1. Analisis cash flow adalah perhitungan tentang aliran uang dalam suatu perusahaan.

Kondisi cash flow suatu perusahaan dapat menentukan kelangsungan hidup perusahaan. Cash flow dihitung untuk memperkirakan kemungkinan yang belum terjadi.

2. Tujuan dilakukan analisis cash flow ? Tujuan analisis cash flow adalah untuk mengevaluasi peristiwa masa lalu dan

kondisi-kondisi saat ini untuk meramalkan jumlah, waktu dan berbagai kemungkinan yang bisa terjadi di masa depan mengenai penerimaan kas dan pengeluaran.

3. Bagaimana keputusan bisnis dan cash flows berkaitan ?, hutang dan modal ekuitas yang diperoleh dari para kreditur dan para pemegang saham yang merupakan hasil dari keputusan-keputusan pendanaan perusahaan tersebut. Manajemen

menginvestasikan dana tersebut ke dalam berbagai asset yang dapat menghasilkan pendapatan. Dengan kata lain, keputusan investasi tersebut merefleksikan usaha-usaha manajemen untuk menghasilkan kas dari kegiatan operasional bisnis. Perilaku aktivitas operasi semacam ini terletak di pusat analisis arus kas. Untuk memaksimalkan kekayaan, dibutuhkan kas yang positif yang berasal dari kegiatan operasional perusahaan yang terus menerus. Aliran kas yang berasal dari aktivitas investasi dan pendanaan akan melengkapi kegiatan operasional karena aktivitasaktivitas tersebut memungkinkan entitas untuk menjual produk-produk dan menyediakan jasa.

4. Jelaskan hubungan cash flow dan corporate life ! hubungannya yaitu ,

5. Terdapat berapa tahap dalam corporate life ? Apakah tahap tahap tersebut memiliki karakteristik yang berbeda Bagaimana pihak manajemen membuat keputusan di masing masing tahap tersebut ?

6. Apa yang dimaksud dengan laporan cash flow ? Laporan arus kas merupakan laporan keuangan yang berisi informasi aliran kas masuk dan aliran kas keluar dari suatu perusahaan selama periode tertentu. Informasi ini penyajiannya diklasifikasikan menurut jenis kegiatan yang menyebabkan terjadinya

arus kas masuk dan kas keluar tersebut. Kegiatan perusahaan umumnya terdiri dari tiga jenis yaitu, kegiatan operasional, kegiatan investasi serta kegiatan keuangan.

7. Apa yang dimaksud dengan cash flow dari aktivitas operasi? Aktivitas-aktivitas operasi adalah sumber kehidupan dari sebuah perusahaan. Arus kas merupakan barometer dari kesehatan keuangan perusahaan; tidak ada bisnis yang dapat bertahan lama tanpa arus kas.

8. Perusahaan mengungkap laporan cash flow dalam 2 bentuk / cara. Sebutkan dan jelaskan ! 2 bentuk laporan cash flow : 1. Metode operasi arus kas langsung (pendekatan laporan laba-rugi) yang melaporkan kas yang dikumpulkan dari pendapatan dan dibayarkan untuk biaya. 2. Metode arus kas operasi tidak langsung (pendekatan rekonsiliasi) yang melaporkan arus kas operasi berdasarkan basis laba yang disesuaikan.

9. Tuliskan bentuk langsung dan tidak langsung dari analisis cash flow dari aktivitas operasi ?

Arus Kas dari Aktivitas Operasi dengan Basis Tidak Langsung 2001 Arus kas dari aktivitas operasi : Laba bersih Biaya depresiasi-peralatan Biaya amortisasi-merek dagang Perubahan-perubahan dalam rekening lancar : Piutang Dagang Persediaan (20) (50) (120) (200) $21* 120 5 $33 100 5 2000

Biaya Dibayar Dimuka Hutang Dagang Hutang Hipotek Hutang Pajak Kas bersih yang dihasilkan oleh aktivitas operasi

5 (110) (29) (5) $(63)

(10) 160 50 5 $23

Arus Kas dari Kegiatan Operasi dengan Basis Langsung 2001 Arus kas dari aktivitas operasi: Kas yang diterima dari pelanggan Kas yang dibayar: Ke pemasok Untuk operasional Untuk pajak Untuk biaya bunga Kas bersih yang dihasilkan oleh aktivitas operasi $(63) $23 $820 384 19 20 1,243 $640 190 17 10 857 $1,180 $880 2000

10. Apa yang dimaksud dengan cash flow dari aktivitas investasi ? Aliran kas dari aktivitas investasi (CFIs) dilaporkan setelah aliran kas operasi. Bagian dari aliran kas ini memperlihatkan penambahan dan pengurangan sumber produktif sebuah perusahaan dalam satu periode pelaporan. Para analisis memeriksa

beberapa bagian dari laporan untuk mendapatkan beberapa aspek mengenai hal-hal di bawah ini : . Perusahaan memperoleh tanah, bangunan, dan peralatan dengan berbagai cara. Produksi tumbuh dan terjadi perluasan untuk mengembangkan posisi kompetitif entitas. Keuntungan diterima dari sumber tidak berwujud Investasi digunakan untuk menghasilkan kas produktif tetapi

penggunaannya haliran secara bijaksana. Investasi di masa depan mencerminkan kinerja di masa lalu.

11. Apa yang dimaksud dengan cash flow dari aktivitas pendanaan ? Aliran kas dari aktivitas pendanaan (CFFs) mengungkapkan kas yang dihasilkan dari hutang dan timbulnya ekuitas, dan penggunaan kas untuk melunasinya. Aliran kas ini juga melaporkan distribusi kas kepada pemegang saham sebagai kompensasi atas investasinya. 12. Tuliskan beberapa ukuran cash flow dalam bentuk rumus rumus. Dan arti dari rumus rumus tersebut ? 1. Ukuran Persediaan Kas Utama Ukuran persediaan kas digunakan dalam kemampuan tersebut. Analis mengkombinasikan jumlah relatif dari kas dengan data lain untuk menimbang kemampuan sebuah perusahaan untuk disesuaikan dengan kebutuhannya. Aliran kas Adequacy merupakan ukuran utama dari kemampuan perusahaan untuk menetapkan atau menambah produksi dasarnya, membayar hutang jangka panjang, dan pembayaran kepada pemilik.

Aliran kas dari operasi Aliran kas adequacy = Pembelian aktiva tetap + pembayaran hutang jangka panjang + deviden kas yang dibayarkan

Rasio kecukupan aliran kas (Cash flow adequacy ratio) merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi yang cuukp untuk menutup pengeluaran modal, investasi dalam persediaan dan deviden tunai. Rasio sebesar 1 menunjukkan bahwa perusahaan dapat menutup kebutuhan kas tanpa perlu mendapatkan pendanaan eksternal. Rasio kurang dari 1 menunjukkan bahwa sumber kas internal tidak cukup untuk mempertahankan dividend dan tingkat pertumbuhan operasi saat ini.

Salah satu rasio atau lebih menyediakan bukti bahwa aliran kas operasi perusahaan cukup untuk mengganti sumber daya yang sudah lama, disesuaikan dengan perjanjian obligasi kepada kreditor dan kompensasi kerugian kepada pemilik atas investasinya. Aliran kas discretionary adalah penambahan aliran kas yang dihasilkan dari kelangsungan aktivitas bisnis. Aliran kas ini menambah likuiditas perusahaan dan meningkatkan fleksibilitas keuangan. Rasio reinvestment mengukur jumlah dari operasi kas yang digunakan untuk menambah produksi perusahaan. Rasio pembayaran hutang jangka panjang menghitung prosentase dari kas yang dibutuhkan untuk membayar hutang jangka panjang yang sudah habis temponya. Rasio pembayaran deviden melaporkan perbandingan dari aliran kas operasi yang dibayarkan kepada pemegang saham. Rasio investasi kas (cash reinvestment ratio) merupakan ukuran atas persentase investasi dalam aktiva yang mencerminkan kas operasi yang ditahan dan diinvestasikan kembali dalam perusahaan untuk mengganti aktiva dan menumbuhkan operasi.

Pembelian aktiva tetap Rasio reinvestment = Aliran kas dari aktivitas operasi

Pembayaran hutang jangka panjang

Rasio repayment hutang jangka panjang = Aliran kas dari aktivitas operasi

Deviden yang dibayarkan Rasio pembayaran deviden = Aliran kas dari aktivitas operasi

2. Ukuran Persediaan Kas yang Lain Terdapat tiga ukuran persediaan kas yang lain. Yang pertama adalah alternatif untuk rasio aliran kas adequacy dan dua yang lainnya adalah pentingnya pengeluaran nonkas dalam aliran kas operasi. Aliran kas bebas

menggambarkan kas bersih dari operasi yang tersedia bagi perusahaan setelah aliran kas ini dipelihara untuk kapasitas produksi dan pembayaran obligasi keuangan untuk pemegang saham.

Aliran kas dari aktifitas operasi (-) (+) Pengeluaran modal untuk pemeliharaan modal Deviden Aliran kas bebas

Aliran kas bebas menghasilkan analisisis dengan arti yang berbeda untuk pengukuran kemampuan perusahaan untuk tumbuh secara internal dan meningkatkan fleksibilitas keuangan perusahaan. Ini adalah kemampuan perusahaan untuk memperoleh keuntungan dari kesempatan yang tidak diantisipasi dan menemukan tantangan yang tidak diduga yang dikuantifikasi dalam mata uang. Depresiasi dan amortisasi merupakan pengeluaran bukan kas. Rasio pengaruh depresiasi mengukur prosentase aliran kas operasi yang berasal dari alokasi biaya periodik dari aktiva jangka panjang.

Depresiasi + beban amortisasi Rasio pengaruh depresiasi =

Aliran kas dari aktivitas operasi

Perbandingan depresiasi yang kecil dari kas operasi mengindikasikan kekuatan keuangan perusahaan. Aliran kas dari operasi berhubungan dengan jumlah penghasilan, sebab penyesuaian laporan aliran kas untuk pengeluaran non kas relative kecil. Ketidakseimbangan rasio pengaruh depresiasi yang besar berarti bahwa ada perbedaan yang signifikan antara penghasilan dan aliran kas dari aktivitas operasi. Aliran kas operasi mungkin memperlihatkan kesehatan, tetapi peningkatan kesejahteraan hubungannya tidak terjadi. Analis mengevaluasi investasi. pengaruh Indeks depresiasi

ddengan

pengembalian

rekapitalisasi

membandingkan rasio investasi dengan rasio pengaruh depresiasi.

Rasio reinvestment Indeks rekapitalisasi = Rasio pengaruh depresiasi

3.

Ukuran Efisiensi Kas Perusahaan memperoleh aktiva dan menjualnya untuk menghasilkan kas. Ukuran efisiensi kas menyediakan data tentang besarnya hasil yang diharapkan dapat tercapai. Ada tiga ukuran efisiensi kas yaitu: a. Rasio Pengembalian Aliran Kas Atas Aktiva Adalah prosentase kas operasi yang dihasilkan dibagi dengan jumlah mata uang yang diinvestasikan.

Aliran kas dari aktivitas operasi Pengembalian aliran kas atas aktiva = Total aktiva

b. Rasio Pengembalian Aliran Kas Atas Penjualan Melaporkan jumlah kas yang dihasilkan dari penjualan barang dan penyediaan jasa.

Aliran kas dari aktifitas operasi Pengembalian aliran kas atas penjualan = Pendapatan

c. Indeks operasi Menghubungkan kas dari aktivitas operasi dengan pendapatan dari operasi yang berkelanjutan.

Aliran kas dari aktivitas operasi Indeks operasi = Pendapatan dari operasi yang berkelanjutan

Hasil akhir yang dicapai dari ukuran persediaan kas membantu analis membuat kesimpulan tentang efisiensi kas. Persediaan yang cukup mempunyai arti bahwa perusahaan menghasilkan kas operasi yang lengkap untuk tujuan di masa depan. Efisiensi didefinisikan sebagai pencapaian hasil yang diharapkan dengan kegagalan yang minimum.