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UFCD

Métodos e técnicas de análise económica e financeira

Trabalho elaborado por:
Ana Roías
Andreia Câmara
Cândida Amaral
Carla Araújo
Formador: Rogério Nicolau
ESCOLA PROFISSIONAL DA APRODAZ
Rua dos Mercadores nº 76, 9500-092 Ponta Delgada
Telefone 296 285 461  Fax 296 285 463
E-mail: geral@aprodaz.com

1

Índice
Introdução .............................................................................................................................................................3
Balanço da empresa Cananca, Lda. ......................................................................................................................4
Análise Financeira .................................................................................................................................................5
Activo não Corrente .........................................................................................................................................5
Activo Corrente ................................................................................................................................................5
Capital próprio ..................................................................................................................................................5
Passivo ..............................................................................................................................................................5
Fundo de Maneio ..............................................................................................................................................6
Necessidades de Fundo Maneio .......................................................................................................................6
Tesouraria Líquida............................................................................................................................................6
Rácios Financeiros................................................................................................................................................7
Rácios de Liquidez ...........................................................................................................................................7

Rácio de Liquidez Geral ...........................................................................................................................7

Liquidez Reduzida ....................................................................................................................................7

Liquidez Imediata .....................................................................................................................................8

Rácios de Solvabilidade ...................................................................................................................................8
Rácios de Autonomia Financeira ......................................................................................................................8
Rácios Económicos ..........................................................................................................................................9

Rendibilidade das vendas .........................................................................................................................9

Rendibilidade dos Capitais Próprios.........................................................................................................9

Rendibilidade do Activo Total .................................................................................................................9

Rotação do Activo.......................................................................................................................................... 10

Prazo Médio de Armazenamento .......................................................................................................... 10

Prazo Médio de Recebimento ................................................................................................................ 10

Prazo Médio de Pagamento ................................................................................................................... 10

Conclusão .......................................................................................................................................................... 11
Bibliografia: ....................................................................................................................................................... 12

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Introdução
No presente trabalho foi-nos proposto a execução de uma analise financeira a um balanço de
uma empresa, denominada por “Cananca, Lda.”, com o objectivo de analisar e calcular o fundo
maneio, as necessidades de fundo maneio, a tesouraria liquida e os vários Rácios existentes.
A elaboração deste trabalho é importante para analisarmos até que ponto a empresa dispõe de
meios financeiros adequados ás suas necessidades operacionais e de investimento.

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Balanço da empresa Cananca, Lda.
Activo

Ano 2009

Ano 2010

Aumento

Diminuição

% de
2009

% de
2010

Activo Não Corrente
Activos tangíveis

904.198,00 €

787.189,70 €

117.009,00 €

40,72%

45,52%

79.773,00 €

19.734,00 €

60.039,00 €

3,59%

1,14%

Propriedades de investimento

367.374,00 €

157.537,00 €

209.835,00 €

16,55%

9,11%

Total do Activo Não Corrente

1.351.343,00 €

964.460,00 €

386.882,30 €

60,86%

55,77%

Matérias-primas

209.231,00 €

266.894,00 €

9,42%

15,43%

Produtos

342.748,00 €

303.954,00 €

38.794,00 €

15,44%

17,58%

Clientes

116.271,00 €

145.396,30 €

5,24%

8,41%

Outras contas a receber

166.813,00 €

45.674,00 €

121.139,00 €

7,51%

2,64%

33.828,00 €

2.749,00 €

31.079,00 €

1,52%

0,16%

160,00 €

120,00 €

40,00 €

0,01%

0,01%

Activos intangíveis

Activo Corrente
Inventários e activos biológicos
57.663,00 €

Dívidas a 3º
29.125,00 €

Meios financeiros líquidos
Depósitos bancários
Caixa
Total do Activo Corrente
TOTAL DO ACTIVO

869.051,00 €

764.787,30 €

104.263,70 €

39,14%

44,23%

2.220.394,00 €

1.729.248,00 €

491.146,00 €

100%

100%

500.000,00 €

500.000,00 €

22,52%

28,91%

0,90%

1,45%

Capital Próprio
Capital realizado

5.000,00
Reservas

20.000,00 €

25.000,00 € €

Resultado líquido do periodo

252.526,00 €

135.787,00 €

116.739,00 €

11,37%

7,85%

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO

772.526,00 €

660.787,00 €

111.468,00 €

34,79%

38,21%

Financiamentos Obtidos

256.000,00 €

292.000,00 €

36.000,00 €

11,53%

16,89%

Total do Passivo Não Corrente

256.000,00 €

292.000,00 €

36.000,00 €

11,53%

16,89%

50.000,00 €

250.000,00 €

200.000,00 €

2,25%

14,46%

Fornecedores

538.177,00 €

434.708,00 €

103.469,00 €

24,24%

25,14%

Outras contas a pagar

574.675,00 €

5.324,00 €

569.351,00 €

25,88%

0,31%

29.016,00 €

86.429,00 €

1,31%

5,00%

Total do Passivo Corrente

1.191.868,00 €

776.461,00 €

415.407,00 €

53,68%

44,90%

TOTAL DO PASSIVO
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E
PASSIVO

1.447.868,00 €

1.068.461,00 €

379.407,00 €

65,21%

61,79%

2.220.394,00 €

1.729.248,00 €

491.146,00 €

100%

100%

Passivo
Passivo Não Corrente

Passivo Corrente
Dívidas a 3º a curto prazo
Financiamentos Obtidos

Estado

57.413,00 €

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Análise Financeira
Activo não Corrente
O peso do activo não corrente no balanço total apresenta uma diminuição em 2010 de 55.77%, para
60.86% face a 2009. Para isso contribuíram as propriedades de investimento que diminuíram de
9.11% em 2010 para 16.55% face a 2009.
O activo não corrente apresenta uma variação negativa de 28.63%.
Activo Corrente
O Activo Corrente aumentou o seu peso no balanço total, isto é, apresentou em 2010 44.23% e em
2009 apresentou 39.14%. Para este facto contribuíram as rubricas matérias-primas, (que aumentaram
15.43% em 2010 para 9.42% face a 2009) e os clientes (que aumentaram 8.41% em 2010 para 5.24%
face a 2009).
No entanto, o activo corrente apresenta uma variação negativa de 11.99% em 2010 face a 2009.
Capital próprio
O Capital Próprio aumentou o seu peso no balanço total em 2010 de 38.21% para 34.79% face a
2009.
Para esta variação negativa de 14.46% em 2010, face a 2009, contribuiu o Resultado Liquido do
Período que diminuiu 7.82% em 2010 face a 2009 (11.37%). Apesar de ter tido um aumento no
capital Realizado de 28.91% em 2010 para 22.52% face a 2009.
Passivo
O peso do Passivo total no balanço total diminuiu 61.79% em 2010 para 65.21% face a 2009.
As rubricas que contribuíram para esta diminuição foram os financiamentos obtidos (diminuíram de
14.46% em 2010 para 22.52% face a 2009), outras contas a pagar (diminuíram de 0.31% em 2010
para 25.88% face a 2009) e o Estado (aumentou 5% em 2010 para 1.31% face a 2009), relativamente
ao passivo Corrente.

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Apesar de ter apresentado um aumento nos financiamentos obtidos do Passivo não Corrente de
16.89% em 2010 para 11.53% face a 2009.
Este apresentou uma variação negativa de 35.51% em 2010 face a 2009.

Fundo de Maneio
A empresa não está equilibrada financeiramente nos dois anos. Os Capitais Permanentes não são
suficientes para financiar o Activo não Corrente. Isto é, a empresa necessita de recorrer ao Passivo
Corrente para financiar uma parte do Activo não Corrente.
Apesar de apresentar uma variação de 96.38% em 2010 face a 2009.
A empresa apresenta uma margem de segurança.

Necessidades de Fundo Maneio
Em 2009 o ciclo operacional da empresa não gera liquidez suficiente para fazer face aos
compromissos de curto prazo.
A empresa é industrial, logo por regra as necessidades teriam que ser positivas.
A rubrica fornecedor apresenta valores elevados, o que pode indicar que a empresa tem em média um
prazo de pagamento longo.
Em 2010 o ciclo operacional da empresa gera liquidez suficiente para cumprir os compromissos da
empresa a curto prazo.

Tesouraria Líquida
A empresa não apresenta excedentes de tesouraria. Esta apresenta um nível aceitável de investimento
na mesma.

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Rácios Financeiros

Rácios de Liquidez

 Rácio de Liquidez Geral

Em 2009 a empresa apresenta de liquidez geral 0.73 de valor absoluto.
Em 2010 a empresa apresenta de liquidez geral 0.98 de valor absoluto.
A empresa não dispõe de Activos Correntes para pagar as dívidas a curto prazo nos dois anos.

 Liquidez Reduzida

Em 2009 a empresa apresenta de liquidez reduzida 0.27 de valor absoluto.
Em 2010 a empresa apresenta de liquidez reduzida 0.25 de valor absoluto.
A empresa não tem capacidade de pagar as dívidas a curto prazo recorrendo ao Activo Corrente.

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 Liquidez Imediata

Em 2009 a empresa apresenta de liquidez imediata 0.03 de valor absoluto
Em 2010 a empresa apresenta de liquidez imediata 0.003 de valor absoluto.
A empresa não tem capacidade de pagar as dívidas a curto prazo, recorrendo às disponibilidades.

Rácios de Solvabilidade

Em 2009 a empresa apresenta de solvabilidade 0.53 de valor absoluto.
Em 2010 a empresa apresenta de solvabilidade 0.62 de valor absoluto.
A empresa não tem capacidade de pagar as suas dívidas e está dependente de dívidas de terceiros.

Rácios de Autonomia Financeira

Em 2009 a empresa apresenta de autonomia financeira 0.35 de valor absoluto.
Em 2010 a empresa apresenta de autonomia financeira 0.38 de valor absoluto.
A empresa está em risco financeiro, estando desta forma dependente dos credores.

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Rácios Financeiros
Rácios Económicos
 Rendibilidade das vendas

O Rácio Rendibilidade das vendas, contribuiu 8.9% para a formação do Resultado Líquido do
Período.

 Rendibilidade dos Capitais Próprios

A empresa ganhou por cada 100€ de capital investido 32.69% em 2009 e 20.55% em 2010 para o
Resultado Liquido do Período.

 Rendibilidade do Activo Total

O Rácio Rendibilidade do Activo total diminuiu 7.85% em 2010 para 11.37% face a 2009 para o
Resultado Liquido do Período.

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Rácios Financeiros

Rotação do Activo

O Rácio de Funcionamento de rotação do activo tem 0.88 (valor absoluto) de utilização dos activos,
significando um subaproveitamento dos activos.
 Prazo Médio de Armazenamento

O Rácio Médio de Armazenamento da empresa roda o seu stock 168.85 (valor absoluto) em 2010.

 Prazo Médio de Recebimento

O Rácio Prazo Médio de Recebimento da empresa para a concisão de crédito aos clientes é de 34.76
(valor absoluto) em 2010.
 Prazo Médio de Pagamento

O Rácio Prazo Médio de Pagamento para a empresa para obtenção de crédito junto dos fornecedores
é de 126.64 (valor absoluto) em 2010.

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Conclusão
Consideramos este trabalho de grupo muito importante porque fizemos uma análise financeira à
empresa Cananca, Lda., que se dedica à actividade industrial de confecção de vestuário e calçado, de
maneira a aprendermos como calcular e analisar a situação financeira de diversas organizações.
Estes conhecimentos são importantes para a vida pessoal e profissional, visto que são essências para
recolher informações, analisar e averiguar os recursos financeiros que a empresa dispõe.
Concluímos que a empresa estudada não contem recursos financeiros para a sua sustentabilidade.
A elaboração deste trabalho foi rentável, visto que todos os elementos do grupo contribuíram para a
realização do mesmo.

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Bibliografia:
 Documentação fornecida pelo formador;
 Apontamentos dos elementos do grupo.

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