P. 1
Gestiunea Financiara a Intreprinderii

Gestiunea Financiara a Intreprinderii

|Views: 834|Likes:
Published by adrianmihaila
gestiunea intreprinderii
gestiunea intreprinderii

More info:

Published by: adrianmihaila on May 15, 2011
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

01/07/2013

pdf

text

original

ˆ
In completarea surselor proprii ¸si atrase, ˆıntreprinderea apeleaz˘a la

credite bancare pe termen scurt (de trezorerie sau de mobilizare).

Acestea au rol de amortizor ˆıntre cre¸sterea sau reducerea nevoii de capi-

taluri circulante ¸si diminuarea sau majorarea surselor proprii ¸si atrase de

capitaluri circulante. Creditele de trezorerie se acord˘a ˆıntreprinderilor de

c˘atre b˘ancile comerciale, ˆın limita unui plafon stabilit anterior. Aceste

credite mai sunt ˆıntˆalnite sub denumirea de ”facilitate de cas˘a”. Facili-

tatea de cas˘a (de regul˘a linie de credit) este destinat˘a acoperirii dezechili-

brelor, decalajelor care apar ˆın trezoreria ˆıntreprinderii. Facilitatea per-

mite pe termen scurt a face fat¸˘a pl˘at¸ilor ce dep˘a¸sesc disponibilit˘at¸ile tre-

zoreriei, urmˆand a fi rambursate la intrarea ˆın normal, peste cˆateva zile.

Nevoile financiare apar de regul˘a la finele lunii sau cu ocazia

pl˘at¸ii salariilor. Necesarul creditelor de trezorerie se stabile¸ste de c˘atre

ˆıntreprindere pornind de la diferent¸aˆıntre stocuri ¸si cheltuieli pe de o parte

¸si fondul de rulment, sursele atrase ¸si ˆıncas˘arile proprii pe de alt˘a parte.

Astfel se va constata un excedent sau un deficit de trezorerie. Deficitul va

putea fi acoperit pe baza creditelor de trezorerie. La contractarea acestor

credite trebuie avutˆın vedere costul mare pe careˆıl implic˘a aceast˘a form˘a

de finant¸are a ciclului de exploatare.
ˆ
In cazul ˆın care deficitul de trezorerie este mai mare decˆat plafonul

de creditare acceptat de banc˘a, ˆıntreprinderea poate apela la creditele

de mobilizare. Creditele de mobilizare se constituie de fiecare dat˘a cˆand

o banc˘a accept˘a s˘a mobilizeze creant¸e det¸inute de o ˆıntreprindere. Cu

ocazia derularii operat¸iunilor lor comerciale, ˆıntreprinderile acumuleaz˘a

creant¸e de fiecare dat˘a cˆand acord˘a un termen de plat˘a client¸ilor. Prin

urmare, ele trebuie s˘a a¸stepte scurgerea acestui termen pentru a-¸siˆıncasa

vˆanz˘arile. Dar situat¸ia financiar˘a a ˆıntreprinderii poate s˘a nu permit˘a

a¸steptarea termenului, care poate fi dup˘a o perioad˘a de 60 pˆan˘a la 90 zile.
ˆ
In astfel de situat¸ii intervin b˘ancile care ”mobilizeaz˘a”aceste creant¸e. Ele

pun la dispozit¸ia ˆıntreprinderii imediat o sum˘a de bani care corespunde

valorii creant¸ei, diminuat˘a cu o sum˘a care reprezint˘a remunerarea b˘ancii

(dobˆanda ¸si comision). Pentru ˆındeplinirea obiectivelor sale, decizia de

finant¸are a ciclului de exploatare va face un arbitraj ˆıntre creditele de

trezorerie ¸si creditele de mobilizare posibil de atras de la b˘anci, pentru

acoperirea deficitului de trezorerie. Select¸ia uneia sau altuia dintre credite

se va face pe baza analizei temeinice a costului real al acestora.

Capitolul 11

Gestiunea stocurilor

11.1. Not¸iuni generale privind stocurile

ˆıntreprinderii

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->