→

•
•
•
•
•

•
•
•
•

•
•
•
•

Disponível
Liquidez imediata =
Passivo Circulante

A Circulante − Estoques − Desp antecipadas

Liquidez a=
Passivo Circulante
•

Ativo Circulante
Liquidez corrente =
Passivo Circulante
÷
÷
 VF
VP 
i n
 im   ia    ia 

id   ia    ia 

id   im    im 
Mn

M
VP 
 im n

M
VP 
 im n
Duration
duration.
Duration

Mj
t j
 ij t

D
Mj
D = duration Mjjtjj∑
  ij t
duration

Mj
∑t j
+ ij t × + ×
= =
Mj
∑ + ij t
+
durations

duration

durations
 ATIVO PASSIVO
caixa e bancos empréstimos bancários
financeiro

financeiro
aplicações financeiras financiamentos
CIRCULANTE

CIRCULANTE
duplicatas descontadas
dividendos e IR
duplicatas a receber fornecedores
operacional

operacional
estoques salários/encargos
adiantamentos e impostos e taxas
despesas diferidas adiantamento clientes
PERMANENTE

PERMANENTE
realizável a LP exigível a LP

investimento fixo Pat. Líquido

 financeiro

financeiro
CIRCULANTE
CIRCULANTE

ATIVO PASSIVO
caixa e bancos empréstimos bancários
aplicações financeiras financiamentos
operacional

operacional
duplicatas descontadas
dividendos e IR
duplicatas a receber fornecedores
estoques salários/encargos
PERMANENTE

PERMANENTE
adiantamentos e impostos e taxas
despesas diferidas adiantamento clientes

realizável a LP exigível a LP

investimento fixo Pat. Líquido

 ATIVO PASSIVO
Financeiro 30 Financeiro 20

Operacional 40 Operacional 60

Permanente 50 Permanente 40
 ATIVO PASSIVO
Financeiro 10 Financeiro 20

Operacional 50 Operacional 60

Permanente 60 Permanente 40
Ativo Circulante Financeiro 80.000 Passivo Circ. Financeiro 100.000
140.000

Ativo Circulante Operacional 297.000 Passivo Circ. Operacional 160.000

overtrading ,
h* caixa máximo

z* ponto de retorno

m caixa mínimo

t
Exemplo :
Uma empresa tem a seguinte amostragem de fluxo de caixa:
dia fluxo de caixa
1 -300
2 400
3 300
4 -300
5 100
6 -200
7 100
8 -200
9 -100
10 300
Σ+
Exemplo :
Uma empresa tem a seguinte amostragem de fluxo de caixa:

Sabendo que var = 69.888,88 Supondo que m = 50,00 (definido pela

empresa), b = 2,85 e i = 1% ad, teremos, aplicando a fórmula:

z* = 50 + (0,75 * 2,85 * 69.888,89/ 0,01)^(1/3) = 296,29

h* = 50 + 3 x 296,29 = 938,86
Dia frequência média desvio
2ª Feira 21,0% 20% 1,0%
3ª Feira 22,0% 20% 2,0%
4ª Feira 17,0% 20% -3,0%
5ª Feira 15,0% 20% -5,0%
6ª Feira 25,0% 20% 5,0%
100,0% 100% 0,0%
 A B C D E F
Dia freqüência dia semana desvio dia B+D FC projetado
semana
1 9,0% 3ª Feira 2% 11,0% 440,00
2 8,0% 4ª Feira -3% 5,0% 200,00
3 7,0% 5ª Feira -5% 2,0% 80,00
4 6,0% 6ª Feira 5% 11,0% 440,00
5 6,0% 2ª Feira 1% 7,0% 280,00
6 6,0% 3ª Feira 2% 8,0% 320,00
7 5,0% 4ª Feira -3% 2,0% 80,00
8 6,0% 5ª Feira -5% 1,0% 40,00
9 5,0% 6ª Feira 5% 10,0% 400,00
10 4,0% 2ª Feira 1% 5,0% 200,00
11 4,0% 3ª Feira 2% 6,0% 240,00
12 4,0% 4ª Feira -3% 1,0% 40,00
13 3,0% 5ª Feira -5% -2,0% (80,00)
14 3,0% 6ª Feira 5% 8,0% 320,00
15 2,0% 2ª Feira 1% 3,0% 120,00
16 2,0% 3ª Feira 2% 4,0% 160,00
17 4,0% 4ª Feira -3% 1,0% 40,00
18 4,0% 5ª Feira -5% -1,0% (40,00)
19 6,0% 6ª Feira 5% 11,0% 440,00
20 6,0% 2ª Feira 1% 7,0% 280,00
TOTAL 100% 4.000,00