Debt Burden Exceeds Pensions

Source: New Haven Bond Prospectus, March 15, 2011.
Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 1
 Debt Service Burden Exceeds
All But One Peer City

Source: FRAC Financial Plan, September 1, 2010.
Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 2
 Schools Dominate Debt

Excludes authorized but unissued debt.
Source: New Haven FY 2011‐12 Mayor’s Proposed Budget.
Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 3
 City’s Fiscal Condition is Not Distressed

Source: City of New Haven Mayor’s Proposed Budget FY 2011‐12, p. 2‐58.

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 4
 Fund Balance Comparable With Peers

Source: FRAC Financial Plan, September 1, 2010.
Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 5
 Nearly Half of Real Property Is Exempt
• Exempt property 45% 
of total assessed value
• New Haven’s property 
tax share of revenue 
lowest among CT cities
• Yale Fire Payment 
would decrease under 
Mayor’s budget

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 6
 City Personnel Levels Declining

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 7
 Overgenerous Benefits?
• Assistant Custodian
– $38,620 salary today
– Work 30 years for a 70% pension ($27,000)
– No Social Security
– Employee pays 6% of salary toward pension; City’s normal cost is 7%
– Unfunded liability = 19.8% of salary
• Police Officer (Top Rank)
– $62,501 salary
– 20 years’ service for 50% pension, 30 years for 80% ($50,000)
– No Social Security
– Employee pays 10% of salary; City’s normal cost is 11.53%
– Unfunded liability = 24.72% of salary
• Unfunded liabilities are a serious issue and increase with layoffs, 
but are solvable long‐term

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 8
 High‐Deductible Health Plan Problems
• Deductibles, out‐of‐pocket 
costs unaffordable
• Do not control medical 
costs, just shift them
• Sickest employees & 
families bear undue burden
• Adverse selection 
undermines existing plans
• Health care is not an 
efficient marketplace

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 9
 Layoffs, Privatization Will
Cause Long‐Term Harm
Pay Comparison Impacts:
• Reliance on public 
assistance (SNAP, School 
Lunch, HUSKY, Section 8, 
child care assistance)
• Earned Income Tax Credit
• OR a second PT job (ends 
eligibility for most aid)
• Social harm from poverty, 
multiple jobs, and lack of 
health care

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 10
 Sensible Solutions
• Cut borrowing
• Examine hiring and management ratios
• Increase oversight of capital program
• Boost Nonprofit Payments program
• Increase enrollment in National School Lunch
• FRAC revenue strategies

Tuesday, April 26, 2011 AFSCME Research Department 11