔO -BGFMDBSF[JTUFOƄBMBGPD DMBTJmDBSFB QSPEVTFMPS DB
3FHBUVM6OJU
WBm UFIOJD ſJ FEJUPSJBM FDIJWBMFOUœ DV %*/ &/ SF[VMUBUBMUFTUœSJJSFBDƄJFJMBGPDFJODMVTœÔOSBQPSUVMEF
ÔO(FSNBOJB
ſJė4/&/ ÔO3FQVCMJDB$FIœ
DMBTJmDBSF DBSF TF FNJUF TFQBSBU EF SBQPSUVM EF UFTU
/PSNFMFOBƄJPOBMFFYJTUFOUF DBSFTVOUÔODPOUSBEJDƄJFDV
OPSNFMF&/ USFCVJFSFUSBTFTBVNPEJmDBUF ÔO BſB GFM ÔODÉU
6SNœUPBSFMFNFUPEFEFUFTUBSFTVOUSFMFWBOUF
GPMPTJSFBMPSTœmF MJNJUBUœ MB QSPEVTFMF EF DPOTUSVDƄJF
4#*o5FTUTJNQMVDVFMFNFOUBQSJOT &/
"DFTUUFTUFWBMVFB[œDPOUSJCVƄJBQPUFOƄJBMœ
3F[JTUFOĠBMBGPD BQSPEVTVMVJMBEF[WPMUBSFBGPDVMVJ FMFNFOUVMBS[œUPS
JOEFQFOEFOUFBNQMBTBUÔODPMƄVMÔODœQFSJJÔOBQSPQSJFSFB
4UBOEBSEFFVSPQFOFSFMFWBOUF QSPEVTVMVJSFTQFDUJW
&/ 5 FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPDo1BSUFB *OnBNBCJMJUBUF &/ *40
$FSJOƄFHFOFSBMF
"DFTUUFTUFWBMVFB[œJOnBNBCJMJUBUFB QSPEVTVMVJ BUVODJ
&/ 5 FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPDo1BSUFB DÉOEFTUFFYQVTVOFJnœDœSJ NJDJ
1SPDFEVSJBMUFSOBUJWFſJBEJƄJPOBMF
"NCFMFNFUPEFEFUFTUBSFTVOUGPMPTJUFÔOVSNœUPBSFB
&/ 5 FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPDo1BSUFB TQFDJmDBSF &/ v1BOPVSJMF J[PMBUPBSF QPSUBOUF DV TUSBUVM
1SPDFEVSJBMUFSOBUJWFſJBEJƄJPOBMF EFTVQSBGBƄœNFUBMJDo4QFDJmDBSFw BOFYB $
&/ 5 FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPDBMF
FMFNFOUFMPSOFQPSUBOUFo1BSUFB
1MBGPBOF
FMFNFOUFMPSOFQPSUBOUFo1BSUFB
1MBGPBOF
FMFNFOUFMPSQPSUBOUFo1BSUFB
1BSEPTFMJſJBDPQFSJſVSJ
4JTUFNVMFVSPQFBOEFDMBTJmDBSF
BSF[JTUFOĠFJMBGPD
&/v$MBTJmDBSFB MB JODFOEJV B QSPEVTFMPS
EFDPOTUSVDƄJJſJFMFNFOUFMPSEFDPOTUSVDƄJJo1BSUFB
$MBTJmDBSFB GPMPTJOE EBUFMF EJO FYBNJOœSJMF EF SF[JTUFOƄœ
MBGPDDVFYDFQƄJBFDIJQBNFOUFMPSEFWFOUJMBSFwBGPTU
QVCMJDBUœſJPGFSœEBUFEFTQSFDMBTJmDBSFB SF[JTUFOƄFJ MB GPD
$MBTJmDBSFB QFSGPSNBOƄFMPS BOUJJODFOEJV QF CB[B
UFTUVMVJEFSF[JTUFOƄœMBGPDFFYQSJNBUœQSJODBSBDUFSJTUJDJ
TQFDJmDF FY 3oDBQBDJUBUFBQPSUBOUœ &oJOUFHSJUBUFB
*oJ[PMBSFB%FBTFNFOJ TFQPUGPMPTJQBSBNFUSJBEJƄJPOBMJ
EFQFSGPSNBOƄœ FY8oSBEJFSF 4oQJFSEFSFEFGVN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&/ *40$%1BSUFB5FTUEFNBSF
BNQMPBSF
*40$%1BSUFB5FTUEFBNQMPBSF 5FTUFEFGBĠBEF#4*1SPJFDUVMNFUPEFJ
NFEJF EFUFTUBSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.BOBHFNFOUVMTJHVSBOĠFJMBJODFOEJV &VOMVDSVWFSJmDBU Dœ QSPUFDƄJB MB JODFOEJV PQFSBƄJPOBMœ

SFEVDFSJTDVMEFJ[CVDOJSFBJODFOEJVMVJſJQFSJDPMVMEF
·ONPETQFDJBMMBDMœEJSJMFJOEVTUSJBMFſJDPNFSDJBMF
SœTQÉOEJSFBBDFTUVJB.œTVSJMFPQFSBƄJPOBMFBSUSFCVJ
BTJHVSBUPSJJSFDPNBOEœPBCPSEBSFBUFOUœBQSPUFDƄJFJ
TœJODMVEœJOUFS[JDFSFBGVNBUVMVJ ÔOUSFƄJOFSFBQFSJPEJDœ
BOUJJODFOEJV DBSFJODMVEFNœTVSJMFJOEJWJEVBMFEF
BFDIJQBNFOUFMPSEFTJHVSBOƄœſJJOTUSVJSFBQFSTPOBMVMVJ
QSPUFDƄJF DBEFFYFNQMV
·OTDPQVMQSFWFOJSJJJODFOEJJMPS DFMFNBJOPJDFSDFUœSJ
GPSNBSFBVOPS[POFNBJNJDJEFJODFOEJVQSJO
USFCVJFTœmF MVBUF ÔO DPOTJEFSBSF ÔO UPBUF FUBQFMF QSPJFDUVMVJ
TFQBSBSFBTUSVDUVSBMœ
oQMBOJmDBSF QSPJFDUBSFB ÔNCJOœSJMPS ſJ B FMFNFOUFMPS EF
JOTUBMBSFBTJTUFNFMPSBVUPNBUFEFTUJOHFSF mYBSF DPOUSPMVM EF DBMJUBUF B BTBNCMœSJJ QF ſBOUJFS ·O BDFTU GFM
O
VNJSFBSFTQPOTBCJMVMVJBDUJWJUœƄJJEFQSPUFDƄJF TFQPUÔNCVOœUœƄJQFSGPSNBOƄFMFBOUJJODFOEJVBMFTJTUFNFMPS
BOUJJODFOEJVBDMœEJSJJ EJOQBOPVSJ163ſJTFEF[WPMUBQSPEVTFOPJſJQSPDFEVSJ
NFOƄJOFSFBSFTVSTFMPSTVGJDJFOUFEFBQœQFOUSVJODFOEJV
"DFTUFNœTVSJTFDPNQMFUFB[œSFDJQSPD'JFDBSF
EJOUSFFMFTFDPODFOUSFB[œMBVOPCJFDUJWTQFDJmD ſJ TVOU
JOUFHSBUFÔOTDPQVMQSPUFDƄJFJMBJODFOEJV
"CPSEBSFBIPMJTUJDĊBQSPUFDĠJFJMBJODFOEJV
1SPUFDƄJFBOUJJODFOEJV
1SPUFDƄJFBOUJJODFOEJVQSFWFOUJWœ .œTVSJBOUJJODFOEJV
.œTVSJBOUJJODFOEJV 1SPUFDƄJFBOUJJODFOEJVUFIOJDœ 1SPUFDƄJFBOUJJODFOEJVPSHBOJ[BUPSJDœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
*OUSPEVDFSF 3FHVMBNFOUF
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO 0DFSDFUBSFFYUFOTJWœ DBSFÔO&VSPQBBGPTUFGFDUVBUœ
TFDPNQVOEJOTUSBUVSJTVCƄJSJNFUBMJDFEFTVQSBGBƄœVOJUF EFVOJWFSTJUœƄJſJJOTUJUVƄJJEFDFSDFUBSF EFMBÔODFQVUVM
QSJOJOUFNFEJVMVOVJOVDMFVJ[PMBOUVſPS GBCSJDBUEJO EF[WPMUœSJJQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSFTBOEXJDI BEVT
TQVNœSJHJEœEFQPMJVSFUBOTBVEJOmCSœ NJOFSBMœ MBTUBCJMJSFBVOPSQSJODJQJJUFNFJOJDFEFDPOTUSVDƄJJ
-BGPMPTJSFBÔODPOTUSVDƄJJ VOEFTVOUOFDFTBSF QFOUSVBQSFWJ[JPOBQFSGPSNBOƄFMFQBOPVSJMPS6MUFSJPS
QFSGPSNBOƄFMFUFSNJDFGPBSUFCVOFſJDBQBDJUBUFB BDFTUPSMVDSœSJ $POWFOƄJBFVSPQFBOœQFOUSVPƄFMVSJMF
QPSUBOUœDPOTJEFSBCJMœ TJTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ TUSVDUVSBMF &$$4
BQVCMJDBUÔOBOVMVOEPDVNFOU
ſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOTFGPMPTFTDDBFMFNFOUFQPSUBOUFÔO DBSFBTUBCJMJUNFUPEFMFQSBDUJDFEFQSPJFDUBSFo
DPOTUSVDƄJBEFBDPQFSJſVSJſJQFSFƄJ v3FDPNBOEœSJMFFVSPQFOFQSFMJNJOBSFQFOUSVQSPJFDUBSFB
QBOPVSJMPSTBOEXJDI %PDVNFOUVMOVNœSVM
w%VQœ
&GFDUFMFſJQSPQSJFUœƄJMFTUSVDUVSBMF BDFTUEPDVNFOUBVSNBUBMUEPDVNFOU QFDBSF&$$4
1BOPVSJMFTBOEXJDIBQBSƄJOEFHSVQVMVOJWFSTBMOVNJU MBQVCMJDBUÔOBOVMov3FDPNBOEœSJQFOUSVQBOPVSJMF
vTUSVDUVSJDPNQP[JUFw"DFTUFBTVOUEFPCJDFJEFmOJUF TBOEXJDIw
DBTUSVDUVSJNVMUJTUSBU MBDBSFmFDBSF TUSBU BSF EJGFSJUF /PSNBFVSPQFBOœ&/v1BOPVSJMFJ[PMBUPBSF
QSPQSJFUœƄJNFDBOJDF1BOPVSJMFTBOEXJDITFDPNQVO TBOEXJDIQPSUBOUFDVEPVœTUSBUVSJNFUBMJDFoQSPEVTF
EJOEPVœTUSBUVSJTVCƄJSJEFTVQSBGBƄœEFEFOTJUBUFÔOBMUœ GBCSJDBUFQFMJOJBEFQSPEVDƄJF4QFDJmDBSFw o F ÔO TUBEJV
PƄFM
ſJVOTUSBUHSPTBMOVDMFVMVJNFEJVEFEFOTJUBUF EFDPNQMFUBSF ÔOUSPGB[œBWBOTBUœ"DFBTUœOPSNœWB
KPBTœ J[PMBSF
"WBOUBKFMFBDFTUVJBSBOKBNFOUTVOUCJOF EFWFOJVOBEFQSPEVT ſJBDPQFSœÔOEFPTFCJv1BOPVSJMF
DVOPTDVUF·ODPNQBSBƄJFDVTJTUFNFMFDPOWFOƄJPOBMF TBOEXJDIBVUPQPSUBOUFDVTUSBUVSJEFBDPQFSJSFNFUBMJDF
EFBDPQFSJſſJEFQFSFUFDBSFTVOUBTBNCMBUFQFſBOUJFS QFBNCFMFQœSƄJſJDVOVDMFVJ[PMBOUUFSNJDw EFDJÔO
TJTUFNFMFEFQBOPVSJTBOEXJDITVOUGBCSJDBUFÔOBGBSB &VSPQBWPSm EJTQPOJCJMF DSJUFSJJMF EF FWBMVBSF OPSNBUF
ſBOUJFSVMVJJBSEVQœTPTJSFBÔOſBOUJFS TVOUJOTUBMBUFSBQJE DBSFWPSJODMVEFOVOVNBJEFmOJƄJB WBMPSJMPS NFDBOJDF
QFTUSVDUVSœ EBSſJPTFSJFEFBMUFDBSBDUFSJTUJDJJNQPSUBOUF EF
4USBUVSJMFJOEJWJEVBMFBVPSJHJEJUBUFMJNJUBUœMB FYFNQMV
ÔODPWPJFSF EFBDFFBOVPQPSUBOƄœDPOTJEFSBCJMœ1SJO 5 PMFSBOƄFEJNFOTJPOBMF
DPNCJOBSFBBEPVœTUSBUVSJFYUFSJPBSFEFTVQSBGBƄœ
*[PMBSFUFSNJDœ
DVOVDMFVM TFGPSNFB[œÔOTœPTFDƄJVOFDPNQP[JUœ
SJHJEœMBGPSGFDBSF.PNFOUVMEFÔODPWPJFSFFQVSUBUEF ·NCœUSÉOJSFſJVUJMJ[BSFQFUFSNFOMVOH
TUSBUVSJMFEFTVQSBGBƄœSJHJEFJBSGPSƄFMFUSBOTWFSTBMFTF $BSBDUFSJTUJDJMBJODFOEJV
SFDFQƄJPOFB[œÔOTUSBUVMOVDMFVMVJ *NQFSNFBCJMJUBUFMBBQœſJMBBFS
$BQBDJUBUFBQPSUBOUœ QSJOMJQJSFBTUSBUVSJMPSEF 1FSGPSNBOƄFBDVTUJDF
TVQSBGBƄœMBOVDMFV FTUFNœSJUœ
·OQSF[FOUTFEF[CBUFQSPJFDUVMmOBM %BDœ QSPJFDUVM
%BUPSJUœBEF[JVOJJEJOUSFTVCTUSBUſJJ[PMBƄJF EVSJUBUFB WBm BQSPCBU EF NBKPSJUBUFB TUBUFMPS NFNCSF 6& VMUFSJPS
PGFSJUœEFTUSBUVMEFTVQSBGBƄœEJOPƄFMFDSFTDVUœ BDFBTUœvOPSNœFVSPQFBOœBSNPOJ[BUœwWBm QSPNVMHBUœ
EFOVDMFV DFFBDFSFEVDFSJTDVMDVUœSJJQBOPVMVJÔO ·OBGBSBBDFTUFJOPSNFFVSPQFOFQSPQVTFUSFCVJFTœTFJB
DPNQBSBƄJFDVTJTUFNFMFBTBNCMBUFÔOſBOUJFSVOEF ÔODPOTJEFSBSFSFHVMBNFOUFMFſJOPSNFMFTQFDJmDF QFOUSV
BDFBTUœBEF[JVOFOVFYJTUœ&TUFOFDFTBSœPCVOœMFHœUVSœ mFDBSF ƄBSœ
BTUSBUVSJMPSEFTVQSBGBƄœſJOVDMFVJBSNBUFSJBMVMOVDMFVMVJ
ÔOTVſJUSFCVJFTœBJCœFMBTUJDJUBUFſJTœSF[JTUFMBGPSGFDBSF
LH
3JHJEJUBUFBMBÔOEPJSFBQMœDJJ163GœSœMFHœUVSB 3JHJEJUBUFBMBÔOEPJSFFSJEJDBUœQSJOMFHœUVSBTUSBUVSJMPS
TUSBUVSJMPSEFPƄFMſJOVDMFVMVJ163 EFPƄFMEFTVQSBGBƄœſJOVDMFVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SJODJQJJEFQSPJFDUBSF 4UBSFBEFÔODœSDBSFÔOUJNQVMJFSOJJɂ5,
1FOUSVQSPJFDUBSFBQBOPVSJMPSDPNQP[JUFUSFCVJFTœ
TFGPMPTFBTDœBOBMJ[BTUBUJDœſJUFTUFDPNQMFUFQFOUSVBm ;œQBEœ
BTJHVSBUœJOUFHSJUBUFBTUSVDUVSBMœTBUJTGœDœUPBSFÔOTUBEJVM
mOBM DBQBDJUBUF EF ÔODœSDBSF NBYJNœ
ſJ DÉU ſJ QF ÔOUSFBHB
EVSBUBEFWJBƄœ ÔODœDBSFOPSNBUœ
¡$
"OBMJ[BTUœSJMPSMJNJUœJBÔODPOTJEFSBSFÔODœSDBSFBEJO
WÉOUſJ[œQBEœDPOGPSNOPSNFMPSTQFDJmDF QFOUSV ƄBSB
EBUœſJJODMVEFVSNœUPBSFMFDB[VSJEFÔODœSDBSF DBSF
¡$
USFCVJFMVBUFÔODPOTJEFSBSFMBUPBUFTJTUFNFMFJ[PMBUPBSF
EFQBOPVSJEFBDPQFSJſſJEFQFSFUF
4PMJDJUBSFBEJOUFNQFSBUVSœ
8
%JMBUBSFBUFSNJDœBTVQSBGFƄFJNFUBMJDFFYUFSJPBSFſJ
JOUFSJPBSFWBm EJGFSJUœ EFPBSFDF EJGFSœ UFNQFSBUVSJMF
DFMPSEPVœTVQSBGFƄF/VDMFVMJ[PMBOUFTUFMJQJUEFBNCFMF
UBCMF BDFBTUœEJMBUBSFDBV[ÉOEÔODPWPJFSFBQBOPVMVJ
"DFBTUBQPBUFBWFBPJOnVFOƄœ TVCTUBOƄJBMœ MB ÔODœSDBSFB 4UBSFBEFÔODœSDBSFÔOUJNQVMWFSJJɂ5,
QSFTDSJTœ EFBDFFBUSFCVJFTœTFJBÔODPOTJEFSBSF
WBSJBƄJJMFEFUFNQFSBUVSœ5FNQFSBUVSBTVQSBGFƄFJÔO
UJNQVMWFSJJEFQJOEFEFDVMPBSFBÔOWFMJſVMVJFYUFSJPSſJEF ¡$
SFnFDUJWJUBUFB TVQSBGFƄFJ QBOPVMVJ
1FOUSVDBMDVMVMTUBEJVMVJMJNJUœUSFCVJFTœTFGPMPTFBTDœ
QFOUSVUPBUFDVMPSJMF5FYU¡$1FOUSVDBMDVMBSFB
DBQBDJUœƄJJEFTFSWJDJVTFQPBUFGPMPTJ5FYU
$VMPSJGPBSUFEFTDIJTF 3(o 5FYU¡$

¡$
$VMPSJEFTDIJTF 3(o 5FYU¡$
8
$VMPSJÔODIJTF 3(o 5FYU¡$
VOEF3(OJWFMVMSFnFDUJWJUœƄJJ ÔO DPNQBSBƄJF DV PYJEVM

EFNBHOF[JV DPOTJEFSBUFUBMPODV
5FNQFSBUVSBFYUFSJPBSœÔOUJNQVMJFSOJJEFQJOEF
EFBNQMBTBSFſJWBSJB[œÔOUSF5FYU¦BOE¦¡$
5FNQFSBUVSBFYUFSJPBSœBBDPQFSJſVMVJÔOUJNQVMJFSOJJ
'MVBKVMÔOOVDMFVMJ[PMBUPS
TFDPOTJEFSœ¡$ EFPBSFDFTFQSFTVQVOFDœ ÔOTJUVBƄJJ
EFÔODBSDBSFNBYJNœ FTUFBDPQFSJUDVVOTUSBUHSPTEF
[œQBEœ·OHFOFSBM UFNQFSBUVSB5JOUBQœSƄJJJOUFSJPBSFTF
QPBUFDPOTJEFSB¡$ÔOUJNQVMJFSOJJſJ¡$ÔOUJNQVM
WFSJJQFOUSVDBMDVMFMFBUÉUBMTUBEJVMVJMJNJUœDÉUſJQF
ÔOUSFBHBEVSBUœEFWJBƄœ
'MVBK BMVOHJSF DSFFQ
/VDMFVMEFJ[PMBSFFTUFVOQPMJNFSDBSF MBPÔODœSDBSF 8
ÔOEFMVOHBUœ TFWBEFGPSNBMFOU'MFYJVOFBQBOPVMVJ DB ƚ8
BUBSF WBDSFſUFUSFQUBUMBPÔODœSDBSFDPOTUBOUœ"DFTU
MVDSVFDVOPTDVUDBnVBK DSFFQ
1BOPVSJMF EF BDPQFSJſ
QPUTVGFSJnVBK EVQœ QFSJPBEFMF MVOHJ ÔO DBSF BV QVSUBU
ÔODœSDœSJQFSNBOFOUF FY[œQBEœ
1BOPVSJMFEFQFSFUF
ÔOTœ OVTVOUTVCJFDUVMnVBKVMVJ EFPBSFDF FMF OV TVOU
OJDJPEBUœTVQVTFVOPSÔODœSDœSJÔOEFMVOHBUF'MVBKVMTF
JBÔODPOTJEFSBSFQSJOGPMPTJSFBGBDUPSVMVJEFTJHVSBOƄœMB
NPEVMVMEFGPSGFDBSFBMOVDMFVMVJ (
DBMDVMBUDPOGPSN
NBUFSJBMVMVJEFJ[PMBSFGPMPTJUſJUJQVMÔODœSDœSJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4BSDJOJDPNCJOBUF 3F[JTUFOƄBMBDPNQSFTJVOFBOVDMFVMVJJ[PMBUPS
ÔO[POFMFÔODBSFQBOPVMFÔODPOUBDUDVTUSVDUVSB
.BTBQSPQSJFBDPNQPOFOUFMPS ÔODœSDBSFBEJO[œQBEB
ſJWÉOUſJÔODœSDBSFBEJOUFNQFSBUVSœTVOUDPOTJEFSBUFOV
OVNBJTFQBSBU JOEJWJEVBM DÉUſJÔNQSFVOœ DPNCJOBUF R
-BTUBCJMJSFBTBSDJOJJNBYJNFQFSNJTFUSFCVJFDPOTJEFSBUF
DPOEJƄJJMFDFMFNBJOFGBWPSBCJMF
B%
5BCFMFMFEFTBSDJOœBMFTJTUFNFMPSJ[PMBUPBSFEF
BDPQFSJſſJEFQFSFUF,JOHTQBOQFSNJUDPOTUSVDUPSJMPS
BMFHFSFBDPSFDUœBQBOPVSJMPSÔOGVODƄJFEFDBSBDUFSJTUJDJMF
TUSVDUVSJJQFDBSFBDFTUFBVSNFB[œBm NPOUBUF
&OFDFTBSœWFSJmDBSFB VSNœUPBSFMF DPOEJƄJJ
"
&MFNFOUFMFEFmYBSF QF TUSVDUVSœ ÔOEFPTFCJ EBUPSJUœ %FGPSNBSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF DBV[BUœ EF

TVDƄJVOJJ ÔOBOVNJUFQœSƄJBMFDMœEJSJJ
EFGPSNBSFBQBOPVMVJ
VU
X 5¡$

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DVTUJDĊ
4DPQVMTUVEJVMVJBDVTUJDJJFTUFQSPUFDƄJBÔNQPUSJWB
[HPNPUVMVJQSPWFOJUEJOTVSTFFYUFSJPBSFTBVEJOBDUJWJUœƄJMF
EJOJOUFSJPSVMDMœEJSJJ;HPNPUVMQPBUFm EFTDSJT DB VO TVOFU
OFEPSJUſJOFQMœDVU JOUFOTJUBUFBBDFTUVJBEFQJO[ÉOEEF
OJWFMVMQSFTJVOJJ DBSFTFNœTPBSœÔOEFDJCFMJ E#

6SFDIFBVNBOœSFBDƄJPOFB[œMBJOUFOTJUBUFBTVOFUVMVJ
DBSFEFQJOEFEFGSFDWFOƄœ'SFDWFOƄBFFYQSJNBUœÔO
DJDMVSJQFTFDVOEœ ÔOIFSƄJ )[

6SNFB[œFYFNQMFUJQJDFBMFOJWFMFMPSEFQSFTJVOF
BDVTUJDœ
1SBHVMEFEVSFSFBMUJNQBOVMVJFTUF E#
%FDPMBSFBBWJPOVMVJ E#
.BſJOœEFHœVSJUQOFVNBUJDœ E#
5SFO E#
"TQJSBUPS E#
#JSPV E# *OUFMJHJCJMJUBUFBWPSCJSJJFEFUFSNJOBUœEFQP[JƄJB
'SJHJEFS E# WPSCJUPSVMVJſJBTDVMUœUPSVMVJ EFHFPNFUSJFJÔODœQFSJJ
$BNFSœDVJ[PMBSFGPOJDœ E# EFOJWFMVM[HPNPUVMVJEFGPOEſJBMFTUPNQœSJJ
.œTVSJQFOUSVDPOUSPMVM[HPNPUVMVJ
.BKPSJUBUFB[HPNPUFMPSTFDPNQVOEJOUSPTFSJF &YJTUœNPEBMJUœƄJEFGPMPTJSFBJ[PMœSJJGPOJDFQFOUSV
EFTVOFUFJOEJWJEVBMFDVGSFDWFOƄœEJGFSJUœ QSPEVTF DPOUSPMVM[HPNPUVMVJ
DPODPNJUFOU1FOUSVPCƄJOFSFBVOFJJNBHJOJNBJCVOF
B[HPNPUVMVJTFGPMPTFſUFVOHSBmD DBSF BSBUœ OJWFMVM $
POUSPMVMFTUPNQœSJJUSBOTNJTJFJoFTUPNQBSFB
QSFTJVOJJBDVTUJDFBMEJGFSJUFMPSGSFDWFOƄFÔODBESVM USBOTNJTJFJFSFEVDFSFBDBOUJUœƄJJEFFOFSHJFBTVOFUVMVJ
BVEJCJMJUœƄJJ DBSFUSFDFQSJOFMFNFOUVMDMœEJSJJTBVBOTBNCMVM
BDPQFSJſQFSFUFQBSEPTFBMœ&TUFFYQSJNBUÔOEFDJCFMJ
·ODIJEFSJMFDMœEJSJJQPUKVDBVOSPMJNQPSUBOUÔODPOUSPMVM E#
;HPNPUVMQPBUFGJPSJEFſPDPSJBFSPQVSUBU
ſJBCTPSCƄJBFOFSHJFJTVOFUFMPS DPNQPSUÉOEVTFDB
CBSJFSœBOUJ[HPNPU $
POUSPMVMBCTPSCƄJFJTVOFUVMVJoTVQSBGFƄFMFEVSF
SFGMFDUœTVOFUVMſJBNQMJGJDœFTUPNQBSFB
*[PMBSFGPOJDœBDMœEJSJMPS 4 JTUFNFMFJOUFSJPBSFEFDœQUVſJSFſJQMBGPOoTJTUFNFMF
*[PMBSFBGPOJDœFYQSJNœDBQBCJMJUBUFBNBUFSJBMVMVJEF DVQFSGPSNBOƄFMFBDVTUJDFTVOUGVSOJ[BUFEF
DPOTUSVDƄJFEFBSF[JTUBUSBOTNJUFSJJTVOFUVMVJBFSPQVSUBU QSPEVDœUPSJJTQFDJBMJ[BƄJ
ſJTVOFUVMVJEFſPD $PFmDJFOUVM EF BCTPSCƄJF BM EJWFSTFMPS NBUFSJBMF WBSJB[œ
*[PMBSFBMBTVOFUVMBFSPQVSUBUTFSFGFSœMBJ[PMBSFBGPOJDœ DPOGPSNGSFDWFOƄFJTVOFUVMVJÔOIFSƄJ )[

ÔOUSF
B
ÔODœQFSJMPSÔOWFDJOBUFPSJ[POUBMTBVWFSUJDBM VOEF
TVSTBTVOFUVMVJFBFSPQVSUBUœ EFFYFNQMVEJGV[PS
WPSCJSFTBV57
C
JOUFSJPSVMVJſJFYUFSJPSVMVJVOFJDMœEJSJ
*[PMBSFBTVOFUVMVJEFſPDTFSFGFSœMBJ[PMBSFBVOPS
ÔODœQFSJÔOWFDJOBUFWFSUJDBM VOEFTVSTBTVOFUVMVJFTUF
ſPDVM EFFYFNQMVDFMQSPWFOJUEFMBQBſJ
*[PMBSFBTVOFUVMVJBFSPQVSUBUſJEFſPDUSFCVJFTœƄJOœ
DPOUBUÉUEFUSBOTNJTJBEJSFDUœBTVOFUVMVJDÉUſJEFDFB
MPOHJUVEJOBMœ-BUSBOTNJTJBEJSFDUœ TVOFUVMFUSBOTNJT
EJSFDUQSJOFMFNFOUVMEFQFSFUFTBVQBSEPTFBMœ MBUSBOTNJTJB
MPOHJUVEJOBMœTVOFUVMQVSUBUEFDPOTUSVDƄJFFUSBOTNJTÔOKPT 4VSTB[HPNPUVMVJ "CTPSCƄJF
QSJOQFSFUFTBVQBSEPTFBMœDœUSFBMUœÔODœQFSF
"DVTUJDBTUBƄJJMPS
"DVTUJDBTQBƄJVMVJFYQSJNœDBMJUBUFBBDVTUJDœBÔODœQFSJJ
EJOQVODUVMEFWFEFSFBMUJNQVMVJEFSFWFSCFSBƄJF FDPV
3FnFYJF
ſJJOUFMJHJCJMJUœƄJJWPSCJSJJ"DFTUBFTUFSFMFWBOUÔOEFPTFCJMB
DMœEJSJMFEFTUJOBUFÔOWœƄœNÉOUVMVJ CJSPVSJMPS UFBUSFMPS FUD
5 JNQVMEFSFWFSCFSBƄJFNœTPBSœ ÔOTFDVOEF ÔODÉU
UJNQTFFTUPNQFB[œTVOFUVM&EFUFSNJOBUEFBCTPSCƄJB
TVOFUVMVJÔOÔODœQFSFſJWPMVNVMÔODœQFSJJ
"CTPSCƄJF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DVTUJDĊ
*[PMBSFBGPOJDœBGBƄBEFMPS "CTPSCƄJBUPUBMœDPSFTQVOEFDPFmDJFOUVMVJ EF
*[PMBSFBGPOJDœBBDPQFSJſVSJMPSſJQFSFƄJMPSTFSFGFSœMB BCTPBSCƄJFFHBMDV$BSBDUFSJTUJDJMFQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSF
J[PMBSFBJNQPUSJWBTVOFUVMVJBFSPQVSUBUMBBDPQFSJſVMſJ ,JOHTQBOTVOUBSœUBUFNBJKPT
QFSFƄJJDMœEJSJJÔOTDPQVM
Q
SFWFOJSJJUSBOTNJTJFJFYDFTJWFB[HPNPUVMVJFYUFSO EF $PFmDJFOUVMEFBCTPSCƄJFBM[HPNPUVMVJ
FYFNQMVUSBOTQPSUVMSVUJFS USBOTQPSUVMQFDœJGFSBUF
BWJPBOFFUDEJOFYUFSJPSTQSFJOUFSJPS
Q
SFWFOJSJJUSBOTNJTJFJFYDFTJWFB[HPNPUVMVJJOUFSO EF
FYFNQMV[HPNPUVMNBſJOJMPSÔOJODJOUFMFJOEVTUSJBMF
EJOJOUFSJPSTQSFFYUFSJPS
$SJUFSJJMFEFJ[PMBSFGPOJDœTVOUEFQFOEFOUFEF
SFHVMBNFOUFMFTQFDJmDF QFOUSV mFDBSF ƄBSB ÔO QBSUF ſJ
EFDFSJOƄFMFTQFDJmDF BMF DMJFOUVMVJ DBSF QPU EFBTFNFOJ
JODMVEFMJNJUœSJEJOQBSUFBBVUPSJUœƄJMPSUFSJUPSJBMF
"CTPSCƄJBTVOFUVMVJ , , ,
'SFDWFOƄœ)[
$PFmDJFOUVM EF BCTPSCƄJF B TVOFUVMVJ BGFSFOU
NBUFSJBMVMVJTUBCJMFſUFDÉU[HPNPUDVGSFDWFOƄBEBUœ
QPBUFNBUFSJBMVMTœBCTPBSCœ$VDÉUTVOFUVMFTUFBCTPSCJU 1BOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOBEVD
ÔOUSPQSPQPSƄJFNBJNBSF DVBUÉUNBJQVƄJOTFWBSFnFDUB PSFEVDFSFEFTVOFUJNQPSUBOUœ FYQSJNBUœQSJOWBMPBSFB
ÔOBQPJÔOÔODœQFSFſJWBEVDFMBFTUPNQBSF 3XE#
*OEFYEFSFEVDFSFBTVOFUVMVJ 43*
UFTUBU
'SFDWFOƄœ<)[> , , ,
43*<E#>

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DVTUJDĊ
·NCVOĊUĊĠJSFBBDVTUJDJJ 4VOUPGFSJUFEPVœTPMVƄJJ VOBQFOUSVNFEJVMDV

VNJEJUBUFKPBTœ VOEFBFSVMBSFPVNJEJUBUFTDœ[VUœTBV
%BDœTVOUDFSVUFQFSGPSNBOƄFÔNCVOœUœƄJUFEF
PWFOUJMBSFQPUSJWJUœ BEPVBQFOUSVBQMJDBSFBDVVNJEJUBUF
BDVTUJDœ FYWBMPSJNBJÔOBMUFEFSFEVDFSFBTVOFUVMVJTBV
SJEJDBUœ FYCB[JOFEFÔOPU
VOUJNQNBJTDVSUEFFTUPNQBSF TJTUFNFMFJ[PMBUPBSFEF
BDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOQPUm DPNQMFUBUF BſB DVN
FTUFBSœUBUNBJKPT
"QMJDBSFMBVNJEJUBUFTDĊ[VUĊ
QFSFUF BDPQFSJſVSJ
NNmCSœNJOFSBMœ EFOTJUBUFBDDBLHN
QBOPVJ[PMBOUEFBDPQFSJſ
QFSFUFJ[PMBUPS
TUSVDUVSœTFDVOEBSœ
PSJ[POUBMœ
QBOPVJ[PMBOU
EFBDPQFSJſ
NNmCSœNJOFSBMœ QBOœ
DVEFOTJUBUFBEFLHN
PQƄJVOJEFÔODIJEFSFJOUFSOœBDVTUJDœ
B
UBCMœPƄFMQSPmMBUNN
C
UBCMœPƄFMQFSGPSBUQSPmMBUNN
mCSœNJOFSBMœDBTUSBUEFUFYUVSœ
D
QMBDœEFNN EFOTJUBUFLHN
FYQMBDœEFHJQT
BDPQFSJUœQFBNCFMFQœSƄJDVDBSUPO
43*QSFWJ[JPOBU E#
'SFDWFOƄœ)[
.FUPEBDPOTUSVDUJWœ L L L 3X
1BOPVJ[PMBOU
BoUBCMœPƄFMQSPmMBU NN
CoUBCMœPƄFMQSPmMBU NN
DoQMBDœNN
$PFmDJFOƄJ EF BCTPSCƄJF QSFWJ[JPOBƄJ

'SFDWFOƄœ)[
.FUPEBDPOTUSVDUJWœ L L L
1BOPVJ[PMBOU
CoUBCMœPƄFMQSPmMBU NN
DoQMBDœNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DVTUJDĊ
"DFTUFNPEFMFTVOUQSPQVTFQFOUSVÔNCVOœUœƄJSFB $POTUSVDƄJBFQSPJFDUBUœBTUGFMÔODÉUDFSJOƄFMFMBJ[PMBSFB
QFSGPSNBOƄFMPSBDVTUJDFÔONFEJJDVVNJEJUBUFSJEJDBUœ FY UFSNJDœTœmF BTJHVSBUF FYDMVTJW EF QBOPVSJMF J[PMBUPBSF
CB[JOFEFÔOPU DFOUSFQFOUSVUJNQMJCFSſJBMUFNFEJJVOEF ſJDBTUSBUVMBDVTUJDTœmF GPMPTJU OVNBJ QFOUSV BCTPSCƄJB
TFMVDSFB[œMBPVNJEJUBUFÔOBMUœ [HPNPUVMVJſJJ[PMBSFBGPOJDœ&MJNJOBSFBDPOEFOTVMVJ
$POTUSVDƄJBFQSPJFDUBUœBTUGFMÔODÉUÔOJOUFSJPSVM ÔODBWJUœƄJOFDFTJUœBTJHVSBSFBWFOUJMœSJJDVBFSEJO
TUSBUVMVJBDVTUJDTœOVTFQSPEVDœDPOEFOT JOUFSJPSVMDMœEJSJJ"DFBTUBTFQPBUFSFBMJ[BDVVſVSJOƄœ
QSJOÔODPSQPSBSFBVOVJWFOUJMBUPSFYUSBDUPSÔODœQUVſFBMB
QSPmMBUœ BDVTUJDœ
"QMJDBSFMBVNJEJUBUFÔOBMUĊ
QFSFƄJ BDPQFSJſ
J[PMBSFBDVTUJDœ
DVTUSBUUFYUVSBU
QBOPVJ[PMBOUEFBDPQFSJſ
DBWJUBUFEFNJOJNNN
QFSFUFJ[PMBUPS
TUSVDUVSœTFDVOEBSœ
PSJ[POUBMœ
SFB[FN
EJTUBOƄJFS
NNmCSœNJOFSBMœ QBOœ
DVEFOTJUBUFEFLHN
PQƄJVOJEFÔODIJEFSFJOUFSOœBDVTUJDœ
B
UBCMœEFPƄFMQSPmMBUNNUBCMœEFBMVNJOJVNN
C
UBCMœEFPƄFMQFSGPSBUQSPmMBUNNUBCMœEJOBMVNJOJV
43*QSFWJ[JPOBU E#
'SFDWFOƄœ)[
.FUPEBEFDPOTUSVDƄJF L L L 3X
1BOPVJ[PMBOU
CoUBCMœQSPmMBUœ NN
$PFmDJFOƄJ EF BCTPSCƄJF QSFWJ[JPOBƄJ

'SFDWFOƄœ)[
.FUPEBEFDPOTUSVDƄJF L L L
1BOPVJ[PMBOU
CoUBCMœQSPmMBUœ NN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BOPVSJMVNJOBUPBSFEFBDPQFSJĬ
-VNJOB[JMFJFTUFFTFOƄJBMœQFOUSVPWJBƄœTœOœUPBTœ&VOGBQUDVOPTDVUDœBCVOEFOƄBMVNJOJJ[JMFJDSFFB[œ
ÔOHFOFSBMGPSƄFJEFNVODœPTFO[BƄJFEFTœOœUBUFſJCVOœTUBSFſJEFBTFNFOJSJEJDœQSPEVDUJWJUBUFBſJTJHVSBOƄB
'JFDBSFMPDEFNVODœBSUSFCVJTœmF TVmDJFOU JMVNJOBU ÔOUSP NBSF NœTVSœ DV MVNJOB OBUVSBMœ
$FBNBJFmDJFOUœ NFUPEœ EF BTJHVSBSF B MVNJOJJ [JMFJ VOJGPSNœ ſJ DPOTJTUFOUœ ÔOEFPTFCJ ÔO DMœEJSJMF NBSJ
FGPMPTJSFBMVNJOBUPBSFMPSEFBDPQFSJſ"DFTUFBTVOUEFQÉOœMBUSFJPSJNBJFmDJFOUF EFDÉU GFSFTUSFMF NPOUBUF
QFQFSJNFUSVMDPOTUSVDƄJFJ
1FOUSVBTJHVSBSFBJMVNJOœSJJVOJGPSNFſJÔNQJFEJDBSFBPSCJSJJBSUSFCVJTœTFGPMPTFBTDœJMVNJOBSFEJGV[œ
$POTJEFSBĠJJEFQSPJFDUBSF "QMJDBĠJJ
$POTJEFSBƄJJMFEFQSPJFDUBSFBSUSFCVJTœJODMVEœ 1BOPVSJMFMVNJOBUPBSFDVTUSBUEFTVQSBGBƄœEVCMV
' SBHJMJUBUFB BUÉUJOJƄJBMœDÉUſJVMUFSJPBSœ
,438(31TFQPUGPMPTJOVNBJÔODPNCJOBƄJFDV
BMVNJOBUPBSFMPSEFBDPQFSJſTFMFDUBUF QBOPVSJMFJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,438MBBDPQFSJſVSJMF
DVÔODMJOBSFNJOJNœEF¡

"OBMJ[BUSBOTNJTJFJſJEFEJTUSJCVƄJFBMVNJOJJ
,JOHTQBOOVSFDPNBOEœBSBOKBSFBMVNJOBUPBSFMPSEF
5 SBOTGFSVMUFSNJD WBMPBSFB6
BDPQFSJſÔOTFSJF BEJDœVOVMMÉOHœBMUVM
3
JTDVMEFDPOEFOT JODMVTJWBMQVOƄJMPSUFSNJDF
MBQFSJNFUSVMMVNJOBUPSVMVJEFBDPQFSJſſJMBQJFTFMF
JOUFSNFEJBSF BSBOKBSFBÔOGPSNB BSBOKBSFBÔOUSFDPBNœ
%
VSBCJMJUBUFBſJEVSBUBEFWJBƄœGVODƄJPOBMœBTJTUFNVMVJ UBCMFJEFſBI ſJTUSFBſJOœ
EFMVNJOBUPBSF MVNJOBUPBSFMFQSPGJMBUFQPUGJHSFVEF
ÔOMPDVJUQFBDPQFSJſVMNFUBMJD
"DDFTÔOTJHVSBOƄœÔOTDPQVMÔOUSFƄJOFSJJ
1PTJCJMJUĊĠJUJQJDFEFBSBOKBSF
BMVNJOBUPBSFMPS
"SBOKœSJMFQSF[FOUBUFTFQPUVUMJ[BQFOUSVBDPQFSJſVSJ
ÔODMJOBUFTBVDVSCF
"SBOKBSFBÔOGPSNœEFUBCMœEFſBIoDFBNBJ
VOJGPSNœEJTUSJCVƄJFBMVNJOJJ NBJEJmDJM EF SFBMJ[BU
"SBOKBSFÔODPBNœoEJTUSJCVƄJBPQUJNœBMVNJOJJMB BSBOKBSFBÔODPBNœ BSBOKBSFBQFEJSFDƄJBQBOUFJ
DMœEJSJMFDVWPMVNNJD EBSHFOFSB[œÔODœSDœSJSJEJDBUFEJO
TVDƄJVOFBWÉOUVMVJ-VNJOBUPBSFMFUJQDVQPMœEFDPBNœ
TVOUGVSOJ[BUFEFQSPEVDœUPSJTQFDJBMJ[BƄJ
"SBOKBSFBÔOUSFDPBNœſJTUSFBſJOœoEJTUSJCVJSFB
QPUSJWJUœBMVNJOJJ VſVSJOƄœMBNPOUBK EBSÔOESFQUVM
DPBNFJſJTUSFBſJOJJFYJTUœPÔODœSDBSFSJEJDBUœEBUPSBUœ
TVDƄJVOJJWÉOUVMVJ
/PUœ4FSFDPNBOEœDBÔOUSFDPBNœſJQSJNBQBOœEFTVTſJ
ÔOUSFTUSFBſJOœſJQSJNBQBOœEFKPTTœmF QBOPVSJ J[PMBUPBSF
"SBOKBSFBQFEJSFDƄJBQBOUFJoDPNQSPNJTÔOUSFBSBOKBSFB
ÔOGPSNBUBCMFJEFſBIſJBSBOKBSFBEFMBDPBNœMBTUSFBſJOJ
FWJUÉOE[POFMFDVÔODœSDBSFÔOBMUœEJOTVDƄJVOFBWÉOUVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BOPVSJMVNJOBUPBSFEFBDPQFSJĬ
.BUFSJBMF 3F[JTUFOĠBMBJOnVFOĠFMF BUNPTGFSJDF

-VNJOBUPBSFMFÔOBDFMBſJQMBODVTVQSBGBƄBBDPQFSJſVMVJ ·OQSJODJQJV BDPMPVOEFTFGPMPTFTDQBOPVSJNFUBMJDF
BVBDFMBſJQSPmM DV DFM BM QBOPVSJMPS NFUBMJDF 4VOU QSPEVTF EFBDPQFSJſÔNCJOBUFDVQBOPVSJMVNJOBUPBSFBDFTUFB
EJOGFƄFEJOQPMZFTUFSBSNBUDVmCSœ EF TUJDMœ (31
ÔO USFCVJFÔNCJOBUFVOFMFDVDFMFMBMUFMPOHJUVEJOBMſJ
DPOGPSNJUBUFDV&/4USBUVSJMFFYUFSJPSſJJOUFSJPSBV USBOTWFSTBM(SPTJNFBGFƄFMPSEJODBSFTVOUGBCSJDBUF
ÔOUSF ſJ NNſJTVOUVOJUFQSJOJOUFSNFEJVMQJFTFMPS MVNJOBUPBSFMFFTUFEFPCJDFJEFEPVœPSJQÉOœMBUSFJPSJ
JOUFSNFEJBSFEJOQPMJFUJMFOB EJTUBOƄFSJ
NBJNBSFEFDÉUHSPTJNFBGFƄFJFYUFSJPBSFBQBOPVSJMPS
NFUBMJDF"DFBTUBEVDFMBÔNCJOœSJJNQFSGFDUFÔOUSF
QBOPVSJMFJ[PMBUPBSFſJMVNJOBUPBSF4VQSBQVOFSJMFTVOU
EJmDJM EF FUBOſBU ſJ BTUGFM DSFſUF SJTDVM EF QœUSVOEFSF
1JFSEFSJEFDĊMEVSĊĬJDPTUVSJMF BBQFJ-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſUSFCVJFQSPJFDUBUF
FOFSHFUJDF DÉUNBJMVOHJQFOUSVBNJOJNJ[BOVNœSVMEFÔNCJOœSJ
MPOHJUVEJOBMF
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſSFEVDDPTUVSJMFBGFSFOUF
JMVNJOœSJJBSUJmDJBMF $POTUSVDUPSJJ BS USFCVJ Tœ mF DPOſUJFOƄJ
EFGBQUVMDœMVNJOBUPBSFMFÔOHFOFSBMOVJ[PMFB[œUFSNJD
EFDJQSJOFMFPTœTFQJBSEœNBJNVMUœDœMEVSœEFDÉUQSJO *ODFOEJV
QBOPV#FOFmDJVM EJO BTJHVSBSFB MVNJOJJ OBUVSBMF B [JMFJ ·OVSNœUPSVMUBCFMFTUFQSF[FOUBUœDPNQPSUBSFB
USFCVJFTœmF DPNQBSBU DV DSFſUFSFB DPTUVSJMPS MB ÔODœM[JSF EJGFSJUFMPSNBUFSJBMFEJODBSFTVOUGBCSJDBUFMVNJOBUPBSFMF
$PTUVSJMFMBÔODœM[JSFBDMœEJSJJTVOUÔOHFOFSBMNBJNBSJ MBFYQVOFSFBMBUFNQFSBUVSJÔOBMUF
EFDÉUDFMFDVJMVNJOBSFBBSUJmDJBMœ
(31 1PMZDBSCPOBU
(BNBEF
5SBOTNJTJBMVNJOJJ UFNQFSBUVSJQFOUSV ¦¡$UP¡$ ¦¡$UP¡$
GPMPTJSFBDPOUJOVœ
5SBOTNJTJBMVNJOJJQSJOMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſDV
TUSBUEVCMVWBm ÔOUSF ſJ 1MœDJMF (31 BTJHVSœ ÔO 5FNQFSBUVSBEF
¡$ ¡$
ÔONVJFSF
HFOFSBMMVNJOBEJGV[œſJPTUSœMVDJSFTMBCœ1PMJDBSCPOBUVM
FNBJUSBOTQBSFOU EBSDSFſUFMVNJOP[JUBUFBTPMBSœſJ %FTDIJEFSJDBV[BUF
/V %B
EFUPQJSF
TUSœMVDJSFB
(31FNBJSF[JTUFOUMBUFNQFSBUVSJÔOBMUFEFDÉUDFMFMBMUF
NBUFSJBMFGPMPTJUFMBMVNJOBUPBSF'JFDBSFNBUFSJBMBSF ÔO
%VSJUBUFBĬJUSBOTGFSVMUFSNJD DB[EFJODFOEJV QPUFOƄJBMFCFOFmDJJ
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſOVTVOUBUÉUEFEVSF
QSFDVNQBOPVSJMFEFBDPQFSJſDVGFƄFNFUBMJDF
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſDVEPVœGFƄFBVVO %VSBCJMJUBUFÔOUJNQVMEVSBUFJEFWJBĠĊ
DPNQPSUBNFOUEJGFSJUEFBMQBOPVSJMPSUSJTUSBU$BVSNBSF -BMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ,JOHTQBOTFQSFTVQVOF
EJTUBOƄFMFEJOUSFQBOFTVOUMJNJUBUFMBBQSPYJNBUJW VSNœUPBSFBEVSBUœEFWJBƄœ
NFUSJſJTVOUOFDFTBSFNBJNVMUFFMFNFOUFEFmYBSF (31QÉOœMBBOJ
DVHBSOJUVSJEFEJBNFUSVNBJNBSF QFOUSVBSF[JTUB 1PMJDBSCPOBUQÉOœMBBOJſJBOJMBEFDPMPSBSF
TVDƄJVOJJ ÔOEFPTFCJMBDPBNœ TUSFBſJOJſJBUJDF%F
FYFNQMV MBMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſUSBQF[PJEBMF %VSBUBEFWJBƄœQSFTVQVTœEFQJOEFEFBNQMBTBSFB
FMFNFOUFMFEFmYBSF QSJNBSF DV HBSOJUVSJ EF EJBNFUSV DMœEJSJJ NFEJVMFYUFSJPSſJJOUFSJPSſJEFJOTUBMBSFBDPSFDUœ
NNBSUSFCVJTœmF QP[JƄJPOBUF QF mFDBSF DPBNœ $VSœƄJSFBQFSJPEJDœÔOUJNQVMBDFTUFJQFSJPBEFBKVUœMB
-BTVQSBQVOFSJMFEJOUSFMVNJOBUPSſJQBOPVSJMFNFUBMJDF NFOƄJOFSFBVOFJUSBOTNJTJJEFMVNJOœPQUJNF
ſVSVCVSJMFEFDPBTFSFDVHBSOJUVSBEFNNEJBNFUSV 1PMJDBSCPOBUVMOVBSUSFCVJTœTFGPMPTFBTDœOJDJPEBUœ
USFCVJFmYBUF MB VO JOUFSWBM NBYJN EF NN ÔODPNCJOBƄJFDVQBOPVSJEFDVMPBSFÔODIJTœTBVDV
$BVSNBSFBEJGFSFOƄFMPSEFUFNQFSBUVSœEJOUSF NBUFSJBMFEFFUBOſBSFEFDVMPBSFÔODIJTœ EFPBSFDF
MVNJOBUPBSFſJQBOPVSJMFNFUBMJDF FMFNFOUFMFEFmYBSF BDFBTUBBSQVUFBEVDFMBDSFſUFSFBUFNQFSBUVSJJ DBSF
EJOUSFBDFTUFBUSFCVJFBMFTFDVHSJKœ QPBUFDBV[BÔONVJFSF EFGPSNBSFſJEFUFSJPSBSF
%FUBMJJMFDPOTUSVDUJWFSFGFSJUPBSFMBMVNJOBUPBSFMFEF /PUœ1MœDJMFEFQPMJDBSCPOBUUSFCVJFTœmF J[PMBUF
BDPQFSJſ,JOHTQBODPOƄJOÔOESVNœSJQFOUSVBTBNCMBSF EFQBOPVSJMFBDPQFSJUFDVQMBTUJTPMDVBKVUPSVMVOFJ
FUBOſBSFſJFMFNFOUFEFmYBSF CFO[JTBVBMUUJQEFFUBOſBSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
3F[JTUFOĠBMBJOUFNQFSJJ
'VODƄJBQSJNBSœBmFDœSVJ TJTUFN EF BDPQFSJſ ſJ EF 4JTUFNFMF,JOHTQBOTVOUVUJMJ[BCJMFQFOUSV

QFSFƄJFTUFEFBSFƄJOFJOUFNQFSJJMFÔOFYUFSJPS FYQMPBJF VSNœUPBSFMFÔODMJOBƄJJBMFBDPQFSJſVMVJ
[œQBEœſJWÉOU"DFBTUBFSFBMJ[BUœQSJOGPMPTJSFBEF
NBUFSJBMFSF[JTUFOUFMBJOUFNQFSJJſJFUBOſBSFBÔNCJOœSJMPS "DPQFSJſVMDVNBJ
"DPQFSJſVMDVVO
KPODƄJVOJMPSſJPSJmDJJMPS ·O QSBDUJDœ BDPQFSJſVM DMœEJSJJ F 1SPEVT NVMUFQBOPVSJ
QBOPVQFBQœ
NBJFYQVTSJTDVMVJEFJOmMUSBSF EFDÉU QFSFƄJJ EFPBSFDF TVQSBQVTFQFBQœ
QFQMBDBSFBWFSUJDBMœBQBQVSſJTJNQMVTFTDVSHFſJF ,438 ɋ¡
ɋ¡
QVƄJOQSPCBCJMœJOmMUSBSFB QSJO ÔNCJOœSJ ·NCJOœSJMF ÔOUSF ,449 ɋ¡

ɋ¡
QBOPVSJMFEFQFSFUFNPOUBUFPSJ[POUBMUSFCVJFQSPJFDUBUF ,44. ɋ ¡

ɋ ¡
ſJNPOUBUFDPSFDUQFOUSVBOVTFBKVOHFMBJOmMUSBƄJJ ,4'' ɋ¡

ɋ¡
3JTDVMJOmMUSœSJJ QSJO BDPQFSJſVSJ FTUF EFQFOEFOU EF ,435 ɋ¡

ɋ¡
BNQMBTBSFBſBOUJFSVMVJſJBFYQVOFSJJMVJ"DFTUSJTDDSFſUF ,43. ɋ¡

ɋ¡
DVDÉUÔODMJOBSFBBDFTUVJBFNBJNJDœ EFPBSFDFBQBTF (313PPnJHIU ɋ¡

ɋ¡
TDVSHFNBJÔODFU /PUœ·ODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJJBÔODPOTJEFSBSFUPBUFTPMJDJUœSJMF
-BBDPQFSJſVSJMFBCSVQUFTFQPUGPMPTJDIJBSſJƄJHMFſJOV OPSNBMF1FOUSVBTFPCƄJOFÔODMJOBSFBDPSFDUœ DPOTUSVDƄJBEFPƄFM
USFCVJFTœmF QSPJFDUBUœ DV P ÔODMJOBSF NBJ NBSF FY ¡ QFOUSV B TF
FTUFOFWPJFEFFUBOſBSF EBSMBBDPQFSJſVSJMFQMBOFTBV
PCƄJOFÔODMJOBSFBmOJTBUœ EF ¡ "DFBTUB F EFQFOEFOUœ EF USBWFF ſJ
DVÔODMJOBSFNJDœ USFCVJFDBNBUFSJBMVMſJMFHœUVSJMFTœmF USFCVJFWFSJmDBUœ EF VO JOHJOFS TUSVDUVSJTU
JNQFSNFBCJMF
1VODUFMFEFSJTDBMFBDPQFSJſVSJMPSNFUBMJDF -VOHJNFBNJOJNœBTVQSBQVOFSJJQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſ
USBQF[PJEBMF MBTVQSBQVOFSF
MFHœUVSJMFMBUFSBMFſJMFHœUVSJMFQSFMVOHJSJMPSUFSNJOBMF
-VOHJNFBTVQSBQVOFSJJ
FUBOſœSJMF ·ODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ
ÔONN
FMFNFOUFMFEFGJYBSFſJUœSJBGJYœSJJ Ɋ¡ 'œSœQSFMVOHJSF
TDVSHFSFBQMPJJſJB[œQF[JJEVTFEFWÉOU ¡o¡ o
P
SJGJDJJMFQFOUSVMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ ¡o¡ o
ſJBGFSFTUSFMPSEFWJ[JUBSF ¡
BNQMBTBSFBQFQFSJNFUSV
1SPJFDUBSFB DPOTUSVDƄJBſJNPOUBKVM
BDPQFSJSJMFſJÔOUSFƄJOFSFB
%FUBMJJMFEFQSPJFDUBSFſJEFDPOTUSVDƄJFQSF[FOUBUFÔO
%JOFYQFSJFOƄBOPBTUSœEFNBJNVMUEFEFBOJ TFDƄJVOJMFSFGFSJUPBSFMBBDPQFSJſVSJſJQFSFƄJTVOUFMBCPSBUF
TJTUFNFMFEFBDPQFSJſNFUBMJDF,438TVOUVUJMJ[BCJMF ÔOBſBGFMÔODÉUGPMPTJSFBTJTUFNFMPSJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ
MBÔODMJOBƄJJBMFBDPQFSJſVMVJEFDFMQVƄJOHSBEF ſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOTœBTJHVSFTPMVƄJJSF[JTUFOUFſJ
·ODB[VMÔODMJOœSJMPSNBJNJDJEFHSBEFTVOUOFDFTBSF FmDJFOUF MB JOUFNQFSJJ
QBOPVSJMF,44. 3.
EFPBSFDFOVTVOUFYQVTFDB 6OBDDFOUTQFDJBMFTUFQVTQFBMFHFSFBDPSFDUœ
VSNBSFBmYœSJJ ſJ TVQSBQVOFSJMPS GFƄFMPS EJO UBCMœ BFUBOſœSJMPSſJBFMFNFOUFMPSEFmYBSF ÔO DPOGPSNJUBUF DV
DFSJOƄFMFVOVJNPOUBKEFDBMJUBUFÔOſBOUJFS
"DPQFSJSJ
(BNBEJTQPOJCJMœEFBDPQFSJSJQFOUSVTJTUFNFMFJ[PMBUPBSF
EFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOBSFPEVSBCJMJUBUFDFSUœMB
FYQVOFSFBÔODPOEJƄJJBUNPTGFSJDFWBSJBUF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v4JTUFNFMFEFÔODIJEFSJQSPEVTFJOEVTUSJBMBTJHVSĊEVSBCJMJUBUF
QFÔOUSFBHBEVSBUBOPSNBUĊEFWJBĠĊw
BURPDQLDBVSDG\LQGG
%VSBCJMJUBUFBĬJEVSBUBEFWJBĠĊ
1FSGPSNBOƄFMFNBUFSJBMFMPS *OEJTDVUBCJM DFMFNBJBHSFTJWFNFEJJTVOUDFMFDV

VNJEJUBUFSJEJDBUœſJUFNQFSBUVSœÔOBMUœ
%VSBUBEFWJBƄœQSFWJ[JPOBUœ
·OWFMJſVSJFYUFSJPBSF 1ÉOœMBQSJNB 6NJEJUBUFB
5PUBMœ
ÔOUSFƄJOFSF ·OTDPQVMSFEVDFSJJVOFJEFUFSJPSœSJQPUFOƄJBMFBSUSFCVJ
)14QMBTUJTPM TœTFFWJUF ÔOUSPNBSFNœTVSœ VNJEJUBUFBQFTVQSBGBƄœſJ
QMBTUJTPMN ÔOJOUFSJPSVMDPOTUSVDƄJFJ
17%'
%BDœBDFBTUBOVTFQPBUFFWJUB BUVODJUJNQVMEF
$FMFTUJB FYQVOFSFUSFCVJFTœmF NJOJN
1PMZFTUFS
&MFNFOUFMFNFUBMJDFEFQMBDBSFTVOU ÔODFMFNBJNVMUF
"CSBTJPO3FTJTUBOU
DB[VSJ BDPQFSJUFDV[JODTBVBMJBK HBMWBOJ[BSF
ſJBV
"34

BDPQFSJSJBEJƄJPOBMF OVOVNBJEJONPUJWFFTUFUJDF EBSſJ
/PUœ(BSBOƄJJMFQFOUSVEVSBUBEFWJBƄœBBDPQFSJSJMPSTVOUTQFDJmDF mFDœSVJ
QSPJFDUſJEFQJOEEFBNQMBTBSFBſJPSJFOUBSFBDMœEJSJJ EFDBSBDUFSJTUJDJMF QFOUSVPQSPUFDƄJFBEJƄJPOBMœÔNQPUSJWBVNJEJUœƄJJ
NFEJVMVJ ÔODMJOBSFBſJDVMPBSFBBDPQFSJſVMVJFUD·OGB[BEFQSPJFDUBSF
DPOTVMUBƄJ4FSWJDJJMFUFIOJDF,JOHTQBO 5FNQFSBUVSB
"DPQFSJSFQFTVCTUSBUEFBMVNJOJV 5FNQFSBUVSBQPBUFJOnVFOƄB EVSBUB EF WJBƄœ
$POGPSNBNQMBTœSJJ PSJFOUœSJJDMœEJSJJ ÔODMJOœSJJBDPQFSJſVMVJFUD
BBDPQFSJSJMPSſJOFDFTJUœPFWBMVBSFUFNFJOJDœQSJWJOE
%VSBUBEFWJBƄœQSFTVQVTœ QSPJFDUVMſJEVSBUBEFWJBƄœ5FNQFSBUVSJMFÔOBMUFDBV[FB[œ
+HIFBCVSJ 1ÉOœMBQSJNB ÔOHFOFSBM PEFHSBEBSFNBJSBQJEœ5FNQFSBUVSBTUSBUVSJMPS
5PUBMœ FYUFSJPBSFEFQJOEFEFDVMPBSF·O&VSPQBDFOUSBMœ
ÔOUSFƄJOFSF
&YUFSJPBSF /" QFUJNQVMWFSJJ TVQSBGFƄFMFDPMPSBUFÔODIJTQPUBUJOHF
1FQFSFUFMFFYUFSJPS UFNQFSBUVSJEF¡$ ÔOUJNQDFDVMPSJMFEFTDIJTFQPUBWFB
/" ÔOBDFMFBſJDPOEJƄJJOVNBJ¡$$BVSNBSF DVMPSJMFÔODIJTF
EFEPMJFſJEFWFSTBOU
&MFNFOUFEFmYBSF %VSBUBEFWJBƄœQSFWJ[JPOBUœ TVOUNBJQVƄJOEVSBCJMFEFDÉUDFMFEFTDIJTF
0ƄFMDBSCPO &MFNFOUFMFEFmYBSF ſJ FMFNFOUF EF FUBOſBSF
0ƄFMBVTUFOJUJDJOPYJEBCJM &MFNFOUFMFEFmYBSF ſJ NBUFSJBMFMF EF FUBOſBSF BV
&UBOſœSJ %VSBUBEFWJBƄœQSFWJ[JPOBUœ EVSBUBEFGVODƄJPOBSFNFOƄJPOBUœÔOUBCFMVMBMœUVSBU
#FO[JEFCVUJMQSFmOJTBUF
4JMJDPOBQMJDBUDVQJTUPMVM o
-VNJOBUPBSFEFBDPQFSJſ
(BSOJUVSJQSPmMBUF %VSBUBEFWJBƄœQSFWJ[JPOBUœ -VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſEJO(31ſJQPMJDBSCPOBUOV
1PMJFUJMFOœ WPSBWFBBDFMFBſJEVSBUFEFWJBƄœDBſJSFTUVMTJTUFNFMPSEF
&1%. BDPQFSJſDB VSNBSFBJOnVFOƄFMPS SBEJBƄJJMPS 67 1SPJFDUBOƄJJ
ſJQSPQSJFUBSJJEFDMœEJSJBSUSFCVJTœQMBOJmDF TDIJNCBSFB
-VNJOBUPBSFEF
%VSBUBEFWJBƄœQSFWJ[JPOBUœ MPSEVQœQÉOœMBBOJ ÔOGVODƄJFEFDPOEJƄJJMFEF
BDPQFSJſ
(31
NFEJVſJDPOGPSNSFDPNBOEœSJJQSPEVDœUPSVMVJ
1PMJDBSCPOBU &MFNFOUFBVYJMJBSF
%VSBUBEFWJBƄœBFMFNFOUFMPSBVYJMJBSF FYTUSœQVOHFSJ
1FSGPSNBOƄFMFm[JDF BMF DMœEJSJJ
QBSBTPMBSF
BSUSFCVJTœmF BDFFBſJ DV B ÔOWFMJſVMVJ EF
%VSBUBEFWJBƄœQSFTVQVTœ BDPQFSJſſJEFQFSFUF
1SPQSJFUœƄJUFSNJDF
oWBMPBSFBo6
(BSBOƄJJ
$POUJOVJUBUFBJ[PMBƄJFJ (BSBOƄJJMFQFOUSVQSPJFDUFDPODSFUF,JOHTQBOTFPGFSœ
1FSNFBCJMJUBUFMBBFS 1FTUFEFBOJ
MBDFSFSF
4USVDUVSBMF ·OUSFƄJOFSF
3F[JTUFOƄœMBGPD ·OTDPQVMPCƄJOFSJJDFMPSNBJCVOFQFSGPSNBOƄFQF
"DVTUJDB UFSNFOMVOHBMFDMœEJSJJ USFCVJFFGFDUVBUVODPOUSPM
/PUœ1FSJPBEBEFWJBƄœQSF[FOUBUœEFQJOEFEFDPOGPSNJUBUFBDVEFUBMJJMF QFSJPEJD QFOUSVFMJNJOBSFBJNQVSJUœƄJMPSBDVNVMBUFQF
EFQSPJFDUBSF DPOTUSVDUJWFſJTQFDJmDBƄJJMF ,JOHTQBO
BDPQFSJſſJSFQBSBSFBmFDœSFJ EFUFSJPSœSJ NFDBOJDF
'BDUPSJJDBSFJOnVFOĠFB[Ċ EVSBCJMJUBUFB
.BKPSJUBUFBNBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJFTVOUFYQVTF
DPOEJƄJJMPSWBSJBUFſJTDIJNCœUPBSFBMFNFEJVMVJ DBSFMFWPS
JOnVFOƄB HSBEBU
&GFDUVMMPSQPBUFm SFEVT QSJO BMFHFSFB BUFOUœ
BNBUFSJBMFMPSſJEFUBMJJMPSEFQSPJFDUBSF$MœEJSJMFQMBDBUF
DVÔODIJEFSJNFUBMJDFOFDFTJUœPÔOUSFƄJOFSFNJOJNœ DIJBS
ſJÔONFEJJSFMBUJWBHSFTJWF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4JTUFNFGœSœmCSF 4JTUFNFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ EFQFSFƄJſJEFQMBGPO

O
VDMFVDVTUSVDUVSœDFMVMBSœÔODIJTœDVTUSBUVSJEF BOPVSJMFJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUDPOGPSNF
BDPQFSJSFNFUBMJDFGJYBUFBVUPBEF[JW DVSFHMFNFOUœSJMFBDUVBMF6&SFGFSJUPBSFMBJHJFOB
O
VDMFVJ[PMBOUQSPUFKBUBMJNFOUBSſJJHJFOJDDBSFSF[JTUœ ÔOEPNFOJVMBMJNFOUBS EFPBSFDFTVOUUPUBMVNQMVUF
MBQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJſJOVQSF[JOUœSJTDEFBQBSJƄJF DVNBUFSJBMJ[PMBOUOFUPYJDſJPNPHFO DVTUSVDUVSB
BNVDFHBJVMVJſJCBDUFSJJMPS DFMVMBSœÔODIJTœ&MJNJOœQVOƄJMFUFSNJDFSFDJ DFFB
DFBTJHVSœTFQBSBSFBBNCFMPSTVQSBGFƄFſJOVTFBKVOHF
G œSœSJTDEFSFGV[BBTJHVSœSJJEJONPUJWVMQSF[FOƄFJ
MBDPOEFOTJOUFSTUJƄJBM
NVDFHBJVSJMPSUPYJDF
4VOUGVSOJ[BUFBDPQFSJSJ'PPETBGF TQFDJBMQSPJFDUBUF
OVTFFMJCFSFB[œGJCSFDœUSFNFEJVMJOUFSJPS
DPOGPSNDFSJOƄFMPSJHJFOJDFMBVUJMJ[BSFBÔOJOEVTUSJB
4JTUFNVMEFQFSFƄJſJBDPQFSJſUSFCVJFTœÔOEFQMJOFBTDœ BMJNFOUBSœſJÔODPOGPSNJUBUFDVSFHVMBNFOUFMF
FGFDUJWVSNœUPBSFMFGVODƄJJQFEVSBUBEFWJBƄœBDMœEJSJJ BMJNFOUBSFſJJHJFOJDF
Q
SPUFDƄJFBMJNFOUBSœſJJHJFOJDœoTVOUEJTQPCJCJMF .BUFSJBMVMOVDMFVMVJGPMPTJUÔOQBOPVSJTFQPBUFDBMJmDB
BDPQFSJSJBOUJCBDUFSJFOF DBmJOE OFOPDJW OFUPYJD /V DPOƄJOF OJDJ VO JOHSFEJFOU
TJTUFNBOUJJODFOEJV $'$TBV)$'$"SFPQFSNFBCJMJUBUFTDœ[VUœ EFBDFFB
BCTPSCƄJBEFBQœFTUFFYUSFNEFSFEVTœ"SFPSF[JTUFOƄœ
BTJHVSœCBSJFSBUFSNJDœ FUBOſBSFMBWBQPSJſJMBBFS
CVOœMBPHBNœMBSHœEFDIJNJDBMF TPMWFOƄJſJVMFJVSJ
SF[JTUœMBQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJ ſJFTUFJNVOMBBUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOGFTUBSFB
VſPSEFTQœMBUſJDVSœƄBU DVQBSB[JƄJ5PBUFBDFTUFBTVOUDBSBDUFSJTUJDJGPBSUF
QMBGPBOFDJSDVMBCJMF JNQPSUBOUF FTFOƄJBMFMBBQMJDBƄJJMFDVOPSNFTUSJDUF
EFJHJFOœ
DPOTUSVDƄJFDVHSFVUBUFTDœ[VUœ
5PBUFÔNCJOœSJMFÔOUSFQBOPVSJMFJOEJWJEVBMFſJQœSƄJMF
DPTUVSJEFFYQMPBUBSFNJDJDVDPOTVNTDœ[VUEFFOFSHJF JOUFSJPBSFUSFCVJFTœmF FUBOſF DPOGPSN BDFMPSBſJ
*HJFOBſJDVSœƄFOJBBTJHVSœNFOƄJOFSFBTœOœUœƄJJ TUBOEBSEFJHJFOJDF3JHJEJUBUFBJOFSFOUœBTUSVDUVSJJ
ſJQSFWFOJSFBCPMJMPS"DFBTUBUSFCVJFMVBUœTFSJPTÔO QBOPVSJMPSQFSNJUFSFBMJ[BSFBFUBOſœSJJſJBTJHVSœ
DPOTJEFSBSF ÔOTQFDJBMMBDMœEJSJMFVOEFTFQSPDFTFB[œ JOUFHSJUBUFBBDFTUPSBÔOVSNBEFQMBTœSJMPS
BMJNFOUFMF&MBGFMEFJNQPSUBOUœMBBMUFQSPDFTFDBSF
OFDFTJUœNFEJJDVSBUF EFFYFNQMVJOEVTUSJBFMFDUSPOJDœ
TBVGBSNBDFVUJDœ
1BOPVSJMFUSFCVJFTœmF VſPS EF TQœMBU ſJ DVSœƄBU ſJ OV mF
QSFEJTQVTFMBDPOEFOTEFTVQSBGBƄœTBVJOUFSTUJƄJBM DBSFBS
QVUFBEVDFMBGPSNBSFBEFCBDUFSJJſJBQBSJƄJBNVDFHBJVMVJ
QFTVQSBGBƄBTBVÔOJOUFSJPSVMDPOTUSVDƄJFJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
-FHJTMBĠJB 6&
-FHJTMBƄJB6& 5FNQFSBUVSBTUBCJMJUœBQSPEVTFMPS QSFNJTFQSPEVTFUSBOTQPSU

$PNFSƄDVDBSOFQSPBTQœUœ %JSFDUJWFMF$POTJMVMVJ $BSOFQSPBTQœUœEFWJUœ FUD¡$ "CBUPBSFſJGBCSJDJEFQSPDFTBSFſJ
$BSOFDPOHFMBUœMB¦¡$QÉOœMB WFIJDVMFEFUSBOTQPSU
EFPSF #PYFDPOHFMBUPBSF
$BSOFDPOHFMBUœ¦¡$ $BNFSFEFSœDJSF ÔODBSFUSFCVJF
SFBMJ[BUœUFNQFSBUVSBJOUFSOœ
NFOƄJOVUœEF¦¡$
$PNFSƄDVDBSOFEFQBTœSF %JSFDUJWFMF $BSOFEFQBTœSFQSPBTQœUœ¡$ 'FSNFEFQœTœSJſJGBCSJDJEFQSPDFTBSF
QSPBTQœUœ $POTJMVMVJ6& NBYJNVN
ſJWFIJDVMFEFUSBOTQPSU
&&$
&&$
&&$
$PNFSƄDVMBQUFUSBUBUDV %JSFDUJWFMF -BQUFOFQSFMVDSBU MBQUFUSBUBUDV -œQUœSJJ V[JOFEFGBCSJDBSFBQSPEVTFMPS
DœMEVSœ $POTJMVMVJ6& DœMEVSœſJQSPEVTFMBDUBUF¡$MB MBDUBUFſJWFIJDVMFEFUSBOTQPSU
MBQUFMFOFQSFMVDSBUÔOEFmDJU ſJ ¡$
&&$ QFOUSVEFQP[JUBSFEFEVSBUœ·OUJNQVM
USBOTQPSUVMVJOVNBJNVMUEF¡$ EVQœ
TPTJSFBTFSœDJMB¡$-BQUFQBTUFVSJ[BUMB
¡$ÔOUJNQVMUSBOTQPSUVMVJſJEFQP[JUœSJJ
$PNFSƄDVQSPEVTFEJODBSOF %JSFDUJWFMF 5FNQFSBUVSBÔODPOKVSœUPBSFEFMVDSV ·ODœQFSJQFOUSVUœJFSFſJQSFQBSBSF
$POTJMVMVJ6& NBJKPBTœEF¡$

&&$
1SPEVTFNœDJOBUFſJUœJBUF
¡$ 1SPEVTFSœDJUF
¦¡$ 1SPEVTFDPOHFMBUFÔOQSPGVO[JNF
¦¡$ 1SPEVTFDPOHFMBUF
5FNQFSBUVSBQSPEVTFMPSBSUSFCVJTœmF
DMBSBSœUBUœQFFUJDIFUFJBSQSPEVTFMF
USFCVJFTœmF EFQP[JUBUF ſJ EJTUSJCVJUF MB
BDFTUFUFNQFSBUVSJNBSDBUF
$PNFSƄDVQSPEVTFEFPVœ %JSFDUJWFMF ¡$ 3œDJUF

$POTJMVMVJ6& ¦¡$ $POHFMBUFÔOQSPGVO[JNF
&&$ ¦¡$ $POHFMBUF
¡$ %FTIJESBUBUF PVœVTDBUF
0VœMFUSFCVJFEFQP[JUBUFſJ
USBOTQPSUBUFMBBDFTUFUFNQFSBUVSJ
$PNFSƄDVQSPEVTFEF %JSFDUJWFMF ¡$ 1SPEVTFEJOQFſUFQSPBTQœUſJQSPEVTF
QFTDVJU $POTJMVMVJ6& EFQFTDVJU

¦¡$ 1SPEVTFDPOHFMBUF ÔOUJNQVM
USBOTQPSUVMVJUPMFSBOƄœEF¡$ÔOQMVT
$PNFSƄDVTDPJDJſJNPMVſUFWJJ %JSFDUJWFMF -BUFNQFSBUVSJMFDBSFOVBGFDUFB[œ ·OUJNQVMUSBOTQPSUVMVJſJEFQP[JUœSJJ

$PNFSƄDVDBSOFEFJFQVSF $POTJMVMVJ6& DBMJUBUFBQSPEVTVMVJ
EFWÉOBUſJWÉOBUTœMCBUJD &&$
%JSFDUJWFMF
$POTJMVMVJ6&
&&$
&&$
¡$ DBSOFEFJFQVSF
3œDJU
¡$ DBSOFEFJFQVSF
$POHFMBU
¡$ WÉOBUNJD
3œDJU
¡$ WÉOBUNBSF
3œDJU
¡$ 7ÉOBUDPOHFMBU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPUFDĠJBĬJQĊTUSBSFBNFEJVMVJÔODPOKVSĊUPS
4QSJKJOVMDPOTUSVDĠJJMPSQFOUSVQSPUFKBSFBNFEJVMVJEFWJBĠĊ
&GFDUVMEFTFSœ $POTUSVDƄJJMFTVOUSœTQVO[œUPBSFQFOUSVEJO
DPOTVNVMEFFOFSHJFÔO&6oGPUPHSBmF BFSJBOœ
UFSNPHSBmDœ B QJFSEFSJMPS EF DœMEVSœ ÔO PSBſ
1SJODJQJJMFEF[WPMUĊSJJEVSBCJMFQFOUSV &GFDUVMEFTFSĊ
DPOTUSVDĠJJ $PODFQUVMFGFDUVMVJEFTFSœFTUFMFHBUEFDPNQP[JƄJB
HB[FMPSDBSFGPSNFB[œBUNPTGFSB"DFBTUBBDPQFSœ
E
F[WPMUBSFBQFSNBOFOUœEFQSPEVTFſJDSFſUFSFB
QœNÉOUVMſJBSFPJNQPSUBOƄœNBKPSœQFOUSVFYJTUFOƄB
CFOFGJDJJMPSQFOUSVDMJFOU
WJFƄJJEBUPSJUœGBQUVMVJDœTFDPNQPSUœDBPJ[PMBƄJF
BEPQUBSFBVOFJHÉOEJSJDPNQMFYFEFTQSFDJDMVMEFWJBƄœ $PNQP[JƄJBDPSFDUœBBDFTUPSHB[FQFSNJUFQœNÉOUVMVJ
Q
SPJFDUBSFBſJDPOTUSVDƄJBDVNJOJNJ[BSFBVSNœSJMPS TœDBQUF[FDœMEVSBSBEJBUœEFTPBSF·OQMVT BUNPTGFSB
FDPMPHJDF NFOƄJOFUFNQFSBUVSJMFDFQFSNJUEF[WPMUBSFBWJFƄJJ
B MFHFSFBNFUPEFMPSſJTPMVƄJJMPSDPOTUSVDUJWFDFMFNBJ SFBMJ[ÉOEVOFDIJMJCSVÔOUSFUSBOTGFSVMDœMEVSJJTQSFQœNÉOU
FGJDJFOUF ſJEFMBQœNÉOUTQSFTQBƄJV
%F[WPMUBSFBEVSBCJMœBDPOTUSVDƄJJMPSJNQMJDœ
QSPCMFNFEJWFSTF DVNBSm
PSJFOUBSFBDPOTUSVDƄJJMPS ·ODĊM[JSFBHMPCBMĊĬJTDIJNCĊSJMF
NBUFSJBMFMFEJODBSFFDPOTUSVJUœDMœEJSFB DMJNBUJDF
UFIOJDJDPOTUSVDUJWF ·OUJNQDFFGFDUVMEFTFSœFDIJMJCSBUFVOMVDSVCFOFmD
VUJMJ[BSFBUFIOPMPHJJMPSEFJOGPSNBƄJJſJDPNVOJDBƄJJ *$5
DSFFBSFBVOVJEF[FDIJMJCSVQSJOFNJTJJMFFYDFTJWFEFHB[F
QSPEVTFEFPNQFSUVSCœFDIJMJCSVM6NBOJUBUFBEJO[JVB
JNQMJDBSFBQVCMJDœ EFBTUœ[JTFDPOGSVOUœDVBDVNVMBSFBEFHB[FEFTFSœ
TVSTFMPDBMF DFDBV[FB[œTDIJNCœSJDMJNBUJDFſJDSFſUFSFBOJWFMVMVJ
NœSJJ$FMFNBJSFDFOUFSBQPBSUFDPOmSNœ Dœ EJPYJEVM EF
DBSCPODSFBUEFPNFTUFDBV[BQSJODJQBMœBTDIJNCœSJMPS
$FFTUFEF[WPMUBSFBEVSBCJMĊ DMJNBUJDF
%FmOJƄJB DMBTJDœ B EF[WPMUœSJJ EVSBCJMF SFJFTF EJO SBQPBSUFMF v(B[FMFEFTFSœTFBDVNVMFB[œÔOBUNPTGFSB
#SVOEUMBOEBMF$PNJTJFJNPOEJBMFQFOUSVNFEJVEFWJBƄœſJ QœNÉOUVMVJDBVSNBSFBBDUJWJUœƄJMPSVNBOF DBV[ÉOE
EF[WPMUBSFEJOBOVM 7JJUPSVMOPTUSVBDUVBMv%F[WPMUBSFB DSFſUFSFBUFNQFSBUVSJJBFSVMVJQFTVQSBGBƄœQBNÉOUVMVJ
EVSBCJMœFEF[WPMUBSFBDBSFÔOEFQMJOFſUFOFDFTJUœƄJMF ſJTVQSBGBƄBPDFBOFMPS5FNQFSBUVSJMFQSF[JOUœÔO
HFOFSBƄJFJDPOUFNQPSBOFGœSœSFEVDFSFBQPTJCJMJUœƄJMPS SFBMJUBUFUFOEJOƄFEFDSFſUFSF4FBſUFBQUœDBÔODœM[JSFB
HFOFSBƄJJMPSVSNœUPBSFEFBſJÔOEFQMJOJQSPQSJJMFOFDFTJUœƄJw DBV[BUœEFPNſJÔOMFHœUVSœDVBDFBTUBſJDSFſUFSFB
OJWFMVMVJNœSJMPSWPSDPOUJOVBÔOÔOUSFHVMTFDPMVMw
4VSTB3BQPSUVM"DBEFNJFJOBƄJPOBMFEFſUJJOƄFEFTQSFÔODœM[JSFBHMPCBMœ
QFOUSV"ENJOJTUSBƄJB#VTI JVOJFo
IUUQXXXOBUJPOBMBDBEFNJFTPSH

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$POTUSVDĠJBEVSBCJMĊÔOTDPQVMQSPUFKĊSJJNFEJVMVJEFWJBĠĊ
7BSJBĠJBUFNQFSBUVSJJTVQSBGFĠFJ
QĊNÉOUVMVJÔOUJNQVMVMUJNJMPSEFBOJ

5FNQFSBUVSB<¡$>
ʰ
ʰ

"OVM
ÔOSFHJTUSœSJBMFUFSNPNFUSFMPS
JOUFSQSFUœSJEBUFDPSPBOFJBSCPSJMPS DPSBMJMPS TUSBUVSJMPSEFHIFBƄœſJÔOSFHJTUSœSJMPSJTUPSJDF
FYQBOTJVOFBEFſFSUVMVJſJTœSœDJSFB
7BMPSJMFEJOBOVMQÉOœÔOBOVMTVOUNFEJJ
4VSTB$PNJTJBJOUFSHVWFSOBNFOUBMœQFOUSVTDIJNCœSJMFDMJNBUJDF
"DUJWJUBUFBFDPOPNJDœOFDPOUSPMBUœBSFVOJNQBDU
OFHBUJW WJ[ÉOEVSNœUPBSFMFBTQFDUF
QPMVBSFBBFSVMVJ
SFEVDFSFBTUSBUVMVJEFP[PO
EFHSBEBSFBQœNÉOUVMVJ DPBTUFMPSſJUFSJUPSJJMPSNBSJOF
EFUFSJPSBSFBFDPTJTUFNFMPS
E
FTQœEVSJSJ QJFSEFSFB[œDœNJOUFMPSſJDPOTVNBSFB
SFTVSTFMPSOBUVSBMF
QJFSEFSFBBDDFTVMVJMBBQBQSPBTQœUœ
ÔOUJOEFSFB[POFMPSEFEFſFSU
EFTQœEVSJSFB
DSFſUFSFBOJWFMVMVJNœSJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*[PMBSFBTVQFSJPBSĊSFBMJ[FB[ĊFDPOPNJJ J[PMBSFBBSFDFMNBJNBSFQPUFOƄJBMEFSFEVDFSF
BFNJTJJMPSEF$0ÔODPNQBSBƄJFDVBMUFNœTVSJ
EFFOFSHJFĬJQSPUFKBSFBDMJNBUVMVJ EFÔNCVOœUœƄJSFBDMœEJSJMPS
&DPOPNJJMFMBFOFSHJBGPMPTJUœTVOUDFBNBJJNQPSUBOUœ
QSPCMFNœ EFPBSFDFGPMPTJSFBEFFOFSHJFEJODPNCVTUJCJMJ J[PMBSFBUFSNJDœ
GPTJMJEVDFMBÔODœM[JSFBHMPCBMœſJDSFſUFSFBOJWFMVMVJNœSJJ
BDPQFSJSFBTUBOEBSE
DSFTDÉOEQPTJCJMJUBUFBTDIJNCœSJMPSDMJNBUJDFDBUBTUSPGBMF DPOUSPMNœSJU
EJTUSVHWJBƄB ÔODFUſJTJHVS ÔNCVOœUœƄJSFBFmDJFOƄFJJMVNJOœSJJ

$FSJOƄFMFVOFJJ[PMBƄJJNBJCVOFſJPNBJNBSF
FUBOſFJUBUFMBBFSTVOUFTFOƄJBMFſJEVDMBSFEVDFSFB
GPMPTJSJJEFFOFSHJFÔODPOTUSVDƄJJ ÔOEFQMJOœDPOGPSNJUBUF
DVQPMJUJDBQSPNPWœSJJQSJODJQJJMPSDPOTUSVDƄJJMPSEVSBCJMF
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJEJO
VSFUBOSJHJEPQUJNJ[FB[œFmDJFOƄB UFSNJDœ ſJ SFBMJ[FB[œ
FUBOſFJUBUFMBBFSQSJODBSFTFÔNQJFEJDœUSBOTGFSVMEF
DœMEVSœJOVUJM"DFBTUBBTJHVSœFDPOPNJJJNQPSUBOUF
EFFNJTJFEF$0ſJDPOUSJCVJFMBNJOJNJ[BSFBÔODœM[JSJJ FDPOPNJJQPUFOƄJBMFÔO6&oPNFHBUPOœEF$0BOVBM
HMPCBMFſJVMUFSJPSMBTDIJNCœSJMFDMJNBUJDF
0WBMPBSFBEJƄJPOBMœBTJTUFNFMPSJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ 'BCSJDBSFBĬJJOTUBMBSFBEVSBCJMĊQF
ſJEFQFSFƄJFTUFDœÔſJQœTUSFB[œQFSGPSNBOƄFMFUFSNJDF
FYDFQƄJPOBMFQFÔOUSFBHBEVSBUœEFWJBƄœ DFSJOƄBDIFJF ĬBOUJFS
QFOUSVmFDBSF TPMVƄJF EVSBCJMœ 1SFGBCSJDBSFBBTJHVSœTJTUFNFDFBVDBMJUBUFTVQFSJPBSœ
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO PJOTUBMBSFNBJSBQJEœſJNBJTJHVSœQFſBOUJFS
QPUSFEVDFGPMPTJSFBEFFOFSHJFDVQÉOœMB "EJƄJPOBM BDFTUFTPMVƄJJBTJHVSœDPTUVSJNBJNJDJMB
"DFBTUBÔOMFTOFſUFQSPJFDUBSFBEFTJTUFNFEFÔODœM[JSF DPOTUSVDƄJF SFEVDFSFBUJNQVMVJEFFYFDVƄJFſJPNBJNBSF
ſJSœDJSFBTQBƄJJMPSBTUGFMÔODÉUTœmF PQUJNJ[BUœ FmDJFOƄB TJHVSBOƄœÔOSFBMJ[BSFBQSPJFDUVMVJ
FOFSHFUJDœſJTœTFSFEVDœFNJTJJMFEF$0 4PMVƄJJMFQSFGBCSJDBUFTVOUGVSOJ[BUFÔOſBOUJFSMB
EJNFOTJVOJFYBDUF SFEVDÉOEVTFMBNBYJNDBOUJUBUFBEF
EFſFVSJEJODPOTUSVDƄJJ
"SHVNFOUF
DMœEJSJMFTVOUSFTQPOTBCJMFQFOUSVEJODPOTVNVM 1SPmMVMDPOTUSVDƄJFJ
EFFOFSHJFÔO6& JODMV[ÉOEDMœEJSJMFJOEVTUSJBMF
'B[FEFVUJMJ[BSF
EFDPOTUSVDƄJF
.BUFSJJQSJNF
EFQSPEVDƄJF
3FDJDMBSFB
'B[FMF
'B[F
&/&3(*&&$0/0.*4*5Ē-"65*-*;"3&
&mDJFOƄB
SFTVSTFMPS
$BMJUBUFJOEVTUSJBMœ
1JFSEFSJSFEVTF
.BTBSFEVTB
5JNQJSFEVſJ
1JFSEFSJSFEVTF
&mDJFOƄœFOFSHFUJDœ
TVQFSJPBSœ
3FDVQFSBSF
$-Ē%*3*
JOEVTUSJF
USBOTQPSU
OFSF[JEFOƄJBMF &OFSHJFBDVNVMBUœ &DPOPNJJEFFOFSHJF
MPDVJCJMF
DPOUSPMVMUFNQFSBUVSJJÔODMœEJSJMFJOEVTUSJBMF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$POTUSVDĠJBEVSBCJMĊÔOTDPQVMQSPUFKĊSJJNFEJVMVJ
&OFSHJFJOUFHSBUœ %VSBCJMJUBUFBJ[PMBOĠJMPSĬJSJTDVMEFFSPSJ
&YJTUœPDPOWJOHFSFFSPOBUœDPOGPSNDœSFJBDFB "DVN DÉOEDBJFUFMFEFTBSDJOJſJOPSNFMFOFDFTJUœ
NBJJNQPSUBOUœDBSBDUFSJTUJDœBNBUFSJBMVMVJFFOFSHJB WBMPSJ6NBJTDœ[VUFBMFÔOWFMJſVMVJFYUFSO DFB
JOUFHSBUœÔOBDFTUB-BNBUFSJBMFMFEFDPOTUSVDƄJJEFCB[œ NBJJNQPSUBOUœQSPCMFNœMBBMFHFSFBJ[PMBOƄJMPSF
TDIJNCBSFBVOVJNBUFSJBMDVVOFDIJWBMFOUDVPFOFSHJF MPOHFWJUBUFBQFSGPSNBOƄFMPSUFSNJDFſJQJFSEFSJMFEFBFS
JOUFHSBUœNBJKPBTœWBSFEVDFÔOUSFHVMJNQBDUFOFSHFUJD 3JTDVMEFBHSFſJMBBMFHFSFBNBUFSJBMFMPSJ[PMBUPBSFFBTUGFM
3FBMJ[BSFBFYJHFOƄFMPSFOFSHFUJDFKPBTFFTUFDFMNBJ QSPCMFNBDIFJFMBPQUJNJ[BSFBFmDJFOƄFJ FOFSHFUJDF ſJ
JNQPSUBOUGBDUPSſJUSFCVJFTœmF PQUJNJ[BU QSJNVM SFBMJ[BSFBVOPSFNJTJJTDœ[VUFEF$0
&OFSHJBJOUFHSBUœQPBUFm ÔOſFMœUPBSF ÔOEFPTFCJ MB
4JTUFNFMFDPOTUSVJUFEJOmCSœ NJOFSBMœ GBCSJDBUœ
NBUFSJBMFMFſJTJTUFNFMFFmDJFOUF FOFSHFUJD VOEF FOFSHJB
JOEVTUSJBMBTBNCMBUFQFſBOUJFS
JOUFHSBUœFTUBOEBSEoEJOFOFSHJBFDPOPNJTJUœQF
EVSBUBEFWJBƄœBDMœEJSJJ $FMNBJNBSFGBDUPSEFSJTDFDSFſUFSFBVNJEJUœƄJJ
JOEJGFSFOUEFDBV[œ
DBSFNœSFſUFDPOEVDUJWJUBUFB
"DFBTUBJOEJDœGPBSUFDMBSQFQSJNVMMPDTVOU
UFSNJDœ
DBSBDUFSJTUJDJMFUFSNJDF WBMPBSFB6
ſJQJFSEFSFBSFEVTœEF
BFS-POHFWJUBUFBQFSGPSNBOƄFMPSQFEVSBUBEFWJBƄœFTUF -BNBUFSJBMFMFEJOmCSœ NJOFSBMœ FYJTUœ QSPCMFNF EF
QFMPDVMBMEPJMFB"DFTUFBTVOUQSPCMFNFMFFDPMPHJDF QSPJFDUBSFÔOMFHœUVSœDVTUSVDUVSBMPSEFTDIJTœoTVOU
DIFJFMBBMFHFSFBNBUFSJBMFMPSJ[PMBUPBSF QFSNFBCJMFMBWBQPSJſJBFS
6NJEJUBUFBÔODPSQPSBUœÔOJ[PMBOƄJ
·ONVJFSFBDBV[BUœEFDPOEFOT EFEFGFDUFMFEFNPOUBK
"MFHFSFBNBUFSJBMVMVJJ[PMBOU TBVEFDPOEVDUFMFQFSNFBCJMFDBV[FB[œDSFſUFSFB
DPOEVDUJWJUœƄJJUFSNJDF
&YJTUœPHBNœMBSHœEFEJGFSJUFNBUFSJBMFJ[PMBUPBSF
EJONVMUFTVSTFEJGFSJUFſJDVQSPQSJFUœƄJEJGFSJUF$FM $PNQSFTJVOF
NBJJNQPSUBOUMVDSVFTUFDBNBUFSJBMFMFTœSF[JTUFQF 1SPEVTFMFDVEVSJUBUFNBJNJDœſJDVVODPOƄJOVUNBJ
PQFSJPBEœMVOHœJBSQFBDFBTUœÔOUSFBHœQFSJPBEœTœſJ NJDEFMJBOƄJTVOUQSFEJTQVTFMBDPNQSFTJVOFoFYMB
QœTUSF[FQFSGPSNBOƄFMFMBOJWFMÔOBMU VUJMJ[BSFBDBBDPQFSJſQMBU1SJOUSPQSPJFDUBSFCVOœTBS
$FBNBJJNQPSUBOUœQBSUFÔOQSPJFDUBSFFTUFBMFHFSFB QVUFBQSFWFOJBDFBTUœQSPCMFNœ
QFSGPSNBOƄFMPSUFSNJDFſJEFQFSNFBCJMJUBUFMBBFS-B .JſDBSFBBFSVMVJ
BMFHFSFBNBUFSJBMVMVJJ[PMBOUFYJTUœUSFJQVODUFDIFJF $POTUSVDƄJBEFTDIJTœÔOTFBNOœDœNJſDBSFBBFSVMVJ
T FBMFHFNBUFSJBMVMDVEVSBUœEFWJBƄœMVOHœ QFTVQSBGBƄœſJNJſDBSFBBFSVMVJQSJODPOTUSVDƄJFQPBUF
EVSBCJMJUBUFTVGJDJFOUœſJSJTDNJOJNEFOFSFVſJUœ SFEVDFWBMPBSFBJ[PMBƄJFJ DIJBSEBDœVOFMFQSPEVTF
EFBTFSFEVDFTBVQJFSEFCFOFGJDJJMFMFHBUFEFFOFSHJF ÔNQJFEJDœBDFBTUBQSJOGPMPTJSFBEFTUSBUVSJEFBDPQFSJSF
ſJEFFNJTJJMFEFCJPYJEEFDBSCPO
T FBMFHFNBUFSJBMVMDVQPUFOƄJBM0%1OVM 4JTUFNFMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBO
0%1oQPUFOƄJBMEFSFEVDFSFBTUSBUVMVJEFP[PO QSFGBCSJDBUFÔOBGBSBſBOUJFSVMVJBTJHVSœPDPOTUSVDƄJF
QSPCMFNBQPMVœSJJHMPCBMF
PQUJNœ DVVODJDMVMVJEFWJBƄœÔOEFMVOHBU DVUJNQTDVSU
ÔODB[VMMJNJUœSJJHSPTJNJJ TFWBBMFHFDFMNBJCVO EFMBQSPJFDUBSFQSJOQSPEVDFSFBÔOGBCSJDœ JOTUBMBSFB
J[PMBOUUFSNJDQFOUSVUJQVMDPOTUSVDUJWEBU TFWB GBDJMœQFſBOUJFS GPMPTJSFBFmDJFOUœ B DMœEJSJJ ſJ SFDJDMBSFB MB
PQUJNJ[BWBMPBSFB6ſJBFDPOPNJFJEFFOFSHJF
TGÉSſJUVMEVSBUFJEFWJBƄœ
NJſDBSFBBFSVMVJQFTVQSBGBƄœ
QPBUFmDBV[BQJFSEFSJJEFDœMEVSœ
&95&3*03
DPOEFOT ÔNCœUSÉOJSFmFDBSFEFHSBEBSF
QPBUFSFEVDFSF[JTUFOƄB BNBUFSJBMVMVJTBVSFEVDFSFB
UFSNJDœſJEFUFSJPSB WBMPSJMPSTQFDJmDBUFBMFSF[JTUFOƄFJ
TUSVDUVSBDMœEJSJJ UFSNJDFÔOUJNQVMEVSBUFJEFWJBƄœ
JODMVTJWUBTBSFBTBVDPNQSFTJVOFB
NBJNVMUF
QVOƄJUFSNJDF
QFSNFBCJMJUBUFBMBWBQPSJ QJFSEFSJMFEFBFSQFSNJU
*/5&3*03 SFQSF[JOUœSJTDVMEFDPOEFOT QJFSEFSJEFDœMEVSœÔOFYUFSJPS
3*4$63*-&*/45"-Ē3**
BTBNCMBSFBQFſBOUJFSFWVMOFSBCJMœEJOQVODUVMEFWFEFSFBMJOTUBMœSJJHSFſJUF TQBƄJJMJCFSFTBVBCTFOƄB
NBUFSJBMVMVJJ[PMBUPS QJFSEFSJNBSJEFBFS EFUFSJPSBSFm[JDœ DPNQSFTJVOF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4GÉSĬJUVMEVSBUFJEFGVODĠJPOBSFo %JTUSVHFSFB
%BDœTJOHVSBQPTJCJMJUBUFFTUFEJTUSVHFSFB QBOPVSJMF
ÔOOPJSFB SFVUJMJ[BSFBĬJSFDJDMBSFB ſJOVDMFFMFTFQPUQSPDFTBÔOTJHVSBOƄœQSJOJOUFSNFEJVM
%BDœOVFTUFQPTJCJMTBVEBDœOVFTUFEFEPSJUTœTF FDIJQBNFOUFMPSFYJTUFOUFGPMPTJUFMBEF[NFNCSBSFB
QSFMVOHFBTDœWJBƄBDMœEJSJJQSJOBEBQUBSFTBVSFOPWBSF GSJHJEFSFMPS"ſBTFBTJHVSœEJTUSVHFSFBÔOTJHVSBOƄœ
EFNPMBSFBEFWJOFJOFWJUBCJMœ&TUFJNQPSUBOUDBVSNœSJMF BBHFOƄJMPSEFFYQBOEBSFſJFÔOMFTOJUœSFHFOFSBSFBUVUVSPS
TGÉSſJUVMVJWJFƄJJDMœEJSJJTœmF NJOJNJ[BUF ·O QSJODJQJV NBUFSJBMFMPSSFDJDMBCJMF JODMVTJWBOVDMFFMPSEFCB[œ
BDFBTUBJNQMJDœNJOJNJ[BSFBSF[JEVVSJMPSſJBTJHVSBSFB
0NPEBMJUBUFBMUFSOBUJWœEFEJTUSVHFSFFTUFVUJMJ[BSFB
SFÔOOPJSJJ SFOPWœSJJTBVSFGPMPTJSJJNBUFSJBMFMPS
OVDMFVMVJJ[PMBUPSDBſJDPNCVTUJCJMÔOUFSNPDFOUSBMFMF
-BTGÉSſJUVMEVSBUFJEFWJBƄœ QFOUSVQBOPVSJMFJ[PMBUPBSF VSCBOF"DFBTUœQSPDFEVSœPGFSœSFDVQFSBSFBFOFSHJFJ
FYJTUœNBJNVMUFQPTJCJMJUœƄJEFSFDJDMBSF GœSœFGFDUF GPMPTJUFMBQSPEVDFSFBNBUFSJBMFMPSJ[PMBUPBSF ÔO
OFHBUJWFBTVQSBNFEJVMVJ DPOGPSNJUBUFDVDFBNBJCVOœMJOJFEJSFDUPBSF
3FOPWBSFB BEF[WPMUœSJJEVSBCJMF
1SJOSFWPQTJSFBUBCMFJFYUFSJPBSFBÔOWFMJſVMVJDMœEJSJJ
EVSBUBEFWJBƄœTFQPBUFQSFMVOHJDVQÉOœMBBOJ
'PMPTJSFBSFQFUBUœ
4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJBVPEVSBUœ
EFWJBƄœGPBSUFMVOHœ DBSFEFQœſFſUFBOJ'PMPTJSFB
SFQFUBUœBQSPEVTFMPSEFDPOTUSVDƄJFPGFSœBWBOUBKFNBJ
NBSJQFOUSVNFEJVMEFWJBƄœEFDÉUSFDJDMBSFB
3FDJDMBSFB
0ƄFMVMſJBMVNJOJVMTFQPUSFDJDMBÔONBJNVMUFSÉOEVSJ
GœSœOJDJPQJFSEFSFTBVEFHSBEBSF'FƄFMFFYUFSJPBSF
ſJJOUFSJPBSFEJOPƄFMTBVBMVNJOJVTVOUSFDJDMBCJMFGœSœ
BGFDUBSFBNFEJVMVJſJGœSœFNJTJJTVQMJNFOUBSFEFEJPYJE
EFDBSCPO&WJEFOƄFMFDVSFOUFBSBUœDœEJOPƄFMVMTBV
BMVNJOJVMGPMPTJUÔOEPNFOJVMDPOTUSVDƄJJMPSFTUFSFDJDMBU
·OBOVNJUFÔNQSFKVSœSJ WF[JNBJEFQBSUF
TFQPBUF
SFDJDMBOVDMFVMEFCB[œÔOTVſJſJGPMPTJDBVNQMVUVSœ
QFOUSVDJNFOUTBVNPSUBSTBVDBBCTPSCBOƄJQFOUSV
TDVHFSJMFEFMJDIJEF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
4ĊOĊUBUFĬJTJHVSBOĠĊ
3FHMFNFOUœSJEFQSFWFOJSFBBDDJEFOUFMPSſJQSPUFDƄJBNVODJJ
1SPUFDƄJBNVODJJſJTJHVSBOƄB
3FHVMJMFEFMBMPDVMEFNVODœſJJOTUSVDƄJVOJMFEFMVDSV
3FHVMJQFOUSVQSFWFOJSFBBDDJEFOUFMPS
#(7"1SJODJQJJMFEFQSFWFOJSF
#(7$-VDSVMÔOſBOUJFS
3FHVMBNFOUFUFIOJDF
o #(3 ;)
v3FHVMJQFOUSVQSPUFDƄJBſJTFDVSJUBUFBNVODJJMBBTBNCMBSFBÔODIJEFSJMPSNFUBMJDFw
o #(3 ;)
v'PMPTJSFBFDIJQBNFOUFMPSEFQSPUFDƄJFÔNQPUSJWBDœEFSJJÔOHPMw
o #(3 ;)
v'PMPTJSFBQMBTFMPSEFQSPUFDƄJFw
o #(* ;)
v4FMFDUBSFBſJGPMPTJSFBFDIJQBNFOUFMPSFMFDUSJDFſJBNJKMPBDFMPSEFQSPEVDƄJFÔOſBOUJFSw
4USVDUVSB
QS&/ QSPJFDU
BOPVSJMFUSJTUSBUGPMPTJUFMBÔODIJEFSJMFQFOUSVQFSFƄJſJBDPQFSJſ 7JJUPSTUBOEBSE
1
; "QSPCœSJHFOFSBMFBMF%*#U #FSMJO
1BOPVSJJ[PMBUPBSFDVJ[PMBƄJFEJO163ſJGFƄFNFUBMJDF
&$$4/¡ 3FDPNBOEœSJFVSPQFOFQFOUSVQBOPVSJJ[PMBUPBSF 1BSUFB*1SPJFDUBSF
%*/ 4USVDUVSJNFUBMJDF
1BSUFB 1SPJFDUBSFſJDPOTUSVDƄJF
1BSUFB "OBMJ[BTJHVSBOƄFJMBÔOEPJSFBFMFNFOUFMPSTUSVDUVSBMF
1BSUFB &YFDVƄJBſJDBMJmDBSFB DPOTUSVDUPSVMVJ
%*/ 0ƄFMVMTUSVDUVSBMÔODPOTUSVDƄJJQSPJFDUBSFſJDPOTUSVDƄJF
%*/ 5BCMBUSBQF[PJEBMœÔODPOTUSVDƄJJ
1BSUFB 5 BCMBUSBQF[PJEBMœ QMBDBSFDVUBCMœUSBQF[PJEBMœDFSJOƄFHFOFSBMFſJEFUFSNJOBSFBDBQBDJUœƄJJ
QPSUBOUFQSJODBMDVM
1BSUFB 5 BCMBUSBQF[PJEBMœ QMBDBSFDVUBCMœUSBQF[PJEBMœEFUFSNJOBSFBDBQBDJUœƄJJQPSUBOUFQSJOÔODFSDœSJ
1BSUFB 5 BCMBUSBQF[PJEBMœ QMBDBSFDVUBCMœUSBQF[PJEBMœBOBMJ[œTUSVDUVSBMœſJQSPJFDUBSF
%*/7&/7
&VSPDPEF 1SPJFDUBSFBTUSVDUVSJMPSNFUBMJDF 1BSUFB3FHVMJHFOFSBMF
%*/ 1SPJFDUBSFBÔODœSDœSJMPSQFOUSVDMœEJSJ
1BSUFB 4UPDBSFBNBUFSJBMFMPS NBUFSJBMFEFDPOTUSVDƄJJſJFMFNFOUFTUSVDUVSBMF ÔODœSDœSJſJVOHIJVSJ
EFGSJDƄJVOF
1BSUFB 1SPJFDUBSFBÔODœSDœSJMPSQFOUSVDMœEJSJ DBMDVMVMÔODœSDœSJMPSÔODœSDœSJJNQVTF
1BSUFB ·ODœSDœSJJNQVTFÔODœSDBSFBEJOWÉOUMBTUSVDUVSJMFTVTDFQUJCJMFMBWJCSBƄJJ
1BSUFB ·ODœSDœSJÔODœSDœSJEJO[œQBEœſJHIFBƄœ
%*/ 5PMFSBOƄFMFÔODPOTUSVDƄJJ
1BSUFB &MFNFOUFMFEJOPƄFMQSFGBCSJDBUF
%*/ 1SPJFDUBSFBTUSVDUVSJMPSEJOMFNOoSFHVMJHFOFSBMFQFOUSVDMœEJSJ
; "QSPCœSJHFOFSBMFBMF%*#U #FSMJO
&MFNFOUFEFmYBSF QFOUSV QBOPVSJMF TBOEXJDI

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF QJFSEFSJEFBFSĬJFmDJFOĠB FOFSHFUJDĊ

%*/ v1SPUFDƄJBUFSNJDœſJFDPOPNJBEFFOFSHJFÔODMœEJSJ
1BSUFB $FSJOƄFMFNJOJNFEFJ[PMBSFUFSNJDœw
%*/ v1SPUFDƄJBUFSNJDœſJFDPOPNJBEFFOFSHJFÔODMœEJSJ
1BSUFB1SPUFDƄJBÔNQPUSJWBVNJEJUœƄJJÔOGVODƄJFEFDPOEJƄJJMFDMJNBUJDFDFSJOƄFſJEJSFDƄJJEFQSPJFDUBSFſJ
DPOTUSVDƄJFw
%*/7 v1SPUFDƄJBUFSNJDœſJFDPOPNJBEFFOFSHJFÔODMœEJSJo1BSUFB7BMPSJIJHSPUFSNBMFQFOUSVQSPJFDUBSFw
%*/7 v1SPUFDƄJBUFSNJDœſJFDPOPNJBEFFOFSHJFÔODMœEJSJo1BSUFB$BMDVMVMDPTVNVSJMPSBOVBMFEFDœMEVSœſJ

FOFSHJFw
%*/ v1SPUFDƄJBUFSNJDœſJFDPOPNJBEFFOFSHJFÔODMœEJSJo1BSUFB&UBOſBSFBDMœEJSJMPS DFSJOƄF SFDPNBOEœSJſJ

FYFNQMFQFOUSVÔOEFQMJOJSFBQFSGPSNBOƄFMPSw
&O&7 0SEPOBOƄBQFOUSVFDPOPNJBEFFOFSHJF
%*/&/*40 1FSGPSNBOƄFMFUFSNJDFBMFDMœEJSJMPSo$BMDVMVMDPOTVNVMVJEFFOFSHJFQFOUSVÔODœM[JSFJNPCJMFSF[JEFOƄJBMF
%*/&/*40 &MFNFOUFDPOTUSVDUJWFo3F[JTUFOƄBſJSF[JTUJWJUBUFBUFSNJDœo.FUPEœEFDBMDVM
%*/&/*40 *[PMBƄJBUFSNJDœo1SPQSJFUœƄJm[JDF ſJ EFmOJƄJJ
%*/&/*40 *[PMBƄJBUFSNJDœo5SBOTGFSVMEFNBTœ1SPQSJFUœƄJm[JDF ſJ EFmOJƄJJ
%*/ 3FHVMJQFOUSVDBMDVMVMQJFSEFSJMPSEFDœMEVSœBMFDMœEJSJMPS
7%*(IJE
7%* 1SPUFDƄJBGSJHVMVJſJDœMEVSJJ
4JHVSBOĠBMBJODFOEJV
QS&/ QSPJFDU
1
%*/ $PNQPSUBSFBMBGPDBNBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJJſJBDPNQPOFOUFMPSDPOTUSVDUJWF
1BSUFB .BUFSJBMFEFDPOTUSVDƄJJDPODFQUF DFSJOƄFſJUFTUF
1BSUFB %FmOJƄJJ DFSJOƄF ſJ UFTUF
1BSUFB 1FSFƄJſJQFSFƄJFYUFSJPSJOFQPSUBOƄJEFmOJƄJJ DFSJOƄF ſJ UFTUF
1BSUFB "DPQFSJſEFmOJƄJJ DFSJOƄF ſJ UFTUF
%*/ 1SPUFDƄJBTUSVDUVSBMœMBGPDÔODMœEJSJMFJOEVTUSJBMF
1BSUFB $FSJOƄFMFBOBMJUJDFQFOUSVUJNQVMEFSF[JTUFOƄœMBGPD
%FUFSNJOBSFBDPNQPSUBNFOUVMVJMBJODFOEJVBMNBUFSJBMFMPSEFQP[JUBUFo'BDUPSJEFDPNCVTUJF
1BSUFB 7BMPSJEFDBMDVM
%*/ 4JTUFNFEFDPOUSPMBMDœMEVSJJſJGVNVMVJ
1BSUFB 5FSNFOJ PCJFDUJWFEFTJHVSBOƄœ
1BSUFB &YUSBDUPBSFMFEFDœMEVSœſJGVNQSPJFDUBSF DFSJOƄFſJJOTUBMBSF
.*OE#BV3- (IJEQFOUSVDMœEJSJMFJOEVTUSJBMF
(IJEQFOUSVVUJMJ[BSFBNBUFSJBMFMPSJOnBNBCJMF MB DMœEJSJMF JOEVTUSJBMF
%*/&/ 5FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPD
1BSUFB $FSJOƄFHFOFSBMF
1BSUFB "MUFSOBUJWFſJQSPDFEVSJBEJƄJPOBMF
%*/&/ 5FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPDQFOUSVFMFNFOUFOFQPSUBOUF
1BSUFB 1FSFƄJ
1BSUFB 5BWBOF
%*/&/ 5FTUFEFSF[JTUFOƄœMBGPDQFOUSVFMFNFOUFQPSUBOUF
1BSUFB 1FSFƄJ
1BSUFB 1BSEPTFMJſJBDPQFSJſVSJ
%*/&/ $MBTJmDBSFB ÔO GVODƄJF EF DPNQPSUBSFB MB GPD B NBUFSJBMFMPS EF DPOTUSVDƄJJ ſJ B FMFNFOUFMPS DPOTUSVDUJWF
1BSUFB $MBTJmDBSFB ÔO GVODƄJF EF EBUFMF FYQFSJNFOUBMF EF DPNQPSUBSF MB GPD
1BSUFB $MBTJmDBSFB ÔO GVODƄJF EF EBUFMF FYQFSJNFOUBMF EF SF[JTUFOƄœ MB GPD FYDMV[ÉOE FMFNFOUFMF EF
WFOUJMBƄJF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DVTUJDB
QS&/ QSPJFDU
1
%*/ *[PMBƄJBGPOJDœBDMœEJSJMPSo$FSJOƄFſJUFTUF
JOTFSU FYFNQMFDPOTUSVDUJWFſJNFUPEFEFDBMDVM
JOTFSU HIJEEFQMBOJmDBSF ſJ FYFDVƄJF QSPQVOFSJ EF DSFſUFSF B J[PMœSJJ GPOJDF SFDPNBOEœSJ EF J[PMBSF
GPOJDœÔO[POFMFEFMVDSVſJÔOQBSUJDVMBS
JOTFSU $BMDVMVM3AX 3QFOUSVBTJNJMBSFBſJEFmOJSFB DPOGPSN %*/ QF CB[B JOEJDFMVJ EF SFEVDFSF
B[HPNPUVMVJ3XEFUFSNJOBUÔOMBCPSBUPS
*[PMBƄJBGPOJDœÔODMœEJSJo$FSJOƄFſJWFSJmDœSJ "NFOENFOUVM "
%*/ .BUFSJBMFMFQMBTUJDFDFMVMBSFDBNBUFSJBMFJ[PMBUPBSFEFDPOTUSVDƄJJ
1BSUFB .BUFSJBMFJ[PMBUPBSFGPOJDQSPEVTFEJOQPMJTUJSFOFYQBOEBU
%*/ 5FTUBSFBBDVTUJDJJÔODMœEJSJJNQBDUVMBFSVMVJſJBJ[PMBƄJFJ
1BSUFB .œTVSBSFBEJGFSFOƄFMPSEFOJWFM
1BSUFB %FUFSNJOœSJEFMBCPSBUPSBEJGFSFOƄFMPSGBƄœEFOJWFMVMOPSNBM
7%*(IJE
7%* &WBMVBSFB[HPNPUVMVJÔOWFDJOœUBUF
7%* &NJTJJMFTPOPSFBMFDMœEJSJMPSJOEVTUSJBMF
677-ÊSN 3
FHVMBNFOUEFQSFWFOJSFBBDDJEFOUFMPS%PDVNFOUFNJTEFPSHBOJ[BƄJJNJOJTUFSJBMF EFQSPUFDƄJBNFEJVMVJſJ
EFTJHVSBOƄBWJFƄJJſJNVODJJ
*OUSPEVDFSFUFIOJDœÔOQSPUFDƄJBÔNQPUSJWB[HPNPUVMVJ
4ĊOĊUBUFĬJJHJFOĊ
%JSFDUJWB$POTJMJVMVJ&VSPQFBOEJO%FDFNCSJF QFCB[BMFHJMPSſJSFHMFNFOUœSJMPSTUBUFMPSNFNCSFSFGFSJUPBSFMB
NBUFSJBMFMFEFDPOTUSVDƄJJ &&$
$POTFSWBSFBQFSNBOFOUĊBNFEJVMVJ
%JSFDUJWB$POTJMJVMVJ&VSPQFBOEJO%FDFNCSJF QFCB[BMFHJMPSſJSFHMFNFOUœSJMPSTUBUFMPSNFNCSFSFGFSJUPBSFMB
NBUFSJBMFMFEFDPOTUSVDƄJJ &&$
3F[JTUFOĠĊMBDPOEJĠJJMFBUNPTGFSJDF
%*/&/*40 1SPUFDƄJBBOUJDPSP[JWœBTUSVDUVSJMPSNFUBMJDFDVTJTUFNFEFBDPQFSJSFQSPUFDUPBSF
%*/ 1SPUFDƄJBBOUJDPSP[JWœBTUSVDUVSJMPSNFUBMJDFDVTJTUFNFPSHBOJDFſJBDPQFSJSJNFUBMJDF
1BSUFB1SPUFDƄJBQFUFƄJMPSTVCƄJSJNFUBMJDJÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ
%*/&/ $FSJOƄFUFIOJDFHFOFSBMFQFOUSVPƄFMſJQSPEVTFMFNFUBMJDF
%*/&/ $POUJOVJUBUFBBDPQFSJSJJNFUBMJDFMBDBMEſJBBMUPSBDPQFSJSJUPMFSBOƄFEFEJNFOTJVOJſJGPSNF
%*/&/ "DPQFSJSJMFQSJO[JODBSFFMFDUSPMJUJDœMBDBMEQFOUSVUBCMBQMBOœo$POEJƄJJUFIOJDFEFMJWSBSF
%*/&/ "DPQFSJSFBUBCMFJQMBOFDVWPQTFMFPSHBOJDF
%*/&/ "DPQFSJSJMFDPOUJOVFMBDBMEDV[JODBMVNJOJV ;"
QFOUSVUBCMBQMBOœo$POEJƄJJUFIOJDFEFMJWSBSF
%*/&/ "MVNJOJVſJBMJBKFEFBMVNJOJVUBCMB BDPQFSJSJ QMBDœSJ
%*/ 5BCMFMFUSBQF[PJEBMFQFOUSVDMœEJSJUBCMFUSBQF[PJEBMF
%VSBCJMJUBUFB
QS&/ QSPJFDU
1BOPVSJMFUSJTUSBUGPMPTJUFMBÔODIJEFSJMFQFOUSVQFSFƄJſJBDPQFSJſ 7JJUPSTUBOEBSE
%*/&/*40 1SPUFDƄJBBOUJDPSP[JWœBTUSVDUVSJMPSNFUBMJDFQSJOTJTUFNFEFWPQTJSF
%*/ 1SPUFDƄJBBOUJDPSP[JWœBTUSVDUVSJMPSNFUBMJDFDVTJTUFNFPSHBOJDFſJBDPQFSJSJNFUBMJDF
1BSU1SPUFDƄJBQFUFƄJMPSTVCƄJSJNFUBMJDJÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ
%*/&/ $FSJOƄFUFIOJDFHFOFSBMFQFOUSVPƄFMſJQSPEVTFMFNFUBMJDF
%*/&/ $POUJOVJUBUFBBDPQFSJSJJNFUBMJDFMBDBMEſJBBMUPSBDPQFSJSJUPMFSBOƄFEFEJNFOTJVOJſJGPSNF
%*/&/ "DPQFSJSJMFQSJO[JODBSFFMFDUSPMJUJDœMBDBMEQFOUSVUBCMBQMBOœo$POEJƄJJUFIOJDFEFMJWSBSF
%*/&/ "DPQFSJSFBUBCMFJQMBOFDVWPQTFMFPSHBOJDF
%*/&/ "MVNJOJVſJBMJBKFEFBMVNJOJVUBCMB BDPQFSJSJ QMBDœSJ
%*/ 5BCMFMFUSBQF[PJEBMFQFOUSVDMœEJSJUBCMFUSBQF[PJEBMF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DSFEJUBSFĬJDFSUJmDBSF
%*#U #FSMJO %*#U #FSMJO"QSPCœSJHFOFSBMFſJTVQFSWJ[œSJ;
&MFNFOUFTBOXJDIDVJ[PMBƄJBEJO163ſJGFƄFNFUBMJDF
.1"#SBVOTDIXFJH 5FTUBSFMBGPD
*GU3PTFOIFJN 1JFSEFSJEFBFS
'*8.àODIFO 1FSGPSNBOƄFUFSNJDF
7FSTVDITBOTUBMUGàS4UBIM
)PM[VOE4UFJOF
6OJWFSTJUZ,BSMTSVIF $POUSPMFYUFSO
J4.BJO[ *OTUJUVUVMQFOUSVUFIOPMPHJBQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSF
-VNJOB[JMFJĬJMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJĬ
%*/ -VNJOB[JMFJMBJOUFSJPS
%*/&/ -VNJOœſJJMVNJOBSFo*MVNJOBSFBMPDVSJMPSEFNVODœ
1BSUFB -PDVSJMFEFNVODœEFMBJOUFSJPS
%*/&/ -VNJOœſJJMVNJOBSFo5FSNFOJEFCB[œQFOUSVTQFDJmDBSFB FMFNFOUFMPS EF JMVNJOBU
"SC4UÊUU7 3FHVMJMFMPDVSJMPSEFNVODœ
"43 (IJEVMMPDVSJMPSEFNVODœ
*'#4 (
IJEQFOUSVBTBNCMBSFBFMFNFOUFMPSNFUBMJDFQFOUSVBDPQFSJſ QFSFƄJſJQBSEPTFMJ
3FHVMJEFQSFWFOJSFBBDDJEFOUFMPS 6OGBMMWFSIàUVOHTWPSTDISJGUFO
"QBEFQMPBJFĬJESFOBKVMBDPQFSJĬVMVJ
%*/ 4JTUFNFEFESFOBSFBBQFMPSQMVWJBMFQFOUSVUFSFOVSJMFQSJWBUF
%*/&/ 4JTUFNFMFHSBWJUBƄJPOBMFEFESFOBSFBBQFMPSQMVWJBMF
1BSUFB $POTJEFSBƄJJHFOFSBMFſJQFSGPSNBOƄF
1BSUFB 5VCVMBUVSœ JOTUBMBSFſJDBMDVM
1BSUFB %SFOBSFBBDPQFSJſVMVJ JOTUBMBSFſJDBMDVM
1BSUFB &QVSBSFBBQFMPSV[BUF JOTUBMBSFſJDBMDVM
1BSUFB *OTUBMBSFBſJUFTUBSFB JOTUSVDƄJVOJEFMVDSV ÔOUSFƄJOFSFſJVUJMJ[BSF
3FHVMJQFOUSVQSFWFOJSFBBDDJEFOUFMPS 6OGBMMWFSIàUVOHTWPSTDISJGUFO
1SPUFDĠJBÔNQPUSJWBGVMHFSFMPS
*&$ 1SPUFDƄJBÔNQPUSJWBGVMHFSFMPS
*OGPSNBƄJJEFTQSFMFHJſJSFHVMBNFOUFSFJFTEJOOPSNFMFHFSNBOFTBVEJOOPSNFMF6&%BUFMFEFTQSFMFHJMFſJSFHVMBNFOUFMFBMUPSƄœSJTVOUQSF[FOUBUF
ÔOHIJEVMEFQSPJFDUBSFſJDPOTUSVDƄJJQFOUSVƄBSBEBUœ $; 1- )6 30 -5

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
0ĠFMDVBDPQFSJSJDPMPSBUF
*OEVTUSJBEFDPOTUSVDƄJJÔODVSBKFB[œGBCSJDBSFB 0QĠJVOJQFOUSVQSPUFDĠJBHBMWBOJDĊ
QSPEVTFMPSDPNQFUJUJWF EFÔOBMUœDBMJUBUFſJ EFBTFNFOJ
TFSWJDJJMFUFIOJDFEFTQFDJBMJUBUF"OHBKBNFOUVMOPTUSV (BMWBMMPZ
QFOUSVTFSWJDJJſJDBMJUBUFTFCB[FB[œQFQPMJUJDBEF (BMWBMMPZFTUFVOTUSBUEFPƄFMBDPQFSJUQSJOJNFSTJVOF
DPPQFSBSFTUSÉOTœDVDMJFOƄJJOPſUSJ QFBQMJDBSFBQSBDUJDJMPS DVVOBMJBKFVUFDUJDEFHNDVQSJO[ÉOEBQSPYJNBUJW
EFBTJHVSBSFBDBMJUœƄJJQFOUSVUPBUFBDUJWJUœƄJMFOPBTUSF EF[JODſJEFBMVNJOJVÔODPNCJOBƄJFDVBMUF
ſJBUJOHFSFBVOFJQFSGFDƄJVOJUFIOJDFQSJOJOUFSNFEJVM FMFNFOUF DPOGPSN&/"DPQFSJSFBBSFBDFFBſJ
DFSDFUœSJJ QFEF[WPMUBSFBQSPEVTFMPSſJBJOWFTUJƄJJMPSEF HSPTJNFDBſJBDPQFSJSFBEJO[JODQVSHN EBSNBTB
DBQJUBM MVJFTUFNBJNJDœBWÉOEÔOWFEFSFEFOTJUBUFBNBJNJDœ
4PSUJNFOUVMVOFJHBNFFYUJOTFEFBDPQFSJSJQMBTUJDF BBMVNJOJVMVJÔODPNQBSBƄJFDV[JODVMQVS(BMWBMMPZF
ÔOTFBNOœSF[VMUBUVMBDFTUVJBOHBKBNFOU TVCTUSBUVMTPSUJNFOUVMVJEFQSPEVTF)14ſJ$FMFTUJB
%FFYFNQMV )14SFQSF[JOUœNBJNVMUEFQBUSV[FDJ ;JODBSFMBDBME
EFBOJEFFYQFSJFOƄœÔOGBCSJDBSFBEFPƄFMVSJBDPQFSJUF 0ƄFM[JODBUMBDBMEDVVOUPUBMEFHN[JOD
ÔOQBSUFOFSJBUDVQSPEVDœUPSJJEFGSVOUFÔOEPNFOJVM DPOGPSN&/"DFTUBQPBUFm BDPQFSJU ÔO
BDPQFSJSJMPS4JTUFNVMEFmOJTBSF B GPTU FYBNJOBU ſJ BUFTUBU NBJNVMUFWBSJBOUFQPMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ1MBTUJTPM
ÔOMBCPSBUPSQFTVQSBGFƄFMFEFFYBNJOBSFÔOÔOUSFBHB 'PPETBGF
MVNF ſJQFNBJNVMUEFNJMJPBOFEFNFUSJQœUSBƄJEF
BDPQFSJſVSJſJBDPQFSJSJ3F[VMUBUVMFTUFDœ)14JOUSœJO (BMWBUJU
&VSPQBDVHBSBOƄJBTDSJTœUSBOTGFSBCJMœ$POmEFY¥ (BMWBUJUFPƄFM[JODBUQSJOJNFSTJVOFDPOGPSN&/
DVPNBTœEFBDPQFSJSFTUBOEBSENJOJNœ
EFHN(BMWBUJUFTVCTUSBUVMQFOUSVPƄFMVMDV
0ĠFMDBNBUFSJBMEFQSPmM BDPQFSJSF17%'ſJDVBDPQFSJSFEFQPMJFTUFS
0ƄFMVM DVDPNCJOBƄJBEFDBSBDUFSJTUJDJQSFDVN 0ƄFMVMVUJMJ[BUBSFPMJNJUœEFDVSHFSFHBSBOUBUœNJOJNœ
nFYJCJMJUBUFB EVSBCJMJUBUFB SBQPSUVM SJHJEJUBUF HSFVUBUF ſJ EF/NNſJFGPMPTJUQFOUSVUPBUFQSPEVTFMF
FDPOPNJFFVONBUFSJBMJEFBMQFOUSVBDPQFSJSJQSPmMBUF
1FOUSVBTFQSFWFOJPDPSP[JVOFSBQJEœBPƄFMVMVJ TFQPBUF *OEJDBƄJJMFTVCTUSBUVMVJ
BQMJDBPBDPQFSJSFNFUBMJDœDFÔMQSPUFKFB[œÔNQPUSJWB
(BMWBMMPZo4(%;"DPOGPSN&/
VNJEJUœƄJJſJBPYJHFOVMVJ&TUFOFDFTBSDBBDFTUFBDPQFSJSJ
TœmF JNQFSNFBCJMF DPOTJTUFOUF SF[JTUFOUF ÔNQPUSJWB (BMWBUJUo4(%;DPOGPSN&/
[HÉSJFSJJſJUSFCVJFTœBEFSFGFSNMBTVQSBGBƄBDFUSFCVJF
QSPUFKBUœ"DPQFSJSFBPƄFMVMVJDVVOÔOWFMJſEF[JODTF
OVNFſUFHBMWBOJ[BSF&YJTUœNVMUFWBSJBOUFEFHBMWBOJ[BSF 1SPEVTFEFBDPQFSJSF
DBSFQPUJNQMJDBNBJEFHSBCœBMJBKFEF[JODEFDÉU[JODQVS $MJFOUVMQPBUFm TJHVS Dœ mFDBSF TJTUFN EF BDPQFSJSF
"DPQFSJSJMFEF[JODPGFSœPQSPUFDƄJFFYDFMFOUœ BGPTUFYBNJOBUUFNFJOJDſJFWBMVBUÔOJOTUJUVUFMFEF
ÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ EFPBSFDFQSPUFKFB[œPƄFMVMÔOEPVœ DFSDFUBSFſJEF[WPMUBSFQFSGPSNBOUFBMFGVSOJ[PSJMPSOPſUSJ
GFMVSJ "DFTUFmOJTBKF EF TVQSBGBƄœ BV GPTU EF[WPMUBUF ÔO NVMƄJ BOJ
DVFGFDUVMEFCBSJFSœ QFOUSVPTFSJFEFBQMJDBƄJJ ESFQUQFOUSVDBSFBVEJGFSJUF
DBSBDUFSJTUJDJEFGVODƄJPOBSF%FTDSJFSJMFDBSFVSNFB[œTF
QSJOQSPUFDƄJBDBUPEJDœ DPODFOUSFB[œQFEJTUJOHFSFBBDFTUPSEJGFSFOƄF
&GFDUVMEFCBSJFSœ 1SPEVTFMFDVBDPQFSJSFQFOUSVVUJMJ[BSFFYUFSJPBSœſJ
-BFGFDUVMEFCBSJFSœTFBKVOHFQSJOJ[PMBSFBm[JDœ QMBDBSFTFDPNQVOEJOTVCTUSBUVMEJOPƄFMHBMWBOJ[BU
BTVQSBGFƄFJPƄFMVMVJDVPBDPQFSJSFDVNBJCVOœSF[JTUFOƄœ USBUBUQFBNCFMFQœSƄJ DPNQMFUBUDVPBDPQFSJSF
ÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ"DPQFSJSFBEF[JODGPSNFB[œVOmMN EFCB[œ%VQœBDFFBTVOUBQMJDBUFEJGFSJUFBDPQFSJSJ
QSJOPYJEVMEF[JODDBSFSFQSF[JOUœQSPUFDƄJBQSPQSJFDPNQMFU TQFDJBMFFYUFSJPBSFQFQBSUFBFYQVTœJOUFNQFSJJMPSſJQF
JNQFSNFBCJMœMBDPSP[JVOF1SJOBDFBTUBPƄFMVM ÔNQSFVOœDV QBSUFBQPTUFSJPBSœ OPSNBMJOEJDBUœDBmJOE BDPQFSJSFB
[JODVM
FQSPUFKBUÔNQPUSJWBFGFDUFMPSEœVOœUPBSFBMFPYJ[JMPS JOUFSJPBSœ
1FOUSVBQMJDœSJEJGFSJUFTFGPMPTFTDEJGFSJUF
HB[FMPSDPSP[JWFſJBMJDIJEFMPSEJOBUNPTGFSœ TJTUFNFEFHBMWBOJ[BSFſJQSPEVTFEFBDPQFSJSFEJGFSJUF
1SPUFDƄJBDBUPEJDœ
"MEPJMFBQSJODJQJVFQSPUFDƄJBDBUPEJDœ%BDœ 1SPEVTFQFOUSVBDPQFSJSFĬJQMBDBSF
BDPQFSJSFBEF[JODFTUFEFUFSJPSBUœ EBUPSJUœWSFNJJ
1FOUSVQPUFOƄJBMJJVUJMJ[BUPSJBJBDFTUPSQSPEVTFGBDFN
EFTDIJEFSJMPS DSœQœUVSJMPS [HÉSJFUVSJMPS NBSHJOJMPSSVQUF

SFGFSJSFMBUBCFMVMBDPQFSJSJMPSFYUFSJPBSFQFQBHJOB
BUVODJGVODƄJPOFB[œDBQSPUFDƄJFOBUVSBMœ BOPEJDœ
VSNœUPBSF VOEFTVOUQSF[FOUBUFQSPQSJFUœƄJMFUJQJDF
B[JODVMVJ
%FPBSFDF[JODVMBSFVOQPUFOƄJBMDIJNJDNBJNJDEFDÉU
mFSVM [JODVM P Tœ mF QSJNVM BUBDBU ſJ EJTUSVT ;JODVM TF
EJ[PMWœſJGPSNFB[œIJESPYJEEF[JODſJPYJEEF[JOD SVHJOB
BMCœ
DBSFGBƄœEFPYJ[JJEFmFS SVHJOB SPſJF
GPSNFB[œ VO
TUSBUEFQSPUFDƄJFÔODFUJOJOEQSPDFTVMEFDPSP[JVOF

BSGIBURPDQLDLQGG
0ĠFMVSJDVBDPQFSJSJDPMPSBUF
)14EFMB$PSVT 17%'
)14FVOQSPEVTBSIJUFDUVSBMDVPBDPQFSJSF 17%'PGFSœTUBCJMJUBUFNBYJNœDVMPSJMPSſJMVDJVMVJ
TVQFSJPBSœ UFTUBUÔOMBCPSBUPSſJÔOſBOUJFSFÔOUSVODMJNBU EBUPSJUœSF[JTUFOƄFJFYDFQƄJPOBMFÔNQPUSJWBSB[FMPS
EJmDJM QFOUSV GPMPTJSF JOEJGFSFOU EF NFEJV 4JTUFNVM EF VMUSBWJPMFUF(SPTJNFBUJQJDœBBDPQFSJSJJFTUFEFo
BDPQFSJSFDPOTJTUFOUEFN HSPTJNFBOPNJOBMœ
BSF ǃNſJPGFSœſJPSF[JTUFOƄœCVOœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ4F
VOmOJTBK VOJD 4DJOUJMMB ſJ FTUF PGFSJU ÔOUSP HBNœ MBSHœ EF QPBUFGPMPTJÔOUSPDMJNœDVSBEJBƄJJVMUSBWJPMFUFFYUSFN
OVBOƄFMVDJPBTFTBVNBUF PGFSJOEBSIJUFDƄJMPSPQBMFUœ EFQVUFSOJDF ÔODPNCJOBƄJFDVUFNQFSBUVSJFYUSFNFſJ
MBSHœEFDVMPSJ'PSNVMBTBVOJDœEFBDPQFSJSF)14 VNJEJUBUF1BMFUBEFDVMPSJTUBOEBSEDPOƄJOFſJBSHJOUJVM
FTUFNBSDœÔOSFHJTUSBUœſJQSPUFKFB[œVUJMJ[BUPSJJEFGBMTVSJ NFUBMJ[BU
6UJMJ[BUPSJJſJQSPQSJFUBSJJDMœEJSJMPSTVOU EFBTFNFOJ
1PMJFTUFS
QSPUFKBƄJQSJOHBSBOƄJBEBUœEFGVSOJ[PSVM)14o$PSVT
"DFBTUœHBSBOƄJFTDSJTœFTUFUSBOTGFSBCJMœQFOUSV)14 1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ
JNPCJMFMPSEJO&VSPQB FDPOPNJD QFOUSVBQMJDBƄJJMBFYUFSJPSſJJOUFSJPS(SPTJNFB
UJQJDœBBDPQFSJSJJQFOUSVBQMJDBƄJJJOUFSJPBSFFTUFEF
1MBTUJTPMǃN ǃN JBSQFOUSVBQMJDBƄJJMFFYUFSJPBSFEFǃN
1MBTUJTPMǃNFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFEF
&NBJMVMQFOUSVJOUFSJPS
QMBTUJTPMDVQFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSF DVPmOJTBSF
DBSFJNJUœQJFMFB DVHSPTJNFBOPNJOBMœEFǃN "DFBTUœBDPQFSJSFTFBQMJDBQFJOUFSJPSVMQBOPVSJMPSſJ
1SPQSJFUœƄJMFUJQJDFBMF1MBTUJTPMVMVJTVOUSF[JTUFOƄB BMBDDFTPSJJMPS3FnFDUœ CJOF MVNJOB BSF MVDJV ſJ TVQSBGBƄB
FYDFMFOUœMBBCSB[JVOF SF[JTUFOƄBSJEJDBUœÔNQPUSJWB FTUFVſPSEFDVSœƄBU BTJHVSÉOEVOTJTUFNFGFDUJWſJEVSBCJM
DPSP[JVOJJ nFYJCJMJUBUFB TVQFSJPBSœ ſJ P SF[JTUFOƄœ GPBSUF BDPQFSJSJJJOUFSJPBSFDBSFBSUSFCVJTœSœTQVOEœDFSJOƄFMPS
CVOœMB[HÉSJFUVSJ6UJMJ[BUPSJJſJQSPQSJFUBSJJEFDMœEJSJTVOU QFUJNQVMEVSBUFJEFGVODƄJPOBSFBDMœEJSJJ
QSPUFKBƄJEFHBSBOƄJBGVSOJ[PSJMPS HBSBOƄJBTDSJTœQFOUSV ÔOUSVONFEJVOPSNBMTBVEJSJKBU$VMPBSFBTUBOEBSEFTUF
DMœEJSJMFEJO&VSPQB BMCTUSœMVDJUPSEBSTFQPUGVSOJ[BſJUPOVSJQBTUFMQFOUSV
FGFDUFJOUFSJPBSF
$FMFTUJBEFMB$PSVT
$FMFTUJBFTUFPBDPQFSJSFQMBTUJTPM DVQFSGPSNBOƄF
TVQFSJPBSF ǃNHSPTJNFBOPNJOBMœ DVVOmOJTBK
NFUBMJ[BU1SPEVTVMTUBOEBSEBSFQFQBSUFBJOUFSJPBSœ
PBDPQFSJSFEFQPMJFTUFSDVQFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSF
'JOJTBKVMNFUBMJ[BUDBQUFB[œMVNJOBſJNJſDBSFB EÉOE
TVQSBGFƄFMPSQMBDBUFBEÉODJNFſJWJBƄœ
0ĠFMVMWPQTJU
1SPQSJFUœƄJMFUJQJDFBMFBDPQFSJSJMPSFYUFSJPBSF
3F[JTUFOƄœ 3F[JTUFOƄœ 'MFYJCJMJUBUF 3F[JTUFOƄœMBDPSP[JVOF
(SPTJNFB 5FNQNBY
-VDJV ÔNQPUSJWB MB *NQBDU 'MFYJC $FBƄœ
"DPQFSJSF OPNJOBMœ %VSJUBUF 6NJEJUBUF EFGVODƄ
<¡> [HÉSJFUVSJMPS BCSB[JVOF SFWFST *NQBDU TBM
<ǃN> <I>
<H> <NH> <+> SFW<+> <I>
1PMZFTUFS o ))
17%' o ')
)14 o /" o
1MBTUJTPM o /" o
$FMFTUJB o /" o
$PNFOUBSJV
7BMPSJMFDPOƄJOVUFÔOBDFTUUBCFMTVOUQSPQSJFUœƄJUJQJDFſJOVGPSNFB[œPTQFDJmDBƄJF
$VVOTVCTUSBUEF(BMWBUJU;
%JBNFUSFMFNJOJNFBMFnFYJVOJJ BSœUBUF ÔO UBCFM TVOU QFOUSV GPSNBSFB MB ¡$ -B ¡$ OVNBJ QFOUSV )14 F EJBNFUSVM NJOJN BM nFYJVOJJ 5
5FNQFSBUVSBEFFYQMPBUBSFQFUFSNFOMVOHNBYJNœ
4QFDJmDBƄJJMF UFTUFMPS QFOUSV FYUFSJPS

(SPTJNFBOPNJOBMœ &/
-VDJV &/
%VSJUBUFBQFOTVMœ &/
3F[JTUFOƄœÔNQPUSJWB[HÉSJFUVSJMPS &/
3F[JTUFOƄœMBBCSB[JVOF &/
'MFYJCJMJUBUFB%JBNFUSVNJOJNEFnFYJVOF &/
'MFYJCJMJUBUFB*NQBDUVMSFWFST &/
3F[JTUFOƄœMBDPSP[JVOF.FEJVMTBMJO &/
3F[JTUFOƄœMBDPSP[JVOF6NJEJUBUF &/*40

BSGIBURPDQLDLQGG
0ĠFMVSJDVBDPQFSJSJDPMPSBUF
1SPEVTFQFOUSVQSFMVDSBSFBBMJNFOUFMPS "DFTUFQSPEVTFBVPBDPQFSJSFJOUFSJPBSœEJOQPMJFTUFS
HSJPQUJNQFOUSVBEF[JVOFBDVTQVNBJ[PMBOUœ DFFB
ĬJDBNFSFGSJHPSJmDF DFQFSNJUFGPMPTJSFBMPSQFOUSVGBCSJDBSFBQBOPVSJMPS
6OJUœƄJMFQFOUSVQSPDFTBSFBBMJNFOUFMPSſJDBNFSFMF J[PMBUPBSF4FQPUGVSOJ[B ÔOGVODƄJFEFDBOUJUœƄJMFEPSJUF ſJ
GSJHPSJmDF BV DFSJOƄF TQFDJBMF "V OFWPJF EF TVQSBGFƄF BMUFDVMPSJ*OEJGFSFOUEFBDPQFSJSFBJOUFSJPBSœTQFDJmDBUœ
JOFSUFſJOFUPYJDFMBDPOUBDUVMDVBMJNFOUFMFſJDBSFTVOU VUJMJ[BUPSVMBSUSFCVJTœWFSJmDF EBDœ BDPQFSJSFB TQVNB ſJ
VſPSEFDVSœƄBU$BNFSFMFGSJHPSJmDF OFDFTJUœ QSPQSJFUœƄJ BEF[JWVMTVOUDPNQBUJCJMF4JTUFNVMEFBDPQFSJSFQFOUSV
J[PMBUPBSFTVQFSJPBSF0GFSJNPHBNœMBSHœEFQSPEVTF TVQSBGBƄBFYQVTœBQBOPVMVJJ[PMBOUBSUSFCVJTœTFBMFBHœ
QFOUSVBDPQFSJSFBJOUFSJPSVMVJVOJUœƄJMPSQFOUSVQSPDFTBSFB DPOGPSNQBSUJDVMBSJUœƄJMPSNFEJVMVJJOUFSJPS
BMJNFOUFMPS DBNFSFMPSGSJHPSJmDF ſJ BMUF BQMJDBƄJJ DF JNQVO 4VCTUSBUVMEFPƄFMGPMPTJUQFOUSVBDFTUFQSPEVTFFTUF
VONFEJVDPOUSPMBU"DFTUFQSPEVTFTVOU (BMWBUJU PƄFM[JODBUQSJOJNFSTJFDPOGPSN&/
4UFMWFUJUF'PPETBGF DBMJUBUF'F1(
DVPBDPQFSJSFUPUBMœEF[JODEF
4BUJO1MBTUJTPM HN1SPEVTFMFOVTFSFDPNBOEœQFOUSVGPMPTJSFB
MBFYUFSJPS
1PMJFTUFSOFUFE
1PMJFTUFSUFYUVSBU "DDFTJCJMJUBUF
5PBUFBDFTUFQSPEVTFBVVOmOJTBK BMC TUBOEBSE 4F QPU $IJBSEBDœPGFSUBEFDVMPSJFTUFGPBSUFMBSHœ OVUPBUF
MJWSB MBDFSFSF ſJBMUFDVMPSJ TVOUEFQP[JUBUFQFTUPDÔOBDFMBſJUJNQ$FBNBJCVOœ
NPEBMJUBUFEFBTJHVSBSFBNBUFSJBMVMEPSJUÔOQFSJPBEB
4VQSBGFƄFMFFYQVTFTBVEFMVDSVBMFBDFTUPSQSPEVTF
OFDFTBSœFTUFDPOTVMUBSFBEJOUJNQBGVSOJ[PSVMVJ
OVTVOUUPYJDFſJTVOUSF[JTUFOUFMBNVDFHBJ4VOUQMœDVUF
EVSBCJMFſJVſPSEFDVSœƄBU4VQSBGBƄB4UFMWFUJUF'PPETBGF
FTUFJOFSUœDIJNJDJBSMBDPOUBDUVMOFÔOUSFSVQUDVBMJNFOUF
OFBNCBMBUFFTUFOFUPYJDœ
BDPQFSJSJBOUJCBDUFSJBMFEJTQPOJCJMF

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
'FĠFMFEJOBMVNJOJV
*OUSPEVDFSF 4JTUFNVMEFBMVNJOJVBDPQFSJUBSFPmOJTBSF DPNQMFYœ
ſJDVTUSBUVSJNVMUJQMF*OUFHSJUBUFBſJQFSGPSNBOƄFMF
'FƄFMFEJOBMVNJOJVDVTVQSBGBƄœOFUFEœſJBDPQFSJSF
ÔOUSFHVMVJTJTUFNEFQJOEFEFBMFHFSFBPQPSUVOœBUVUVSPS
DPMPSBUœTVOUQVTFMBEJTQP[JƄJFÔOUSPHBNœDPNQMFUœEF
QœSƄJMPSDPNQPOFOUF
DBSBDUFSJTUJDJſJDVMPSJBTUGFMÔODÉUTœmF PQPSUVOF QFOUSV
DFSJOƄFMFTQFDJmDF BMF QSPJFDUVMVJ 4JTUFNVMDVQSJOEF
-BBMFHFSFBQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSFDVGFƄFEJOBMVNJOJV 4VCTUSBU
BDPQFSJU FDIJQBEFQSPJFDUBSFUSFCVJFTœDVOPBTDœ 4USBUVMEFCB[œ
QSPCMFNFMFSFGFSJUPBSFMBNBUFSJBM DBSBDUFSJTUJDJMF 'JOJTBKQSFBMBCJM
BDPQFSJSJJ QSPEVTVMVJſJNPOUBKVMVJ
"DPQFSJSFBGJOBMœ
4VCTUSBUVMEJOBMVNJOJV $PNCJOBƄJBEJOUSFSF[JTUFOƄBMBDPSP[JVOF SBQPSUVM
1BOPVSJMFJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUGBCSJDBUFEJOBMJBKEF SJHJEJUBUFHSFVUBUFſJmOJTBKVM DBMJUBUJW BM TVQSBGFƄFJ GBDF
BMVNJOJVDVVSNœUPBSFMFDBMJUœƄJ DBBMVNJOJVMTœmF VO TVCTUSBU JEFBM %FPBSFDF BMVNJOJVM
TFSJB OFDFTJUœGPBSUFSBSQSPUFDƄJFMBDPSP[JVOF BDPQFSJSFBTF
QPBUFBMFHFDPOGPSNDBMJUœƄJMPSTBMFEFDPSBUJWFoBDFTUB
TFSJB
FTUFÔOUSVODPOUSBTUEJSFDUDVTVCTUSBUVSJMFEFPƄFM MBDBSF
TFSJB BDPQFSJSFBQSPUFDUPBSFBSFPJNQPSUBOƄœWJUBMœ
5BCMBEFBDPQFSJSFFYUFSJPBSœFTUFGBCSJDBUœEJOBMJBKF
EFBMVNJOJVDPOƄJOÉOENBOHBOſJNBHOF[JVEJONPUJWFMF 'JOJTBKVMQSFBMBCJM
EFDSFſUFSFBDPOTJTUFOƄFJſJSJHJEJUœƄJJ"MJBKVMFTUFMBNJOBU
MBSFDFBTUGFMÔODÉUTœmF SFBMJ[BUœ DPOTJTUFOƄB OFDFTBSœ ſJ "DFBTUBFTUFQSJNBFUBQœBQSPDFTVMVJEFBDPQFSJSF
DPOGPSNOFDFTJUœƄJJQBSƄJBMSFDPQU QFOUSVBTFÔNCVOœUœƄJJ 4VCTUSBUVMEFBMVNJOJVFTUFDVSœƄBU EFHSFTBUſJQSFWœ[VU
EVDUJMJUBUFBſJmOJTBKVM TBV EFBTFNFOFB QPBUF m BDPQFSJU DVPBDPQFSJSFEFDSPN"DFBTUBOVOVNBJDœNœSFſUF
QFOUSVVOFGFDUEFDPSBUJW4VQSBGFƄFMFQPUm OFUFEF TBV QSPUFDƄJBBOUJDPSP[JWœ EBSſJPGFSœVOTVCTUSBUFYDFMFOU
DVPmOJTBSF TUVDDP "DPQFSJSJMF TF BQMJDœ EF PCJDFJ QF QFOUSVBDPQFSJSJMFDBSFWPSm BQMJDBUF VMUFSJPS 1SPDFTVM
TVQSBGFƄFOFUFEF FSJHVSPTDPOUSPMBUſJNPOJUPSJ[BUQFOUSVBTFBTJHVSB
DœBDPQFSJSFBFTUFBQMJDBUœÔOUSPDBOUJUBUFFYBDUœſJ
4PSUJNFOUVMEJTQPOJCJMBMTJTUFNFMPSEFBDPQFSJSF VOJGPSNœ$IJBSEBDœBDFBTUœBDPQFSJSFBSFHSPTJNFBEF
FYUFSJPBSF OVNBJDÉƄJWBNJDSPOJ FBSFQSF[JOUœVOFMFNFOUJNQPSUBOU
4JTUFN (SPTJNFB -VDJV ÔOUSFTVCTUSBUſJmOJTBKVM EFDPSBUJW
EFBDPQFSJSF ÔONJDSPOJ ÔO %FQSPDFTVMmOJTBKVMVJ QSFBMBCJM EFQJOEF ÔO ÔOUSFHJNF
17%' TVDDFTVMTJTUFNVMVJEFBDPQFSJSFUPUBM
3F[JTUFOUMB

BCSB[JVOF "34
1PMJFTUFS
"DPQFSJSFBSPMFMPS
5BCMBJOUFSJPBSœFTUFEJOBMVNJOJVDVPBDPQFSJSFEJO 4JTUFNVMEFBDPQFSJSFQSFTVQVOF ÔODFMFNBJNVMUF
QPMJFTUFSBMC mOJTBSF OFUFEœ TBV DV mOJTBSF TUVDDP DB[VSJ VOTUSBUEFDPSBUJW6OFMFTJTUFNFQPUDPOƄJOFEPVœ
TBVNBJNVMUFTUSBUVSJ
-BTJTUFNFMFDVTUSBUVSJNVMUJQMF TFBQMJDœÔONPE
"DPQFSJSJ DVSFOUVOTUSBUEFCB[œ4USBUVMEFCB[œTFBMFHFEJO
DPOTJEFSFOUFMFHBUFEFBEFSFOƄœ SF[JTUFOƄœMBDPSP[JVOF
"MVNJOJVMFTUFTUBCJMſJEVSBCJM·ONBKPSJUBUFBNFEJJMPS
ſJnFYJCJMJUBUF "DPQFSJSFB mOBMœ TF BMFHF QFOUSV FGFDUVM
PGFSœPGVODƄJPOBSFFYDFMFOUœDBQMBDBSFEFBDPQFSJſTBV
WJ[VBM
EFQFSFUF GœSœOFDFTJUBUFBVOVJÔOWFMJſQSPUFDUPS&YJTUœ
BQMJDBƄJJ ÔONFEJJEFPTFCJUEFBHSFTJWF VOEFNFUBMVM 'JFDBSFBDPQFSJSFFBQMJDBUœÔOGPSNœnVJEœ DV BKVUPSVM
OFDFTJUœQSPUFDƄJF%FBTFNFOJ FYJTUœPTFSJFEFBMUF SPMFMPS3PMBUSFDFQSJOUSVODVQUPSVTDœUPS DBBDPQFSJSFB
NPUJWFQFOUSVDBSFVUJMJ[BUPSVMQPBUFTœBMFBHœſJTœ TœTFÔOUœSFBTDœ-BBOVNJUFmOJTBKF VOEF TF DFSF VO
TQFDJmDF TJTUFNVM EF BDPQFSJSF BTQFDUNFUBMJD FTUFOFDFTBSQFOUSVNœSJSFBQSPUFDƄJFJTœ
TFBQMJDFÔODœVOMBD
$VMPBSFBDPSFTQVO[œUPBSFDMœEJSJMPSFYJTUFOUFQPBUF
m DFSVUœ BTUGFM ÔODÉU Tœ TBUJTGBDœ DFSJOƄFMF QMBOJmDBUF TBV
TœmF ÔO DPODPSEBOƄœ DVvDVMPSJMF EF DBTœw BMF DMJFOUVMVJ
6OFMFJOTUJUVƄJJNJMJUBSFOFDFTJUœBm DBNVnBUF JBS QMBDœSJMF
DVBDPQFSJSJDPMPSBUFQPUm EF GPMPT QFOUSV SFBMJ[BSFB
BDFTUVJFGFDU6OBMUBWBOUBKÔOBDFTUTFOTQPBUFm DVMPBSFB
DBSFSFnFDUœ SB[FMF JOGSBSPſJJ "MVNJOJVM BSF P TVQSBGBƄœ DV
SFnFYJF GPBSUF CVOœ ſJ EFſJ SF[JTUœ DPOEJƄJJMPS BUNPTGFSJDF
FYJTUœDÉUFWBBQMJDBƄJJVOEFQPBUFm OFEPSJU FY ÔO
BQSPQSJFSFBBFSPQPSUVSJMPS
·OBTUGFMEFDB[VSJ TFQPBUF
GPMPTJVOTJTUFNEFBDPQFSJSFQFOUSVSFEVDFSFBSFnFYJFJ

BSGIBURPDQLDLQGG
'FĠFMFEJOBMVNJOJV
1FSGPSNBOĠF %FPBSFDFQSBGVMTFQPBUFFMJNJOBQSJOTQœMBSF TF
BKVOHFEFBTFNFOFBMBQJFSEFSFBDPOUJOVœBMJBOƄJMPS
4JTUFNFMFEFBDPQFSJSFBVQFSGPSNBOƄFEJGFSJUF
'JMNVMPTœmF USFQUBU NBJ TVCƄJSF QÉOœ DÉOE FWFOUVBM TF
ÔOGVODƄJFEFNFEJVMÔODPOKVSœUPS·OBMFHFSFB
BKVOHFMBEJTQBSJƄJBUPUBMœBBDPQFSJSJJ"EBVTVMEFMJBOƄJ
DBSBDUFSJTUJDJMPSTJTUFNVMVJEFBDPQFSJSFUSFCVJFMVBUFÔO
TUBCJMJMBSBEJBƄJJVMUSBWJPMFUFQPBUFEVDFMBPMJNJUBSF
DBMDVMQFSGPSNBOƄFMFQSJPSJUBSFſJDBSBDUFSJTUJDJMFNFEJVMVJ
JNQPSUBOUœBBDFTUFJSFBDƄJJ
MPDBM
%F[BHSFHBSFBÔOQSBGTFQPBUFNBOJGFTUBÔOEJGFSJUFGPSNF
$POEJƄJJFYUFSOF ÔODB[VMBOVNJƄJMPSMJBOƄJ DVNBSm 17%' 1PMJWJOJMJEJnVPSJE

$FMFEPVœJOnVFOƄF FYUFSOF JNQPSUBOUF TVOU SBEJBƄJJMF "DFTUNBUFSJBMBSFPUSBOTQBSFOƄœÔOBMUœMB3BEJBƄJB
VMUSBWJPMFUFſJQPMVBSFBDIJNJDœ1PMVBSFBDIJNJDœQPBUF VMUSBWJPMFUœ JBSQÉOœDÉOEOVTFGPMPTFTDQJHNFOƄJJQPUSJWJƄJ
EFDVSHFQSJOJOnVFOƄB TVSTFMPS MPDBMF TBV QPBUF BQBSF EJO DBSFTœÔNQJFEJDFQœUSVOEFSFBSB[FMPSVMUSBWJPMFUFQSJOMJBOU
DPNQMFYFMFJOEVTUSJBMFNBKPSF TVCTUSBUVMEFCB[œTFWBEF[BHSFHB"DFBTUBQPBUFEVDFMB
EFMBNJOBSFB17%'EJOTVCTUSBUVMEFCB[œ
3BEJBƄJJMFVMUSBWJPMFUF
3BEJBƄJJMFTFQPUÔNQœSƄJÔOUSFJDBUFHPSJJQSJODJQBMF 1JFSEFSFBDVMPSJJ
3BEJBƄJBVMUSBWJPMFUœ "#
BDPQFSœPCBOEœBMVOHJNJJ "DFBTUBFDBV[BUœEFÔOœMCJSFBQJHNFOƄJMPSÔOTJTUFNVM
EFVOEœEFMBONQÉOœMBONſJSFQSF[JOUœ EFBDPQFSJSFEBUPSJUœSBEJBƄJJMPSVMUSBWJPMFUF"DFBTUB
EJOUPBUFSBEJBƄJJMF-VNJOBWJ[JCJMœ ÔOCBOEBEFMBON TFQPBUFFWJUBQSJOBMFHFSFBDPSFDUœBQJHNFOƄJMPSſJ
QÉOœMBON ÔOTFBNOœEJOSBEJBƄJJ3FTUVMEF ÔOEFPTFCJQSJOGPMPTJSFBEFQJHNFOƄJBOPSHBOJDJ
FSBEJBƄJFJOGSBSPſJFDFƄJOFEFCBOEBMVOHJNJJEFVOEœEF
MBONQÉOœMB ON 1PMVBSFDIJNJDĊ
"DFTUFQSPQPSƄJJTVOUUJQJDF FYJTUœÔOTœBOVNJUFWBSJBƄJJ 1PMVBSFBDIJNJDœBQBSFÔOEFPTFCJÔOBUNPTGFSœDVHB[F
ÔOGVODƄJFEFMBUJUVEJOF BOPUJNQſJUJNQVM[JMFJ BDJEF DVNBSm EJPYJEVM EF TVMG 40
PYJEVMEFB[PU /0Y

3BEJBƄJBVMUSBWJPMFUœBSFPFOFSHJFNBSFDBSFÔOQSJODJQJV ſJDMPSVSJ $M

EJTUSVHFPSJDFQSPEVTFPSHBOJDF-BTJTUFNVMEFBDPQFSJSF $FMNBJBHSFTJWſJSœTQÉOEJUQPMVBOUFTUFEJPYJEVMEF
BSFUSFJFGFDUFJNQPSUBOUF"DFBTUBDBV[FB[œQJFSEFSFB TVMG4VSTBMVJQSJODJQBMœFBSEFSFBVOPSDPNCVTUJCJMJ
MVDJVMVJ EF[BHSFHBSFBÔOQVMCFSFſJQJFSEFSFBDVMPSJJ GPTJMJDBSFDPOƄJOTVMG ÔOV[JOFFMFDUSJDFſJÔOBHMPNFSœSJ
1JFSEFSFBMVDJVMVJ NBSJJOEVTUSJBMFſJPSœſFOFſUJ%JPYJEVMEFTVMGGPSNFB[œ
ÔONFEJVMVNFEEJOBUNPTGFSœ JOJƄJBM BDJEVMTVMGVSPT
3FEVDFSFBMVDJVMVJOVUSFCVJFDPOGVOEBUœDVDSFBSFB JBSBQPJBDJEVMTVMGVSJD"DFſUJDPNQVTJEBVOBſUFSFBſB
EFQSBG"DFTUFEPVœGFOPNFOFTFQPUJWJÔOBDFMBſJUJNQ OVNJUFJvQMPJBDJEFw
ÔOTœOVTVOUTJNJMBSF
1SF[FOƄBſJDPODFOUSBƄJBPSJDœSVJUJQEFQPMVBSFQPBUF
1JFSEFSFBMVDJVMVJFQSJNVMTFNOEFEFHSBEBSFBM WBSJBDPOTJEFSBCJMEFMBP[POœMBBMUBmJOE EFQFOEFOUF
BDPQFSJSJJ&VſPSEFSFDVOPTDVUſJ PEBUœÔODFQVUœ EFDPOEJƄJJMFMPDBMF&TUFFTFOƄJBMDBMBDPOTJEFSBSFB
DPOUJOVœQÉOœDÉOETVQSBGBƄBEFWJOFNBUœ QÉOœDÉOE QFSGPSNBOƄFMPSTJTUFNVMVJEFBDPQFSJSFTBVBMTVCTUSBUVMVJ
DPOEJƄJJMFOVTFTDIJNCœÔOUSVONPETFNOJmDBUJW
0EBUœ TœmF MB EJTQP[JƄJF WBMPSJMF MPDBMF TQFDJmDF
DFEFUFSJPSBSFBBÔODFQVU TVQSBGBƄBQJFSEFNBJNVMUEJO
vDPSQVMwMJBOƄJMPS$VBDFBTUBTFNœSFſUFDPODFOUSBƄJBEF .FEJVMJOUFSJPS
QJHNFOƄJTUBCJMJ DVDPOTFDJOƄBQJFSEFSJJEFMVDJV1SPDFTVM $POEJƄJJMFEFNFEJVEFMBJOUFSJPSVMDMœEJSJJQPUEJGFSJ
OVFTUFMJOJBS SFEVDFSFBMVDJVMVJEFPCJDFJTFBDDFMFSFB[œ NBJNVMUEFDÉUDPOEJƄJJMFNFEJVMVJFYUFSJPS1PMVBSFB
DVUJNQVM DIJNJDœDBSFJBOBſUFSFEJOQSPDFTFMFSFBMJ[BUFÔOœVOUSVM
/JWFMVMMVDJVMVJTFNœTPBSœQSJOMVNJOBSFnFDUBUœ EF DMœEJSJJQPBUFEBOBſUFSFVOPSDPOEJƄJJFYUSFNF DVN
SFGFSJOƄœ DBSFFTUFJOnVFOƄBUœ EF VOHIJVM EF JODJEFOƄœ BM BSm VNJEJUBUFB QSPCBCJM DFMF NBJ EJmDJMF DPOEJƄJJ
MVNJOJJQFTVQSBGBƄBBDPQFSJSJJ&TUFOFDFTBSTœTFTQFDJmDF JOUFSJPBSF
4VCTUSBUVSJMFEFBMVNJOJVTVOUGPBSUFTUBCJMF
VOHIJVMQFOUSVBPCƄJOFPDPNQBSBƄJFQMBV[JCJMœ JBSQFBMVNJOJVTVOUPQPSUVOFNBKPSJUBUFBTJTUFNFMPS
6OFMFTJTUFNFEFBDPQFSJSF ÔODFFBDFQSJWFſUF EFBDPQFSJSF-BBMFHFSFBDBSBDUFSJTUJDJMPSTJTUFNVMVJEF
QJFSEFSFBMVDJVMVJ TFQPUDPNQPSUBÔOUSVOGFMGPBSUFEJGFSJU BDPQFSJSFPQUJNUSFCVJFUPUEFBVOBTœTFBDPSEFPBUFOƄJF
TVmDJFOUœ DPOEJƄJJMPS JOUFSJPBSF
%F[BHSFHBSFBÔOQVMCFSF QSBG

%F[BHSFHBSFBÔOQVMCFSFFTUFQFSDFQVUœDBÔOœMCJSFB
TVQSBGFƄFJ"UVODJDÉOETFſUFSHFTVQSBGBƄB BQBSFQSBGVM
$VSœƄJSFBſJMVTUSVJSFBQPUSFÔOOPJTVQSBGBƄBſJDVMPBSFB EBS
EVQœPFYQVOFSFÔOEFMVOHBUœQSBGVMBQBSFEJOOPV
%F[BHSFHBSFBFDBV[BUœEFEFHBKBSFBEFQJHNFOƄJEF
QSBGOPOMJBOƄJQFTVQSBGBƄBmMNVMVJ $IJBS EBDœ GBDUPSVM
QSJODJQBMFSBEJBƄJBVMUSBWJPMFUœ BDDFMFSBSFBSFBDƄJFJFTUF
GBWPSJ[BUœEFDPNCJOBƄJBVNJEJUBUFPYJHFO;POFMF
HFPHSBmDF VOEF BQBSJƄJB QSBGVMVJ F DFB NBJ JNQPSUBOUœ
TVOU[POFMFDBMEFſJVNFEFDVPSBEJBƄJFVMUSBWJPMFUœ
BHSFTJWœ DVNBSm [POFMF EF MB USPQJDF

BSGIBURPDQLDLQGG
'FĠFMFEJOBMVNJOJV
4JTUFNFMFEFBDPQFSJSFJOEJWJEVBMF 4JTUFNFMFSFnFDUPSJ[BOUF EF SB[F JOGSBSPſJJ
4JTUFNFMFSFnFDUPSJ[BOUF EF SB[F JOGSBSPſJJ *33
17%' 1PMJWJOJMEJnVPSJE
TFGPMPTFTDVOFPSJQFOUSVBDPOUSJCVJMBDBNVnBSFB
"DFTUTJTUFNFGPSNBUEJOUSVOBNFTUFDEFSœſJOœ JOTUJUVƄJJMPSNJMJUBSF%FPBSFDFDBSBDUFSJTUJDJMFTVOU
17%'ſJSœſJOœBDSJMBUœ&TUFWPSCBEFVOTJTUFNFYUSFNEF DœQœUBUFQSJOGPMPTJSFBEFQJHNFOƄJTQFDJBMJTJOUFUJDJ
EVSBCJM DVPnFYJCJMJUBUF FYDFQƄJPOBMœ ſJ SF[JTUFOƄœ DIJNJDœ BOPSHBOJDJ TFQPUGPMPTJMBDÉUFWBTJTUFNFEFBDPQFSJSJ FY
SJEJDBUœÔODPNCJOBƄJFDVDFMFNBJÔOBMUFQFSGPSNBOƄFÔO 1PMJFTUFSſJ17%'
QSJWJOƄBQœTUSœSJJMVDJVMVJ BQBSJƄJBQSBGVMVJſJTDIJNCœSJJEF
$VMPSJMFVUJMJ[BUFTVOUWFSEFſJDBGFOJV&TUFWPSCB
DVMPBSF
EFDVMPSJWJ[JCJMF DBSFTVOUDFSVUFDFMNBJEFTQFOUSV
17%'FUSBOTQBSFOUQFOUSVSB[FMFVMUSBWJPMFUF EFDJ DBNVnBSF
BMFHFSFBQJHNFOƄJMPSFIPUœSÉUPBSFÔODB[VMÔODBSFEPSJN
TœSFEVDFNEF[BHSFHBSFBÔOQSBGBBDPQFSJSJJEFCB[œ
"DPQFSJSFBEFCB[œUSFCVJFTœmF QSPUFKBUœ ÔO BDFTU GFM
QFOUSVBFWJUBEFMBNJOBSFB7BSJFUBUFBEFQJHNFOƄJDF 4VQSBGFĠFMFDVUFYUVSĊ
QPUBTJHVSBQSPUFDƄJBOFDFTBSœFTUFSFEVTœWBSJFUBUFBEF 5'JOJTœSJMFTVQSBGFƄFMPSDVUFYUVSœQFBMVNJOJVMBDPQFSJU
DVMPSJ17%'FEFBTFNFOJMJNJUBUœ TFQPUSFBMJ[BQSJOSFMJFGBSFBNFUBMVMVJBDPQFSJU&UBMPBOFMF
17%'OVFYDFMFB[œQSJOMVDJV EBSÔOJOEVTUSJBEF UJQJDFTVOUTUVDDP IBNNFSſJQFCCMF"DFTUFmOJTœSJ
DPOTUSVDƄJJBDFBTUBOVBSFJNQPSUBOƄœQSJNPSEJBMœ/JWFMVM OVTVOUPQPSUVOFQFOUSVNFEJJDPSP[JWF EFPBSFDF
EFMVDJVUJQJDMB17%'FTUFEF%BDœFTUFOFDFTBS TF UFYUVSBSFBQPBUFDBV[BNJDSPmTVSJ BDPQFSJSJJ
QPUBUJOHFÔOTœWBMPSJQVƄJONBJÔOBMUF
1PMJFTUFS
OMJOJJNBSJ FTUFWPSCBEFVOTJTUFNEFBDPQFSJSF %VSBCJMJUBUFB
GPMPTJUQFOUSVTDPQVSJHFOFSBMF DBSFTFQPBUFNPEJmDB ·OUBCFMFQSF[FOUBUœEVSBUBEFGVODƄJPOBSFEFDPSBUJWœ
QFOUSVÔOEFQMJOJSFBVOVJOVNœSNBSFEFDBSBDUFSJTUJDJ ſJUPUBMœÔOUSVONFEJVJOEVTUSJBMUJQJD7BMPSJMFTFQPU
/JWFMVMMVDJVMVJQPBUFm ÔOUSF NBU DPNQMFU QÉOœ MB FYUJOEFMBNFEJVMSVSBM
nFYJCJMJUBUFB FTUF ſJ FB WBSJBCJMœ %VSBUBEF %VSBUBEF
"DPQFSJSJMFEFQPMJFTUFSBVPSF[JTUFOƄœDIJNJDœſJ 4JTUFN GVODƄJPOBSF GVODƄJPOBSF
EVSBCJMJUBUFDPOTJEFSBCJMF EFDPSBUJWœ UPUBMœ
1PMJFTUFS
3F[JTUFOUMBBCSB[JVOF
3F[JTUFOUMB
"DFTUTJTUFNTFDPNQVOFEJOUSPSœſJOœVSFUBOJDœTBV
BCSB[JVOF "34
QPMJTUJSFOJDœBNFTUFDBUœDVSœſJOœQPMJBNJEJDœ4JTUFNVM 17%'
BSFPGPBSUFCVOœEVSBCJMJUBUFſJSF[JTUFOƄœMBDPOEJƄJJMF
BUNPTGFSJDF1FSGPSNBOƄFMFEJOQVODUVMEFWFEFSFBM
SBEJBƄJJMPSVMUSBWJPMFUFTVOUNBJCVOFEFDÉUMBQPMJFTUFSVM
PCJſOVJU
$PNQMFUBSFBDVQPMJBNJEEœTJTUFNVMVJPmOJTBSF
UFYUVSBUœ DBSFQPBUFEJGFSJEVQœHSBEVMEFBTQSJNF6OVM
EJOBWBOUBKFMFTJTUFNVMVJFTUFDœTVQSBGBƄBBSFPSF[JTUFOƄœ
ÔOBMUœMBBCSB[JVOF
·ODFMFNBJPCJſOVJUFNFEJJ BDFTUTJTUFNEFBDPQFSJSF
PGFSœVOTFSWJDJVCVOBUÉUMBBQMJDœSJMFFYUFSJPBSFDÉUſJMB
DFMFJOUFSJPBSF
.FUBMJ[BU
&GFDUFMFNFUBMJDFTVOUMBEJTQP[JƄJFÔOUPBUFTJTUFNFMF
TUBOEBSEBMFBDPQFSJSJMPSQSFBMBCJMF 17%' 3F[JTUFOUMB
BCSB[JVOF 1PMJFTUFS
'JOJTBKVMNFUBMJ[BUTFPCƄJOFQSJO
BEœVHBSFBEFQVMCFSJNFUBMJDFoEFPCJDFJEJOBMVNJOJV
"DFTUFBSFEVD EFPCJDFJ EJOQFSGPSNBOƄFMFTJTUFNVMVJ
1PMVBSFBDIJNJDœBHSFTJWœ EFFYFNQMVEJPYJEVMEF
TVMG BUBDœQVMCFSJMFNFUBMJDF JBSQJHNFOUVMTFQœTUSFB[œ
/VBOƄBNFUBMJDœTUSœMVDJUPBSFTFUSBOTGPSNœUSFQUBUÔO
DVMPBSFOFNFUBMJDœ
"DFTUFGFDUTFQPBUFFWJUBQSJOBQMJDBSFBVOVJMBD
USBOTQBSFOUQFBDPQFSJSFBNFUBMJ[BUœ4FSFDPNBOEœ
BDFBTUœQSPDFEVSœQFOUSVTJTUFNFMFDVQSFWPQTJSF

BSGIBURPDQLDLQGG
*OUSPEVDFSF %JOQVODUEFWFEFSFBMTœOœUœƄJJ NBUFSJJMFQSJNF
GPMPTJUFTVOUUSBUBUFBTUGFMÔODÉU ÔODPOEJƄJJOPSNBMF
*[PMBƄJBEJOQPMJVSFUBOSJHJETFGPMPTFſUFÔODPOTUSVDƄJJ
OVFNJUWBQPSJOPDJWJſJTVOUUPYJDFMBBUJOHFSF%JO
ÔODœEJOBOVM·OVMUJNJJEFBOJBVGPTUGBCSJDBUF
QVODUVMEFWFEFSFBMNFEJVMVJEFWJBƄœ QSPEVTFMFOV
NBJNVMUEFNJMJPBOFEFNFUSJQœUSBƄJEFQBOPVSJ
FNJUHB[FOPDJWFQFEVSBUBMPSEFGVODƄJPOBSFſJOJDJOV
J[PMBUPBSFQSJOMBNJOBSFDPOUJOVœſJBVGPTUGPMPTJUFDV
TFEFHSBEFB[œÔONFEJVMÔODPOKVSœUPS'JJOEVOVMEJOUSF
TVDDFTQFOUSVBDPQFSJſVSJſJQFSFƄJÔOÔOUSFBHBMVNF
DFJNBJFmDJFOƄJ J[PMBOƄJ EJO EPNFOJVM DPOTUSVDƄJJMPS
1FSGPSNBOƄFMFÔOEFMVOHBUFTVQFSJPBSFBMFNBUFSJBMFMPS DPOUSJCVJFÔONPEBDUJWMBFDPOPNJTJSFBEFFOFSHJF JBS
J[PMBOUFDVGBƄFUFEFBDPQFSJSFNFUBMJDFſJDVOVDMFVEF QSJOBDFBTUBTFSFEVDFGPBSUFNVMUFNJTJBEFEJPYJEEF
QPMJVSFUBOSJHJE ÔODPNQBSBƄJFDVTJTUFNFMFBTBNCMBUFQF DBSCPO
ſBOUJFS TVOUSFDVOPTDVUFEFBOUSFQSFOPSJJÔODPOTUSVDƄJJ
ſJDPOTUSVDUPSJ$POTFDJOƄBFTUFDSFſUFSFBJNQPSUBOUœ
BDFSFSJJQFOUSVBDFTUVJUJQEFTJTUFNEFDPOTUSVDƄJJ %VSJUBUF
*[PMBƄJBEJOQPMJVSFUBOSJHJEBTJHVSœVOOJWFMÔOBMUEF
.PUJWFMFQSJODJQBMFBMFBDFTUFJDSFſUFSJTVOU SF[JTUFOƄœMBQSFTJVOFſJMBGPSGFDBSF BDFBTUFBmJOE DFSJOƄF
FTFOƄJBMFQFOUSVQBOPVSJMFJ[PMBUPBSFTBOEXJDI
3
FHMFNFOUœSJÔODPOTUSVDƄJJEJODFÔODFNBJTUSJDUFDBSF
JNQVOVOHSBESJEJDBUEFJ[PMBSFſJDBSFTBUJTGBDOPSNFMF
SFGFSJUPBSFMBDFSJOƄFMFFOFSHFUJDFſJFNJTJJMFEF$0 ·NCĊUSÉOJSF
$
SFſUFSFBDPTUVSJMPSMBDPNCVTUJCJMJſJFOFSHJF*[PMBSFB 1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFDVGFƄFEFBDPQFSJSFEJONBUFSJBMF
UFSNJDœFGFDUJWœQPBUFSFEVDFDPTUVSJMFMBÔODœM[JSF JNQFSNFBCJMF DVNBSm PƄFMVM QSF[JOUœ TDIJNCœSJ NJOJNF
)7"$DVQÉOœMB EFDPOEVDUJCJMJUBUFUFSNJDœBJ[PMBOUVMVJQFEVSBUBEF
*OGMVFOƄBBTVQSBNFEJVMVJEFWJBƄœMBQSPEVDFSFB GVODƄJPOBSFBTJTUFNVMVJ
FOFSHJFJFTUFVOGBDUPSDBSFUSFCVJFMVBUÔODPOTJEFSBSF
4BEFTDPQFSJUDœBSEFSFBDPNCVTUJCJMJMPSGPTJMJQFOUSV
QSPEVDFSFBEFFOFSHJFDPOUSJCVJFMBFNJTJVOJMFNPEJBMF "CTPSCĠJBBQFJ
EF$0DV"DFTUFHB[FDPOUSJCVJFMBÔODœM[JSFB 1FSNFBCJMJUBUFBWBQPSJMPSEFBQœÔOJ[PMBƄJBEJO
HMPCBMœJBSDPOTFSWBSFBFOFSHJFJFDFBNBJEJSFDUœſJDFB QPMJVSFUBOSJHJEFTUFGPBSUFKPBTœEBUPSJUœTUSVDUVSJJ
NBJJFGUJOœNPEBMJUBUFEFBMJNJUBFNJTJJMFEF$0ſJ ÔO EFDFMVMFÔODIJTFBMFTBMF1FSNFBCJMJUBUFBFSFEVTœſJ
BDFTUGFM TœTFQPBUœDPOUSPMBÔODœM[JSFBHMPCBMœ EFTVQSBGBƄBNFUBMJDœBQBOPVMVJ DBSFBDƄJPOFB[œDB
4 QFDJBMJſUJEJOJOEVTUSJFFTUJNFB[œ DœJ[PMBSFBDMœEJSJMPS PCBSJFSœÔNQPUSJWBVNJEJUœƄJJ
EJOUPBUœMVNFB MBVOTUBOEBSEPQUJN BSQVUFBSFEVDF
OFDFTBSVMHMPCBMEFFOFSHJFDVNBJCJOFEF
"
OUSFQSFOPSJJQSFUJOEPBTBNCMBSFSBQJEœſJPSFBMJ[BSF 1FSGPSNBOĠFMFMBJODFOEJV
HSBCOJDœBQSPJFDUVMVJ1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFTBOEXJDI 1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFEFTQSFQFSGPSNBOƄFMFMB
BTJHVSœPJOTUBMBSFSBQJEœQSJOGJYBSFTJNQMœ JODFOEJVoWF[J4FDƄJVOFBEFTQSFDPOTUSVDƄJBDMœEJSJMPS
"
OUSFQSFOPSJJQSFUJOEPDBMJUBUFTVQFSJPBSœ PÔOUSFƄJOFSF -BGFMDBUPBUFNBUFSJBMFMFPSHBOJDFEFDPOTUSVDƄJF
SFEVTœſJQFSGPSNBOƄFÔOEFMVOHBUFBMFQSPEVTVMVJ oMFNO IÉSUJF QMBTUJD WPQTFMFoOVDMFVMEJOQPMJVSFUBO
SJHJEFTUFJOnBNBCJM DIJBS EBDœ JOnBNBCJMJUBUFB ſJ BSEFSFB
MVJEFQJOEÔOEFPTFCJEFDBMJUœƄJMFEFSF[JTUFOƄœMBGPDBMF
1FSGPSNBOĠFUFSNJDF NBUFSJBMVMVJDBSFBGPTUGPMPTJUDBTUSBUEFTVQSBGBƄœBM
*[PMBƄJBEJOQPMJVSFUBOSJHJEBSFPDPOEVDUJCJMJUBUF QBOPVSJMPS
UFSNJDœEJOUSFDFMFNBJTDœ[VUF%BUPSJUœBDFTUFJB 3F[JTUFOƄœMBGPDFGFDUJWœTFQPBUFSFBMJ[BQSJOGPMPTJSFB
DPOTFSWBSFBDœMEVSJJFNBJFGFDJFOUœſJÔOMFTOFſUF J[PMBƄJFJEJOQPMJVSFUBOSJHJE"NFTUFDBSFBQPMJVSFUBOVMVJ
PÔOUSFƄJOFSFVſPBSœBNFEJJMPSDVUFNQFSBUVSœDPOUSPMBUœ DVBOVNJƄJBEJUJWJQPBUFEBOBſUFSFVOFJGPSNVMFEF
DVNBSm DBNFSFMF GSJHPSJmDF QPMJVSFUBOSJHJEDBSFSFTQFDUœTUBOEBSEFMFEFDPNQPSUBSF
4VCTUBOƄBEFCB[œBOVDMFVMVJEFJ[PMBSFBSFPTUSVDUVSœDV MBJODFOEJVDFSVUFEFSFHVMBNFOUFMFOBƄJPOBMFſJDBSF
DFMVMFÔODIJTF DBSFHBSBOUFB[œQFSGPSNBOƄFUFSNJDFmBCJMF SFTQFDUœDFSJOƄFMFDFMFNBJFYJHFOUFÔOEPNFOJVM
QFÔOUSFBHBQFSJPBEœBEVSBUFJEFGVODƄJPOBSFBDMœEJSJJ BTJHVSœSJMPS
.FEJVMEFWJBĠĊ
/PDJWJUBUF
/VDMFVMEFJ[PMBSFEJOQPMJVSFUBOSJHJE QFDBSFÔM
GPMPTFſUF,JOHTQBO FTUFGœSœ$'$ſJ)$'$ſJDPSFTQVOEF
1SPUPDPBMFMPSSFGFSJUPBSFMBTUSBUVMEFP[POEFMBTVNNJUVM
EJO.POUSFBMſJ,ZPUP/VDMFFMFEFJ[PMBSFEJOQPMJVSFUBO
SJHJE,JOHTQBOQPUm JOEJDBUF DB mJOEvOFOPDJWF ſJ
OFQFSJDVMPBTFw

BSGIBURPDQLDLQGG
$PNQBOJJMFEFBTJHVSœSJſJQSPQSJFUBSJJEFDMœEJSJ 3F[JTUFOĠBDIJNJDĊ
DSFFB[œPQSFTJVOFDPOTUBOUœQFOUSVÔNCVOœUœƄJSFB
*[PMBƄJBEJOQPMJVSFUBOSJHJEBTJHVSœPSF[JTUFOƄœ
QFSGPSNBOƄFMPSMBJODFOEJVBQBOPVSJEFBDPQFSJſſJEF
FYDFMFOUœMBNVMUFTVCTUBOƄFDIJNJDF TPMWFOƄJſJVMFJVSJ
QFSFUF$BSFBDƄJFMBBDFBTUB ,JOHTQBOBEF[WPMUBU BUFTUBU
ſJBPCƄJOVUBQSPCBSFBQFOUSVVOTPSUJNFOUMBSHEF
QSPEVTFDVDMBTJmDBSF MB JODFOEJV QFOUSV VUJMJ[BSFB QFOUSV
BDPQFSJſſJEFQFSFUF 3F[JTUFOĠBCJPMPHJDĊ
1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFTFDPNQPSUœCJOFÔODB[EFJODFOEJV *[PMBƄJBEJOQPMJVSFUBOSJHJEOVDSFFB[œNFEJVEFWJBƄœ
SFBMſJOVDPOUSJCVJFÔONPETFNOJmDBUJW MB BNQMJmDBSFB QFOUSVDJVQFSDJſJFTUFJNVOœMBNVDFHBJVSJſJJOGFTUBSFB
GPDVMVJ&YJTUœEBUFFYDFMFOUFEFTQSFTJTUFNFEFQMBDBSFEF DVJOTFDUF BDFTUMVDSVmJOE FTFOƄJBM QFOUSV BQMJDBƄJJMF DV
BDPQFSJſſJEFQFSFUFDVNBJNVMUEFEFBOJEFJTUPSJF DFSJOƄFTUSJDUFEFJHJFOœ
5PBUFFYBNJOœSJMFFGFDUVBUFÔO3FHBUVM6OJU ÔO(FSNBOJB ÔO
'SBOƄBſJÔO46"BVEVTMBDPODMV[JBDœQBOPVSJMFTBOEXJDI
J[PMBUPBSFSF[JTUFOUFMBGPD DPSFDUJOTUBMBUF BVQFSGPSNBOƄF 'BCSJDBSF
EFSF[JTUFOƄœMBGPDFYDFQƄJPOBMF 1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSFDVQPMJVSFUBOSJHJE
,JOHTQBOQPBUFGVSOJ[BQSPEVTF BQSPCBUF TVOUGBCSJDBUFÔODPOEJƄJJMFDPOUSPMVMVJEFDBMJUBUF
ſJSFDVOPTDVUFEFOPSNFMFEFDPOTUSVDƄJF PSHBOFEF DPOGPSNTUBOEBSEFMPSEFDBMJUBUF*40"TUGFM TFBTJHVSœ
DFSUJmDBSF ſJ DPNQBOJJMF EF BTJHVSœSJ NFOƄJPOBUF NBJ KPT TJTUFNVMVJEFQMBDBSFPDBMJUBUFTVQFSJPBSœſJQFSGPSNBOƄF
ÔOEFMVOHBUF
$FSUJmDBSF EF DPOGPSNJUBUF DV OPSNFMF

DPOTUSVDUJWFQSJWJOESF[JTUFOĠBMB 3FOVOĠBSFBMB$'$ĬJ)$'$
JODFOEJV ,JOHTQBOBEF[WPMUBUſJQSPEVDFTJTUFNFEFQBOPVSJ
J[PMBUPBSFDV1*3 DV01%OVM
3FQVCMJDB$FIœ
4MPWBDJB
1PMPOJB
6OHBSJB
(FSNBOJB
0MBOEBſJ#FMHJB
.BSFB#SJUBOJF
3FQVCMJDB*SMBOEB
"HSFBSFBEFDĊUSFBTJHVSBUPSJ
-1$# -PTT1SFWFOUJPO$FSUJGJDBUJPO#PBSE
'. 'BDUPSZ.VUVBM(MPCBM
"EFSFOĠBMBGFĠFMFQBOPVMVJ
·OUJNQVMSFBDƄJFJEJOUSFDPNQPOFOƄJ QPMJVSFUBOVMFTUF
FYUSFNEFBEFSFOU"DFBTUBQFSNJUFBESBSFBGFSNœMB
PTFSJFEFTVCTUSBUVSJEFTVQSBGBƄœBQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSF
"EFSFOƄBFBſBEFQVUFSOJDœ ÔODÉUEVSJUBUFBMFHœUVSJJ
QPBUFm NBJ ÔOBMUœ EFDÉU SF[JTUFOƄB MB SVQFSF TBV MB
GPSGFDBSFBJ[PMBƄJFJÔOTœſJ
.BTB
.BTBSFEVTœBQBOPVSJMPSTBOEXJDIEJOQPMJVSFUBOSJHJE
FTUFVONBSFBWBOUBKÔOWFEFSFBSFBMJ[œSJJEFTUSVDUVSJNBJ
VſPBSFſJNBJJFGUJOFEJOQVODUVMEFWFEFSFBMHSFVUœƄJJ
VUJMF"TBNCMBSFBÔOſBOUJFSFTUF EFBTFNFOJ NBJSBQJEœ
ſJBSFDPTUVSJNBJNJDJEBUPSJUœNBOJQVMœSJJVſPBSF$IJBS
ſJDPTUVSJMFEFUSBOTQPSUTVOUMBVOOJWFMTDœ[VUEBUPSJUœ
WPMVNVMVJNBJSFEVTBMQSPEVTVMVJſJBGPMPTJSJJPQUJNF
BWPMVNVMVJEFUSBOTQPSUBU

BSGIBURPDQLDLQGG
/VDMFVMJ[PMBOUEJOVSFUBOSJHJE
-JQTBOPDJWJUĊĠJJ &mDJFOĠB FOFSHFUJDĊ ĬJ SBUB EF
*[PMBƄJBSJHJEœEJOQPMJJ[PDJBOVSBU 1*3
o$PNFOUBSJV SFOUBCJMJUBUF
/FOPDJWo%FmOJƄJF $POUSJCVƄJBJ[PMBƄJFJ1*3DVVSFUBOSJHJEMBFDPOPNJB
EFFOFSHJFFVOGBDUPSQP[JUJWEFPBSFDFDPTUVM
*[PMBSFB1*3EJOVSFUBOSJHJE,JOHTQBOOVTFQPBUF DPNCVTUJCJMVMVJFDPOPNJTJUQSJOJ[PMBSFFEFDÉUFWBPSJ
DMBTJmDB DB mJOE OPDJWœ ſJ USFCVJF JOEJDBUœ DBvMJQTJUœ EF NBJNBSFEFDÉUDPTUVSJMFDVDPNCVTUJCJMJJMBGBCSJDBSFB
OPDJWJUBUFw NBUFSJBMVMVJ"DFBTUBTFQPBUFEFNPOTUSBQSJOVSNœUPSVM
%JOQVODUEFWFEFSFBMTœOœUœƄJJ QSPEVTFMFTVOUUSBUBUF FYFNQMV
DVQPMJNFSJDBSF ÔODPOEJƄJJMFOPSNBMF OVFNJUWBQPSJ -BQSPEVDFSFBVOVJNFUSVQœUSBUEFJ[PMBƄJFEFQFSFUF
OPDJWJſJTVOUOFUPYJDJMBNBOJQVMBSF 1*3DVPHSPTJNFEFNNTFDPOTVNœMEFQFUSPM1F
%JOQVODUVMEFWFEFSFFDPMPHJD QSPEVTFMFOVFNJU PQFSJPBEœEFEFBOJBEVSBUFJEFGVODƄJPOBSFBDMœEJSJJ
HB[FOPDJWFQFEVSBUBMPSEFGVODƄJPOBSF ſJOJDJOVTF J[PMBƄJBFDPOPNJTFſUFMDPNCVTUJCJMEFÔODœM[JSF EFDJ
EFHSBEFB[œBGFDUÉOENFEJVMÔODPOKVSœUPS'JJOEVOVM DPTUVSJMFJOJƄJBMFTFJONVMƄFTDDV
EJOUSFDFJNBJFmDJFOƄJ J[PMBOƄJ EJTQPOJCJMJ ÔO EPNFOJVM $POGPSNBDFTUVJQSJODJQJVJ[PMBƄJB1*3DVVSFUBOSJHJE
DPOTUSVDƄJJMPS DPOUSJCVJFEJSFDUMBFDPOPNJTJSFBEF DVVOBEJOUSFDFMFNBJTDœ[VUFWBMPSJEFDPOEVDUJCJMJUBUF
FOFSHJFſJEFDBSCVSBOƄJGPTJMJ1SJOBDFBTUBTFSFEVD UFSNJDœ PGFSœDFMNBJNBSFQPUFOƄJBMQFOUSV
GPBSUFNVMUFNJTJJMFEFEJPYJEEFDBSCPOſJÔODœM[JSFB FDPOPNJTJSFBEFFOFSHJF
HMPCBMœ"DFBTUœFWBMVBSFTFQPBUFGBDFQSJOTUBCJMJSFB
&DIJWBMFOUVMVJ5PUBMEF·ODœM[JSF 5&8*
4FQPBUF
EFNPOTUSBVſPSDœ ÔOUSPEVSBUœEFTFSWJDJVNFEJF $PODMV[JF
BQSPEVTFMPSEFDPOTUSVDƄJJ FGFDUVMOFUFTUFQP[JUJW
JODMV[ÉOEFOFSHJBUPUBMœMFHBUœEFQSPEVDFSFBEFNBUFSJJ *[PMBƄJBEJOVSFUBOSJHJETFQSF[JOUœDBVONBUFSJBMVOJD
QSJNF GBCSJDBƄJFſJBSFDVQFSœSJJJ[PMBOƄJMPS DBSFTFQPUSJWFſUFQFSGFDUQFOUSVOVDMFVMEFJ[PMBSFBM
QBOPVSJMPSEFDPOTUSVDƄJJ
*[PMBOƄJJEJOVSFUBOSJHJE,JOHTQBOTFDPNQVOEJOUSVO
OVNœSNBSFEFDFMVMFCJOFÔODIJTF"DFTUFBDPOƄJOVO $PNCJOœEVSJUBUFBDVDPOEVDUJCJMJUBUFBUFSNJDœGPBSUF
HB[DBSFNœSFſUFWBMPBSFBJ[PMBUPBSFBQSPEVTVMVJ(B[VM TDœ[VUœſJ EBUPSJUœBCJMJUœƄJJTBMFEFBBEFSBMBNBUFSJBMFMF
SœNÉOFÔODFMVMœQFEVSBUBEFGVODƄJPOBSFBQSPEVTFMPS EFBDPQFSJSFÔOUJNQVMQSPDFTVMVJEFGBCSJDBƄJF FTUFJEFBM
JBSMBTGÉSſJUVMEVSBUFJEFGVODƄJPOBSFFGFDUJWFTFQPBUF QFOUSVUFIOJDJMFJOEVTUSJBMFGPMPTJUFBTUœ[J
SFHFOFSBEVQœOFDFTJUœƄJTBVJODJOFSBDPNQMFU$POGPSN 4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUF,JOHTQBO
QSPUPDPMVMVJEFMB.POUSFBMEJO DBSFSFHMFNFOUFB[œ GBCSJDBUFÔOBDFTUGFM BTJHVSœTPMVƄJJEVSBCJMFſJFDPOPNJDF
QSPEVDFSFBſJGPMPTJSFBGSFPOJMPS $'$
ſJBIJESPGSFPOJMPS QFOUSVVUJMJ[BSFBDBBDPQFSJſſJQFSFUF
)$'$
BMFDœSPSEFSJWBƄJTVOUJNQMJDBƄJÔOEF[BHSFHBSFB
TUSBUVMVJEFP[PO BDFTUFHB[FBVÔODFUBUTœTFGPMPTFBTDœ
ÔOJ[PMBOƄJJSJHJ[J,JOHTQBO5PBUFQSPEVTFMF,JOHTQBO
GPMPTFTDBTUœ[JBHFOƄJEFFYQBOEBSFDBSFOVBGFDUFB[œ
TUSBUVMEFP[PO 0%1OVM

3FGFSJOƄF
#VJTU +.)VSE 3v1PMZVSFUIBOF'PBNT5IF$POUSJCVUJPO
UP)FBU*OTVMBUJPOw5IFQSPDFFEJOHPGUIF*OTUJUVUFPG
3FGSJHFSBUJPO 7PM-7* o
.BSUFOT 3%PNTDI ,) 8BUFS "JS4PJM1PMMVUJPO

"'&"4%0&v&OFSHZBOE(MPCBMXBSNJOH*NQBDUTPG$'$
"MUFSOBUJWF5FDIOPMPHJFTw
#BMM(8 4JNQTPO"'MFNJOH) $FMMVMBS1PMZNFST

7 FIMPX + +BZ , 3JUUNFZFS $ 4UJFHMJU[ - 5IJSE
*OUFSOBUJPOBM$POGFSFODFPO.VOJDJQBM8BTUF$PNCVTUJPO
8JMMJBNTCVSH 7" .BSDIo"QSJM

BSGIBURPDQLDLQGG
/VDMFVJ[PMBOUEJOmCSĊ NJOFSBMĊ
*OUSPEVDFSF 'B[FMFſJDJDMVSJMFEFWJBƄœ
/JWFMVMEFFOFSHJF
/VDMFVMJ[PMBOUEJOmCSœ NJOFSBMœ GPMPTJU MB QBOPVSJMF DPOTVNBU .+LH

,JOHTQBOBSFVSNœUPBSFMFDBSBDUFSJTUJDJ .JOFSJUſJQSPEVDFSFBNBUFSJJMPS
EFMB MB
QSJNF
1SPEVDFSFBMJBOUVMVJ EFMB MB
1SPEVDƄJF EFMB MB
1FSGPSNBOĠFEJOQVODUEFWFEFSFBM 5SBOTQPSU EFMB MB
QSPUFDĠJFJNFEJVMVJEFWJBĠĊ 5PUBM EFMB MB
'JCSBNJOFSBMœTFQSPEVDFQSJOUPQJSFBSPDJMPS *OGPSNBƄJJMFTVOUGVSOJ[BUFEF$PNJTJB&VSPQFBOœQSJO"HFOƄJB
WVMDBOJDFEJCB[JDFÔNQSFVOœDVBMUFNBUFSJJQSJNFCSVUF %BOF[œEF1SPUFDƄJFB.FEJVMVJ
MBUFNQFSBUVSBEF¡$·OGVSOBM SPDBEJCB[JDœTF EL¦5&,/*, 1SPEVTFJ[PMBUPBSFQFOUSVQFSFƄJſJBDPQFSJſ
&WBMVBSFB*NQBDUVMVJ&DPMPHJD
BNFTUFDœDVDPDTVMſJDVCSJDIFUFMFEFDœSCVOFTBVDV
),4USBOEEPSG "4DINJEU -&)BOTFO ""+FOTFO
mCSœ NJOFSBMœ SFDJDMBUœv-BWBw MJDIJEœ FTUF DPOWFSUJUœ .5IPSTFO "QSJMJF
ÔOmCSF ÔOUSP DBNFSœ EF mMBSF ſJ ÔO BDFMBſJ UJNQ FTUF
JNQSFHOBUœDVVMFJIJESPmM ſJ MJBOƄJ -JBOUVM FTUF WVMDBOJ[BU ·OUJNQVMQSPEVDƄJFJOVTFGPMPTFTD$'$ )$'$TBVBMƄJ
ÔOUSVODVQUPS4FGPSNFB[œPNBUSJƄœCJEJNFOTJPOBMœEF BHFOƄJUPYJDJJBSQSPEVTFMFOVBGFDUFB[œTUSBUVMEFP[PO
NBUFSJBMJ[PMBUPSTUBCJM 'PMPTJSFBmCSFJ NJOFSBMF DPOUSJCVJF BTUGFM MB SFTQFDUBSFB
*[PMBƄJBEJOmCSœ NJOFSBMœ FTUF JOFSUœ EJO QVODU EF ÔOƄFMFHFSJMPS1SPUPDPMVMVJEFMB.POUSFBMEJOſJ
WFEFSFDIJNJDſJFTUFJNVOœMBBDƄJVOFBNVDFHBJVMVJ BDFMVJEFMB,ZPUPEJOEFDFNCSJF
DJVQFSDJMPSſJBBMUPSQBSB[JƄJ3œſJOBGPMPTJUœDBMJBOUQFOUSV
mCSB NJOFSBMœ QPBUF m DPOTJEFSBUœ VO NBUFSJBM QMBTUJD BMF
DBSVJDBSBDUFSJTUJDJSBNÉOOFDIJNCBUFUJNQEFVOTFDPM

BSGIBURPDQLDLQGG
*OUSPEVDFSF - VOHJNFBUPUBMœBFMFNFOUVMVJEFGJYBSFPTœEJGFSFÔO
GVODƄJFEFHSPTJNFBQBOPVMVJGJYBU
&MFNFOUFMFEFmYBSF QSJNBSF mYFB[œ QBOPVSJMF J[PMBUPBSF
QFTUSVDUVSBDMœEJSJJJBSFMFNFOUFMFEFmYBSF TFDVOEBSF - BQBOPVSJMFDVÔNCJOBSFWJ[JCJMœ FMFNFOUFMFEFGJYBSF
MFBHœQBOPVSJMFÔOUSFFMF ÔODIJEHPMVSJFUD&MFNFOUFMF BVGJMFUEFTUSÉOHFSFEJSFDUTVCDBQ QFOUSVPFUBOſBSF
EFmYBSF TVOU QBSUF JOUFHSBOUœ B DMœEJSJJ ſJ DPOUSJCVJF MB TVQFSJPBSœÔOFWFOUVBMJUBUFBVOPSTPMJDJUBSJOFQSFWœ[VUF
TUBCJMJUBUFBFJſJBSF[JTUFOƄFJBDFTUFJBMBBHFOƄJJBUNPTGFSJDJ (BSOJUVSBEFFUBOſBSFſJſBJCBBVEFBTFNFOJSPMEF
%VSBCJMJUBUFBſJBTQFDUVMUSFCVJFTœmF QœSƄJ DPNQPOFOUF FUBOſBSFÔNQPUSJWBJOUFNQFSJJMPS
BMFÔOUSFHVMVJQSPJFDUſJUSFCVJFUSBUBUFDBBUBSF ľ BJCFMFEFFUBOſBSFQFOUSVGJYBSFBBDPQFSJſVSJMPS
·OVSNœUPBSFMFOPUFHFOFSBMFTVOUEFTDSJTFFMFNFOUF QFSFƄJMPSTBVMVNJOBUPBSFMPSQPUEJGFSJDBEJNFOTJVOJſJ
EFmYBSF EJGFSJUF DBSF TVOU GPMPTJUF QFOUSV QBOPVSJMF NBUFSJBM(BSOJUVSJMFEJO&1%.TFGPMPTFTDMBſVSVCVSJ
J[PMBUPBSF,JOHTQBO EJOPƄFMDBSCPO PƄFMJOPYJEBCJMſJſBJCFEFBMVNJOJV
3FGFSJOƄFMFTQFDJmDF MB FMFNFOUFMF EF mYBSF 4'4 *OUFD $
BQVMFMFNFOUVMVJEFGJYBSFQPBUFGJEJONFUBM EJO
ſJ&+05TVOUQSF[FOUBUFÔOTFDƄJVOJMFSFTQFDUJWFEFTQSF NFUBMBDPQFSJUTBVQPBUFTœGJFWPSCBEFVODBQ
BDPQFSJſVSJſJQFSFƄJ JOUFHSBUDPMPSBU
&MFNFOUFEFmYBSF QSJNBSF &MFNFOUFEFmYBSF TFDVOEBSF

&MFNFOUFEFmYBSF &MFNFOUFEFmYBSF "DFTUFFMFNFOUFEFmYBSF BV SPMVM EF B mYB BDDFTPSJJMF
BVUPQFSGPSBOUF BVUPmMFUBOUF QFQBOPVSJſJBDDFTPSJJMFÔOUSFFMF5JQVSJMFQSJODJQBMF
GPMPTJUFTVOUſVSVCVSJMFEFmYBSF TBV OJUVSJMF
$BQ $BQ
ľBJCœ ľBJCœ ľVSVCVSJMFEFmYBSF BVUPQFSGPSBOUF ſJ BVUPmMFUBOUF
MFBHœFMFNFOUFMFEJOUBCMœſJMFFUBOſFB[œÔOUSPTJOHVSœ
'JMFU PQFSBƄJFÔOBDFMBſJGFMDBFMFNFOUFMFEFmYBSF QSJNBSF
EFTUSÉOHFSF
4VOUGBCSJDBUFEJOPƄFMDBSCPOEFDBMJUBUFTVQFSJPBSœſJEJO
PƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJDſJBVGPSNFEJWFSTFÔOGVODƄJFEF
BQMJDBƄJJMFEPSJUF
/JUVSJMFTVOUGBCSJDBUFEJOBMJBKEFBMVNJOJVſJTVOU
JOTUBMBUFÔOEPVœFUBQFHœVSJSFBEFTDIJEFSJJQSJO
EPVœDPNQPOFOUF ÔNQJOHFSFBOJUVMVJÔOEFTDIJEFSF
'JMFU 'JMFU
ſJJOTUBMBSFBMVJDVBKVUPSVMDMFſUFMVJEFOJUVJSF"DFTU
EFTUSVDUVSœ EFTUSVDUVSœ
JOTUSVNFOUÔODIJEFDPSQVMOJUVMVJſJÔMEFGPSNFB[œÔOBſB
GFMÔODÉUTœOVQPBUœJFſJ
&MFNFOUFMFEFmYBSF BTDVOTF TF GPMPTFTD MB
BQMJDBƄJJTQFDJBMF EFFYFNQMVTVQSBQVOFSFBMBUFSBMœ
$BQBVUPGPSBOU BMVNJOBUPBSFMPS VOEFTFGPMPTFTDOJUVSJÔOFDBUF"DFTUF
FMFNFOUFEFmYBSF BV BTQFDUF EJGFSJUF 6OFMF OFDFTJUœ
JOTUSVNFOUFEFOJUVJSFJBSBMUFMFGPMPTFTDſVSVCVMDV
BKVUPSVMDœSVJBHBSOJUVSBJ[PMBOUœ&1%.FTUFmYBUœ DPSFDU
EFGBƄBTVQFSJPBSœ
"DFTUFFMFNFOUFEFmYBSF FGFDUVFB[œ VSNœUPBSFMF
ľVSVCVSJEFQSJOEFSF /JUVSJBTDVOTF
PQFSBƄJJQFSGPSFB[œQBOPVM HœVSFTDTUSVDUVSBNFUBMJDœ
DPBTFSF
QPQ
DSFFB[œmMFU ÔO TUSVDUVSB NFUBMJDB ſJ FUBOſFB[œ GBƄFUB EF

UBCMœTVQFSJPBSœ
"DFBTUBTFSFBMJ[FB[œQSJOUSPPQFSBƄJFSBQJEœGPMPTJOE
ſVSVCFMOJƄBFMFDUSJDœDVEJTQP[JUJWEFNœTVSBSFB
BEÉODJNJJ1SPEVDœUPSJJFMFNFOUFMPSEFmYBSF QVO MB
EJTQP[JƄJFEJGFSJUFBDDFTPSJJ
&MFNFOUFMFEFmYBSF TVOU GBCSJDBUF EJO NBJ NVMUF UJQVSJ
EFNBUFSJBMF ÔOGVODƄJFEFDBSBDUFSJTUJDJMFJNQVTF
&MFNFOUFEFmYBSF QFOUSV
$BSBDUFSJTUJDJMFFMFNFOUFMPSEFmYBSF /JUVSJÔOFDBUF BDPQFSJſVSJMVNJOBUPS
.
BUSJBMVMEJODBSFTVOUDPOGFDƄJPOBUFEJGFSœEFMBPƄFM #VMCUJUF
-BQMPY
DBSCPOEFDBMJUBUFTVQFSJPBSœQÉOœPƄFMJOPYJEBCJM
BVTUFOJUJD
$
BQFUFMFBVUPGPSBOUFEJGFSœDPOGPSNNBUFSJBMFMPS
EJGFSJUFſJHSPTJNJMPS
' JMFUFMFSFBMJ[BUFEFFMFNFOUFMFBVUPGJMFUBOUFQPUEJGFSJ
DPOGPSNUJQVMVJſJHSPTJNJJNBUFSJBMVMVJ

BSGIBURPDQLDLQGG
&MFNFOUFEFmYBSF
*OTUBMBSFĬJFUBOĬBSF
&MFNFOUFMFEFmYBSF BVUPQFSGPSBOUF ſJ BVUPmMFUBOUF
TFQPUGVSOJ[BDVPHBSOJUVSœEFFUBOſBSF QSPJFDUBUœÔO
BſBGFMÔODÉUTœÔNQJFEJDFQœUSVOEFSFBBQFJÔODMœEJSF
QSJOQVODUVMEFmYBSF 1FOUSV BTJHVSBSFB QFSGPSNBOƄFMPS
PQUJNFFTUFJNQPSUBOUDBFMFNFOUFMFEFmYBSF Tœ mF
JOTUBMBUFDPSFDU
'PSGFDBSFB
&MFNFOUFMFEFmYBSF ſJ HBSOJUVSJMF TVOU QSPJFDUBUF
0BMUœGPSNœEFEFUFSJPSBSF DBSFÔOTœOVBSFMFHœUVSœ
BTUGFMÔODÉUHBSOJUVSBTœmF DPNQSJNBUœ VOJGPSN DPOGPSN
DVÔODœSDBSFBEFWÉOU FTUFGPSGFDBSFB·OBDFTUDB[QBOPVM
TDIJƄFJ1JTUPMVMFFDIJQBUDVPQJFTœSFHMBCJMœQFOUSV
TFEFQMBTFB[œEFBMVOHVMTVQSBGFƄFJQBOFJTBVHSJO[JJJBS
NœTVSBSFBBEÉODJNJJ DBSFTFQPBUFSFHMBÔOBſBGFMÔODÉU
FMFNFOUVMEFmYBSF TF UBJF TBV TF GPBSGFDœ
TUSÉOHFSFBTœÔODFUF[FÔONPNFOUVMÔODBSFFMFNFOUVMEF
mYBSF F JOTUBMBU DPSFDU &TUFQPTJCJMDBFMFNFOUVMEFmYBSF Tœ EFUFSJPSF[F HSBW
UBCMBEFBDPQFSJSFBQBOPVMVJNBJEFWSFNF BDFBTUBmJOE
DPOTFDJOƄBGPSGFDœSJJ
3F[JTUFOĠĊ
&MFNFOUFMFEFmYBSF QSJNBSF NFOƄJO QBOPVSJMF QF
TUSVDUVSœſJUSFCVJFTœmF TVmDJFOU EF SF[JTUFOUF QFOUSV
BSF[JTUBÔODœSDœSJMPSMBDBSFTVOUTVQVTF·OQSBDUJDœ
QFOUSVFMFNFOUFMFEFmYBSF DFB NBJ JNQPSUBOUœ
ÔODœSDBSFFTUFTVDƄJVOFBWÉOUVMVJDBSFUJOEFTœEFTQSJOEœ
QBOPVSJMFEFTUSVDUVSBDMœEJSJJ·OBDFTUFDJSDVNTUBOƄFTF 4BSDJOBQFSNJTœMBGPSGFDBSFMBFMFNFOUFMFEFmYBSF EJO
QPBUFBKVOHFMBPEFUFSJPSBSFFYUSFNœBmYœSJMPS ÔO USFJ PƄFMDBSCPOTBVJOPYJEBCJMDVEJBNFUSVEF NNF L/
NPEVSJQPTJCJMF ·OVOFMFDB[VSJ EVSJUBUFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF FTUF
5SFDFSFBQBOPVMVJQFTUFDBQVMFMFNFOUVMVJ BDFFBDBSFMJNJUFB[œFYUFOTJBQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSF
EFmYBSF ÔOEFPTFCJÔOBQSPQJFSFBMFHœUVSJMPSMBDPOTUSVDƄJF BDPMP
VOEFTVDƄJVOFBWÉOUVMVJBSFPNBSFQVUFSF
4USBUVMFYUFSJPSBMTVQSBGFƄFJQBOPVMVJTFEFGPSNFB[œ
ÔOKVSVMDBQVMVJſJBHBSOJUVSJJFMFNFOUVMVJEFmYBSF QÉOœ 1FOUSVEFUFSNJOBSFBTBSDJOJJQFSNJTFTFGPMPTFſUF
DÉOEEFTDIJEFSFBFTUFEFTUVMEFMBSHœſJQBOPVMTF TUBOEBSEDPFmDJFOUVM EF TBSDJOœ
EFTQSJOEFMœTÉOEÔOUSFHVMFMFNFOUEFmYBSF QF MPD *OEJDBƄJJMFEFUBMJBUFEFTQSFÔODœSDBSFBQFSNJTœQFOUSV
EFTQSJOEFSFſJFYUSBHFSFMFPCƄJOFƄJEFMBEFQBSUBNFOUVM
UFIOJDBMQSPEVDœUPSVMVJEFſVSVCVSJ
&YUSBHFSFB
&MFNFOUFMFEFmYBSF JFT EJO TUSVDUVSB NFUBMJDœ
BJNPCJMVMVJPEBUœDVQBOPVMDBVSNBSFBTVDƄJVOJJ
WÉOUVMVJ
3VQFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF QSJO USBDƄJVOF

&MFNFOUVMEFmYBSF TF SVQF QSJO USBDƄJVOF QF MVOHJNF
JBSPQBSUFBmMFUVMVJ SœNÉOF ÔO TUSVDUVSœ
&GPSUVMEFUSBDƄJVOFQFSNJTMBFMFNFOUVMEFmYBSF EJO PƄFM
EFDBSCPOTBVJOPYJEBCJMDVEJBNFUSVEF NNF L/

BSGIBURPDQLDLQGG
&MFNFOUFEFmYBSF
%VSBCJMJUBUFĬJBTQFDU /PUœ"MUFQSPEVTFEFmYBSF TF QPU GPMPTJ BUVODJ DÉOE
TFEFNPOTUSFB[œDœBVBDFMFBſJTQFDJmDBƄJJ ſJ
%VSBUBEFGVODƄJPOBSFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF EFQJOEF
DBSBDUFSJTUJDJDVDFMFQSFDJ[BUFNBJTVT DVBDPSEVM
EFHSBEVMMPSEFDPSP[JVOF"DFBTUB MBSÉOEVMFJ EFQJOEF
,JOHTQBO
EFDBSBDUFSJTUJDJMFNBUFSJBMVMVJ EFNFEJVMJOUFSJPSſJFYUFSJPS
ſJEFDPOTUSVDƄJBDMœEJSJJ$VNVMUUJNQÔOBJOUFEFBQBSJƄJB
QSPCMFNFMPSMFHBUFEFQFSGPSNBOƄFTFQPUJWJÔOTœQSPCMFNF
MFHBUFEFBTQFDUTBVDBSBDUFSJTUJDJ"DFTUFBQPUm QSJDJOVJUF
(IJEQFOUSVBMFHFSFBFMFNFOUVMVJ
EFTDVSHFSJMBHBSOJUVSJ EFBQBSJƄJBDPSP[JVOJJ EFFTUPNQBSFB EFmYBSF
BDPQFSJSJMPSDPMPSBUFTBVEFMJQTBBDPQFSJSJMPSDPMPSBUF
*OUSPEVDFSF
$PSP[JVOFBBQBSFBUVODJDÉOEQFFMFNFOUVMEFmYBSF
4'4*OUFDſJ&+05QSPEVDPHBNœMBSHœEFFMFNFOUF
FYJTUœVNJEJUBUF3BUBDPSP[JVOJJEFQJOEFEFFMFNFOUVM
EFmYBSF ſJ FTUF JNQPSUBOU EBS DÉUFPEBUœ DIJBS EJmDJM Tœ
EFmYBSF EF BDPQFSJSFB MVJ EF NBUFSJBMFMF DV DBSF FTUF
BMFHFNUJQVMDPSFDUQFOUSVBQMJDBƄJBDPODSFUœ
ÔODPOUBDU EVSBUBQSF[FOƄFJVNJEJUœƄJJſJEFUFNQFSBUVSB
ÔODPOKVSœUPBSFBNFEJVMVJ 1FOUSVBTJTUBSFBDPOTUSVDUPSJMPSFYJTUœHIJEVSJQFOUSV
BMFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF EF MB mFDBSF QSPEVDœUPS BM
%JODFMFEFNBJTVTFTUFDMBSDœFTUFEJmDJM Tœ TF
FMFNFOUFMPSEFmYBSF ÔO DBSF FTUF DMBS EFTDSJTœ JOEJDBƄJB
QSFWBEœ ÔOHFOFSBM EVSBUBEFGVODƄJPOBSFBFMFNFOUFMPS
FMFNFOUFMPSEFmYBSF 4'4 *OUFD TBV &+05 QSPJFDUBUF
EFmYBSF &TUF QPTJCJM ÔOTœ Tœ TF ƄJOœ DPOU EF DÉUFWB
QFOUSVEJGFSJUFBQMJDBƄJJEFDPOTUSVDƄJJſJUJQVSJEFQBOPVSJ
JOEJDBƄJJ
&MFNFOUFMFEFGJYBSFEJOPƄFMVMDBSCPOBDPQFSJUTF $MBTJmDBSFB DPOTUSVDƄJJMPS
DPNQPSUœTBUJTGœDœUPSQFBDPQFSJſVSJMFſJQFSFƄJJ ·OmFDBSF HIJE QFOUSV BMFHFSFB FMFNFOUVMVJ EF mYBSF TF
DMœEJSJMPSJ[PMBUF ÔONFEJVVSCBOGœSœQPMVBSFQFUJNQ GPMPTFſUFVSNœUPBSFBDMBTJmDBSF B DPOTUSVDƄJJMPS
EFBOJ·OGVODƄJFEFDPOEJƄJJ TFQPUGPMPTJBDPMP .FEJVTUBOEBSE
VOEFFTUFDFSVUœPHBSBOƄJFEFNBYJNBOJ
1
FOUSVDPOTUSVDƄJJMFOPSNBMFTBVQFOUSVDPOTUSVDƄJJMF
%VSBUBEFGVODƄJPOBSFQSPCBCJMœBFMFNFOUFMPSEF DVGPMPTJSFHFOFSBMœ BDPMPVOEFMPDBUBSJJTBVQSPDFTFMF
GJYBSFEJOPƄFMBVTUFOJUJDJOPYJEBCJMMBBDFMFBſJDMœEJSJ OVFMJNJOœÔOBFSDBOUJUœƄJJNQPSUBOUFEFWBQPSJEFBQœ
FTUFEFDFMQVƄJOBOJſJTFSFDPNBOEœQFOUSVHBSBOƄJJ
6NJEJUBUFSJEJDBUœ
NBJMVOHJEFBOJ
1
FOUSVDPOTUSVDƄJJMFDBSFDVQSJOETVQSBGFƄFNBSJDV
·ODIJEFSJMFDVDBQBDFEJOQMBTUJDDPMPSBUFJOEJWJEVBMF
BQBEFTDIJTœTBVBDPMPVOEFBQBFTUFGPMPTJUœDBQBSUF
QPUQJFSEFDBQFUFMFDPMPSBUFEVQœVOUJNQ
BQSPDFTVMVJ FYCB[JOFEFÔOPU TQœMœUPSJJ QSPDFTBSFB
·OVSNœUPSVMUBCFMFTUFQSF[FOUBUœEVSBUBEF IÉSUJFJFUD
GVODƄJPOBSFNJOJNœQSPCBCJMœſJQFSJPBEBEFHBSBOƄJF
5FNQFSBUVSBTDœ[VUœ
NBYJNœÔOBOJBFMFNFOUFMPSEFmYBSF ÔO VOFMF NFEJJ
1
FOUSVDPOTUSVDƄJJMFVOEFUFNQFSBUVSBJOUFSJPBSœFTUF
&MFNFOU EFTTVCOJWFMVMUFNQFSBUVSJMPSFYUFSJPBSF ÔOTœOVNBJ
6SCBO 3VSBM *OEVTUSJBM .BSJO
EFmYBSF KPBTœEF¡$
FYBOUSFQP[JUFGSJHPSJGJDF QBUJOPBSF
0ƄFMDBSCPO BSUJGJDJBMFFUD
"DPQFSJSF /3 /3
TFQBSBUœ 5FNQFSBUVSœDPOUSPMBUœ
0ƄFMEFDœSCVOF 1
FOUSVDPOTUSVDƄJJVOEFFTUFOFDFTBSœPUFNQFSBUVSœ
"DPQFSJSF /3 JOGFSJPBSœTUSJDUEJSJKBUœTBVNFEJJDPOUSPMBUF FY
JOUFHSBUœ MBCPSBUPBSF QSPDFTFEFQSPEVDƄJFTQFDJBMFFUD
0ƄFMBVTUFOJUJD *HJFOœ

JOPYJEBCJM
/3/FSFDPNBOEBU
1
FOUSVDPOTUSVDƄJJVOEFTVOUQSPDFTBUFBMJNFOUFMF
TBVVOEFFTUFOFDFTBSVOOJWFMSJEJDBUEFDVSœƄFOJF
3FDPNBOEœSJMFEFTQSFFMFNFOUFMFEFmYBSF BMF FYQSPEVDFSFBTBVQSPDFTBSFBBMJNFOUFMPS CSVUœSJJ
QSPEVTFMPS4'4*OUFDſJ&+05TVOUNFOƄJPOBUFMBDBQJUPMFMF GBCSJDBSFBDPNQPOFOUFMPSFMFDUSPOJDF GBSNBDJF
QSJWJUPBSFMBBDPQFSJſVSJſJQFSFƄJ"DPMPVOEFTVOU TœOœUBUFFUD
JOEJDBUFFMFNFOUFEFmYBSF EJO PƄFM DBSCPO BS USFCVJ Tœ
TFGPMPTFBTDœÔOMPDVMBDFTUVJBPƄFMVMBVTUFOJUJDJOPYJEBCJM
DFFBDFBTJHVSœPTUBCJMJUBUFÔOEFMVOHBUœ-BQSPJFDUFMF
DVHBSBOƄJFQFOUSVQSPEVTFMF,JOHTQBONBJNBSFEF
BOJ FTUFTUSJDUOFDFTBSœGPMPTJSFBFMFNFOUFMPSEJOPƄFM
BVTUFOJUJDJOPYJEBCJM
-BQPMVBSFBJOEVTUSJBMœTBVNBSJOœTBVÔOJOUFSJPBSFMF
ÔODBSFTFEFTGœſPBSœQSPDFTFDIJNJDFTBVVNFEF FY
CB[JOFEFÔOPU
BSUSFCVJTœmF DPOUBDUBU QSPEVDœUPSVM
FMFNFOUVMVJEFmYBSF
"MUFJOGPSNBƄJJEFTQSFFMFNFOUFMFEFmYBSF QSJNJƄJ MB
EFQBSUBNFOUVMUFIOJDBMQSPEVDœUPSVMVJ

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
&DIJQBNFOUFEFMVDSVÔOĬBOUJFSĬJJOTUBMBSFB
4DVMFEFĬBOUJFSĬJJOTUBMBSFB *OTUBMBSFBDPSFDUœBFMFNFOUFMPSEFmYBSF QSJNBSF
ſJBVYJMJBSF
1FOUSVBTJHVSBSFBQFSGPSNBOƄFMPSPQUJNF FJNQPSUBOU
DBQFOUSVJOTUBMBSFBDPSFDUœBFMFNFOUFMPSEFmYBSF Tœ mF
GPMPTJUFFDIJQBNFOUFQSPJFDUBUFTQFDJBMÔOBDFUTDPQ (BSOJUVSB $PSFDU (BSOJUVSBFYDFTJW
TVCDPNQSJNBUœ DPNQSJNBUœ
&MFNFOUFMFEFmYBSF ſJ HBSOJUVSJMF TVOU DPOTUSVJUF ÔO
BſBGFMÔODÉUHBSOJUVSBTœmF DPNQSJNBUœ VOJGPSN ſJ Tœ
BTJHVSFFUBOſBSFBMBBHFOƄJJBUNPTGFSJDJ1JTUPMVMUSFCVJF
TœmF FDIJQBU DV P QJFTœ BOUFSJPBSœ SFHMBCJMœ QFOUSV
NœTVSBSFBBEÉODJNJJ DBSFTœQFSNJUœEFDVQMBSFBÔOEBUœ
DFFMFNFOUVMEFmYBSF F JOTUBMBU DPSFDU
*OTUSVNFOUFOFDFTBSFQFOUSVFMFNFOUFMF
EFmYBSF QSJNBSF
*OTUSVNFOUNFDBOJD 1BSUFBBOUFSJPBSœſJQJFTB 5JKBEFUSBOTNJTJF #VDſœQFOUSV &MFNFOUEFmYBSF

EFSFHMBSFBBEÉODJNJJ FMFNFOUVMEFmYBSF
*OTUSVNFOUFOFDFTBSFQFOUSVFMFNFOUF
EFmYBSF BVYJMJBSF
$VJOTUSVNFOUFMFNFDBOJDFTUBOEBSENBJTVTBSœUBUF
TFQPUGPMPTJEFBTFNFOFBVSNœUPBSFMFBDDFTPSJJ
#VDſœſJDPMJFS 1BSUFBBOUFSJPBSœ 5JKBEFUSBOTNJTJF #VDſœQFOUSV &MFNFOU

EFCMPDBSF ſJQJFTBEFSFHMBSF FMFNFOUVMEFmYBSF EFmYBSF
BBEÉODJNJJ
.FUPEBEFJOTUBMBSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF *OTUSVNFOUFOFDFTBSFQFOUSVOJUVSJ
B
C
1JTUPMEFOJUVSJDVBDVNVMBUPS
D
E
$MFſUFEFOJUVSJDVMFWJFS
B
JOUSPEVDFƄJFMFNFOUVMEFmYBSF ÔO CVDſœ
C
JOTUBMBƄJFMFNFOUVMEFmYBSF ÔO QBOPV
D
TFBKVTUFB[œPQSJSFBMBBEÉODJNFÔOTDPQVMBTJHVSœSJJDPNQSJNœSJJDPSFDUFBHBSOJUVSJJ $MFſUFEFOJUVSJ
/VNBJMBQSJNVMFMFNFOUEFmYBSF QFOUSV B TF SFBMJ[B FUBMPOBSFB DPSFDUœ
E
$PNQSJNBSFBDPSFDUœBHBSOJUVSJJ

BSGIBURPDQLDLQGG
&DIJQBNFOUFEFMVDSVÔOĬBOUJFSĬJJOTUBMBSFB
*OTUSVDĠJVOJEFNPOUBK
&TUFJNQPSUBOUDBFMFNFOUFMFEFmYBSF BVUPQFSGPSBOUF
TœmF JOTUBMBUF GPMPTJOE HIJEBKF NFDBOJDF BQSPCBUF EF
QSPEVDœUPSVMſVSVCVMVJſJDBSFTVOUFDIJQBUFDVBDDFTPSJJ
DPSFDUFQFOUSVFMFNFOUVMEFmYBSF ſJ BQMJDBƄJB SFTQFDUJWœ
5FIOJDBEFmYBSF
(IJEBKFMFNFDBOJDFBMFſVSVCVMVJUSFCVJFƄJOVUF
QFSQFOEJDVMBSQFTVQSBGBƄBNBUFSJBMVMVJEFmYBU "QMJDBƄJ
DPOTUBOUTBSDJOB BTUGFMÔODÉUNBOſPOVMTœDVQMF[FDPSFDU
ſJTVTƄJOFƄJBDFBTUœTBSDJOœQÉOœDÉOEPQFSBƄJBEFHœVSJSF
ſJQFSGPSBSFBmMFUVMVJ TVOU FGFDUVBUF $JSDVJUVM TF EFTUJOEF
ÔOEBUœDFQBSUFBBOUFSJPBSœBſVSVCVMVJBKVOHFÔODPOUBDU
DVTVQSBGBƄBNBUFSJBMVMVJEFmYBU
1JTUPM#PTDIDVSFHBMBSFBBEÉODJNJJ,PE5&
*OTUSVDĠJVOJEFSFHMBSF
3FHMBSFBBEÉODJNJJTFGBDFQSJOFYUFOTJBCSœƄœSJJEF
CMPDBSFſJQSJOÔOWÉSUJSFBQœSƄJJBOUFSJPBSF·OſVSVCBSFB
QœSƄJJBOUFSJPBSFÔOTFOTPQVTBDFMPSEFDFBTPSOJDSFEVDF
BEÉODJNFBmMFUVMVJ EFTſVSVCBSFB QœSƄJJ BOUFSJPBSF ÔOBQPJ
ÔOTFOTVMBDFMPSEFDFBTPSOJDNœSFſUFBEÉODJNFBmMFUVMVJ
5FTUBƄJQSJOJOUSPEVDFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF
ÔOUSPQJFTœEFTDIJNCBNBUFSJBMVMVJſJ ÔOGVODƄJFEF
OFDFTJUœƄJ FGFDUVBƄJSFHMBKVMmOBM
-BJOTUBMBSFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF BVUPQFSGPSBOUF
SFTQFDUBƄJÔOUPUEFVOBJOTUSVDƄJVOJMFEFMVDSVEJOſBOUJFSſJ
QVSUBƄJPDIFMBSJEFQSPUFDƄJF

BSGIBURPDQLDLQGG
*OUSPEVDFSF "QMJDBSF
TVQSBGBƄBUSFCVJFTœGJFVTDBUœ GœSœQSBG HSœTJNF
&MFNFOUFMFEFFUBOſBSFTVOUGBDUPSJJNQPSUBOƄJÔO
WFEFSFBJOTUBMœSJJDPSFDUFBQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſſJ ſJJNQVSJUœƄJ#BOEBTFGVSOJ[FB[œÔOSPMFÔOTUBSF
QFSFƄJ&MFBVPDPOUSJCVƄJFJNQPSUBOUœMBSF[JTUFOƄB QSFDPNQSJNBUœſJ EVQœBQMJDBSF EFSVMBSF
VNQMF
TJTUFNVMVJMBBHFOƄJJBUNPTGFSJDJſJMBNPEJmDœSJMF m[JDF BMF TQBƄJVMÔODBSFTFHœTFſUF ÔODPOEJƄJJMJCFSFTF
DMœEJSJJ EBSDPOUSJCVJFſJMBEVSBCJMJUœƄJJÔODIJEFSJMPS%JO WBFYUJOEFEFDJODJPSJNBJNVMUEFDÉUWPMVNVM
BDFTUNPUJW TQFDJmDBSFB FMFNFOUFMPS DPSFDUF EF FUBOſBSF DPNQSFTBU

USFCVJFGBDVUœÔODœEJOTUBEJVMEFQSPJFDU UFNQFSBUVSBQFOUSVBQMJDBSFFTUFOFMJNJUBUœ
SF[JTUFOƄœMBUFNQFSBUVSJEFMB¦MB¡$
&MFNFOUFEFFUBOĬBSF -JNJUœSJ
MBUFNQFSBUVSJNBJTDœ[VUF FYUJOEFSFBFTUFNBJ
&MFNFOUFMFEFFUBOſBSFGPMPTJUFQFOUSVQBOPVSJMF
J[PMBUPBSF,JOHTQBOQPUQSPWFOJEFMBEJWFSſJGVSOJ[PSJ ÔO ÔODFBUœJBSCBOEBBSUSFCVJTœGJFVNF[JUœDVBQœ FY
VSNœUPBSFMFGPSNFm[JDF EF CB[œ QJTUPMEFTUSPQJSF
#BOEB16
(BSOJUVSJQSPmMBUF
4DPQVMQSJODJQBM
#FO[J1&
FUBOſBSFMBQSBG QSPUFDƄJFÔNQPUSJWBWÉOUVMVJ
4DPQVMQSJODJQBM VNJEJUBUF [HPNPU QMPBJFEJSFDUœ WJCSBƄJJ USBOTGFS
FUBOſBSFMBQSBG QSPUFDƄJFMBWÉOU [HPNPU USBOTGFSEF EFDœMEVSœDMBTBEFJOGMBNBCJMJUBUF# J[PMBSF
DœMEVSœ ÔOUSFSVQFSFBDJSDVJUVMVJFMFDUSJD FYDFQƄJPOBMœſJDPNQSJNBSFEF
"QMJDBSF "QMJDBSF
TVQSBGBƄBUSFCVJFTœGJFVTDBUœ GœSœQSBG HSœTJNFſJ TVQSBGBƄBUSFCVJFTœGJFVTDBUœ GœSœQSBG HSœTJNFſJ
JNQVSJUœƄJ JNQVSJUœƄJNFDBOJDF#BOEBTFGVSOJ[FB[œÔOSPMFTBV
UFNQFSBUVSBQFOUSVBQMJDBSFEFMBMB¡$ NPTPBSFÔOEPVœWBSJBOUFoBVUPBEF[JWœTBVOPO
WBMBCJMſJQFOUSVTVQSBGFƄFMFNFUBMJDFBMFNBUFSJBMFMPS BEF[JWœ
SF[JTUFOƄœMBUFNQFSBUVSJEFMB¦MB¡$ UFNQFSBUVSBQFOUSVBQMJDBSFEFMB¦MB¡$
-JNJUœSJ WBMBCJMſJQFOUSVTVQSBGFƄFMFNFUBMJDFBMFNBUFSJBMFMPS
3F[JTUFOƄBMJNJUBUœÔNQPUSJWBSBEJBƄJJMPSVMUSBWJPMFUF SF[JTUFOƄœMBUFNQFSBUVSJEFMB¦MB¡$
DFMFOFFYQBOEBCJMFOVTFSFDPNBOEœMBSPTUVSJMFEF DPOTUBOU QÉOœMB¡$EFTDVSUœEVSBUœ
EJMBUBƄJF 1FOUSVQFSGPSNBOƄFPQUJNFEFFUBOſBSFſJUSBOTNJTJF
#FO[J17$ NJOJNœEFWBQPSJEFBQœ CFO[JMFUSFCVJFDPNQSJNBUFDVDFM
QVƄJO
4DPQVMQSJODJQBM
FUBOſBSFMBQSBG QSPUFDƄJFÔNQPUSJWBWÉOUVMVJ #FO[JEJONBTUJDQSFmOJTBUF
VNJEJUBUF [HPNPU WJCSBƄJJ USBOTGFSEFDœMEVSœ #BOEBEF#VUJM
J[PMBSFFYDFQƄJPOBMœſJSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBSBEJBƄJJMPS 4DPQVMQSJODJQBM
VMUSBWJPMFUF$PNQSJNBUFDVTFQPUGPMPTJDB FUBOſBSFBEF[JWœſJMBBCVSBUBCMFMPS QMœDJMPSFUD
FUBOſBSFÔNQPUSJWBBQFJ
"QMJDBSF
"QMJDBSF
TVQSBGBƄBUSFCVJFTœGJFVTDBUœ GœSœQSBG HSœTJNFſJ
JNQVSJUœƄJ#BOEBTFBQMJDœſJTFQSFTFB[œCJOF
JNQVSJUœƄJ
UFNQFSBUVSBQFOUSVBQMJDBSFEFMBMB¡$
WBMBCJMſJQFOUSVTVQSBGFƄFMFNFUBMJDFBMFNBUFSJBMFMPS
SF[JTUFOƄœMBUFNQFSBUVSJEFMB¦MB¡$ -JNJUœSJ
OVFTUFSF[JTUFOUœÔNQPUSJWBSBEJBƄJJMPSVMUSBWJPMFUF
-JNJUœSJ
BQMJDBSFOVQSFBCVOœMBUFNQFSBUVSJTDœ[VUFTBV
OVFTUFDPNQBUJCJMDVQPMJDBSCPOBUVM
FYUSFNEFNBSJ SF[JTUœTMBCMBUFOTJVOJNFDBOJDF
#FO[JEJMBUBOUFQSFDPNQSJNBUF16 SFQFUBUF-BBQMJDBSFFTUFJOUFS[JTBTFÔODœM[JCBOEB
#FO[JEJMBUBOUFQSFDPNQSJNBUF16 DVGPDTBVDVBFSNBJDBMEEF¡$ BMUGFMWBGJEJTUSVTœ
FUBOſBSFMBQSBG QSPUFDƄJFÔNQPUSJWBWÉOUVMVJ JSFWFSTJCJM
VNJEJUBUF [HPNPU WJCSBƄJJ USBOTGFSEFDœMEVSœ
J[PMBSFFYDFQƄJPOBMœſJSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBSBEJBƄJJMPS
VMUSBWJPMFUF4FQPBUFEFBTFNFOFBGPMPTJQFOUSV
SPTUVSJMFEFEJMBUBSF

BSGIBURPDQLDLQGG
&MFNFOUFEFFUBOĬBSF
&UBOſœSJBQMJDBCJMFDVQJTUPMVM UFNQFSBUVSBQFOUSVBQMJDBSFEFMBMB¡$
&UBOſœSJDVTJMJDPOBDFUPYJM SF[JTUFOƄœMBUFNQFSBUVSJEFMB¦MB¡$
4DPQVMQSJODJQBM UFNQFSBUVSBEFEFQP[JUBSFEFMBMB¡$
$
BMJUBUFTVQFSJPBSœMBFUBOſBSFBGFSFTUSFMPSſJMB -JNJUœSJ
FUBOſBSFBFYUFSJPBSœBVſJMPS SF[JTUFOƄœMBSBEJBƄJJMF67 OVTVOUSFDPNBOEBUFQFOUSVQPMJUIFO QPMJQSPQJMFO
"QMJDBSF TJMJLPO 1'5&ſJQMBTUJDNPBMF
4QVNB16MBEP[F
JNQVSJUœƄJ
4DPQVMQSJODJQBM
FUBOſBSFMBBQœ [HPNPU J[PMBSFUFSNJDœ FUBOſBSFB
WBMBCJMſJQFOUSVTVQSBGFƄFMFNFUBMJDFBMFNBUFSJBMFMPS
BDDFTFMPS FUBOſBSFBVſJMPSſJBUPDVSJMPSGFSFTUSFMPS
"QMJDBSF
-JNJUœSJ TVQSBGBƄBUSFCVJFTœGJFGœSœQSBGſJJNQVSJUœƄJ
MBPUFNQFSBUVSœTVC¡$QPBUFSFBDƄJPOB
NFDBOJDFCB[BBSUSFCVJTœGJFVNF[JUœQFOUSVBTF
JODPNQMFU ÔNCVOœUœƄJJBEFSFOƄB
&UBOſBSFDVTJMJDPOOFVUSV MBVNQMFSFBTQBƄJJMPSNBJNBSJEFDNTQVNB16BS
4DPQVMQSJODJQBM USFCVJTœGJFBQMJDBUœÔONBJNVMUFTUSBUVSJ
FUBOſBSFBHFBNVSJMPS UÉNQMœSJFJNFUBMJDF SPTUVSJMPS QFOUSVFGFDUNBYJN TQVNBTFVNF[FſUFEVQœ
EFÔNCJOBSF ÔNCJOœSJMPSEFBUJDF QBOPVSJ TUJDMœ BQMJDBSF
SF[JTUFOUMBSBEJBƄJF67 EFTUJOBƄJJBMJNFOUBSF
"QMJDBSF TQVNB16EFJBSOœEFMB¦MB¡$
TVQSBGBƄBUSFCVJFTœGJFVTDBUœ GœSœQSBG HSœTJNFſJ UFNQFSBUVSBSFDPNBOEBUœBEP[FJFTUFEF
JNQVSJUœƄJ BQSPYJNBUJWEF¡$
UFNQFSBUVSBQFOUSVBQMJDBSFEFMBMB¡$ SF[JTUFOƄœMBUFNQFSBUVSJEFMBoMB¡$
WBMBCJMſJQFOUSVTVQSBGFƄFMFNFUBMJDFBMFNBUFSJBMFMPS UFNQFSBUVSBEFEFQP[JUBSFEFMBMB¡$
-JNJUœSJ
-JNJUœSJ OVFSF[JTUFOUMB3BEJBƄJB67ſJOVBSUSFCVJTœTF
MBPUFNQFSBUVSœTVC¡$QPBUFSFBDƄJPOB GPMPTFBTDœMBFUBOſœSJMBBCVS
JODPNQMFU
"EF[JWJſJMJBOƄJ 8Ã35),% 4PVEBGMFY'$
4DPQVMQSJODJQBM
FYUFSJPSſJJOUFSJPS DPOTUSVDƄJJEFMFNOſJNFUBM
JOEVTUSJBEFDPOTUSVDƄJJ
"QMJDBSF
BEF[JWJQFOUSVPHBNœMBSHœEFTVQSBGFƄFDVNBSGJ
UBCMBOFBDPQFSJUœ DVBDPQFSJSJEFCB[œſJTBVGJOBMF
BMVNJOJV PƄFMTQFDJBM "#4 GJCSœEFTUJDMœ QMBTUJDEVS
1633*. 163NPBMF 163UBSF 17$EVS MFNO TUJDMœ

BSGIBURPDQLDLQGG
&MFNFOUFEFFUBOĬBSF
"QMJDBSFBFUBOĬĊSJJ %BDœOVFTUFQPTJCJMBTFSFBMJ[BFUBOſBSFBEVQœ
·OUJNQVMBQMJDœSJJPSJDœSVJNBUFSJBMFUBOſBOUUSFCVJF NPOUBK BUVODJBSUSFCVJNBJÔOUÉJJOUSPEVTœÔOÔNCJOBSF
SFTQFDUBUFÔOESVNœSJMFEFUBMJBUFEFJOTUBMBSFBMF CBOEBEFCB[œTBVTQVNœQFOUSVVNQMFSFBTQBƄJVMVJ
QSPEVDœUPSVMVJBTUGFMÔODÉUTœmF BTJHVSBUœ SF[JTUFOƄB JBSVMUFSJPSTœTFGBDœNPOUBKVM ÔOBſBGFMÔODÉUTœFYJTUF
NBYJNœBMFHœUVSJMPSMBJOnVFOƄFMF BUNPTGFSJDF PFUBOſBSFDPSTQVO[œUPBSFQFBNCFMFQœSƄJBMFÔNCJOœSJJ
·OHFOFSBM FUBOſBSFBEJOÔNCJOBSFBSUSFCVJTœmF EF DFM
&UBOſBSFBDVCBOEœ QVƄJONN ÔOVOFMFDB[VSJÔOTœQPBUFEJGFSJDPOGPSN
-BÔNCJOœSJMFMBUFSBMFſJMPOHJUVEJOBMFTFBNQMBTFB[œ QSPmMVMVJ TVQSBGFƄFJ FUD
CBOEBEFFUBOſBSFDPOGPSNJOEJDBƄJJMPS-BBDPQFSJſVMDV 5PBUFTVQSBGFƄFMFUSFCVJFTœmF TPMJEF DVSBUF VTDBUF ſJ
ÔODMJOBSFNBSFBSUSFCVJTœTFGPMPTFBTDœVOTUSBUEVCMV GœSœQSBG JNQVSJUœƄJ HSœTJNJſJBQœ QFOUSVDBFUBOſBSFBTœ
EFNBUFSJBMEFFUBOſBSFTBVTFQPBUFGBDFFUBOſBSFMPDBMœ BEFSF
BMUFSOBUJWÔOTFDƄJVOF6 4VQSBGFƄFMFBSUSFCVJTœmF QF DÉU QPTJCJM DBMEF ſJ
5PBUFCFO[JMFTVOUBQMJDBUFEJOSPMœ MBDBSFIÉSUJBEF OJDJPEBUœDVPUFNQFSBUVSœTVC¡$
GPOEFMœTBUœQFMPD QFOUSVBTFFWJUBÔOUJOEFSFBCFO[JJ
&UBOſœSJDVQJTUPMVM(VO(SBEF
)ÉSUJBTFFMJNJOœVMUFSJPS EVQœDFCBOEBFBſF[BUœQF
QP[JƄJF&JNQPSUBOUDBCBOEBTœmF BNQMBTBUœ DPSFDU QF "DFTUFFUBOſœSJTFGPMPTFTDOPSNBMQFOUSVFUBOſœSJÔO
QœSƄJMFMBUFSBMFBMFEPMJFJſJEFBDVSNF[JſVMKHIFBCVSJMPS KVSVMGFSFTUSFMPSſJBVſJMPS MFHœUVSJMPSKHIFBCVSJMPSFUD
GœSœBTFÔOUJOEF -BFUBOſBSFBUPDVSJMPSEFGFSFTUSFſJVſJ QFOUSV
%BDœOVTFSFTQFDUœBDFBTUœQSPDFEVSœ FUBOſBSFB DœQUVſJSF FTUFDFMNBJCJOFTœTFSFBMJ[F[FPMFHœUVSœ
QSPCBCJMOVWBm EF DBMJUBUF CPOUœ FUBOſBSFBVOJOEEPBSUPDVMDVQFSFUFMF"DFBTUB
QFSNJUFPnFYJCJMJUBUF NBYJNœ FUBOſœSJJ
-BBNQMBTBSFBQBOPVSJMPSBSUSFCVJTœTFBDPSEF
BUFOƄJFGBQUVMVJDœCBOEBOVUSFCVJFEFQMBTBUœ-BmYBSFB 1FOUSVBQMJDBSFBNBUFSJBMFMPSEFFUBOſBSFWF[JEFTFOFMF
FMFNFOUFMPSEJOUBCMœOVFTUFQFSNJTDBFMFNFOUFMF UFIOJDFÔOTFDƄJVOFB"DPQFSJſVSJſJQFSFƄJJ[PMBOƄJ
EFmYBSF Tœ mF TUSÉOTF FYDFTJW EFPBSFDF QSJO BDFBTUB
FUBOſBSFBQPBUFJFſJEJOÔNCJOBSF-BDPOTUSVDƄJJMF
VOEFBUNPTGFSBJOUFSJPBSœBSFPVNJEJUBUFSJEJDBUœTBV
PUFNQFSBUVSœTDœ[VUœ FYCB[JOFEFÔOPUTBVDBNFSF
GSJHPSJmDF QBSUFB JOUFSJPBSœ B ÔNCJOœSJJ QBOPVMVJ USFCVJF
TœmF EF BTFNFOFB FUBOſBUœ QFOUSV B TF DSFB P CBSJFSœ EF
WBQPSJ

BSGIBURPDQLDLQGG
(BSOJUVSJQSPmMBUF &MFNFOUFNFUBMJDFQSPmMBUF
"DPMPVOEFFYJTUœÔNCJOœSJÔOUSFFMFNFOUFQMBOFſJ &MFNFOUFNFUBMJDFQSPmMBUF TVOU PGFSJUF ,JOHTQBO ÔO
FMFNFOUFQSPmMBUF DVUBUF EF FYFNQMV MB DPBNœ TBV TDPQVMQSPUFDƄJFJHBSOJUVSJMPSQSPmMBUF FYQVTF JOnVFOƄFMPS
MBKHIFBCVSJ BQBSPTFSJFEFHPMVSJ1FOUSVBQSFWFOJ BUNPTGFSJDFſJEJTUSVHFSJJEFDœUSFQœTœSJſJÔNCVOœUœƄFTD
QœUSVOEFSFBWÉOUVMVJ QMPJJ SP[œUPBSFMPSſJJOTFDUFMPS BTQFDUVMDPBNFJ
ÔODMœEJSFFOFDFTBSDBBDFTUFEFDBMBKFTœTFÔODIJEœDV
HBSOJUVSJQSPmMBUF
(BSOJUVSJMFTFQPUUœJBBTUGFMÔODÉUTœmF QPUSJWJUF QFOUSV
mFDBSF DPNCJOBSF B QSPmMFMPS JODMVTJW MB EPMJJ USFDFSJ EF MB
PBQBBBDPQFSJſVMVJMBBMUBſJMBKHIFBCVSJ
(BSOJUVSJMFQSPmMBUF TVOU QSPEVTF QVƄJO NBJ NBSJ
EFDÉUTQBƄJVMQFDBSFÔMBVEFBDPQFSJUQFOUSVBQVUFBm
QVƄJODPNQSJNBUFMBNPOUBK4FQPUGVSOJ[BDVPCBOEœ
EFNBTUJDBQMJDBUœQFVOBTBVQFBNCFMFQœSƄJÔOTDPQVM
FUBOſœSJJTVQFSJPBSF
(BSOJUVSœQSPmMBUœ QFOUSV DPBNœ &MFNFOUNFUBMJDQSPmMBU QFOUSV DPBNœ

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
*OEJDBĠJJEFTQSFQSPEVT
"QMJDBĠJJ
,438FTUFTJTUFNVMEFBDPQFSJſEFGPSNœ
USBQF[PJEBMœDVmYBSF TUBOEBSE mYBSF WJ[JCJMœ
DBSF TF
QPBUFGPMPTJQFOUSVUPBUFBQMJDBƄJJMFÔODPOTUSVDƄJJMBDBSF
ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJFTUF
N
BJNBSFEF¡
MBBDPQFSJſVSJMFDVVOQBOPVQF
MVOHJNFBQBOUFJ
N
BJNBSFEF¡
MBBDPQFSJſVSJMFDVEPVœTBVNBJ
NVMUFQBOPVSJQFMVOHJNFBQBOUFJ
1BOPVM,438FVOJWFSTBMſJTFQPBUFGPMPTJſJ
QFOUSVQMBDBSFBQFSFƄJMPS
%JNFOTJVOJĬJNBTF
NNo-œƄJNFBVUJMœ
NN NN NN
NN NN NN NN

NN
%
E
1SPmMBSF JOUFSJPBSœ

.# NJOJCPY
EoHSPTJNFBOVDMFVMVJ NN

%oÔOœMƄJNFBUPUBMœ NN

NBTB LHN
UBCMœ NN
5PMFSBOĠFMFQSPEVTVMVJ $FSUJmDBSF
-VOHJNFBQBOPVMVJ $POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
1FOUSVQBOPVDVMVOHJNFBTVCN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJDVQSJOTœÔOUSFNſJN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN
-œƄJNFBQBOPVMVJ NN
(SPTJNFB
5ĊJFSFBQFEFEFTVCUBQSFMVOHJSJJ
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN UFSNJOBMFBQBOPVMVJ QSFUĊJFSFB
(SPTJNFBQBOPVMVJNNENN NN ¦NN
(SPTJNFBQBOPVMVJEɋNN NN ¦NN TVCUĊJFSFBTBVDIFSUBSFB

3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ MœƄJNFBQBOPVMVJ %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF
·ODPWPJFSFBQBOPVMVJ ɂɂ
ɊNN MVOHJNFBQBOUFJBDPQFSJſVMVJ QBOPVSJMFUSFCVJFTœmF
QSFUœJBUF·OGVODƄJFEFMVOHJNFBQSFUœJFSJJ OVDMFVM
J[PMBOUUSFCVJFÔOMœUVSBUEFTVCBDFBTUB1FOUSVBDFTUF
TJUVBƄJJQVUFNGVSOJ[BQBOPVSJMFDVUœJFUVSJMFSFTQFDUJWF
-VOHJNJEJTQPOJCJMF EFKBFGFDUVBUF"DFTUFQBOPVSJTVOUEFPCJDFJGVSOJ[BUF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFEFMBQÉOœMB DVQSFUœJFSJEFQÉOœMBNN EBSTVOUQPTJCJMFſJ
NFUSJ1BOPVSJMFNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEF N BMUFMVOHJNJ1SFUœJFSJMFTFQPUDPNBOEBQFOUSVUPBUF
TFQPUGVSOJ[BDVDPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD UJQVSJMFEFQBOPVSJ EFBDPQFSJſ EFQFSFUF 163 DVmCSœ
,JOHTQBO NJOFSBMœ

1SFUœJFSJMFQFOUSVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUFTFQPUDMBTJmDB ÔO USFJ DBUFHPSJJ

13&5Ē*&3& 1SFUœJFSFOFTFQBSBUœ oNN
13&5Ē*&3& 1SFUœJFSFTFQBSBUœGœSœJ[PMBƄJFÔOMœUVSBUœ NN
13&5Ē*&3& 1SFUœJFSFTFQBSBUœDVJ[PMBƄJFÔOMœUVSBUœ NN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$FMFTUJB EFMB$PSVT
$FMFTUJBFTUFPBDPQFSJSFDVBTQFDUNFUBMJ[BU SFBMJ[BUœ
EJOUSVOÔOWFMJſEFÔOBMUœDBMJUBUF1MBTUJTPMEFǃN
HSPTJNFOPNJOBMœ
1SPEVTVMBSFÔOGPSNBTUBOEBSE
QFQBSUFBJOGFSJPBSœ PBDPQFSJSFEFÔOBMUœDBMJUBUFEJO
QPMJFTUFS7BSJBOUBNFUBMJ[BUœDBQUFB[œMVNJOBſJNJſDBSFB
EœTVQSBGFƄFJQMBDBUFBEÉODJNFſJWJBƄœ
$IFSUBSF 7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSFJOUFSJPBSĊ
1PMJFTUFS
0ĠFMVM ·OWFMJſVMEFQPMJFTUFSDVPHSPTJNFOPNJOBMœEFǃN
$VMPBSFBTUBOEBSEFTUFBMCHSJ BTFNœOœUPBSFDV3"-

1PTJCJMJUœƄJEFQSPUFDƄJFHBMWBOJDœ
0ƄFM[JODBUMBDBMEDVVOUPUBMEFHN[JOD &NBJM
DPOGPSN&/"DFTUBQPBUFGJBDPQFSJUÔONBJ &NBJMDVPHSPTJNFOPNJOBMœEFǃNDVVOmOJTBK BMC
NVMUFWBSJBOUF1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ'PPETBGF
'PPETBGF
0ƄFMBDPQFSJUDV(BMWBUJUFÔODPOGPSNJUBUFDV&/
4VQSBGBƄBBDFTUVJÔOWFMJſEFQPMJNFSHSPTEFǃN
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHNQFOUSVBDPQFSJSJMF
FOFUPYJDſJSF[JTUFOUÔNQPUSJWBNVDFHBJVMVJ EVSBCJMſJTF
$FMFTUJB 1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ'PPETBGF
DVSœƄœVſPS&JOFSUDIJNJDſJOFUPYJDMBVODPOUBDUFGFDUJW
(BMWBMMPZ QSPUFKBUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD DVQSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF$VMPBSFBTUBOEBSE
DVBQSPYJNBUJW;O "MſJBMUFFMFNFOUF
ÔO FTUFBMCœ%JTQPOJCJMÔOBMUFDVMPSJEVQœDPOTVMUBSFB
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSF %FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
)14
%BDœTFEPSFTDſJBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSJUSFCVJFTœ
(SPTJNJMFTVCTUSBUVMVJ DPOTVMUBƄJÔOQSFBMBCJM%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN "MVNJOJVOFWPQTJUſJWPQTJUQPBUFm QVT MB EJTQP[JƄJF
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJJOUFSJPBSF NN QFOUSVDPNFO[JTQFDJBMF$POUBDUBƄJ4FSWJDJVM5FIOJD
,JOHTQBO
"MUFHSPTJNJTVOUEJTQPOJCJMFEVQœDPOTVMUBSFB
%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
/VDMFVMEFJ[PMBSF
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSFFYUFSJPBSĊ /VDMFVMEFJ[PMBSFTUBOEBSEGPMPTJUFTQVNBEF
QPMJVSFUBOSJHJEœDVTUSVDUVSBDFMVMBSœÔODIJTœ
1PMJFTUFS4UBOEBSEo1&4
/VFTUFOPDJWſJOVDPOƄJOF$'$)$'$
1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ
FDPOPNJD DFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS
(SPTJNFBOPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN
17%'
&UBOĬBSF
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œDFMNBJCJOFDVMPBSFB #BOEBEFFUBOſBSFBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
ſJMVDJVMſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ QFOUSVÔNCJOBSFBMBUFSBMœ
(SPTJNFBOPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN1PBUFm GPMPTJU ÔO 5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
DPOEJƄJJDMJNBUJDFDVSBEJBƄJJFYUSFNF67ÔODPNCJOBƄJFDV BQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
UFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUF4PSUJNFOUVMTUBOEBSE
EFDVMPSJDPOƄJOFDVMPBSFBBSHJOUJVNFUBMJ[BU
)14 EFMB$PSVT
)14FVOTJTUFNEFBDPQFSJSFDVVOBTQFDU
EFPTFCJU FYBNJOBUÔOMBCPSBUPBSFſJſBOUJFSFÔODPOEJƄJJ
DMJNBUJDFBTQSF QFOUSVPVUJMJ[BSFVOJWFSTBMœ·OWFMJſVMTœV
SJHJEEFǃN HSPTJNFOPNJOBMœ
BSFVOmOJTBK FYDMVTJW
4DJOUJMMBſJFTUFEJTQPOJCJMÔOEJGFSJUFOVBOƄF PGFSJOE
BSIJUFDƄJMPSPQBMFUœMBSHœEFDVMPSJ
1MBTUJTPMǃN
1MBTUJTPMFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFEFDBMJUBUFGPBSUF
CVOœDVmOJTBK HSBOVMBS ſJ HSPTJNFB OPNJOBMœ EF ǃN
$BMJUœƄJMFUJQJDFBMF1MBTUJTPMVMVJTVOUSF[JTUFOƄBFYDFMFOUœ
ÔNQPUSJWBBCSB[JVOJJ SF[JTUFOƄBÔOBMUœMBDPSP[JVOF
nFYJCJMJUBUFB ſJ P GPBSUF CVOœ SF[JTUFOƄœ ÔNQPUSJWB [HÉSJFSJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠF (BSBOĠJJ
*[PMBSFUFSNJDœ ,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVÔOWFMJſVMFYUFSJPSſJ
QFOUSVÔOUSFHVMQSPEVTÔOCB[BQSPJFDUVMVJDPODSFU
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
'œSœ)$'$
h "NCBMBSFB
"NCBMBSFBTUBOEBSEoUSBOTQPSUSVUJFS

1BOPVSJMF,438TVOUBſF[BUFVOVMQFTUFBMUVM

DVQBSUFBFYUFSJPBSœVOVMTQSFDFMœMBMU QFOUSVBPQUJNJ[B

ÔOœMƄJNFBQBMFUVMVJ
1BSUFBEFTVT EFKPT MBUFSBMFſJ

DBQFUFMFQBMFƄJMPSTVOUQSPUFKBUFDVFMFNFOUFEJOTQVNœ
JBSÔOUSFHVMQBMFUFDPNQMFUBDPQFSJUDVGPMJFEFQMBTUJD
/VNœSVMEFQBOPVSJÔOmFDBSF QBDIFU EFQJOEF EF
6 oUSBOTGFSUFSNJD8N, MVOHJNFBſJHSPTJNFBQBOPVMVJ5BCFMVMEFNBJKPTF
h o$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœ8N, QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVT
ÔODB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJ
FNN
#JPMPHJD
.BTBNBYJNœBQBMFUVMVJFLH
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUSF[JTUFOUF
MBNVDFHBJ DJVQFSDJſJQBSB[JƄJ-BGBCSJDBƄJFOVTF
(SPTJNF
GPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOUUPYJDF OVDMFVQBOPV
3F[JTUFOƄBMBGPD NN
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,438BV /VNœSEF
QBOPVSJ
GPTUFYBNJOBUF BQSPCBUFſJÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF
ÔOUSVOQBDIFU
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB
JODFOEJVMVJſJOVÔOUSFƄJOBSEFSFB
(SPTJNFB
&WBMVBSFMBJODFOEJV
-JWSBSF
QBOPVMVJ NN
5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ
QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
SFTQPOTBCJMQFOUSVEFTDœSDBSF

1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFDPOUBDUBƄJ
%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO .POUBKÔOĬBOUJFS
*OTUSVDƄJVOJMFQFOUSVNPOUBKÔOſBOUJFSTVOUQVTFMB
EJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO

-BDFSFSF ,JOHTQBOQPBUFBTJHVSBJOTUSVJSFB
NPOUBUPSJMPSſJTVQSBWFHIFSFBNPOUBKVMVJ
"DVTUJDœ
5PBUFQBOPVSJMF,438BVPWBMPBSFSJEJDBUœ
BJ[PMœSJJGPOJDFFYQSJNBUœQSJOUSVOOVNœS3XE#
3FHVMBNFOUFEFDPOTUSVDĠJJ
"HSFNFOUF
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,438
ÔOEFQMJOFTDSFHVMBNFOUFMFſJOPSNFMFOBƄJPOBMFQFOUSV
DPOTUSVDƄJJ
$BMJUBUFB
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTFGBCSJDœEJO
NBUFSJBMFEFDFBNBJÔOBMUœDBMJUBUFQSJOGPMPTJSFBNJKMPBDFMPS
NPEFSOFEFQSPEVDƄJFDPOGPSNTUBOEBSEFMPSTUSJDUFEF
DPOUSPMBMDBMJUœƄJJÔODPOGPSNJUBUFDVOPSNFMF*40
DFFBDFBTJHVSœPmBCJMJUBUF ſJ EVSBUœ EF WJBƄœ ÔOEFMVOHBUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4*45&.%&"$01&3*÷,438o5"#&-%&·/$å3$å3*o L/N
TĊHFBUBNBY-
5BCMœFYUFSJPBSœ 5JQ 38 5BCMœJOUFSJPBSœ 5JQ .#
UO NN
UO NN

DVMPBSFB
(SPTJNFBQBOPVMVJ %JTUBOƄBEJOUSFSFB[FNF N
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
1SFTJVOF L/N
o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o
1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N
o o
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
4VDƄJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
BCNJO NN

/PUFT
$BMDVMFMFTVOUFGFDUVBUFÔODPOGPSNJUBUFDVOPSNFMFſJSFDPNBOEœSJMFEJO&$$4
5 BCFMVMDPOƄJOFWBMPSJTUBOEBSEQFSNJTFQFOUSVTPMJDJUBSFBOPSNBMœ
7 BMPSJMFQFOUSVBMUFQSPGJMFſJDVMPSJÔODIJTFTFPCƄJOEFMB%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
4œHFBUBQFSNJTœDPOTJEFSBUœÔOWBMPSJMFEJOUBCFMFTUF-1FOUSVBMUFWBMPSJ USFCVJFTœTFFGFDUVF[FVODBMDVMTFQBSBU
5 BCFMVMFWBMBCJMQFOUSVPTPMJDJUBSFOPSNBMœTUBOEBSEQFUJNQTDVSU EFFYFNQMVWÉOU
ſJFMVBUœÔODPOTJEFSBSFJOGMVFOƄBUFNQFSBUVSJMPSTUBOEBSEEFJBSOœ
ſJWBSœ-BBMUFUJQVSJEFFGPSUVSJ ÔODœSDBSFÔOEFMVOHBUœ ÔODœSDBSFTQFDJBMœEFUFNQFSBUVSœEFFYFNQMVÔOEFQP[JUFGSJHPSJGJDF
FOFDFTBSVODBMDVMTQFDJBM
-œƄJNFBNJOJNœBSFB[FNVMVJCNJOFTUBCJMJUœÔOCB[BJQPUF[FJGPMPTJSJJVOVJſVSVCDVEJBNFUSVMEF NNQFMœƄJNFBSFB[FNVMVJ-BPBMUœBSBOKBSFF
OFWPJFEFBTFNPEJGJDBBDFBTUœMœƄJNF
$BMDVMFMFNBJTVTQSF[FOUBUFTVOUWBMBCJMFQFOUSVQBOPVSJMFDVPEVSJUBUFTUBOEBSEBTUSBUVMVJEFTVQSBGBƄœEJOPƄFMEFGW.1B
-œƄJNFBNJOJNœBSFB[FNVMVJEFDBQœUBNJOFTUFEFNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF o 4'4 JOUFD
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 UJQVMmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
$MBTJmDBSFB DPOTUSVDƄJFJ
(SPTJNFB (SPTJNFB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
SFB[FNVMVJEF OVDMFVMVJ $MBTJmDBSFB DPOTUSVDƄJFJ 0ƄFMDBSCPO
DMBTB DMBTB
PƄFM J[PMBOU
NN
NN
&MFNFOUFBVUPGPSBOUFQFOUSVmYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM &MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
$PE4'4JOUFD
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
-BNJOBUF 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
MBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
-BNJOBUF 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
MBDBME
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœvEVCMVwGJMFUDBMPUœ
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
SFB[FNVMVJEF OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
DMBTB DMBTB
PƄFM J[PMBOU
NN
NN
$PE4'4JOUFD
4%5" ¨ 49$4 ¨
-BNJOBUF 4%5" ¨ 49$4 ¨
MBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
o o
4%5" ¨ o
-BNJOBUF 4%5" ¨ 49$4 ¨
MBDBME
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV
EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFBOVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO
4VQPSUEF
J[PMBOU
CFUPO &MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSF QF QBOFMF HSJO[JMF
EJO CFUPO
NN
$PE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5*" ¨
5*" ¨
o
5*" ¨
5*" ¨
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
4VQPSUEF (SPTJNFBOVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO
CFUPO J[PMBOU NN
&MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSF QF QBOFMF HSJO[JMF
EJO CFUPO
$PE4'4JOUFD
o o
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5*" ¨
5*" ¨
o
5*" ¨
o

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF o &KPU
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
4VQPSU OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
$PE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœiEVCMVwGJMFUDBMPUœ
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38 BNQMBTBSFBmYœSJJ ·/ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB
4VQPSU OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU &MFNFOUFBVUPGPSBOUFQFOUSVmYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
NN
$PE4'4JOUFD
o o
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
o 49$84 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF o &+05
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV
EFNN
(SPTJNFB (SPTJNFB $PEVSJ&+05

TVQPSUVMVJEJO OVDMFVMVJ 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
$PEVSJ&+05 $PEVSJ&+05
PƄFM J[PMBOU DMBTB DMBTB
NN
NN
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
MBSFDF
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
MBDBME
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFJOUSPEVDF$ſJTFPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœvEVCMVwGJMFU

SFB[FNVMVJEF OVDMFVMVJ 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
NN
NN
o o +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
MBSFDF
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
o o +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
MBDBME
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&


BURPDQLDBVSDG\LQGG
EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFBOVDMFVMVJ $PEVSJ&+05
J[PMBOU 5JQVMTVQPSUVMVJ
NN
#FUPO [JEœSJFEJODœSœNJ[JQMJOF ;JEœSJFEJODœSœNJ[JDVHPMVSJ #$"
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ ¦
5PBUFFMFNFOUFMFEFGJYBSFUSFCVJFTœGJFGPMPTJUFDVHBSOJUVSBEFFUBOſBSFDPSFDUœ
1FOUSVGJYBSFBWJ[JCJMœ1&$65Ē MBBDFTUFFMFNFOUFEFGJYBSFTFSFDPNBOEœHBSOJUVSJÔNQPUSJWBQMPJJſJHBSOJUVSJEFFUBOſBSFDVEJBNFUSVMEFNN
(SPTJNFBOVDMFVMVJ $PEVSJ&+05
J[PMBOU 5JQVMTVQPSUVMVJ
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF &+05
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1&$65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV
EFNNſJſBJCœÔNQPUSJWBGVSUVOJMPS
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
&MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ ·/7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœiEVCMVwGJMFU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
-œƄJNFBVUJMœNN
BURPDQLDBVSDG\LQGG

4USBUFYUFSJPS

4USBUJOUFSJPS (BSOJUVSœEJO17$ BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF

%JNFOTJVOJMFQBOPVMVJ
TBVEJOCVUJM BQMJDBUœÔOſBOUJFS
-œƄJNFBUPUBMœ

¡
¡
¡
¡
_

¡

%
#BOEœBOUJDPOEFOT
E
BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF
¡

¡

(SPTJNJEJTQPOJCJMF
/VDMFVEFJ[PMBSF (SPTJNFBUPUBMœ
-œƄJNFBUPUBMœ
E
%
/PUœ
(SPTJNFBTUSBUVMVJFYUFSJPSEFMB NNMB NN

(SPTJNFBTUSBUVMVJJOUFSJPSEFMBNNMB NN

5PBUFEJNFOTJVOJMFÔONN


3FDPNBOEĊSJQFOUSVmYBSFB QBOPVSJMPS
·OWBMF
4UBOEBSE
$PBNœ4USFBſJOœ
·ODœSDBSFNBSFEJOWÉOU EFQJOEFEFÔODBSDBSFBEJOWÉOUMPDBƄJBDMœSJEJJſJEJNFOTJVOJMFBDFTUFJB
·ODPBNĊ
4UBOEBSE
$PBNœ4USFBſJOœ
/VNœSVMEFFMFNFOUFEFGJYBSFTFTQFDJGJDœEFDœUSFJOHJOFSVMTUSVDUVSJTU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
0QĠJVOJQFOUSVTUSVDUVSBTFDVOEBSĊ
-BNJOBUFMBDBME 1SPmMF 4JHNB 1SPmMF ;
4USVDUVSœEJOCFUPO 4USVDUVSœEJOCFUPO 4USVDUVSœEJOMFNO
4USVDUVSœDPNCJOBUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFÔNCJOBSFMBUFSBMĊĬJMPOHJUVEJOBMĊ
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
.PEVM .PEVM
(BSOJUVSœEJO17$
ľVSVCEFDPBTFSF 1
TBVEJOCVUJM BQMJDBUœ
MBNN
ÔOſBOUJFS
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
#BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF
#BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTFBQMJDœMBDPOUBDUVMEJOUSF
TUSBUVMJOGFSJPSEFUBCMœſJTUSVDUVSBTFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ
TUSFBſJOFJſJBÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF #BOEœBOUJWBQPSJEJBNNN BDPMPVOEFFTUFOFDFTBS
%·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊ

ſVSVCVSJMBmFDBSFÔNCJOBSF
1 1 1
1

B
B

1 1
/PUœ
1 EJNFOTJVOJMFTVQSBQVOFSJMPS
oQFOUSVÔODMJOœSJoNN MJWSBUFÔOſBOUJFSQSFUœJBUF
oQFOUSVÔODMJOœSJɊoNN MJWSBUFÔOſBOUJFSQSFUœJBUF
-VOHJNFBNBYJNœBQSFUœJFSJMPSMBQBOPVSJMF,JOHTQBOFTUFEFNN
B ÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFDPBNĊĬJEFGSPOUPO
%$PBNĊ
MBNN *[PMBƄJFBQMJDBUœ 4USBUTVQFSJPS MBNN

B QFſBOUJFS ÔOEPJU
, 1 1 1 1 1 , 1 1 1 1 1 ,
A A
B

.BTUJD 1 , 1 .BTUJD
/PUœ
1QFOUSVÔODMJOœSJɊoCVDN
oCVDN
%'SPOUPO
MBNN MBNN

1 1 1 , 1 1

,
*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS

1
MBNN
1

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFDPBNĊĬJEFQBSBQFU
%$PBNĊ
4USBUTVQFSJPSÔOEPJU
MBNN
1 1 1 , 1

,
.BTUJD
1 1 B

1 MBNN

1
%1BSBQFUÔOWÉSGEFDPBNĊ
/PUœ

,
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN
MBNN
1
- NN

,
MBNN
MBNN 4USBUTVQFSJPSÔOEPJU
1 1 1 1 , 1
1
A
,

1
% .BTUJD
1 B

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BSBQFUQFOUSVGSPOUPOMBUFSBM
%1BSBQFUÔOQBOUĊTJNQMV

,
-

,
MBNN MBNN

1 1 1 , ,

1 MBNN
*[PMBƄJFBQMJDBUœ
QFſBOUJFS

1

1
%
1
%1BSBQFUÔOQBOUĊEVCMV
5BCMœUSBQF[PJEBMœ
(BSOJUVSœQSPmMBUœUJQv"i

1
/PUœ
1 -9 EFTQFDJGJDBUQFOUSVBEFGJOJ
, % 9 E BDDFTPSJJMF,ſJ,

1
1

1 MBNN 1 ,

1

1
%

1
*[PMBƄJFBQMJDBUœQF
ſBOUJFS

,

1

1 1 1 MBNN 1 ,

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJVEFTUSFBĬJOĊ
%+HIFBCEFQBSBQFUoQSFGBCSJDBU

1 1 - MBNN 1 1 , ,
A
B 1SFBQMJO
NBY
-

1

MBNN 1

1
/PUœ
+HIFBCVMQSFGBCSJDBUTFSFDPNBOEœBTFSF[FNBDFMQVƄJOMB NN
%+HIFBCEFQBSBQFUoBDPQFSJUDVNFNCSBOĊ
/PUœ
- EFTQFDJGJDBUQFOUSVBEFGJOJBDDFTPSJJMF,
1 ; ,DÉOETFJNQVOF
(SœUBS

1 1 , 1 ; 1 ,
MBNN

A MBNN 1
MBNN

1
4USBUEFNFNCSBOœ
BEFSFOU
B 1SFBQMJO 1MœDJEFQPMJVSFUBOBQMJDBUF
NJONN
ÔOſBOUJFS
4VQPSUEFKHIFBC
HBMWBOJ[BU

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCEFQBSBQFUQSFGBCSJDBU
1MœDJEFQPMJVSFUBOBQMJDBUFÔOſBOUJFS

1 1 MBNN

,
1 1
1

1

1 A
% 9 %
MBNN
.BTUJD

1SFBQMJO B

1 MBNN

1
1
1

-

1
/PUœ
9 EFTQFDJGJDBUQFOUSVBEFGJOJBDDFTPSJVM,

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
MBNN
1 DIFSUBSF
1 1 1 1
MBTBVTBV
NN NN
A
1
E

1 MBNN

.BTUJD
B
1

,
1
MBTBVTBV
NN
1

,

,

,

1 MBNN

1
%+HIFBCFYUFSJPS
MB *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS
1 TBVNN 1 1
A
MBNN NJONN
1
E

,

1 B

,

,
1

,
C MB

; TBVNN 1 , 1
/PUœ
1FOUSVBDPNBOEBTJTUFNFEFKHIFBCVSJſJCVSMBOF
DPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
MBNN MBTBV MBTBV
1 1 NN 1 1 1 NN 1
A

E
,
MBNN
1

1 C

,
B

1 MBNN
C MBTBV

, ; NN , 1 *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS
%+HIFBCEFEPMJF

1 1 1 1

A A

-
B 1SFBQMJO B
/PUœ
B C ÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
1FOUSVBDPNBOEBTJTUFNFEFKHIFBCVSJſJCVSMBOFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG

BURPDQLDBVSDG\LQGG
A
1 MBNN 1 1 1 , - 1 1

1 B
"
1SFBQMJO

1
%
MBNN
%
"

3

1
*[PMBƄJFBQMJDBUœ
ÔOſBOUJFS
MBNN

;
1
1
B B

B

,
4FDƄJVOFB"o"

1
/PUœ
, B ÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF

%4USFBĬJOĊDVSCĊDVKHIFBCoMBÔNCJOBSFBBDPQFSJĬVMVJDVQFSFUFWFSUJDBM
MBNN +HIFBCVMQSFGBCSJDBUTFSFDPNBOEœBTFSF[FNBDFMQVƄJOMB
% , 1 1 1 1
NN
MBNN MBNN
&TUFOFDFTBSœBTBNCMBSFBÔOſBOUJFSBBDPQFSJſVMVJDVQFSFUFMF
1 1
BTUGFMÔODÉUTœTFBTJHVSFPÔNCJOBSFPQUJNœÔOUSFFMF

A
BURPDQLDBVSDG\LQGG
1 1 MBNN 1 1 , - 1 1


1
B
"
1SFBQMJO
1
% MBNN
%
"

3

1
1
B B

1 4FDƄJVOFB"o"

1
%
/PUœ
%4USFBĬJOĊDVSCĊDVKHIFBCMBÔNCJOBSFBBDPQFSJĬVMVJDVQFSFUFPSJ[POUBM
B ÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF , 1 1 1 1
+HIFBCVMQSFGBCSJDBUTFSFDPNBOEœBTFSF[FNBDFMQVƄJOMB MBNN MBNN
NN

·NCJOBSFBDPQFSJĬoQFSFUF
%·NCJOBSFBDPQFSJĬoQFSFUF
MBNN
E
1 1 1 1 1 1 , ,

A

1 MBNN
.BTUJD
%

B
, 1 1 1
.BTUJD
/PUœ
oCVDN
%·NCJOBSFBDPQFSJĬÔOQBOUĊoQFSFUF
%

1
1
MBNN

1 1 1 , ,
%

, 1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOBSFBDPQFSJĬoQFSFUFEFDĊSĊNJEĊ
%"DPQFSJĬoQFSFUFEFDĊSĊNJEĊ
"EF[JWCVUJMJD

MBNN 1
,
1
MBNN
MBNN

1 , , 1 1 1
B

1 1 1 ,
.BTUJD
MBNN
/PUœ
oCVDN
%"DPQFSJĬÔOQBOUĊoQFSFUFEFDĊSĊNJEĊ
MBNN
1
"EF[JWCVUJMJD

,
MBNN
1
MBNN

1 , 1 ,

MBNN 1 1 1 1 1 MBNN ,

BURPDQLDBVSDG\LQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%
*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS ŃFBWœ1&

1 , 1 , 1 , 1

MBNN 1 1 1 , 1 1 1 MBNN
/PUœ
"DFBTUœÔNCJOBSFQFSNJUFPEJMBUBSFEFNN
4USĊQVOHFSFBDPQFSJĬQFOUSVFYUSBDUPSEFnVJEF
%
.BUFSJBMEFFUBOſBSFEJO&1%. .BUFSJBMEFFSBOſBSFGVSOJ[BUJOTUBMBU
EFVOTVCDPOUSBDUPSTQFDJBMJ[BU
EJBNFUSFWBSJBUF

1FOUSVFYUSBDUPBSFMFEFnVJEFDVUFNQFSBUVSJÔOBMUFTBVQPMVBOUFUSFCVJF
JOTUBMBUœPDœQUVſBMœOFDPNCVTUJCJMœ EFDœUSFVOTVCDPOUSBDUPS
$PMJFSEFmYBSF TQFDJBMJ[BU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&YUSBDUPSEFnVJEF
%
oNN
oNN
E
ŃFBWœ1&

1
/PUœ
.BUFSJBMFOFDFTBSFJOTUBMœSJJ
o UVCVMDBSFTUSœQVOHFBDPQFSJſVM
o NBUFSJBMVMEFFUBOſBSF
o DBOUJUBUFBOFDFTBSœEFFMFNFOUFEFGJYBSF
1FOUSVPFUBOſBSFTVQFSJPBSœTFQPUDPNBOEBNBOſPBOF ÔOGVODƄJFEF
EJBNFUSVMUVCVMVJ
1FOUSVBMFHFSFBPQUJNœBNBOſPBOFMPSDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJĬMVNJOBUPS
%$PBNĊo"DPQFSJĬMVNJOBUPS
MBNN

1

,
4VQPSUEFDBQœUBDPQFSJſMVNJOBUPS
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUFÔOſBOUJFS
MBNN
, 1 1 1

.BTUJD 1 1
/PUœ
oCVDN
%"DPQFSJĬMVNJOBUPSÔOQBOUĊ
MBNN

1

MBNN 1
MBNN

, , 1 1 1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJĬMVNJOBUPS
%"DPQFSJĬMVNJOBUPSUJQDVQPMĊ
'MBOſœUVSOBUœQFOUSVBDPQFSJſMVNJOBUPS
ſVSVCVSJMB ſVSVCVSJMB
1 1 mFDBSFQBOPV 1 1 1 mFDBSFQBOPV 1
B

1 1 , 1 1 1 1 1
/PUœ
%1BSB[ĊQF[J

;
/PUœ
&MFNFOUFEFGJYBSFJODMVTF
1FOUSVJOGPSNBƄJJUFIOJDFDPOTVMUBƄJCSPſVSBv"DDFTPSJJMF,JOHTQBOi

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
6UJMJ[BSF
,44.FVOTJTUFNEFBDPQFSJſDVmYBSFB EJSFDUœ
BQœSƄJJNFUBMJDFJOGFSJPBSFQFTUSVDUVSBNFUBMJDœ DFTF
QPBUFGPMPTJMBUPBUFBQMJDBƄJJMFEFDPOTUSVDƄJJDVPÔODMJOBSF
BBDPQFSJſVMVJEFDFMQVƄJO ¡

1BOPVMTFQPBUFGPMPTJQFOUSVBDPQFSJſVSJDVSCFDV
SB[B3NJOQFEJSFDƄJBMPOHJUVEJOBMœNſJQFEJSFDƄJB
USBOTWFSTBMœN
%JNFOTJVOJĬJNBTF
E
%
NN NN NN NN NN
NNo-œƄJNFBVUJMœ


NBTB LHN
17$NFNCSBOBoFYUFSJPS

UBCMœ NNoJOUFSJPS
5PMFSBOĠFMFQSPEVTVMVJ 5ĊJFSFBQFEFEFTVCUBQSFMVOHJSJJ
-VOHJNFBQBOPVMVJ UFSNJOBMFBQBOPVMVJ QSFUĊJFSFB
1FOUSVMVOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJDVQSJOTœÔOUSFNſJN NN TVCUĊJFSFBTBVDIFSUBSFB

-VOHJNFBQBOPVMVJFHBMœTBVNBJNBSFEFN NN %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF
-œƄJNFBQBOPVMVJ NN MVOHJNFBQBOUFJBDPQFSJſVMVJ QBOPVSJMFUSFCVJFTœmF
(SPTJNFB QSFUœJBUF·OGVODƄJFEFMVOHJNFBQSFMVOHJSJJ OVDMFVM
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN J[PMBOUUSFCVJFÔOMœUVSBUEFTVCBDFBTUB1FOUSVBDFTUF
(SPTJNFBQBOPVMVJNNENN NN ¦NN TJUVBƄJJQVUFNGVSOJ[BQBOPVSJMFDVUœJFUVSJMFSFTQFDUJWF
(SPTJNFBQBOPVMVJEɋNN NN ¦NN EFKBFGFDUVBUF"DFTUFQBOPVSJTVOUEFPCJDFJGVSOJ[BUF
3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ HSPTJNFBQBOPVMVJ DVQSFUœJFSJEFQÉOœMBNN EBSTVOUQPTJCJMFſJ
ɊNN BMUFMVOHJNJ1SFUœJFSJMFTFQPUDPNBOEBQFOUSVUPBUF
UJQVSJMFEFQBOPVSJ EFBDPQFSJſ EFQFSFUF 163 DVmCSœ
NJOFSBMœ

-VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFTUFÔOUSFſJ 1SFUœJFSJ
NFUSJ1BOPVSJMFNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEF N
TFQPUGVSOJ[BÔODPOEJƄJJTQFDJBMF
$FSUJmDBSF
$POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO


BURPDQLDBVSDG\LQGG
-VOHJNFBNJOJNœBQBOPVMVJQFOUSVDBSFTFQPBUFFGFDUVB $FMFTUJB EFMB$PSVT
TVCUœJFSFBFTUFEFNN1FOUSVQBOPVSJMFDVMVOHJNJNBJ $FMFTUJBFTUFPBDPQFSJSFQFOUSVPƄFMDVBTQFDU
TDVSUFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO NFUBMJ[BU SFBMJ[BUœEJOUSVOÔOWFMJſEFÔOBMUœDBMJUBUF
1MBTUJTPMEFǃN HSPTJNFOPNJOBMœ
1SPEVTVMBSFMB
4USBUVSJEFBDPQFSJSFJOUFSJPBSFĬJ JOUFSJPSPBDPQFSJSFEFÔOBMUœDBMJUBUFEJOQPMJFTUFS7BSJBOUB
NFUBMJ[BUœDBQUFB[œMVNJOBſJNJſDBSFB EÉOETVQSBGFƄFJ
FYUFSJPBSF QMBDBUFBEÉODJNFſJWJBƄœ
4QFDJmDBƄJJ QFOUSV TVCTUSBUVM JOUFSJPS 'PPETBGF
0ƄFMBDPQFSJUDV(BMWBUJUFÔODPOGPSNJUBUFDV&/ 4VQSBGBƄBBDFTUVJÔOWFMJſEFQPMJNFSHSPTEFǃNF
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHNQFOUSVBDPQFSJSJMF OFUPYJDſJSF[JTUFOUÔNQPUSJWBNVDFHBJVMVJ EVSBCJMſJTF
$FMFTUJB 1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ'PPETBGF DVSœƄœVſPS&JOFSUDIJNJDſJOFUPYJDQFOUSVVODPOUBDU
(BMWBMMPZ BDPQFSJUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD OFÔOUSFSVQUDVQSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF
ÔO $VMPBSFBTUBOEBSEFTUFBMCœ%JTQPOJCJMÔOBMUFDVMPSJEVQœ
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSF DPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
)14 %VQœDPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBOTF
(BMWBMMPZ QSPUFKBUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD QPUQVOFMBEJTQP[JƄJFſJBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSF
ÔO "MVNJOJVM OFWPQTJUſJWPQTJU FEJTQPOJCJMÔOBOVNJUF
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSF DPOEJƄJJ$POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
)14
(SPTJNJMFTVCTUSBUVMVJ
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJJOUFSJPBSF NN /VDMFVMEFJ[PMBSF
"MUFHSPTJNJTVOUEJTQPOJCJMFEVQœDPOTVMUBSFB ' JCSœNJOFSBMœDVPHSFVUBUFTQFDJGJDœSJEJDBUœ
%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO PQPSUVOœQFOUSVBQMJDBƄJJMFDBSFOFDFTJUœSF[JTUFOƄœMB
GPDQFPEVSBUœNBJMVOHœEFNJOVUF
4QFDJmDBƄJJ QFOUSV TVCTUSBUVM FYUFSJPS
4USBUVMFYUFSJPSEFBDPQFSJSFoVOTUSBUDVPNFNCSBOœ
JNQFSNFBCJMœEJO17$nFYJCJM DV P HSPTJNF EF NN
&UBOĬBSF
%
BDœFTUFTQFDJGJDBU QBOPVSJMFTVOUGVSOJ[BUFDV
ÔNCJOœSJMFMBUFSBMFFDIJQBUFDVCBOEœFUBOſBOUœ
BQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSJJOUFSJPBSF
1PMJFTUFS4UBOEBSEo1&4 ·NCJOĊSJDVGPMJFJNQFSNFBCJMĊ
1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ - FHœUVSJMFMPOHJUVEJOBMFUSFCVJFGœDVUFEVQœNPOUBKVM
FDPOPNJDDFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS QBOPVSJMPS QSJOTVEBSFſJGPMPTJOEQJTUPMVMDVBFS
(SPTJNFBOPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN DBME-FHœUVSJMFUSBOTWFSTBMFUSFCVJFSFBMJ[BUFGPMPTJOE
PCBOEœJNQFSNFBCJMœ17$DVPMœƄJNFEFNN
17%' QSJOTVEBSFDVQJTUPMVMDVBFSDBME
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œJOFHBMBCJMDVMPBSFBſJMVDJVM *OTUSVDƄJVOJMFEFNPOUBKUSFCVJFTœEFUBMJF[FNPOUBSFB
ſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ(SPTJNFB NFNCSBOFJÔOESFQUVMDPBNFJ BUJDFMPSſJÔOBMUF[POF
OPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN1PBUFm GPMPTJU ÔO DPOEJƄJJ
DMJNBUJDFDVSBEJBƄJJFYUSFNF67ÔODPNCJOBƄJFDV 7 F[JJOEJDBƄJJMFEFTQSFÔNCJOœSJDVGPMJFJNQFSNFBCJMœ
UFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUF4PSUJNFOUVMTUBOEBSE DVBUJDVM DPBNB ſJDVBMUFFMFNFOUF
)14 EFMB$PSVT
EFPTFCJU TUVEJBUÔOMBCPSBUPBSFſJÔOſBOUJFSFDVDPOEJƄJJ
4DJOUJMMBſJFTUFEJTQPOJCJMÔOUPOVSJDMBSFTBVTVCUJMF
PGFSJOEBSIJUFDƄJMPSPQBMFUœMBSHœEFDVMPSJ
1MBTUJTPMN
CVOœ DVmOJTBK HSBOVMBS ſJ HSPTJNFB OPNJOBMœ EF ǃN
nFYJCJMJUBUF FYDFMFOUœ ſJ EF BTFNFOJ P GPBSUF CVOœ
SF[JTUFOƄœÔNQPUSJWB[HÉSJFSJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1FSGPSNBOĠF "NCBMBSFB
*[PMBSFUFSNJDœ "NCBMBSFBTUBOEBSEoUSBOTQPSUSVUJFS
1BOPVSJMF,438TVOUBſF[BUFVOVMQFTUFBMUVM DV
7BMPBSFB6 8N,
QBSUFBFYUFSJPBSœVOVMTQSFDFMœMBMU QFOUSVBPQUJNJ[B
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
'œSœ)$'$ ÔOœMƄJNFBQBMFUVMVJ
h DBQFUFMFQBMFƄJMPSTVOUQSPUFKBUFDVFMFNFOUFEJOTQVNœ
MVOHJNFBſJHSPTJNFBQBOPVMVJ5BCFMVMEFNBJKPTF
QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVT
ÔODB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJ
6 oUSBOTGFSUFSNJD8N, FNN
h oDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ8N, .BTBNBYJNœBQBMFUVMVJFLH
#JPMPHJD (SPTJNFB
OVDMFVMVJ
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUJNVOFMB
QBOPVMVJ
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF NN
OVTFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOU
/VNœSEF
UPYJDF
QBOPVSJ

3F[JTUFOƄœMBGPD ÔOUSVO
QBDIFU
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,44.BV
SFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMFQFOUSV
DPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVBKVUœMBSœTQÉOEJSFBJODFOEJVMVJ
-JWSBSF
(SPTJNFB 5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ
&WBMVBSFMBJODFOEJV QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
QBOPVMVJ NN



"DVTUJDœ NPOUBUPSJMPSſJTVQSBWFHIFSFBNPOUBKVMVJ
1BOPVSJMF,44. HSPTJNFBNN
BVPWBMPBSF
SJEJDBUœBJ[PMœSJJ3XE#
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,44.
ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMFSFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPS
OBƄJPOBMFQFOUSVDPOTUSVDƄJJ
$BMJUBUFB
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTFGBCSJDœ
EJONBUFSJBMFEFDFBNBJÔOBMUœDBMJUBUFQSJOGPMPTJSFB
NJKMPBDFMPSNPEFSOFEFQSPEVDƄJF DPOGPSNTUBOEBSEFMPS
TUSJDUFEFDPOUSPMBMDBMJUœƄJJÔODPOGPSNJUBUFDVOPSNFMF
*40 DFFBDFBTJHVSœPmBCJMJUBUF ſJ EVSBUœ EF
WJBƄœÔOEFMVOHBUœ
(BSBOĠJJ
,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVÔOUSFHVMQBOPVſJ
QFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPBSœQFCB[œEFQSPJFDU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4*45&.%&"$01&3*÷,44.o5"#&-%&·/$å3$å3*o L/N
TĊHFBUBNBYJNĊ-
5BCFMVMFTUFWBMBCJMQFOUSVUPBUFHSPTJNJMFEJTQPOJCJMFBMFQBOPVMVJ
(SUBCMFJ %JTUBOƄBEJOUSFSFB[FNF N
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4UBOEBSE 4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

$PNFOUBSJV
7 BMPSJMFQFOUSVBMUFQSPGJMFſJDVMPSJÔODIJTFTFPCƄJOEFMB%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,44. BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
SFB[FNVMVJ OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
DMBTB DMBTB
EFPƄFM J[PMBOU
NN
NN
$PE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF
NJO
NBY
4%%5$ ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

5%"NBY

-BNJOBUF
MBDBME

NJO
NBY
4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

&MFNFOUFMFBVUPGPSBOUFEFGJYBSFEJOPƄFMDBSCPOOVOFDFTJUBUFBHœVSJSFBQSFBMBCJMœBTUSVDUVSJJ%PBSPTJOHVSœPQFSBƄJF4%%5$ Y
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,44. BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
(SPTJNFB
4VQPSU OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMBVTUFOJUJDJOPYJEBCJMDMBTB
EFCFUPO J[PMBOU &MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSFB QF TUSVDUVSB EF CFUPO
NN
$PE4'4JOUFD

5*5 ¨ 5*44 ¨

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
$PE4'4JOUFD

485" ¨ 4984 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$PEVSJ&+05
(SPTJNFBTUSVDUVSJJEF 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
SFB[FN 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
DMBTB DMBTB
NN
NJO oNBY +5 ¨7 +5 ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO oNBY +5 ¨7 +5 ¨& +; ¨7 ; ¨&
$PBTFSFMBUFSBMœ +5) ¨7 +5) ¨& +" ¨7 +" ¨&
$PEVSJ&+05
4VQPSUEFCFUPO 5JQVMTVQVSUVMVJ
4%',#¨7 &
¦ ¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
4VQPSU
OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB
EJOMFNO
J[PMBOU NN

+" ¨7 +" ¨7

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
-œƄJNFBUPUBMœ

4USBUFYUFSJPSEJONFNCSBOœ17$
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV17$ BUVODJDÉOEFTUFOFDFTBS BQMJDBUœÔOſBOUJFS
1SPmMJOUFSJPS

.PEVM NN

E
%
#BOEœBOUJDPOEFOT
BQMJDBUœÔOſBOUJFS

¡

¡ ¡

(SPTJNJEJTQPOJCJMF
/VDMFVEFJ[PMBSF (SPTJNFBUPUBMœ /PUœ

-œƄJNFBUPUBMœ 4USBUFYUFSJPSEJONFNCSBOœ17$
E
%
4USBUJOUFSJPSUSBQF[PJEBM NNo NN



4UBOEBSE

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFÔNCJOBSFMBUFSBMĊĬJJOUFSNFEJBSĊ
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
.PEVM .PEVM
(PMVMDSFBUTFVNQMFDVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœTBVDVJ[PMBƄJFBQMJDBUœÔO
&MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME ſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ
#BOEœBOUJDPOEFOT (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV17$ BUVODJ

7BSJBOUB"EFBTVQSBTVQPSUVMVJ BQMJDBUœÔOſBOUJFS
ľVSVC 1
DÉOEFTUFOFDFTBS BQMJDBUœÔOſBOUJFS
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
7BSJBOUB#ÔOUSFTVQPSUVSJ
ľVSVC 1
o MBNN
%'JYBSFJOUFSNFEJBSĊ
ľVSVC 1
&MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME (PMVMDSFBUTFVNQMFDVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœTBVDVJ[PMBƄJFBQMJDBUœ
ÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊ
%·NCJOBSFBMPOHJUVEJOBMĊBQBOPVMVJ
(PMVMDSFBUTFVNQMFDVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœTBVDVJ[PMBƄJFBQMJDBUœ
ÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ 4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
B
B

*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFSTBV1 1 1
ÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ 4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME

/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%$PBNĊ
4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS .BTUJD
MœƄJNFBNJONN
B

1 1 1 , 1 1 1
/PUœ
%'SPOUPO
#PSEVSœFUBOſœnFYJCJMœ NJONN 4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
.FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ

1 MBNN

;

1

,

1

1
4JTUFNVMEFQBOF

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
4USVDUVSBQSJODJQBMĊEJOCFUPO
+HIFBCEFQBSBQFUo% $PBNœo%
4USVDUVSĊQSJODJQBMĊEJOCFUPOĬJPĠFM

BURPDQLDBVSDG\LQGG
+HIFBCEFEPMJFo"o%
'JYBSFJOUFSNFEJBSœo%
+HIFBCEFEPMJFo#o%
+HIFBCEFEPMJFo"o%
+HIFBCEFEPMJFo#o%

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
-BNJOBUFMBDBME 1SPmMF TJHNB 1SPmMF ;

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%
4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME

1 .FNCSBOœBEFSFOUœ

, MBNN
- NJONN
NJONN

1
MBNN
#PSEVSœEJONFUBMBDPQFSJU
DVNFNCSBOœMJQJUœMBDBME
MBNN
1

1

1

1
4USVDUVSBTFDVOEBSœ

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCEFQBSBQFU
4USBUEFNFNCSBOœEF MBNN MBNN .FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME 1 1 1
MBNN
1

1 MBNN
1SFBQMJO

,
B
/PUœ
B ÔODPODPSEBOƄœDV MBNN 1
DFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF

1
*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS #PSEVSœEJONFNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ 1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUFÔOſBOUJFS 4VQPSUEFKHIFBCHBMWBOJ[BU
%+HIFBCEFQBSBQFU DVTJGPO
4USBUEFNFNCSBOœEF
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME 1

1
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
.FNCSBOœDPNQMFU
BEFSFOUœ

MBNN ,
4USBUEFNFNCSBOœEF .FNCSBOœDPNQMFU *[PMBƄJFSJHJEœBQMJDBUœÔOſBOUJFS 4USBUEFNFNCSBOœEF

TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME BEFSFOUœ DPNQMFUBEFSFOUœ TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ

1
-JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQF
NFUBMVMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ

1

1 MBNN
4USBUEFNFNCSBOœmYBUQF B
QBOPVMEFBDPQFSJſ 4USVDUVSBNFUBMJDœ 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCEFQBSBQFU
4USBUEFNFNCSBOœEF
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME 1

1
.FNCSBOœDPNQMFU
.FUBMBDPQFSJUDV
BEFSFOUœ
NFNCSBOœ

MBNN ,
4USBUEFNFNCSBOœEF .FNCSBOœDPNQMFU 4USBUEFNFNCSBOœEF

.FUBMBDPQFSJUDV
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME BEFSFOUœ TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
NFNCSBOœ

MBNN 1
NFUBMVMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
ſBOUJFS
B

*[PMBƄJFSJHJEœBQMJDBUœÔOſBOUJFSDPNQMFUBEFSFOUœ 4USVDUVSBNFUBMJDœ 1 1
%+HIFBCFYUFSJPS
#PSEVSœEJONFUBMBDPQFSJU
NJONN
DVNFNCSBOœ .BTUJD
.FNCSBOœMJQJUœ 1 1
MBDBME
MBNN NJONN
1
MBNN
,
MBNN
B
1

1

1

1

,

;

1
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJVEFEPMJF
%%PMJF
4USBUEFNFNCSBOœEF 4USBUEFNFNCSBOœEF
NJON
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME N TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME

1 MBNN MBNN 1

B
1 .BTUJD 1
.BTUJD
"DDFTPSJVJOUFSJPS
1 1
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%·NCJOBSFBDPQFSJĬoQFSFUFEFDĊSĊNJEĊ
MBNN
1

,
"EF[JWCVUJMJD
.FUBMBDPQFSJUDV .FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ
NFNCSBOœ
NJONN
NFUBMVMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
NJON
N
4USBUEFNFNCSBOœEF /PUœ
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME B ÔODPODPSEBOƄœDV
1 MBNN DFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF

1 MBNN

1

,
B

1 1
MBNN
1
"EF[JWCVUJMJD
,
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
NFUBMVMBDPQFSJUDV .FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ
NFNCSBOœ
NJONN
NJONN
MBNN
4USBUEFNFNCSBOœEF
1 TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
MBNN
1

1

,

1

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%
4USBUEFNFNCSBOœEF MBNN 4USBUEFNFNCSBOœEF
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME 1 ŃFBWœ1& TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS
/PUœ
.FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœMB "DFBTUœÔNCJOBSFQFSNJUFPEJMBUBSFEF
ÔNCJOBSFBDVUBCMBUSBQF[PJEBMœ 1 , 1 NN
%
%FnFDUPS
4JMJDPO 4JMJDPO
/PUœ
5FNQFSBUVSBMBTVQSBGBƄBFYUSBDUPSVMVJEF
GMVJEFOVUSFCVJFTœEFQœſFBTDœ¡$ ¡$
QFOUSVQFSJPBEFTDVSUF

1FOUSVFYUSBDUPBSFMFEFGMVJEFDVUFNQFSBUVSJ
.BOſPO
ÔOBMUFTBVQPMVBOUFUSFCVJFJOTUBMBUœ
PDœQUVſBMœOFDPNCVTUJCJMœ EFDœUSFVO
TVCDPOUSBDUPSTQFDJBMJ[BU
NJONN
4USBUEFNFNCSBOœEF
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
4USBUEFNFNCSBOœEF
$PMJFSEFmYBSF
5VCDVNBOſPOEVCMV
*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS %JBNFUSV J[PMBU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJĬMVNJOBUPSo5JQ1JSBNJEĊ$VQPMĊ
%$PBNĊ
MBNN
1
4JMJDPOOFVUSV
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUFÔO
4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF ſBOUJFS
MJQJUMBDBME
MBNN
NJONN
.FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ 1
N
4USBUEFNFNCSBOœEF NJON 4VQPSUEFMVNJOBUPS
-JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQFNFUBMVM
BDPQFSJUDVNFNCSBOœ
B
MBNN 1

/PUœ 1
%1BOUĊ
MBNN
1
4JMJDPOOFVUSV
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUFÔO
ſBOUJFS
NJONN
4USBUEFNFNCSBOœEF
4VQPSUEFMVNJOBUPS
.FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ
MBNN
4USBUEFNFNCSBOœEF
NJONN 1
BDPQFSJUDVNFNCSBOœ

MBNN 1

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&YUSBDUPSEFGVN
%
4JMJDPOOFVUSV 4JMJDPOOFVUSV
.FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ .FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ
-JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQF -JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQF
NFUBMVMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ NFUBMVMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME

1 1
MBNN B MBNN
/PUœ

1 B ÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"QMJDBĠJJ
,449FVOTJTUFNEFBDPQFSJſEFGPSNœ
USBQF[PJEBMœ DVmYBSF TUBOEBSE mYBSF WJ[JCJMœ
DF TF
QPBUFGPMPTJQFOUSVUPBUFBQMJDBƄJJMFÔODPOTUSVDƄJJ QFOUSV
DBSFOVTVOUJNQVTFDFSJOƄFFTUFUJDFQFOUSVJOUFSJPSſJMB
DBSFÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJFTUF
N
BJNBSFEF¡
MVOHJNFBQBOUFJ
N
BJNBSFEF¡
%JNFOTJVOJĬJNBTF
NNoMœƄJNFBVUJMœ
NN NN NN
%
E


NBTB LHN
UBCMœ NNFYUFSJPS

GPMJF"MTBVIÉSUJFoJOUFSJPS
1FOUSVQBOPVDVPMVOHJNFNBJNJDœEFN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF

3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ HSPTJNFBQBOPVMVJ DVQSFUœJFSJEFQÉOœMBNN EBSTVOUQPTJCJMFſJBMUF
ɊNN MVOHJNJ1SFUœJFSJMFTFQPUDPNBOEBQFOUSVUPBUFUJQVSJMFEF
QBOPVSJ EFBDPQFSJſ EFQFSFUF 163 DVmCSœ NJOFSBMœ

-VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFEFMBQÉOœMB
NFUSJ1BOPVSJMFNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJ
EF NTFQPUGVSOJ[BDVDPOTVMUBSFBQSFBMBCJMœ
B%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
1SFUœJFSJ
$FSUJmDBSF


BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVTVMBSFMB
0ĠFM JOUFSJPSPBDPQFSJSFEFÔOBMUœDBMJUBUFEJOQPMJFTUFS7BSJBOUB
7BSJBOUFMFEFQSPUFDƄJFHBMWBOJDœFYUFSJPBSœ QMBDBUFBEÉODJNFſJWJBƄœ
0ƄFM[JODBUMBDBMEDVVOUPUBMEFHN[JOD %VQœDPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBOTF
DPOGPSN&/"DFTUBQPBUFGJBDPQFSJUÔONBJ QPUQVOFMBEJTQP[JƄJFſJBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSF
NVMUFWBSJBOUF1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ'PPETBGF "MVNJOJVM OFWPQTJUſJWPQTJU FEJTQPOJCJMÔOBOVNJUF
0ƄFMBDPQFSJUDV(BMWBUJUFÔODPOGPSNJUBUFDV&/ DPOEJƄJJ$POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHNQFOUSVBDPQFSJSJMF
/VDMFVEFJ[PMBSF
(BMWBMMPZ BDPQFSJUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD
ÔO /VDMFVMEFJ[PMBSFTUBOEBSEGPMPTJUFTQVNBEF
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSFB QPMJVSFUBOSJHJEœDVTUSVDUVSBDFMVMBSœÔODIJTœ
)14 4FGBCSJDœÔOCB[BTQFDJmDBƄJJMPS DB NBUFSJBM OFOPDJW ſJ
OVDPOƄJOF$'$)$'$
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN
"MUFHSPTJNJTVOUEJTQPOJCJMFEVQœDPOTVMUBSFB
&UBOĬBSF
%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO #BOEBEFFUBOſBSFFTUFBQMJDBUœQFÔNCJOBSFBMBUFSBMœ
QFMJOJBEFQSPEVDƄJF
4QFDJmDBƄJJMF TUSBUVMVJ EF BDPQFSJSF QF QBSUFB
JOUFSJPBSœ 5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
4USBUVMTUBOEBSEEFBDPQFSJSFJOUFSJPBSœFGBCSJDBUEJO
IÉSUJFBDPQFSJUœDVGPMJFEFBMVNJOJV
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSJQFQBSUFB
FYUFSJPBSĊ
FDPOPNJDDFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS
17%'
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œJOFHBMBCJMDVMPBSFBſJMVDJVM
ſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ(SPTJNFB
DMJNBUJDFDVSBEJBƄJJFYUSFNF67ÔODPNCJOBƄJFDV
UFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUF4PSUJNFOUVMTUBOEBSE
)14 CZ$PSVT
1MBTUJTPMN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*[PMBSFUFSNJDœ ,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPSœſJ
QFOUSVÔOUSFHVMQBOPV QFCB[œEFQSPJFDU
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
'œSœ)$'$
h "NCBMBSFB

1BOPVSJMF,449TVOUBſF[BUFVOVMQFTUFBMUVM DV


ÔOœMƄJNFBQBMFUVMVJ

DBQFUFMFQBMFƄJMPSTVOUQSPUFKBUFDVFMFNFOUFEJOTQVNœ
6 oUSBOTGFSUFSNJD8N,
h oDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ8N, MVOHJNFBſJHSPTJNFBQBOPVMVJ5BCFMVMEFNBJKPTF
QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVTÔO
DB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJ
#JPMPHJD
FNN
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF
OVTFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOU (SPTJNFB
UPYJDF OVDMFVMVJ

3F[JTUFOƄœMBGPD QBOPVMVJ
NN
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,449BV
/VNœSEF
QBOPVSJÔOUS
SFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMFQFOUSV VOQBDIFU
DPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVBKVUœMBSœTQÉOEJSFBJODFOEJVMVJ
(SPTJNFB
&WBMVBSFMBJODFOEJV
QBOPVMVJ NN
-JWSBSF

TFSFBMJ[FB[œ
1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFDPOUBDUBƄJ QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF

%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO SFTQPOTBCJMQFOUSVEFTDœSDBSF

.POUBKÔOĬBOUJFS
"DVTUJDœ EJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO
4UBCJMJSFBJOEFYVMVJJ[PMBƄJFJGPOJDFQFOUSVQBOPVM -BDFSFSF ,JOHTQBOQPBUFBTJHVSBJOTUSVJSFB
,449FTUFÔODVSTEFUFTUBSF NPOUBUPSJMPSſJTVQSBWFHIFSFBNPOUBKVMVJ
49ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMFSFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPS
$BMJUBUFB
EJONBUFSJBMFEFDFBNBJÔOBMUœDBMJUBUF QSJOGPMPTJSFB
NJKMPBDFMPSNPEFSOFEFQSPEVDƄJFDPOGPSNTUBOEBSEFMPS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4*45&.%&"$01&3*÷,449o5"#&-%&·/$å3$å3*o L/N
TĊHFBUBNBY-
(SPTJNFBUBCMFJ %JTUBOƄBEJOUSFSFB[FNF N
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

/PUFT
5 BCFMVMDPOƄJOFWBMPSJTUBOEBSEQFSNJTFQFOUSVTPMJDJUBSFBOPSNBMœBUSBWFFJEBUF
1FOUSVBMUFQSPGJMFſJDVMPSJÔODIJTFWBMPSJMFOVDPSFTQVOE DPOTVMUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
4œHFBUBQFSNJTœDPOTJEFSBUœÔOWBMPSJMFEJOUBCFMFTUF-%BDœTFDFSFBMUœWBMPBSFBTœHFƄJJ USFCVJFTœTFFGFDUVF[FVODBMDVMTQFDJBM
5 BCFMVMFWBMBCJMQFOUSVPTPMJDJUBSFOPSNBMœTUBOEBSEEFUJNQTDVSU EFFYFNQMVWÉOU
ſJFMVBUœÔODPOTJEFSBSFJOGMVFOƄBUFNQFSBUVSJMPSTUBOEBSEEF
JBSOœſJWBSœ-BBMUFUJQVSJEFFGPSUVSJ ÔODœSDBSFÔOEFMVOHBUœ ÔODœSDBSFTQFDJBMœEJOUFNQFSBUVSœ EFFYFNQMVÔOEFQP[JUFMFGSJHPSJGJDF
FOFDFTBSVODBMDVM
TQFDJBM
-œƄJNFBNJOJNœBSFB[FNVMVJCNJOFTUBCJMJUœÔOJQPUF[BGPMPTJSJJVOVJſVSVCDVEJBNFUSVMEF NNQFMœƄJNFBSFB[FNVMVJ1FOUSVBMUFDPOEJƄJJ BDFBTUœ
MœƄJNFUSFCVJFNPEJGJDBUœ
$BMDVMFMFEFNBJTVTTVOUWBMBCJMFQFOUSVQBOPVSJMFDVPEVSJUBUFTUBOEBSEBTUSBUVMVJEJOPƄFMEFGW.1B

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF o 4'4 JOUFD
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
DMBTB DMBTB
PƄFM J[PMBOU
NN
NN
$PE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY 4%5" ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
-BNJOBUFMBDBME 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

4%5" ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
DMBTB DMBTB
PƄFM J[PMBOU
NN
NN
$PE4'4JOUFD
o o
-BNJOBUFMBSFDF
4%5" ¨ 49$4 ¨
NJO
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨

4%5" ¨ 49$4 ¨
o
o o
-BNJOBUFMBDBME
4%5" ¨ 49$4 ¨
NJO
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨

4%5" ¨ 49$4 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB
4VQPSU OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO
EJOCFUPO J[PMBOU &MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSF QF QBOFMF HSJO[JMF
EJO CFUPO
NN
$PE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
o 5*" ¨
o 5*" ¨
o 5*" ¨
(SPTJNFB 0ƄFMDBSCPO
4VQPSU
OVDMFVMVJ
EFCFUPO &MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSF QF QBOFMF HSJO[JMF
EJO CFUPO
J[PMBOU NN
$PE4'4JOUFD
o
5#55" ¨
5#55" ¨
5#55" ¨
5#55" ¨
5#55" ¨
5#55" ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF o &+05
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
$PE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB
EJOMFNO J[PMBOU &MFNFOUFBVUPGPSBOUFQFOUSVmYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
NN
$PE4'4JOUFD
o o
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

NN
NN
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBSFDF
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

NN
NN
¦ ¦ +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBSFDF
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
¦ ¦ +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

BURPDQLDBVSDG\LQGG
EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
OVDMFVMVJ 5JQVMTVQVSUVMVJ
J[PMBOU
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
o 4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
o
4%',#¨7 &
o
4%',#¨7 &
o
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

o 4%1,#4¨7 &
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
OVDMFVMVJ 5JQVMTVQVSUVMVJ
J[PMBOU
NN
4%,#¨7 &
o
4%,#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
o 4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSFo&+05
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&


BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG

.PEVM NN

4USBUFYUFSJPS


-œƄJNFBUPUBMœ

¡

¡ ¡
¡

_

¡

%
#BOEœBOUJDPOEFOT
E
¡
¡
(SPTJNJEJTQPOJCJMF
/VDMFVEFJ[PMBSF (SPTJNFBUPUBMœ
-œƄJNFBUPUBMœ
E
%


·OWBMF
4UBOEBSE
$PBNœ4USFBſJOœ
·ODPBNĊ
4UBOEBSE
$PBNœ4USFBſJOœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
.PEVM .PEVM
(BSOJUVSœEJO17$ BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF

ľVSVCEFDPBTFSF 1
MBNN
#BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTFBQMJDœMBDPOUBDUVMEJOUSFTUSBUVM 4USVDUVSBTFDVOEBSœ
JOGFSJPSEFUBCMœſJTUSVDUVSBTFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJſJ #BOEBBVUPBEF[JWœEFBDPQFSJSF
BÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF BQMJDBUœÔOſBOUJFS
ſVSVCVSJMBmFDBSFÔNCJOBSF
1 1 1
1

B
B

1 1
/PUœ
oQFOUSVÔODMJOœSJoNN MJWSBUFÔOſBOUJFSQSFUœJBUF
oQFOUSVÔODMJOœSJɊoNN MJWSBUFÔOſBOUJFSQSFUœJBUF
-VOHJNFBNBYJNœBQSFUœJFSJMPSMBQBOPVSJMF,JOHTQBOFTUFEFNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%$PBNĊ
MBNN *[PMBƄJFBQMJDBUœ 4USBUTVQFSJPS MBNN

B QFſBOUJFS ÔOEPJU
, 1 1 1 1 , 1 1 1 1 ,
A A
B

.BTUJD 1 , 1 .BTUJD
/PUœ
oCVDN
%'SPOUPO
MBNN MBNN

, 1 1 1 , 1 1

1

1
MBNN
1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,43.FVOTJTUFNEF
BDPQFSJſDVmYBSF WJ[JCJMœ DBSF TF QPBUF GPMPTJ QFOUSV
UPBUFBQMJDBƄJJMFÔODPOTUSVDƄJJMBDBSFÔODMJOBSFB
BDPQFSJſVMVJFTUFEFDFMQVƄJO

1BOPVMTFQPBUFGPMPTJQFOUSVBDPQFSJſVSJDVSCFDV
SB[B3NJOÔOEJSFDƄJBMPOHJUVEJOBMœNſJÔOEJSFDƄJB
USBOTWFSTBMœN
%JNFOTJVOJĬJNBTF
E
%
NN NN NN NN NN
NNMœƄJNFBVUJMœ


NBTB LHN
17$NFNCSBOBoFYUFSJPS

UBCMœ NNoJOUFSJPS
1FOUSVQBOPVDVPMVOHJNFNBJNJDœEFN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF

3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ HSPTJNFBQBOPVMVJ DVQSFUœJFSJEFQÉOœMBNN EBSTVOUQPTJCJMFſJBMUF
MVOHJNJ1SFUœJFSJMFTFQPUDPNBOEBQFOUSVUPBUFUJQVSJMFEF
QBOPVSJ EFBDPQFSJſ EFQFSFUF 163 DVmCSœ NJOFSBMœ

-VOHJNJEJTQPOJCJMF 1SFUœJFSJ
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVMVJFEFMBMBNFUSJ
1BOPVSJMFNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEFNTFQPU
GVSOJ[BDVDPOTVMUBSFBQSFBMBCJMœB%FQBSUBNFOUVMVJ
5FIOJD,JOHTQBO
$FSUJmDBSF


BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVTVMBSFMB
4USBUVSJEFBDPQFSJSFJOUFSJPBSFĬJ JOUFSJPSPBDPQFSJSFEFÔOBMUœDBMJUBUFEJOQPMJFTUFS7BSJBOUB
FYUFSJPBSF QMBDBUFBEÉODJNFſJWJBƄœ
4QFDJmDBƄJJ QFOUSV TVCTUSBUVM JOUFSJPS 'PPETBGF
0ƄFMBDPQFSJUDV(BMWBUJUFÔODPOGPSNJUBUFDV&/ 4VQSBGBƄBBDFTUVJÔOWFMJſEFQPMJNFSHSPTEFǃNF
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHNQFOUSVBDPQFSJSJMF OFUPYJDſJSF[JTUFOUÔNQPUSJWBNVDFHBJVMVJ EVSBCJMſJTF
$FMFTUJB 1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ'PPETBGF DVSœƄœVſPS&JOFSUDIJNJDſJOFUPYJDQFOUSVVODPOUBDU
(BMWBMMPZ BDPQFSJUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD OFÔOUSFSVQUDVQSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF
ÔO $VMPBSFBTUBOEBSEFTUFBMCœ%JTQPOJCJMÔOBMUFDVMPSJEVQœ
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSF DPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
)14 %VQœDPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBOTF
(BMWBMMPZ QSPUFKBUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD QPUQVOFMBEJTQP[JƄJFſJBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSF
ÔO "MVNJOJVM OFWPQTJUſJWPQTJU FEJTQPOJCJMÔOBOVNJUF
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSF DPOEJƄJJ$POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
)14
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJJOUFSJPBSF NN /VDMFVMEFJ[PMBSF
"MUFHSPTJNJTVOUEJTQPOJCJMFEVQœDPOTVMUBSFB ' JCSœNJOFSBMœDVPHSFVUBUFTQFDJGJDœSJEJDBUœ
%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO PQPSUVOœQFOUSVBQMJDBƄJJMFDBSFOFDFTJUœSF[JTUFOƄœMB
GPDQFPEVSBUœNBJMVOHœEFNJOVUF
4QFDJmDBƄJJ QFOUSV TVCTUSBUVM FYUFSJPS
4USBUVMFYUFSJPSEFBDPQFSJSFoVOTUSBUDVPNFNCSBOœ
JNQFSNFBCJMœEJO17$nFYJCJM DV P HSPTJNF EF NN
&UBOĬBSF
%
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSJJOUFSJPBSF
1PMJFTUFS4UBOEBSEo1&4 ·NCJOĊSJDVGPMJFJNQFSNFBCJMĊ
1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ - FHœUVSJMFMPOHJUVEJOBMFUSFCVJFGœDVUFEVQœNPOUBKVM
FDPOPNJDDFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS QBOPVSJMPS QSJOTVEBSFſJGPMPTJOEQJTUPMVMDVBFS
(SPTJNFBOPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN DBME-FHœUVSJMFUSBOTWFSTBMFUSFCVJFSFBMJ[BUFGPMPTJOE
PCBOEœJNQFSNFBCJMœ17$DVPMœƄJNFEFNN
17%' QSJOTVEBSFDVQJTUPMVMDVBFSDBME
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œJOFHBMBCJMDVMPBSFBſJMVDJVM *OTUSVDƄJVOJMFEFNPOUBKUSFCVJFTœEFUBMJF[FNPOUBSFB
ſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ(SPTJNFB NFNCSBOFJÔOESFQUVMDPBNFJ BUJDFMPSſJÔOBMUF[POF
DMJNBUJDFDVSBEJBƄJJFYUSFNF67ÔODPNCJOBƄJFDV 7 F[JJOEJDBƄJJMFEFTQSFÔNCJOœSJDVGPMJFJNQFSNFBCJMœ
UFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUF4PSUJNFOUVMTUBOEBSE DVBUJDVM DPBNB ſJDVBMUFFMFNFOUF
)14 EFMB$PSVT
1MBTUJTPMN
CVOœ DVmOJTBK HSBOVMBS ſJ HSPTJNFB OPNJOBMœ EF ǃN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BOPVSJMF,43.TVOUBſF[BUFVOVMQFTUFBMUVM DV
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
6 oUSBOTGFSUFSNJD8N, QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVT
h oDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ8N, ÔODB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJ
FNN
#JPMPHJD
(SPTJNFB
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUJNVOFMB OVDMFVMVJ

BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF QBOPVMVJ
OVTFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOU NN
UPYJDF /VNœSEF
QBOPVSJÔOUS
3F[JTUFOƄœMBGPD
VOQBDIFU
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,43.BV
SFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMFQFOUSV
DPOTUSVDƄJJ
-JWSBSF
(SPTJNFB 5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ
&WBMVBSFMBJODFOEJV
QBOPVMVJ NN

%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

.POUBKÔOĬBOUJFS
"DVTUJDœ
.œTVSBSFBJOEFYVMVJJ[PMBƄJFJGPOJDFQFOUSVQBOPVM
,43.FTUFÔODVSTEFUFTUBSF
3.ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMFSFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPS
$BMJUBUFB
(BSBOĠJJ
,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPSœſJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4*45&.%&"$01&3*÷,43.o5"#&-%&·/$å3$å3*o L/N
TĊHFBUBNBY-
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N
o o o

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N
o o o

1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N

BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N
o

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N
o

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N
o

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

$PNFOUBSJV
5 BCFMVMDPOƄJOFWBMPSJTUBOEBSEQFSNJTFQFOUSVTPMJDJUBSFBOPSNBMœBUSBWFFJEBUF
4œHFBUBQFSNJTœDPOTJEFSBUœÔOWBMPSJMFEFUBCFMFTUF-%BDœTFDFSFBMUœWBMPBSFBTœHFƄJJ USFCVJFTœTFFGFDUVF[FVODBMDVMTQFDJBM
5 BCFMVMFWBMBCJMQFOUSVPTPMJDJUBSFOPSNBMœTUBOEBSEEFUJNQTDVSU EFFYFNQMVWÉOU
ſJFMVBUœÔODPOTJEFSBSFJOGMVFOƄBUFNQFSBUVSJMPSTUBOEBSEEF
JBSOœſJWBSœ-BBMUFUJQVSJEFFGPSUVSJ ÔODœSDBSFÔOEFMVOHBUœ ÔODœSDBSFTQFDJBMœEJOUFNQFSBUVSœ EFFYFNQMVÔOEFQP[JUFMFGSJHPSJGJDF
FOFDFTBSVODBMDVM
TQFDJBM
-œƄJNFBNJOJNœBSFB[FNVMVJCNJOFTUBCJMJUœÔOJQPUF[BGPMPTJSJJVOVJſVSVCDVEJBNFUSVMEF NNQFMœƄJNFBSFB[FNVMVJ1FOUSVBMUFDPOEJƄJJ BDFBTUœ
MœƄJNFUSFCVJFNPEJGJDBUœ
$BMDVMFMFEFNBJTVTTVOUWBMBCJMFQFOUSVQBOPVSJMFDVPEVSJUBUFTUBOEBSEBTUSBUVMVJEJOPƄFMEFGW.1B

BURPDQLDBVSDG\LQGG
DMBTB DMBTB
PƄFM J[PMBOU
NN
NN
$PE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF
NJO
NBY
4%5 ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

-BNJOBUFMBDBME
NJO
NBY
4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

&MFNFOUFMFBVUPGPSBOUFEFGJYBSFEJOPƄFMDBSCPOOVOFDFTJUBUFBHœVSJSFBQSFBMBCJMœBTUSVDUVSJJ%PBSPTJOHVSœPQFSBƄJF4%%5$ ¨
1SPEVT#&50/o,43.4JTUFNVMEFBDPQFSJſ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN
(SPTJNFB 0ƄFMDBSCPO "VTUFOJUJD4UBJOMFTT4UFFM(SBEF
4VQPSU
OVDMFVMVJ
EJO CFUPO
J[PMBOU NN
$PE4'4JOUFD
5*5 ¨ 5*44 ¨
5*5 ¨ 5*44 ¨
5*5 ¨ 5*44 ¨
&MFNFOUEFGJYBSFBVYJMJBS BUVODJDÉOEFOFDFTBS
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,43. BNQMBTBSFBmYœSJJ7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
$PE4'4JOUFD

485" ¨ 4984 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$PEVSJ&+05
(SPTJNFBSFB[FNVMVJ
0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB
EFPƄFM 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO

NN

NJO oNBY +5 ¨7 +5 ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO oNBY +5 ¨7 +5 ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5) ¨7 +5) ¨& +" ¨7 +" ¨&
$PEVSJ&+05
4VQPSUEFCFUPO 5JQVMTVQVSUVMVJ
4%',#¨7 &
¦ 4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,43. BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
4VQPSU
OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB
EFMFNO
J[PMBOU NN

+" ¨7 +" ¨7

BURPDQLDBVSDG\LQGG
-œƄJNFBUPUBMœ
BURPDQLDBVSDG\LQGG

4USBUFYUFSJPSEJONFNCSBOœ17$ (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV17$
1SPmMJOUFSJPS

.PEVM NN

E
%

¡
¡ ¡

(SPTJNJEJTQPOJCJMF

-œƄJNFBUPUBMœ 4USBUFYUFSJPSEJONFNCSBOœ17$
E
%
4USBUJOUFSJPSUSBQF[PJEBM NNo NN



4UBOEBSE

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFÔNCJOBSFMBUFSBMĊĬJJOUFSNFEJBSĊ
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
.PEVM .PEVM
&MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJU &MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
MBDBME
7BSJBOUB"oEFBTVQSBTVQPSUVMVJ
(BSOJUVSœEJO17$TBVCVUZM JOTUBMBUœÔOſBOUJFS
ľVSVCo 1
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
7BSJBOUB#oÔOUSFTVQPSUVSJ
ľVSVCo 1
MBNN
%'JYBSFJOUFSNFEJBSĊ
(PMVMDSFBUTFVNQMFDVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœTBVDVJ[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
ľVSVCo 1
&MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME EVQœmYBSFBQBOPVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊ
ÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ &MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
B
B

(PMVMDSFBUTFVNQMFDVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœTBVDVJ[PMBƄJF
BQMJDBUœÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ 4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME

/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%$PBNĊ
4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
MœƄJNFBNJONN *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS .BTUJD
B

1 1 1 , 1 1 1
/PUœ
%'SPOUPO
NJONN 4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME

1 MBNN

;

1

,

1
4JTUFNVMEFQBOF

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
4USVDUVSBQSJODJQBMĊEJOCFUPO
4USVDUVSĊQSJODJQBMĊEJOCFUPOĬJPĠFM

BURPDQLDBVSDG\LQGG
+HIFBCEFEPMJFo"o%
+HIFBCEFEPMJFo#o%
+HIFBCEFEPMJFo"o%
+HIFBCEFEPMJFo#o%

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
4USVDUVSœEJOCFUPO 4USVDUVSœEJOCFUPO 4USVDUVSœDPNCJOBUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
'SPOUPO
%
NJONN
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ "DDFTPSJVEJONFUBMDVVOTUSBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
MBNN
1
ſBOUJFS

1
MBNN
,

1

4JTUFNVMEFQBOF 1 1 , 1
%

1 MBNN
.FNCSBOœBEFSFOUœ

1 MBNN
- NJONN
NJONN
MBNN
1 4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
MBNN
1
#PSEVSœEJONFUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ
MJQJUœMBDBME
MBNN
1

1

1

1
1BOœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCEFQBSBQFU
4USBUEFNFNCSBOœEF .FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME 1 1 MBNN 1 MBNN

1 MBNN

1 MBNN
1SFBQMJO

,

B MBNN 1

1
*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS #PSEVSœEJONFNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ 1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUFÔOſBOUJFS 4VQPSUEFKHIFBCHBMWBOJ[BU
%+HIFBCEFQBSBQFU DVTJGPO

4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF 1
MJQJUMBDBME

1
/PUœ .FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ
.FUBMBDPQFSJUDV
4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF
NFNCSBOœ
MJQJUMBDBME
-JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQFNFUBMVMBDPQFSJU
DVNFNCSBOœ

4USBUEFNFNCSBOœEF .FNCSBOœDPNQMFU *[PMBƄJFSJHJEœBQMJDBUœÔOſBOUJFS MBNN ,
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME BEFSFOUœ DPNQMFUBEFSFOUœ
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ

MBNN 1
ſBOUJFS
4USVDUVSBNFUBMJDœ
B
4USBUEFNFNCSBOœmYBUQF
QBOPVMEFBDPQFSJſ 1 BUNN 1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
#PSEVSœEJONFUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ NJONN
.FNCSBOœMJQJUœMB .BTUJD
MBNN DBME 1 1

1
NJONN

,
MBNN
1
B
1

1

1

,

;

1
%%PMJF
NJON
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME N TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME

1 MBNN MBNN 1
B .BTUJD .BTUJD
1 1

"DDFTPSJVJOUFSJPS
1 MBNN MBNN 1
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
5SFDFSFBEFMBVOUJQEFQBOPVMBBMUVM
%·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊoEFMBQBOPV4.MBQBOPV3.
(PMVMDSFBUTFVNQMFDVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœTBVDVJ[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS EVQœ
mYBSFBQBOPVMVJ *[PMBƄJFSJHJEœBQMJDBUœÔOſBOUJFS 4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
B
B

1 1 *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFSTBV1
%·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊoEFMBQBOPV3.MBQBOPV4.
4USBUEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME *[PMBƄJFSJHJEœBQMJDBUœÔOſBOUJFS BQMJDBUœÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFSTBV1
B
B

1 1
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
5SFDFSFBEFMBVOUJQEFQBOPVMBBMUVM
·NCJOBSFMBUFSBMĊoEFMBQBOPV4.MBQBOPV3.
.PEVM .PEVM
*[PMBƄJFSJHJEœBQMJDBUœÔOſBOUJFS BQMJDBUœÔOſBOUJFS EVQœmYBSFBQBOPVMVJ &MFNFOUVMMBUFSBMEFNFNCSBOœMJQJUMBDBME
#BOEœBOUJDPOEFOT (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV17$
BUVODJDÉOEFTUFOFDFTBS BQMJDBUœÔOſBOUJFS
ľVSVC 1
7BSJBOUB"EFBTVQSBTVQPSUVMVJ 4USVDUVSBTFDVOEBSœ
&MFNFOUEFmYBSF 1
oMBNN
7BSJBOUB#ÔOUSFTVQPSUVSJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%·NCJOBSFBDPQFSJĬoQFSFUFEFDĊSĊNJEĊ
MBNN
1
"EF[JWCVUJMJD
,
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
NJONN
-JQJSFDPOUJOVœMBDBME
QFNFUBMVMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ NJON
N
4USBUEFNFNCSBOœEF

1 MBNN
ſBOUJFS

1 MBNN

1
B

,

1 1
/PUœ
MBNN
1
"EF[JWCVUJMJD
,
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
NJONN
4USBUEFNFNCSBOœEF
NJONN
4USBUEFNFNCSBOœEF
MBNN TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME
1
MBNN
1

1

,

1

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%
4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF MBNN 4USBUEFNFNCSBOœEF
MJQJUMBDBME 1 ŃFBWœ1& TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS
.FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœMBÔNCJOBSFB
DVUBCMBUSBQF[PJEBMœ 1 1 , 1 1
% %FnFDUPS
4JMJDPO 4JMJDPO
/PUœ
5FNQFSBUVSBMBTVQSBGBƄBFYUSBDUPSVMVJEF
GMVJEFOVUSFCVJFTœEFQœſFBTDœ¡$ ¡$
QFOUSVQFSJPBEFTDVSUF

1FOUSVFYUSBDUPBSFMFEFGMVJEFDVUFNQFSBUVSJ .BOſPO
ÔOBMUFTBVQPMVBOUFUSFCVJFJOTUBMBUœ
PDœQUVſBMœOFDPNCVTUJCJMœ EFDœUSFVO
NJONN
TVCDPOUSBDUPSTQFDJBMJ[BU
4USBUEFNFNCSBOœEF
4USBUEFNFNCSBOœEF
$PMJFSEFmYBSF
*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS %JBNFUSV 5VCDVNBOſPOEVCMVJ[PMBU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJĬMVNJOBUPSo5JQ1JSBNJEĊ$VQPMĊ
%$PBNĊ
MBNN
1
4JMJDPOOFVUSV
MBNN
4USBUEFNFNCSBOœEF 1
N
NJON
1MBDœEFmCSœNJOFSBMœBQMJDBUœ
.FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ ÔOſBOUJFS
4USBUEFNFNCSBOœEF N
NJON
4VQPSUEFMVNJOBUPS
BDPQFSJUDVNFNCSBOœ
B
MBNN 1

1
/PUœ
%1BOUĊ
MBNN
1
4JMJDPOOFVUSV
.FUBMBDPQFSJUDV
NFNCSBOœ
4USBUEFNFNCSBOœEF
NJONN
1MBDœEFmCSœNJOFSBMœ
.FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ BQMJDBUœÔOſBOUJFS
4USBUEFNFNCSBOœEF MBNN
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME NJONN 1
4VQPSUEFMVNJOBUPS
4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF
MJQJUMBDBME
MBNN
1

1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&YUSBDUPSEFGVN
%
4JMJDPOOFVUSV 4JMJDPOOFVUSV
.FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ .FNCSBOœDPNQMFUBEFSFOUœ
-JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQFNFUBMVM .FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ -JQJSFDPOUJOVœMBDBMEQFNFUBMVM

BDPQFSJUDVNFNCSBOœ BDPQFSJUDVNFNCSBOœ
TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME TVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME

1 B 1
MBNN MBNN

1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
"QMJDBĠJJ
,4''FVOTJTUFNEFBDPQFSJſDVGPSNœ
USBQF[PJEBMœ DVNPEEFmYBSF TUBOEBSE mYBSF WJ[JCJMœ
ſJDVOVDMFVEJOmCSœ NJOFSBMœ EFTUJOBU BQMJDBƄJJMPS ÔO

DPOTUSVDƄJJMBDBSFÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJFTUF
N
BJNBSFEF¡
MVOHJNFBQBOUFJ
N
BJNBSFEF¡
,4''FTUFVOQBOPVVOJWFSTBMDVDBSBDUFSJTUJDJEF
JODFOEJVGPBSUFCVOFſJTFQPBUFGPMPTJſJQFOUSVQMBDBSFB
QFSFƄJMPS
%JNFOTJVOJĬJNBTF
NNoMœƄJNFBVUJMœ
NN NN NN NN
%
E

# CPY
.# NJOJCPY


NBTB LHN
UBCMœ NN
'PSQBOFMMFOHUIVOEFSN NN
1BOFMMFOHUIJTFRVBMPSPWFSNBOEVOEFSN NN
1BOFMMFOHUIJTFRVBMPSPWFSN NN
(SPTJNFB
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN UFSNJOBMFBQBOPVMVJ QSFUĊJFSFB
(SPTJNFBQBOPVMVJEɋNN NN ¦NN TVCUĊJFSFBTBVDIFSUBSFB
3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ HSPTJNFBQBOPVMVJ %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF

MVOHJNFBQBOUFJBDPQFSJſVMVJ QBOPVSJMFUSFCVJFTœmF
QSFUœJBUF·OGVODƄJFEFMVOHJNFBQSFMVOHJSJJ OVDMFVM
J[PMBOUUSFCVJFÔOMœUVSBUEFTVCBDFBTUB1FOUSVBDFTUF
-VOHJNJEJTQPOJCJMF TJUVBƄJJQVUFNGVSOJ[BQBOPVSJMFDVUœJFUVSJMFSFTQFDUJWF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFEFMBQÉOœMB EFKBFGFDUVBUF"DFTUFQBOPVSJTVOUEFPCJDFJGVSOJ[BUF
NFUSJ1BOPVSJMFNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEFNTF DVQSFUœJFSJEFQÉOœMBNN EBSTVOUQPTJCJMFſJBMUF
QPUGVSOJ[BEVQœDPOTVMUBSFBDV%FQBSUBNFOUVM5FIOJD MVOHJNJ1SFUœJFSJMFTFQPUDPNBOEBQFOUSVUPBUFUJQVSJMFEF
,JOHTQBO QBOPVSJ EFBDPQFSJſ EFQFSFUF 163 DVmCSœ NJOFSBMœ


13&5Ē*&3& 1SFUœJFSFTFQBSBUœGœSœJ[PMBSFÔOMœUVSBUœ NN
13&5Ē*&3& 1SFUœJFSFTFQBSBUœDVJ[PMBSFÔOMœUVSBUœ NN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
)14 EFMB$PSVT
1MBTUJTPMN
$IFSUBSF CVOœDVmOJTBK HSBOVMBS ſJ HSPTJNFB OPNJOBMœ EF ǃN
-VOHJNFBNJOJNœBQBOPVMVJQFOUSVDBSFTFQPBUFFGFDUVB
TVCUœJFSFBFTUFEFNN1FOUSVQBOPVSJMFDVMVOHJNJNBJ
TDVSUFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
$FMFTUJB EFMB$PSVT
$FMFTUJBFTUFPBDPQFSJSFQFOUSVPƄFMDVBTQFDU
0ĠFM NFUBMJ[BU SFBMJ[BUœEJOUSVOÔOWFMJſEFÔOBMUœDBMJUBUF
7BSJBOUFMFEFQSPUFDƄJFHBMWBOJDœ 1MBTUJTPMEFǃN HSPTJNFOPNJOBMœ
1SPEVTVMBSFMB
JOUFSJPSPBDPQFSJSFEFÔOBMUœDBMJUBUFEJOQPMJFTUFS7BSJBOUB
0ƄFM[JODBUMBDBMEDVVOUPUBMEFHN[JOD
DPOGPSN&/"DFTUBQPBUFGJBDPQFSJUÔONBJ
QMBDBUFBEÉODJNFſJWJBƄœ
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHNQFOUSVBDPQFSJSJMF 7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSFJOUFSJPBSĊ
1PMJFTUFS
(BMWBMMPZ BDPQFSJUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD
ÔO "DPQFSJSFEFQPMJFTUFSDVHSPTJNFBOPNJOBMœEFǃN
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSFB $VMPBSFBTUBOEBSEFBMCHSJ BTFNœOœUPBSFDV3"-

)14 &NBJM
(SPTJNJMFTVCTUSBUVMVJ &NBJMDVPHSPTJNFOPNJOBMœEFǃNDVVOmOJTBK BMC
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN 'PPETBGF
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN 4VQSBGBƄBBDFTUFJBDPQFSJSJEFQPMJNFSHSPTEF
"MUFHSPTJNJTVOUEJTQPOJCJMFEVQœDPOTVMUBSFB ǃNFOFUPYJDſJSF[JTUFOUÔNQPUSJWBNVDFHBJVMVJ
%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO EVSBCJMſJTFDVSœƄœVſPS&JOFSUDIJNJDſJOVFTUFUPYJD
MBDPOUBDUFGFDUJWDVQSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF
$VMPBSFBTUBOEBSEFTUFBMCœ1FOUSVBMUFDVMPSJDPOUBDUBƄJ
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSJQFQBSUFB %FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
FYUFSJPBSĊ 4FQPUPGFSJſJBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSF
"MVNJOJVM OFWPQTJUſJWPQTJU FEJTQPOJCJMÔOBOVNJUF
DPOEJƄJJ$POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
FDPOPNJDDFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS
17%'
/VDMFVEFJ[PMBSF
' JCSœNJOFSBMœDVPHSFVUBUFTQFDJGJDœSJEJDBUœ QPUSJWJUœ
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œJOFHBMBCJMDVMPBSFBſJMVDJVM
QFOUSVBQMJDBƄJJMFDBSFOFDFTJUœSF[JTUFOƄœMBGPDQF
ſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ(SPTJNFB
PEVSBUœNBJMVOHœEFNJOVUF
DMJNBUJDFDVSBEJBƄJJFYUSFNF67ÔODPNCJOBƄJFDV
UFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUF4PSUJNFOUVMTUBOEBSE &UBOĬBSF
EFDVMPSJDPOƄJOFDVMPBSFBBSHJOUJVNFUBMJ[BU %

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BOPVSJMF,4''TVOUBſF[BUFVOVMQFTUFBMUVM DV
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
6 oUSBOTGFSUFSNJD8N, QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVT
h oDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ8N, ÔODB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJ
FNN
#JPMPHJD .BTBNBYJNœBQBMFUVMVJFLH
(SPTJNFB
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF OVDMFVMVJ
QBOPVMVJ
UPYJDF NN
3F[JTUFOƄœMBGPD /VNœSEF
QBOPVSJÔOUS
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,4''BV
VOQBDIFU
SFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPSOBƄJPOBMFQFOUSVDPOTUSVDƄJJ
(SPTJNFB
&WBMVBSFMBJODFOEJV
QBOPVMVJ NN
-JWSBSF

1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFDPOUBDUBƄJ 5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ

%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF

"DVTUJDœ
.POUBKÔOĬBOUJFS
.œTVSBSFBJOEFYVMVJJ[PMBƄJFJGPOJDFBQBOPVMVJ,4
''FTUFÔODVSTEFUFTUBSF
-BDFSFSF ,JOHTQBOQPBUFBTJHVSBJOTUSVJSFBNPOUBUPSJMPS
3FHVMBNFOUFEFDPOTUSVDĠJJ ſJTVQSBWFHIFSFBNPOUBKVMVJ
''ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMFSFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPS
OBƄJPOBMFQFOUSVDPOTUSVDƄJJ 5BCFMFEFÔODĊSDĊSJ
5BCFMFMFEFÔODœSDœSJTVOUÔOQSF[FOUÔOTUBEJVEFUFTUœSJ
ſJÔODFSDœSJſJTVOUFGFDUVBUFEFBVUPSJUœƄJMFDPNQFUFOUF
$BMJUBUFB 1FOUSVVMUJNFMFJOGPSNBƄJJDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTFGBCSJDœ 5FIOJD,JOHTQBO
(BSBOĠJJ
,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPSœſJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4*45&.%&"$01&3*÷,4''o5"#&-%&·/$å3$å3*o L/N
TĊHFBUBNBYJNĊ-
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N


1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

$PNFOUBSJV
7 BMPSJMFQFOUSVBMUFQSPGJMFſJDVMPSJÔODIJTFTFPCƄJOEFMB%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,4'' BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV
EFTBVNN
DMBTB DMBTB
PƄFM J[PMBOU
NN
NN
$PE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY
4%5" ¨ o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

4%5" ¨ o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY
-BNJOBUFMBDBME 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO
NBY
4%5" ¨ o 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ o 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœvEVCMVwGJMFUDBMPUœľVSVCVSJMFUSFCVJFTœGJFBTJHVSBUFDVPHBSOJUVSœQPUSJWJUœÔNQPUSJWBQMPJJ
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,4'' BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVMEFNN
4VQPSU
J[PMBOU
EJO CFUPO
NN
$PE4'4JOUFD
5*" ¨
5*" ¨
5*" ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,4'' BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM

EFNN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
$PE4'4JOUFD
49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"MFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF o &KPU
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,4'' BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM

NN
NN
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœvEVCMVwGJMFUDBMPUœľVSVCVMUSFCVJFTœGJFMJWSBUDVHBSOJUVSBQPUSJWJUœ
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,4'' BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVMEFNNſJſBJCœÔNQPUSJWBGVSUVOJMPS
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
4VQPSU
OVDMFVMVJJ[PMBOU 5JQVMTVQVSUVMVJ
EFCFUPO
NN
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &

o ¦
¦ ¦
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ ¦
¦ ¦ ¦
5PBUFſVSVCVSJMFUSFCVJFMJWSBUFDVHBSOJUVSJEFFUBOſBSFDPSFDUœ
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,4'' BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM

(SPTJNFB $PEVSJ&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
o +" ¨&
&MFNFOUFEFGJYBSFGœSœvEVCMVwGJMFUDBMPUœľVSVCVMUSFCVJFTœGJFMJWSBUDVHBSOJUVSBQPUSJWJUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.PEVM NN
BURPDQLDBVSDG\LQGG

4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS

(BSOJUVSœEJO17$ BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF
-œƄJNFUPUBMœ

¡

¡
¡
(SPTJNJEJTQPOJCJMF
/VDMFVEF (SPTJNFBUPUBMœ
-œƄJNFBUPUBMœ
J[PMBSF E
%
%

E

/PUœ
(SPTJNFBTUSBUVMVJJOUFSJPSEFMBNNMB NN



·OWBMF
4UBOEBSE
$PBNœ4USFBſJOœ
·ODPBNĊ
4UBOEBSE
$PBNœ4USFBſJOœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4USVDUVSœEJOCFUPO 4USVDUVSœEJOCFUPO 4USVDUVSœDPNCJOBUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
.PEVM .PEVM
ľVSVCEFDPBTFSFQFOUSVÔNCJOBSFBMBUFSBMœ (BSOJUVSœEJO17$ BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF

TBVEJOCVUJM
MBNN
o 1
.BTUJDBOUJWBQPSJoDÉOETFJNQVOF #BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTFBQMJDœMBDPOUBDUVMEJOUSFTUSBUVMJOGFSJPSEFUBCMœſJTUSVDUVSB
4USVDUVSœTFDVOEBSœ BQMJDBUÔOſBOUJFS
TFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJſJBÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF
1

B
B
TBVmYœSJMBPTVQSBQVOFSF Q
1 1 1 1 1
/PUœ
oQFOUSVÔODMJOœSJoNN
oQFOUSVÔODMJOœSJɊoNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%$PBNĊ
MBNN *[PMBřJFBQMJDBUĮQFŖBOUJFS MBNN

B Q
, 1 1 , 1 1 1 ,
A A
B

.BTUJD 1 1 , 1 1 .BTUJD
/PUœ
oCVDN
%'SPOUPO
MBNN MBNN
Q
1 1 1 , 1

,

1

1 MBNN
Q
1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFDPBNĊĬJEFQBSBQFU
%$PBNĊ
.BTUJD Q
4USBUTVQFSJPSÔOEPJU , 1 1

,
A

1

1

1 MBNN
B

1 MBNN

1
Q
1 MB NN
Q
1
/PUœ

,
MBNN oCVDN

1
- NN

,
MBNN
Q
1 1 1 , 1
A
.BTUJD

1

1

, % B
Q
1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
/PUœ
-9 EFTQFDJGJDBUQFOUSVBEFGJOJBDDFTPSJJMF,ſJ,

,

-

, 1 MBNN
MBNN

1 MBNN 1 1 1 , , 1
%
Q
1

,

1

1
Q
1
5BCMœUSBQF[PJEBMœTBVQBOPV
Q
1

,
1
% 9 E
1
MBNN
Q
1 MBNN 1 1 1 ,
Q
1

1

1
%

,

1

1
Q
1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.BTUJD MBNN MBNN
A 1 1 1 1 , ,

,
Q B 1SFBQMJO
1
NBY

1
-
- 1

MBNN 1
Q
1
/PUœ

,
MBNN MBNN
Q (SœUBS
1 1 1 , 1 1 , ;
.BTUJD

MBNN 1
A
MBNN 1

1
4USBUEFNFNCSBOœBEFSFOU
B 1SFBQMJO 1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUF
/PUœ
NJONN
ÔOſBOUJFS
B ÔODPODPSEBOƄœDV
1 ; ,DÉOETF
JNQVOF 4VQPSUEFKHIFBCHBMWBOJ[BU
Q
1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCEFQBSBQFU
1MBDœEFmCSœNJOFSBMœBQMJDBUœÔOſBOUJFS

1 MBNN

1
MBNN
Q Q
1 1 1 MBNN , 1 1 1
A

, % 9 %

1
MBNN
.BTUJD

1SFBQMJO B

Q - 1 1
1
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
MBNN Q
DIFSUBSF
1 1 1 1
NN
A
1

1
E
MBTBV
TBV NN

.BTUJD
B
,
MBTBV
TBV NN

1

1

/PUœ ,
1FOUSVBDPNBOEBTJTUFNFEFKHIFBCVSJ
,
ſJCVSMBOFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM
,
5FIOJD,JOHTQBO

1
MBNN
Q
1
%+HIFBCFYUFSJPS
MBTBV *[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS Q

MBNN 1 1 TBV NN 1 A
N
NJON
1

1
MBNN
E

,
B

,

1
,

.BTUJD 1

,
C Q

; MBTBVTBV NN 1 , 1
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%+HIFBCEFEPMJF
Q Q
1 1 1 1
A .BTUJD .BTUJD A

1 1

1 MBNN MBNN 1

, ,
1SFBQMJO
-
B B
/PUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG

1
Q
1
MBNN
Q
1 1 1 1 , , 1
%
.BTUJD

, 1 1
/PUœ
oCVDN

% 1
1
MBNN
Q Q
1 1 1 , ,
%

, 1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%"DPQFSJĬoQFSFUFEFDĊSĊNJEĊ
"EF[JWCVUJMJD
/PUœ

,
oCVDN MBNN
1
Q MBNN

1 , , 1 1 1

1
.BTUJD
B

MBNN 1 ,
"EF[JWCVUJMJD

1 MBNN

,

,
MBNN
1 1 ,
MBNN Q MBNN

1 , 1 1 1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%
MBNN MBNN MBNN MBNN MBNN MBNN
Q Q
, 1 1 1 , 1 1 1 1 , 1 1 1

*[PMBƄJFBQMJDBUœQFſBOUJFS 1 1 , 1 1 ŃFBWœ1&
/PUœ
"DFBTUœÔNCJOBSFQFSNJUFPEJMBUBSFEFNN
%
.BUFSJBMEFFSBOſBSFGVSOJ[BUJOTUBMBUEFVO
.BUFSJBMEFFUBOſBSFEJO&1%. TVCDPOUSBDUPSTQFDJBMJ[BU
EJBNFUSFWBSJBUF

1FOUSVFYUSBDUPBSFMFEFnVJEFDVUFNQFSBUVSJÔOBMUFTBVQPMVBOUFUSFCVJFJOTUBMBUœ
$PMJFSEFmYBSF PDœQUVſBMœOFDPNCVTUJCJMœ EFDœUSFVOTVCDPOUSBDUPSTQFDJBMJ[BU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
&YUSBDUPSEFnVJEF
%
NN
oNN
E
ŃFBWœ1&

1
/PUœ
o DBOUJUBUFBOFDFTBSœEFFMFNFOUFEFGJYBSF
EJBNFUSVMUVCVMVJ
,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJĬMVNJOBUPS
%$PBNĊo"DPQFSJĬMVNJOBUPS
MBNN

1

4VQPSUEFDBQœUBDPQFSJſMVNJOBUPS ,
MBNN

, 1 1 1
B
Q
.BTUJD 1 1
/PUœ
oCVDN
%"DPQFSJĬMVNJOBUPSÔOQBOUĊ
MBNN
1
MBNN MBNN
Q
, , 1 1 1 1 1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJVEFTDIJNCBSFEFQBOUĊ
%4DIJNCBSFEFQBOUĊ
MBNN MBNN MBNN Q
1 A
, 1 1 1 1 1 , 1 ,

.BTUJD
E
&MFNFOUEFUBCMœBKVTUBUÔOſBOUJFS
.BTUJD B 1
B
1
Q
1

1
/PUœ
%4DIJNCBSFEFQBOUĊ oCVDN
MBNN MBNN .BTUJD

1 , , 1 1 1 1 A
MBNN
E

1
9
Q
, 1
Q 4USBUTVQFSJPSÔOEPJU
B
1 1
B .BTUJD
&MFNFOUEFUBCMœBKVTUBUÔO
ſBOUJFS
B

1
1

1
/PUœ
9 TQFDJGZEJNFOTJPOUPEFGJOFGMBTIJOH,

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%1BSB[ĊQF[J

;
/PUœ
&MFNFOUFEFGJYBSFJODMVTF
1FOUSVJOGPSNBƄJJUFIOJDFDPOTVMUBƄJCSPſVSBv"DDFTPSJJMF,JOHTQBOi

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMQBOPVSJJ[PMBUPBSFUJQƄJHMœ,435TF
QPBUFGPMPTJQFOUSVBQMJDBƄJJMFÔODPOTUSVDƄJJDVÔODMJOBSFB
BDPQFSJſVMVJEFDFMQVƄJO

%JNFOTJVOJĬJNBTF
NNoMœƄJNFBVUJMœ
NN
NN
%
E


NBTB LHN
PƄFM
1SFUĊJFSFBQBOPVMVJ
5PMFSBOĠFMFQSPEVTVMVJ 5PBUFQBOPVSJMFTFQSPEVDDVQSFUœJFSFTUBOEBSE
EFNN1FOUSVDPNFO[JTQFDJBMFTFQPBUFGVSOJ[B
5œJFSFMBMVOHJNF ¦
QSFUœJFSFBEFTBVNN
-VOHJNFBUBCMFJJOUFSJPBSF ¦
-œƄJNFBVUJMœ NN NN
(SPTJNFB ¦NN NN
3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJ ¦NN NN
$FSUJmDBSF
-VOHJNJEJTQPOJCJMF
1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFUJQUJHMœ,JOHTQBOTFQSPEVDQF $IFSUBSF

PMJOJFDPOUJOVœ-VOHJNJMFTUBOEBSEEJTQPOJCJMFTVOUEFMB NN
QÉOœMB NFUSJ
5SFCVJFBDPSEBUœBUFOƄJFNFUPEFMPSEFSJEJDBSFſJ
NBOJQVMBSF ÔOTQFDJBMDÉOETFJOUFOƄJPOFB[œSFBMJ[BSFB
VOFJÔODMJOBƄJJNBJBCSVQUFBBDPQFSJſVMVJ.BOJQVMBSFB
USFCVJFBUFOUTVQSBWFHIFBUœÔODB[VMÔODBSFMVOHJNFB
QBOPVSJMPSFTUFNBJNBSFEF NFUSJ-VOHJNFB
QBOPVMVJFTUFEFmOJUœ DB ÔOUSFBHB MVOHJNF B UBCMFJ
FYUFSJPBSF JODMVTJWTVQSBQVOFSFBUFSNJOBMœ
-VOHJN
FBQBOPV
MVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BTVMQBOPVSJMPSUJQĠJHMĊ -BGPMPTJSFBQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſUJQƄJHMœ,JOHTQBO
FTUFOFDFTBSœFWBMVBSFBDPNFO[JJEFQBOPVSJÔO
1BOPVSJMFJ[PMBUPBSFUJQƄJHMœ,JOHTQBOTFGBCSJDœDV
DPOGPSNJUBUFDVMVOHJNJMFOFDFTBSF%JOUBCFMBMFHFƄJ
PMVOHJNFTUBOEBSEBQSFUœJFSJJUFSNJOBMFſJBQBTVMVJ
MVOHJNFBQBOPVMVJDBSFFDFBNBJBQSPQJBUœEFMVOHJNFB
-VOHJNFBQBOPVSJMPSFTUFVONVMUJQMVBMQBTVMVJ
EPSJUœ"CBUBSFBÔOMVOHJNFBQBOPVMVJTFQPBUF
-VOHJNFBQBTVMVJƄJHMFJEFBDPQFSJſFTUFEFNNDV
NBTDBTVCDPBNœ-BQSPJFDUBSFBÔNCJOœSJJDPBNFJ
QSFUœJFSFBMBTUSFBſJOœEFNN
DPOTUSVDUPSVMUSFCVJFTœmF TJHVS Dœ MVOHJNFB QBOPVMVJ
·ODPOEJƄJJMFÔODBSFMVOHJNFBQBOPVMVJFTUFNBJNBSF BMFTFTVmDJFOUœ QFOUSV BTJHVSBSFB UFNFJOJDœ ſJ FGFDUJWœ
EFDÉUMVOHJNFBBDPQFSJſVMVJ QBOPVSJMFTVOUUœJBUF BÔNCJOœSJJ%JOQVODUEFWFEFSFQSBDUJD VOHPMEF
QFſBOUJFS-"$0".ĒſJÔNCJOBSFBFTUFBDPQFSJUœEF NBYJNNNÔODPBNœBTJHVSœPCVOœDPOUJOVJUBUF
FMFNFOUVMEFDPBNœ BQSPQSJFUœƄJMPSJ[PMBUPBSF·ODB[VMÔODBSFEJNFOTJVOFBWB
-VOHJNJMFQFOUSVQBOPVSJTFQPUBMFHFEJOUBCFMVMEF m NBJ NBSF USFCVJF BMFT VO QBOPV DV P NœSJNF NBJ NBSF
NBJKPT ſJTVSQMVTVMÔOMœUVSBUÔOſBOUJFSBTUGFMÔODÉUTœDPSFTQVOEœ
EJNFOTJVOJMPSDPOTUSVDƄJFJ
4FSWJDJVM5FIOJD,JOHTQBOQPBUFPGFSJBTJTUFOƄœBUÉUÔO
BDFBTUœQSPCMFNœDÉUſJSFGFSJUPSMBBMUFBTQFDUFMFHBUFEF
QSPJFDUBSFBſJJOTUBMBSFBQBOPVSJMPSUJQƄJHMœEFBDPQFSJſ
,JOHTQBO
-VOHJNFBQBOPVMVJ
NN NN NN
NN
-VOHJNJMFQBOPVSJMPS NN
-VOHJNFB -VOHJNFB -VOHJNFB

/VNœSVM /VNœSVM /VNœSVM
ƄJHMFJ ƄJHMFJ ƄJHMFJ
EFƄJHMF EFƄJHMF EFƄJHMF
NN NN NN

o o
o o

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.BUFSJBMFo0ĠFM 3FHVMBNFOUFEFDPOTUSVDĠJJĬJOPSNF
4VCTUSBUF 4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUF,JOHTQBO
,435ÔOEFQMJOFTDVSNœUPBSFMFSFHVMBNFOUFſJ
0
ƄFM'F([JODBUQSJOJNFSTJFDPOGPSN#4
OPSNFQFOUSVDPOTUSVDƄJJ
&/
(
SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN HSPTJNFB
TUBOEBSEBUBCMFJJOUFSJPBSF NN $BMJUBUFBĬJEVSBCJMJUBUF
"DPQFSJSJo5BCMœFYUFSJPBSœSF[JTUFOUœMBJOnVFOƄFMF
EJONBUFSJBMFMFEFDFBNBJÔOBMUœDBMJUBUF QSJOGPMPTJSFB
BUNPTGFSJDF
NJKMPBDFMPSNPEFSOFEFQSPEVDƄJF DPOGPSNTUBOEBSEFMPS
6
OQPMJNFSEFDBMJUBUFGPBSUFCVOœ HSPTJNFB TUSJDUFEFDPOUSPMBMDBMJUœƄJJÔODPOGPSNJUBUFDVOPSNFMF
NJDSPOJ$VMPBSFBoUFSBDPUœTBVBOUSBDJU *40 DFFBDFBTJHVSœPmBCJMJUBUF ſJ EVSBUœ EF
1
BSUFBJOUFSJPBSœBUBCMFJFBDPQFSJUœDVVOÔOWFMJſEF WJBƄœÔOEFMVOHBUœ
QPMJFTUFSHSJEFTDIJT
"DPQFSJSJo5BCMœJOUFSJPBSœ
& NBJMVOÔOWFMJſHSPTEFNJDSPOJGPMPTJUMBBDPQFSJSFB (BSBOĠJJ
JOUFSJPBSœBQBOPVSJMPSJ[PMBUPBSF$VMPBSFBTUBOEBSEF ,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPSœſJ
vBMCBQSJOTw DVPTVQSBGBƄœVſPSEFDVSœƄBU QFOUSVÔOUSFHVMQBOPV QFCB[œEFQSPJFDU
/VDMFVEFJ[PMBSF
1
PMJJ[PDJBOVSBU 1*3
DV0%1OVM1FOUSVQSPEVTF
DFSUJGJDBUFEF-1$# WœSVHœNDPOUBDUBƄJ "NCBMBSFB
1BOPVSJMF,435TVOUBſF[BUFDVQBSUFBSF[JTUFOUœ
MBJOnVFOƄFMF FYUFSOF ÔO KPT JBS MB EFTQBDIFUBSF ſJ NPOUBK
&UBOĬBSF FTUFOFDFTBSœÔOUPBSDFSFBBDFTUPSB1BSUFBEFTVT EFKPT
#BOEBEFFUBOſBSFFTUFBQMJDBUœQFÔNCJOBSFBMBUFSBMœ MBUFSBMFMFſJDBQFUFMFQBMFƄJMPSTVOUQSPUFKBUFDVCVDœƄJEF
QFMJOJBEFQSPEVDƄJF J[PMBƄJFJBSÔOUSFHVMQBMFUFBNCBMBUÔOUSPGPMJFEFQMBTUJD
5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT /VNœSVMEFQBOPVSJEJOmFDBSF QBDIFU DV QBOPVSJ EF
BQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF NNFTUFEFNBYJNVN ÔOœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJF
NN/VNœSVMEFQBOPVSJEJOUSVOQBDIFUEFQJOEF
EFMVOHJNFBſJHSPTJNFBQBOPVMVJ
1FSGPSNBOĠF
*[PMBSFUFSNJDœ -JWSBSF
TFSFBMJ[FB[œ
(SPTJNFBQBOPVMVJ 7BMPBSFB6 8N,
NN
h

.POUBKÔOĬBOUJFS
6 oUSBOTGFSUFSNJD8N, -BDFSFSF ,JOHTQBOQPBUFBTJHVSBJOTUSVJSFB
h oDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ8N, NPOUBUPSJMPSſJTVQSBWFHIFSFBNPOUBKVMVJ
#JPMPHJD
1BOPVSJMF,JOHTQBOTVOUJNVOFMBNVDFHBJ DJVQFSDJſJ
JOTFDUF-BGBCSJDBƄJFOVTFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœ
JBSQBOPVSJMFOVTVOUUPYJDF
3F[JTUFOƄœMBGPD
1BOPVSJMF,435,JOHTQBOÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF
SFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPSQFOUSVDPOTUSVDƄJJÔOQSJWJOƄB
JODFOEJVMVJ
"DVTUJDœ
5PBUFQBOPVSJMF,435BVPWBMPBSFSJEJDBUœ
BJ[PMœSJJGPOJDF3XE#

BURPDQLDBVSDG\LQGG
4*45&.%&"$01&3*÷,435o5"#&-%&·/$å3$å3*o L/N
5BCFMVM%&·/$Ē3$Ē3* OVTVOUMVBƄJÔODBMDVMGBDUPSJJEFDPSFDƄJF

4BSDJOœSFQBSUJ[BUœVOJGPSN L/N
(SPTJNF %JTUBOƄBEJOUSFSFB[FNF-ÔONFUSJ
J[PMBƄJF

3&;&."3&4*.1-Ē 1SFTJVOF
5BCMœFYUFSJPBSœ NN

5BCMœJOUFSJPBSœ NN
4VDƄJVOF
3&;&."3&%6#-Ē 1SFTJVOF
5BCMœFYUFSJPBSœ NN

5BCMœJOUFSJPBSœ NN
4VDƄJVOF
/PUFT
7 BMPSJMFQSF[FOUBUFNBJTVTTVOUDBMDVMBUFQFOUSVUPBUFHSPTJNJMFQBOPVMVJ
4VOUMVBUFÔODBMDVMVSNœUPBSFMFTœHFƄJMJNJUœ1SFTJVOF- 4VDƄJVOF-
1FOUSVWBMPSJMFJOUFSNFEJBSFTFQPBUFGPMPTJJOUFSQPMBSFBMJOJBSœ
$BTUBOEBSE TFNPOUFB[œVOFMFNFOUEFGJYBSFÔOGJFDBSFEPMJF"UVODJDÉOEQBOPVSJMFTVOUGJYBUFQFQBOFEJOPƄFMDVPHSPTJNFEF MBNJOBUFMBSFDFſJ
EJTUBOƄBEJOUSFSFB[FNFFTUFEFN ÔODœSDBSFBNBYJNœQFSNJTœEJO4VDƄJVOFFTUFEF L/N
5 PMFSBOƄBBENJTJCJMœBDPOTUSVDƄJFJEJOPƄFMÔOUSFTVQSBGFƄFMFQPSUBOUFBMFQBOFMPSÔOWFDJOBUFF- VOEF-FTUFEJTUBOƄBEJOUSFHSJO[J
7 BMPSJMFMJQTœEJOUBCFMQPUGJQVTFMBEJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO
&MFNFOUFEFmYBSF
1SJODJQBMF
5PBUFFMFNFOUFMFEFmYBSF QSJODJQBMF USFCVJF Tœ mF
DVmMFUVM ÔOBMU EF UJQ TQFDJBM GBCSJDBUF EJO PƄFM BVTUFOJUJD
JOPYJEBCJMſJQSFWœ[VUFDVPſBJCœmYBUœ DV EJBNFUSV
EFNNEJOPƄFMJOPYJEBCJMſJDVVODBQKPTBDPQFSJU
DPSFTQVO[œUPSDVMPSJJQBOPVMVJ
5PBUFFMFNFOUFMFEFmYBSF USFCVJF Tœ mF BNQMBTBUF QSJO
EPMJBQSPmMVMVJ DFM QVƄJO USFJ FMFNFOUF EF mYBSF MB QBOPV
ſJTQSJKJO SFQBSUJ[BUFQFMœƄJNFMBJOUFSWBMFVOJGPSNF
·OEFQMJOJSFBDFSJOƄFMPSOPSNFMPSQPBUFOFDFTJUB
BTJHVSBSFBmYœSJJ BVYJMJBSF ÔO [POFMF DV TVDƄJVOF MPDBMœ
TVQFSJPBSœ
4FDVOEBSF
&MFNFOUFMFEFUBCMœWPSm mYBUF MB EJTUBOƄF BYJBMF
EFNBYJNVNNN DVſVSVCVSJEFDPBTFSFEJO
PƄFMBVTUFOJUJDJOPYJEBCJM DVſBJCFmYBUF DV EJBNFUSV
EFNNEJOPƄFMJOPYJEBCJMſJDVVODBQKPTBDPQFSJU
DPSFTQVO[œUPSDVMPSJJQBOPVMVJ
&MFNFOUFMFEFmYBSF TVOU QVTF MB EJTQP[JƄJF EF
QSPEVDœUPSVM1PXFMM(FF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG

NNoMœƄJNFBVUJMœ
NN
NN
%
E
(SPTJNJEJTQPOJCJMF /PUœ
%JNFOTJVOJMFEFNBJTVTTVOUUFPSFUJDF DFMFSFBMFWBSJB[œÔOGVODƄJF
EFUPMFSBOƄFMFEFGBCSJDBƄJF
/VDMFVEF %JNFOTJVOJMFFYBDUFUSFCVJFNœTVSBUFDPOGPSNNPTUSFMPS
(SPTJNFBUPUBMœ %
J[PMBSF E
%JNFOTJVOJMFĬJmYBSFB QBOPVSJMPS
5PBUFEJNFOTJVOJMFTVOUÔONN

1P[JƄJJMFEFmYBSF TUBOEBSE

%FUBMJVEFÔNCJOBSFMBUFSBMĊ
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFMBUFSBMœBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJM
QFOUSVVNJEJUBUFSJEJDBUœſJFUBOſBSFMBBFS
%JSFDĠJBEFJOTUBMBSF
%JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
1BOPVSJMFTFQSPEVDBTUGFMÔODÉUTœTFNPOUF[FEFMB
TUÉOHBMBESFBQUB1BOPVSJMFUSFCVJFÔNCJOBUFÔTTFOT
JOWFSTMBTFHNFOUFMFUSJVOHIJVMBSFſJMBÔNCJOœSJMFMBUFSBMF
ÔODPBNœ1P[JƄJBEFmYBSF FTUF QSF[FOUBUœ NBJ KPT
·NCJOBSFÔOTFOTJOWFST
·NCJOBSFMBUFSBMœoÔNCJOBSFÔOTFOTJOWFST
·NCJOBSFÔOTFOTJOWFST %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJVEFÔNCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊ
·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊTUBOEBSE
1P[JƄJBQBOFJUSFCVJFTœDPSFTQVOEœQP[JƄJFJEFmYBSFBQBOPVMVJ
·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊDVBSNĊUVSĊEFFYUFOTJF
&YUJOEFSFBÔNCJOœSJJQPBUFmJNQVTœEFTUSVDUVSBTFDVOEBSœFYJTUFOUœ
·NCJOBSFMPOHJUVEJOBMĊDVBSNĊUVSĊEFFYUFOTJF
1P[JƄJPOBƄJSJHMBQFOUSV1BOPVSJMFUJQŃJHMœ,JOHTQBO
BTUGFMÔODÉUmYœSJMFTœTFGBDœÔOQP[JƄJBDPSFDUœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
+HIFBCTFNJSPUVOE
,435-1$#1BOPVUJQƄJHMœ
&MFNFOUEFmYBSF
(BSOJUVSœFUBOſBSF
MBBFSEJOCVUJNN
+HFIBCFYUFSJPS
NJONN
*[PMBƄJFSF[JTUFOUœMBGPD

NPOUBUœÔOſBOUJFS
1BOPVQSFGBCSJDBUEFDPMƄ
,4.3-1$#
(BSOJUVSœCVUJMNN
(BSOJUVSœFUBOſBSF
MBBFSEJOCVUJNN
*[PMBƄJFSF[JTUFOUœMBGPDNPOUBUœÔOſBOUJFS
"DDFTPSJVFYUFSJPSQFOUSVTDBGœ
(BSOJUVSœCVUJMNN
(BSOJUVSœFUBOſBSFMBBFSEJOCVUJNN
"DDFTPSJVJOUFSJPSQFOUSVTDBGœ
.BUFSJMBFUBOſMBBFSo*[PMBOU7BQPSnFYDFTFBQMJDœMBUPBUF
TUSœQVOHFSJMFÔOTUSVDUVSBTFDVOEBSœ
.BSDBSFBKHIFBCVMVJ
VM
N.PE
N
NN
NN
NN
NN
$POTPMœDVEJNFOTJVOJMFÔOGVODƄJFEFNPEVMVMQBOPVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
+HIFBCNFUBMJDDVTDBGĊ
,435-1$#o1BOPVUJQƄJHMœ
&MFNFOUEFmYBSF
(BSOJUVSœFUBOſBSF
MBBFSEJOCVUJMNN
4VQPSUVMKHIFBCVMVJFTUF
FSBOſEFQBOPVMEFBDPQFSJſ
DVPHBSOJUVSœEJOCVUJMYNN
+HIFBC,JOHTQBOQFOUSV
BDPQFSJſVSJDVUBCMœUJQƄJHMœ
&MFNFOUEFÔODIJEFSF
QFOUSVTUSFBſJOœ

NPOUBUœÔOſBOUJFS
1BOPVQSFGBCSJDBUEFDPMƄ
,4.3-1$#
(BSOJUVSœCVUJMNN (BSOJUVSœFUBOſBSF
MBBFSEJOCVUJMNN
*[PMBƄJFSF[JTUFOUœMBGPDNPOUBUœÔOſBOUJFS
(BSOJUVSœCVUJMNN "DDFTPSJVJOUFSJPSQFOUSVTDBGœ
"DDFTPSJVFYUFSJPSQFOUSVTDBGœ
.BUFSJMBFUBOſMBBFSo*[PMBOU7BQPSnFYDFTFBQMJDœMBUPBUF
TUSœQVOHFSJMFÔOTUSVDUVSBTFDVOEBSœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJVEFDPBNĊ
%FUBMJVEFDPBNĊo$BQBDEFDPBNĊTFNJSPUVOE &MFNFOUEFDPBNœTFNJSPUVOE
1BSUFBJOGFSJPBSœBFMFNFOUVMVJEFDPBNœ
NN 'JYBSFMBNN
B[B N
JFJQFC N N
BQP[JƄ *[PMBƄJFSF[JTUFOUœMBGPDNPOUBUœÔOſBOUJFS
4FUBSF MFJEFN
JJƄJH
EJNFOTJO
(BSOJUVSBQSPmMBUœEFDPBNœTUBOEBSE
&MFNFOUEFmYBSF
(BSOJUVSœNNBQMJDBUœDVQJTUPMVM
,435-1$#
$PBNœJOGFSJPBSœDVMœƄJNFBEFNNFUBOſœ
1BOPVUJQƄJHMœ
MBBFSſJVNJEJUBUFFUBOſBSFDV7BQPVSnFY
TBVJ[PMBOUMBQJTUPM
NNHBSOJUVSBQSPmMBUœ MB NNHBSOJUVSBQSPmMBUœ MB NNHBSOJUVSBQSPmMBUœ MB QVODUVM

QVODUVMDFMNBJEFKPT QVODUVMNFEJV DFMNBJEFTVT
%JTUBOƄBEFBMVOHVMƄJHMFJ
%JNFOTJVOFBEFCB[œ "
$PEHBSOJUVSœ
9
%JN"
oNN NN '353.1 %JN9
oNN NN '353.1
oNN NN '353.1
-BEFUBMJFSFBDPBNFJ USFCVJFDPOTJEFSBUœSFMBƄJBEJOUSF
QBOPVMUœJBUſJBDDFTPSJVMEFDPBNœ QFOUSVNFOƄJOFSFB
VOFJMJOJJESFQUF
·OGVODƄJFEFBDFTUœSFMBƄJF EJNFOTJVOFBEFCB[œ
BHBSOJUVSJJWBSJB[œ
6OHIJVMQBOPVMVJUJQƄJHMœ
DBV[FB[œPWBSJBƄJFÔOBEÉODJNF
EFNNſJBTUGFMTVOUOFDFTBSF (BSOJUVSœQSPmMBUœ
DFMFUSFJEJNFOTJVOJEFCB[œEF
NN NNſJNN
%FUBMJVMEFNBJKPTQSF[JOUœ
TJUVBƄJJMFEJGFSJUFDBSFQPUBQœSFB
%JNFOTJVOFBEFCB[œ "

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFCPSEVSJ
NN 1P[JUJBQBOPVMVJUJQƄJHMœFDPOTJEFSBUœMVÉOEÔODBMDVMMœƄJNFBƄJHMFJEFNN
ľVSVCVSJEFDPBTFSFMBNN
1BOPVUœJBUÔOſBOUJFS &MFNFOUEFmYBSF
MBEJNFOTJVOFBPQUJNœ
&MFNFOUBSIJUFDUVSBM 1BOPVUJQƄJHMœ,435-1$#
NPOUBUœÔOſBOUJFS
$PMƄBSJOUFSJPS
(BSOJUVSœCVUJMNN
,4.3-1$#
QBOPVEFQFSFUFNPOUBUWFSUJDBM
(BSOJUVSœFUBOſBSFMBBFSEJOCVUJMNN
$œQSJPS
1P[JUJBQBOPVMVJUJQƄJHMœFDPOTJEFSBUœMVÉOEÔODBMDVMMœƄJNFBƄJHMFJEFNN NN
&MFNFOUEFmYBSF 1BOPVUœJBUÔOſBOUJFS
MBEJNFOTJVOFBPQUJNœ
,435-1$#
1BOPVUJQƄJHMœ &MFNFOUBSIJUFDUVSBM
NPOUBUœÔOſBOUJFS
$PMƄBSJOUFSJPS
(BSOJUVSœCVUJMNN
,4.3-1$#
QBOPVEFQFSFUFNPOUBUWFSUJDBM
(BSOJUVSœNNBQMJDBUœDVQJTUPMVM
$œQSJPS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
-VNJOBUPBSF,438(31.,ĬJ.,
"QMJDBĠJJ
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ,438(31TVOU
VOJUœƄJBTBNCMBUFQFMJOJBEFQSPEVDƄJFDVVOTUSBUEVCMV
DBSFTFQPUGPMPTJOVNBJDVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſ,4
38ſJ49MBPÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJEFDFMQVƄJO ¡

%JNFOTJVOJĬJNBTF
,438(31.,
NNoMœƄJNFBVUJMœ
NN NN NN
%
E
,438(31.,
%
E
5JQVMQBOPVMVJ ., .,



NBTB LHN

5PMFSBOĠFMFQSPEVTVMVJ 1SFUĊJFSJMFUFSNJOBMFBMFMVNJOBUPBSFMPS
-VOHJNF NN EFBDPQFSJĬ
-œƄJNF NN
5PBUFMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſTFGBCSJDœDV
(SPTJNFB NN
3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJ NN QSFUœJFSFBEFNN
-VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſTVOUEJTQPOJCJMFMBMVOHJNJ
EF QÉOœMB NFUSJ
$IFSUBSFNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
.BUFSJBMF 3FHVMBNFOUFEFDPOTUSVDĠJJ
4USBUVMFYUFSJPS -VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ,438(31
ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMFSFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPS
1
MBDœEJOGJCSœEFTUJDMœBSNBUœ (31
DVÔOœMƄJNFB
QSPGJMVMVJEFNN DMBTB NBTB LHN
4USBUVMJOUFSJPS
$BMJUBUFB
1
MBDœJOGFSJPBSœQFOUSVMVNJOBUPBSF DMBTB
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ,JOHTQBOTFGBCSJDœEJO
NBTB LHN
NBUFSJBMFEFDFBNBJÔOBMUœDBMJUBUF GPMPTJOEDFMFNBJ
"MUFUJQVSJEFNBUFSJBMFTFQPUGVSOJ[BMBDPNBOEœ NPEFSOFJOTUBMBƄJJEFQSPEVDƄJF DPOGPSNTUBOEBSEFMPS
1JFTFJOUFSNFEJBSFQSPmMBUF WJBƄœÔOEFMVOHBUœ
1MœDJMFJOUFSJPBSFſJFYUFSJPBSFBMFMVNJOBUPBSFMPSEF
BDPQFSJſEFUJQ.,TVOUmYBUF DV SÉOEVSJ EF CBOEœ
EFQPMJFUJMFOœDVPHSPTJNFEFNN#BOEBFTUFEVCMV
BVUPBEF[JWœ JBSQFQBSUFBFYUFSJPBSœFTUFSF[JTUFOUœMB "NCBMBSFB
SBEJBƄJJMF67-BMVNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ.,QMœDJMF
TVOUmYBUF ÔOUSF FMF QSJO JOUFSNFEJVM VOPS HBSOJUVSJ "NCBMBSFBTUBOEBSEoUSBOTQPSUSVUJFS
QSPmMBUF MB EJTUBOƄF DPOGPSN EJTUBOƄFMPS EJOUSF QBOF MB OV 1BOPVSJMF,438(31TVOUBſF[BUFVOVMQFTUF
NBJNVMUEFNNVOBEFDFBMBMUœ"NCFMFDBQFUF BMUVM DVQBSUFBFYUFSJPBSœVOVMTQSFDFMœMBMU QFOUSV
BMFMVNJOBUPSVMVJTVOUFUBOſBUFDVQJFTFTJNJMBSFDFMPS BPQUJNJ[BÔOœMƄJNFBQBMFUVMVJ
1BSUFBEFTVT EFKPT
JOUFSNFEJBSF EJOQPMJFUJMFOœ MBUFSBMFſJDBQFUFMFQBMFƄJMPSTVOUQSPUFKBUFDVFMFNFOUF
EJOTQVNœJBSÔOUSFHVMQBMFUFDPNQMFUBDPQFSJUDVGPMJF
EFQMBTUJD
&UBOĬBSF /VNœSVMEFQBOPVSJÔOmFDBSF QBDIFU EFQJOEF EF
&UBOſBSFBÔNCJOœSJJMBUFSBMF BQMJDBUœQFſBOUJFS
5 PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFFYUFSJPBSFUSFCVJFTœGJF QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVTÔO
FUBOſBUFDVPCBOEœEFCVUJMDVEJBNFUSVMEFNN DB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBUJQJDœBQBMFUVMVJF
NN
5 PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFJOUFSJPBSFUSFCVJFTœGJF
FUBOſBUFDVVOTUSBUEFTJMJDPOBQMJDBUÔOſBOUJFS (SPTJNFB
OVDMFVMVJ

QBOPVMVJ
1FSGPSNBOĠF NN
5SBOTNJTJBMVNJOJJ /VNœSEF
-VNJOBUPBSFMF,438(31QFSNJUUSBOTNJTJB QBOPVSJÔOUS
MVNJOJJÔOQSPQPSƄJFEF VOQBDIFU
*[PMBSFUFSNJDœ
$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœ 7BMPBSFB6
BMVNJOBUPBSFMPS
EFBDPQFSJſFTUFEF 8N,QFOUSVUPBUFHSPTJNJMF -JWSBSF
TFSFBMJ[FB[œ
#JPMPHJD QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
-VNJOBUPBSFMFEFBDPQFSJſ,JOHTQBOTVOUJNVOFMB SFTQPOTBCJMQFOUSVEFTDœSDBSF
NVDFHBJ DJVQFSDJſJJOTFDUF
3F[JTUFOƄœMBGPD .POUBKÔOĬBOUJFS
4JTUFNFMFEFMVNJOBUPBSFEFBDPQFSJſſJNBUFSJBMFMF *OTUSVDƄJVOJMFQFOUSVNPOUBKÔOſBOUJFSTVOUQVTFMB
ÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMFSFHMFNFOUœSJMPSſJOPSNFMPS EJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO
OBƄJPOBMFQFOUSVDPOTUSVDƄJJQFOUSVQSPEVTFMFEF -BDFSFSF ,JOHTQBOQPBUFBTJHVSBJOTUSVJSFB
DPOTUSVDƄJFEJO(31 NPOUBUPSJMPSſJTVQSBWFHIFSFBNPOUBKVMVJ
4USVDUVSB
1BTVMNBYJNQFSNJTFTUFEFNFUSJ1BOPVSJMFBVGPTU
FYBNJOBUFEJOQVODUEFWFEFSFBMTJHVSBOƄFJſJSF[JTUFOƄFJ
MBſPD$PSFTQVOEMFHJTMBƄJFJQFOUSVQSPUFDƄJBNVODJJQF
ſBOUJFSſJTFQPUDMBTJmDB DB mJOE OFGSBHJMF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT0Ń&-o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV
EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
SFB[FNVMVJEF DMBTB DMBTB
QBOPVMVJ
PƄFM
NN
NN
$PE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

NJO
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

5%"NBY 4%5" ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

-BNJOBUFMBDBME
NJO
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

4%5" ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
1SPEVT#&50/o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB 0ƄFMDBSCPO
4VQPSU
QBOPVMVJ
EJO CFUPO
NN
$PE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVMEFNN
4VQPSU 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
QBOPVMVJ DMBTB DMBTB
EJOMFNO
NN
$PE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT0Ń&-o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV
EFNN
(SPTJNFB
(SPTJNFB 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB
SFB[FNVMVJEF
QBOPVMVJ
PƄFM &MFNFOUFBVUPGPSBOUFQFOUSVmYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
NN
NN
$PE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨

-BNJOBUFMBDBME
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨

1SPEVT#&50/o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB 0ƄFMDBSCPO "VTUFOJUJD4UBJOMFTT4UFFM(SBEF
4VQPSU
QBOPVMVJ
EJO CFUPO
NN
$PE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5#544 ¨
5#55" ¨ 5#544 ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVMEFNN
4VQPSU
QBOPVMVJ
EJOMFNO &MFNFOUFBVUPGPSBOUFQFOUSVmYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
NN
$PE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨

BURPDQLDBVSDG\LQGG
-VNJOBUPBSF,438(31.,B.,
1SPEVT0Ń&-o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV
EJBNFUSVEFNN
SFB[FNVMVJEF DMBTB DMBTB
QBOPVMVJ
PƄFM
NN
NN
$PEVSJ&+05
-BNJOBUFMBSFDF
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
5%"NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

-BNJOBUFMBDBME
NJO
NBY +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFWBJOUSPEVDF$ſJTFWBPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

-BſVSVCVSJMFGœSœGJMFUEFFUBOſBSFUSFCVJFGPMPTJUFHBSOJUVSJÔNQPUSJWBQMPJJ
1SPEVT#&50/o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
QBOPVMVJ 5JQVMTVQVSUVMVJ
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
¦
¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#¨7 &
1FOUSVBDFTUFFMFNFOUFEFGJYBSF1&$65ĒTFSFDPNBOEœHBSOJUVSJÔNQPUSJWBQMPJJſJHBSOJUVSJEFFUBOſBSFDVEJBNFUSVMEFNN
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 1& $65Ē HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVMEFNN
4VQPSU
QBOPVMVJ
EJOMFNO &MFNFOUFBVUPmMFUBOUF QFOUSV mYBSFB QF TUSVDUVSB EF PƄFM
NN
$PEVSJ&+05
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFWBJOUSPEVDF$ſJTFWBPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

-BſVSVCVSJMFGœSœGJMFUEFFUBOſBSFUSFCVJFGPMPTJUFHBSOJUVSJÔNQPUSJWBQMPJJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1SPEVT0Ń&-o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV
EFNN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
(SPTJNFB
SFB[FNVMVJEF 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
QBOPVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
PƄFM DMBTB DMBTB
NN
NN
-BNJOBUFMBSFDF
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

-BNJOBUFMBDBME
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

1SPEVT#&50/o-VNJOBUPBSF,438(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVEFNN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
QBOPVMVJ 5JQVMTVQVSUVMVJ
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38(31., BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV

EJBNFUSVMEFNN
(SPTJNFB $PEVSJ&+05
4VQPSU
QBOPVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD DMBTB
EJOMFNO
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

BURPDQLDBVSDG\LQGG
BURPDQLDBVSDG\LQGG
#BOEœEVCMVBEF[JWœYNNÔOUSFDFMFGFƄFBMF (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV17$

QBOPVMVJ 4JMJDPOOFVUSVEFBMVOHVMÔOUSFHVMVJQFSJNFUSV BQMJDBUœÔOſBOUJFS
#BOEœEVCMVBEF[JWœYNNÔOUSFDFMFGFƄFBMF
QBOPVMVJ
4JMJDPOOFVUSV
4JMJDPOOFVUSV (BSOJUVSœQSPmMBUœ1& #BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœÔOſBOUJFS
.PEVM NN

%JNFOTJVOJMFQBOPVSJMPSo38(31.,
%
E

MœƄJNFBUPUBMœ
(SPTJNJEJTQPOJCJMF

-œƄJNFBUPUBMœ 1BOPVSJMVNJOBUPBSFoGJCSœEFTUJDMœ
E
%
%JNFOTJVOJMFEFNBJTVTTVOUUFPSFUJDF DFMFSFBMFWBSJB[œÔOGVODƄJFEF
UPMFSBOƄFMFEFGBCSJDBƄJF
%JNFOTJVOJMFFYBDUFUSFCVJFNœTVSBUFſJWFSJGJDBUF BTUGFMÔODœUTœ
DPSFTQVOEœQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſBMFQSPEVDœUPSVMVJ


BURPDQLDBVSDG\LQGG
#BOEœEFCVUJMBVUPBEF[JWœÔOUSFDFMF
#BOEœEFCVUJMBVUPBEF[JWœÔOUSFDFMFGFƄFBMFQBOPVMVJ #BOEœEVCMVBEF[JWœYNNÔOUSFDFMFGFƄFBMFQBOPVMVJ #BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœÔOſBOUJFS
GFƄFBMFQBOPVMVJ
"*&YNNÔODIJTFQFPQBSUFMBNN 4JMJDPOOFVUSVEFBMVOHVMÔOUSFHVMVJ (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV

BQMJDBUFEJOGBCSJDœ
QFSJNFUSV (BSOJUVSœQSPmMBUœ1& 17$ BQMJDBUœÔOſBOUJFS
.PEVM NN

E
%JNFOTJVOJMFQBOPVSJMPSo38(31.,
¡
MœƄJNFBUPUBMœ
(SPTJNJEJTQPOJCJMF

-œƄJNFBUPUBMœ 1BOPVSJMVNJOBUPBSFoGJCSœEFTUJDMœ
E
%
%JNFOTJVOJMFEFNBJTVTTVOUUFPSFUJDF DFMFSFBMFWBSJB[œÔOGVODƄJFEF
UPMFSBOƄFMFEFGBCSJDBƄJF
%JNFOTJVOJMFFYBDUFUSFCVJFNœTVSBUFſJWFSJGJDBUF BTUGFMÔODœUTœ
DPSFTQVOEœQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſBMFQSPEVDœUPSVMVJ

·NCJOĊSJMBUFSBMF
%38(31.,QFTUF,438
.PEVM .PEVM
ľVSVCBVUPmMFUBOUTBVEFDPBTFSFDVſBJCœſJHBSOJUVSœ
1Q
TBV ľVSVCEFDPBTFSFQFOUSVÔNCJOBSFB (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV
ſVSVCEFDPBTFSFDVDBMPUœſJHBSOJUVSœ 1
MBUFSBMœ MBNN
o 1
17$ BQMJDBUœÔOſBOUJFS
%
-
., 38
E
#BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœ
(BSOJUVSœEFFUBOſBSF 1
1BOœ EJOQSPEVDƄJF
%38(31.,QFTUF,438
.PEVM .PEVM
ľVSVCBVUPmMFUBOUTBVEFDPBTFSFDVſBJCœſJHBSOJUVSœ ľVSVCEFDPBTFSFQFOUSVÔNCJOBSFB (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV

o 1Q
MBUFSBMœ MBNN
o 1
., 38
E
-
#BOEœBOUJDPOEFOT
(BSOJUVSœEFFUBOſBSF BQMJDBUœEJOQSPEVDƄJF
1BOœ
1

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOĊSJMBUFSBMF
%,438QFTUF38(31.,
.PEVM .PEVM
ľVSVCEFDPBTFSF-BQ-PY5SBNTMBQ (BSOJUVSœEJO17$ BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF

TBV ľVSVCBVUPmMFUBOUTBVEFDPBTFSFDVſBJCœſJHBSOJUVSœ
1Q
TBV
MBNN
o 1
EJOCVUJM BQMJDBUœÔOſBOUJFS
ſVSVCEFDPBTFSFDVDBMPUœſJHBSOJUVSœ 1
%
-
38 .,
E
(BSOJUVSœEFFUBOſBSF #BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœÔO
1
ſBOUJFS
1BOœ
%,438QFTUF38(31.,
.PEVM .PEVM
ľVSVCEFDPBTFSF-BQ-PY5SBNTMBQ (BSOJUVSœEJO17$ BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJF

TBV ľVSVCBVUPmMFUBOUTBVEFDPBTFSFDVſBJCœſJHBSOJUVSœ
MBNN
o 1
EJOCVUJM BQMJDBUœÔOſBOUJFS

1Q
%
38 .,
E
(BSOJUVSœEFFUBOſBSF #BOEœBOUJDPOEFOT
1
1BOœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOĊSJMBUFSBMF
%
.PEVM .PEVM
ľVSVCBVUPmMFUBOUTBVEFDPBTFSFDVſBJCœſJHBSOJUVSœ
1Q
TBVſVSVC
ľVSVCEFDPBTFSF-BQ-PY5SBNTMBQ (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV EFDPBTFSFDVDBMPUœſJHBSOJUVSœ 1
MBNN
o 1
%
-
., .,
E
#BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœÔO
(BSOJUVSœEFFUBOſBSF ſBOUJFS
1BOœ
1
%
.PEVM .PEVM
ľVSVCEFDPBTFSF-BQ-PY5SBNTMBQ (BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV ľVSVCBVUPmMFUBOUTBVEFDPBTFSFDVſBJCœſJHBSOJUVSœ

MBNN
o 1

o 1Q
., .,
E
(BSOJUVSœEFFUBOſBSF #BOEœBOUJDPOEFOT BQMJDBUœÔO

1
ſBOUJFS
1BOœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOĊSJMPOHJUVEJOBMF
%4QSFDPBNĊ
Q
1 1
"
1

38
.,.,
"
B
B
TBVPHBSOJUVSœQFSNBOFOUFMBTUJDœ ſVSVCVSJQFÔNCJOBSF (BSOJUVSœQSPmMBUœ1& BQMJDBUœ

1 1 ÔOGBCSJDœ
1 1
1P[JĠJPOBSFBFMFNFOUFMPSEFmYBSF 38 (31 .,
4FDƄJVOFB"o"
%JSFDƄJBWÉOUVMVJQSFEPNJOBOU %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
/PUœ
1 EJNFOTJVOJMFTVQSBQVOFSJMPSNN

BURPDQLDBVSDG\LQGG
·NCJOĊSJMPOHJUVEJOBMF
%4QSFTUSFBĬJOĊo38(31.,QFTUF,438
Q ſVSVCVSJQFÔNCJOBSF Q
PS
1 1 1
#
1

.,
38
#
B
B
TBVPHBSOJUVSœQFSNBOFOU (BSOJUVSœQSPmMBUœ1&
1 FMBTUJDœ 1 1 BQMJDBUœÔOGBCSJDœ
/PUœ
1 MVOHJNFBQSFUœJFSJJNN
%4QSFTUSFBĬJOĊo38(31.,QFTUF,438
Q ſVSVCVSJQFÔNCJOBSF Q
1 1
"
1

.,
38
B
"
TBVPHBSOJUVSœQFSNBOFOU (BSOJUVSœQSPmMBUœ1&
1 FMBTUJDœ 1 1 BQMJDBUœÔOGBCSJDœ

4FDƄJVOFB#o#

4FDƄJVOFB"o"

BURPDQLDBVSDG\LQGG
'JYBSFJOUFSNFEJBSĊ
%38(31., %38(31.,
(BSOJUVSœQSPmMBUœ1& Q Q
"
BQMJDBUœÔOGBCSJDœ
1 1
"
"
" C

4FDƄJVOFB"o"

4FDƄJVOFB#o#
/PUœ
C ÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFQFSFUF,44'FTUFPTPMVƄJF
DPOTUSVDUJWœDVÔNCJOBSFBTDVOTœ DVQPTJCJMJUœƄJEF
NPOUBKWFSUJDBMTBVPSJ[POUBM DBSFTFQSFUFB[œDBTJTUFN
EFÔODIJEFSJQFOUSVUPBUFJNPCJMFMFDVFYDFQƄJBDFMPSDV
UFNQFSBUVSJJOUFSJPBSFKPBTF TVC¡$

%JNFOTJVOJĬJNBTF
1SPmMBSF o FYUFSJPS
# CPY
& FVSP
- USBNMJOF

. NJDSP
8 TJOVTPJEBM
/ NJOJNJDSP

3
NNo-œƄJNFBVUJMœ
1SPmMBSF o JOUFSJPS

# CPY
.# NJOJCPY
(SPTJNFBQBOPVMVJ NN

.BTB LHN
UBCMœ NN
5PMFSBOĠFMFQSPEVTVMVJ -VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VOHJNFBQBOPVMVJ -VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFEFMBQÉOœMB
-VOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN NFUSJ1BOPVSJMFNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEF
-VOHJNFBQBOPVMVJÔOUSFNſJN NN NTFQPUGVSOJ[BDVDPOTVMUBSFB%FQBSUBNFOUVMVJ
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN 5FIOJD,JOHTQBO
(SPTJNFB
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN $FSUJmDBSF
(SPTJNFBQBOPVMVJEɋNN NN ¦NN
3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ MœƄJNFBQBOPVMVJ
ɊNN

BURPDQLDLQGG
0ĠFM 7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSFJOUFSJPBSĊ
1PTJCJMJUœƄJEFQSPUFDƄJFHBMWBOJDœ 1PMJFTUFS
0ƄFM[JODBUMBDBMEDVVOUPUBMEFHN[JOD ·OWFMJſVMEFQPMJFTUFSDVPHSPTJNFOPNJOBMœEFǃN
DPOGPSN&/"DFTUBQPBUFGJBDPQFSJUÔONBJ $VMPBSFBTUBOEBSEFTUFBMCHSJ BTFNœOœUPBSFDV3"-

&NBJMBSF
(BMWBUJU PƄFM[JODBUDPOGPSNOPSNFJ&/ DV
-JOJOHFOBNFMXJUIBOPNJOBMUIJDLOFTTPGNXJUI
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHN QFOUSVTVQSBGFƄFMF
BXIJUFmOJTI
(BMWBMMPZ PƄFMQSPUFKBUMBDBMEDVVOBMJBKFVUFDUJD 'PPETBGF
DVPDPNQP[JƄJFEJODDB;O "MſJBMƄJBEJUJWJ 4VQSBGBƄBBDFTUVJÔOWFMJſEJOQPMJNFSEFǃN
DPOGPSNOPSNFJ&/ QFOUSVÔOWFMJUPBSFB)14 HSPTJNFFTUFOFUPYJDœ SF[JTUFOUœMBBDƄJVOFBNVDFHBJVMVJ
EVSBCJMœſJTFDVSœƄœVſPS4USBUVMEFBDPQFSJSFFTUF
JOFSUDIJNJDſJOFUPYJDMBVODPOUBDUVMFGFDUJWDV
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN QSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF$VMPBSFBTUBOEBSE
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJJOUFSJPBSF NN FTUFBMCœ%JTQPOJCJMÔOBMUFDVMPSJEVQœDPOTVMUBSFB
"MUFHSPTJNJTVOUEJTQPOJCJMFEVQœDPOTVMUBSFB %FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO 1FOUSVBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSJDPOTVMUBƄJ
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSFFYUFSJPBSĊ "MVNJOJVOFWPQTJUſJWPQTJUQPBUFm QVT MB EJTQP[JƄJF
QFOUSVDPNFO[JTQFDJBMF$POUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM
1PMJFTUFS4UBOEBSEo1&4 5FIOJD,JOHTQBO
FDPOPNJD DFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS
(SPTJNFBOPNJOBMœBÔOWFMJſVMVJFǃN
/VDMFVEFJ[PMBSF
/VDMFVMEFJ[PMBSFTUBOEBSEFTUFTQVNBQPMJVSFUBOJDœ
17%' SJHJEœDVDFMVMFÔODIJTF
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œDFMNBJCJOFDVMPBSFB /VFTUFUPYJD TFQSFUFB[œſJQFOUSVJOEVTUSJBBMJNFOUBSB
ſJMVDJVMſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ ſJOVDPOƄJOF$'$)$'$
(SPTJNFBOPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN1PBUFm GPMPTJU ÔO
DPOEJƄJJMFDMJNBUJDFDVSBEJBƄJJ67QVUFSOJDFÔODPNCJOBƄJF
DVUFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUFÔOBMUœ4PSUJNFOUVM &UBOĬBSF
TUBOEBSEEFDVMPSJJODMVEFDVMPBSFBBSHJOUJVNFUBMJ[BU
#BOEBEFFUBOſBSFBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
)14 EFMB$PSVT
QFOUSVÔNCJOBSFBMBUFSBMœ
)14FVOTJTUFNEFBDPQFSJSFDVVOBTQFDU 5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
EFPTFCJU FYBNJOBUÔOMBCPSBUPBSFſJſBOUJFSFÔODPOEJƄJJ BQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
1MBTUJTPMN
$FMFTUJB EFMB$PSVT
HSPTJNFOPNJOBMœ

BURPDQLDLQGG
1BOPVSJMF,44'TFEFQP[JUFB[œDVQBSUFB
7BMPBSFB6 8N,
FYUFSJPBSœTQSFQBSUFBJOUFSJPBSœ1BSUFBEFTVT EFKPT
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
'œSœ)$'$ MBUFSBMFſJEJOGBƄœTFQSPUFKFB[œDVTQVNœſJDPGSBKFſJ
h ÔOUSFHVMQBMFUFTUFBDPQFSJUDVGPMJFEFQPMJFUJMFOœ
/VNœSVMEFQBOPVSJEJOmFDBSF QBDIFU EFQJOEF EF
MVOHJNFBſJHSPTJNFBBDFTUPSB5BCFMVMEFNBJKPTF
DB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBTUBOEBSEBQBMFUVMVJF
NN
6 o5SBOTGFSVMUFSNJD8N, .BTBNBYJNœBQBMFUVMVJFLH
h o-POHUFSN5IFSNBMDPOEVDUJWJUZ8N,
(SPTJNF
#JPMPHJD OVDMFVQBOPV
NN
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF /VNœSEF
QBOPVSJÔOUS
VOQBDIFU
UPYJDF
3F[JTUFOƄœMBGPD
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,44'BV
GPTUFYBNJOBUF BQSPCBUFſJÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF -JWSBSF
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF 5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
JODFOEJVMVJſJOVÔOUSFƄJOBSEFSFB SFTQPOTBCJMQFOUSVEFTDœSDBSF
(SPTJNFB
QBOPVMVJ NN
&WBMVBSFMBJODFOEJV .POUBKÔOĬBOUJFS

"DVTUJDœ
5PBUFQBOPVSJMF,44'BVPWBMPBSFSJEJDBUœ
BJ[PMœSJJGPOJDFFYQSJNBUœQSJOUSVOOVNœS3XE#
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,44'
ÔOUSVOFTDSFHVMBNFOUFMFſJOPSNFMFOBƄJPOBMFQFOUSV
DPOTUSVDƄJJ
$BMJUBUFB
EJONBUFSJBMFEFDFBNBJÔOBMUœDBMJUBUF QSJOGPMPTJSFBEF
NJKMPBDFNPEFSOFEFQSPEVDƄJFſJBOPSNFMPSTUSJDUFEF
DPOUSPMBMDBMJUœƄJJ ÔOUSVOJOEDFSJOƄFMF*404F
BTJHVSœBTUGFMmBCJMJUBUF ſJ EVSBUœ EF WJBƄœ ÔOEFMVOHBUœ
(BSBOĠJJ
,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPBSœ
ſJQFOUSVÔOUSFHVMQSPEVTÔOCB[BVOVJQSPJFDUDPODSFU

BURPDQLDLQGG
5BCFMVMEFÔODĊSDĊSJoTJTUFNEFQFSFUF,44'o L/N
TĊHFBUBNBY-
5BCMœFYUFSJPBSœ 5JQ # 5BCMœJOUFSJPBSœ 5JQ .#
UO NN
UO NN

$VMPBSF
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

$PNFOUBSJV
7BMPSJMFQFOUSVBMUFQSPGJMFſJDVMPSJÔODIJTFTFPCƄJOEFMB%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
ſJFMVBUœÔODPOTJEFSBƄJFJOGMVFOƄBUFNQFSBUVSJMPSTUBOEBSEEFJBSOœ
$BMDVMFMFQSF[FOUBUFNBJTVTTVOUWBMBCJMFQFOUSVQBOPVSJMFDVPEVSJUBUFTUBOEBSEBTUSBUVMVJEFTVQSBGBƄœEJOPƄFMEFGW.1B

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT0ƄFMo,44'TJTUFNEFQFSFUF QP[JƄJBEFmYBSF BTDVOTœ HBSOJUVSB EF FUBOſBSF EJBNFUSV NN
TUSVDUVSJJEF DMBTB DMBTB
OVDMFVMVJ
TVTƄJOFSFEJO
J[PMBOU NN
&MFNFOUBVUPGPSBOUÔOTUSVDUVSBEFPƄFM &MFNFOUBVUPmMFUBOU ÔO TUSVDUVSB EF PƄFM
PƄFM NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF 4%5 ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

NJO 4%5 ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY
4%5 ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5 ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

4%5 ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
-BNJOBUFMBDBME 4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

NJO 4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NBY O
4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

4%5 ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
&MFNFOUFGœSœGJMFUTVQFSJPS
1SPEVT#FUPOo,44'TJTUFNEFQFSFUF QP[JƄJBEFmYBSF BTDVOTœ HBSOJUVSB EF FUBOſBSF EJBNFUSV NN
(SPTJNFB
EFCFUPO J[PMBOU &MFNFOUBVUPmMFUBOU QFOUSV CFUPO
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
5*5 ¨
5*5 ¨
5*5 ¨
5*5 ¨
5*5 ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,44' BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
&MFNFOUBVUPGPSBOUÔOTUSVDUVSBEFMFNO &MFNFOUBVUPmMFUBOU ÔO TUSVDUVSB EF MFNO
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT0ƄFMo,44'TJTUFNEFQFSFUF QP[JƄJBEFmYBSF BTDVOTœ HBSOJUVSB EF FUBOſBSF EJBNFUSV NN
(SPTJNFB (SPTJNFB $PEVM&+05

TUSVDUVSJJEF OVDMFVMVJ 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD 0ƄFMJOPYJEBCJMBVTUFOJUJD
TVTƄJOFSFEJO J[PMBOU DMBTB DMBTB
PƄFM NN
NN
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME o o +; ¨7 +; ¨&

NJO o +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
1SPEVT#FUPOo,44'TJTUFNEFQFSFUF QP[JƄJBEFmYBSF BTDVOTœ HBSOJUVSB EF FUBOſBSF EJBNFUSV NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
4VQPSU OVDMFVMVJ 5JQVMTVQPSUVMVJ
EFCFUPO J[PMBOU
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
¦ 4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
1FOUSVUPBUFſVSVCVSJMFFOFDFTBSTœTFGPMPTFTDœHBSOJUVSJMFEFFUBOſBSFJOEJDBUF
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,44' BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
&MFNFOUBVUPmMFUBOU ÔO TUSVDUVSB EF MFNO
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG

-œƄJNFBUPUBMœ
4USBUFYUFSJPS
%JNFOTJVOJMFQBOPVSJMPS
4USBUJOUFSJPS
.PEVM NN
#BOEœBOUJDPOEFOT

(SPTJNJEJTQPOJCJMF /PUœ

(SPTJNFBTUSBUVMVJFYUFSJPSEFMB NNMB

NN

(SPTJNFBUPUBMœ
-œƄJNFBUPUBMœ (SPTJNFBTUSBUVMVJJOUFSJPSEFMB NNMB
%
NN
%

$PNCJOBƄJJÔOUSFQSPGJMœSJMFJOUFSJPBSFſJDFMF

FYUFSJPBSFTFQPUGBDFDPOGPSNJOEJDBƄJJMPSEF

MBQBHJOB



%·NCJOBSFBQBOPVSJMPSWFSUJDBMF
.PEVM .PEVM
ľVSVC 1
#BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTFBQMJDœMBDPOUBDUVMEJOUSFTUSBUVMJOGFSJPSEFUBCMœſJ
TUSVDUVSBTFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJſJBÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF 4USVDUVSBTFDVOEBSœ
.PEFM" 0TJOHVSœmYBSF
.PEFM# %PVœmYœSJ

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
1BOPVSJMFNPOUBUFWFSUJDBMOFDFTJUœPTUSVDUVSœEF
TVTƄJOFSF"DFBTUBMFDPOGFSœSF[JTUFOƄœMBQSFTJVOFſJ
TVDƄJVOF4USVDUVSBQSJODJQBMœQSF[FOUBUœFTUFVOBUJQJDœ
·ODœSDœSJMFQBOPVSJMPSEFQJOEEFDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
TQFDJmDF mFDœSVJ QSPJFDU ÔO QBSUF
%FUBMJVEFDPMƄFYUFSJPS %FUBMJVEFTPDMV

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFGSPOUPO
%
MBNN MBNN

1 1 1 , 1 1

,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS

1
B
MBNN
1

1
/PUœ
B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFDPBNĊ
%
MBNN

1 1 1 1 1 , 1

, A
.BTUJD

1

1 MBNN

B
1BSBQFUEFDPBNĊ

, /PUœ
1 MBNN 1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN
,
- NN
MBNN

.BTUJD 1 1 1 , 1

MBNN 1
A

1

1

1
%

,
B

1

BURPDQLDLQGG

,
-

,
MBNN MBNN
1
MBNN % 1 , 1 1 ,

1

,

1

1

B
5BCMœUSBQF[PJEBMœ

1
B

1
1

, (BSOJUVSœQSPmMBUœUJQv"i
MBNN
1

1

% 9 E 1

1

1 ,
C

1

1
%

,

1

C
1 ,
MBNN
/PUœ
- 9 EFTQFDJGJDBUQFOUSVBEFGJOJBDDFTPSJJMF,ſJ,

BURPDQLDLQGG

1 1 - MBNN 1 1 , ,
A
/PUœ
+HIFBCVMQSFGBCSJDBUTFSFDPNBOEœB 1SFBQMJO
NBY
TFSF[FNBDFMQVƄJOMB NN
-

1

MBNN 1
B

1

1 MBNN

1 1

,

1 % 9 % 1 1

1
A

1 MBNN
1 MBNN

B
1

1SFBQMJO
-

1
/PUœ
- EFTQFDJGJDBUQFOUSVBEFGJOJBDDFTPSJJMF,

BURPDQLDLQGG
%+HIFBCFYUFSJPS

DIFSUBSF
MBNN 1 1 1 1 1
NN
A
1

E
1
MBTBV
TBV NN
.BTUJD

,
MBTBV
TBV NN 1

,

,

,

MBNN 1

B
1
/PUœ
1FOUSVBDPNBOEBTJTUFNFEFKHIFBCVSJſJ
CVSMBOFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
,JOHTQBO
%+HIFBCFYUFSJPS
MB *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
1 TBV NN 1 1
A
N
NJON
MBNN
1
E

,

1

,

,
1

,
C MB

; TBV NN 1 , 1
B
/PUœ

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJ
%

1

1
MBNN 1
B

,

,
B

1 %

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%·NCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJPSJ[POUBMFĬJDFMFWFSUJDBMF
MBNN
;

1
%
1

,

1

B
1

, MBNN

1 %
%·NCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJWFSUJDBMFĬJDFMFPSJ[POUBMF

1

,
%

1 1 MBNN
NJONN
B

,

1
%

1 MBNN

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG

1

1
B

1 1 1 1 MBNN , , 1
%
.BTUJD

, 1 1 4USBUTVQFSJPSÔOEPJU

% 1

1

1 MBNN

, 1 ,
B

, 1 1
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

BURPDQLDLQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%

1 1 1 *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS , , 1 1 1
MBNN MBNN
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSESFQU
MBNN
1

1

1
1

,

,

1

1

1 MBNN

1

3
"
/PUœ
1BOPV3 MVOHNBY NN
"NJO #NJONN
"#NPEVM NN
_o %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
#
QSPGJMBSFBEFEJTDVUBU

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSDVSC

1 MBNN

1
1

,
1

1
,

1
"

1

1 MBNN

3
3

1
#
/PUœ
1BOPV3 MVOHNBY NN
"NJO $NJONN
"#$NPEVMNBY NN
_o
3NJO%

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPS

1
%
1
MBNN
1

,

1

%
,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
MBNN 1 1 1
%$PMĠJOUFSJPS

1 1 1
%

,

1

, 1 MBNN
1

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%

1
B

1
MBNN
NJONN
1

,
NJONN

, 1
%

1

1
%

1

1
MBNN
1

,
B
NJONN
9
1 , , 1
MBNN MBNN
/PUœ
9 EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%#PSEVSJ

1

1
B
o

1

NJONN

1

, $BESV ,
%4PDMV

$BESV 1
MBNN
, 1

,
BKVTUBƄJBDDFTPSJVMMBDBESV
o

MBNN ,
B

1 %
1

1 1
/PUœ
"DDFTPSJVM,TFBKVTUFB[œDPOGPSNDBESVMVJ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
o
1 ,
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1
%#PSEVSJ

1

B
1
o

$BESV ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV
$BESV *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
4JMJDPOOFVUSV

1

MBNN 1

B
,

1

1
/PUœ
%(MBG

1
%
$BESV
o
MBNN MBNN
1 1 1 , 1 1

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJV
%#PSEVSJ %#PSEVSJ

;
% 1
/PUœ
1SPGJMVM;TFJOUSPEVDFÔOQBOPVÔOſBOUJFS
%FGMFDƄJBMJNJUœFTUF-DPOGPSNUBCFMFMPSEFÔODœSDœSJ,JOHTQBO
$ÉOEQBOPVSJMFTVOUUœJBUFÔOſBOUJFSQPUSJWJUHPMVSJMPSQFOUSVGFSFTUSF
ÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSEFEFBTVQSBGFSFTUSFMPSUSFCVJFFUBOſBUœDVTJMJDPO
QFOUSVBQSFWFOJQœUSVOEFSFBBQFJ
%4PDMV %4PDMV

1

; %
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%(MBG
%

;
%(MBG
B

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJQFOUSVGFSFTUSFÔODPSQPSBUF %4PDMVQFOUSVGFSFTUSFÔODPSQPSBUF

;
%

; %
%(MBGQFOUSVGFSFTUSFÔODPSQPSBUF
%

;
/PUœ
-œƄJNFBNBYJNœBDBESVMVJGFSFTUSFJQFOUSVQBOPVSJNPOUBUF
WFSUJDBMFTUFEFNN
%FGMFDƄJBMJNJUœFTUF-DPOGPSNUBCFMFMPSEFÔODœSDœSJ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
6ĬJEJO17$
%#PSEVSJ
%

1

1
B
o

NJONN

1

, ,

1
$BESV
/PUœ
1FOUSVVſJMFDBSFTFEFTDIJETQSFFYUFSJPS USFCVJFDBMœDSJNBSVMTBGJFQMBTBU
EFBTVQSBVſJJEFTDIJTF
%(MBG
o
1 ,
%
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1

BURPDQLDLQGG
6ĬJSVMBOUF
%#PSEVSJ
% 9

1
B

1
NJONN
E

,

1 MBNN

*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUFÔOſBOUJFS , , 1 1 4FHNFOUBMQBOPVMVJEFVſœ
%(MBG
4FHNFOUBMQBOPVMVJEFVſœ

1

,
9

1
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVS
BQMJDBUFÔOſBOUJFS
%

,

1 1 MBNN 1 E
/PUœ
9 EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,ſJ,

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
MBNN *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
1 , 1

1 1 , 1 1
MBNN MBNN MBNN
%
5FODVJBMœ MBNN
1 , 1 1
%
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔO MBNN

1 ſBOUJFS "EF[JWCVUJMJD , 1 1

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
"EF[JWCVUJMJD MBNN

1 , 1 1 1
%
B

BURPDQLDLQGG
#PSEVSJĬJTPDMVQFOUSVGBOUFEFWFOUJMBĠJF
%
%

1

1
B
NJONN

1

1

;
,

;

;

1

1
MBNN
1
B

1
%

1 1
/PUœ
$ÉOEQBOPVSJMFTVOUUœJBUFÔOſBOUJFSQPUSJWJUHPMVSJMPSQFOUSVGBOUFMFEF
WFOUJMBƄJF ÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSEFEFBTVQSBGBOUFMPSUSFCVJFFUBOſBUœDV
TJMJDPOQFOUSVBQSFWFOJQœUSVOEFSFBBQFJ

BURPDQLDLQGG
(MBGQFOUSVGBOUFEFWFOUJMBĠJF
%

1 1 1 1 ; ; ; 1 1 1 1
%
MBNN MBNN
1 1 1 1

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPS
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QF "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$ÔO
TUSVDUVSĊNFUBMJDĊ QBOPVSJ
#PSEVSJ 4PDMV (MBG #PSEVSJ 4PDMV (MBG

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
/PUœ
%FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ
,JOHTQBO
1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔO "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJV
QBOPVSJ ÔODPSQPSBUF

% % %
% % %
#PSEVSJ 4PDMV (MBG

% % %
%
#PSEVSJ 4PDMV (MBG

% % %

% % %

1FOUSVGFSFTUSFDVMœƄJNFBNBJNJDœEF NNOV -œƄJNFBNBYJNœBDBESVMVJGFSFTUSFJFTUFEFNN
FTUFOFDFTBSœTUSVDUVSœTFDVOEBSœMBTPDMVſJCPSEVSJ %FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ

%JNFOTJVOJMFNBYJNFBMFGFSFTUSFMPSTVOU ,JOHTQBO
¨ NN 1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
%FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ
,JOHTQBO 3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ
1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ GFSFTUSFFTUFEFNN

BURPDQLDLQGG

BURPDQLDLQGG
-œƄJNFBUPUBMœ
4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS
.PEVM NN
#BOEœBOUJDPOEFOT

/PUœ

(SPTJNJEJTQPOJCJMF

(SPTJNFBTUSBUVMVJFYUFSJPSEFMB NNMB

NN

(SPTJNFBUPUBMœ
-œƄJNFBUPUBMœ (SPTJNFBTUSBUVMVJJOUFSJPSEFMB NNMB
%
NN

$PNCJOBƄJJÔOUSFQSPGJMœSJMFJOUFSJPBSFſJDFMF

FYUFSJPBSFTFQPUGBDFDPOGPSNJOEJDBƄJJMPSEF

MBQBHJOB


%·NCJOBSFBQBOPVSJMPSPSJ[POUBMF
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
#BOEœBOUJDPOEFOT
.PEVM
&MFNFOUEFmYBSF 1
.PEVM
#BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTFBQMJDœMB
DPOUBDUVMEJOUSFTUSBUVMJOGFSJPSEFUBCMœſJTUSVDUVSB
TFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJſJ
BÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF
4UBOEBSE
/VNœSVMEFFMFNFOUFEFmYBSF TF TQFDJmDœ EF DœUSF JOHJOFSVM TUSVDUVSJTU

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
1BOPVSJNPOUBUFPSJ[POUBM
1BOPVSJMFNPOUBUFPSJ[POUBMOFDFTJUœPTUSVDUVSœEF
4USVDUVSBQSJODJQBMœ
%JTUBOƄBEFSF[FNBSF
4USVDUVSBTFDVOEBSœ

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFGSPOUPO
%
MBNN MBNN
1 1 1 1 , 1

,

1 MB NN

1 MBNN

1

1
%FUBMJJEFDPBNĊ
%
MBNN
4USBUTVQFSJPSÔOEPJU 1 1 1 1 1 , 1

, A
.BTUJD

1

1 MBNN

1 MBNN

1
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

BURPDQLDLQGG
MB NN
1
5BCMœUSBQF[PJEBMœTBVQBOPV

1
MBNN
1

,
MBNN
1
1

% 9 E 1

1

1 ,

1

1
%

,

1 ,
MBNN
/PUœ

BURPDQLDLQGG

1
1

, MBNN
1

1

% 9 % 1 1
A
1 MBNN
1

1 MBNN

1

1 1SFBQMJO

-

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
MBNN DIFSUBSF

1 1 1 1 1 1
NN
A
MBTBV
TBV NN 1
E

1
MBTBV
TBV NN ,
,
#BDLQVUUZ

,

,
MBNN
1
MB NN
1

/PUœ 1
CVSMBOFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
,JOHTQBO
%+HIFBCFYUFSJPS
MBTBV NN
1 *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 1
A
N
MBNN
NJON
1

E

1

1
,

,
, MB NN
1
C MBTBV NN

; 1 , 1

1

BURPDQLDLQGG
%·NCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJ
B B
4USVDUVSœNFUBMJDœ 4USVDUVSœEJOCFUPO

TBV
1 1 1

1 1
MBNN MBNN

1 *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS , 1
%·NCJOBSFB5PQ)BU
B B
TBV
1 1 1

1 1
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVS B
1 BQMJDBUFÔOſBOUJFS , 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
B B

PS
1 1 1

1 1
MBNN MBNN

/PUœ

BURPDQLDLQGG
MBNN
;

1
%
1

,

1

B
MBNN

,

1
%

1

,

% 1
MBNN
1
NJONN
B

,

1
% MBNN

1

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
MBNN
% 1

1 MBNN
;
MBNN

1 , 1 1 1 , 1
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS A
%
.BTUJD

, 1 1

1

1
%
1
MB NN
1
MBNN

1 1 , ,
%

, 1 1

BURPDQLDLQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%

1 , 1
_
B B
%
MBNN MBNN

1 1 , 1 1
/PUœ
"DFBTUœÔNCJOBSFQFSNJUFPEJMBUBSFEFNN·OBMUFTJUVBƄJJGPMPTJƄJ
EFUBMJJMFEFMBTUSVDUVSBEFCFUPO

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPS
%
1
B
MBNN

1

1
B
1

,

%
MBNN
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 1 1 1 %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
%$PMĠFYUFSJPSESFQU
MBNN /PUœ
1 B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
1 1BOPV3 MVOHJNFBNBYJNœBQBOPVMVJOFSF[FNBUFTUF
B
1 EF NN1FOUSVMVOHJNJNBJNBSJFTUFOFDFTBSœP
TUSVDUVSœTVQMJNFOUBSœ
"NJO #NJONN
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS "NBY NN
#NBY NN
_o
NPEVM NN
B
,

1
MBNN

1

3
"
MBNN

1 1 , 1 1 1
A
B B

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSTFHNFOUBU

1

B
1
MBNN
1

B

1
"
MBNN
1
A

1

3
MBNN

1 1 , 1 1 1
B
#
B B
/PUœ
1BOPV3 MVOHJNFBNBYJNœBQBOPVMVJOFSF[FNBUFTUFEF
NN1FOUSVMVOHJNJNBJNBSJFTUFOFDFTBSœPTUSVDUVSœ
TVQMJNFOUBSœ
"NJO $NJONN
"NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
NPEVM NN

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSDVSC
MBNN /PUœ
1 B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
1
B
1BOPV3 MVOHNBY NN
1
"NJO $NJONN
"#$NPEVMNBY NN
_o
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 3NJO%
, QSPGJMBSFBEFEJTDVUBU

1

3
"
1
MBNN
MBNN

1 1 1 1
B
#
MBNN MBNN

%$PMĠJOUFSJPS

, 1
B

1

1
%
B
%
MBNN
1 , 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%

1
MBNN
%

; *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS

1

1

1

MBNN

,

,

1
MBNN
/PUœ
%

1 (BSOJUVSœEJTUBOƄPBSF

1
NJONN
MBNN

;

1

,

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$o#PSEVSJ
%

1 MBNN

;
%
¨MBNN

1
NBYNN

,

1 1

, $BESV 1 ,
%
MBNN
1

% ,

1
MB NN

1

o
1

NJONN

1
,
, $BESV

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$o4PDMV
%

1
$BESV
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS MBNN
1

,
o

,
%
1

1 MB NN 1 MBNN 1
%

1
$BESV

1
MBNN

,
, BKVTUBƄJBDDFTPSJVMMBDBESV
o

,
MBNN
%

1 1

1 MB NN 1

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
o
1 ,
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1
/PUœ
%#PSEVSJ
MBNN
1
%

,
MB NN
1

1
o

$BESV ,

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV
4JMJDPOOFVUSV

1

1
MBNN

,

1
MB NN
%

1
%(MBG

1
B
%
$BESV
MBNN MBNN

1 , 1 1 o 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJVo#PSEVSJ
%

;
%
MBNN
1

,

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJVo4PDMV
%

; %
%
MBNN

1

,

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJVo(MBG
%
%

;
%

1
/PUœ
·OœMƄJNFBNBYJNœBDBESVMVJGFSFTUSFJQFOUSVQBOPVSJPSJ[POUBMF
FTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJQFOUSVGFSFTUSF %4PDMVQFOUSVGFSFTUSF
ÔODPSQPSBUF ÔODPSQPSBUF

;

; %
%

;
/PUœ
FTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
6ĬJEJO17$
%#PSEVSJ
MBNN
1
%
L

1

1
o

NJONN

1

, ,

1
$BESV
/PUœ
%(MBG
o
1 ,
B
%
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
6ĬJSVMBOUF
%#PSEVSJ
% 9

1

1

,
MBNN
1

,
NJONN
E

,

1 MBNN

/PUœ
%(MBG

1

,
9

1
B E
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVS
BQMJDBUFÔOſBOUJFS

,
%

1

1

MBNN 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
B
MBNN
1 1
MBNN MBNN

1 , 1 1
/PUœ
% B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
5FODVJBMœ
MBNN
1

,

1

1
MBNN
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS "EF[JWCVUJMJD 1 , 1 1

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
"EF[JWCVUJMJD MBNN

1 , 1 1 1
%
B
5FODVJBMœ
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJĬJ4PDMV
MBNN
1 1

%

, 1
-œDSJNBSMJQJUQFQBOPVſJFUBOſBUDVTJMJDPOOFVUSV

1
1 MBNN

1

;

;
,
/PUœ
$ÉOEQBOPVSJMFTVOUUœJBUFÔOſBOUJFSQPUSJWJUHPMVSJMPS
QFOUSVGBOUFMFEFWFOUJMBƄJF ÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSEF
EFBTVQSBGBOUFMPSUSFCVJFFUBOſBUœDVTJMJDPOQFOUSVB
QSFWFOJQœUSVOEFSFBBQFJ

;

1

1
MBNN
1

1

1 %

, 1
%(MBG

1 1 1 1 ; ; ; 1 1 1 1
B B
%
MBNN MBNN
1 1 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QF "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QF
TUSVDUVSĊNFUBMJDĊ TUSVDUVSĊNFUBMJDĊ

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
NBY NN NBY NN
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$ÔO "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔO
QBOPVSJ QBOPVSJ

% % %
% % %

% % %
% % %
%

% % %
% % %

% % %

NBY NN

1FOUSVGFSFTUSFDVMœƄJNFBNBJNJDœEF NNOV
FTUFOFDFTBSœTUSVDUVSœTFDVOEBSœMBTPDMVſJCPSEVSJ

%JNFOTJVOJMFNBYJNFBMFGFSFTUSFMPSTVOU
¨ NN
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJV
ÔODPSQPSBUF
#PSEVSJ 4PDMV (MBG

% % %
·OœMƄJNFBNBYJNœBGFSFTUSFJFTUFEFNN
,JOHTQBO
3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ
GFSFTUSFFTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFQFSFUF,45',45$FTUFPTPMVƄJF
DPOTUSVDUJWœDVÔNCJOBSFWJ[JCJMœ DVQPTJCJMJUœƄJEFNPOUBK
WFSUJDBMTBVPSJ[POUBM DBSFTFQSFUFB[œDBTJTUFNEF
ÔODIJEFSJQFOUSVUPBUFJNPCJMFMF
6SNBƄJÔOESVNœSJMFQSPEVDœUPSVMVJÔOTFDƄJVOFB
.FEJJDPOUSPMBUF SFGFSJUPBSFMBDFSJOƄFMFÔOWFMJſVMVJ
BOUSFQP[JUFMPSGSJHPSJmDF
%JNFOTJVOJĬJNBTF
1SPmMBSF o FYUFSJPS
# CPY
& FVSP
- USBNMJOF

. NJDSP
8 VOEœ
/ NJOJNJDSP

3
4 TFHNFOU

NN 5'
TBV NN 5$
oMœƄJNFBVUJMœ
1SPmMBSF o JOUFSJPS

# CPY
.# NJOJCPY
1SPGJMBSFB.# NJOJCPY
OVFTUFEJTQPOJCJMœQFOUSVQBOPVSJMF,45$
(SPTJNFBQBOPVMVJ NN

.BTB LHN
,45' NN

UBCMœ NN ,45$ NN
o o
-VOHJNFBQBOPVMVJ -VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFTUFEFMBQÉOœMB
-VOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN NFUSJ1FOUSVMJWSBSFBVOPSQBOPVSJNBJTDVSUFEFN
-VOHJNFBQBOPVMVJÔOUSFNſJN NN TBVNBJMVOHJEF NDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN ,JOHTQBO
(SPTJNFB
ɊNN

BURPDQLDLQGG

&NBJMBSF
&NBJMDVPHSPTJNFOPNJOBMœEFǃNDVVOmOJTBK BMC
NBTBUPUBMœB[JODVMVJEFHNQFOUSVGJOJTœSJMF
$FMFTUJB 1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ'PPETBGF 'PPETBGF
(BMWBMMPZ QSPUFKBUQSJOJNFSTJFDVVOBMJBKFVUFDUJD 4VQSBGBƄBBDFTUVJÔOWFMJſEJOQPMJNFSEFǃN
ÔO HSPTJNFFTUFOFUPYJDœ SF[JTUFOUœMBBDƄJVOFBNVDFHBJVMVJ
DPOGPSNJUBUFDV&/QFOUSVPƄFMDVBDPQFSJSF EVSBCJMœſJTFDVSœƄœVſPS4USBUVMEFBDPQFSJSFFTUF
)14 JOFSUDIJNJDſJOFUPYJDMBVODPOUBDUFGFDUJWDV
QSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF$VMPBSFBTUBOEBSE
FTUFBMCœ%JTQPOJCJMÔOBMUFDVMPSJEVQœDPOTVMUBSFB
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJFYUFSJPBSF NN %FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO
(SPTJNFBTUBOEBSEBUBCMFJJOUFSJPBSF NN 1FOUSVBMUFTJTUFNFEFBDPQFSJSJDPOTVMUBƄJ
1FOUSVBMUFHSPTJNJDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD %FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
,JOHTQBO "MVNJOJVOFWPQTJUſJWPQTJUQPBUFm QVT MB EJTQP[JƄJF
5FIOJD,JOHTQBO
7BSJBOUFMFEFBDPQFSJSFFYUFSJPBSĊ
1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ /VDMFVEFJ[PMBSF
FDPOPNJD DFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS /VDMFVMEFJ[PMBSFTUBOEBSEFTUFTQVNBQPMJVSFUBOJDœ
(SPTJNFBOPNJOBMœBÔOWFMJſVMVJFǃN SJHJEœDVDFMVMFÔODIJTF
17%' /VFTUFOPDJWſJOVDPOƄJOF$'$)$'$
"DPQFSJSFB17%'QœTUSFB[œDFMNBJCJOFDVMPBSFB
ſJMVDJVMſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ
&UBOĬBSF
DVUFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUFÔOBMUœ4PSUJNFOUVM #BOEBEFFUBOſBSFBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
TUBOEBSEEFDVMPSJJODMVEFDVMPBSFBBSHJOUJVNFUBMJ[BU QFOUSVÔNCJOBSFBMBUFSBMœ
)14 EFMB$PSVT
5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
1MBTUJTPMN
$FMFTUJB EFMB$PSVT
HSPTJNFOPNJOBMœ

BURPDQLDLQGG
1FSGPSNBOĠF 3FHVMBNFOUFEFDPOTUSVDĠJJ
*[PMBSFUFSNJDœ 1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO
,45',45$ÔOUSVOFTDSFHVMBNFOUFMFſJ
7BMPBSFB6 8N,
OPSNFMFOBƄJPOBMFQFOUSVDPOTUSVDƄJJ
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
'œSœ)$'$
h $BMJUBUFB

(BSBOĠJJ
6 o5SBOTGFSVMUFSNJD8N,
h o-POHUFSN5IFSNBMDPOEVDUJWJUZ8N,
#JPMPHJD "NCBMBSFB
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUJNVOFMB "NCBMBSFBTUBOEBSEoUSBOTQPSUSVUJFS
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF 1BOPVSJMF,45',45$TFEFQP[JUFB[œDV
OVTFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOU QBSUFBFYUFSJPBSœTQSFQBSUFBJOUFSJPBSœ1BSUFBEFTVT EF
UPYJDF KPT MBUFSBMFſJEJOGBƄœTFQSPUFKFB[œDVTQVNœſJDPGSBKFſJ
3F[JTUFOƄœMBGPD ÔOUSFHVMQBMFUFTUFBDPQFSJUDVGPMJFEFQPMJFUJMFOœ
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,45',4 /VNœSVMEFQBOPVSJEJOmFDBSF QBDIFU EFQJOEF EF
5$BVGPTUFYBNJOBUF BQSPCBUFſJÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF MVOHJNFBſJHSPTJNFBBDFTUPSB5BCFMVMEFNBJKPTF
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVTÔO
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB DB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBTUBOEBSEBQBMFUVMVJ
JODFOEJVMVJſJOVÔOUSFƄJOBSEFSFB FNN
(SPTJNFB
3F[JTUFOƄœMBGPD
QBOPVMVJ NN
(SPTJNF
OVDMFV

QBOPV
NN
/VNœSEF
1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFDPOUBDUBƄJ QBOPVSJ

%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO ÔOUSVO
QBDIFU

-JWSBSF
TFSFBMJ[FB[œ
"DVTUJDœ QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
5PBUFQBOPVSJMF,45',45$QSF[JOUœ SFTQPOTBCJMQFOUSVEFTDœSDBSF
PJ[PMBSFGPOJDœSJEJDBUœ3XE#
.POUBKÔOĬBOUJFS

BURPDQLDLQGG
5BCFMVMEFÔODĊSDĊSJoTJTUFNEFQFSFUF,45'o L/N
TĊHFBUBNBY-
5BCMœFYUFSJPBSœ 5JQ # 5BCMœJOUFSJPBSœ 5JQ .#
UO NN
UO NN

$VMPBSF
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N
o o o o

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

$PNFOUBSJV
7BMPSJMFQFOUSVBMUFQSPGJMFſJDVMPSJÔODIJTFTFPCƄJOEFMB%FQBSUBNFOUVMVJ5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT0ƄFMo,45'TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
TUSVDUVSJJEF OVDMFVMVJ 0ƄFMDBSCPO 0ƄFMDBSCPO
DMBTB DMBTB
TVTƄJOFSFEJO J[PMBOU
PƄFM NN
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
-BNJOBUFMBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ ¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY
4%54 ¨ ¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ ¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
-BNJOBUFMBDBME 4%5" ¨ 49$4 Y 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
1SPEVT#FUPOo,45'TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
(SPTJNFB
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,45',45$ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV
EJBNFUSVMEFNN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
¦ o o

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT0ƄFMo,45'TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN NJOJNVN
NN

PƄFM NN
NN
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
¦ +5%) ¨& ¦ +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& ¦ +; ¨&
1SPEVT#FUPOo,45'TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN NJOJNVN

NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
4VQPSU
OVDMFVMVJJ[PMBOU 5JQVMTVQPSUVMVJ
EFCFUPO
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
¦
¦ ¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ ¦
¦ ¦ ¦

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,45',45$ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV
EJBNFUSVMEFNN NJOJNVNNN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
o +" ¨&
¦ o

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG

.PEVM NN 5'
PS NN 5$
4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS
-œƄJNFBUPUBMœ

(SPTJNJEJTQPOJCJMF
-œƄJNFBUPUBMœ
5JQVMQBOPVMVJ (SPTJNFBUPUBMœ %
5' 5$

#BOEœBOUJDPOEFOT 5'
%
BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJFo5'

5'ſJ5$


4USVDUVSBTFDVOEBSœ
&MFNFOUEFmYBSFJOPYJEBCJM 1
.PEVM
#BOEœBOUJDPOEFOT
BQMJDBUœEJOGBCSJDBƄJFo5'
.PEVM
TFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJſJB
ÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF
4UBOEBSE

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
%JTUBOƄBEFSF[FNBSF
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
B B B B
C
/PUœ ÔOGVODƄJFEFDBSBDUFSJTUJDJMFTUSVDUVSBMFſJEFÔODœSDœSJ

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFGSPOUPO
%
MBNN MBNN
1 1 1 , 1 1

,
MB NN
1
MBNN
1

1

1

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFDPBNĊ
%
MBNN
4USBUTVQFSJPSÔOEPJU 1 1 1 1 , 1

,
A
.BTUJD

1

1 MBNN

1 MB NN

1
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

BURPDQLDLQGG
1BSBQFUEFDPBNĊ
%1BSBQFUÔOWÉSGEFDPBNĊo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM

,
MBNN
1

, 4USBUTVQFSJPSÔOEPJU
- NN
MBNN

1 1 1 , 1
1 MBNN
.BTUJD
A

1

1
%
,

1
B
%1BSBQFUÔOQBOUĊTJNQMVo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM
/PUœ
, - EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
,
oCVDN
-
MBNN MBNN

1 1 , 1 1 1 ,
%
MBNN

,

1

1

B

BURPDQLDLQGG
5BCMœUSBQF[PJEBMœ
1
MB NN

1
MBNN
1

,

MBNN 1
1
% 9 E (BSOJUVSœQSPmMBUœUJQv"i

1

1

1 ,

1
%

1

,
MBNN
1 1 ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
MBNN
1 1 - 1 1 , ,
A
1SFBQMJO
NBY
-
1

MBNN 1
B

% MB NN 1
/PUœ
- EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,
%+HIFBCEFQBSBQFUoBDPQFSJUDVNFNCSBOĊo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM
MBNN
1
/PUœ
1 ; ,DÉOETFJNQVOF
MBNN MBNN

1 1 1 , 1 ,
(SœUB

1
A MBNN
MBNN
1 4USBUEFNFNCSBOœBEFSFOU

;
1SFBQMJO
NJONN
4VQPSUEFKHIFBCHBMWBOJ[BU

B

BURPDQLDLQGG

, MBNN
1

1

1
1

1

% 9 % 1
1 A
MBNN

1
1
MBNN
1

1SFBQMJO

1 -

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
MBNN
1 DIFSUBSF
1 1 1 1 1
NN
A
MBTBV
E
TBV NN 1
.BTUJD

MBTBV
TBV NN ,

1

,

,

,
MBNN
1

B
/PUœ
%+HIFBCFYUFSJPS
MBTBV NN *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS

1 1 1
A
N
MBNN NJON
1

E
,

1

,

,

1

,
MBTBV NN C

; 1 , 1
B
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%1BOPVSJNPOUBUFPSJ[POUBM
B B

PS
1 1 1

1 1

MBNN 1 *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS , 1 MBNN
B B

PS
1 1 1

1 1

/PUœ

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJ ÔNCJOBSFDBQMBDBQ
%1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBMĬJ

1

,
1
MBNN
B

1
NJONN
B

,
%

1 1
5SBO[JĠJJ
%5SBO[JĠJBÔOUSFUJQVSJEJGFSJSFEFQBOPVSJ 5''3
B B

1 1 , 1 1
5'
%
'3
%

Q
1 1 MBNN , 1 MBNN 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG

1

1
B

1 1 1 1 MBNN , , 1
A
%
.BTUJD
, 1 1

% 1

1

1 1 1 MBNN , ,
B

, 1 1
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

BURPDQLDLQGG
%'JYBSFQBOPVSJÔOUBWBO
MBNN MBNN
1 1

, ,
MBNN MBNN
1 1
%'JYBSFQBOPVSJÔOQBSEPTFBMĊ
&UBOſBSFDVTJMJDPOOFVUSV
MBNN EBDœFTUFOFDFTBS
1
%
, ,

; 1
"EF[JWCVUJMJD

BURPDQLDLQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%
B

1 1 , 1 1
MBNN MBNN

1 1 ŃFBWœ1& , 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
&YUSBDUPSEFnVJEF
%

1 1
$PMJFSVMUVCVMVJ
"DDFTPSJVDPOGFDƄJPOBUÔOſBOUJFS
ŃFBWœ
E
SF[JTUFOUœMBGPD

1
%JBNFUFSVoE
/PUœ
o FMFNFOUFMFEFGJYBSF
EJBNFUSVMUVCVMVJ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPS

1

1

1
MBNN

1

%
,
MBNN
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS , 1 1 1 1 %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
%$PMĠFYUFSJPSESFQUo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM
/PUœ

1 1 1BOPV3 MVOHNBY NN
"NJO #NJONN
"#NPEVMNBY NN
_o
1 MBNN

,

,

1 MBNN

1
1 %

3
"
%
%JSFDƄJBEFJOTUBMBSF #

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSDVSCo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM

1 1

,
,
%

1 MBNN
"

1

3
3

1
/PUœ
1BOPV3 MVOHNBY NN
"NJO $NJONN
"#$NPEVMNBY NN
_o
3NJO%
#
%$PMĠJOUFSJPS

1 1
%

,

1

1

1 , 1 MBNN 1
%

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%

1

B
1
MBNN
NJONN
1

,
NJONN

,

1
%

1

1
%

1

1

1
MBNN
,
B
MBNN
1
NJONN

,
MBNN 9
, 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%
MBNN

1
4JMJDPOOFVUSV

,

;

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%#PSEVSJ

1

1
B
o

1

NJONN

1

,
, $BESV
%4PDMV

1
$BESV

, MBNN
1

,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS BKVTUBƄJBDDFTPSJVMMB
DBESV
o

,
B
MBNN

1 %
1

1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
o
1 ,
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1
%#PSEVSJ

1
B

1
o

$BESV ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV
4JMJDPOOFVUSV

1

MBNN 1

B
,

1

1
/PUœ
%(MBG

1
%
$BESV
o
MBNN MBNN
1 1 1 , 1 1

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJ %#PSEVSJ

;
% 1
%4PDMV %4PDMV

1

; %
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%(MBG
%

;
%(MBG
/PUœ
%FGMFDƄJBMJNJUœFTUF-DPOGPSNUBCFMFMPS
EFÔODœSDœSJ,JOHTQBO

1
%#PSEVSJQFOUSVGFSFTUSFÔODPSQPSBUF

;
%
/PUœ
FTUFEFNN
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
%4PDMVQFOUSVGFSFTUSFÔODPSQPSBUF

; %
%

;
/PUœ
FTUFEFNN
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
6ĬJEJO17$
%#PSEVSJ

1

1
B

o

NJONN

1

, *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS ,
$BESV
/PUœ
%(MBG
o
1 ,
%
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
6ĬJSVMBOUF
%#PSEVSJ
% 9

1

1
B

,

1
MBNN
E
NJONN

/PUœ
%(MBG B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
9 EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,ſJ

1

,
9

1
%

,

1
MBNN
1 E 1

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
B
MBNN
1 1

1 MBNN , 1 MBNN 1
/PUœ
%
5FODVJBMœ
MBNN
1

,

1

1
MBNN

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
MBNN
"EF[JWCVUJMJD 1 , 1 1 1
%
B
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJĬJ4PDMV
MBNN
1 1
%
, 1

1
1 MBNN

1

;
,

;
/PUœ

;

1

1
MBNN
1
%

1 1

, 1
%(MBG

1 1 1 1 ; ; ; 1 1 1 1
B
%
MBNN MBNN
1 1 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QFTUSVDUVSĊNFUBMJDĊ
.POUBKPSJ[POUBM .POUBKWFSUJDBM

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$ÔOQBOPVSJ

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔOQBOPVSJ

% % %
% % %
% % % % % %

% % %
% % %
% % % % % %
1FOUSVGFSFTUSFDVÔOœMƄJNFBNBJNJDœEF NNOVFTUFOFDFTBSœ
TUSVDUVSœTFDVOEBSœÔOESFQUVMHMBGVMVJ

% % %
% % %

% % %
% % %

FTUFOFDFTBSœTUSVDUVSœTFDVOEBSœMBTPDMVſJCPSEVSJ ¨ NN

%JNFOTJVOJMFNBYJNFBMFGFSFTUSFMPSTVOU %FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ
¨ NN ,JOHTQBO
%FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ 1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
,JOHTQBO EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔODPSQPSBUF

% % %
% % %

-œƄJNFBNBYJNœBDBESVMVJGFSFTUSFJFTUFEFNN
%FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ %FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ
,JOHTQBO ,JOHTQBO
1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ 1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ
3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ 3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ
GFSFTUSFFTUFEFNN GFSFTUSFFTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFQFSFUF,4'3FTUFPTPMVƄJF
DPOTUSVDUJWœDVÔNCJOBSFWJ[JCJMœ DVQPTJCJMJUœƄJEF

%JNFOTJVOJĬJNBTF
1SPmMBSF o FYUFSJPS
# CPY
. NJDSP
& FVSP

1SPmMBSF o JOUFSJPS

# CPY
.# NJOJCPY
(SPTJNFBQBOPVMVJ NN

.BTB LHN
,4'3 NN

UBCMœ NN ,4'3 NN

-VOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJÔOUSFNſJN NN
(SPTJNFB
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN
-VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFTUFÔOUSFſJNFUSJ
1FOUSVQBOPVSJNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEFN

BURPDQLDLQGG

&NBJMBSF
5FIOJD,JOHTQBO
1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ /VDMFVMEFJ[PMBSF
FDPOPNJD DFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS ' JCSBNJOFSBMœDVEFOTJUBUFÔOBMUœ ɋLHN

(SPTJNFBOPNJOBMœBÔOWFMJſVMVJFǃN FNBUFSJBMVMPQUJNQFOUSVDFSJOƄFMFEFSF[JTUFOƄœ
17%' SJEJDBUœMBGPD
ſJMVDJVMſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ &UBOĬBSF
DPOEJƄJJMFDMJNBUJDFDVSBEJBƄJJ67QVUFSOJDFÔODPNCJOBƄJF #BOEBEFFUBOſBSFBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
DVUFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUFÔOBMUœ4PSUJNFOUVM QFOUSVÔNCJOBSFBMBUFSBMœ
TUBOEBSEEFDVMPSJJODMVEFDVMPBSFBBSHJOUJVNFUBMJ[BU 5 PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
)14 EFMB$PSVT
1MBTUJTPMN
$FMFTUJB EFMB$PSVT
HSPTJNFOPNJOBMœ

BURPDQLDLQGG
1BOPVSJMF,4'3TFEFQP[JUFB[œDVQBSUFB
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
NN

h o$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœ8N, (SPTJNF
OVDMFV

#JPMPHJD QBOPV
NN
/VNœSEF
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJFOV
QBOPVSJ
TFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOUUPYJDF
ÔOUSVO
3F[JTUFOƄœMBGPD QBDIFU
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,4'3BV
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF -JWSBSF
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB 5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ
JODFOEJVMVJſJOVÔOUSFƄJOBSEFSFB QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
(SPTJNFB
3F[JTUFOƄœMBGPD
QBOPVMVJ NN
.POUBKÔOĬBOUJFS
1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFDPOUBDUBƄJ EJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO


"DVTUJDœ 5BCFMFEFÔODĊSDĊSJ
.œTVSBSFBOJWFMVMVJEFJ[PMBSFGPOJDœBQBOPVMVJ,4 5BCFMFMFEFÔODœSDœSJTVOUÔOQSF[FOUÔOTUBEJVEFUFTUœSJ
'3FTUFÔODVSTEFUFTUBSF ſJÔODFSDœSJſJTVOUFGFDUVBUFEFBVUPSJUœƄJMFDPNQFUFOUF
1FOUSVVMUJNFMFJOGPSNBƄJJDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM
5FIOJD,JOHTQBO
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,4'3
DPOTUSVDƄJJ
$BMJUBUFB
(BSBOĠJJ

BURPDQLDLQGG
5BCFMVMEFÔODĊSDĊSJoTJTUFNEFQFSFUF,4'3o L/N
TĊHFBUBNBY-
5BCMœFYUFSJPBSœ UJQ # 5BCMœJOUFSJPBSœ UJQ #
UO NN
UO NN

DVMPBSF
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

$PNFOUBSJV

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT0ƄFMo,4'3TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
DMBTB DMBTB
PƄFM NN
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NJO
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY 4%5" ¨ o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

-BNJOBUFMBDBME
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO
NBY O 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

4%5" ¨ o 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
1SPEVT#FUPOo,4'3TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
(SPTJNFB
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
o 5*" ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,4'3 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o o 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT0ƄFMo,4'3TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
$PEVM&+05
(SPTJNFB (SPTJNFB
PƄFM NN
NN
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
1SPEVT#FUPOo,4'3TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EFCFUPO J[PMBOU
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#4¨7 &
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,4'3 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG

.PEVM TBV NN
4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS
-œƄJNFBUPUBMœ
(SPTJNJEJTQPOJCJMF
-œƄJNFBUPUBMœ

(SPTJNFBUPUBMœ %
,4'3 ,4'3

%

/PUœ
(SPTJNFBTUSBUVMVJJOUFSJPSEFMB NNMB NN
$PNCJOBƄJJÔOUSFQSPGJMœSJMFJOUFSJPBSFſJDFMFFYUFSJPBSFTFQPUGBDFDPOGPSNJOEJDBƄJJMPS
EFMBQBHJOB

4USVDUVSBTFDVOEBSœ
.PEVM
.PEVM
TFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJſJB
ÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF
4UBOEBSE

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
4USVDUVSBQSJODJQBMœoWFSJmDBƄJEFTDIJEFSJMFDPOGPSNUBCFMFMPSEFTBSDJOJ
B B B B

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFGSPOUPO
%
MBNN MBNN
1 1 1 , 1 1

,
Q
1 MB NN

1 MBNN

1
Q
1
%FUBMJJEFDPBNĊ
%

1 1 1 1 MBNN 1 , 1

,
A
NBTUJD

1

1 MBNN
Q
1 MB NN
Q
1
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

BURPDQLDLQGG
1BSBQFUEFDPBNĊ
%1BSBQFUÔOWÉSGEFDPBNĊo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM

, *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
MBNN
1

,
- NN
MBNN
1 1 1 1 , 1
MBNN
.BTUJD A

1

1
%
,
Q
1
B
%1BSBQFUÔOQBOUĊTJNQMVo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM
/PUœ
, - EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,

1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
, oCVDN
-
MBNN MBNN

1 MBNN 1 1 1 1 , ,
%

,

1

B
Q
1

BURPDQLDLQGG
Q Q
1 MB NN MB NN 1

MBNN 1

,
MB NN Q
1
1 MBNN
% 9 %
Q
1
MBNN
1
,

1

1
%

,
Q

1
1 1 ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG

1 1 - MBNN 1 , ,

A
1SFBQMJO
NBY
-

1
MBNN
1

1
Q
MB NN 1
/PUœ
%+HIFBCEFQBSBQFUoBDPQFSJUDVNFNCSBOĊo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM

MBNN 1
(SœUBS

1 1 MBNN 1 , 1 MBNN ,

MBNN 1
A

1
%
MBNN

; 4USBUEFNFNCSBOœBEFSFOU
1SFBQMJO 1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUF
NJONN
ÔOſBOUJFS
/PUœ
B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMF
TUSVDUVSBMF
1 ; ,DÉOETFJNQVOF 4VQPSUEFKHIFBCHBMWBOJ[BU
Q
B

BURPDQLDLQGG
Q
1 MBNN
1

,
1

1 MBNN
1
% 9 % 1
A
MBNN
1
1

1SFBQMJO
Q
1 -

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
DIFSUBSF

1 MBNN 1 1 1 1 1
NN
A
1
MBTBV
E
TBV NN
.BTUJD

,
MBTBV *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
TBV NN

1

,

,

,

MBNN 1
Q
B
1
/PUœ
%+HIFBCFYUFSJPS

1 1 1
N A
NJON
MBNN
1

E

1

,
1

,
,
C MB Q

; TBV NN 1 , 1
B
/PUœ

BURPDQLDLQGG
B B
Q Q
TBV
1 1 1

1 1
MBNN MBNN

B B
Q Q
TBV
1 1 1

1 1
MBNN MBNN

/PUœ

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJ ÔNCJOBSFDBQMBDBQ
%1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBMĬJ
Q
1

MBNN 1
1
B

1
NJONN
B

,
%
Q
1
5SBO[JĠJJ
%5SBO[JĠJBÔOUSFUJQVSJEJGFSJSFEFQBOPVSJ 5''3
B B

1 1 , 1 1
5'
%
'3
%

MBNN MBNN Q

1 1 , 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG

1
Q
1
B
MBNN
1 1 1 1 , , 1
A
%
.BTUJD

, 1 1
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

% 1
1
Q MBNN

1 1 1 , ,
B

, 1 1

BURPDQLDLQGG
%'JYBSFQBOPVSJÔOUBWBO
MBNN MBNN
1 1

, ,
MBNN MBNN
1 1
%'JYBSFQBOPVSJÔOQBSEPTFBMĊ
4JMJDPOOFVUSV
DÉOETFJNQVOF
MBNN
1
% Q
,
1

;
,
"EF[JWCVUJMJD

BURPDQLDLQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%
B

1 1 , 1 1
Q MBNN MBNN Q

1 1 ŃFBWœ1& , 1 1

BURPDQLDLQGG
&YUSBDUPSEFnVJEF
%

1 1
"DDFTPSJVDPOGFDƄJPOBUÔOſBOUJFS $PMJFSVMUVCVMVJ
ŃFBWœ
E
SF[JTUFOUœMBGPD

1
%JBNFUSVoE
/PUœ
o FMFNFOUFMFEFGJYBSF
EJBNFUSVMUVCVMVJ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPS
Q
1

1

1

1 MBNN
%
Q

, , 1 1 1 MBNN 1 %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
%$PMĠFYUFSJPSESFQUo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM
Q
1 1
MBNN
1

,

,

1 MBNN
Q
Q % 1
1

"
/PUœ
1BOPV3 3
MVOHNBY NN
%
"NJO #NJONN
"#NPEVMNBY
NN
_o %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF #

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSDVSCo1BOPVSJNPOUBUFWFSUJDBM
Q
1 1

,
,
%

1 MBNN *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
"
Q
1

3
3
Q
1
/PUœ
1BOPV3 3
MVOHNBY NN
"NJO $NJONN
"#$NPEVMNBY
NN
#
_o
3NJO%
%$PMĠJOUFSJPS

1 1
%

,

1
1
Q Q

% 1 1
, 1 MBNN

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%
Q
1
B

1
NJONN
MBNN
1

,
NJONN

,

1
%

1

1
%
Q
1

1
MBNN
1
B

*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS ,
MBNN
1
NJONN

,
MBNN 9
, 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%
MBNN
1
4JMJDPOOFVUSV

,

;

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%#PSEVSJ
Q
1

1
B

o

NJONN

1

,
, $BESV
%4PDMV

$BESV 1
MBNN
, 1

,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS BKVTUBƄJBDDFTPSJVMMBDBESV
o

,
B
MBNN

1 %
1
Q
1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
o
1 ,
$BESV
%
Q MBNN

1 1 1 , 1
%#PSEVSJ
Q
1
B

1
o

$BESV ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV
4JMJDPOOFVUSV

1

MBNN 1

B ,
Q
1

1
%(MBG

1
%
$BESV
o
MBNN Q MBNN
1 1 1 , 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJ

1

;

,
%4PDMV

,

;

1
%(MBG

, 1
%

;

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJ
MBNN
1

,
Q
1
%4PDMV
(BSOJUVSœEJTUBOƄPBSF
"DDFTPSJVDPOGFDƄJPOBUÔO
ſBOUJFS
Q
1
%(MBG
"DDFTPSJVDPOGFDƄJPOBU
ÔOſBOUJFS
(BSOJUVSœEJTUBOƄPBSF
Q
1

BURPDQLDLQGG
6ĬJEJO17$
%#PSEVSJ
Q
1

1
B

o

NJONN

1

, ,
$BESV
%(MBG
o
1 ,
$BESV
%
Q MBNN

1 1 1 , 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
6ĬJSVMBOUF
%#PSEVSJ
% 9

1
Q
1

1

,
B
NJONN
E

,

1
MBNN

/PUœ
%(MBG

1

,
9

1
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUF
ÔOſBOUJFS

,

%
Q
1

E MBNN 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
B
MBNN
1 1
MBNN MBNN Q

1 , 1 1
/PUœ
% B BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
5FODVJBMœ
MBNN
1

,

1

1
MBNN Q


BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
MBNN Q
%
B
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJĬJ4PDMV
MBNN Q
1 1
%
, 1
MBNN

1

1
,

1

;

;
/PUœ

;

1

1
MBNN

1
%

1 1
Q
, 1
%(MBG
Q Q
1 1 1 1 ; ; ; 1 1 1 1
B
%
MBNN MBNN
1 1 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QFTUSVDUVSĊNFUBMJDĊ

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$ÔOQBOPVSJ

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔOQBOPVSJ

% % %
% % %

% % %
% % %
%
%
1FOUSVGFSFTUSFDVÔOœMƄJNFBNBJNJDœEF NNOVFTUFOFDFTBSœ
TUSVDUVSœTFDVOEBSœÔOESFQUVMHMBGVMVJ

% % %
% % %

% % %
% % %

FTUFOFDFTBSœTUSVDUVSœTFDVOEBSœMBTPDMVſJCPSEVSJ ¨ NN

%JNFOTJVOJMFNBYJNFBMFGFSFTUSFMPSTVOU %FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ
¨ NN ,JOHTQBO
%FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ 1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
,JOHTQBO EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔODPSQPSBUF

% % %
% % %

-œƄJNFBNBYJNœBDBESVMVJGFSFTUSFJFTUFEFNN
%FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ %FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ
,JOHTQBO ,JOHTQBO
1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ 1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
EFnFDƄJB GFSFTUSFJHFBNVMVJ EFnFDƄJB GFSFTUSFJHFBNVMVJ
3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ 3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ
GFSFTUSFFTUFEFNN GFSFTUSFFTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
4JTUFNVMEFQFSFUF,4')
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFQFSFUF,4')FTUFPTPMVƄJF
DPOTUSVDUJWœDVÔNCJOBSFBTDVOTœ DVQPTJCJMJUœƄJEF

%JNFOTJVOJĬJNBTF
1SPmMBSF o FYUFSJPS
# CPY
. NJDSP
& FVSP

NNoMœƄJNFBVUJMœ
1SPmMBSF o JOUFSJPS

# CPY
.# NJOJCPY
(SPTJNFBQBOPVMVJ NN

.BTB LHN
UBCMœ NN
-VOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN
-VOHJNFBQBOPVMVJÔOUSFNſJN NN
(SPTJNFB
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN
-VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFTUFÔOUSFſJNFUSJ
1FOUSVQBOPVSJNBJTDVSUFEFNſJNBJMVOHJEFN

BURPDQLDLQGG

&NBJMBSF
5FIOJD,JOHTQBO
1PMJFTUFSFTUFVOTJTUFNEFBDPQFSJSFVOJWFSTBMſJ /VDMFVMEFJ[PMBSF
FDPOPNJD DFTFQPBUFGPMPTJMBJOUFSJPSſJFYUFSJPS ' JCSBNJOFSBMœDVEFOTJUBUFÔOBMUœ ɋLHN
F
(SPTJNFBOPNJOBMœBÔOWFMJſVMVJFǃN NBUFSJBMVMPQUJNQFOUSVDFSJOƄFMFEFSF[JTUFOƄœSJEJDBUœ
17%' MBGPD
ſJMVDJVMſJBSFPCVOœSF[JTUFOƄœÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJ &UBOĬBSF
(SPTJNFBOPNJOBMœBBDPQFSJSJJFǃN1PBUFm GPMPTJU ÔO #BOEBEFFUBOſBSFBQMJDBUœQFMJOJBEFQSPEVDƄJF
DPOEJƄJJMFDMJNBUJDFDVSBEJBƄJJ67QVUFSOJDFÔODPNCJOBƄJF QFOUSVÔNCJOBSFBMBUFSBMœ
DVUFNQFSBUVSJFYUSFNFſJVNJEJUBUFÔOBMUœ4PSUJNFOUVM
TUBOEBSEEFDVMPSJJODMVEFDVMPBSFBBSHJOUJVNFUBMJ[BU 5 PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
)14 EFMB$PSVT
1MBTUJTPMN
$FMFTUJB EFMB$PSVT
HSPTJNFOPNJOBMœ

BURPDQLDLQGG
1BOPVSJMF,4')TFEFQP[JUFB[œDVQBSUFB
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
NN

h o$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœ8N, (SPTJNF
OVDMFV

#JPMPHJD QBOPV
NN
/VNœSEF
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJFOV
QBOPVSJ
TFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOUUPYJDF
ÔOUSVO
3F[JTUFOƄœMBGPD QBDIFU
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,4')BV
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF -JWSBSF
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB 5PBUFMJWSœSJMF ÔOTJUVBƄJJTUBOEBSE
TFSFBMJ[FB[œ
JODFOEJVMVJſJOVÔOUSFƄJOBSEFSFB QSJOUSBOTQPSUSVUJFSMBMPDVMQSPJFDUVMVJ$MJFOUVMFTUF
(SPTJNFB
3F[JTUFOƄœMBGPD
QBOPVMVJ NN
.POUBKÔOĬBOUJFS
1FOUSVJOGPSNBƄJJEFUBMJBUFDPOUBDUBƄJ EJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO


"DVTUJDœ 5BCFMFEFÔODĊSDĊSJ
.œTVSBSFBOJWFMVMVJEFJ[PMBSFGPOJDœBQBOPVMVJ,4 5BCFMFMFEFÔODœSDœSJTVOUÔOQSF[FOUÔOTUBEJVEFUFTUœSJ
')FTUFÔODVSTEFUFTUBSF ſJÔODFSDœSJſJTVOUFGFDUVBUFEFBVUPSJUœƄJMFDPNQFUFOUF
1FOUSVVMUJNFMFJOGPSNBƄJJDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM
5FIOJD,JOHTQBO
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,4')
DPOTUSVDƄJJ
$BMJUBUFB
(BSBOĠJJ

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFQFSFUF,4') BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
DMBTB DMBTB
PƄFM NN
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
-BNJOBUFMBSFDF 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NJO
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY 4%5" ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

-BNJOBUFMBDBME
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO
NBY O 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

4%5" ¨ 494 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFQFSFUF,4') BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
o 5*" ¨
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,4') BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
o 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFQFSFUF,4') BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
$PEVM&+05
(SPTJNFB (SPTJNFB
PƄFM NN
NN
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&

NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFQFSFUF,4') BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EFCFUPO J[PMBOU
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#4¨7 &
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,4') BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG

-œƄJNFBUPUBMœ
4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS
.PEVM NN

(SPTJNJEJTQPOJCJMF

(SPTJNFBUPUBMœ %
-œƄJNFBUPUBMœ

%

/PUœ



$PNCJOBƄJJÔOUSFQSPGJMœSJMFJOUFSJPBSFſJDFMFFYUFSJPBSFTFQPU
GBDFDPOGPSNJOEJDBƄJJMPSEFMBQBHJOB

4USVDUVSBTFDVOEBSœ
.PEVM
.BTUJDBOUJWBQPSJoBDPMPVOEFFTUFOFDFTBS
BQMJDBUÔOſBOUJFS
.PEVM
DPOUBDUVMEJOUSFTUSBUVMJOGFSJPSEFUBCMœſJ
TUSVDUVSBTFDVOEBSœ ÔO[POBDPBNFJ TUSFBſJOFJ
ſJBÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF
4UBOEBSE

BURPDQLDLQGG
.FUPEFDPOTUSVDUJWF
%JTUBOƄBEFSF[FNBSF
4US[DUVSBTFDVOEBSœ

BURPDQLDLQGG
%FUBMJJEFGSPOUPO
%
MBNN MBNN
1 1 1 1 , 1

,
Q
1 MB NN

1 MBNN

1
Q
1
%FUBMJJEFDPBNĊ
%
MBNN
1 1 1 , 1 1
A
.BTUJD

,

1

1 MBNN
Q
1 MB NN
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN
Q
1

BURPDQLDLQGG
MB NN 5BCMœUSBQF[PJEBMœTBVQBOPV

1

1
MBNN
1

,
MBNN
1
Q
1
% 9 E
1

1

1 ,

1

1
%

,
MBNN
1 ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
1MœDJEFmCSœNJOFSBMœNPOUBUFÔOſBOUJFS
Q
Q
1
1
MBNN
1
,
Q
1
% 9 % 1
1
A
1
1
MBNN MBNN 1
1
Q

1 1SFBQMJO

-

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%+HIFBCFYUFSJPS
DIFSUBSF

1 1 1 1 1 1
MBNN NN
A

1
E
MBTBV
TBV NN
.BTUJD

1

,
MBTBV ,
TBV NN

,

,
MBNN
1
MB NN Q

1
/PUœ
CVSMBOFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD Q
,JOHTQBO 1
%+HIFBCFYUFSJPS
MB *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
1 TBV NN 1 1
A
N
1 NJON

MBNN

E

1
1

,
,
Q MB NN
, 1
C MB

; TBV NN 1 , 1
Q
1

BURPDQLDLQGG
B B
Q Q
TBV
1 1 1

1 1
MBNN MBNN

*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 , 1
%·NCJOBSFB5PQ)BU
B B

1
Q Q TBV

1 1 1

1 1
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUF B
1 ÔOſBOUJFS , 1
/PUœ
B BÔODPODPSEBOƄœDV

BURPDQLDLQGG
B B
Q Q
TBV
1 1 1

1 1


BURPDQLDLQGG
MBNN
;

1

1 %

,

1
1
B
MBNN

,
Q
1
Q
1

,
% MBNN
1
1
NJONN
B

,
Q
1
MBNN
% 1

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%
MBNN
1

1

1
MBNN
; 1 1 1 , , 1
MBNN
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS A
%

, 1 1 .BTUJD
Q
1

1
%
1
Q MB NN

1
MBNN

1 *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 , ,
B

, 1 1

BURPDQLDLQGG
3PTUEFEJMBUBSF
%

1 1 , 1 1
_
B B
%

Q MBNN MBNN Q
1 1 , 1 1
/PUœ
"DFBTUœÔNCJOBSFQFSNJUFPEJMBUBSFEFNN·OBMUFTJUVBƄJJGPMPTJƄJ
EFUBMJJMFEFMBTUSVDUVSBEFCFUPO

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPS
Q
1
MBNN
1
B
1

1

,
%

,
MBNN Q
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 1 1 1 %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF
/PUœ
%$PMĠFYUFSJPSESFQU
/PUœ
1
1BOPV3
B
Q "NJO #NJONN

1
"NBY NN
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS #NBY NN

1 MBNN _o
NPEVM NN

,
B
Q
1

1 MBNN

1

3 *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
MBNN
"
Q Q

1 1 , 1 1 1
A
B B
#
#

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSTFHNFOUBU

1
Q
1
B

,

1 B
MBNN
"
Q
1
A

1

*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 MBNN
3
Q Q

1 1 , 1 1
B B
B
#
$
/PUœ
1BOPV3
"NJO $NJONN
"NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
NPEVM NN

BURPDQLDLQGG
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPSDVSC
/PUœ

1 MBNN
1BOPV3

MVOHNBY NN
B
1
"NJO $NJONN
Q "#$NPEVMNBY NN
1
_o
3NJO%
, QSPGJMBSFBEFEJTDVUBU

1

MBNN 1

3
"
MB NN
Q Q
1 1 , 1 1
3
MBNN

B 1
#
%$PMĠJOUFSJPS
/PUœ
B

,
Q
1

%
1
B
MBNN
1 , 1 1 1

BURPDQLDLQGG
4PDMVEFCFUPO
%
MBNN
;

1

1

1 MBNN
9

,

,

1 MBNN
/PUœ
%

1 (BSOJUVSœEJTUBOƄPBSF

1
MBNN
NJONN
;

1

,

BURPDQLDLQGG
%
¨MBNN
1 1
%
MBNN

;

,
,
NBYNN

1

1 1

, $BESV &MFNFOUEFmYBSFBBDDFTPSJVMVJ
%
MBNN
1
%
MB NN Q

1

,
o

NJONN

1 1

, $BESV 1 ,

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV

1
$BESV
1
MBNN

,
, BKVTUBƄJBDDFTPSJVMMBDBESV
o

Q
1
MB NN
%

1 1 MBNN 1
%4PDMV

1
$BESV
MBNN
1

,
,
o

MBNN ,
%
1 1
Q
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1 MB NN 1

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
o
1 ,
$BESV
%
Q MBNN

1 1 1 , 1
/PUœ
%#PSEVSJ
MBNN
1
MB NN Q

1

,

1
o

$BESV ,

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV
$BESV
4JMJDPOOFVUSV

1

1
MBNN

,
Q
1
MB NN

1
%(MBG

1
%
$BESV
MBNN MBNN

1 , 1 o 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJVo#PSEVSJ
%

;
%
MBNN
1

,
Q
1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJVo4PDMV
%

; %
%
MBNN
1

,
Q
1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
5ÉNQMĊSJFEJOBMVNJOJVo(MBG
%
%

;
%
Q
1
/PUœ
FTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJQFOUSVGFSFTUSF %4PDMVQFOUSVGFSFTUSF
ÔODPSQPSBUF ÔODPSQPSBUF

;

; %
%

;
/PUœ
FTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
6ĬJEJO17$
%#PSEVSJ
MBNN
1
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS %

,
MB NN
Q
1
o

NJONN

1

1 ,
1

, $BESV
/PUœ
%(MBG
o
1 ,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS B
%
$BESV
Q BUNN

1 1 1 , 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
6ĬJSVMBOUF
%#PSEVSJ
% 9

1

,
MB NN

, Q
1

1
NJONN
E

,

1 MBNN

*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS 1MœDJEFmCSœNJOFSBMœNPOUBUFÔOſBOUJFS , , 1 1 4FHNFOUBMQBOPVMVJEFVſœ
/PUœ
%(MBG

1

,
9

1
B E
1MœDJEFmCSœNJOFSBMœNPOUBUFÔOſBOUJFS

,

1
%
Q
1

MBNN 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
B
MBNN
1 1
MBNN MBNN Q

1 , 1 1
/PUœ
%
B
5FODVJBMœ
MBNN
1

,

1

1
MBNN Q


BURPDQLDLQGG
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
MBNN Q

%
B
5FODVJBMœ
/PUœ

BURPDQLDLQGG
%#PSEVSJĬJ4PDMV
MBNN Q
1 % 1

, 1

1

1 1
MBNN

;

;

,
/PUœ
$ÉOEQBOPVSJMFTVOUUœJBUFÔOſBOUJFSQPUSJWJUHPMVSJMPSQFOUSV
GBOUFMFEFWFOUJMBƄJF ÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSEFEFBTVQSB
GBOUFMPSUSFCVJFFUBOſBUœDVTJMJDPOQFOUSVBQSFWFOJ
QœUSVOEFSFBBQFJ ;

1

1

1 MBNN

1 1
%
Q
, 1
%(MBG

1 1 ; ; ; 1 1
B
%
Q MBNN MBNN Q

1 1 1 1 1 1 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QF "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QF
TUSVDUVSĊNFUBMJDĊ TUSVDUVSĊNFUBMJDĊ

% % %
% % %

% % %
% % %

% % %
% % %
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$ÔO "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJVÔO
QBOPVSJ QBOPVSJ

% % %
% % %

% % %
% % %
%

% % %
% % %

% % %

NBY NN

1FOUSVGFSFTUSFDVMœƄJNFBNBJNJDœEF NNOV %FnFDƄJB MJNJUœ FTUF - DPOGPSN UBCFMFMPS EF ÔODœSDœSJ
FTUFOFDFTBSœTUSVDUVSœTFDVOEBSœMBTPDMVſJCPSEVSJ ,JOHTQBO

%JNFOTJVOJMFNBYJNFBMFGFSFTUSFMPSTVOU 1FOUSVJOTUBMBSFBGFSFTUSFMPSÔOQBOPVSJUSFCVJFWFSJmDBUœ
¨ NN EFnFDƄJB GFSFTUSFJ HFBNVMVJ

BURPDQLDLQGG
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJOBMVNJOJV
ÔODPSQPSBUF
#PSEVSJ 4PDMV (MBG

% % %
,JOHTQBO
3B[BNJOJNœBQBOPVSJMPSDVSCFÔODBSFTFÔODPSQPSFB[œ
GFSFTUSFFTUFEFNN

BURPDQLDLQGG
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFQFSFUF,4%'FTUFPTPMVƄJF
DPOTUSVDUJWœDVÔNCJOBSFWJ[JCJMœ DVQPTJCJMJUœƄJEFNPOUBK
WFSUJDBMTBVPSJ[POUBM DBSFTFQSFUFB[œDBTJTUFNEF
ÔODIJEFSJQFOUSVUPBUFJNPCJMFMF
4JTUFNVM,4%$FTUFEFUBMJBUÔOTFDƄJVOFB.FEJJ
DPOUSPMBUF DVSFGFSJSFTUSJDUœMBDPOEJƄJJMFJNQVTF
TJTUFNFMPSQFOUSVEFQP[JUFGSJHPSJmDF
%JNFOTJVOJĬJNBTF
1SPmMBSF o FYUFSJPS
# CPY

,4%'
NNoMœƄJNFBVUJMœ
,4%$
NNoMœƄJNFBVUJMœ
1SPmMBSF o JOUFSJPS

# CPY
5JQVMQBOPVMVJ %' %'%$ %$

(SPTJNFBQBOPVMVJ NN

.BTB LHN
UBCMœ NN
-VOHJNFBQBOPVMVJ -VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFTUFEFMBQÉOœMB
-VOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN NFUSJ1FOUSVMJWSBSFBVOPSQBOPVSJNBJTDVSUFEFN
-VOHJNFBQBOPVMVJÔOUSFNſJN NN TBVNBJMVOHJEF NDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN ,JOHTQBO
(SPTJNFB
ɊNN

BURPDQLDLQGG

&NBJMBSF
5FIOJD,JOHTQBO
17%' /VFTUFUPYJDſJOVDPOƄJOF$'$)$'$
&UBOĬBSF
)14 EFMB$PSVT
5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOT
1MBTUJTPMN
$FMFTUJB EFMB$PSVT
HSPTJNFOPNJOBMœ

BURPDQLDLQGG
1FSGPSNBOĠF $BMJUBUFB
*[PMBSFUFSNJDœ 1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTFGBCSJDœ
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ DPOUSPMBMDBMJUœƄJJ ÔOUSVOJOEDFSJOƄFMF*404F
NN
'œSœ)$'$ BTJHVSœBTUGFMmBCJMJUBUF ſJ EVSBUœ EF WJBƄœ ÔOEFMVOHBUœ
h

(BSBOĠJJ

"NCBMBSFB
6 o5SBOTGFSVMUFSNJD8N, 1BOPVSJMF,4%'%$TFEFQP[JUFB[œDVQBSUFB
h o$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœ8N, FYUFSJPBSœTQSFQBSUFBJOUFSJPBSœ1BSUFBEFTVT EFKPT
MBUFSBMFſJEJOGBƄœTFQSPUFKFB[œDVTQVNœſJDPGSBKFſJ
#JPMPHJD ÔOUSFHVMQBMFUFTUFBDPQFSJUDVGPMJFEFQPMJFUJMFOœ
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTVOUJNVOFMB /VNœSVMEFQBOPVSJEJOmFDBSF QBDIFU EFQJOEF EF
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJFOV MVOHJNFBſJHSPTJNFBBDFTUPSB5BCFMVMEFNBJKPTF
TFGPMPTFſUFVSFFGPSNBMEFIJEJDœJBSQBOPVSJMFOVTVOUUPYJDF QSF[FOUBUDBHIJE/VNœSVMEFQBOPVSJFTUFNBJSFEVTÔO
3F[JTUFOƄœMBGPD NN
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,4%'%$BV .BTBNBYJNœBQBMFUVMVJFLH
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF (SPTJNF
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB OVDMFV
QBOPV
NN
(SPTJNFB /VNœSEF
3F[JTUFOƄœMBGPD
QBOPVMVJ NN
QBOPVSJ

ÔOUSVO
QBDIFU

%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO -JWSBSF
TFSFBMJ[FB[œ

.POUBKÔOĬBOUJFS
"DVTUJDœ *OTUSVDƄJVOJMFQFOUSVNPOUBKÔOſBOUJFSTVOUQVTFMB
5PBUFQBOPVSJMF,4%'%$QSF[JOUœPJ[PMBSF EJTQP[JƄJFEF,JOHTQBO
GPOJDœSJEJDBUœ3XE# -BDFSFSF ,JOHTQBOQPBUFBTJHVSBJOTUSVJSFB
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,JOHTQBO,4%'%$
DPOTUSVDƄJJ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,4%'%$
5BCFMVMEFÔODĊSDĊSJoTJTUFNEFQFSFUF,4%'o L/N
TĊHFBUBNBY-
5BCMœFYUFSJPBSœ 5JQ # 5BCMœJOUFSJPBSœ 5JQ #
UO NN
UO NN

$VMPBSF
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N
o o o o o o o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o o o o o o o
1SFTJVOF L/N
o o o o o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o o o o o
1SFTJVOF L/N
o o o o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o o o o
1SFTJVOF L/N
o o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o o
1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N
o o
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

B NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N
o

4VDƄJVOF L/N
o
1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N
o o
1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N
o o
1SFTJVOF L/N
o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o
1SFTJVOF L/N
o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o
B NN

CNJO NN

3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N
o

4VDƄJVOF L/N
o
1SFTJVOF L/N
o

4VDƄJVOF L/N
o
1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N
o o
B NN

CNJO NN

$PNFOUBSJV
1FOUSV,4%$ſJDVMPSJÔODIJTFFOFDFTBSTœTFDPOTVMUFQSPEVDœUPSVM
4œHFBUBQFSNJTœDPOTJEFSBUœÔOWBMPSJMFEFUBCFMFTUF- QFOUSVBMUFDFSJOƄFUSFCVJFFGFDUVBUVODBMDVMTQFDJBM
-œƄJNFBNJOJNœBSFB[FNVMVJCNJOFTUBCJMJUœÔOCB[BJQPUF[FJGPMPTJSJJVOVJſVSVCDVEJBNFUSVMEF NNQFMœƄJNFBSFB[FNVMVJQFOUSVBMUFTJUVBƄJJ
USFCVJFNPEJGJDBUœMœƄJNFB

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT0ƄFMo,4%'%$TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
DMBTB DMBTB
PƄFM NN
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
-BNJOBUFMBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ ¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY
4%54 ¨ ¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%54 ¨ ¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
-BNJOBUFMBDBME 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
1SPEVT#FUPOo,4%'%$TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
(SPTJNFB
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨
¦ 5*" ¨

BURPDQLDLQGG
"MFHFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF o 4'4 *OUFD
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,4%'%$ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM
EFNN
DMBTB DMBTB
EJOMFNO J[PMBOU
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
49$84 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
¦ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
¦ o o

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT0ƄFMo,4%'%$TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN
NJOJNVNNN

PƄFM NN
NN
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
¦ +5%) ¨& ¦ +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& ¦ +; ¨&
1SPEVT#FUPOo,4%'%$TJTUFNEFQFSFUF ÔNCJOBSFWJ[JCJMœ HBSOJUVSBEFFUBOſBSFEJBNFUSVNN NJOJNVN

NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
4VQPSU
OVDMFVMVJJ[PMBOU 5JQVMTVQPSUVMVJ
EFCFUPO
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

¦
4%',#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
¦
¦ ¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ 4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

¦ ¦
¦ ¦ ¦

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo&+05
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,4%'%$ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM
EFNN NJOJNNN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
o +" ¨&
¦ o

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG

.PEVM NN
4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS
-œƄJNFBUPUBMœ
%JNFOTJVOJMFQBOPVSJMPSo%'
(SPTJNJEJTQPOJCJMF

(SPTJNFBUPUBMœ %
-œƄJNFBUPUBMœ

%
#BOEœBOUJDPOEFOT


BURPDQLDLQGG
.PEVM NN
4USBUFYUFSJPS
4USBUJOUFSJPS
-œƄJNFBUPUBMœ
%JNFOTJVOJMFQBOPVSJMPSo%$

(SPTJNJEJTQPOJCJMF

(SPTJNFBUPUBMœ %
-œƄJNFBUPUBMœ

%


%FUBMJVEFÔNCJOBSFMBUFSBMĊo%$
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
.PEVM
*[PMBƄJFQFCB[œEF163BQMJDBUœ
ÔOſBOUJFS
.PEVM
#BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTF
BQMJDœMBDPOUBDUVMEJOUSFTUSBUVMJOGFSJPS
EFUBCMœſJTUSVDUVSBTFDVOEBSœ ÔO[POB
DPBNFJ TUSFBſJOFJſJBÔNCJOœSJMPS
MPOHJUVEJOBMF
1FOUSVJOGPSNBĠJJEFUBMJBUFDPOTVMUBĠJTVCDBQJUPMVM
SFGFSJUPSMBQBOPVSJMF,45'

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG
4JTUFNVMEFQFSFUF,438
"QMJDBĠJJ
4JTUFNVMEFQFSFUF,438GPMPTFſUFÔNCJOœSJ
WJ[JCJMFTUBOEBSE&TUFVUJMJ[BCJMMBUPBUFDMœEJSJMF ÔOEFPTFCJ
MBQSPJFDUFMFDFOFDFTJUœVOBTQFDUQSPmMBU DBSF TF
SFBMJ[FB[œQSJOGPSNBUSBQF[PJEBMœBÔOWFMJſVMVJFYUFSJPS
4JTUFNVMEFQFSFUF,438FTUFVOJWFSTBMſJTF
QPBUFGPMPTJſJDBBDPQFSJſ
%JNFOTJVOJĬJNBTF
NNoMœƄJNFBVUJMœ
NN NN
NN NN NN NN

NN
%
E

.# NJOJCPY


.BTB LHN
UBCMœ NN
UFSNJOBMFBQBOPVMVJ QSFUĊJFSFB
-VOHJNFBQBOPVMVJ
TVCUĊJFSFBTBVDIFSUBSFB

-VOHJNFBQBOPVMVJNBJNJDœEFN NN %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF
-VOHJNFBQBOPVMVJÔOUSFNſJN NN MVOHJNFBQBOUFJBDPQFSJſVMVJ QBOPVSJMFUSFCVJFTœmF
-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN QSFUœJBUF·OGVODƄJFEFMVOHJNFBQSFMVOHJSJJ OVDMFVM
-œƄJNFBQBOPVMVJ NN J[PMBOUUSFCVJFÔOMœUVSBUEFTVCBDFBTUB1FOUSVBDFTUF
(SPTJNFB TJUVBƄJJQVUFNGVSOJ[BQBOPVSJMFDVUœJFUVSJMFSFTQFDUJWF
(SPTJNFBQBOPVMVJEɊNN NN EFKBFGFDUVBUF"DFTUFQBOPVSJTVOUEFPCJDFJGVSOJ[BUF
(SPTJNFBQBOPVMVJNNENN NN ¦NN DVQSFUœJFSJEFQÉOœMBNN EBSTVOUQPTJCJMFſJBMUF
(SPTJNFBQBOPVMVJEɋNN NN ¦NN MVOHJNJ1SFUœJFSJMFTFQPUDPNBOEBQFOUSVUPBUFUJQVSJMFEF
3FDUBOHVMBSJUBUFBDBQœUVMVJUœJBUɊ MœƄJNFBQBOPVMVJ QBOPVSJ EFBDPQFSJſ EFQFSFUF 163 DVmCSœ NJOFSBMœ

ɊNN
-VOHJNJEJTQPOJCJMF
-VOHJNFBTUBOEBSEBQBOPVSJMPSFTUFEFMBQÉOœMB
NFUSJ1FOUSVMJWSBSFBVOPSQBOPVSJNBJTDVSUFEFNTBVNBJ
MVOHJEF NDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
$FSUJmDBSF
$IFSUBSF

BURPDQLDLQGG

&NBJMBSF
5FIOJD,JOHTQBO
17%' /VFTUFUPYJDſJOVDPOƄJOF$'$)$'$
&UBOĬBSF
)14 EFMB$PSVT
5PBUFÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBVPCBOEœBOUJDPOEFOTBQMJDBUœ
QFMJOJBEFQSPEVDƄJF
1MBTUJTPMN
$FMFTUJB EFMB$PSVT
HSPTJNFOPNJOBMœ

BURPDQLDLQGG
*[PMBSFUFSNJDœ ,JOHTQBOBDPSEœHBSBOƄJFQFOUSVBDPQFSJSFBFYUFSJPBSœ
7BMPBSFB6 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ
NN
'œSœ)$'$
h "NCBMBSFB


1BOPVSJMF,438TFEFQP[JUFB[œDVQBSUFB
FYUFSJPBSœVOVMTQSFDFMœMBMU ÔOBſBGFMÔODÉUQBMFUVMTœ
mF DÉU NBJ NJD 1BSUFB EF TVT EF KPT MBUFSBMF ſJ EJO GBƄœ
TFQSPUFKFB[œDVTQVNœſJDPGSBKFſJÔOUSFHVMQBMFUFTUF
BDPQFSJUDVGPMJFEFQPMJFUJMFOœ
6 o5SBOTGFSVMUFSNJD8N, /VNœSVMEFQBOPVSJEJOmFDBSF QBDIFU EFQJOEF EF
h o$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœ8N, MVOHJNFBſJHSPTJNFBBDFTUPSB5BCFMVMEFNBJKPTF
#JPMPHJD DB[VMQBMFƄJMPSBHBCBSJUJDJ·OœMƄJNFBTUBOEBSEBQBMFUVMVJF
NN
BUBDVMNVDFHBJVMVJ DJVQFSDJMPSſJJOTFDUFMPS-BGBCSJDBƄJF .BTBNBYJNœBQBMFUVMVJFLH
UPYJDF (SPTJNF
OVDMFVQBOPV
3F[JTUFOƄœMBGPD NN
1BOPVSJMFTBOEXJDIJ[PMBUPBSF,438BV /VNœSEF
GPTUFYBNJOBUF BQSPCBUFſJÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF QBOPVSJÔOUS
SFHVMBNFOUFMPSſJOPSNFMPSFVSPQFOFſJOBƄJPOBMF VOQBDIFU
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ1BOPVSJMFOVDPOUSJCVJFMBSœTQÉOEJSFB
(SPTJNFB -JWSBSF
3F[JTUFOƄœMBGPD
QBOPVMVJ NN

TFSFBMJ[FB[œ



"DVTUJDœ
5PBUFQBOPVSJMF,438QSF[JOUœPJ[PMBSFGPOJDœ
SJEJDBUœ3XE#
ÔOUSVOFTDSFHVMBNFOUFMFſJOPSNBUJWFMFEFOBƄJPOBMF
QFOUSVDPOTUSVDƄJJ
$BMJUBUFB

BURPDQLDLQGG
5BCFMVMEFÔODĊSDĊSJoTJTUFNEFQFSFUF,438o L/N
TĊHFBUBNBY-
5BCMœFYUFSJPBSœ 5JQ 38 5BCMœJOUFSJPBSœ 5JQ .#
UO NN
UO NN

$VMPBSF
NN

3&;&."3&4*.1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
1SFTJVOF L/N
o o o

4VDƄJVOF L/N
o o o
1SFTJVOF L/N
o o

4VDƄJVOF L/N
o o
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
BNJO NN

3&;&."3&%6#-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

BCNJO NN

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
3&;&."3&53*1-Ē
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N

1SFTJVOF L/N

4VDƄJVOF L/N
BCNJO NN

$PNFOUBSJV

BURPDQLDLQGG
'JYBSFo4'4JOUFD
1SPEVT0ƄFMo,438TJTUFNEFQFSFUF QP[JƄJBEFmYBSF ÔO WBMF HBSOJUVSB EF FUBOſBSF EJBNFUSV NN
DMBTB DMBTB
PƄFM NN
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
-BNJOBUFMBSFDF
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
NBY 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨
5%"NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ ¦ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
-BNJOBUFMBDBME 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NJO 4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
NBY
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨
1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFQFSFUF,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
4VQPSU
J[PMBOU
EFCFUPO &MFNFOUBVUPmMFUBOU QFOUSV CFUPO
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
o o
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5#55" ¨ 5*" ¨
5*" ¨
5*" ¨
o
5*" ¨
o
&MFNFOUFGœSœGJMFUTVQFSJPSTBEEMFXBTIFST
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB
EJOMFNO J[PMBOU &MFNFOUBVUPGPSBOUÔOTUSVDUVSBEFMFNO
NN
/VNœSEFDPE4'4JOUFD
o o
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
4%58" ¨ 49$84 ¨
o 49$84 ¨

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
'JYBSFo&+05

PƄFM NN
NN
o o +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBSFDF +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
o o +; ¨7 +; ¨&
-BNJOBUFMBDBME +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NJO +5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
NBY
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
+5%) ¨7 +5%) ¨& +; ¨7 +; ¨&
(SPTJNFB $PEVM&+05
EFCFUPO J[PMBOU
NN
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
¦
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &
4%1,#¨7 &
4%',#¨7 &

4%1,#¨7 &
¦ ¦
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &
4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &
4%',#¨7 &

4%',#-¨7 &
4%1,#4¨7 &

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
'JYBSFo&+05
1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFQFSFUF,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN
(SPTJNFB $PEVM&+05
EJOMFNO J[PMBOU
NN
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&
+" ¨7 +" ¨&


BURPDQLDLQGG

BURPDQLDLQGG
.PEVM NN

4USBUFYUFSJPS


TBVEJOCVUJM
-œƄJNFBUPUBMœ

¡ ¡ ¡
¡

_

¡

%
#BOEœBOUJDPOEFOT
E

¡

¡

4JTUFNEFQFSFUF,438
(SPTJNJEJTQPOJCJMF
/PUœ
(SPTJNFB (SPTJNFBUPUBMœ
-œƄJNFBUPUBMœ (SPTJNFBTUSBUVMVJFYUFSJPSEFMB NNMB NN
J[PMBƄJFJ %
%


4JTUFNEFQFSFUF,438
4UBOEBSE

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
%·NCJOBSFMBUFSBMĊ
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
#BOEœBOUJWBQPSJEJBNNN
BDPMPVOEFFTUFOFDFTBS
.PEVM
ľVSVCEFDPBTFSF 1
MBNN
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFEJOCVUJMTBV17$
BUVODJDÉOEFTUFOFDFTBS BQMJDBUœÔOſBOUJFS
.PEVM
#BOEBBVUPBEF[JWœ1&YNNTFBQMJDœMBDPOUBDUVM
EJOUSFTUSBUVMJOGFSJPSEFUBCMœſJTUSVDUVSBTFDVOEBSœ ÔO[POB
DPBNFJ TUSFBſJOFJſJBÔNCJOœSJMPSMPOHJUVEJOBMF

1 1 1 1
B
NJONN

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
%FUBMJJEFGSPOUPO
%
MBNN MBNN
1 1 1 , 1 1

,

1
B
MBNN

1

1

1
%%FUBMJJEFDPBNĊ
4USBUTVQFSJPSÔOEPJU MBNN

1 1 1 , 1

,

1 .BTUJD
MBNN 1 1 1

1
B
/PUœ
1QFOUSVQBOUFɊoCVDN
oCVDN

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
1BSBQFUÔOWÉSGEFDPBNĊ
%1BSBQFU

,
MBNN *[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
1

, 4USBUTVQFSJPSÔOEPJU
- NN

1
MBNN
1 1 1 , 1

1 MBNN
A
.BTUJD

1

1
%
,

1
B

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438

,
MBNN
1
-

,
MBNN MBNN

1 1 , 1 1 ,
MBNN

%
1

1
B

1
%
1
5BCMœUSBQF[PJEBMœ
B

1 1

MBNN
,
% 9 E 1

1
(BSOJUVSœQSPmMBUœUJQv"w

1 MBNN

1 ,

1

1
%

1
C

,
MBNN
1 1 1 1 1 ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
.FUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ .FNCSBOœBEFSFOUœ
MBNN
1

1 MBNN
- NJONN
NJONN
,
MBNN
1

1
#PSEVSœEJONFUBMBDPQFSJUDVNFNCSBOœ
MJQJUœMBDBME
%

1 MBNN

1

1

1
B
4USVDUVSBTFDVOEBSœ
%

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
MBNN
1 1 - 1 1 , ,

/PUœ 1SFBQMJO
+HIFBCVMQSFGBCSJDBUTF
NBY
SFDPNBOEœBTFSF[FNB
DFMQVƄJOMB NN
-

1

1
MBNN
B

1
%

1
MBNN
1
MBNN MBNN (SœUBS

1 1 1 , 1 ,
MBNN
1

1

1
4USBUEFNFNCSBOœBEFSFOU
;
1MœDJEFQPMJVSFUBOEVSBQMJDBUF
1SFBQMJO
ÔOſBOUJFS
NJONN
4VQPSUEFKHIFBCHBMWBOJ[BU

1
B
/PUœ
1 ; ,DÉOETFJNQVOF

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
B
MBNN
1
1

, 1 1

1

1

% 9 %
1 MBNN
C
.BTUJD

1

1SFBQMJO

1 MBNN

1 1

1

-
/PUœ
B C BÔODPODPSEBOƄœDVDFSJOƄFMFTUSVDUVSBMF
%

1 1
B
NJONN

1

1

,

1 MBNN 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
%
1

1

1
B
NJONN

,

1
MBNN
1

1

1

;
NJONN
MBNN
1
MBNN
1

1

,
%

1

1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
MBNN
E 1 1 1 1 1 , ,
1

MBNN
1
%
.BTUJD
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS B
.BTUJD
, 1 1 1

% 1

1

1
MBNN

1 , ,
B

, 1 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
%FUBMJVEFDPMĠ
%$PMĠFYUFSJPS

1

1

,
MBNN
1

1

1

,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔO
ſBOUJFS

,
MBNN
1 1 1 , 1
%$PMĠJOUFSJPS

1 1 1

1

, MBNN
1 1 ,
MBNN
1 1

1 ,

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
4PDMVEFCFUPO
%

1
B

1
NJONN

1
NJONN

,
%

1
%

1

1
NJONN

1 MBNN

,
MBNN 9
, 1
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
%

1

1

1
B
o

NJONN

1

, $BESV ,
%

%
1

1

1

B
o
,

NJONN

1 ,

, $BESV &MFNFOUEFmYBSFBBDDFTPSJVMVJ
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV

1
$BESV

1
, MBNN

,
*[PMBƄJFBQMJDBUœÔOſBOUJFS BKVTUBƄJBDDFTPSJVMMBDBESV
o

B

1

1
MBNN
%
1

1 1
/PUœ
%(MBG
o
1 ,
E
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
o
1 ,
$BESV
%
MBNN
1 1 1 , 1
%#PSEVSJ

1
B

1
o

$BESV ,
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
5ÉNQMĊSJF17$
%4PDMV
4JMJDPOOFVUSV

1

1
MBNN
B

,

1

% 1
/PUœ
%(MBG

1
%
$BESV
MBNN MBNN

1 1 1 , o 1 1

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
5ÉNQMĊSJF17$
%(MBG
MBNN

, 1 1 1
$BESV

1
o
MBNN

1 , 1

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
6ĬJEJO17$o#PSEVSJ
%
%

1

1

1
B
o

NJONN

1

, ,
$BESV
%
1

1

B
1
o

NJONN

1

, , ,
$BESV &MFNFOUEFmYBSFBBDDFTPSJVMVJ
/PUœ

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
6ĬJEJO17$o(MBG
%
o
1 ,
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1
%
o
1 ,
%
$BESV
MBNN
1 1 1 , 1

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
6ĬJSVMBOUF
%#PSEVSJ
% 9

1
B

1
NJONN
E

,

1 MBNN

%(MBG

1

,
9

1

,

%

1

E MBNN 1
/PUœ
9 E EFTQFDJGJDBUEJNFOTJVOFBQFOUSVEFGJOJSFBBDDFTPSJVMVJ,,

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
·NCJOBSFDVQFSFUF
%
%
MBNN

1 "EF[JWCVUJMJD 1 1 , , 1 1
%
E
"EF[JWCVUJMJD
MBNN
·OMœUVSBƄJDBQœUVMQBOPVMVJÔOBJOUFEFJOTUBMBSF , 1 1 1 %JSFDƄJBEFJOTUBMBSF

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
%#PSEVSJĬJ4PDMV

1 %

1
B
NJONN

1

1

;

;

,

1

1

;
NJONN

1

,

B

1 MBNN % 1
%(MBG

1 1 1 1 ; ; ; 1 1 1 1
%
"DDFTPSJVEFHMBGmYBUEFQBOPVſJFUBOſBU
MBNN DVVONBUFSJBMQFSGFDUFMBTUJD MBNN
1 1 , , , , 1 1

BURPDQLDLQGG
4JTUFNEFQFSFUF,438
"NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$QF "NQMBTBSFBGFSFTUSFMPSEJO17$ÔO
TUSVDUVSĊNFUBMJDĊ QBOPVSJ

% % %
% % %
% % %

% % %
% % %
% % %

% % %
% % %
% % %
/PUœ
,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$PNQPOFOUFBVYJMJBSF
v0GFSJNVOTFSWJDJVDPNQMFU FGFDUJWſJQSPNQUw
"DFBTUBFTUFQPMJUJDBQSJODBSF,JOHTQBOBQVUVU
EFWFOJMFBEFSÔOGVSOJ[BSFBEFDPNQPOFOUFTVQMJNFOUBSF
QFOUSVÔODIJEFSJMFUVUVSPSUJQVSJMPSEFDMœEJSJ*OWFTUJƄJJMF
TVCTUBOƄJBMFEFDBQJUBMÔOVUJMBKFſJTJTUFNFMFEFGBCSJDBƄJF
nFYJCJMF QFSNJU FGFDUVBSFB VOVJ USBOTGFS SBQJE EF MB
DPNBOEœMBMJWSBSFQFſBOUJFS ÔOEFQMJOJOEBTUGFMFYJHFOƄFMF
QSJWJOEUFSNFOFMFCFOFmDJBSJMPS ſJ BMF mSNFMPS EF NPOUBK
"SIJUFDƄJJQPUJODMVEFÔOQSPJFDUFFMFNFOUFTQFDJBMF
EÉOEBTUGFMJNPCJMFMPSWBMFOƄFFTUFUJDFVOJDF BWÔOE
DFSUJUVEJOFBUSBOTQVOFSJJMPSÔOSFBMJUBUF,JOHTQBOQPBUF
ÔOEFQMJOJDFSJOƄFMFEVNOFBWPBTUSœƄJOÉOEDPOUEFTUJMVM
mSNFJ ſJ EF QSPQVOFSJMF JOEJWJEVBMF MB BDFMBſJ OJWFM EF
DBMJUBUFTVQFSJPBSœ
,JOHTQBOQSPEVDFſJEJTUSJCVJFPHBNœMBSHœEF
DPNQPOFOUFTVQMJNFOUBSFTBVTVCBOTBNCMFMB
DPNBOEœDFQPUm GPMPTJUF QFOUSV DSFſUFSFB FYQSFTJWJUœƄJJ
BSIJUFDUPOJDFBDMœEJSJMPS4FSWJDJJMFUFIOJDFſJVOJUœƄJMFEF
QSPEVDƄJFBBDDFTPSJJMPSPGFSœEFTJHOFSJMPSſJDPOTUSVDUPSJMPS
VOQBDIFUDPNQMFUEFTFSWJDJJ BUÉUÔOGB[BEFQSPJFDUDÉUſJ
ÔOEFDVSTVMQSPDFTVMVJEFDPOTUSVDƄJFſJNPOUBK
&DPOPNJJſJCVHFU
&DIJQFMFOPBTUSFEFFWBMVBSFWœQPUQSFHœUJCVHFUVM
FTUJNBUJW·OƄFMFHFNQSJPSJUœƄJMFEVNOFBWPBTUSœSFGFSJUPBSF 4UPDVMCPHBU
MBUFSNFOFſJHBSBOUœNVOSœTQVOTDÉUNBJTDVSU .VMƄVNJUœHBNFJWBTUFEFNBUFSJBMF HSPTJNJſJ
BDPQFSJSJ QPTJCJMJUœƄJMFEFDPNCJOBSFBNBUFSJBMFMPS
1SPNQUJUVEJOFBTFSWJDJJMPS
QSPEVTFTVOUOFMJNJUBUF1SJOUSFNBUFSJBMFMFEJTQPOJCJMF
.VMƄVNJUœFDIJQFMPS,JOHTQBO ÔOEFQMJOJNUFSNFOFMF NFOƄJPOœNPƄFM[JODBU DVBDPQFSJSJ17%' )14
EFMJWSBSFNBJNVMUEFDÉUTDVSUF 1MBTUJTPM $FMFTUJBſJ1PMJFTUFS"DFTUFBTUPDVSJEF
1SPEVDƄJBÔO[JVBVSNœUPBSF NBUFSJBMFGBDQPTJCJMœMJWSBSFBSBQJEœ
6OJUœƄJMFEFQSPEVDƄJFDVnVY DPOUJOVV GBD QPTJCJMœ ÔO
BOVNJUFDPOEJƄJJ QSPEVDFSFBBDDFTPSJJMPSBEPVB[J

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$PNQPOFOUFBVYJMJBSF
1BOPVSJEFDPMƄQSFGBCSJDBUF
1FOUSVBQVUFBƄJOFQBTVMDVQSPJFDUFMFBSIJUFDUPOJDF
EJODFÔODFNBJTPmTUJDBUF ,JOHTQBO QSPEVDF QBOPVSJ EF
DPMƄQSFGBCSJDBUF EJOQBOPVSJEFQFSFƄJ,44' 5' '3
ſJ')1PUm GPMPTJUF QFOUSV QFSFƄJJ NPOUBƄJ PSJ[POUBM TBV
WFSUJDBM
$PMƄVSJMFQPUm BDPQFSJUF ÔO PSJDF DVMPBSF TBV mOJTBSF EF
TVQSBGBƄœ ÔOGVODƄJFEFDFSJOƄFMFDMJFOUVMVJ ÔOBSNPOJFDV
QSPmMFMF UVUVSPS UJQVSJMPS EF QFSFƄJ DV HSPTJNJ QSF[FOUBUF
NBJKPT
%ɊMB5'
%ɊMB4'
%ɊMB'3')
(BNĊDPNQMFUĊEFQSPEVTF
.VMƄVNJUœTPSUJNFOUVMVJWBSJBUEFBDDFTPSJJſJBWÉOE
EPUœSJUFIOJDFEFVMUJNœPSœ HBNBOPBTUSœEFQSPEVTF
FTUFDPNQMFUœ'BCSJDœNDPNQPOFOUFTQFDJBMFEJOUBCMœ
ſJ NVMƄVNJUœDFMPSNBJNPEFSOFUFIOPMPHJJ NFDBOJ[œSJſJ
LOPXIPX TBUJTGBDFNUPBUFFYJHFOƄFMFDMJFOƄJMPSOPſUSJ
0GFSUBEFFMFNFOUFEJOUBCMœ
,JOHTQBOBSFPPGFSUœDPNQMFYœEFNBUFSJBMF TVQSBGFƄF
DVMPSJſJHSPTJNJ DVMVOHJNJEFQÉOœMBN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$PNQPOFOUFBVYJMJBSF
4JTUFNFEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMF
4JTUFNFMFEFESFOBSFTFMJWSFB[œDBTJTUFNFJ[PMBUFTBV
OFJ[PMBUF ÔOUPBUœHBNBEFBDPQFSJSJEJTQPOJCJMF JODMVTJW
DVNFNCSBOœTBVPƄFM[JODBU WF[JOPUBEFNBJKPT
4F
MJWSFB[œTVCGPSNœEFKHIFBCVSJJOUFSJPBSFTBVFYUFSJPBSF
QSFDVNſJFMFNFOUFEFBTBNCMBSFBBDFTUPSB5PBUFTVOU
QSPJFDUBUFBTUGFMÔODÉUTœÔOEFQMJOFBTDœUPBUFDFSJOƄFMF
BSIJUFDƄJMPS
·OPGFSUB,JOHTQBOTVOUJODMVTF EFBTFNFOJ CVSMBOFMF
EFTDVSHFSF DPOTPMFMFſJBDDFTPSJJMFOFDFTBSFESFOœSJJ

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
&YQMJDBĠJJQFOUSVEFTDSJFSFBĬJJEFOUJmDBSFB BDDFTPSJJMPS
"DDFTPSJJQFOUSVmYBSF ſJ J[PMBSF
1 &MFNFOUEFmYBSF ſJ J[PMBSF
&MFNFOUFEFÔODIJEFSFEJOUBCMœ
, &MFNFOUFEFÔODIJEFSFEJOUBCMœTUBOEBSE DPOGPSNTQFDJmDBƄJJMPS ſJ EJNFOTJVOJMPS EJO BDFTU NBOVBM
," &MFNFOUFEFÔODIJEFSFEJOUBCMœoTQFDJBMFoTQFDJmDBƄJJMF EFUBMJBUF TVOU PGFSJUF EF QSPJFDUBOU
-VOHJNFBTUBOEBSEBFMFNFOUFMPSEFÔODIJEFSFEJOUBCMœFTUFEFNNQÉOœMBNNoQFOUSVMVOHJNJ
NBJNJDJUSFCVJFDPOUBDUBU%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
&MFNFOUFQSFGBCSJDBUF
; &MFNFOUFQSFGBCSJDBUFoTUBOEBSE DPOGPSNTQFDJmDBƄJJMPS ſJ EJNFOTJVOJMPS EJO BDFTU NBOVBM
;" &MFNFOUFQSFGBCSJDBUFTQFDJBMFoTQFDJmDBƄJJMF EFUBMJBUF TVOU PGFSJUF EF QSPJFDUBOU
4JTUFNFJ[PMBUFEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMF
- +HIFBCVSJJ[PMBUF
1BOPVSJBSIJUFDUVSBMFEFDPMƄ ESFQUFſJDVSCF
3 1BOPVSJEFDPMƄQSFGBCSJDBUF

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$PNQPOFOUFEFmYBSF ĬJ J[PMBSF
3FG %FTDSJFSF
1 ľVSVCVSJBVUPFUBOſBOUFDVHBSOJUVSœ DBQBDEJOQMBTUJDſJDBMPUœoTUBCJMJUFEFQSPJFDUBOU QFOUSVmYBSFB
QBOPVSJMPSQFTUSVDUVSœ ÔODPBNœ
1 ľVSVCVSJBVUPQFSGPSBOUFDVHBSOJUVSœſJDBQBDEJOQMBTUJDoTUBCJMJUFEFQSPJFDUBOU QFOUSVmYBSFB QBOPVSJMPS QF

TUSVDUVSœ ÔODÉNQTBVDPBNœ
1 ľVSVCVSJBVUPQFSGPSBOUFDVHBSOJUVSœſJDBQBDEJOQMBTUJDoTUBCJMJUFEFQSPJFDUBOU QFOUSVmYBSFB ÔOUSF FMF

BFMFNFOUFMPSEFUBCMœ
1 ľVSVCVSJBVUPQFSGPSBOUFDVHBSOJUVSœ DBQBDEJOQMBTUJD

oTUBCJMJUFEFQSPJFDUBOU QFOUSVmYBSFB QBOPVSJMPS QF
TUSVDUVSœ ÔODÉNQ
1 ľVSVCVSJBVUPQFSGPSBOUFTBVEFDPBTFSFDVDBQÔOFDBUoTUBCJMJUFEFQSPJFDUBOU QFOUSVmYBSFB QBOPVSJMPS QF

TUSVDUVSœ
1 /JUQPQPSC¨"*&
1 /JUQPQQMJO ¨"*&
1 /JUQPQ ¨ "*&
1 #VMPODVQJVMJƄF CVDœƄJ
HBSOJUVSœ CVDBƄJ
DBMPUœſJDBQBDEJOQMBTUJD ÔOGVODƄJFEFKHIFBCVMBMFT
1 "SNœUVSBQBSEPTFMJJoTUBCJMJUœEFQSPJFDUBOU
1 1&HBSOJUVSœEFFUBOſBSFQSPmMBUœv#w TVQFSJPBSœ
o ·O GVODƄJF EF UJQVM QBOPVMVJ
1 1&HBSOJUVSœEFFUBOſBSFQSPmMBUœv"w JOGFSJPBSœ
o ·O GVODƄJF EF UJQVM ſJ HSPTJNFB QBOPVMVJ
1 1&CBOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœo¨NN TVCFMFNFOUFMFEJOUBCMœ
1 17$CBOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœo¨NN MBÔNCJOœSJMFMBUFSBMFBMFQBOPVMVJ
1 1&CBOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœoYNN MBTVQSBQVOFSJMFQBOPVSJMPSſJMBFMFNFOUFMFEJOUBCMœ
1 1&CBOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœYNN ÔOUSFQBOPVſJTUSVDUVSœ
1 16CBOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœoYNN FYQBOEBCJMœNN

MBJ[PMBSFBSPTUVSJMPSEJOUSFQBOPVSJſJ
QFSFUF CFUPOTBVQFOUSVSPTUVSJEFEJMBUBƄJF
1 1&CBOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœoYNN MBJ[PMBSFBSPTUVSJMPSEFEJMBUBƄJF
1 #BOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœEJOCVUJMFOœo¨NN MBJ[PMBSFBSPTUVSJMPSEFEJMBUBƄJFBMFBDPQFSJſVMVJ
1 #BOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœEJOCVUJMFOœ¨NN MBJ[PMBSFBSPTUVSJMPSÔOHVTUFBDPQFSJſVMVJ
1 %JCMVDVmMFU o TUBCJMJU EF QSPJFDUBOU

1 $PMJFSCVSMBOoTUBCJMJUEFQSPJFDUBOU
1 "ODPSFQFOUSVCFUPOoTUBCJMJUFEFQSPJFDUBOU
1 #BOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœEJOCVUJMFOœoYNN
1 1&(BSOJUVSœEFFUBOſBSFQSPmMBUœ MB ÔNCJOœSJMF MBUFSBMF BMF QBOPVSJMPS -1 ſJ 4' o TF WB TUBCJMJ UJQVM QBOPVMVJ
1 -BQMPYľVSVCQFOUSVmYBSFB ÔNCJOœSJMPS Y NN o TUBCJMJU EF QSPJFDUBOU
1 ľBJCœEJOUBCMœ[JODBUœQFOUSVſVSVCVSJBVUPQFSGPSBOUFoTUBCJMJUEFQSPJFDUBOU
1 #BOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœEJOCVUJMFOœoEJBNFUSVNN
1 /JUNFDBOJD QFOUSVCFUPO NFUBM MFNO [JEœSJF
oTUBCJMJUEFQSPJFDUBOU
1 %JCMVDVmMFU MB CFUPO MB [JEœSJF QMJOœ ſJ HPBMœ FUD
o TUBCJMJU EF QSPJFDUBOU
1 /JUQPQDVHBSOJUVSœEFFUBOſBSF513 ¨-
1 'BC-PLſVSVCJOPYQFOUSVmYBSFB ,4 4. QF QSPmMF ;
1 #BOEœEFFUBOſBSFBVUPBEF[JWœEJOCVUJMFOœoYNN
0CTFSWBƄJF
·OTFNOVMvQwSFQSF[JOUœVOEJBNFUSVNBJNBSFBMHBSOJUVSJJJ[PMBOUFQFOUSVBDFTUFEFTUJOBƄJJ
NNMBTJTUFNVMEFGJYBSF,4'3')
NNMBTJTUFNVMEFGJYBSF,438(31

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
UPBUFEJNFOTJVOJMFÔONJMJNFUSJ oQBSUFBDPMPSBUœ
_TFWBTUBCJMJÔODMJOBSFB
A ¡TBV
,

MVOHJNFBNBYNN
%JGFSJUFMBQBOPVSJMF38 ''
4. 43
, 5SFCVJFTUBCJMJUUJQVMQBOPVMVJ
¡
EFBDPQFSJſ
MVOHJNFBNBYNN
A
,B ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

A _TFWBTUBCJMJÔODMJOBSFB
,C ¡ ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

A
, ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

9TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
,
MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

, ¡ MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
A
¡PS
, E ETFWBTUBCJMJHSPTJNFB
J[PMBƄJFJQBOPVMVJEFBDPQFSJſ
MVOHJNFBNBYNN

A
, ¡TBV

MVOHJNFBNBYNN

A
¡
A

¡PS
¡
, ETFWBTUBCJMJHSPTJNFB
E
MVOHJNFBNBYNN

¡
, MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

, MVHJNFBNBYNN
¡

¡
, ¡TBV
MVHJNFBNBYNN
A

¡

, ¡TBV
MVHJNFBNBYNN
A

ETFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, E J[PMBƄJFJQBOPVMVJEFBDPQFSJſ
MVHJNFBNBYNN
¡
, MVHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
¡

, MVOHJNFBNBYNN
¡

, MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

¡
, MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

¡
%
%TFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

¡

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

A
A
¡
¡

WF[JDBSBDUFSJTUJDJMFTJTUFNFMPS
¡
,
9

¡

"
, # # A
A

¡

, MVOHJNFBNBYNN

¡

¡ûA

¡
, ¡TBV

MVOHJNFBNBYNN

¡

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
% 9
E

¡
¡

¡
QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
9TFWBTUBCJMJWBMPBSFB
MVOHJNFBNBYNN

¡

¡
, MVOHJNFBNBYNN

¡

, MVOHJNFBNBYNN

QBOPVMVJEFQFSFUF
,
MVOHJNFBNBYNN
%

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

¡
% %TFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

%
QBOPVMVJEFQFSFUF
, - -TFWBTUBCJMJÔOœMƄJNFB
MVOHJNFBNBYNN

%
,

¡
, MVOHJNFBNBYNN

, E NJF[VMVJJ[PMBOU
MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

E
¡TBV
A NJF[VMVJJ[PMBOU
MVOHJNFBNBYNN

¡

9
¡
`TFWBTUBCJMJÔODMJOBSFB
,
¡TBV
B
MVOHJNFBNBYNN

¡
, MVOHJNFBNBYNN

, % MVOHJNFBNBYNN

, QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
MVOHJNFBNBYNN
¡ %

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

%HSPTJNFBQBOPVMVJEF
QFSFUF
, % E

EHSPTJNFBNJF[VMVJJ[PMBOU

MVOHJNFBNBYNN

¡
% %HSPTJNFBQBOPVMVJEF
, QFSFUF
¡
MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

#TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
EJGFSFOƄBEJOUSFHSPTJNJMF
, # QBOPVSJMPS

MVOHJNFBNBYNN

%HSPTJNFBQBOPVMVJEF
, % QFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN
¡
¡

, MVOHJNFBNBYNN
¡

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
, MVOHJNFBNBYNN

, QBOPVMVJEFQFSFUF
% MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

, ¡ MVOHJNFBNBYNN

¡
NJO
%
, QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
MVOHJNFBNBYNN

, QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
MVOHJNFBNBYNN
%
¡

QBOPVMVJEFQFSFUF
,
%9 9TFWBTUBCJMJUJEJNFOTJVOFB
MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
9 %TFWBTUBCJMJHSPTJNFB
QBOPVMVJEFQFSFUF

9QFOUSV%Ɋ
, 9 9QFOUSV%Ɋ
9QFOUSV%

MVOHJNFBNBYNN

¡
, MVOHJNFBNBYNN
¡

¡
O
NJ
,
¡ 9 MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN
¡
O
NJ
QBOPVMVJEFQFSFUF
,
¡ 9û% 9TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

QBOPVMVJEFQFSFUF
%9 ETFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, J[PMBƄJFJ
E MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

, MVOHJNFBNBYNN

, %û QBOPVMVJEFBDPQFSJſ
MVOHJNFBNBYNN

¡
A
, ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

QBOPVMVJEFBDPQFSJſ
, % E
J[PMBƄJFJ
MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

¡ ¡

¡
, MVOHJNFBNBYNN

QBOPVMVJEFBDPQFSJſ
%
, _TFWBTUBCJMJÔODMJOBSFB
¡TBV
¡
A
MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
¡
¡
QBOPVMVJEFQFSFUF
, ¡ 9û% 9TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB

MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

MVOHJNFBNBYNN
9 9 BTBNCMBU
,B 9TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB

9NJO 9NBY
9TUBOEBSE
MVOHJNFBNBYNN
9 9 BTBNCMBU

,C 9TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB

9NJO 9NBY
9TUBOEBSE
¡
NJO
%
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

¡

, % QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

% %TFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
, MVOHJNFBNBYNN

, QBOPVMVJEFQFSFUF
%
MVOHJNFBNBYNN

¡

¡
, MVOHJNFBNBYNN

¡

, TFSFDPNBOEœCVDMBN

, QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
MVOHJNFBNBYNN
%
¡

, MVOHJNFBNBYNN

¡

, MVOHJNFBNBYNN
¡
¡

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

, QBOPVMVJEFQFSFUF
%
MVOHJNFBNBYNN

%
¡
%
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

MVOHJNFBNBYNN

, QBOPVMVJEFQFSFUF

MVOHJNFBNBYNN
%

, MVOHJNFBNBYNN

¡ ¡

, MVOHJNFBNBYNN

A

, ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
%û QBOPVMVJEFQFSFUF
,
MVOHJNFBNBYNN
¡
QBOPVMVJ
¡
, % E
: J[PMBƄJFJ
:TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
¡ MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN
, E J[PMBƄJFJ
MVOHJNFBNBYNN


, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN
%

#
,
MVOHJNFBNBYNN

¡
¡
, MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

, ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN
A

% QBOPVMVJEFBDPQFSJſ
¡TBV
MVOHJNFBNBYNN
¡
A

¡
, J[PMBƄJFJQBOPVMVJEFBDPQFSJſ
E
MVOHJNFBNBYNN

%
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

, TFSFDPNBOEœCVDMBN

A
TFSFDPNBOEœCVDMBN
,
¡TBV

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
%
A
QBOPVMVJEFQFSFUF
¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

, %û %û QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
MVOHJNFBNBYNN

A
, ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

%¦%
%TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
, ¡ DFMVJNBJHSPTQBOPVEFBDPQFSJſ

#
%TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFBDFMVJ
NBJTVCƄJSFQBOPVEFBDPQFSJſ
MVOHJNFBNBYNN

QBOPVMVJEFQFSFUF
¡
,
MVOHJNFBNBYNN
¡ %

MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

¡
O
NJ
,
MVOHJNFBNBYNN
¡ 9

, MVOHJNFBNBYNN

%9E
¡
¡

¡
QBOPVMVJEFQFSFUF

,
¡ ETFWBTUBCJMJHSPTJNFB
J[PMBƄJFJ
MVOHJNFBNBYNN

, ¡ ¡ MVOHJNFBNBYNN

A
¡
A
¡
¡TBV
Eû MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

QBOPVMVJEFQFSFUF
%9 ETFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, J[PMBƄJFJ
¡
MVOHJNFBNBYNN
E

, ¡ % QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

, ¡ MVOHJNFBNBYNN

% ¡ %TFWBTUBCJMJHSPTJNFB
, QBOPVMVJEFQFSFUF
MVOHJNFBNBYNN

¡
, MVOHJNFBNBYNN

¡ ¡
¡

, MVOHJNFBNBYNN

¡

, MVOHJNFBNBYNN

, MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

¡

, MVOHJNFBNBYNN
¡

¡

, MVOHJNFBNBYNN
¡

, MVOHJNFBNBYNN
¡ ¡
A

, ¡TBV
MVOHJNFBNBYNN

¡
, QBOPVMVJEFQFSFUF
% MVOHJNFBNBYNN

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

¡
% QBOPVMVJEFQFSFUF
,
MVOHJNFBNBYNN

¡

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$BSBDUFSJTUJDJMFDPNQPOFOUFMPSQSFGBCSJDBUF
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
UPBUFEJNFOTJVOJMFÔONJMJNFUSJ

¡ %TFWBTUBCJMJHSPTJNFB
QBOPVMVJEFQFSFUF

;

TFSFDPNBOEœCVDMBN
%û UI
QFOUSVQBOPVMEFQFSFUF4'
¨TUSœQVOHFSJ
HSPTJNFBUBCMFJ NN
QFOUSVMVOHJNJEFQÉOœMB
_ NN
;
HSPTJNFBUBCMFJNNQFOUSV
%û
MVOHJNJEFMBNNQÉOœMB
NN
QFOUSVQBOPVSJEFQFSFUF5' '3
HSPTJNFNN
; %TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
%
% HSPTJNFBUBCMFJ NN
; NN
NN
HSPTJNFBUBCMFJ NN

NN
;
NN
HSPTJNFNN %û
; %TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB

HSPTJNFBUBCMFJ NN
NN
;
% NN
QFOUSVQBOPVSJEFQFSFUF38

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
1BSB[œQF[JMFUSFCVJFJOTUBMBUF
DPOGPSNJOTUSVDƄJVOJMPS
QSPEVDœUPSVMVJ-PDBƄJBFYBDUœ
ſJDBOUJUBUFBUSFCVJFTQFDJmDBUF
EFQSPJFDUBOU

1BSB[œQF[JMFQPUm JOTUBMBUF
; QFQBOPVSJMFEFBDPQFSJſ
38 49
TBV''
-BDPNBOEBSFBDFTUPSBDDFTPSJJ
USFCVJFTQFDJmDBU QSPmMVM
38TBV''

¡ QBOPVMVJEFQFSFUF

; TFSFDPNBOEœCVDœƄJ

QFNFUSV
%û UI
QFOUSVQBOPVMEFQFSFUF')
¨TUSœQVOHFSJ

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
(SJMFMFEFWFOUJMBƄJFTVOU
"
GBCSJDBUFEJOUBCMœEJOPƄFM
[JODBUœ1FOUSVBPCƄJOF
JOGPSNBƄJJDVQSJWJSFMBDVMPBSF
ſJBDPQFSJSJ DPOUBDUBƄJ
%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
,JOHTQBO
" # $TFWPSTUBCJMJ
EJNFOTJVOJMF
; %JNFOTJVOJMFTUBOEBSEBMF
MBNFMFMPS
"NN
#oNN
$NN
%NN
1FOUSVGBCSJDBSFBMBNFMFMPSDV
EJNFOTJVOJTQFDJBMF
" # $
DPOUBDUBƄJ
%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
%
,JOHTQBO
$
% # %

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
"
(SJMFMFEFWFOUJMBƄJFTVOU
GBCSJDBUFEJOUBCMœEJOPƄFM
[JODBUœ1FOUSVBPCƄJOF
JOGPSNBƄJJDVQSJWJSFMB
DVMPBSFſJBDPQFSJSJDPOUBDUBƄJ
%FQBSUBNFOUVM5FIOJD
,JOHTQBO
" # $TFWPSTUBCJMJ
EJNFOTJVOJMF
;
%JNFOTJVOJMFTUBOEBSEBMF
MBNFMFMPS
"NN
#oNN
$NN
1FOUSVGBCSJDBSFBMBNFMFMPS
DVEJNFOTJVOJTQFDJBMF " #
$ $
DPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM
5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$BSBDUFSJTUJDJMFQBOPVSJMPSEFDPMĠQSFGBCSJDBUFoQPMJVSFUBO
3FG 1SPmMVM UPBUFEJNFOTJVOJMFÔONJMJNFUSJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,44'
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 "NJO #NJONN
"
"#NPEVM
NN
_o
TFWBEJTDVUBQSPmMBSFB
A
%
"
1BOPV,44'
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
"NJO $NJONN
3 A
"#$NPEVMNBY
NN
_o
3 3NJO%
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,44'
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
3 NN
3 ¨$#ɊNN

#NN
$NJONN
_
A 3NJO%
$
M
EV
NP

1BOPV,44'
3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
3 NN
_
3NJO%
A

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,44'
o7FSUJDBM
"NJO #NJONN
"NBY NN
"
3
#NBY NN
_o
A NPEVM NN
%
#
"
1BOPV,44'
o7FSUJDBM
"NJO $NJONN
"NBY $NBY NN
3
#NBY NN
_ ò
NPEVM NN
B
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,45'
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 "NJO #NJONN
"
"#NPEVMNBY
NN
_o
A
%
"
1BOPV,45'
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
"NJO $NJONN
3 A "#$NPEVM
NBY NN
_o
3
3NJO%
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
#
1BOPV,45'
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3
3 ¨$#ɊNN
#NN
$NJONN
_
3NJO%
A
$
M
EV
NP

1BOPV,45'
3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
3 NN
_
3NJOɋ%
A

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,45'
o0SJ[POUBM
"NJO #NJONN
"
3 "NBY NN

#NBY NN
_o
A NPEVM NN
%
#
"
1BOPV,45'
o0SJ[POUBM
"NJO $NJONN
3 "NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
NPEVM NN
B
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$BSBDUFSJTUJDJMFQBOPVSJMPSEFDPMĠQSFGBCSJDBUFomCSĊ NJOFSBMĊ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 "NJO #NJONN
"
"#NPEVMNBY
NN
A
_o
%
"
1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
"NJO $NJONN
3 A "#$NPEVM
NBY NN
3
_o
3NJO%
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 3 ¨$#ɊNN

#NN
$NJONN
_
A 3NJO%
$
M
EV
NP

1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
3
MVOHJNFBNBY
3 NN
_
3NJO%
A

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4'3
o0SJ[POUBM
"NJO #NJONN
"
3 "NBY NN

#NBY NN
A
_o
NPEVM NN
%
#
"
1BOPV,4'3
o0SJ[POUBM
"NJO $NJONN
3 "NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
B
NPEVM NN
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4')
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 "NJO #NJONN
"
"#NPEVMNBY
NN
A
_o
%
"
1BOPV,4')
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
"NJO $NJONN
3 A "#$NPEVM
NBY NN
3 _o
3NJO%
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
#
1BOPV,4')
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 ¨$#ɊNN
3
#NN
$NJONN
_
3NJO%
A
$
VM
PE
N

1BOPV,4')
o7FSUJDBM
3
MVOHJNFBNBY
3 NN
_
3NJO%
A

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4')
o0SJ[POUBM
"NJO #NJONN
"
3 "NBY NN

#NBY NN
A
_o
NPEVM NN
%
#
"
1BOPV,4')
o0SJ[POUBM
"NJO $NJONN
3 "NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
B
NPEVM NN
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 "NJO #NJONN
"
"#NPEVMNBY
NN
A
_o
%
"
1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
"NJO $NJONN
3 A "#$NPEVM
NBY NN
3
_o
3NJO%
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 3 ¨$#Ɋ NN

#NN
$NJONN
_
A 3NJO%
$
M
EV
NP

1BOPV,4'3
o7FSUJDBM
3
MVOHJNFBNBY
3 NN
_
3NJO%
A

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,4'3
o0SJ[POUBM
"NJO #NJONN
"
3 "NBY NN

#NBY NN
A
_o
NPEVM NN
%
#
"
1BOPV,4'3
o0SJ[POUBM
"NJO $NJONN
3 "NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
B
NPEVM NN
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,45$
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3 "NJO #NJONN
"
"#NPEVMNBY
NN
_o
A
%
"
1BOPV,45$
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
"NJO $NJONN
3 A "#$NPEVM
NBY NN
_o
3
3NJO%
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
#
1BOPV,45$
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
NN
3
3 ¨$#Ɋ NN
#NN
$NJONN
_
3NJO%
A
$
M
EV
NP

1BOPV,45$
3
o7FSUJDBM
MVOHJNFBNBY
3 NN
_
3NJOɋ%
A

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
0CTFSWBƄJJ
1BOPV,45$
o0SJ[POUBM
"NJO #NJONN
"
3 "NBY NN

#NBY NN
_o
A NPEVM NN
%
#
"
1BOPV,45$
o0SJ[POUBM
"NJO $NJONN
3 "NBY $NBY NN
#NBY NN
_ ò
NPEVM NN
B
#

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$BSBDUFSJTUJDJMFTJTUFNVMVJEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMFDVKHIFBCVSJQSPmMBUF SFDUBOHVMBSF

TFDƄJVOF
1 1
NN
1 A

,
E

.BTUJD

,

1
C
,
D
,
E
,
H
,
NBY NN

1
F
,

1
H
,
G
,
9

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
UPBUFEJNFOTJVOJMFÔONJMJNFUSJ oQBSUFDPMPSBUœ
UJQQBOPV 3849 ''

ÔODMJOBSFB
9 ST 9 ST
BDPQFSJſVMVJ
_ <NN>
A
A
¡
¡ ¡
¡

¡
¡
¡
, ¡

9 ¡
¡

¡

0CTFSWBƄJJ

KHIFBCGBCSJDBUEJOPƄFM[JODBUDVHSPT NN
BDPQDV)BNMFU)14QFBNCFMFQœSƄJMVOHNBYNN
TFSFDPNNBYNNTFTUBCJMQSPmMVM QBOPVMVJ 9 EVQœ UBCFM

9DBſJMBQVODUVM,ÔOUBCFM
¡
,B
MœƄJNFBDVQMFJEFKHIFBCNN
9

¡

7BSJBOUFQFOUSVEJBNFUSV
,C

-
-TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
E
E#¦
,D
WBSJBOUF#¨#EJNFOTJVOJ
¨ ¨ ¨

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
-TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB NBY NN
-
,E
¨ ¨ ¨
$TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
B
,F `TFWBTUBCJMJVOHIJVM ¡
¨ ¨ ¨
¡
,G WBSJBOUF#¨#EJNFOTJVOJ
¨ ¨ ¨
"
# $TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFBT
EJNFOTJVOJ#EJTQPOJCJMF
,H
#
$oNN
"NN
# $

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
$BQœUVMKHIFBCVMVJUSFCVJFDPNBOEBUTFQBSBU
$BQœUVMKHIFBCVMVJQPBUFm FYFDVUBU ÔO WBSJBOUFMF QFOUSV QBSUFB
%3&"15ĒTBV45¬/(Ē·OJMVTUSBƄJFFTUFWBSJBOUB%3&"15Ē
,I BDBQœUVMVJEFKHIFBC
·ODPNBOEœTQFDJmDBƄJ
o7BSJBOUB%3&"15ĒTBV45¬/(Ē
oUJQVMſJEJNFOTJVOJMFKHIFBCVMVJ
B
,J `TFWBTUBCJMJVOHIJVM ¡
¨ ¨ ¨
MVOHJNFB
3849 ''
EFGBCSJDBSF
EJNFOTJ " # _ NX " # _ NX
" VOFB ¡ ¡
, # # A
A
MVOHJNFBEFGBCSJDBSFNN
TFWBTUBCJMJQSPmMVM QBOPVMVJ
" #TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFBT
QBOUœ
·OBOVNJUFDPOEJƄJJTFQPUFYFDVUBKHIFBCVSJQFOUSVQSFMVBSFB
BQFMPSMBDPMƄVSJMFQFSFƄJMPS1FOUSVEFUBMJJDPOUBDUBƄJ4FSWJDJVM
¡
5FIOJD,JOHTQBO
,
,B _ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ ¡TBV
,
UJQVMſJEJNFOTJVOFBKHIFBCVMVJ,
EJNFOTJVOFBFMFNFOUVMVJEJOUBCMœ,

DVMPBSFBſJBDPQFSJSFB
WBSJBOUB%3&"15ĒTBV45¬/(Ē

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
$BSBDUFSJTUJDJMFTJTUFNVMVJEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMFDVKHIFBCVSJTFNJSPUVOEF

1 1
NJONN A

,
E

1

1

,
C
;

,
D
,
E
,

1
H
,
NBY NN
G
,
%
1
I
,
J
,

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
% %TFWBTUBCJMJEJBNFUSVM
-TFWBTUBCJMJMVOHJNFB TUBOEBSENBY NN
WBSJBOUF%EJBNFUSVDJSDVNGFSJOƄB
,

$BQœUVMKHIFBCVMVJUSFCVJFDPNBOEBUTFQBSBU
%
$BQœUVMKHIFBCVMVJQPBUFm FYFDVUBU ÔO WBSJBOUB QF QBSUFB
%3&"15ĒTBV45¬/(Ē·OJMVTUSBƄJFFTUFWBSJBOUBQFQBSUFB
%3&"15ĒBDBQœUVMVJEFKHIFBC
,B ·ODPNBOEœTQFDJmDBƄJ
%EJBNFUSVM
oWBSJBOUB%3&"15ĒTBV45¬/(Ē
WBSJBOUF%
ETFWBTUBCJMJEJBNFUSVM
,C -TFWBTUBCJMJMVOHJNFB
-
WBSJBOUFE
E
%
%TFWBTUBCJMJEJBNFUSVM
,D DVMPBSFBſJBDPQFSJSFB
WBSJBOUFEFMJWSBSFE%

E

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
¡
,E
E
%
,F
WBSJBOUFEFMJWSBSFE%

E
-TFWBTUBCJMJEJNFOTJVOFB
WBSJBOUFE

-
,G
MVOHJNFBNBYEFGBCSJDBSF-NBY
-NBY NNGPSE
-NBY NNGPSE
E

E

,H WBSJBOUFE

5JKœNN
&MFNFOUEFmYBSF

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ

$
`TFWBTUBCJMJVOHIJVM ¡
,I
B
WBSJBOUF#¨#
¨ ¨ ¨
E
E
¡
,J WBSJBOUFE

¨TUSœQVOHFSJ

;B WBSJBOUF%
%
1MBUCBOEœ¨

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
1SPmMVM
3FG 0CTFSWBƄJJ
¨TUSœQVOHFSJ
%
A
#
;C _TFWBTUBCJMJVOHIJVM
¡TBV
WBSJBOUF%

1MBUCBOEœ¨
" 1MBUCBOEœ¨
¨TUSœQVOHFSJ
#
% "TFWBTUBCJMJJOUFSWBMVMDÉSMJHVMVJ TUBOEBSENN
; #TFWBTUBCJMJÔOœMƄJNFB
WBSJBOUF%

1MBUCBOEœ¨

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
4JTUFNFQSFGBCSJDBUFJ[PMBUFEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMFo1PMJVSFUBO
0CTFSWBƄJJ
" '
A
QSFBQMJO
#
¡
-
B
&

%
-VOHJNFBNBYBKHIFBCVSJMPSJ[PMBUF
$ FTUFEFNNJODMVTJWDBQFUFMFEF
TVQSBQVOFSF
-BKHIFBCVSJMFJ[PMBUF MœƄJNFBUBCMFJ
JOGFSJPBSFFTUFMJNJUBUœMBNN
% " '
(SPTJNFBJ[PMBƄJFJ%
A
ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ_

QSFBQMJO
MVOHJNFBUPUBMœBKHIFBCVMVJ JODMVTJW
#
¡ EJNFOTJVOJMFDBQFUFMPSEFTVQSBQVOFSF
-

B EJNFOTJVOJMFƹ " # $ & MBQSPmMFMF
&
TQFDJBMF
UJQVMBDPQFSJSJJſJDVMPBSFB
$ WBSJBOUF%

'%¨
-BKHIFBCVSJMFJ[PMBUFTFQPUDPNBOEB
DBQFUFQSFGBCSJDBUF DVQSFBQMJO

" 1FOUSVDBQFUFMFKHIFBCVSJMPSUSFCVJF
'
TQFDJmDBUœ WBSJBOUB %3&"15Ē TBV
A 45¬/(Ē
QSFBQMJO
#
¡
-
B

&
%
$
-VOHJNFBNBYBKHIFBCVJMPSJ[PMBUF
FTUFEFNNJODMVTJWDBQFUFMFEF
TVQSBQVOFSF
' HSPTJNFBJ[PMBƄJFJ%
" A
% ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ_
(
MVOHJNFBUPUBMœBKHIFBCVMVJ
¡
QSFBQMJO JODMVTJWDVEJNFOTJVOJMFDBQFUFMPSEF
#
- ¡ ¡ TVQSBQVOFSF

A B EJNFOTJVOJMFƹ " # $ & ( MBQSPmMFMF

&
TQFDJBMF
$ MJWSBUF%
'%¨

1FOUSVDBQFUFMFKHIFBCVSJMPSUSFCVJF
45Ē/(Ē

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
4JTUFNFQSFGBCSJDBUFJ[PMBUFEFQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMFo'JCSĊNJOFSBMĊ
0CTFSWBƄJJ
" '
A
QSFBQMJO
#
¡

- B
&

%
$ FTUFEFNNJODMVTJWDBQFUFMFEF
TVQSBQVOFSF
% " ' ·ODPNBOEœTQFDJmDBƄJ
A HSPTJNFBJ[PMBƄJFJ%

QSFBQMJO ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ_
#
¡
JODMVTJWDVEJNFOTJVOJMFDBQFUFMPSEF
- B TVQSBQVOFSF
EJNFOTJVOJMFƹ " # $ & MBQSPmMFMF
&
TQFDJBMF
WBSJBOUF%
$
'%¨

" ' TQFDJmDBUœ WBSJBOUB %3&"15Ē TBV
A 45¬/(Ē
QSFBQMJO
#
¡

- B

&
%
$
FTUFEFNNJODMVTJWDBQFUFMFEF
TVQSBQVOFSF
' ·ODPNBOEœTQFDJmDBƄJ
" A HSPTJNFBJ[PMBƄJFJ%
( % ÔODMJOBSFBBDPQFSJſVMVJ_
¡
QSFBQMJO
¡ JODMVTJWDVEJNFOTJVOJMFDBQFUFMPSEF

#
- B TVQSBQVOFSF

¡

A
EJNFOTJVOJMFƹ " # $ & ( MBQSPmMFMF

&
TQFDJBMF
WBSJBOUF%
$
'%¨

45Ē/(Ē

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
%FLUJUF¥
TPMVƄJBQFOUSVFUBOſBSFBTUSœQVOHFSJMPSBDPQFSJſVMVJ
QFOUSVƄFWJSPUVOEF
#FOFmDJJ
& YDFMFOUœFUBOſBSFBQJFTFMPSSPUVOEFDBSFQFOFUSFB[œ
BDPQFSJſVMTBVQFSFUFMF
.
BOſPOVMEJODBVDJVDVMFMBTUJDDPNQFOTFB[œEJMBUBSFB
DPOUSBDUBSFBſJEFQMBTBSFBEJOBNJDœBUVCVMVJ
%JBNFUSVM %JNFOTJVOJMF
·ODMJOBSFB
$PE 5JQ UVCVMVJ CB[FJ &+01-"45<NM> &+05$0-03%3*-¥CVD
BDPQFSJſVMVJ
<NN> <NN>
1B %'&o o ¨ o¡
1C %'&o o ¨ o¡
1D %'&o o ¨ o¡
1E %'&o o ¨ o¡
1F %'&o o ¨ o¡
1G %'&o o ¨ o¡
1H %'&o o ¨ o¡
1I %'&o o ¨ o¡
%FLUJUF¥4PBLFS
TPMVƄJBQFOUSVFUBOſBSFBTUSœQVOHFSJMPSBDPQFSJſVMVJſJ
QFSFUFMVJQFOUSVƄFWJSPUVOEF
#FOFmDJJ
#
B[BNBJMBSHœQFSNJUFFUBOſBSFBNBJCVOœBQFSFUFMVJ
TBVBDPQFSJſVMVJ
*OTUBMBSFSBQJEœſJTJNQMœ
5 SFDFSFBBQFJNBJGBDJMœQSJOESFQUVMTUSœQVOHFSJJ
·ODMJOBSFB
BDPQFSJſVMVJ
<NN> <NN>
1J %' o ¨ o¡
1K %' o ¨ o¡
1L %' o ¨ o¡
1M %' o ¨ o¡

BURPDQLDLQGG
"DDFTPSJJ
%FLUJUF¥3FUSPmU
QFOUSVFUBOſBSFBTUSœQVOHFSJMPSFYJTUFOUF
#FOFmDJJ
1FOUSVGPMPTJSFBÔOTJUVBƄJJEJGJDJMF
*OTUBMBSFBQFUVCVSJDBSFOVTFQPUEFNPOUB
·ODMJOBSFB
BDPQFSJſVMVJ
<NN> <NN>
1N 3' o o¡
1O 3' o o¡
1P 3' o o¡
1Q 3'4 o ¨ o¡
&MFNFOU%FLTUSJQ5.
#FOFmDJJ
&UBOſBSFBTFDƄJVOJMPSDJSDVMBSFſJSFDUBOHVMBSF
.
BUFSJBMVMEFFUBOſBSFQFSNJUFPBMVOHJSFDVMB
NBSHJOJ
.
BUFSJBMVMEFFUBOſBSFTFQPBUFBDPQFSJDVWPQTFB
BDSJMJDœ
"
QMJDBƄJJQFOUSVDVUFBMFTUSBUVMVJEFBDPQFSJSFEFQÉOœ
MBNN
/PUœ
"
QMJDBƄJJMFQFOUSVUVCVMBUVSJSFDUBOHVMBSFOFDFTJUœ
ſVSVCVSJEFDPBTFSFTBVOJUVSJ WFSJGJDBƄJQPTJCJMJUBUFB
TUSœQVOHFSJJUVCVMVJ
4JMJDPO8 &+05$0-03%3*-¥
$PE 5JQ %JNFOTJVOJMF
<NM> CVD
1S %4'#/(3' N¨NN ¨
1T %4'&( N¨NN ¨

BURPDQLDLQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
$BSBDUFSJTUJDJEFGVODĠJPOBSF
4JTUFNEFQFSFƄJſJUBWBO-1$#
*HJFOœſJV[BMJNFOUBS
JOUFHSJUBUFTUSVDUVSBMœ
#BSJFSœUFSNJDœ
#BSJFSœÔNQPUSJWBWBQPSJMPS
ſJBQJFSEFSJMPSEFBFS
1BOPVSJMFQFOUSVQFSFƄJſJUBWBOFUSFCVJFTœÔOEFQMJOFBTDœVSNBUPBSFMFGVODƄJVOJQF
ÔOUSFBHBEVSBUœEFWJBƄœBJNPCJMVMVJ
*HJFOœſJV[BMJNFOUBS
1SPUFDƄJFÔNQPUSJWBGPDVMVJ
#BSJFSœUFSNJDœ
#BSJFSœÔNQPUSJWBWBQPSJMPSſJBQJFSEFSJMPSEFBFS
3F[JTUFOƄœMBVNJEJUBUF
3F[JTUFOƄœMBTQœMBSFſJDVSœƄBSF
5 BWBOFDJSDVMBCJMFQFOUSVJOUFSWFOƄJJ
$POTUSVDƄJFVſPBSœ
$POTVNSFEVTEFFOFSHJF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*OUSPEVDFSF
1SFGBĠĊ
,JOHTQBO(SPVQFTUFEFQFTUFBOJVOVMEJODFJNBJJNQPSUBOƄJQSPEVDœUPSJſJGVSOJ[PSJEFNBUFSJBMF TJTUFNF
ſJTPMVƄJJÔODPOTUSVDƄJJ
%JWJ[JBEFQBOPVSJJ[PMBUPBSF,JOHTQBOGVSOJ[FB[œNBUFSJBMFEFDPOTUSVDƄJJQFOUSVÔODIJEFSJFYUFSJPBSFoQFSFƄJ
ſJBDPQFSJſoQSFDVNſJQFOUSVNFEJJDVUFNQFSBUVSJDPOUSPMBUF EFTUJOBUFDMœEJSJMPSJOEVTUSJBMF DPNFSDJBMF
EFQP[JUFMPSſJDFOUSFMPSEFEJTUSJCVƄJF
"DFTUHIJEFTUFVSNBSFBBBOJEFFYQFSJFOƄœÔOGVSOJ[BSFBEFTPMVƄJJDPOTUSVDUJWFſJNBUFSJBMFEFÔOBMUœ
DBMJUBUF
/FQSPQVOFNDBBJDJJOWFTUJUPSJJ DPOTUSVDUPSJJſJQSPJFDUBOƄJJTœHBTFBTDœTPMVƄJJ NBUFSJBMFſJQSPEVTFDÉUNBJ
QPUSJWJUFQFOUSVQSPJFDUFMFMPS
/FEPSJNDBBDFTUHIJETœmF ÔODœ P EPWBEœ B EPSJOƄFJ OPBTUSF EF B WFOJ ÔO ÔOUÉNQJOBSFB OFWPJMPS DMJFOƄJMPS
OPſUSJDVTPMVƄJJDÉUNBJBEFDWBUFBDFTUPSB

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*OUSPEVDFSF
*OUSPEVDFSF
1SPJFDUBSFB TQFDJmDBĠJJMF ĬJ DPOTUSVDĠJB ,JOHTQBOQPTFEœLOPXIPXBQSFDJBCJMſJDFSUJmDBU ÔO

BDFTUEPNFOJV EPWFEJUEFQSPJFDUFMFmOBMJ[BUF DV TVDDFT
,JOHTQBOQVOFMBEJTQP[JƄJFPHBNœMBSHœEFTPMVƄJJ QFOUSVDFMFNBJNBSJmSNF EJO EPNFOJVM DPNFSƄVMVJ
DPOTUSVDUJWFQFOUSVJOUFSJPSVMſJFYUFSJPSVMJNPCJMFMPS DBSF EJTUSJCVƄJFJſJMPHJTUJDJJBMJNFOUFMPS
BTJHVSœVONFEJVJHJFOJDDVUFNQFSBUVSJDPOUSPMBUF
4PMVƄJJMFDPOTUSVDUJWF,JOHTQBOTVOUMBEJTQP[JƄJB
4 JTUFNJ[PMBUPSJOUFSJPSoBQMJDBSFTJTUFNEFQFSFUFſJ BOUSFQSFOPSJMPS DPOTUSVDUPSJMPSſJQSPJFDUBOƄJMPS
UBWBOovCPYJOCPYi
4FSWJDJJUFIOJDFTFQPUTPMJDJUBMBUFM
4 JTUFNVMJ[PMBUPSFYUFSJPSoBQMJDBSFTJTUFNEFQFSFUFſJ
BDPQFSJſFYUFSJPS
4 JTUFNVM$MBESBDLoBQMJDBSFQBOPVSJMFEFQFSFUFſJEF $BSBDUFSJTUJDJEFDPOTUSVDĠJF
UBWBOTVOUGJYBUFEJSFDUQFTUSVDUVSB$MBESBDL 4JTUFNFMFEFQBOPVSJJ[PMBUPBSFQFOUSVNFEJJ
$BNFSFMFGSJHPSJGJDF4UBOEBSE DPOUSPMBUFTVOUQSPJFDUBUFQFOUSVGPMPTJSFBMBDPOTUSVDƄJJ
DVVSNœUPBSFMFDFSJOƄF
4JTUFNFMFEJOQBOPVSJJ[PMBUPBSFQFOUSVNFEJJ
DPOUSPMBUFQPUm GPMPTJUF QFOUSV PSJDBSF EJOUSF BQMJDBƄJJMF 5 FNQFSBUVSBJOUFSJPBSœNJOJNœ o¡$
NFOƄJPOBUFNBJTVT DBQBSUFBÔOUSFHJJDPOTUSVDƄJJſJ 5 FNQFSBUVSBFYUFSJPBSœ WBSœ ¡$
OJDJEFDVNDBFMFNFOUJOEFQFOEFOU5SFCVJFƄJOVUDPOU JBSOœ o¡$
EFBTFNFOJ EFJOUFHSBSFBGVOEBƄJJMPS QBSEPTFMJJ ÔODœM[JSJJ -VOHJNFBQBOPVSJMPSEFQFSFƄJEFQÉOœMBNN
ÔOQBSEPTFBMœ DPOTUSVDƄJFJQSJODJQBMF TJTUFNFMPSEFSœDJSF
ſJDPOHFMBSF VUJMBKFMPSFYUJODUPBSFBVUPNBUF TJTUFNFMPS 'œSœFGFDUFOPDJWFoGœSœGJCSF
EFEFQP[JUBSF SBNQFMPSEFÔODœSDBSFſJÔODIJEFSJMPS (BSBOƄJFGFSNœ
"ſBEBS FTUFFTFOƄJBMDBFDIJQFMFDBSFQBSUJDJQœMB 4JHVSBOƄœÔODPOEJƄJJEFJODFOEJV
QSPDFTFMFEFQSPJFDUBSFſJDFMEFDPOTUSVDƄJFFGFDUJWœTB 1SPEVTF'00%):(*&/&OFUPYJDFſJJHJFOJDF
MVDSF[FDBPVOJUBUFJOGPSNBUœſJDPPSEPOBUœ
1SPEVTF5)&3."-4BGFo5&3.*$TJHVSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v4JTUFNFMFEFQBOPVSJ,JOHTQBOQFOUSVDBNFSFMF
ĬJEFQP[JUFMFGSJHPSJmDF BTJHVSĊ VO NFEJV
QFSGFDUDPOUSPMBU ÔODPOGPSNJUBUFDVDFSJOĠFMF
TUSJDUFEFUFNQFSBUVSĊĬJJHJFOĊi
BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
$BNFSFEF'SJH 1SFMVDSBSFB"MJNFOUFMPSĬJ
"QMJDBĠJJDV*HJFOĊ4USJDUĊ
5FNQFSBUVSBEFMVDSVEFMB¡$QÉOĊMB¡$
4JTUFNFEFQFSFĠJĬJBDPQFSJĬ
$PEVM
1SPmM "QMJDBSF
QSPEVTVMVJ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
·ODMJOBSFB
,438
BDPQFSJſVMVJɋ¡
4JTUFNFEFBDPQFSJĬ
$PEVM
1SPmM "QMJDBSF
QSPEVTVMVJ
·ODMJOBSFB
,44.
BDPQFSJſVMVJɋ ¡
NNoMœƄJNFBVUJMœ
4JTUFNFEFQFSFĠJĬJUBWBO
$PEVM
1SPmM "QMJDBSF
QSPEVTVMVJ
NN 5'
TBV NN 5$
oMœƄJNFBVUJMœ
,45' 7FSUJDBMœTBVPSJ[POUBMœ
,45$ 1FSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ
*OTUBMBSFWFSUJDBMœTBV
,4%'
PSJ[POUBMœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v4JTUFNFMFEFQBOPVSJJ[PMBUPBSF,JOHTQBO
TVOUQSPJFDUBUFQFOUSVBQMJDBĠJJDV
UFNQFSBUVSJÔOUSF¦¡$ĬJ¡$i
BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
5FNQFSBUVSBEFMVDSVEFMB¡$QÉOĊMB¡$ĬJ
EFMB¡$QÉOĊMB¦¡$
1FSFĠJĬJUBWBOF
$PEVM
1SPmM "QMJDBSF
QSPEVTVMVJ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
7FSUJDBMœTBVPSJ[POUBMœ
,45$
1FSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ
,4%$
1FSFUFſJUBWBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v0HBNBMBSHĊEFTPMVĠJJDPOTUSVDUJWFQFOUSVJOUFSJPSVM
ĬJFYUFSJPSVMDPOTUSVDĠJJMPSEJOEPNFOJVMBMJNFOUBS
MBDBSFTFJNQVOFDPOUSPMVMFYBDUBMUFNQFSBUVSJJ
ĬJPJHJFOĊTUSJDUDPOUSPMBUĊBNFEJVMVJEFMVDSVi
BURPDQLDBVSDG\LQGG
.FEJJDPOUSPMBUF
5FNQFSBUVSBEFMVDSVEFMB¡$QÉOĊMB¡$ĬJ
EFMB¡$QÉOĊMB¦¡$
1SFMVDSBSFBBMJNFOUFMPS
%FQP[JUGSJHPSJmD
1FSFĠJĬJUBWBOF
$PEVM
1SPmM "QMJDBSF
QSPEVTVMVJ
NNoMœƄJNFBVUJMœ
,45'
1FSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ
,4%'
1FSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ
,45$
1FSFUFſJUBWBO
NNoMœƄJNFBVUJMœ
,4%$
1FSFUFſJUBWBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v$MJFOĠJJ QSPJFDUBOĠJJĬJUPĠJDFJSFTQPOTBCJMJEF
DPOEVDFSFBĬJFYFDVUBSFBEFDPOTUSVDĠJJ
DVDPOEJĠJJTUSJDUFEFJHJFOĊCFOFmDJB[Ċ
EFUPUTVQPSUVMUFIOJDOFDFTBSi
BURPDQLDBVSDG\LQGG
*OUSPEVDFSF
#FOFmDJJMF TJTUFNFMPS QFOUSV DBNFSF EF GSJH ĬJ ÔOHIFĠ
$
BMJUBUFÔOBMUœſJDBSBDUFSJTUJDJUFIOJDFHBSBOUBUF DBSFDSFTD 4JTUFNGœSœGJCSF
WBMPBSFBJOWFTUJƄJFJ o /VDMFVJ[PMBUPSDVDFMVMFÔODIJTFſJGFƄFNFUBMJDF
5 FTUBSFÔONBJNVMUFDFOUSFBVUPSJ[BUF BVUPBEFSFOUF
"HSFNFOUBSFſJDPOGPSNFDVMFHJTMBƄJBÔOWJHPBSF o /VDMFVMJ[PMBOU'00%):(*&/&4BGFSF[JTUFOU
"
QMJDBSFQFNBJNVMUFUJQVSJEFTUSVDUVSJ PƄFM CFUPO MBVNJEJUBUFſJDBSFOVPGFSœNFEJVQSPQJDF
BSNBU
NVDFHBJVMVJſJCBDUFSJJMPS
.
JOJNVMEFQJFSEFSJUFSNJDFÔO[POBEFÔNCJOBSF o /VFYJTUœSJTDEFSFGV[BBTJHVSœSJJJNPCJMVMVJQF
BQBOPVSJMPSBTJHVSœQJFSEFSJNJOJNFEFWBQPSJſJBFS NPUJWVMQSF[FOƄFJNVDFHBJVMVJUPYJD
3
F[JTUFOƄœMBGPD$PNQBOJJMFEFBTJHVSœSJBVÔOQSJNQMBO o /VTFEFHBKFB[œGJCSFDœUSFNFEJVMJOUFSJPS
DPNQPSUBSFBMBGPDBJNPCJMFMPSBTJHVSBUF
%
VSBUœEFWJBƄœEFQÉOœMBBOJ ÔOGVODƄJFEF
BHSFTJWJUBUFBNFEJVMVJEFMVDSV
*OTUBMBSFSBQJEœſJTJHVSœ
(
BSBOƄJFEFMVOHœEVSBUœBDBSBDUFSJTUJDJMPSUFSNJDFſJ
UFIOJDF
5 PBUFQSPEVTFMFTVOUFDPMPHJDF OFUPYJDF GœSœ$'$ſJ
)$'$
4 VQSBGFƄFMFQBOPVSJMPSTVOUDPOGFDƄJPOBUFEJONBUFSJBMF
OFQFSJDVMPBTF BHSFNFOUBUFQFOUSVV[VMÔOEPNFOJVM
BMJNFOUBS "TQFSHJMMVT/JHFS
(BSBOƄJFQFOUSVQSPJFDUF oDVMUVSœEFNVDFHBJ
4 FQPBUFBTJHVSBMJWSBSFBUVUVSPSBDDFTPSJJMFBGFSFOUF
NPOUBKVMVJ
$POTVMUBOƄœUFIOJDœſJDPNFSDJBMœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v,JOHTQBOPGFSĊJOWFTUJUPSJMPS
QSPJFDUBOĠJMPSĬJDPOUSBDUPSJMPS
TQSJKJOVMUFIOJDĬJEFQSPJFDUBSFOFDFTBS
QFOUSVmFDBSF QSPJFDUi
BURPDQLDBVSDG\LQGG
$BSBDUFSJTUJDJUFSNJDFĬJSF[JTUFOĠBMBGPD
3F[JTUFOĠĊUFSNJDĊ
·ODB[VMBQMJDBƄJJMPSMBDBSFQBOPVMFTUFſJQFSFUFFYUFSJPS
BDFTUBTVGFSœEJGFSFOƄFNBSJEFUFNQFSBUVSœ ÔOTQFDJBM
QFUJNQEFWBSœ
"DFTUFBBKVOHMBWBMPSJÔOUSFſJ¡$
ÔOGVODƄJFEFDVMPBSFBFYUFSJPBSœBQBOPVSJMPS·OBTUGFMEF
TJUVBƄJJTFDSFFB[œVOHSBEJFOUNBSFEFUFNQFSBUVSœÔOUSF
JOUFSJPSVMſJFYUFSJPSVMQBOPVMVJ"DFTUHSBEJFOU QSFDVNſJ
TPMJDJUœSJMFMBDBSFWPSm TVQVTF QBOPVSJMF ÔO UJNQ USFCVJF
BWVUFÔOWFEFSFMBQSPJFDUBSFBTUSVDUVSJJEFTVTƄJOFSF
BBDFTUPSB
,JOHTQBOQVOFMBEJTQP[JƄJFEFUBMJJſJTPMVƄJJUFIOJDF
QFOUSVQSPJFDUBSFBBDFTUVJUJQEFDMœEJSJ
1FOUSVBQMJDBƄJJMFDVUFNQFSBUVSJQP[JUJWFMBDBSFQBOPVM
J[PMBUPSBSFSPMſJEFQFSFUFFYUFSJPS USFCVJFQSFWœ[VUſJVO
TJTUFNEFÔODœM[JSFÔOFWFOUVBMJUBUFBVOVJHFSQSFMVOHJU
·OQSPDFTVMEFDPOHFMBSFTBVEFDPOHFMBSF QSFDVNſJ
ÔOTJUVBƄJBÔODBSFPDBOUJUBUFNBSFEFQSPEVTFBMJNFOUBSF
DBMEFTVOUTUPDBUFÔOUSPÔODœQFSFFUBOſœ BQBSEJGFSFOƄF
NBSJEFQSFTJVOFBMFBUNPTGFSFJJOUFSJPBSF DSFſUFSFTBV
SFEVDFSF
"DFTUFGFOPNFOFQPUEVDFMBEFGPSNBSFB
1BOPVSJMFJ[PMBUPBSF,JOHTQBODVTQVNœQPMJVSFUBOJDœ TBVDIJBSEJTUSVHFSFBÔODIJEFSJMPS QFSFƄJMPS
DBNFSFJ
DPODFQVUFQFOUSVDPOTUSVDƄJBEFDBNFSFDVUFNQFSBUVSJ GSJHPSJmDF
OFHBUJWF QSF[JOUœDBMJUœƄJFYDFMFOUFſJBQSPBQFDPOTUBOUF "TUGFM ÔOTQFDJBMQFOUSVDBNFSFMFDVUFNQFSBUVSJ
QFÔOUSFBHBMPSEVSBUœEFWJBƄœ OFHBUJWF FTUFPCMJHBUPSJFJOTUBMBSFBEFTVQBQFEF
$BSBDUFSJTUJDJBMFÔNCJOœSJMPSEJOUSFQBOPVSJ QSFTJVOF WBMWFDPNQFOTBUPSJJ
ÔOQFSFƄJJÔODœQFSJJ
MBVONPOUBKDPSFDU FUBOſFJUBUFBQFSGFDUBMBWBQPSJſJ /VNœSVMſJEJNFOTJVOJMFBDFTUPSBWPSm TUBCJMJUF EF
HB[FFTUFHBSBOUBUœ DBNFSFDVBUNPTGFSœDPOUSPMBUœ
QSPJFDUBOU
BTJHVSœBCTFOƄBEFHPMVSJÔOTUSVDUVSBQBOPVMVJ
S FEVDÉOEQJFSEFSJMFUFSNJDF EVDMBFDPOPNJJEJO
DPTUVSJMFMFHBUFEFJOWFTUJƄJJMFſJPQFSBSFBTJTUFNVMVJEF
SœDJSF
*[PMBSFBUFSNJDœſJQSPQSJFUœƄJMFTUSVDUVSBMF QSFDVN
ſJHBNBMBSHœEFHSPTJNJEJTQPOJCJMF PGFSœTPMVƄJJ
QFOUSVUPBUFBQMJDBƄJJMFDFOFDFTJUœUFNQFSBUVSJTDœ[VUF
ſJDPOUSPMBUF TJTUFNFvCPYJOCPYiTBVMBDBSFQBOPVM
J[PMBUPSBSFSPMſJEFQFSFUFFYUFSJPS

BURPDQLDBVSDG\LQGG
v,JOHTQBOPGFSĊJOWFTUJUPSJMPS
QSPJFDUBOĠJMPSĬJDPOUSBDUPSJMPS
TQSJKJOVMUFIOJDĬJEFQSPJFDUBSFOFDFTBS
QFOUSVmFDBSF QSPJFDUi
BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJEFTQSFQSPEVTF
4QFDJmDBĠJJ EF NBUFSJBMF
0
ƄFMVMGPMPTJUDBGBƄFUFQFOUSVQBOPVSJBSFBDPQFSJSJMFÔO "DPQFSJSJJOUFSJPBSF
DPOGPSNJUBUFDV&/ſJBSFPSF[JTUFOƄœNJOJNœMB
SVQFSFHBSBOUBUœEF.QB 1PMJFTUFSTUBOEBSE 1&4
JODBSFMBDBMEQSJOJNFSTJF [JODUPUBMHN
; 0ƄFMVMEFMBQBSUFBJOUFSJPBSœFTUFBDPQFSJUDVVOTJTUFN
"DPQFSJSFBGJOBMœTFQPBUFSFBMJ[BDVBKVUPSVMVOFJHBNF EFWPQTFBQPMJFTUFSJDœ1&4TBVNJDSPOJ HSPTJNF
MBSHJEFWPQTFMFo1PMJFTUFS 17%' 1MBTUJTPMſJ1MBTUJTPM OPNJOBMœ
QFOUSVGPMPTJSFTUBOEBSE"DPQFSJSFBBSFVO
BMJNFOUBS UJNQEFTFSWJDJVNFEJVſJFTUFEFTUJOBUFYDMVTJWGPMPTJSJJDB
BDPQFSJSFJOUFSJPBSœ JOEFQFOEFOUEFNFEJVMFYUFSJPS
(
BMWBMMPZ BDPQFSJSFQSJOJNFSTJVOFMBDBMEDVVOBMJBK
FVUFDUJDEFDDB;O "MſJBMUFFMFNFOUF
OVNBJ 1MBTUJTPMǃNo'PPETBGF
QFOUSVUBCMBBDPQFSJUœDV)14 1MBTUJTPMEFNJDSPOJFTUFDIJNJDJOFSUſJFTUFTJHVS
(
BMWBUJUF BDPQFSJSFQSJOJNFSTJVOFMBDBME
OVNBJ QFOUSVDPOUBDUDVQSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF
QFOUSVUBCMBBDPQFSJUœDV$FMFTUJB
(SPTJNFBUBCMFJ
4USBUVMFYUFSJPS o NN .BUFSJBMVMJ[PMBUPS
4USBUVMJOUFSJPS o NN /VDMFVMTUBOEBSEBMQBOPVMVJFTUFGBCSJDBUEJO
·OBOVNJUFDPOEJƄJJTFQPUGVSOJ[BſJBMUFHSPTJNJ QPMJVSFUBOEVSDVDFMVMFÔODIJTF 163
DBSFOVDPOƄJOF
EFUBCMœ $'$TBV)$'$ſJOVFTUFUPYJDPSJOPDJW
&UBOĬBSFBÔNCJOĊSJJQBOPVSJMPS
"DPQFSJSJFYUFSJPBSF ·NCJOœSJMFÔOUSFQBOPVSJQSF[JOUœPFYDFMFOUœJ[PMBSF
UFSNJDœſJPFUBOſFJUBUFGFSNœ ſJÔOEFQMJOFTDDFSJOƄFMF
1MBTUJTPMǃNo'PPETBGF TUSJDUFQFOUSVDBNFSFMFſJEFQP[JUFMFGSJHPSJmDF ·NCJOœSJMF
1MBTUJTPMEFNJDSPOJFTUFDIJNJDJOFSUſJFTUFTJHVS TFQPUJ[PMBÔOſBOUJFSDVQÉOœMBQBUSVUJQVSJEFFUBOſœSJ
QFOUSVDPOUBDUVMDVQSPEVTFMFBMJNFOUBSFOFBNCBMBUF QFOUSVBSFBMJ[BSF[JTUFOƄœMBGPD FUBOſBSFÔNQPUSJWB
BCVSJMPSſJVNJEJUœƄJJ SFTQFDUBSFBDPOEJƄJJMPSEFJHJFOœſJ
1PMJFTUFSTUBOEBSE 1&4
USBOTGFSUFSNJD
"DPQFSJSFBTUBOEBSEGPMPTJUœMBGBCSJDBSFBQBOPVSJMPS
1FOUSVGPMPTJSFBDBQFSFUFFYUFSJPS QBOPVSJMFQPUBWFB
J[PMBUPBSF TJTUFNEFWPQTFBQPMJFTUFSJDœEFNJDSPOJ
BQMJDBUFEJOGBCSJDœHBSOJUVSJBOUJDPOEFOTÔOÔNCJOœSJ
HSPTJNFBOPNJOBMœ
DVVOUJNQEFWJBƄœNFEJVſJQFOUSV
V[VOJWFSTBM
17%'
17%'FTUFVOTUSBUQFSGFDUOFUFEEFWPQTFBEF
NJDSPOJ HSPTJNFBOPNJOBMœ
DBSFPGFSœPTUBCJMJUBUF
BDVMPSJJFYDFQƄJPOBMœ(BNBTUBOEBSEEFDVMPSJDVSQSJOEF
ſJBSHJOUJVMNFUBMJ[BU17%'PGFSœPCVOœSF[JTUFOƄœ
ÔNQPUSJWBDPSP[JVOJJÔONBSFBNBKPSJUBUFBNFEJJMPS EBS
EVSBCJMJUBUFBMVJFTUFÔOHFOFSBMNBJNJDœEFDÉUB)14
)14 EFMB$PSVT
)14FTUFVOQSPEVTBSIJUFDUVSBM UFTUBUÔOMBCPSBUPS
ſJÔOſBOUJFSFDVNFEJJBHSFTJWF QFOUSVV[VOJWFSTBM
4JTUFNVMDPOTJTUFOUEFWPQTFBEFNJDSPOJ HSPTJNFB
OPNJOBMœ
BSFPTVQSBGBƄœVOJDœ4DJOUJMMBſJFTUFEJTQPOJCJM
ÔOOVBOƄFDMBSFTBVBUFOVBUFſJPGFSœBSIJUFDƄJMPSPMBSHœ
QBMFUœEFDVMPSJſJOVBOƄF
1MBTUJTPMǃN
1MBTUJTPMNJDSPOJFTUFVOTJTUFNEFWPQTFBDV
HSPTJNFBEFNJDSPOJEFPÔOBMUœDBMJUBUF JNJUÉOE
QJFMFB
$FMFTUJB EFMB$PSVT
$FMFTUJBFTUFPBDPQFSJSFDVUFOUœNFUBMJDœ DVVO
ÔOWFMJſEFÔOBMUœDBMJUBUFEFQMBTUJTPMEFNJDSPOJ
HSPTJNFOPNJOBMœ
1SPEVTVMTUBOEBSEBSFVOÔOWFMJſEF
WPQTFBEFÔOBMUœDBMJUBUFQFQBSUFBJOUFSJPBSœ"DPQFSJSFB
NFUBMJDœSFnFDUœ MVNJOB ſJ NJſDBSFB PGFSJOE QBOPVSJMPS
QSPUFDƄJFſJEVSBUœMVOHœEFWJBƄœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
1BOPVSJEFQFSFUFĬJUBWBO
$PEVMQSPEVTVMVJ
,45',45$ # CPY
& FVSP
' nBU
1SPmMBSF FYUFSJPBSœ


# CPY
.# NJOJCPY
' nBU
,4%$ # CPY


# CPY
,4%' # CPY


# CPY
1BOPVSJEFBDPQFSJĬĬJEFQFSFUF
$PEVMQSPEVTVMVJ
,438 5SBQF[


.# NJOJCPY
,44. 17$NFNCSBOF

5SBQF[
1SPmMBSFB .# NJOJCPY
OV FTUF EJTQPOJCJMœ QFOUSV QBOPVSJMF ,4 5$

BURPDQLDBVSDG\LQGG
"DPQFSJSF "DPQFSJSF 1FSGPSNBOƄFUFSNJDF (SPTJNFB .BTB

"QMJDBSF *[PMBƄJF
FYUFSJPBSœ JOUFSJPBSœ 6 8N,
3 N,8
NN
LHN

1PMJFTUFS
1PMJFTUFS
1MBTUJTPM
*OTUBMBUWFSUJDBM )14
)14 163 1*3
TBVPSJ[POUBM 1PMJFTUFS
17%'
BMJNFOUBS
$FMFTUJB

1PMJFTUFS

*OTUBMBUWFSUJDBM )14 1PMJFTUFS
163
TBVPSJ[POUBM 17%' 1PMJFTUFSBMJNFOUBS

*OPY

1PMJFTUFS
*OTUBMBUWFSUJDBM )14 1PMJFTUFS
163
TBVPSJ[POUBM 17%' 1PMJFTUFSBMJNFOUBS
*OPY

1PMJFTUFS
·ODMJOBSFBDPQFSJſ 1PMJFTUFS
)14
¡
1MBTUJTPM
163 1*3 1MBTUJTPM
)14
BMJNFOUBS
17%'
17%'

·ODMJOBSFBDPQFSJſ
¡
-BBDPQFSJſVSJMFDJSDVMBSF
1PMJFTUFS
3NJOEJSFDƄJB
.FNCSBOœ 1MBTUJTPM
MPOHJUVEN 163 1*3
17$ BMJNFOUBS
3NJOÔOEJSFDƄJB
17%'
USBOTWFSTN
7BMPSJMFTFSFGFSœMBQBOPVSJMF,45' QFOUSVQBOPVSJMF,45$DPOTVMUBƄJDBQJUPMVM

BURPDQLDBVSDG\LQGG
5SBOTGFSEFDĊMEVSĊ 8N
oTQFDJmDBĠJJ UFIOJDF
DPFmDJFOUVM EF USBOTGFS UFSNJD QFOUSV 163 h 8N,
(SPTJNFBQBOPVMVJ NN

5SBOTGFSVMUFSNJD

8N,
%JGFSFOƄBEFUFNQFSBUVSœ
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$
¡$

(SPTJNFBNJOJNœSFDPNBOEBUœQFOUSVQFSFƄJJDBNFSFMPSGSJHPSJmDF USFCVJF TB DPSFTQVOEB VOVJ USBOTGFS EF DœMEVSœ EF NBYJN 8 N

BURPDQLDBVSDG\LQGG
,45',45$oQBOPVEFUBWBOoTQFDJmDBĠJJ UFIOJDF
5"#&-%&·/$Ē3$Ē3*
·ODœSDœSJNBYJNFVOJGPSNEJTUSJCVJUF L/N
%JTUBOƄBEJOUSF (SPTJNFBQBOPVMVJ NN
%FnFYJF NBYJNœ -
SFB[FNFÔONFUSJ (SBEJFOUVMEFUFNQFSBUVSœEJOUSF
¡$
GFƄFMFQBOPVMVJ

o
o o
o o
o o o
5"#&-%&·/$Ē3$Ē3*
%FnFYJF NBYJNœ -

¡$
GFƄFMFQBOPVMVJ

/PUœ
5 BCFMVMƄJOFDPOUEFÔODœSDœSJMFEJONBTBFGFDUJWœBQBOPVMVJ BMUFTPMJDJUœSJUSFCVJFDPOTJEFSBUFTFQBSBU
%FGMFYJBDPOTJEFSBUœÔOWBMPSJMFUBCFMVMVJFTUF-
5 BCFMVMFWBMBCJMQFOUSVDPOEJƄJJMFÔODBSFEJGFSFOƄBEFUFNQFSBUVSœFTUFDFMNVMUFHBMœDVHSBEJFOUVMUFSNJDTQFDJGJDBUÔOBOUFU
7 BMPSJMFEJOUBCFMFBVGPTUDBMDVMBUFDPOGPSNNFUPEFMPSQSFWœ[VUFÔOv3FDPNBOEœSJMFFVSPQFOFQFOUSVQBOPVSJMFTBOEXJDIEJOi·ODB[VMÔODBSFTF
EPSFſUFVOBMUNPEEFDBMDVMDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
5 FNQFSBUVSBFTUFDPOTJEFSBUœDBTPMJDJUBSFEFMVOHœEVSBUœ JODMVTJWFGFDUFMFVMUFSJPBSFEFEFGPSNBSF EBDœTVOUOFGBWPSBCJMF

%BUFMFEFNBJTVTTFSWFTDDBHIJE1FOUSVTQFDJGJDBƄJJFYBDUFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
,45',45$oQBOPVEFQFSFUFoTQFDJmDBĠJJ UFIOJDF
5"#&-%&·/$Ē3$Ē3*
%FnFYJF NBYJNœ -
¡$
GFƄFMFQBOPVMVJ

o
o o
o o
o o o
5"#&-%&·/$Ē3$Ē3*
%FnFYJF NBYJNœ -

¡$
GFƄFMFQBOPVMVJ

/PUœ
5 BCFMVMƄJOFDPOUEFÔODœSDœSJMFEJONBTBFGFDUJWœBQBOPVMVJ BMUFTPMJDJUœSJUSFCVJFDPOTJEFSBUFTFQBSBU
%FGMFYJBDPOTJEFSBUœÔOWBMPSJMFUBCFMVMVJFTUF-
5 BCFMVMFWBMBCJMQFOUSVDPOEJƄJJMFÔODBSFEJGFSFOƄBEFUFNQFSBUVSœFTUFDFMNVMUFHBMœDVHSBEJFOUVMUFSNJDTQFDJGJDBUÔOBOUFU
7 BMPSJMFEJOUBCFMFBVGPTUDBMDVMBUFDPOGPSNNFUPEFMPSQSFWœ[VUFÔOv3FDPNBOEœSJMFFVSPQFOFQFOUSVQBOPVSJMFTBOEXJDIEJOi·ODB[VMÔODBSFTF
EPSFſUFVOBMUNPEEFDBMDVMDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
5 FNQFSBUVSBFTUFDPOTJEFSBUœDBTPMJDJUBSFEFMVOHœEVSBUœ JODMVTJWFGFDUFMFVMUFSJPBSFEFEFGPSNBSF EBDœTVOUOFGBWPSBCJMF

%BUFMFEFNBJTVTTFSWFTDDBHIJE1FOUSVTQFDJGJDBƄJJFYBDUFDPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
,438oQBOPVEFBDPQFSJĬĬJEFQFSFUFoTQFDJmDBĠJJ UFIOJDF
1FOUSVUBCFMFMFEFTBSDJOJBMFQBOPVSJMPS,438DPOTVMUBƄJDBQJUPMVM4JTUFNVMEFBDPQSJſ,438
,44.oQBOPVEFBDPQFSJĬoTQFDJmDBĠJJ UFIOJDF
1FOUSVUBCFMFMFEFTBSDJOJBMFQBOPVSJMPS,44.DPOTVMUBƄJDBQJUPMVM4JTUFNVMEFBDPQSJſ,44.
,4%$%'oQBOPVEFBDPQFSJĬĬJUBWBOoTQFDJmDBĠJJ UFIOJDF
1FOUSVUBCFMFMFEFTBSDJOJBMFQBOPVSJMPS,4%$%'DPOUBDUBƄJ%FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$PNQPOFOUFMFDBNFSFMPSGSJHPSJmDF TUBOEBSE ,JOHTQBO
IFJHIU
F
HJN
-VO
NN
-œUJNF
$POTVNBUPSJMPSEJO[JVBEFB[J DBSFQSFGFSœBMJNFOUFMF $FSJOƄFMFNBJFYJHFOUFQPUm TBUJTGœDVUF DV BKVUPSVM

QSPBTQFUF USFCVJFTœMJTFPGFSFHBSBOƄJJSFGFSJUPSMBBDFTUF TJTUFNVMVJEFQBOPVSJNBJHSPBTFDV163ſJVſJSFBMJ[BUF
QSPEVTF3FHVMJMFTUSJDUFBMF6OJVOJJ&VSPQFOFTUBCJMFTD EJOPƄFMJOPYJEBCJM
DFSJOƄFDMBSFEFQSPUFDƄJFBBMJNFOUFMPSQFUPUUSBTFVMEF (BNBEFDBNFSFGSJHPSJmDF DVQSJOEF VSNBUPBSFMF
MBQSPEVDœUPSMBDPOTVNBUPS TFUVSJEFEJNFOTJVOJ MVOHJNF¨MœƄJNF¨ÔOœMƄJNF

$BTœÔOEFQMJOFBTDœBDFTUFDPOEJƄJJ ,JOHTQBO ¨ ¨ N
BEF[WPMUBUQFOUSVDMJFOƄJJTœJPTFSJFEFDPNQPOFOUF
¨ ¨ N
EFTUJOBUFNPOUœSJJEFDBNFSFGSJHPSJmDF DV EJNFOTJVOJ
NJDJQFOUSVV[MPDBMÔODPNFSƄVMDVBNœOVOUVMſJ ¨ ¨ N
EJTUSJCVƄJF JODMVTJWNBHB[JOF QJ[[FSJJ SFTUBVSBOUF ¨ ¨ N
IPUFMVSJ JOTUJUVƄJJEFTœOœUBUFFUD ¨ ¨ N
$BNFSBGSJHPSJmDœ TUBOEBSE FTUF DPNQVTœ EJOUSP TFSJF 1FOUSVBMUFEJNFOTJVOJſJBMUFJOGPSNBƄJJDPOTVMUBƄJ
EFDPNQPOFOUF EJOUSFDBSFPNBSFQBSUFTVOUMJWSBUFEF %FQBSUBNFOUVM5FIOJD,JOHTQBO
,JOHTQBO
ſJFTUFQSPJFDUBUœſJNPOUBUœEFDPOTUSVDUPSJ
1FOUSVJOTUBMBSF ,JOHTQBOQPBUFGVSOJ[BEFUBMJJſJ
TQFDJBMJ[BƄJÔOTJTUFNFEFSœDJSF
SFDPNBOEœSJBMFTQFDJBMJſUJMPSEJOEPNFOJV
$BNFSFMFGSJHPSJmDF ,JOHTQBO TF NPOUFB[œ SBQJE
SFEVDDPTUVSJMFEFFYQMPBUBSF SFEVDDPOTVNVMFOFSHFUJD
ſJBTJHVSœVONFEJVJOUFSJPSDVUFNQFSBUVSœDPOUSPMBUœ
QFOUSVEFQP[JUBSFBEFNœSGVSJBMJNFOUBSF
1FOUSVTVQPSUUFIOJDQVUFƄJTVOBMBUFMFGPO

,JOHTQBOGVSOJ[FB[œBQSPBQFUPBUFDPNQPOFOUFMF
OFDFTBSFQFOUSVDBNFSFMFGSJHPSJmDF TUBOEBSE
QBOPVSJDV163UœJBUFMBEJNFOTJVOJMFOFDFTBSF
P
HBNœMBSHœEFVſJQFOUSVDBNFSFſJEFQP[JUF
GSJHPSJGJDF JODMVTJWUPDVSJ
DPMƄBSFJOUFSJPBSFſJBDDFTPSJJTBOJUBSF
DPNQPOFOUFEFGJYBSFſJFUBOſBSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
$PNQPOFOUFMFDBNFSFMPSGSJHPSJmDF TUBOEBSE ,JOHTQBO
#PSEVSœnFYJCJMœQFOUSV
FUBOſBSFBQMJDBUœMBNPOUBK
4USBUEFUBCMœÔOMœUVSBUEFQFQBOPV
QFOUSVBTJHVSBSFBSVQFSJJUFSNJDF
4QVNœ163
BQMJDBUœMBNPOUBK
1SPmMTBOJUBSEJO17$QFOUSVQFSFUF
1SPmMTBOJUBSEJO17$QFOUSVQBSEPTFBMœ
1SPmM6
4QVNœ163BQMJDBUœ
MBNPOUBK
1SPmMTBOJUBSEJO17$QFOUSVQFSFUF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
·NCJOĊSJMBUFSBMF
·NCJOBSFMBUFSBMĊo,45',45$oQBOPVSJEFQFSFUFĬJEFUBWBO
%
.BUFSJBMJ[PMBUPSSF[JTUFOUMBGPD
.BUFSJBMJ[PMBUPSSF[JTUFOUMBWBQPSJ EBDœFTUFOFDFTBS
.PEVM
BQMJDBUÔOſBOUJFS
"EF[JWQFCB[œEF163
BQMJDBUÔOſBOUJFS #BOEœEFFUBOſBSFBQMJDBUœÔOſBOUJFS
EBDœFTUFOFDFTBS
.PEVM
&95&3*03 */5&3*03
·NCJOBSFMBUFSBMĊo,4%$
% "EF[JWQFCB[œEF163
JOTUBMBUÔOſBOUJFS
#BOEœEFFUBOſBSFSF[JTUFOUœMBWBQPSJ
NPOUBUœÔOſBOUJFS
.PEVM
#BOEœEFFUBOſBSFNPOUBUœÔOſBOUJFS
EBDœFTUFOFDFTBS
.PEVM
&95&3*03 */5&3*03
·NCJOBSFMBUFSBMĊo,4%'
%
.PEVM
#BOEœ1&BVUPBEF[JWœ
#BOEœEFFUBOſBSFNPOUBUœÔOſBOUJFS
EBDœFTUFOFDFTBS
.PEVM
&95&3*03 */5&3*03

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
·NCJOĊSJMBUFSBMF
·NCJOBSFMBUFSBMĊo,438oQBOPVSJEFQFSFUFĬJEFBDPQFSJĬ
.PEVM .PEVM
ľVSVCEFDPBTFSF
VOVMMBmFDBSFNN
#BOEœEFFUBOſBSFEJO17$ BQMJDBUœÔOGBCSJDœ

TBV#BOEœEFFUBOſBSFEJOCVUJM BQMJDBUœÔOſBOUJFS
#BOEœBOUJDPOEFOT
BQMJDBUœÔOGBCSJDœ
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFBOUJWBQPSJEFNNEJBNFUSV
EBDœFTUFTQFDJmDBU BQMJDBUœÔOſBOUJFS
/PUœ#BOEBBVUPBEF[JWœ1&ÜSFCVJFTœmFBQMJDBUœ
EFMBVODBQœUMBDFMœMBMUÔOUSFUBCMBEFMBJOUFSJPSVM 4USVDUVSœTFDVOEBSœQFOUSVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſ
QBOPVMVJſJTUSVDUVSœOVNBJÔOESFQUVMDPBNFMPSEPMJJMPS
ÔNCJOœSJMPSEFDBQœU VOEFÔNCJOœSJMFJOUFSJPBSFOFDFTJUœ
FUBOſBSF
·NCJOBSFMBUFSBMĊo,44.oQBOPVSJEFBDPQFSJĬ
.PEVM .PEVM
4USBUEFNFNCSBOœQFOUSVÔNCJOBSFMBUFSBMœ
BEF[JWſJUFSNPTVEBU
4QBƄJVMDSFBUMBmYBSFUSFCVJFVNQMVUDPNQMFU EVQœ
mYBSF DVJ[PMBƄJBÔOMœUVSBUœMBNPOUBKTBVDVJ[PMBƄJF163
#BOEœBOUJDPOEFOTBQMJDBUœÔOſBOUJFS
4USVDUVSœTFDVOEBSœQFOUSVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſ
&MFNFOUEFmYBSF #BOEœEFFUBOſBSFEJOCVUJM BQMJDBUœÔOſBOUJFS

TBV#BOEœEFFUBOſBSFEJO17$ BQMJDBUœÔOGBCSJDœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
%FUBMJJDPOTUSVDUJWF
·NCJOBSFQFSFUFoUBWBOoDBNFSĊEFGSJH
4USBUVMEFUBCMœFTUFÔOMœUVSBUQFOUSVFMJNJOBSFBQVOƄJJUFSNJDF 1SPmMTBOJUBSEJO17$QFOUSVDPMƄVSJJOUFSJPBSF
4QVNœ163BQMJDBUœÔOſBOUJFS
·NCJOBSFQFSFUFoUBWBODVDPMĠBSoDBNFSĊEFÔOHIFĠ
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFnFYJCJMœ
$PMƄBS
1SPmMTBOJUBSEJO17$QFOUSVDPMƄVSJJOUFSJPBSF
(BSOJUVSœEFFUBOſBSFnFYJCJMœ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
%FUBMJJDPOTUSVDUJWF
·NCJOBSFQFSFUFoQFSFUFoDBNFSĊEFÔOHIFĠDBNFSĊEFGSJH
$".&3Ē%&·/()&Ń $".&3Ē%&'3*(
·NCJOBSFQFSFUFoQFSFUFoDBNFSĊEFGSJH
4USBUVMEFUBCMœFTUFÔOMœUVSBUQFOUSVFMJNJOBSFBQVOƄJJUFSNJDF 1SPmMTBOJUBSEJO17$QFOUSVDPMƄVSJJOUFSJPBSF

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
%FUBMJJDPOTUSVDUJWF
·NCJOBSFQBSEPTFBMĊoQFSFUFoDBNFSĊEFGSJH
*/5&3*03 &95&3*03
1SF[PO17$QJVMJƄœ17$DBQBD
1FSFUFFYUFSJPS
/JUTBVſVSVC
1SPmMTBOJUBS17$EFQBSEPTFBMœ
4USBUVMEFUBCMœFTUFÔOMœUVSBUQFOUSVFMJNJOBSFBQVOƄJJUFSNJDF
1BSEPTFBMB /JU
$PMƄBS
4USBUEFCFUPOBSNBU
.FNCSBOB
4USBUEFFHBMJ[BSF
.FNCSBOB") 4QVNœ163BQMJDBUœ
ÔOſBOUJFS
1PMJTUJSFOFYQBOEBU
.FNCSBOB
$BCMVSJÔODœM[JUPBSF 1SPmM6
#FUPO
/PUœ
4USVDUVSBQBSEPTFMJJEFQJOEFEFQSPJFDUVMJNPCJMVMVJ

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
%FUBMJJDPOTUSVDUJWF
·NCJOBSFUBWBOoUBWBOQSJOmYBSF TVTQFOEBUĊ
oDBNFSĊEFGSJHDBNFSĊEFÔOHIFĠ
$MFNœEFTVQPSUQFTUSVDUVSœ
1SPmMEFTVTƄJOFSF
(BSOJUVSœDJSDVMBSœ
&MFNFOUEFDBQœUBMQSPmMVMVJEFTVTƄJOFSF
1JVMJƄœ
1SF[PO.
'PMJFEF"MCJUVNJOBUœ
4QVNœ163
$POFDUPS 1JVMJƄœIFYBHPOBMœ.
1FOUSVDBNFSFEFSFDF
QSF[PO17$DBQBDQJVMJƄœ17$
1FOUSVDBNFSFEFÔOHIFƄ
QSF[PONFUBMJD[JODBUQJVMJƄœDBQBD17$
.BTDœ
/JU /JU

BURPDQLDBVSDG\LQGG
%FUBMJJDPOUSVDUJWF
%FUBMJJDPOTUSVDUJWF
4VTQFOEBSFUBWBODVQSPmM 5 EJO 17$ o DBNFSĊ EF GSJH
1SF[PO.
&MFNFOUEFSFHMBK
.BUFSJBMEFFUBOſBSFQMBTUJD
4QVNœ163BQMJDBUœÔOſBOUJFS 1SPmM5EJO17$
4VTQFOEBSFUBWBODVQSPmM v0.&("i o DBNFSĊ EF ÔOHIFĠ
.BUFSJBMEFFUBOſBSFQMBTUJD 1SF[PO.
.BTDœ
/JUVSJ 4QVNœ163BQMJDBUœÔOſBOUJFS
4JMJDPO &UBOſBSFDVTJMJDPO
(BSOJUVSœEFTQSJKJO¨¨NN PƄFM
/JU
1SPmM17$0.&("
1JVMJƄœ.

BURPDQLDBVSDG\LQGG
*OUSPEVDFSF
$BMJUBUFB
1BOPVSJMFJ[PMBUPBSF,JOHTQBOTFQSPEVDQFMJOJJ
NPEFSOFEFQSPEVDƄJFÔOUSVOTJTUFNEFDBMJUBUFDBSF
SFTQFDUœ*40ſJPGFSœPTJHVSBOƄœEFPTFCJUœſJ
EVSBUœÔOEFMVOHBUœEFGVODƄJPOBSF
6UJMBKFMFEFÔODFSDBSFJOUFSOFſJNJKMPBDFMFEFDPOUSPM
BDBMJUœƄJJQFSNJUQSPDFEFFTUSJDUFEFNBOBHFNFOUBM
DBMJUœƄJJCB[BUFQFOPSNFMFEFDBMJUBUF*40ſJOPSNFMF
HFSNBOF;VMBTTVOH%BUPSJUœBDFTUPSQSPDFTFEF
ÔODFSDBSF DBSBDUFSJTUJDJQSFDVNSF[JTUFOƄBMBSVQFSF
NPEVMVMSF[JTUFOƄFJMBSVQFSF SF[JTUFOƄBMBQSFTJVOF
NPEVMVMSF[JTUFOƄFJMBQSFTJVOF SF[JTUFOƄBMBGPSGFDBSF
NPEVMVMSF[JTUFOƄFJMBGPSGFDBSFſJEFOTJUBUFBQSPEVTVMVJ
mOBM ÔOEFQMJOFTD OPSNFMF JNQVTF ſJ HBSBOUBUF EF
,JOHTQBO
"DFBTUœTFDƄJVOFDPOƄJOF$FSUJmDBUF EF $BMJUBUF ſJ *OEJDBƄJJMFTVOUVſPSEFDJUJUÔOMVNJOBVMUSBWJPMFUœ
"HSFNFOUF BUVCVMVJnVPSFTDFOU %FQBSUBNFOUVM EF .BSLFUJOH
,JOHTQBOQPBUFQVOFMBEJTQP[JƄJFUVCVSJnVPSFTDFOUF
,JOHTQBOſJGVSOJ[PSVMTœVEFPƄFMBDPSEœQFOUSV
QSPJFDUFMFJOEJWJEVBMFPHBSBOƄJFTDSJTœMBBDPQFSJSFB
FYUFSJPBSœſJMBQFSGPSNBOƄFMFQSPEVTVMVJ

BSGIBURPDQLDLQGG
(BSBOĠJFBOJ
/VNĊSÔOSFHJTUSBSFDFSUJmDBU
$POUSBDUOS
4JTUFNFEF1BOPVSJ,JOHTQBOQFOUSVQFSFĠJĬJBDPQFSJĬ
"/*("3"/þ*&
QFOUSVDBSBDUFSJTUJDJMFUFSNJDFĬJSF[JTUFOĠBMBGPD
"DFBTUĊHBSBOĠJFFTUFPGFSJUĊEFQSPEVDĊUPSVMEFQBOPVSJJ[PMBUPBSF,JOHTQBO OVNJUÔODPOUJOVBSFv$PNQBOJBi
1FOUSVGPMPTJOĠB
1SPQSJFUBS
$PNQBOJBHBSBOUFB[ĊDĊQBOPVSJMFJ[PMBUPBSFTUBOEBSE,JOHTQBOÔĬJQĊTUSFB[ĊQSPQSJFUĊĠJMFUFSNJDFĬJSF[JTUFOĠBMBGPD
QFPQFSJPBEĊEFDFMQVĠJOBOJ
$PNQBOJB HBSBOUFB[Ċ EF BTFNFOJ DĊ QBOPVSJMF J[PMBUPBSF ,JOHTQBO TVOU QSPEVTF DPOGPSN TUBOEBSEFMPS FVSPQFOF
ÔOWJHPBSFSFGFSJUPBSFMBDBMJUBUFBPĠFMVMVJ EVSJUBUF VOJUĊĠJEFNĊTVSĊ GPSNĊ QSPQSJFUĊĠJm[JDF ĬJ HFPNFUSJDF ·O DPOEJĠJJ
OPSNBMFEFNFEJV QBOPVSJMFOVOFDFTJUĊUJNQEFBOJOJDJPBMUĊQSPUFDĠJFÔOBGBSBBDPQFSJSJJFGFDUVBUFEFQSPEVDĊUPS
OVÔĬJNPEJmDĊ DBSBDUFSJTUJDJMF TUSVDUVSBMF ĬJ OV TVGFSĊ EFGPSNĊSJ EF OBUVSĊ TĊ TDBEĊ J[PMBSFB MB GBDUPSJJ EF NFEJV
4FNOĊUVSB %BUB

BSGIBURPDQLDLQGG
(BSBOĠJFBOJ
8BSSBOUZ-JNJUBUJPO
8JUISFHBSEUPUIFDIBOHFTPGBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTUIFDPNQBOZDBOOPUXBSSBOUUIFTIBEFGBTUOFTTPGJUTQBOFMTGPSUIFXBSSBOUZQFSJPE CPUI
JOTJEFBOEPVUTJEF*ODBTFPGUIFTVDDFTTJWFQSPEVDUJPOEFMJWFSZPGQBOFMTGPSUIFTVCKFDUQSPKFDUUIFDPNQBOZJTOPUMJBCMFGPSUIFEJGGFSFODFJO
QBOFMTTIBEFTXJUIJOUIFUPMFSBODFCZWBSOJTIFETIFFUTTVQQMJFST
5IFMJBCJMJUZPGUIFDPNQBOZGPSHPPET NBUFSJBMTPSEFMJWFSFETFSWJDFT CVUOPUGPSUIFJSPSJHJO TIBMMCFMJNJUFEUPUIFMJBCJMJUZPGUIFNBOVGBDUVSFSPS
TVQQMJFSXIPEFMJWFSFEUIBUHPPETBOEPSTFSWJDFTUPUIFDPNQBOZBOEUIFMJBCJMJUZPGUIFDPNQBOZGPSEFMJWFSZTIBMMCFMJNJUFEUPUIFMJBCJMJUZPGUIF
DBSSJFSPGUIFTVCKFDUEFMJWFSZ XIFUIFSZPVBSFBDRVBJOUFEXJUIUIFTDPQFPGMJBCJMJUZPGUIFNBOVGBDUVSFS TVQQMJFSPSDBSSJFS PSOPU
0OUIFCBTFTPGUIFTFXBSSBOUZDPOEJUJPOTUIFDPNQBOZTIBMMBHSFFXJUIUIFSFQMBDFNFOUPS POUIFCBTFTPGJUTEFDJTJPO XJUIUIFSFQBJSPGUIF
NBOVGBDUVSFEJOTVMBUJOHQBOFMTJGUIFDPNQBOZBENJUTUIBUUIFQBOFMTEPOPUDPNQMZXJUIUIFDSJUFSJBTUBUFEPOQBHF FYDFQUEBNBHFSFTVMUJOH
GSPNUIFJODPSSFDUVTFPSJNQSPQFSIBOEMJOH

5IFDPNQBOZTIBMMCFMJBCMF XJUIJOUIFXBSSBOUZDPOEJUJPOT POMZJGBXSJUUFOOPUJDFDPODFSOJOHUIFBMMFHFEEFGFDUTPSEBNBHFJTSFDFJWFEBTTPPO
BTJUJTFGGFDUJWFMZQPTTJCMF'PSUIFWBMJEJUZPGUIJTXBSSBOUZUIFVTFSIBTUPDBSSZPVUBOBOOVBMJOTQFDUJPOBUIJTFYQFOTF JOUFSWBMTCFUXFFOUXP
TVDDFTTJWFJOTQFDUJPOTTIBMMOPUFYDFFENPOUIT
5IFVTFSTIBMMOPUJGZUIFDPNQBOZPGUIFEBUFBOEUJNFPGTVDIBOBOOVBMJOTQFDUJPOBUMFBTU
XFFLTQSJPSUPBMMPXBDPNQBOZSFQSFTFOUBUJWFUPQBSUJDJQBUFJOUIFJOTQFDUJPOBOETVCNJUBXSJUUFOJOTQFDUJPOSFQPSU JOUIFGPSNQSPWJEFECZUIF
DPNQBOZ UPUIFDPNQBOZXJUIJOEBZTGSPNTVDIBOJOTQFDUJPO5IFOUIFDPNQBOZTIBMMFYQFDUUIFVTFSUPDBSSZPVU XJUIJOXFFLTGSPNUIF
OPUJmDBUJPO BOZ QSFWFOUJWF NBJOUFOBODF SFDPNNFOEFE JO XSJUJOH CZ UIF DPNQBOZ BOE UIBU UP UIF GVMM TBUJTGBDUJPO PG UIF DPNQBOZ
5IFDPNQBOZNBZSFRVFTUUPHFUCBDLBMMUIFQBOFMTSFQMBDFECZSFBTPOPGBENJUUFEDMBJN
"MMEFGFDUTDBVTFECZTUPSNTBOEPUIFSJODJEFOUTDPWFSFECZUIFVTVBMJOTVSBODFPGUIFVTFSTCVJMEJOHTBSFFYDMVEFEGSPNUIJTXBSSBOUZ
5IJTXBSSBOUZ
B
%PFT OPU SFMJFWF UIF BSDIJUFDU PG IJT MJBCJMJUZ UP ESBX IJT BUUFOUJPO UP EFTJHO EFUBJMT JO DPNQMJBODF XJUI UIF SFDPNNFOEFE DPSSFDU
QFSGPSNBODFPGIJTXPSLPSIJTMJBCJMJUZUPDBSSZPVUUIFJOTQFDUJPOTPGEFTJHOXPSL
C
%PFTOPUSFMJFWFUIFVTFSPGIJTMJBCJMJUZUPDBSSZPVUUIFQSFWFOUJWFNBJOUFOBODFPGUIFCVJMEJOH
D
%PFTOPUSFMJFWFUIFCVJMEJOHDPNQBOZPGJUTMJBCJMJUZUPGBTUFOUIFQBOFMTJOBDPSSFDUBOEFYQFSUXBZ
$PNQBOZ-JBCJMJUJFT
/FDFTTBSZUPCFCSPVHIUJOUPIBSNPOZXJUIUIFMPDBMMBX
"OZEJTQVUFTSFTVMUJOHGSPNQSPWJEJOHUIJTXBSSBOUZTIBMMCFTVCNJUUFEUPBSCJUSBUJPOXJUI
BOBSCJUSBUPSBQQPJOUFEKPJOUMZCZZPVBOEUIFDPNQBOZ4IPVMEBOZBHSFFNFOUJTOPUBDIJFWFEFWFOBGUFSUIFBXBSEPGUIF1SFTJEFOUPGUIF"SCJUSBUPS
*OTUJUVUFBOEJODPNQMJBODFXJUIUIF"SCJUSBUJPO"DUTGSPNUIFZFBSBOEUIFZFBSPSBOZFGGFDUJWFBNFOENFOUTUPUIPTFBDUT TVDIBO
BSCJUSBUPSTIBMMOPUCFFOUJUMFEUPJOnJDU BOZ JOEFNOJUZ PO UIF DPNQBOZ
*GUIFDPNQBOZSFDFJWFTBXSJUUFOMFUUFSPGTBMFBOEBTTJHONFOUPGUIFCVJMEJOHUPBOPUIFSPXOFS UIFDPNQBOZTIBMMQFSNJUUIFUSBOTGFSPGXBSSBOUZUP
UIFOFXPXOFS)PXFWFS UIJTEPFTOPUDPODFSOUIFUSBOTGFSPGXBSSBOUZGSPNUIFDPOUSBDUPSQFSGPSNJOHCVJMEJOHXPSLUPUIFPSJHJOBMPXOFS XIFSF
UIFDPNQBOZTIBMMDIBSHFBUSBOTGFSGFFBEFRVBUFUPUIFDPTUTPGUIFBNFOENFOUPGJUTSFDPSET
5IJTXBSSBOUZTIBMMCFWBMJEPOMZJGUIFVTFSGVMMZLFFQTBMMUIFDPOEJUJPOTPGUIFDPOUSBDUDPODMVEFEXJUIUIFDPNQBOZ JODMVEJOHEVFEBUFT
BOEBMM
ZPVSMJBCJMJUJFTSFTVMUJOHGSPNUIJTXBSSBOUZ
5IJTXBSSBOUZJTWBMJEJOBEEJUJPOUPUIFSJHIUTPGUIFVTFSVOEFSUIFMBX
5IFDPNQBOZTIBMMOPUCFMJBCMFGPSUIFJOEFNOJUZPGEBNBHFDBVTFECZUIFVTFSPSCZ'PSDF.BKFVSF
"OZOPUJmDBUJPO DPODFSOJOH UIF DPOEJUJPOT PG UIJT XBSSBOUZ TIBMM CF EFMJWFSFE FJUIFS JO QFSTPO PS CZ SFDPNNFOEFE MFUUFS GBY PS UFMFGBY BOE TIBMM CF
BDLOPXMFEHFEJNNFEJBUFMZJGEFMJWFSFEJOQFSTPO BGUFSIPVSTJGTFOUQFSQPTU BUUIFUJNFPGUSBOTNJTTJPOJGTFOUQFSGBY"MMUIBUQSPWJEFEUIBUUIF
OPUJmDBUJPO TIBMM CF BEESFTTFE UP UIF DPNQBOZ SFHJTUFSFE PGmDF JG TFOU UP UIF DPNQBOZ PS UP UIF CVJMEJOH XIJDI JT DPODFSOFE JG TFOU UP UIF VTFS
5IFDPNQBOZQSPWJEFTUIFXBSSBOUZVOEFSUIFGPMMPXJOHQSFDPOEJUJPOT
B
5IFQBOFMTIBMMCFIBOEMFEQSPQFSMZBOEGBTUFOFEJOBOFYQFSUXBZJOBDDPSEBODFXJUIJOTUSVDUJPOTJOUIFNBOVBMBOEJOUIFIBOEMJOHBOE
TUPSBHFJOTUSVDUJPOTPSJOUIFMBTUDPNQBOZDBUBMPHVF
C
5IFGBTUFOJOHNBUFSJBMIBTUPCFPOMZPGTUBJOMFTTTUFFMXJUITFBMJOHXBTIFSTBQQSPWFECZUIFDPNQBOZ
D
5IFQBOFMNVTUOPUCFJOBEJSFDUDPOUBDUPSDPOOFDUFEUPDPSSPTJPOBDDFMFSBUJOHNBUFSJBMT
E
/PSNBMBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTNVTUOPUCFDPOTJEFSBCMZDIBOHFEJODPNQBSJTPOXJUIUIFTUBUFBUUIFUJNFXIFOUIFDPOUSBDUXBT
TJHOFE
4IPVMEUIFQBOFMVOEFSUIFXBSSBOUZMPPTFTJUTGVODUJPO BTEFmOFE JO UIF DSJUFSJB PO QBHF
PG SPPG DPWFSJOH PS XBMM MJOJOH XJUI SFTQFDU UP UIF
BUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTFGGFDU UIFDPNQBOZTIBMMUBLFUIFEBNBHFEQBOFMBXBZBOESFQMBDFJUCZUIFOFXQBOFMPSSFQBJSUIFQBOFMGSFFPGDIBSHF
)PXFWFS UIFDPNQBOZTIBMMOPUCFMJBCMFGPSUIFMPTUQSPmU PS PQFSBUJOH EJTSVQUJPO PS PUIFS MPTFT SFTVMUJOH GSPN UIF OFDFTTJUZ UP SFQMBDF UIF QBOFM
BOEQFSGPSNUIFSFQBJS*ODBTFPGQBOFMSFQMBDFNFOU UIFDPMPVSEJGGFSFODFJTQFSNJTTJCMFXIJDIDPSSFTQPOETXJUIUIFDIBOHFPGUIFQBOFMPSJHJOBM
DPMPVSDBVTFECZUIFFGGFDUPGXFBUIFSDPOEJUJPOTBOENBUFSJBMBHFJOH
5IFDPNQBOZJTOPUMJBCMFGPSBOZEFGFDUTUIBUDBOBQQFBSPOUIFQSPEVDUEVFUPUIFDIBOHFPGVTFXIFOJOTUBMMFE5IFPOMZPVUTJEFBOEJOTJEFMJWJOH
DPOEJUJPOTQSFWBJMJOHBUUIFUJNFPGQSPEVDUJOTUBMMBUJPOBSFDPOTJEFSFEBTUIFDPOEJUJPOTGPSXIJDIUIFQSPEVDUXBTiEFTJHOFEw BOEBMMUIBUPOMZJGUIF
DPNQBOZIBEBUEJTQPTBMDPNQMFUFBOEDPSSFDUDIFDLFEVQJOGPSNBUJPO

BSGIBURPDQLDLQGG
$IFTUJPOBSEFHBSBOĠJF
2VFTUJPOBSFPGSFHJTUSBUJPO/P
,JOHTQBO1BOFM4ZTUFNTGPSUIF*OTVMBUJPOPG3PPGTBOE8BMMT
(6"3"/5&&
26&45*0//"*3&
5PEBZTEBUF %BUFPG$MBEEJOH$PNQMFUJPO
5IJTGPSNNVTUCFDPNQMFUFEJOGVMMCZUIFBQQMJDBOUSFRVFTUJOHBRVBSBOUFFPOJOTVMBUFEQBOFMT UPCFTVQQMJFECZ
,JOHTQBOBT"OZHVBSBOUFFPGGFSFEPOUIFCBTJTPGUIJTRVFTUJPOOBJSFXJMMCFWBMJEPOMZJGUIFRVFTUJPOTBSFBOTXFSFE
JUVUNPTUGBJUI
(VBSBOUFFTBSFPOMZWBMJEJGBOOVBMJOTQFDUJPOJTDBSSJFEPVU SFQPSUFEPSMPHHFECZCVJMEJOHPXOFS'BJMVSFUPJOTQFDU
SFQPSUBOEMPHUIFSFQPSUTUPNBJOUFOBODF XJMMJOWBMJEBUFUIF(VBSBOUFF
"QQMJDBOU 1VSDIBTFSPGJOTVMBUFEQBOFM
$PNQBOZ/BNF
"ESFTT
5FM/P 'BY/P
$POUBDUQFSTPO
1PTJUJPO
#VJMEJOH 0OXIJDIUIFQSPEVDUJTmYFE
#VJMEJOHPXOFS
4JUFBEESFTT
4JUF$POUBDU
5FM/P 'BY/P
1SJNBSZ1VSQPTF FH8BSFIPVTF
#SJFGEFTDSJQUJPOPGVTBHF
.BUFSJBMTUPCFTUPSFEJOCVJMEJOH
1SPDFTTUPCFDBSSJFEPVUJOCVJMEJOH
"OZGVNFTHFOFSBUFEXJUIJOUIFCVJMEJOH

BSGIBURPDQLDLQGG
(VBSBOUFF2VFTUJPOOBJSF
-PDBUJPO %JTUBODFUPQPTTJCMFTPVSDFTPGQPMMVUJPO
1PTTJCMFTPVSDF %JTUBODFLN %JSFDUJPO

$PBMCVSOJOHQPXFSTUBUJPO
.BKPSDIFNJDBMXPSLT
$PQQFSTNFMUJOHPQFSBUJPO
4FBPSTBMUXBUFS
0UIFS
%JSFDUJPOPGQSFWBJMJOHXJOE
"OUJDJQBUFEBOOVBMUFNQFSBUVSFSBOHF
"OUJDJQBUFEBOOVBMSBJOGBMM
0QFSBUJOHDPOEJUJPOT
1SPQPTFESBOHFPGJOUFSOBMUFNQFSBUVSFT
1SPQPTFESBOHFPGJOUFSOBMIVNJEJUJFT
5ZQFPGIFBUJOHTZTUFN
7FOUJMBUJPOTZTUFN JGBOZ
4USVDUVSBMMPBEJOH
'PSFBDIQSPmMF BOE HBVHF QMFBTF TUBUF
1SPmMF (BVHF %FT -PBE .BY 4QBO 'BTUFOFS 3FG 4VQQMJFS
4IFMUFSFE$MBEEJOHT
"SFBOZDMBEEFETVSGBDFTPGCVJMEJOHTIFMUFSFEGSPNUIFSFHVMBSXBTIJOHBDUJPOPGSBJO
*GTP QMFBTFHJWFEFUBJMT
*DPOmSN UIF GPSFHPJOH BOTXFST BSF BDDVSBUF BOE BUUBDI DPOTUSVDUJPO ESBXJOHT TIPXJOH UIF DMBEEJOHT BOE UIFJS
TVQQPSU
4JHOBUVSF 4JHOBUVSF

BSGIBURPDQLDLQGG
3BQPSUEFJOTQFDĠJF
3FQPSUPGSFHJTUSBUJPO/P
$POUSBDU/P
,JOHTQBO1BOFM4ZTUFNTGPSUIF*OTVMBUJPOPG3PPGTBOE8BMMT
*/41&$5*0/3&1035
5PEBZTEBUF
,JOHTQBOJOTVMBUFETIFFUTBOEnBTIJOHT DPWFSFE CZ HVBSBOUFF NVTU CF JOTQFDUFE BOOVBMMZ *U JT B DPOEJUJPO PG UIF
HVBSBOUFFUIBUBSFQPSUGPSNNVTUCFDPNQMFUFEBOESFUVSOFEUP,JOHTQBO5IFEBUFPGJOTQFDUJPONVTUCFBOOPVODFE
UP,JOHTQBOUXPXFFLTJOBEWBODF
"GUFSDPNQMFUJOHUIJTGPSNQMFBTFDPNQMFUFBTFQBSBUFDPOUJOVBUJPOTIFFUGPSFBDIJUFNDPWFSFECZUIFHVBSBOUFF JF
FYUFSOBMSPPG FYUFSOBMXBMM MJOJOHFUD
*OTQFDUJPODBSSJFEPVUCZ
1PTJUJPO
4JUFBEESFTT
/BNFPGCVJMEJOHPXOFS
8BTB,JOHTQBOSFQSFTFOUBUJWFQSFTFOU
*GTP QMFBTFHJWFIJTOBNF
%FTDSJCFUIFXFBUIFSDPOEJUJPOBUUIFUJNFPGJOTQFDUJPO
*DPOmSN UIBU * IBWF NBEF B UIPSPVHI BOE EJMJHFOU JOTQFDUJPO UIBU * BN DPNQFUFOU UP DBSSZ PVU TVDI XPSL BOE UIBU NZ
XSJUUFODPNNFOUTBSFBOBDDVSBUFSFDPSEPGNZPCTFSWBUJPOT
4JHOBUVSF %BUF

BSGIBURPDQLDLQGG
3BQPSUEFJOTQFDĠJF
4JUFBEESFTT
*UFNJOTQFDUFE FHFYUFSOBMSPPG FYUFSOBMXBMM MJOJOH FUD
(FOFSBMDPOEJUJPO JODMVEJOHBOZNBSLT TUBJOT EFOUT EFQPTJUT FUD
%FTDSJCFBOZGFBUVSFT OPUFEBCPWF JOEFUBJM JFBSFB DPMPVS UIJDLOFTT UFYUVSF MPDBUJPO FUD
(FOFSBMDPOEJUJPOPGGBTUFOFSTBOEDPMPVSDBQT
(FOFSBMDPOEJUJPOPGnBTIJOHT
%FTDSJCFBOZNJOPSNBJOUFOBODFDBSSJFEPVSEVSJOHJOTQFDUJPO
%FTDSJCFBOZGVSUIFSNBJOUFOBODFXIJDIZPVSFDPNNFOEBTBSFTVMUPGZPVSJOTQFDUJPO
4JHOBUVSF 4JHOFE,JOHTQBO

BSGIBURPDQLDLQGG
$FSUJmDBU *40

BSGIBURPDQLDLQGG
$FSUJmDBU *40

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
.BOJQVMBSFĬJNPOUBK
"NCBMBSFB USBOTQPSUVM EFTDĊSDBSFBĬJEFQP[JUBSFBÔOĬBOUJFS
"NCBMBSFB -BPNBOJQVMBSFDVNBDBSBVBBVOPSQBDIFUFEFQBOPVSJ
DBSFEFQœſFTDNNMVOHJNFFTUFOFDFTBSBTFGPMPTJ
5PBUFQBOPVSJMF,JOHTQBOTVOUBNCBMBUFſJQSPUFKBUF
PHSJOEœEFCBMBOTſJCFO[JUFYUJMF-BEFTDœSDBSF CFO[JMF
QFMJOJBEFQSPEVDƄJF QFOUSVBm USBOTQPSUBUF ÔO ſBOUJFS ÔO
UFYUJMFUSFCVJFTœmF ÔOUJOTF EFBTVQSB ſJ EFEFTVCUVM QBMFUVMVJ
DFMFNBJCVOFDPOEJƄJJ
QSJOJOUFSNFEJVMVOPSTDÉOEVSJ&TUFTUSJDUJOUFS[JT
.PEVMEFBNCBMBSFEJGFSœEFMBVOUJQEFQBOPVMB BTFGPMPTJMBEFTDœSDBSFDBCMVSJEFmFS
BMUVM ÔOGVODƄJFEFUJQVMſJHSPTJNFBBDFTUPSB%FUBMJJ
BMFEJWFSTFMPSUJQVSJEFQBOPVSJTVOUQSF[FOUBUFÔO #FO[JUFYUJMF
TVCTFDƄJVOFBv*OEJDBƄJJEFTQSFQBOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEF #FO[JUFYUJMF
QFSFUFw (SJOEBEFCBMBOT
5PUEFBVOBQBOPVSJMFTFBſFB[œÔOQBMFƄJVOVMEFBTVQSB
4DÉOEVSJEJTUBOƄJFSF
DFMVJMBMU PSJ[POUBM DBQFUFMFſJQœSƄJMFMBUFSBMFmJOE
QSPUFKBUFTVQMJNFOUBSÔNQPUSJWBEFUFSJPSœSJMPSNFDBOJDF
·OUSFHVMQBMFUFBNCBMBUÔOGPMJFEFQPMJFUJMFOœQFOUSVDB
YN
QBOPVSJMFTœSœNÉOœDVSBUFQÉOœMBNPOUBK NB
/VNœSVMEFQBOPVSJÔOUSVOQBDIFUEJGFSœGVODƄJFEF N

HSPTJNFBMPSſJEFDFSJOƄFMFDMJFOUVMVJ·OœMƄJNFBNBYJNœ N NBYN
YN NB
Y
BQBDIFUVMVJFTUFEFDDBNN1FmFDBSF QBDIFU FTUF NB
ÔOTFNOBUDPOƄJOVUVMBDFTUVJBſJOVNFMFDMJFOUVMVJ
YN
1BDIFUFMFÔODPGSBKF DVBNCBMBSFTQFDJBMœ
TF NB 4DÉOEVSJEJTUBOƄJFSF
GVSOJ[FB[œ MBDFSFSF QFOUSVQSPJFDUFMFUSBOTQPSUBUFOBWBM
4FJOUFS[JDFDBQBDIFUFMFJOEJWJEVBMFTœmF BſF[BUF ÔO
ſBOUJFSVOVMEFBTVQSBDFMVJMBMUVOUJNQÔOEFMVOHBU
%FQP[JUBSFBÔOĬBOUJFS
%FNVMUFPSJFTUFOFDFTBSDBQBMFƄJJDVQBOPVSJTœmF
EFQP[JUBƄJÔOſBOUJFSÔOBJOUFBJOTUBMœSJJ&TUFPCMJHBUPSJF
SFTQFDUBSFBVSNœUPBSFMPSQSFDBVƄJJ
%
FQP[JUBƄJQBMFƄJJEFBTVQSBOJWFMVMVJTPMVMVJ VſPS
ÔODMJOBƄJ QFOUSVDBBQBEJOQSFDJQJUBƄJJTœTFQPBUœ
TDVSHF"ſF[BƄJQBMFƄJJQFTVQPSƄJEJOMFNO DVVOTQBƄJV
NJOJNEF NÔOUSFFJ QFOUSVVOBDDFTGBDJM
5SBOTQPSUVMĬJEFTDĊSDBSFB %
BDœOVFYJTUœQPTJCJMJUBUFBEFQP[JUœSJJQBMFƄJMPSMB
1BOPVSJMFTVOUMJWSBUFÔOſBOUJFS TUBOEBSE QSJOUSBOTQPSU JOUFSJPS BDPQFSJƄJJDVPQSFMBUœJNQFSNFBCJMœ1SFMBUB
SVUJFS1BMFƄJJTVOUTFQBSBƄJDVTDÉOEVSJDBSFDSFFB[œVO USFCVJFTœQFSNJUœDJSDVMBƄJBBFSVMVJÔOUSFQBMFƄJ
TQBƄJVÔOUSFFMF BTUGFMÔODÉUTœmF QPTJCJMœ JOUSPEVDFSFB %
FQP[JUBƄJQBOPVSJMFÔOBſBGFMÔODÉUOJNFOJTœOV
TVCQBMFƄJBCFO[JMPSUFYUJMFTBVGVSDBFMFWBUPSVMVJ QœſFBTDœQFFMF
$MJFOUVMUSFCVJFTœBTJHVSFVUJMBKFMFEFNBOJQVMBSFſJ
QFSTPOBMVMQFOUSVEFTDœSDBSF·OGVODƄJFEFMVOHJNJMFſJ
NBTFMFQBOPVSJMPSFTUFOFDFTBSœPNBDBSBDVTBVGœSœ
HSJOEœEFCBMBOTTBVVOFMFWBUPSDVGVSDœ
-BEFTDœSDBSFBQBMFƄJMPSNBJTDVSƄJEFNDVNBDBSBVB
CFO[JMFUFYUJMFſJTDÉOEVSJMFEJTUBOƄJFSFUSFCVJFTœ
EFQœſFBTDœMœƄJNFBQBOPVSJMPSQFmFDBSF QBSUF DV NN
4DÉOEVSJEJTUBOƄJFSFDBSF
EFQœſFTDMœƄJNFB
QBMFUVMVJDVQBOPVSJDV
NNEFmFDBSFQBSUF
#FO[JUFYUJMF

#MPDVSJEFQPMJTUJSFO

BURPDQLDLQGG
.BOJQVMBSFĬJNPOUBK
.BOJQVMBSFBÔOĬBOUJFSĬJNPOUBKVM
.BOJQVMBSFBÔOĬBOUJFS .VODJUPSJJUSFCVJFTœQPBSUFÔOUPUEFBVOBNœOVſJ
QFOUSVBOVTFUœJBTBV[HÉSJB*OTUBMBUPSJJUSFCVJF
1BMFƄJJDVQBOPVSJEFDFMNVMUNMVOHJNFTFQPUSJEJDBDV
ÔOUPUEFBVOBTœQPBSUFÔODœMƄœNJOUFDVUBMQœEFDBVDJVD
VOFMFWBUPSDVGVSDœTBVPNBDBSBDVBKVUPSVMCFO[JMPSUFYUJMF
BTUGFMÔODÉUTœOVEFUFSJPSF[FÔOWFMJſVMQBOPVSJMPS WF[J
WF[JNBJKPT
-BNBOJQVMBSFBDVVOFMFWBUPSDVGVSDœFTUF
TFDƄJVOFBEFTQSFQSPUFDƄJBTœOœUœƄJJſJTJHVSBOƄFJ

OFDFTBSBQSPDFEBDVQSVEFOƄœ QFOUSVBOVTFEFUFSJPSB
QBOPVMEFMBCB[œ#FO[JMFUFYUJMFUSFCVJFEFBTFNFOJGPMPTJUF
DVQSVEFOƄœQFOUSVDœQPUEFUFSJPSBNBSHJOJMFQBOPVMVJ
.PUPTUJWVJUPS 'PMJBQSPUFDUPBSF
NBYN 'PMJBQSPUFDUPBSFTFSWFſUFDBQSPUFDƄJFUFNQPSBSœÔO
UJNQVMUSBOTQPSUVMVJſJNBOJQVMœSJJ·OMœUVSBƄJGPMJBOVNBJ
UÉS[JVEFTœQUœNÉOJEFMBNPOUBSFBQSPEVTVMVJſJDFM
NBJUÉS[JVTœQUœNÉOJEVQœMJWSBSFBNœSGVSJMPSÔOſBOUJFS
NJON
.POUBSFBÔOĬBOUJFS
.POUBSFBQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſſJEFQFSFUFUSFCVJF
#FO[JUFYUJMF QSFHœUJUœDVBUFOƄJF DBMVDSœSJMFTœTFFGFDUVF[FÔO
TJHVSBOƄœ"OUSFQSFOPSVMQSFHœUFſUFNFUPEBEFMVDSV
VOEFTFJOEJDœQFSTPBOFMFSœTQVO[œUPBSFQFOUSVQSPUFDƄJB
NVODJJ VUJMBKFſJÔOEFPTFCJNœTVSJMFEFTJHVSBOƄœQFOUSV
mFDBSF GB[œ EF MVDSV ſJ QSPDFEFFMF EF NPOUBK
.PEVMEFNPOUBKBMQBOPVSJMPSEFBDPQFSJſſJEFQFSFUF
,JOHTQBOFTUFEFTDSJTNBJKPT EBSUSFCVJFƄJOVUDPOUſJEF
VSNœUPBSFMFQSJODJQJJHFOFSBMF
NJON "
TJHVSBƄJWœDœTUSVDUVSBTFDVOEBSœPGFSœPTVQSBGBƄœ
EFNPOUBKESFBQUœ
1BMFƄJJNBJMVOHJEFNUSFCVJFNBOJQVMBƄJDVNBDBSBVB "
ſF[BƄJQSJNVMQBOPVMBNBSHJOFBTVQSBGFƄFJ
DVHSJOEœEFCBMBOTDVBKVUPSVMCFO[JMPSUFYUJMFBNQMBTBUF BDPQFSJſVMVJTBVQFSFUFMVJQFDBSFEPSJƄJTœPÔODIJEFƄJ
MBPEJTUBOƄœOVNBJNBSFEFNEFNBSHJOJMFQBOPVSJMPS QP[JƄJPOBƄJMDPSFDU PSJFOUBƄJDPSFDUÔNCJOœSJMFMBUFSBMF
ÔOGVODƄJFEFEJSFDƄJBEFNPOUBK WFSJGJDBƄJFYBDU
(SJOEœEFCBMBOT WFSUJDBMJUBUFBTBVPSJ[POUBMJUBUFBſJEVQœBDFFBGJYBƄJ
DPOGPSNQSPDFEVSJJ&TUFEFEPSJUTœTFBMFBHœEJSFDƄJB
EFNPOUBKBTUGFMÔODÉUÔNCJOBSFBMBUFSBMœTœOVGJF
FYQVTœMBWÉOUVSJMFEPNJOBOUF
*OTUBMBƄJFMFNFOUFMFEFGJYBSFSFDPNBOEBUFÔOQP[JƄJB
MPSDPSFDUœQFOUSVBGJYBQBOPVMQFTUSVDUVSBNFUBMJDœ
/FDFTBSVMEFFMFNFOUFEFGJYBSFQPBUFEJGFSJÔOGVODƄJF
EFQSFTJVOFBſJTVDƄJVOFBWÉOUVMVJ&TUFOFDFTBSDB
FMFNFOUFMFEFGJYBSFTœGJFQSJOTFQFQFNBTVSœDFTF
NBYN NBYN NBYN JOTUBMFB[œQBOPVSJMF
& MFNFOUFMFEFGJYBSFUSFCVJFJOTUBMBUFBTUGFMÔODÉUTœ
1BOPVSJMFEFEFBTVQSBUSFCVJFÔOUPUEFBVOBSJEJDBUFEJO BTJHVSFPFUBOſBSFPQUJNœÔNQPUSJWBJOUFNQFSJJMPS
QBMFU OJDJEFDVNUSBTFQFQBOPVMEFEFEFTVCU &TUFOFDFTBSœÔOMœUVSBSFBUVUVSPSSFTUVSJMPSNFUBMJDF
QSPWFOJUFEFMBNPOUBKQFOUSVBQSPUFKBBDPQFSJSFB
.BTBQBOPVMVJFÔOUPUEFBVOBNFOƄJPOBUœÔOTFDƄJVOFB FYUFSJPBSœ
DPSFTQVO[œUPBSFEJOv*OGPSNBƄJJMFEFTQSFQSPEVTw
"
UVODJDÉOETFBQMJDœNBUFSJBMJ[PMBOUMBTVQSBQVOFSJ
1BOPVSJMFEFBDPQFSJſBVEFPCJDFJMVOHJNFNBYJNœ TBVÔNCJOœSJ TVQSBGFƄFMFUSFCVJFDVSœƄBUFſJVTDBUF
DVNVMBUœEFNſJTFNPOUFB[œEFPCJDFJNBOVBM -JQJƄJDVCBOEœBVUPBEF[JWœJ[PMBOUVM ÔOMœUVSBƄJIÉSUJB
1BOPVSJMFEFQFSFUFBVÔOHFOFSBMMVOHJNFBNBYJNœ EFBNCBMBSFſJUœJBƄJMBTGÉSſJUNBUFSJBMVMJ[PMBOU OV
EFN·ODB[VMVOPSMVOHJNJNBSJBMFQBOPVSJMPS TNVMHFƄJ

"OUSFQSFOPSVMQPBUFQVOFMBEJTQP[JƄJFVUJMBKFTQFDJBMFEF
SJEJDBSFBBDFTUPSBQFQP[JƄJBEFNPOUBK %
BDœFTUFOFWPJFEFUœJFSFBQBOPVSJMPSÔOſBOUJFS
GPMPTJƄJÔOUPUEFBVOBVOGJFSœTUSœVQFOEVMBS GJFSœTUSœV
1BOPVSJMFJOEJWJEVBMFUSFCVJFNBOJQVMBUFQSVEFOU DVQÉO[œÔOHVTUœFUD
OVGPMPTJƄJNBſJOJEFUœJBUDV
QFOUSVBOVTFEFUFSJPSB/VFTUFQFSNJTœSJEJDBSFB EJTDBCSB[JW%VQœBDFFBFMJNJOBƄJQJMJUVSBSF[VMUBUœſJ
QBOPVSJMPSEFBDPQFSJſſJEFQFSFUFBQVDÉOEEF OFUF[JƄJMPDVMUœJFUVSJJ-BUœJFSFTBVQFSGPSBSFFOFDFTBS
QSFMVOHJSJMFMBUFSBMFTBVDFMFEJOGBƄœ/VFTUFQFSNJTœ BTFQVSUBPDIFMBSJEFQSPUFDƄJF
EFDBMBSFBQBOPVSJMPS ÔOQBMFUVMEFTGœDVU VOVMQFTUF
DFMœMBMU ÔOEFPTFCJQFNBSHJOJ

BURPDQLDLQGG
.BOJQVMBSFĬJNPOUBK
.POUBKVMÔOĬBOUJFS
1BOPVSJEFBDPQFSJſſJEFQFSFUF ·ODFQFƄJBMEPJMFBSÉOEEFMBTUSFBſJOœ ÔNCJOÉOEVMMBUFSBM
1SPDFEVSBEFJOTUBMBSF,438 DVQSJNVMQBOPVNPOUBU BQMJDBƄJNBUFSJBMVMJ[PMBOUſJ
GJYBƄJQBOPVM3FQFUBƄJQÉOœDÉOEBDPQFSJƄJUPUBDPQFSJſVM
1BOPVSJMFTFNPOUFB[œQSJOTVQSBQVOFSJMBUFSBMFſJ
MPOHJUVEJOBMF'JYBSFBQFTUSVDUVSœTFGBDFQBOPVDV
QBOPVQFOUSVPFUBOſFJUBUFPQUJNœ
·ODFQFƄJDVQBOPVMEJOTQSFTUSFBſJOœ EFMBNBSHJOFB
BDPQFSJſVMVJſJBſF[BƄJMDVQSFMVOHJSJMFMBUFSBMFſJEJO
GBƄœTQSFFYUFSJPSVMJNPCJMVMVJ'JYBƄJſVSVCVSJMFſJ
BQMJDBƄJJ[PMBOUDPOGPSNTQFDJGJDBƄJJMPS

1SPDFEVSBEFJOTUBMBSFBTJTUFNVMVJEFQFSFUF

1BOPVSJEFQFSFUFNPOUBUFPSJ[POUBM
1SJNVMQBOPVNPOUBUFDFMEFMBCB[œ EVQœDF
MœDSJNBSVMſJTVQPSUVMQBOPVMVJBVGPTUNPOUBUFMB
BDFMBſJOJWFM ÔOUSFEPJTVQPSƄJEJTUBOƄBNBYFEF N

3F[FNBƄJQBOPVMſJGJYBƄJMBQBSUFBTVQFSJPBSœDVTBV
"ſF[BƄJBMEPJMFBQBOPVÔODPOUJOBSFBQSJNVMVJ ſVSVCVSJ ÔOGVODƄJFEFQPSUBOƄBQBOPVMVJſJEFQSFTJVOFB
SFBMJ[ÉOEVTFÔNCJOBSFBMPOHJUVEJOBMœ BTUGFMÔODÉU WÉOUVMVJ
J[PMBOUVMTœFUBOſF[FDPSFDUÔNCJOBSFBEJOUSFQBOPVSJ "ſF[BƄJBMEPJMFBQBOPVQFOVUVMQSJNVMVJBTJHVSÉOEV
3FQFUBƄJQSPDFEFVMQÉOœMBDPBNœ WœDœNBSHJOJMFTVOUBMJOJBUFſJFUBOſF JBSÔNCJOBSFBQF
MœƄJNFFTUFQBSBMFMœ'JYBƄJQBOPVMÔOTUSVDUVSBNFUBMJDœ
1BOPVSJMFBVMBÔNCJOœSJHBSOJUVSJBQMJDBUFQFMJOJBEF
QSPEVDƄJF BTUGFMÔODÉUTVOUFUBOſFÔODB[VMVOVJNPOUBK
DPSFDU

BURPDQLDLQGG
.BOJQVMBSFĬJNPOUBK
.POUBKVMÔOĬBOUJFS
$POUJOVBƄJQÉOœMBNBSHJOFBEFTVTBQFSFUFMVJJBS &MFNFOUFEFUJOJDIJHFSJF
VMUJNVMQBOPV EBDœFTUFOFDFTBS UœJBƄJMMBMœƄJNFB
&MFNFOUFMFEFUJOJDIJHFSJFUSFCVJFmYBUF DV HSJKœ
JNQVTœ.BSHJOFBEFTVTBVMUJNVMVJQBOPVMVJQPBUFTUB
BMJOJBUFſJFUBOſBUFDPSFDU JBSNBSHJOJMFMPSUSFCVJFTœmF
MJCFS OFSF[FNBUœ QÉOœMBNN
ESFQUFſJOFEFGPSNBUF WF[JEFUBMJJEFDPOTUSVDƄJF

%BDœTVOUGPMPTJUFſVSVCVSJDVGJYBSFBQBSFOUœ TF
QPUGPMPTJFMFNFOUFEFUJOJDIJHFSJFQFOUSVBBDPQFSJ
NBTDB
ÔNCJOœSJMFEFMBDBQFUFMFTBVNBSHJOJMF
QBOPVSJMPS DPMƄVSJ VſJ GFSFTUSF
1BOPVSJEFQFSFUFNPOUBUFWFSUJDBM
·OBJOUFEFJOTUBMBSFBTJHVSBƄJWœDœTUSVUVSBTFDVOEBSœ
FTUFNPOUBUœQFÔOUSFBHBGBƄBEœſJFTUFGJYBUœQFSGFDU
PSJ[POUBM
'JYBƄJMœDSJNBSVMQFQSPGJMVMJOGFSJPSEFTVTƄJOFSF
BQBOPVSJMPS
1P[JƄJPOBƄJQSJNVMQBOPVDVNBSHJOFBÔOESFQUVM
DPMƄVMVJDMœEJSJJJBSÔOBJOUFBGJYœSJJBTJHVSBƄJWœDœBSF
PQP[JƄJFQFSGFDUWFSUJDBMœ'PMPTJƄJſVSVCVSJDVDBQ
ÔOFDBUÔOESFQUVMDBOUVSJMPS GFSFTUSFMPSſJVſJMPSſJ
DVQSJOEFSFBQBSFOUœMBDPMƄVSJMFDMœEJSJJ-BGJFDBSF
GJYBSFGPMPTJƄJTBVFMFNFOUFEFGJYBSF ÔOGVODƄJFEF
QPSUBOƄBQBOPVMVJſJEFQSFTJVOFBWÉOUVMVJ
·NCJOBƄJBMEPJMFBQBOPVÔOOVUVMQSJNVMVJQBOPVÔOBſB
GFMÔODÉUÔNCJOBSFBTœGJFQBSBMFMœſJGFSNœQFÔOUSFBHB
ÔOœMƄJNFBQBOPVMVJ'JYBƄJQFNBSHJOFBEJOGBƄœ ÔO
ESFQUVMTUSVDUVSJJNFUBMJDF OVNœSVMTQFDJGJDBUEF
FMFNFOUFEFGJYBSF
$POUJOVBƄJQÉOœDÉOEQFSFUFMFFTUFÔODIJTDPNQMFU
"DPMPVOEFFTUFOFDFTBS QBOPVSJMFQPUGJUœJBUF
QFMVOHJNFTBVMœƄJNF EFFYFNQMVÔOESFQUVM
EFTDIJEFSJMPSſJMBDPMƄVSJ·OBDFTUDB[FOFDFTBSœ
GPMPTJSFBEFFMFNFOUFEFGJYBSFWJ[JCJMFDBSFVMUFSJPSTF
BDPQFSœDVFMFNFUFEFUJOJDIJHFSJF

BURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
,JOHTQBO*OTVMBUJPO-JNJUFE 0GFSUBEFQSPEVTF
,JOHTQBO*OTVMBUJPOPGFSœPHBNœMBSHœEFQSPEVTF ·OBGBSBQSPEVTFMPSEFTDSJTFÔOBDFBTUœTFDƄJVOFPGFSUB
J[PMBUPBSFEFDBMJUBUFTVQFSJPBSœſJDVQFSGPSNBOƄFÔOBMUF ,JOHTQBODPOƄJOFſJJ[PMBƄJJQFOUSVVSNœUPBSFMFBQMJDBƄJJ
QFOUSVUPBUFUJQVSJMFEFDPOTUSVDƄJJ%BUPSJUœQSPHSBNVMVJ
"DPQFSJſVSJÔODMJOBUF
WBTUEFJOWFTUJƄJJ ,JOHTQBO*OTVMBUJPOFTUFMJEFSÔO
EPNFOJVſJQSF[JOUœDFBNBJnFYJCJMœ PGFSUœ EF QSPEVTF ·OWFMJUPSJDBMEFDVBSEF[JFTBVDFSBNJDF
DBSFOVEFUFSJPSFB[œTUSBUVMEFP[PO 0%1OVM
·OWFMJUPSJSFDJDVBSEF[JFTBVDFSBNJDF
,JOHTQBO*OTVMBUJPOFTUFVOTQFDJBMJTUÔOQSPCMFNF 4JTUFNFEFQMBDœSJJ[PMBUPBSF
EFJ[PMBSF0GFSUB,JOHTQBOÔOEFQMJOFſUFUPBUFDFSJOƄFMF
"DPQFSJſVSJQMBOF
DPOTUSVDƄJJMPSJBSQSPDFTVMEFGBCSJDBƄJFFTUFDPOGPSNDV
DFMFNBJTUSJDUFOPSNF QSJOUSFDBSF#4&/*40ſJ "DPQFSJſVSJBTBNCMBUFÔOſBOUJFS
*4&/*40'JFDBSFQSPEVTFQSPJFDUBUÔOBſBGFM "DPQFSJſVSJEJOUSVOTJOHVSTUSBU
ÔODÉUTœÔOEFQMJOFBTDœPBOVNFOFDFTJUBUFſJFTUFGBCSJDBU "DPQFSJſVSJEJONBUFSJBMFCJUVNJOPBTF
DPOGPSNVOPSOPSNFTUSJDUFſJSFTQFDUœUPMFSBOƄFMFEJO
TQFDJmDBƄJJ "DPQFSJſVSJDVEFTDIJEFSJNBSJ
·OWFMJſVSJEJONFNCSBOFQSPUFDUPBSF
4JTUFNFEFBDPQFSJſPCMJD
0GFSUBQSPEVTFMPSJ[PMBUPBSF,JOHTQBO
4JTUFNFDFSUJGJDBUF'BDUPSZ.VUVBM
,JOHTQBOPGFSœDFBNBJMBSHœHBNœEFNBUFSJBMF
J[PMBUPBSFEJOUSFUPƄJQSPEVDœUPSJJEJO.BSFB#SJUBOJFſJ 1FSFƄJ
*SMBOEB1SPEVTFMF,JOHTQBOGBDQBSUFEJOHBNBDFMPS ·ODIJEFSJVTDBUFEJOHJQTDBSUPO
NBJFmDJFOUF NBUFSJBMF J[PMBUPBSF UFSNJD ſJ QSF[JOUœ *[PMBSFBDBWJUœƄJMPSEJOQFSFƄJ
OVNFSPBTFBWBOUBKFÔODPNQBSBƄJFDVNBUFSJBMFMFEF
J[PMBSFUSBEJƄJPOBMF EFFYFNQMVWBUBNJOFSBMœ
4JTUFNFEFQMBDœSJJ[PMBUPBSF
,PPMUIFSN¥FTUFVONBUFSJBMJ[PMBUPSGFOPMJDSJHJEEF *[PMBSFBDPOTUSVDƄJJMPSEJOMFNO
ÔOBMUœUFIOPMPHJF QSPEVTGœSœ$'$)$'$ *[PMBSFBQFSFƄJMPSFYUFSJPSJ
5IFSNBFTUFVONBUFSJBMJ[PMBUPSEJOVSFUBOSJHJEDV 1BSEPTFMJ
QFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSF QSPEVTGœSœ$'$)$'$
*[PMBSFBQBSEPTFMJMPSTVQSBFMFWBUF
4UZSP[POFFTUFVONBUFSJBMJ[PMBUPSEJOQPMJTUJSFO
*[PMBSFBQBSEPTFMJMPSTPMJEF
FYUSVEBUTVQFSJPSQFOUSVBQMJDBƄJJTQFDJBMF QSPEVTGœSœ
$'$)$'$ *[PMBSFBQFSJNFUSBMœBQBSEPTFMJMPS
*[PMBSFBQBSEPTFMJMPSGMPUBOUF
*[PMBSFBDVTPMJDJUœSJQBSƄJBMF
"WBOUBKFMFQSPEVTFMPS
4 VOUDFMFNBJFGJDJFOUFNBUFSJBMFJ[PMBUPBSFEJTQPOJCJMF -JUFSBUVSĊEFTQFDJBMJUBUF
QFQJBƄBNBUFSJBMFMPSEFDPOTUSVDƄJJ
1FOUSVPTQFDJmDBSF GBDJMœ ,JOHTQBO PGFSœ MJUFSBUVSœ EF
"
VPSF[JTUFOƄœMBGPDſJFNJTJJEFGVNDPNQBSBCJMFDV TQFDJBMJUBUFDPNQMFUœQFOUSVUPBUFQSPEVTFMF7FOJOEÔO
BMFWBUFJNJOFSBMF ÔOUÉNQJOBSFBBSIJUFDƄJMPSſJQSPJFDUBOƄJMPS MJUFSBUVSBEF
3
FBMJ[FB[œWBMPSJJNQVTFBMFUSBOTGFSVMVJUFSNJD6MB TQFDJBMJUBUFFTUFQSJFUFOPBTœſJDPOƄJOFTGBUVSJDMBSFÔO
PHSPTJNFNJOJNœBNBUFSJBMVMVJJ[PMBUPS QSJWJOƄBEFUBMJJMPSUJQJDFBMFQSPJFDUVMVJ DBSBDUFSJTUJDJMPS
1
FSGPSNBOƄFMFUFSNJDFTVOUDPOTUBOUFQFÔOUSFBHB UFSNJDF WBMPSJMPSUJQJDF6 BDUJWJUBUFBEJOſBOUJFSſJJOEJDBƄJJ
EVSBUœEFWJBƄœBJNPCJMFMPS EFTQSFQSPEVT
4VOUFUBOſFMBVNJEJUBUFſJMBBCVS -JUFSBUVSBUFIOJDœBQSPEVDœUPSVMVJTFQPBUFPCƄJOFTVC
GPSNBVOVJNBOVBMDPNQMFUQFOUSVQSPJFDUBSFEFTJHO
*OFSUFMBDVSFOƄJJEFBFS TBVDBPCSPſVSœQFOUSVQSPEVTFJOEJWJEVBMFſJSFQSF[JOUœ
4 FJOTUBMFB[œTJHVSſJVſPSoOVQSPEVDQSBGſJGJCSF JOTUSVNFOUVMFTFOƄJBMQFOUSVTQFDJmDBSF
JSJUBOUF 1FOUSVBMUFBNœOVOUF WœSVHœNDPOUBDUBƄJ,JOHTQBO
0GFSœTPMVƄJJDPOTUSVDUJWFTJNQMFſJFDPOPNJDF *OTVMBUJPOMBOVNFSFMFEFNBJKPT
(
BNœVOJDœEFQSPEVTFQFQJBƄœQFOUSVVOTJOHVS .BSFB#SJUBOJF
QSPEVDœUPS o5FM
5 PBUFQSPEVTFMFTVOUTUSJDUFYBNJOBUFſJDPOUSPMBUF o'BY
4VOUEJTQPOJCJMFQSJOEJTUSJCVUPSJſJGJSNFEFDPOTUSVDƄJJ *SMBOEB
o5FM
o'BY

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
"DPQFSJĬVSJDBMEFÔODMJOBUF
,JOHTQBO5IFSNBQJUDI51DV0%1OVM 7BMPSJ6SFBMJ[BUF
*[PMBSFÔOUSFDœQSJPSJQFOUSVBDPQFSJſVSJMFÔODMJOBUF (SPTJNFBJ[PMBƄJFJ 6
DBMEFDVBSEF[JFTBVDFSBNJDF <NN> <8N,>
,JOHTQBO5IFSNBQJUDI51DV0%1OVMFTUFBDPQFSJUœ
QFBNCFMFQœSƄJDVPGPMJFDPNQP[JUœBVUPBEF[JWœMJQJUœ
EFOVDMFVMEFJ[PMBSFQFMJOJBEFGBCSJDBƄJF4VQSBGBƄBGPMJFJ $BMDVMFMFTVOUFGFDUVBUFQFOUSVBDPQFSJſVSJDVDœQSJPSJſJTVOU
FTUFFUBOſœMBBCVS GVOEBNFOUBUFEFTJTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBXBMM58DV0%1
OVM DBSFTFDPNQVOFEJO NNEFHJQTDBSUPOſJNNEF
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBQJUDI51DV
J[PMBOUDVPDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœEF 8N,(SPTJNFB
0%1OVMFTUFPVOJ[PMBOUDVQFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSFEJO FGFDUJWœFTUFQSF[FOUœÔOUSFDœQSJPSJ"DFTUFDBMDVMFJBVÔO
VSFUBOSJHJEDVPEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN DPOTJEFSBSFPNBOPQFSœEFJOTUBMBSFEFDBMJUBUFCVOœſJTFJHOPSœ
DBSFOVDPOƄJOF$'$)$'$ GBDUPSVMEFDPSFDƄJFQFOUSVHVSJMFEFBFSJTJSF5PBUFDBMDVMFMFTF
CB[FB[œQFPMœƄJNFBDœQSJPSJMPSEFNNDVQBſJEFNN
$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœ
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFJ[PMBƄJJMF,JOHTQBO
1MœDJMFQSF[JOUœPDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ WBMPBSFBh

UFMFGPOBƄJMB
EF 8N, MBHSPTJNFBEFɊNN
ſJ 8N,
MBHSPTJNFBEFNN

"WBOUBKFMFQSPEVTVMVJ
1
SJOGPMPTJSFBMVJTFDÉſUJHœÔONFEJFDVNBJNVMU
TQBƄJVTVCBDPQFSJſVMDBME
*[PMBSFTVQFSJPBSœoNNÔOUSFDœQSJPSJQPUFDIJWBMB
DV 8N,
*[PMBSFBƄFWJMPSſJBSF[FSWPBSFMPSOVFOFDFTBSœ
/VFYJTUœSJTDEFDPOEFOT
/VFTUFBGFDUBUEFNJſDBSFBBFSVMVJ
&FUBOſMBBCVS
*OTUBMBSFſJNBOJQVMBSFGBDJMF
1SPEVTBHSFNFOUBU
/
VDPOƄJOF$'$)$'$ſJBSF0%1OVM 0[POF
%FQMFUJPO1PUFOUJBMo1PUFOƄJBMEF%JNJOVBSFBTUSBUVMVJ
EF0[PO

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
4JTUFNFEFBDPQFSJĬBTBNCMBUFÔOĬBOUJFSDĊQUVĬJUFDVQÉTMĊ ÔNCJOBUFQBSĠJBM
,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVM 7BMPSJ6SFBMJ[BUF
*[PMBSFBTVCQÉTMBÔNCJOBUœQBSƄJBMſJTVCNBUFSJBMF (SPTJNFBJ[PMBƄJFJ 6
CJUVNJOPBTF <NN> <8N,>
4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVMFTUF
BDPQFSJUQFBNCFMFQœSƄJDVVOTUSBUEFDFMVMP[œQFSGPSBU
BSNBUDVmCSœ EF TUJDMœ ſJ MJQJU EF OVDMFVM EF J[PMBSF
QFMJOJBEFGBCSJDBƄJF&TUFDPNQBUJCJMDVNBKPSJUBUFB
TJTUFNFMPSEFBDPQFSJſBTGBMUJDFDPNQVTFſJEFBTGBMU 7BMPSJMFEFNBJTVTTVOUDBMDVMBUFQFOUSVVOTJTUFNBTBNCMBU
UVSOBUDVTUSBUQFSGPSBU ÔOſBOUJFSGPSNBUEJOTUSBUVSJEFQÉTMœBDPQFSJUFDVDSJCMVSœ
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1 NJOFSBMœ QMœDJMF,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVMBſF[BUF
OVMFTUFPVOJ[PMBOUDVQFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSFEJO QFTUSBUVMCJUVNJOPTFUBOſMBBCVS MFHBUDPNQMFUEFVOQMBDBK
SF[JTUFOUMBBQœEFNN mYBU QF DœQSJPSJJ EJO MFNO DV VO TUSBU
VSFUBOSJHJEDVPEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN
EFHJQTDBSUPOUFODVJUEF NN mYBU MB QBSUFB JOGFSJPBSœ
DBSFOVDPOƄJOF$'$)$'$
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFQSPEVTFMF,JOHTQBO
$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœ DPOUBDUBƄJ
1MœDJMFQSF[JOUœPDPOEVDUJWJUBUFUFSNJDœ WBMPBSFBǂ

EF 8N,MBHSPTJNFBEFNN 8N,MB
HSPTJNJÔOUSFNNNNſJ 8N,MBHSPTJNJ
ɋNN
$PNQBUJCJMDVNBKPSJUBUFBIJESPJ[PMBƄJJMPSCJUVNJOPBTF
*[PMBSFBTVQFSJPBSœEJOVSFUBOSJHJEoNNQPU
FDIJWBMBDV 8N,
&TUFFUBOſMBBCVS
*EFBMQFOUSVDPOTUSVDƄJJOPJſJSFOPWœSJ
/VDPOƄJOF$'$)$'$ſJBSF0%1OVM

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
4JTUFNFEFBDPQFSJĬBTBNCMBUFÔOĬBOUJFSDĊQUVĬJUFDVQÉTMĊ ÔNCJOBUFDPNQMFU
*[PMBSFBTVCQÉTMBÔNCJOBUœDPNQMFUſJJ[PMBSFB (SPTJNFBJ[PMBƄJFJ 6
CBMDPBOFMPSIJESPJ[PMBUFDVNBUFSJBMFCJUVNJOPBTFſJ <NN> <8N,>
QMBDBUFDVEBMFEJONBUFSJBMFQPSPBTF
,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVMBSFDBQBSUF
TVQFSJPBSœVOTUSBUEFQMVUœGBCSJDBUEJOQBSUJDVMFQVSF
EFQMVUœ DPNQSJNBUF VTDBUFſJBHMPNFSBUFDVPSœſJOœ
OBUVSBMœEFQMVUœ 7BMPSJMFEFNBJTVTTVOUDBMDVMBUFQFOUSVVOTJTUFNGPSNBUEJO
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1 TUSBUVMEFQÉTMœBDPQFSJUDVDSJCMVSœNJOFSBMœ QMBDB,JOHTQBO
OVMFTUFPVOJ[PMBOUDVQFSGPSNBOƄFTVQFSJPBSFEJO 5IFSNBSPPG53DV0%1OVMBſF[BUœQFTUSBUVMCJUVNJOPTFUBOſ
VSFUBOSJHJEDVPEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN MBBCVS VOJUœDPNQMFUDVPQMBDœEFCFUPOEFNN DVVO
TUSBUEF NNEFHJQTDBSUPODVDBWJUœƄJOFWFOUJMBUF ÔOUSF
DBSFOVDPOƄJOF$'$)$'$ſJDBSFBSFÔODPSQPSBUœ
HJQTDBSUPOſJQMBDBEFCFUPOTFDSFFB[œVOQMBGPOTVTQFOEBU

PBSNœUVSœQBUFOUBUœEJOmCSœ EF TUJDMœ 4FDPOTJEFSœNBOPQFSBEFDBMJUBUFCVOœſJTFJHOPSœGBDUPSVMEF
,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVMBSFMBQBSUFB DPSFDƄJFQFOUSVHVSJMFEFBFSJTJSF
JOGFSJPBSœVOTUSBUEFDFMVMP[œQFSGPSBUœſJBSNBUœDVmCSœ 1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFJ[PMBƄJJMF,JOHTQBO
EFTUJDMœ DBSFFTUFDPNQBUJCJMœDVNBKPSJUBUFBTJTUFNFMPS UFMFGPOBƄJMB
BTGBMUJDF
$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœ WBMPBSFBh
BQPSƄJVOJJEJOQMVUœ
B,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVMFTUF 8N,
$POEVDUJWJUBUFBUFSNJDœBOVDMFVMVJEFJ[PMBSF,JOHTQBO
5IFSNBSPPG53DV0%1OVMFTUF 8N,MBHSPTJNJ
NN 8N,MBHSPTJNJÔOUSFNNſJNNſJ
8N,QFOUSVHSPTJNJɋNN
1
MVUBMBNJOBUœFTUFVOQSPEVTVOJD QSPEVTQSJOUSVO
QSPDFEFVQBUFOUBU
*[PMBSFTVQFSJPBSœoNNQPUFDIJWBMBDV
8N,
"
SNœUVSBEJOGJCSœEFTUJDMœNœSFſUFSF[JTUFOƄBMB
ÔOUJOEFSFſJTUBCJMJUBUFB
/VOFDFTJUœTUSBUEFWFOUJMBƄJF(
3F[JTUFOUMBUSBGJDQJFUPOBM
&TUFFUBOſMBBCVS
4PMVƄJJQFOUSVBDPQFSJſVSJDPOJDFTBVPCMJDF
"QSPCBUÔOTJTUFNVM.BD

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
4JTUFNFEFBDPQFSJĬVSJCJUVNJOPBTF NPEJmDBUF DV QPMJNFS
*[PMBƄJBTVCTUSBUVMCJUVNJOPT (SPTJNFBJ[PMBƄJFJ 6
4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1OVMF <NN> <8N,>
BDPQFSJUQFBNCFMFQœSƄJDVPƄFTœUVSœTUBOEBSEEJOWBUœ
EFTUJDMœMJQJUœEFOVDMFVMEFJ[PMBSFQFMJOJBEFGBCSJDBƄJF
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBSPPG53DV0%1
OVMFTUFPJ[PMBSFEFÔOBMUœQFSGPSNBOƄœEJOVSFUBOSJHJE
DVPEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN DBSFOVDPOƄJOF 4USBUVMJOJƄJBMFTUFGPSNBUEJOEPVœTUSBUVSJEFCJUVNUVSOBU
$'$)$'$ BDPQFSJUFDVDSJCMVSJNJOFSBMF1MœDJMF,JOHTQBO5IFSNBSPPG53
DV0%1OVMTFDPOTJEFSœBm BſF[BUF QF TUSBUVM EF BTGBMU FUBOſ MB
$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœ BCVS MJQJUDPNQMFUEFPQMBDœEFCFUPODVVOTUSBUEF NN
EFHJQTDBSUPO DVDBWJUœƄJOFWFOUJMBUF ÔOUSFHJQTDBSUPOſJCFUPO
EF 8N,MBQFOUSVHSPTJNJNN 8N, DSFÉOEVTFVOQMBGPOTVTQFOEBU4FDPOTJEFSœNBOPQFSBEF
DBMJUBUFCVOœſJTFJHOPSœGBDUPSVMEFDPSFDƄJFQFOUSVHVSJMFEF
QFOUSVHSPTJNJÔOUSFNNſJNNſJ 8N,
BFSJTJSF
QFOUSVHSPTJNJɋNN 4FQSFTVQVOFDœOVTFGPMPTFTDOJDJVOGFMEFFMFNFOUFEFmYBSF
"WBOUBKFMFQSPEVTVMVJ 1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFJ[PMBƄJJMF,JOHTQBO
4 FQPBUFMJQJQFTVCTUSBUVSJFYJTUFOUFTBVTFQPBUFGJYB UFMFGPOBƄJMB
NFDBOJD
*[PMBSFTVQFSJPBSœoNNQPUFDIJWBMBDV
8N,
*OFSUMBUFNQFSBUVSJMFÔOBMUFBTPDJBUFDVTUSBUVSJMF
CJUVNJOPBTF
/VFTUFOFDFTBSœBDPQFSJSFBDVQMœDJGJCSPMFNOPBTF
&TUFFUBOſMBBCVS
"QSPCBUÔOTJTUFNVM.BD

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
4JTUFNFEFBDPQFSJĬVSJDVVOTJOHVSTUSBU mYBU NFDBOJD
,JOHTQBO5IFSNBSPPG53'.DV0%1OVM 7BMPSJ6SFBMJ[BUF
*[PMBƄJBUFSNJDœTVCIJESPJ[PMBƄJBEJOUSVOVOTJOHVS (SPTJNFBJ[PMBƄJFJ 6
TUSBUOFBTGBMUJDmYBU NFDBOJD DV DFSUJmDBU '. <NN> <8N,>
4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBSPPG53'.DV0%1OVMF
BDPQFSJUQFBNCFMFQœSƄJDVPGPMJFDPNQP[JUœDVFNJTJJ
SFEVTF MJQJUœEFOVDMFVMEFJ[PMBSFQFMJOJBEFGBCSJDBƄJF
'PMJBFTUFFUBOſœMBBCVS
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBSPPG53'.DV 4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBSPPG53'.DV0%1OVMBSF
0%1OVMFTUFPJ[PMBSFEFÔOBMUœQFSGPSNBOƄœEJOVSFUBO NFNCSBOœIJESPJ[PMBOUœÔOUSVOTJOHVSTUSBU1MBDBFBNQMBTBUœ
SJHJEDVPEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN DBSFOV QFTUSBUVMEFQPMJFUJMFOœFUBOſMBBCVSBſF[BUEJSFDUQFTUSVDUVSB
DPOƄJOF$'$)$'$4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBSPPG53 EFmFS -B FGFDUVBSFB DBMDVMFMPS DPFmDJFOUVMVJ EF USBOTGFS
6TBDBMDVMBUQSJONFUPEBDPNCJOBUœEFTDSJTœÔO#4*4&/
'.DV0%1OVMFGBCSJDBUQSJOUSPUFIOPMPHJBEFWÉSG
*405SFCVJFDPOTJEFSBUVOGBDUPSEFDPSFDƄJFBUVODJ
/JMnBN¥ DÉOEFMFNFOUFMFEFmYBSF NFDBOJDF QFOFUSFB[œ TUSBUVM J[PMBUPS
$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœ 1FOUSVTDPQVSJMFBDFTUPSDBMDVMFTBMVBUPDPSFDƄJFEFCB[œ
EF 8N, NFOƄJPOBUœÔOUBCFMVM"EJOEPDVNFOUVMEF
BQSPCBSF-ſJ-
EF 8N, MBHSPTJNJɊNN
ſJ 8N, MB
HSPTJNJNN

UFMFGPOBƄJMB
$
PNQBUJCJMDVPSJDFIJESPJ[PMBƄJFEJO17$TBV&1%.DV
VOTJOHVSTUSBUGJYBUNFDBOJD
*[PMBSFTVQFSJPBSœoNNQPUFDIJWBMBDV 8N,
'PMJBFTUFFUBOſœMBBCVS
*OFSUMBDVSFOƄJJEFBFS
"HSFNFOUBU'.QFOUSVGPMPTJSFBQFTUSVDUVSJEJOPƄFM

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
*[PMBĠJFÔODBWJUĊĠJMFQFSFĠJMPS
,JOHTQBO5IFSNBXBMM58DV0%1OVM 7BMPSJ6SFBMJ[BUF
*[PMBƄJFÔODBWJUœƄJMFQFSFƄJMPS (SPTJNFBJ[PMBƄJFJ 6WBMVF
4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBXBMM58DV0%1OVM <NN> <8N,>
FBDPQFSJUQFBNCFMFQœSƄJDVPPGPMJFDPNQP[JUœ
BVUPBEF[JWœMJQJUœEFOVDMFVMEFJ[PMBSFQFMJOJBEF
GBCSJDBƄJF'PMJBFTUFFUBOſœMBBCVS
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBXBMM58DV 4FQSFTVQVOFDœÔODIJEFSFBFYUFSJPBSœFTUFSFBMJ[BUœEJO
0%1OVMFTUFPJ[PMBSFTVQFSJPBSœEJOVSFUBOSJHJEDV DœSœNJEœDVEFOTJUBUFNFEJF ǂ 8N,
ſJmOJTBSFB JOUFSJPBSœ
PEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN DBSFOVDPOƄJOF FTUFEJOUSVOTUSBUEF NNEFHJQTDBSUPO
$'$)$'$ 1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFJ[PMBƄJJMF,JOHTQBO
UFMFGPOBƄJMB

EF 8N,QFOUSVHSPTJNJɋNNſJ 8N,
QFOUSVHSPTJNJNN
·OEFQMJOFſUFDFSJOƄFMF/)#$QFOUSVVNQMFSFBBNN
EFDBWJUœƄJSF[JEVBMF
*[PMBSFTVQFSJPBSœEJOVSFUBOSJHJEoNNQPU
FDIJWBMBDV 8N,
/FDFTJUœNFUPEFMFUSBEJƄJPOBMFEFNPOUBK
3F[JTUFOƄœMBJOGJMUSBƄJJ
' PMJBDVFNJTJJSFEVTFFTUFFUBOſœMBBCVSſJEVCMFB[œ
SF[JTUFOƄBUFSNJDœBDBWJUœƄJJ
*OFSUMBDVSFOƄJJEFBFS
1SPEVTBHSFNFOUBU

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
1BSEPTFMJEJOCFUPOSJHJEĬJTVQSBFMFWBUF
,JOHTQBO5IFSNBnPPS 5' DV 0%1 OVM
*[PMBSFBQBSEPTFMJMPSEJOCFUPOSJHJEſJBQBSEPTFMJMPS
TVQSBFMFWBUF
4JTUFNVM,JOHTQBO5IFSNBXBMM58DV0%1OVMF
BDPQFSJUœQFBNCFMFQœSƄJDVPGPMJFDPNQP[JUœBVUPBEF[JWœ
MJQJUœEFOVDMFVMEFJ[PMBSFQFMJOJBEFGBCSJDBƄJF
/VDMFVMTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5IFSNBnPPS 5' DV
0%1OVMFTUFPJ[PMBƄJFTVQFSJPBSœEJOVSFUBOSJHJEDV
PEFOTJUBUFDBSBDUFSJTUJDœEFLHN DBSFOVDPOƄJOF
$'$)$'$
1MœDJMFQSF[JOUœPDPOEVDUJWJUBUF
UFSNJDœ WBMPBSFBh
EF
8N, QFOUSVHSPTJNJ
ɊNN
ſJ 8N,
QFOUSVHSPTJNJNN

*[PMBSFTVQFSJPBSœ
DVWBMPSJÔOBMUFBMF
DPFGJDJFOUVMVJEFUSBOTGFS6
/
VFYJTUœOFDFTJUBUFBVOVJ
TUSBUFUBOſMBBCVS
·ODœM[JSFBSBQJEœBQBSEPTFMJJ
oÔNQJFEJDœQJFSEFSJMFEFDœMEVSœTQSFTPM
.
JOJNJ[BSFBDPTUVSJMFQFOUSVMVDSœSJDBFMJNJOBSFB
TPMVMVJ J[PMBSFBÔNQPUSJWBVNJEJUœƄJJ SBDPSEVSJMBSFƄFMF
6ſPSEFJOTUBMBU
UFMFGPOBƄJMB
3BQPSUVMQFSJNFUSVTVQSBGBƄœ

WBMPBSFB6<8N,> ,JOHTQBO5IFSNBnPPS 5' DV 0%1 OVM <NN>
o
o
WBMPBSFB6<8N,> ,JOHTQBO,PPMUIFSN¥,QMœDJEFQBSEPTFBMœ<NN>
o
o
$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœh<8N,>
5IFSNBnPPS 5'
$POEVDUJWJUBUFUFSNJDœ<8N,>
,PPMUIFSN, (SPTJNJEFMBMBNN
(SPTJNJɋNN
$BMDVMFMFTVOUGœDVUFDPOGPSN#4&/*404FQSFTVQVOFDœQœNÉOUVMFTUFBSHJMœTBVOœNPMOJTJQPT J[PMBSFBQFSFUFMVJ
EFQœſFſUFJ[PMBSFBQBSEPTFMJJNJOJNVNDVNN4FDPOTJEFSœNBOPQFSBEFDBMJUBUFCVOœſJTFJHOPSœGBDUPSVMEFDPSFDƄJFQFOUSV
HVSJMFEFBFSJTJSF

BSGIBURPDQLDLQGG
*[PMBĠJJ
4JTUFNFEFJ[PMBSFQFOUSVUVCVMBUVSJĬJTJTUFNF)7"$
*[PMBĠJJQFOUSVUVCVMBUVSJ,JOHTQBO
,PPMUIFSN¥DV0%1OVM
,JOHTQBONJMJUFB[œBDUJWÔNQPUSJWBSJTJQFJEFFOFSHJF
BſJQPMVœSJJBEVTFEFBDFBTUB ſJ DBVSNBSF QSPEVDFſJ
GVSOJ[FB[œQFQJBƄœTPMVƄJJDPNQMFYFſJFmDJFOUF EF J[PMBSF
BUVCVMBUVSJMPSEJOUPBUFTFDUPBSFMFUFIOJDFſJJOEVTUSJBMF
,JOHTQBOQSPEVDFTJTUFNFDPNQMFUFEFJ[PMBSFDBSF
BDPQFSœUPBUFDFSJOƄFMFQJFƄFJ mJOE EF NBJ CJOF EF EF
BOJMJEFSÔOTPMVƄJJEFJ[PMBSF
4PMVƄJJMF,JOHTQBOTVOUFDPOPNJDFſJTJHVSF
1SPEVTFMF,JOHTQBOTFGPMPTFTDDVTVDDFTÔO
VSNœUPBSFMFEPNFOJJ
)7"$oIPUFMVSJ CJSPVSJ TQJUBMF ſDPMJſJDMœEJSJQVCMJDF
1
SFMVDSBSFBBMJNFOUFMPS QSPEVDFSFBEFCœVUVSJ
GBCSJDBSFBCFSJJſJJOEVTUSJBGBSNBDFVUJDœ
1FUSPDIJNJFſJJOEVTUSJJMFBEJBDFOUF
$BNFSFGSJHPSJGJDFſJWFIJDVMFGSJHPSJGJDF
*[PMBƄJJQFOUSVUVCVMBUVSJ,JOHTQBO,PPM%VDU¥DV0%1 4JTUFNVM,JOHTQBOEFJ[PMBƄJJQSFGBCSJDBUFTBJNQVT
OVM QFQJBƄBNPOEJBMœDBVODPODVSFOUTFSJPTQFOUSVUPBUF
,JOHTQBOJOUSPEVDFVODPODFQUSFWPMVƄJPOBSÔOJ[PMBSFB QSPEVTFMFTJNJMBSF
DPOEVDUFMPS4JTUFNVM,JOHTQBO,PPM%VDU¥DV0%1OVM 1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFJ[PMBƄJJMF,JOHTQBO
FTUFEJGFSJUEFUPBUFDFMFMBMUFTJTUFNJ[PMBUPBSF mJOE DFM UFMFGPOBƄJMB
NBJBWBOTBUſJJOPWBUJWTJTUFNÔO.BSFB#SJUBOJFſJ*SMBOEB
4JTUFNVM,JOHTQBO,PPM%VDU¥DV0%1OVMFVOQSPEVT
WFSJmDBU TJNQMV ſJ PSJHJOBM DBSF EFTDIJEF QFSTQFDUJWF
OPJÔOEPNFOJVMEJTUSJCVƄJFJEFnVJEF "DFTU TJTUFN EF
HFOFSBƄJBBQBUSBFMJNJOœQSBDUJDUPBUFQSPCMFNFMF
BGFSFOUFDPOEVDUFMPSNFUBMJDFſJÔOBDFMBſJUJNQPGFSœ
BWBOUBKFDPOTJMJFSJMPSUFIOJDJſJJOTUBMBUPSJMPS

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
4JTUFNVMDPOTUSVDUJW,JOHTQBO5&,
%BDœWSFƄJTœDPOTUSVJƄJſJTœGPMPTJƄJÔOBDFMBſJUJNQ
DFMNBJNPEFSOTJTUFNDPOTUSVDUJW BUVODJTPMVƄJBFTUF
,JOHTQBO5&,&TUFFmDJFOU EJO QVODU EF WFEFSF FOFSHFUJD
ſJFDPMPHJD
,JOHTQBO5&,FPNFUPEœEFDPOTUSVDƄJFTJNQMœ
ſJSFWPMVƄJPOBSœ&NBJSBQJEœEFDÉUNFUPEFMF
DPOWFOƄJPOBMF PGFSœMJCFSUBUFBVOPSQSPJFDUFPSJHJOBMF
HBSBOUFB[œPDBMJUBUFTVQFSJPBSœſJBEVDFPFDPOPNJF
NBYJNœEFFOFSHJF'PMPTJOETJTUFNVM,JOHTQBO5&,
CFOFmDJBƄJ ÔO QSF[FOU EF TUBOEBSEFMF WJJUPSVMVJ
4JTUFNVM,JOHTQBO5&,PGFSœDPOGPSUQSJODPTUVSJ
FOFSHFUJDFSFEVTF SFHMBSFBFYBDUœUFNQFSBUVSJJſJ
FDPOPNJBNBSFEFTQBƄJV1FSFƄJJSFBMJ[BƄJQSJOBDFBTUœ
UFIOPMPHJFTVOUNBJTVCƄJSJſJNBJFmDJFOƄJ UFSNJD EFDÉU
DFJDMBTJDJ
4JTUFNVM,JOHTQBO5&,FTUFDPNQMFUQSFJ[PMBU"DFBTUB
BEVDFVODÉſUJHEFTQBƄJVſJÔONBOTBSEœ
&DPOPNJBEFFOFSHJF
&mDJFOƄB UFSNJDœ TJTUFNVMVJ ,JOHTQBO 5&, PGFSœ
&DPOPNJFEFNBOPQFSœ
FDPOPNJJNBSJDVFOFSHJBQFUPUUJNQVMEVSBUFJEF
GVODƄJPOBSFBDMœEJSJJſJBEVDFBTUGFMCFOFmDJJ NFEJVMVJ 4JTUFNVM,JOHTQBO5&,TFQSPJFDUFB[œſJTFQSPEVDF
ÔODPOKVSœUPS DPNQMFUÔOGBCSJDœ4JTUFNVM JODMV[ÉOEUPBUFBDDFTPSJJMF
ſJFMFNFOUFMFEFmYBSF
TF GVSOJ[FB[œ DPNQMFU ſJ EF
&DPOPNJBEJODPTUVSJMFEFJOWFTUJƄJF MBPTJOHVSœTVSTœ DFFBDFQFSNJUFPSJEJDBSFSBQJEœ
$PTUVSJMFTJTUFNVMVJ,JOHTQBO5&,QFOUSVSFBMJ[BSFB BDPOTUSVDƄJFJÔOGVODƄJFEFDPOEJƄJJMFNFUFSFPMPHJDF
VOVJUSBOTGFSUFSNJDEF 8N,ſJPQJFSEFSFEFBFS $PNQPOFOUFMF VſPSEFSFDVOPTDVU TFGVSOJ[FB[œ
EF QFPSœMBQSFTJVOFOPSNBMœ TVOUDPOTJEFSBCJMNBJ EJSFDUÔOſBOUJFS ÔNQSFVOœDVQMBOVMEFNPOUBK1BOPVSJMF
NJDJGBƄœEFDMœEJSJMFFDIJWBMFOUFDVPDPOTUSVDƄJF[JEJUœ TJTUFNVMVJ,JOHTQBO5&,BVEJNFOTJVOJFYBDUFſJQPUm
TBVDMBTJDœEJOMFNO NVMUNBJNBSJEFDÉUBMUFNBUFSJBMF"TUGFM TFNBOJQVMFB[œ
&DPOPNJBEJOSFEVDFSFBDIFMUVJFMJMPSQFOUSV NBJQVƄJOFDPNQPOFOUFſJVOJNPCJMTFQPBUFDPOTUSVJ
SF[JEVVSJ GPBSUFSFQFEFDVPFDIJQœEFoNVODJUPSJBJ
GVSOJ[PSVMVJBVUPSJ[BU
4JTUFNVM,JOHTQBO5&,TFUSBOTQPSUœÔOſBOUJFSTVC
GPSNBVOVJLJUDPNQMFU$BVSNBSF ÔOſBOUJFSOVTF $PNQBSBƄJBEFNBJTVTTBGœDVUDVUFIOJDJMF
DSFFB[œSF[JEVVSJDVFYDFQƄJBNBUFSJBMVMVJEFBNCBMBSFſJ USBEJƄJPOBMFEFDPOTUSVDƄJF QSFDVNDPOTUSVDƄJJMFEJO
BCJEPBOFMPSQFOUSVJ[PMBOUHPBMF.BUFSJBMFMFTFGPMPTFTD DœSœNJ[JſJDœSœNJ[JGBTPOBUF VOEFFYJTUœNBJNVMUFQœSƄJ
NBJFmDJFOU ſJ DPTUVSJMF EF EFQP[JUBSF USBOTQPSU ſJ DPNQPOFOUF NBJNVMUFQSPDFTFUFIOPMPHJDFſJNBJ
EJTUSVHFSFBSF[JEVVSJMPSTVOUNBJTDœ[VUF NVMUœNBOPQFSœ
1PSƄJEFTDIJTFNBJSFQFEF
"DPMPVOEFTFDPOTUSVJFſUFVOJNPCJMDVTDPQVMEFBM
ÔODIJSJB QFSJPBEBNBJTDVSUœEFDPOTUSVDƄJFBTJTUFNVMVJ
,JOHTQBO5&,QFSNJUFDIJSJBſJMPSTœTFNVUFNBJSFQFEF
ſJBEVDFDVTJOFQSPQSJFUBSVMVJQPTJCJMJUBUFBSFDVQFSœSJJ
SBQJEFBJOWFTUJƄJFJ
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFTJTUFNVM,JOHTQBO5&,
UFMFGPOBƄJMB
.BSFB#SJUBOJF
5FMFGPO

&NBJMJOGPVL!UFLLJOHTQBODPN
(FSNBOJB"VTUSJB
5FMFGPO

&NBJMJOGPEF!UFLLJOHTQBODPN

BSGIBURPDQLDLQGG
*NPCJMFQSFGBCSJDBUF
&EVDBƄJFoſDPMJMFWJJUPSVMVJ(SœEJOJƄF ſDPMJHFOFSBMFſJMJDFF ſJFUBKF
"QBSUBNFOUFDVTVQSBGFƄFNJDJſJDœNJOFTUVEFOƄFſUJ QÉOœMBFUBKF

BSGIBURPDQLDLQGG
*NPCJMFQSFGBCSJDBUF
*NPCJMFMFQSFGBCSJDBUFBVBQBSVUDBSFBDƄJFMBDFSFSFB
DSFTDVUœEFſDPMJ TQJUBMF DœNJOFTUVEFOƄFſUJſJDPOTUSVDƄJJ
DVTVQSBGFƄFMPDVJUFSFEVTF
,JOHTQBOQSPEVDFJNPCJMFQSFGBCSJDBUFFMJNJOÉOE
BTUGFMNVMUFEJOQSPCMFNFMFMFHBUFEFUFSNFOF DBMJUBUFſJ
QSPUFDƄJBNVODJJ
4PMVƄJJMF,JOHTQBOPGFSœ
%FTJHOPSJHJOBMſJVOJD
$PTUVſPSEFBOUJDJQBU DBMJUBUFſJUJNQTDVSUEFFYFDVƄJF
1SPJFDUBSFÔOUJNQTDVSU
$POTUSVDƄJFNBJTJHVSœ
/VBGFDUFB[œOFHBUJWNFEJVMÔODPOKVSœUPS
'MFYJCJMJUBUFſJBEBQUBCJMJUBUF
$PTUVSJNJOJNFQFEVSBUBEFWJBƄœ
4œOœUBUFoJOTUJUVƄJJNFEJDBMFQFOUSVBGFDƄJVOJDSPOJDF
'MVYBDDFMFSBUEFWFOJUVSJ ſJBDVUF QÉOœMBFUBKF
4PMVƄJJPSJHJOBMF
4FDUPSVMQSJWBUſJDFMQVCMJDBVPDFSFSFJNFEJBUœEF
JEFJEFDPOTUSVDƄJFſJQSPJFDUFPSJHJOBMF FDPMPHJDF DBSF
USFCVJFTœPGFSFTPMVƄJJnFYJCJMF FDPOPNJDF ſJ DBMJUBUJWF
4PMVƄJJMF,JOHTQBOEJGFSœEFPSJDFDPODFQUQSFDFEFOU
ſJPGFSœDMJFOƄJMPS BOUSFQSFOPSJMPS QSPJFDUBOƄJMPSſJ
DPOTUSVDUPSJMPSPHBNœVOJDœEFTPMVƄJJEFQSPJFDUBSFſJ
PQƄJVOJDPOTUSVDUJWF
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFJNPCJMFMFQSFGBCSJDBUF
,JOHTQBOUFMFGPOBƄJMB

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
&MFNFOUFTUSVDUVSBMF
&MFNFOUFMFTUSVDUVSBMFTVOUTPMVƄJBQFSGFDUœQFOUSV
NBKPSJUBUFBDPOTUSVDƄJJMPSDPNFSDJBMFſJJOEVTUSJBMFJBS
PNBSFQBSUFTVOUQSPJFDUBUFTQFDJBMQFOUSVSFOPWœSJ
1SJODJQBMFMFQSPEVTFTVOUQMBUGPSNFMFQFOUSVQMBOſFF
QBOFſJSJHMF QSPmMF 6 FMFNFOUF EF USFDFSF EF MB ÔOWFMJUPSJ
ÔODMJOBUFMBÔOWFMJUPSJQMBOF
"SJBEFEFTGBDFSF
&MFNFOUFMFNFUBMJDFTFDVOEBSFTFGPMPTFTDÔOEFPTFCJ
MBDPOTUSVDƄJJMFNFUBMJDF DPOTUSVDƄJJMFNPEVMBSFſJMB
SFOPWœSJ1SPEVTFMFTFGVSOJ[FB[œÔOTQFDJBMQSPEVDœUPSJMPS
EFDPOTUSVDƄJJNPEVMBSFſJEFTUSVDUVSJNFUBMJDFQFQJFƄFMF &MFNFOUFBSIJUFDUVSBMFJOUFHSBUFſJBDDFTPSJJ
EJO.BSFB#SJUBOJF *SMBOEBſJ&VSPQBEFWFTU"DFTUF
QSPEVTFTFMJWSFB[œEJOQBUSVGBCSJDJÔO.BSFB#SJUBOJF
*SMBOEBſJ&VSPQB$FOUSBMœ
&MFNFOUFBSIJUFDUVSBMFJOUFHSBUFſJBDDFTPSJJ
,JOHTQBOPGFSœFMFNFOUFBSIJUFDUVSBMFJOUFHSBUF
DBSBDUFSJTUJDFMBDPNBOEœQFOUSVPHBNœMBSHœEF
BDDFTPSJJQFOUSVÔODIJEFSJ
,JOHTQBOFMFNFOUFDVPHBNœMBSHœEFGPSNF
NPEFMFTBVDVMPSJ EJOBMVNJOJVTBVPƄFM[JODBU BDPQFSJUF
QPMJFTUFSJDTBVDV4ZOUIB1VMWJO DPOGPSNDFSFSJJDMJFOUVMVJ
,JOHTQBOPGFSœ EFBTFNFOJ BDDFTPSJJTUBOEBSETJTUFNF &MFNFOUFQFOUSVÔOWFMJUPSJ
QFOUSVQSFMVBSFBBQFMPSQMVWJBMF QSPmMF EF DPMƄ DPBNF
QJDVSœUPBSF BUJDFFUD
&MFNFOUFQFOUSVÔOWFMJUPSJ
&MFNFOUFMFEFUSFDFSFEFMBÔOWFMJUPSJÔODMJOBUFMB
ÔOWFMJUPSJQMBOFSFQSF[JOUœPTPMVƄJFFmDJFOUœ QFOUSV
BDPQFSJſVSJMFOFFUBOſF DBSFQSFMVOHFſUFEVSBUBEF
GVODƄJPOBSFBDMœEJSJJſJBTJHVSœPJ[PMBSFNBJCVOœ
BBDFTUFJB
1BOFſJSJHMF
.VMUJCFBNFVOTJTUFNFmDJFOU ſJ VſPS EF TUSVDUVSJ
TFDVOEBSFEFTUJOBUDMœEJSJMPSJOEVTUSJBMFſJDPNFSDJBMF 1BOFſJSJHMF
(SJO[JQSPmMF 6
(SJO[JMFVOJWFSTBMF.VMUJDIBOOFMSFQSF[JOUœTPMVƄJB
DPOTUSVDUJWœJEFBMœQFOUSVOVNFSPBTFBQMJDBƄJJ EFMB
CMPDVSJMFEFMPDVJOƄFEJOQBOPVSJQSFGBCSJDBUFQÉOœMB
JNPCJMFMFEFVOFUBKDVNF[BOJO
1MBUGPSNFQFOUSVQMBOſFFJOUFSNFEJBSF
.VMUJEFDLFTUFVOVMEJODFMFNBJFmDJFOUF TJTUFNF
EFQMBUGPSNFQSPmMBUF NFUBMJDF EJO &VSPQB ſJ P TPMVƄJF
NPEFSOœQFOUSVQBSEPTFMJMFDMœEJSJMPSJOEVTUSJBMFſJ
DPNFSDJBMF%BUPSJUœQSPmMœSJJ VOJDF .VMUJEFDL OFDFTJUœ
NBJQVƄJOCFUPOEFDÉUBMUFQMBUGPSNFQFOUSVSFBMJ[BSFB (SJO[JQSPmMF 6
HSPTJNFBQBSEPTFMJJEBUF
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFFMFNFOUFMFTUSVDUVSBMF
,JOHTQBOUFMFGPOBƄJMB
1MBUGPSNFQSPmMBUF

BSGIBURPDQLDLQGG
BSGIBURPDQLDLQGG
1BSEPTFMJTVQSBFMFWBUF
,JOHTQBOFTUFDFMNBJNBSFQSPEVDœUPSNPOEJBMEF 1BSEPTFMJMFEFBDDFT,JOHTQBOPGFSœnFYJCJMJUBUF DPTUVSJ

QBSEPTFMJTVQSBFMFWBUFſJFTUFQSF[FOUÔONPETQFDJBMQF SFEVTF DPOEJƄJJPQUJNFEFNVODœſJHSJKœGBƄœEFNFEJVM
QJFƄFMFEJO46" .BSFB#SJUBOJFſJ*SMBOEB ÔODPOKVSœUPS OFDFTBSFMBQSPJFDUBSFBDMœEJSJMPSOPJTBV
,JOHTQBOJOPWFB[œſJGVSOJ[FB[œQBSEPTFMJTVQSBFMFWBUF SFOPWœSJMPS
QFOUSVDFMFNBJJNQPSUBOUFQSPJFDUFMBOJWFMNPOEJBM 4VQSBGFƄF
1JBƄBEFEFTGBDFSFBQBSEPTFMJMPSTVQSBFMFWBUF 1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFQBSEPTFMJMF
PSFQSF[JOUœ ÔONPETQFDJBMDMœEJSJMFÔOBMUFEFCJSPVSJ TVQSBFMFWBUF,JOHTQBOUFMFGPOBƄJMB
DMœEJSJMFDBMMDFOUFS DFOUSFMF*5 TVQFSNBSLFUVSJſJDFOUSFMF
.BSFB#SJUBOJF 5FMFGPO

EFDPOUSPMBMUSBmDVMVJ BFSJBO
46" 5FMFGPO
1JBƄBEFEFTGBDFSF
1BSEPTFMJMFTVQSBFMFWBUFTVOUEFTUJOBUFÔOTQFDJBM
DMœEJSJMPSÔOBMUFEFCJSPVSJſJDMœEJSJMPSDBMMDFOUFS1BUSV
GBDJMJUœƄJEFQSPEVDƄJF EPVœÔO46"ſJEPVœÔO.BSFB
#SJUBOJF ſJVOOVNœSNBSFEFSFQSF[FOUBOƄFDPNFSDJBMF
QFSNJU,JOHTQBOQSF[FOƄBQFQJFƄFMFEJOÔOUSFBHBMVNF
/FDFTBSVMEFTQBƄJJEFCJSPVSJFTUFEJODFÔODFNBJ
SJEJDBU JBSQFOUSVBQVUFBGBDFGBƄœDPODVSFOƄFJ FOFDFTBSœ
PQSPEVDUJWJUBUFTVQFSJPBSœſJnFYJCJMJUBUF MB TDIJNCœSJ
$MœEJSJMFOFDFTJUœTQBƄJJBEBQUBCJMF JBSNPEJmDœSJMF
USFCVJFTœÔOUSFSVQœFYQMPBUBSFBDÉUNBJQVƄJOUJNQ
/FDFTJUBUFBBEBQUœSJJMBTDIJNCœSJMFDPOUJOVFJNQVOF
DPOTUSVDƄJJHÉOEJUFſJQFOUSVWJJUPS OVOVNBJQFOUSV
QSF[FOU
4JTUFNVM#VJMEJOH5FDIOPMPHZ1MBUGPSN¥PGFSœVOTQBƄJV
FYDFMFOUſJBDDFTJCJMTVCQBSEPTFBMœ TQBƄJVÔODBSFTF
BNQMBTFB[œBUÉUDBCMVSJMFFMFDUSJDF UFMFGPOJDFſJ*5 DÉUſJ
UVCVMBUVSBBGFSFOUBTJTUFNFMPS)7"$4JTUFNVMPGFSœ QF
EFPQBSUF MJCFSUBUFQFOUSVBSIJUFDUVSBJOUFSJPBSœſJ QF
EFBMUœQBSUF WJUF[œNBJNBSFEFNPOUBKBJOTUBMBƄJJMPSÔO
DPNQBSBƄJFDVTJTUFNFMFUSBEJƄJPOBMF
$BQBSUFBTJTUFNVMVJ 5BUF'MFY¥NPEVMBSXJSJOH PGFSœ
TPMVƄJJEFUJQvQMVHBOEQMBZwſJPGFSœnFYJCJMJUBUF NBYJNœ ÔO
JEFFBNPEJmDœSJMPS WJJUPBSF %BDœ TVOU OFDFTBSF TDIJNCœSJ
BSIJUFDUVSBMFEFBTVQSBOJWFMVMVJQBSEPTFMJJ TJTUFNVM
5BUF'MFY¥TFNVUœBDPMPVOEFFOFDFTBS1PTUVMEFNVODœ
QPBUFm NVUBU QSJOUSP TDIJNCBSF SBQJEœ B DBCMVSJMPS DIJBS
GœSœÔOUSFSVQFSFBFYQMPBUœSJJ

BSGIBURPDQLDLQGG
.FEJVBNCJFOU
3FEVDFSFBSJTDVMVJEFQPMVBSFDVQSPEVTFQFUSPMJFSF 3F[FSWPSDVÔOWFMJſTJNQMVQFOUSVEFQP[JUBSFB
JNQVOF QSJOUSFBMUFMF PDBMJUBUFTVQFSJPBSœQFOUSV NBUFSJJMPSQFUSPMJGFSF
SF[FSWPBSFMFEFTUJOBUFBDFTUPSTVCTUBOƄF
3F[FSWPBSFMFJOEVTUSJBMFſJDPNFSDJBMFOFDFTJUœBDVNſJ
VOTUSBUTFDVOEBS
4FSJBEFSF[FSWPBSFQFOUSVQSPEVTFMFQFUSPMJFSF
&DPTBGFÔOEFQMJOFſUFUPBUFSFHMFNFOUœSJMFÔOWJHPBSF
EFPBSFDFTVOUFDIJQBUFDVVOÔOWFMJſFYUFSOJOUFHSBU DBSF
BDPQFSœDPNQMFUSF[FSWPSVMJOUFSJPS"DFTUFQSPEVTFTF
GVSOJ[FB[œÔOUSPHBNœMBSHœEFGPSNFſJEJNFOTJVOJſJ
TFQSFUFB[œMBPSJDFGFMEFBQMJDBƄJJ$FMFNBJJNQPSUBOUF
TVOUSF[FSWPBSFMFEFEJTUSJCVƄJFſJTUBƄJJMFEFQPNQBSF
NJOJBUVSBMF'VFMNBTUFS
"MUFQSPEVTFGVSOJ[BUF
#B[JOFQFOUSVEFQP[JUBSFBBQFJ
$POUBJOFSFEFSF[JEVVSJNPCJMF
4JTUFNFQFOUSVSFDJDMBSFBSF[JEVVSJMPS
$POUBJOFSFQFOUSVOJTJQ
3F[FSWPSDVÔOWFMJſEVCMVQFOUSVEFQP[JUBSFBNBUFSJJMPS
1BMFƄJQFOUSVDPOUBJOFSFDVÔOWFMJſEVCMV
QFUSPMJGFSF
#BSJFSFSVUJFSF
1SPEVTFQFOUSVHSœEJOœSJF
1JFTFQSFTBUFQFDPNBOEœ
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFQSPEVTFMF,JOHTQBO
&OWJSPONFOUBMBDDFTBƄJXXXLJOHTQBODPN
4UBƄJFEFQPNQBSFNJOJBUVSBMœ
DVÔOWFMJſEVCMV

BSGIBURPDQLDLQGG
$POUSPMVMQPMVĊSJJ
4UBƄJJMFEFFQVSBSFQSPEVTFÔOGBCSJDœUSBUFB[œDPNQMFU 6.1-&
BQFMFSF[JEVBMF
3&;&370"3&
"QBFQVSBUœFTUFBUÉUEFDVSBUœÔODÉUOVBSFNJSPTſJ
QFSNJUFEFWFSTBSFBEJSFDUÔODVSTVMEFBQœ
"QFMFSF[JEVBMFFQVSBUFOVÔOGVOEœFWFOUVBMFMF
SF[FSWPBSFJOUFSNFEJBSF
4UBƄJJMFEFFQVSBSFBVEFTUJOBƄJJEJWFSTF EFMBJNPCJMF
QÉOœMBMPDBMJUœƄJDVEFMPDVJUPSJ
"MUFQSPEVTFEJTQPOJCJMF
4UBƄJJEFQPNQBSF
1VƄVSJEFEFDBOUBSF
'PTFTFQUJDF
4JTUFNFEFWBMPSJGJDBSFBBQFJEFQMPBJF&OWJSFBV
4VCTUSBUVSJGJMUSBOUF
1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSFQSPEVTFMFQFOUSV
DPOUSPMVMQPMVœSJJ,JOHTQBOBDDFTBƄJXXXLJOHTQBODPN
4&1"3å
4&1"3"50"3&%&$0.#645*#*-
53"5&";å
45"Ń**%&&163"3&
&$0/0.*4&÷5&
10.1&";å 3&$*$-"3&""1&*%&1-0"*&
45"Ń**%&10.1"3&

BSGIBURPDQLDLQGG
&OWJSFBVoHPTQPEĊSJSFBBQFJEFQMPBJF
4JTUFNVM(SBWJUBĠJPOBM&OWJSFBV 4JTUFNVM%JSFDU&OWJSFBV
4JTUFNVM(SBWJUBƄJPOBMTFQSFUFB[œMBV[VMDBTOJDſJÔO 4JTUFNVM%JSFDUTFQSFUFB[œMBV[VMDBTOJDſJÔOTDPQVSJ
TDPQVSJDPNFSDJBMF"WBOUBKVMFTUFDœ ÔODB[VMÔOUSFSVQFSJJ DPNFSDJBMF"DFTUTJTUFNTFGPMPTFſUFBDPMPVOEF
DVSFOUVMVJFMFDUSJD TJTUFNVMTFDPNVUœBVUPNBUMB DPMFDUPSVMFTUFHSFVEFNPOUBU"QBEFQMPBJFmMUSBUœ
BMJNFOUBSFBDVBQœEJOSFƄFBVBQVCMJDœ QFOUSVBBTJHVSB TFQPNQFB[œEJSFDUEJOSF[FSWPSQFOUSVBm GPMPTJUœ MB
PGVSOJ[BSFDPOUJOVœ6OJUBUFBEFSFHMBSFQFSNJUFBQFJTœ VUJMJUœƄJ-BHPMJSFBSF[FSWPSVMVJ BDFTUBTFVNQMFBVUPNBU
DVSHœEJOSFƄFBſJEJOQMPBJFÔODPMFDUPS EBSBUÉUBUJNQDÉU EJOSFƄFBVBQVCMJDœ
ÔOSF[FSWPSVMTVCUFSBOFTUFBQœEFQMPBJF BMJNFOUBSFBEJO "WBOUBKVMQSJODJQBMFTUFDœBQBEFQMPBJFFTUFJOUSPEVTœ
SFƄFBVBQVCMJDœSœNÉOFÔODIJTœ ÔOTJTUFNMBPQSFTJVOFFHBMœDVDFBEJOSFƄFBVBQVCMJDœ
-BHPMJSFBSF[FSWPSVMVJTVCUFSBO VOJUBUFBEFSFHVMBSF CBS

EFTDIJEFBVUPNBUBMJNFOUBSFBDVBQœEJOSFƄFBVB
QVCMJDœ
4JTUFNVM(SBWJUBĠJPOBM 4JTUFNVMEJSFDU
"MJNFOUBSFBDVBQœ&OWJSFBV 3PCJOFUFEFÔODIJEFSF "MJNFOUBSFBDVBQœ&OWJSFBV 3PCJOFUFEFÔODIJEFSF
4DVSHFSFBEFBQœ&OWJSFBV 'JMUSVEJSFDUEFNJDSPOJ 4DVSHFSFBEFBQœ&OWJSFBV 'JMUSVEJSFDUEFNJDSPOJ
"MJNFOUBSFBDVBQœEJOSFƄFBVBQVCMJDœ 3PCJOFUFTGFSJDF WFSEF&OWJSBVBMCBTUSVDPOEVDUBEFBQœ
"MJNFOUBSFBDVBQœEJOSFƄFBVBQVCMJDœ 5FOUJMQÉMOJF TUSBUVMEFBFSEFUJQv"i
4DVSHFSFBEFBQœEJOSFƄFBVBQVCMJDœ $PMFDUPS 4DVSHFSFBEFBQœEJOSFƄFBVBQVCMJDœ 4DVSHFSFBBQFJEFTVQSBGBƄœ

4DVSHFSFBBQFJEFCœVU 3BDPSEVSJ 4DVSHFSFBBQFJQPUBCJMF 3BDPSEVSJ
*OEJDBUPSEFOJWFMVM 4FO[PSEFBEÉODJNF *OEJDBUPSOJWFM 4FO[PSEFBEÉODJNF
%JTUSJCVƄJF
%JTUSJCVƄJFVUJMJUœƄJOFQPUBCJMF
1SFBQMJO "WJB3$%

%JTUSJCVƄJFVUJMJUœƄJOFQPUBCJMF
"WJB3$%

"DFTUTJTUFNTFGPMPTFſUFBUÉUMBSFDJDMBSFBBQFJEF
4JTUFNVM&OWJSFBVGĊSĊSBDPSEMBSFĠFBVB QPBJF DÉUſJMBVUJMJ[BSFBBQFJEFJ[WPSTBVEFGÉOUÉOœ
EFBMJNFOUBSFDVBQĊ "QBTFEJTUSJCVJFDœUSFVUJMJUœƄJMBBDFFBſJQSFTJVOFDVBDFFB
4JTUFNVMGœSœSBDPSEMBSFƄFBVBEFBMJNFOUBSFDVBQœ OV EJOSFƄFBVBEFBMJNFOUBSFQVCMJDœ EFDJTFQPBUFGPMPTJVO
FTUFJMVTUSBU
TFGPMPTFſUFBUVODJDÉOEOVFTUFEJTQPOJCJMœ CPJMFS1FJOEJDBUPSVMBOBMPHTFQPBUFVSNœSJJOJWFMVMBQFJÔO
BQBEJOSFƄFBVBQVCMJDœ"DFTUTJTUFNFEFTFPSJFDIJQBU SF[FSWPS DFFBDFÔOMFTOFſUFEFTFSWJSFBJOTUBMBƄJFJ
DVVOTJTUFNEFmMUSBSF BEJƄJPOBM DBSF ÔNCVOœUœƄFſUF 1FOUSVNBJNVMUFJOGPSNBƄJJEFTQSF4JTUFNFMF&OWJSFBV
DBMJUBUFBBQFJQÉOœMBOJWFMEFBQœQPUBCJMœ WJ[JUBƄJXXXLJOHTQBODPN

BSGIBURPDQLDLQGG

Kingspan

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Kingspan

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

$VQSJOT

/VDMFVMJ[PMBOUEJOmCSĊ NJOFSBMĊ 

4JTUFNVMEFQFSFUF,4'3 ,4'3 

$PNQPOFOUFEFmYBSF ĬJ J[PMBSF 

#FOFmDJJMF TJTUFNFMPS 

4QFDJmDBĠJJ EF NBUFSJBMF 

4QFDJmDBĠJJ BMF QBOPVSJMPS 

$BNFSFMFGSJHPSJmDF 4UBOEBSE 

$FSUJmDBUVM *40 

"NCBMBSFB USBOTQPSUVM EFTDĊSDBSFB

,JOHTQBO*OTVMBUFE3PPGBOE8BMM4ZTUFNT QBSUFB,JOHTQBO(SPVQQMD PDVQœPQP[JƄJFEFGSVOUFQFQJBƄB

1BOPVSJMF,JOHTQBOBVPFmDJFOƄœ FOFSHFUJDœ ÔOBMUœ ſJ ,JOHTQBOPGFSœVOBNQMVQBDIFUEFTFSWJDJJDBSFTF

-JCFSUBUFBVOVJEFTJHODSFBUJW FYQSFTJWJUBUFBBSIJUFDUVSBMœ GPSNBſJGVODƄJPOBMJUBUFBJNPCJMVMVJTVOUBTJTUBUF

6UJMJ[BSFBQFTDBSœMBSHœſJMBOJWFMNPOEJBMſJ "DSFEJUBSF &/*40

BOUSFQSFOPSJJEJOEPNFOJV DPOTUSVDUPSJſJCFOFmDJBSJ 1SPUFDƄJFÔNQPUSJWB /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF

,44'TBV"81o.&##875-..-- /VNœSEFTœQUœNÉOJo N

'PMPTJSFBJNBHJOJMPSUFSNPHSBmDF QFSNJUF JEFOUJmDBSFB SBQJEœ ſJ DPSFDUœ BJNQFSGFDƄJVOJMPS J[PMœSJJ UFSNJDF ſJ

*NBHJOFBUFSNPHSBmDœ QSF[JOUœ TJTUFNVM EF &YFNQMVMUJQJDEFQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJÔO *NBHJOFBUFSNPHSBmDœ QSF[JOUœ TJTUFNVM

#JSPVSJſJNBHB[JOF o o o

4JTUFNFMFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſſJEFQFSFƄJ,JOHTQBOBVBQMJDBUFQFMJOJBEFGBCSJDBƄJF ÔOTDPQVMDPOUSPMVMVJVNJEJUœƄJJ HBSOJUVSJ

1BSEPTFBMœ      

1BSEPTFBMœ      

KHIFBC KHIFBC KHIFBC

;POBEFDPMFDUBSFFGFDUJWœ "F &YFNQMV

"EPVBDMBTJmDBSF DPOTJEFSBUœ FTUF EFTQœSƄJSFB ÔO UJQVSJ

WPQTFB PƄFM BEF[JWPSHBOJD QPMJTUJSFO

1SĊCVĬJSFBTUSVDUVSJJQSJODJQBMFĬJ "TUGFM QSPUFDƄJBQSPQSJFUœƄJJſJBVUJMJUœƄJMPSQSPEVDUJWF

1BOBTPOJD 6, 1BOBTPOJD 6,

#PPUT 6, #PPUT 6,

'JFHF *UBMZ 'JFHF *UBMZ

1BOBTPOJD 6, 4USVDUVSBĬJQSPUFDĠJBMBJODFOEJV

(BMB#JOHP #BSOTMFZ *1&VSPQF-UE *SFMBOE

'PUPHSBmF  'PUPHSBmF  'PUPHSBmF  'PUPHSBmF 

&YBNJOĊSJBMFJODFOEJJMPSEFNBSF 4JTUFNFDVmCSĊ EF TUJDMĊ ĬJ NJOFSBMĊ

%JSFDUJWFMF&VSPQFOF $MBTJmDBSFB QSPEVTVMVJ DB SF[VMUBU BM UFTUVMVJ EF

.BOBHFNFOUVMTJHVSBOĠFJMBJODFOEJV &VOMVDSVWFSJmDBU Dœ QSPUFDƄJB MB JODFOEJV PQFSBƄJPOBMœ

.œTVSJBOUJJODFOEJV 1SPUFDƄJFBOUJJODFOEJVUFIOJDœ 1SPUFDƄJFBOUJJODFOEJVPSHBOJ[BUPSJDœ

$VMPSJGPBSUFEFTDIJTF 3(o 5FYU ¡$

VOEF3(OJWFMVMSFnFDUJWJUœƄJJ ÔO DPNQBSBƄJF DV PYJEVM

&MFNFOUFMFEFmYBSF QF TUSVDUVSœ ÔOEFPTFCJ EBUPSJUœ %FGPSNBSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF DBV[BUœ EF

·NCVOĊUĊĠJSFBBDVTUJDJJ 4VOUPGFSJUFEPVœTPMVƄJJ VOBQFOUSVNFEJVMDV

$PFmDJFOƄJ EF BCTPSCƄJF QSFWJ[JPOBƄJ

$PFmDJFOƄJ EF BCTPSCƄJF QSFWJ[JPOBƄJ

.BUFSJBMF 3F[JTUFOĠBMBJOnVFOĠFMF BUNPTGFSJDF

'VODƄJBQSJNBSœBmFDœSVJ TJTUFN EF BDPQFSJſ ſJ EF 4JTUFNFMF,JOHTQBOTVOUVUJMJ[BCJMFQFOUSV

QVƄJOQSPCBCJMœJOmMUSBSFB QSJO ÔNCJOœSJ ·NCJOœSJMF ÔOUSF ,449 ɋ¡ 

QBOPVSJMFEFQFSFUFNPOUBUFPSJ[POUBMUSFCVJFQSPJFDUBUF ,44. ɋ ¡ 

ſJNPOUBUFDPSFDUQFOUSVBOVTFBKVOHFMBJOmMUSBƄJJ ,4'' ɋ¡  

3JTDVMJOmMUSœSJJ QSJO BDPQFSJſVSJ FTUF EFQFOEFOU EF ,435 ɋ¡ 

BNQMBTBSFBſBOUJFSVMVJſJBFYQVOFSJJMVJ"DFTUSJTDDSFſUF ,43. ɋ¡  

DVDÉUÔODMJOBSFBBDFTUVJBFNBJNJDœ EFPBSFDFBQBTF (313PPnJHIU ɋ¡ 

1FSGPSNBOƄFMFNBUFSJBMFMPS *OEJTDVUBCJM DFMFNBJBHSFTJWFNFEJJTVOUDFMFDV

4JTUFNFGœSœmCSF 4JTUFNFJ[PMBUPBSFEFBDPQFSJſ EFQFSFƄJſJEFQMBGPO

-FHJTMBƄJB6& 5FNQFSBUVSBTUBCJMJUœBQSPEVTFMPS QSFNJTFQSPEVTFUSBOTQPSU

$PNFSƄDVQSPEVTFEFPVœ %JSFDUJWFMF ¡$ 3œDJUF

$PNFSƄDVTDPJDJſJNPMVſUFWJJ %JSFDUJWFMF -BUFNQFSBUVSJMFDBSFOVBGFDUFB[œ ·OUJNQVMUSBOTQPSUVMVJſJEFQP[JUœSJJ

     

1FSGPSNBOĠFUFSNJDF QJFSEFSJEFBFSĬJFmDJFOĠB FOFSHFUJDĊ

4QFDJmDBƄJJMF UFTUFMPS QFOUSV FYUFSJPS

$FSUJmDBSF EF DPOGPSNJUBUF DV OPSNFMF

 .BSUFOT 3%PNTDI ,) 8BUFS "JS4PJM1PMMVUJPO

 #BMM(8 4JNQTPO"'MFNJOH) $FMMVMBS1PMZNFST 

&MFNFOUFEFmYBSF QSJNBSF &MFNFOUFEFmYBSF TFDVOEBSF

DSFFB[œmMFU ÔO TUSVDUVSB NFUBMJDB ſJ FUBOſFB[œ GBƄFUB EF

/VDMFVMJ[PMBOUEJOmCSĊ NJOFSBMĊ

4JTUFNVMEFQFSFUF,4'3 ,4'3

$PNQPOFOUFEFmYBSF ĬJ J[PMBSF

#FOFmDJJMF TJTUFNFMPS

4QFDJmDBĠJJ EF NBUFSJBMF

4QFDJmDBĠJJ BMF QBOPVSJMPS

$BNFSFMFGSJHPSJmDF 4UBOEBSE

$FSUJmDBUVM *40

6UJMJ[BSFBQFTDBSœMBSHœſJMBOJWFMNPOEJBMſJ "DSFEJUBSF &/*40

BOUSFQSFOPSJJEJOEPNFOJV DPOTUSVDUPSJſJCFOFmDJBSJ 1SPUFDƄJFÔNQPUSJWB /PSNFſJ45"4VSJOBƄJPOBMF

,44'TBV"81o.&##875-..-- /VNœSEFTœQUœNÉOJo N

NBHJOFBUFSNPHSBmDœ QSF[JOUœ TJTUFNVM EF &YFNQMVMUJQJDEFQœUSVOEFSFBVNJEJUœƄJJÔO NBHJOFBUFSNPHSBmDœ QSF[JOUœ TJTUFNVM

#JSPVSJſJNBHB[JOF o o o

1BSEPTFBMœ

1BSEPTFBMœ

;POBEFDPMFDUBSFFGFDUJWœ "F &YFNQMV

'JFHF UBMZ 'JFHF UBMZ

(BMB#JOHP #BSOTMFZ 1&VSPQF-UE SFMBOE

'PUPHSBmF 'PUPHSBmF 'PUPHSBmF 'PUPHSBmF

$VMPSJGPBSUFEFTDIJTF 3(o 5FYU¡$

VOEF3(OJWFMVMSFnFDUJWJUœƄJJ ÔO DPNQBSBƄJF DV PYJEVM

&MFNFOUFMFEFmYBSF QF TUSVDUVSœ ÔOEFPTFCJ EBUPSJUœ %FGPSNBSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF DBV[BUœ EF

QVƄJOQSPCBCJMœJOmMUSBSFB QSJO ÔNCJOœSJ ·NCJOœSJMF ÔOUSF ,449 ɋ¡

QBOPVSJMFEFQFSFUFNPOUBUFPSJ[POUBMUSFCVJFQSPJFDUBUF ,44. ɋ ¡

ſJNPOUBUFDPSFDUQFOUSVBOVTFBKVOHFMBJOmMUSBƄJJ ,4'' ɋ¡

3JTDVMJOmMUSœSJJ QSJO BDPQFSJſVSJ FTUF EFQFOEFOU EF ,435 ɋ¡

BNQMBTBSFBſBOUJFSVMVJſJBFYQVOFSJJMVJ"DFTUSJTDDSFſUF ,43. ɋ¡

DVDÉUÔODMJOBSFBBDFTUVJBFNBJNJDœ EFPBSFDFBQBTF (313PPnJHIU ɋ¡

-FHJTMBƄJB6& 5FNQFSBUVSBTUBCJMJUœBQSPEVTFMPS QSFNJTFQSPEVTFUSBOTQPSU

$PNFSƄDVQSPEVTFEFPVœ %JSFDUJWFMF ¡$ 3œDJUF

.BSUFOT 3%PNTDI ,) 8BUFS "JS4PJM1PMMVUJPO

#BMM(8 4JNQTPO"'MFNJOH) $FMMVMBS1PMZNFST

3VQFSFBFMFNFOUVMVJEFmYBSF QSJO USBDƄJVOF

NN NN NN NN

1SFUœJFSJMFQFOUSVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUFTFQPUDMBTJmDB ÔO USFJ DBUFHPSJJ

1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ38 BNQMBTBSFBmYœSJJ ·/ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN

1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFJOUSPEVDF$ſJTFPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFJOUSPEVDF$ſJTFPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

4%',#¨7 &

4%',#¨7 &

1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

4%',#¨7 &

4%',#¨7 &

4%',#¨7 &

4%',#¨7 &

1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFJOUSPEVDF$ſJTFPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,438 BNQMBTBSFBmYœSJJ ·/7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFJOUSPEVDF$ſJTFPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

MBNN *[PMBƄJFBQMJDBUœ 4USBUTVQFSJPS MBNN

(SœUBS

C MB

C MBTBV

NN NN NN NN NN

1SFUœJFSJMFQFOUSVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUFTFQPUDMBTJmDB ÔO USFJ DBUFHPSJJ

4%%5$ ¨ 494 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,44. BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN

485" ¨ 4984 ¨ 5%"55 ¨ 5%"44 ¨

$PBTFSFMBUFSBMœ +5) ¨7 +5) ¨& +" ¨7 +" ¨&

1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,44. BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN

+" ¨7 +" ¨7

/VDMFVEFJ[PMBSF (SPTJNFBUPUBMœ /PUœ

#PSEVSœFUBOſœnFYJCJMœ NJONN 4USBUEFNFNCSBOœEFTVQSBQVOFSF MJQJUMBDBME

-VOHJNFBQBOPVMVJDFMQVƄJOFHBMœDVN NN %BDœQSPJFDUVMOFDFTJUœÔNCJOBSFBQBOPVSJMPSQF

1SFUœJFSJMFQFOUSVQBOPVSJMFEFBDPQFSJſſJEFQFSFUFTFQPUDMBTJmDB ÔO USFJ DBUFHPSJJ

4%5" ¨ 49$4 ¨ 5%#55 ¨ 5%#44 ¨

1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN

1SPEVT0Ń&-o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

4%',#¨7 &

1SPEVT#&50/o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSV EF NN

4%',#¨7 &

4%',#¨7 &

1FOUSVDBQBDFMFEFQMBTUJDJOUFHSBUF ÔOBJOUFBDPEVMVJTFJOUSPEVDF$ſJTFPNJUFDPEVMHBSOJUVSJJ 7&

1SPEVT-&./o4JTUFNVMEFBDPQFSJſ,449 BNQMBTBSFBmYœSJJ 7"-& HBSOJUVSB EF FUBOſBSF DV EJBNFUSVM EF NN