¿Qué es el Factoring?

Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.

Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser cancelada a 60 días por un valor de 1 millón de pesos, mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la Empresa de Factoring o Banco cobrará la factura original al cliente quien le pagará directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendrá el monto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia.

El Factoring además se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril de 2005 que le da herramientas al factoring para su operación, al delimitar de manera más clara las obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura de venta

y a quienes como las empresas de factoring, trabajan como intermediarios de éstas.

Más información en el Capítulo 8-38 de la Recopilación Actualizada de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre "Operaciones de Factoraje" que se refiere a las características que deben tener estas operaciones para los bancos. En finanzas, el factoraje (o factoring) consiste en la adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes muebles, de prestación de servicios o de realización de obras, otorgando anticipos sobre tales créditos, asumiendo o no sus riesgos.1 Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crédito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crédito comprado la comisión, el interés y otros gastos. Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compañías especializadas. Además del anticipo financiero, la compañía de factoraje puede:
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Asumir el riesgo crediticio Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera

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Realizar la gestión de cobranza Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía aseguradora

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Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los países en los que el acceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las PYMEs que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia. Contenido [ocultar]
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1 Origen y evolución del factoraje 2 Participantes 3 Tipos de factoraje 4 Ventajas e inconvenientes
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4.1 Ventajas 4.2 Inconvenientes

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5 Referencias

[editar] Origen y evolución del factoraje Los orígenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente textiles) que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encarecía la operación comercial, a lo que se agregaba la falta de información sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las

ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses. Desde esa época hasta el presente el negocio de factoraje en el mundo no ha dejado de crecer. Su tasa de crecimiento es de 8% anual en promedio, extendiéndose, a partir de 1960, a prácticamente todo el planeta. En la actualidad, el número de firmas de factoring operando es de casi 2.000, convirtiendo así a esta forma de financiamiento en una de las fuentes de fondos de corto plazo más utilizadas por las pequeñas y medianas empresas. Cerca de 500.000 empresas se financian hoy mediante la venta anual de más de 500 millones de facturas por casi 2.000 mil millones de dólares estadounidenses.2 Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayoría de los negocios de factoraje está concentrado en el factoraje doméstico, es decir, dentro del país, cada día va tomando más importancia el factoraje internacional o de exportación. El factoraje internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas. [editar] Participantes En el factoraje suelen participar tres partes:
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Vendedor, cliente o cedente Empresa de factoraje, factor o cesionario Deudor o cedido

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El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio. [editar] Tipos de factoraje y Factoraje sin garantía o sin recurso. .En algunas modalidades de factoraje (principalmente en el factoraje de exportación) pueden participar otras partes. sin requerir la firma de avales o garantías de ningún tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor. como compañías aseguradoras o terceros encargados de gestiones de cobranza.

El factoraje con garantía o con recurso implica la compraventa de facturas. recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Es el complemento del factoraje de importación y suele incluir los servicios de gestión de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador. y Factoraje de exportación. solicitan al cliente la firma de un vale.y Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje de exportación corresponde a la compra de documentos de crédito que documentan ventas al exterior. de un aval o de una fianza como garantía del adelanto recibido. El factoraje de importación es el aseguramiento de créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comúnmente se conoce como cesión de crédito en garantía. El factoraje doméstico es el realizado con documentos de crédito representativos de compraventas dentro de un país. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y. y Factoraje de importación. El factoring corporativo es la cesión global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compañía de factoraje suele encargarse de realizar adelantos . Habitualmente la compañía que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro de crédito con una compañía aseguradora o con otra compañía de factoraje del país del importador. y Factoraje corporativo. y Factoraje doméstico. por ello.

que se comprometerá a pagar si el deudor no lo hace. El factor hará el análisis de los deudores y determinará el monto del crédito aprobado. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o créditos a cobrar a tarjetas de crédito. y Factoraje por intermedio o agency factoring. El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista o favor. y Factoraje de créditos por ventas ya realizadas. constituye una operación de servicio completo pero sin financiamiento. El factoraje de créditos por ventas ya realizadas es la forma más habitual de factoraje. y Factoraje sin notificación o factoraje secreto. así como el pago de cuentas a cobrar o salarios. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no mirarían con buenos ojo la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.financieros a los proveedores. En algunas legislaciones se permite ceder créditos a cobrar de ventas a realizar. Esta . Conocido como factoraje de "precio madurez". Es una variedad del factoraje de exportación y se describe como acuerdo en virtud del cual otra entidad diferente del factor efectúa las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Los créditos adquiridos corresponden a mercadería o servicios ya recibidos por el comprador. y Factoraje de créditos por ventas futuras. y Factoraje al vencimiento o maturity factoring.

y precisión de la obtención de informes. Es un factoraje en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crédito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administración y control del crédito que otorga. pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. y Simplifica la contabilidad. y y y Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. ahorro de gastos. Ventajas e inconvenientes Ventajas y Ahorro de tiempo. que paga al contado. ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente. y Saneamiento de la cartera de clientes. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. y Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. .modalidad constituye un acuerdo de servicio completo. Permite recibir anticipos de los créditos cedidos. y Factoraje "no revelado".

ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de ventas. y Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada. como normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha determinada. se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva. y En caso del Factoring Internacional. y Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la empresa no sería capaz de obtener. y Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes.y Para el personal directivo. Inconvenientes y El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. con los que no pierde poder adquisitivo. al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorización. y Asegura un patrón conocido de flujos de caja. y Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa. y Reduce los Costos de operación. . lo que la planeación del flujo de caja de la empresa.

Esquema gráfico Concepto Operatoria Modalidades Costes Ventajas Inconvenientes 1. importe y posibilidad de recuperación. por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas.Concepto El Factoring es un producto que nace como respuesta a las necesidades de los exportadores de gestionar los cobros y recobros que sus exportaciones generan.2.5. de tal modo que a partir de dicho momento es la empresa de Factoring quién se encarga de poner en circulación dicho crédito y de cobrarlo en la forma y plazo establecido entre nuestra empresa y nuestro cliente.6. El Factoring consiste en la cesión de los créditos sobre clientes que genera nuestra empresa. Así las entidades financieras detectan .4. de su plazo. es decir.y No es una forma de financiamiento de largo plazo.. 1. y y El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera.7.3. El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.. Estos exportadores cuando sufrían una incidencia en un cobro se encontraban con grandes dificultades para gestionar el recobro.

quién analiza la desagregación geográfico de la cartera. Así una vez que nace el producto para las exportaciones poco a poco se ha ido extendiendo y ampliando pudiéndose contratar hoy tanto para ventas en el extranjero 2-. el volumen medio de ventas a cada cliente. Este coste viene expresado como una comisión en función del volumen de cobros y desagregación de los mismos gestionados por la empresa de factoring. a la empresa de factor. el volumen mínimo de cesión y el coste de sus servicios. como para ventas nacionales.dicho nicho de mercado y dado que ellas si que disponen de los medios materiales y humanos necesarios para la gestión del recobro plantean a sus clientes que les cedan dichos cobros a cambio de una comisión de tal modo que a partir de dicha cesión es la entidad financiera quién se encarga de todas las gestiones necesarias para realizar el cobro. c) Si nosotros aceptamos dicha propuesta deberemos ponernos en contacto con cada uno de los clientes indicándoles que a partir de una determinada fecha en vez de tener que pagarnos a nosotros . los sistemas de cobro establecidos y la solvencia de cada uno de nuestros clientes. b) En virtud de dicho análisis la empresa de factoring nos hará una propuesta indicándonos de que clientes está dispuesto a comprar nuestras facturas. Operatoria Una vez que nos hemos decantado por utilizar los servicios de una empresa de Factoring para la gestión de nuestros cobros el proceso es el siguiente: a) Presentamos nuestra cartera de clientes.

III. a la dificultad de encontrar un término que brinde un significado claro y. d) Por último se realizarán todos los ajustes técnicos en nuestros programas de facturación para que la comunicación de las facturas a la empresa de factoring sea lo más ágil posible. como traducción al francés del . a la vez. como sinónimo de factoría o de la actividad desarrollada por el factor o como lugar donde éste realiza sus operaciones. en el cual aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras. su ingreso al mundo jurídico a sido dificil.CONCEPTO DE FACTORING La palabra factoring. Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando. según algunos autores como Leyva Saavedra. entre otras razones.. tanto en su condición como en la actividad de los servicios que prestaba. es generalizada por la doctrina económica norteamericana.deberán pagar a la empresa de factoring quien les presentará las facturas al cobro en el tiempo y forma establecidos entre nosotros y nuestros clientes. se remonta al comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas. como empresa independiente y con las funciones administrativo-financieras. hasta convertirse en la actual COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor). como: factoraje. mas expresivo. El origen del FACTORING. affacturage. debido. describa con la debida precisión esta operación financiera. En la doctrina se han propuesto algunos nombres para sustituir al de factoring.

además. prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. llamado a cubrir diversas finalidades económicas y jurídicas del empresario por una sociedad especializada. y humanos que debería arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos. aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada. por la cual la entidad de factoring se encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la función de gestionar el cobro de los créditos cedidos por el empresario.1-CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING "El contrato de factoring es calificado por la doctrina científica como un contrato atípico. denominada Cliente. en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los créditos transmitidos. mixto y complejo. a título oneroso. el factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere. la función de garantía. y la función de financiación. el riesgo de insolvencia del deudor cedido. pero parte del doble sentido del término factor. liberando a éste de la carga de medios materiales.término factoring. etc Según el Superintendente de Banca y Seguros(SBS). instrumentos de contenido crediticio. 3. gestión de créditos. que presenta la ventaja de su adaptación al español. atendiendo a los documentos que se ceden en esta operación. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos. que suele ser la más frecuente. de una persona natural o jurídica. y que se residencian: en la función de gestión. en este supuesto la entidad de factoring asume. permitiendo la obtención de una liquidez . que se integran por diversas funciones. facturación. factorización. adoptando una finalidad de carácter aseguratorio. en adelante Deudores.

El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos´. 2. prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. con el contrato de factoring un empresario «cedente» transfiere o se obliga a transferir. denominada Cliente.inmediata. a una sociedad especializada «factor» los créditos. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores. a título oneroso. instrumentos de contenido crediticio. aparte de la recepción por la sociedad de factoring de un interés en la suya". en su artículo 1º . a título oneroso. de ser el caso. de una persona natural o jurídica. derivados del ejercicio de la actividad empresarial en su relación . partes. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores. Según D'Amaro. el contrato de factoring deberá contener: 1. El Reglamento de factoring. 5. 6. Retribución correspondiente al Factor. de ser el caso. que se configura como un anticipo de parte del nominal de cada crédito cedido. Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring Nombre. define este contrato en los siguientes términos: ³El factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere. presentes o futuros. Según SBS. razón o denominación social y domicilio de las o. 3. precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos. 4. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago.

no considera todos los créditos de la empresa. cuya solvencia es valorada previamente por el factor. tales servicios comprenden principalmente. pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los créditos cedidos. el factoring es aquella operación por la cual un empresario transmite en exclusiva los créditos que frente a terceros tiene como consecuencia de su actividad mercantil a un factor.. o aquellos surgidos en relación a determinados deudores. intereses).. por regla general. El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y financieros. sino sólo aquellos relativos a las negociaciones concluidas en un determinado ámbito territorial. el cual se encargará de la gestión y contabilización de tales créditos. así como la movilización de tales créditos mediante el anticipo de los mismos en favor de su cliente.con su propia clientela . en favor de su factor IV.deudor cedido . que se reserva siempre la posibilidad de acertarlos o no. El contrato. el cual asume. la gestión y cobro de los créditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el factor. En opinión de García Cruces. Esta concepción tradicional (Old line Factor) ha evolucionado . en las condiciones de contrato. el riesgo de insolvencia de los deudores.IMPORTANCIA La operación de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la organización y llevanza de su contabilidad y en la facturación de los procesos y servicios que lanzan en el mercado. servicios desarrollados a cambio de una prestación económica que el cliente ha de pagar (comisión.

evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata. El legislador nacional.1. es decir. entonces. servicios de contabilidad. es un contrato que tiene regulación propia. diremos que es un contrato: · Típico: A diferencia de muchos países en los que el factoring es un contrato atípico. en el nuestro es típico. El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado. de esta forma. e informa periódicamente sobre el estado de la cuenta de cada uno de los deudores. gestión integral del cobro de los créditos. Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja. Maneja apropiadamente el inventario. 4. implica otras prestaciones como: estudio del grado de solvencia de los deudores asignándole una línea de riesgo a cada uno de ellos. · · · Puede mejorar la relación con los proveedores.. permite además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras. Con este fin.incorporando al Factoring la concesión de anticipos en efectivo a cliente sobre el importe de los créditos cedidos (New Style factor) Además. la empresa mejora: · · Su gestión financiera y comercial. Facilita el crecimiento de la empresa.Características del factoring En esta sede destacaremos los caracteres estructurales del factoring. en su .

El factoring es uno de los contratos onerosos más representativos. · Oneroso.camino regulatorio. luego las reglamentó mediante la Resolución SBS Nº1021-98.Tanto la doctrina como la jurisprudencia reconocen que el factoring es un contrato conmutativo. numerales 4 y 10. · Conmutativo. ya que señala que «el factoring se perfecciona mediante contrato escrito» (art.. se perfecciona por la sola manifestación del consentimiento por las partes contratantes. Es más. primero incluyó algunas normas en la Ley General del Sistema Financiero (artículos 16.Como lo reconoce la mayor parte de la doctrina.. . no se aparta de esta característica. su onerosidad es per se evidente. aun cuando pueda pensarse lo contrario. 282. el factoring es un contrato consensual. pues las ventajas que procuran cada una de las partes contratantes no le serán concedidas sino por la prestación que cada una haga o se obligue hacer en favor de la otra. diría Carbonnier. ante todo. «cada parte no está dispuesta a dar sino es a condición de recibir. es decir. no es posible presumir la gratuidad de la operación .. En efecto. y ello. Su conclusión opera en el mismo momento en que la factorada acepta la oferta de la empresa de factoring). El Reglamento de factoring. en nuestra opinión. numeral 8). el factoring ha pasado de ser un contrato típico socialmente a ser un contrato típico legalmente · Consensual. En el factoring. 221. atendiendo al reconocimiento del factoring como una técnica de financiamiento realizada por una institución bancaria o especializada y una empresa dedicada a la actividad de producción de bienes o la prestación de servicios. porque en el acto mismo de estipulación de este negocio. 3º ).

tanto de la empresa factora como de la factorada. · De duración. Ni los alcances de los servicios de financiación. es querida por las partes. creemos que el factoring es un contrato que integra la gran familia de los llamados «contratos de empresa». nosotros. Con razón.. realizan la valoración del sacrificio y la ventaja que le depara su celebración. durante un lapso prolongado. las necesidades que los indujo a contratar. · De empresa. la empresa de factoring y la factorada.. La duración de la ejecución de las prestaciones no es tolerada. En el tráfico jurídico y económico de nuestros días los contratos tienen la característica de ser de empresa. con la debida anticipación. deudora de los servicios a que se obligó con la firma del contrato. pues.cada una de las partes. ya que la empresa factora es acreedora de los créditos cedidos e. se van ejecutando en el tiempo.Este característica se observa inmediatamente en el factoring. por su parte.Para un sector mayoritario de la doctrina el factoring es un contrato mercantil.La doctrina está de acuerdo que el factoring es un contrato de duración porque las prestaciones. quizá siendo parte del sector hoy de minoría. El dilatar la ejecución de las prestaciones en el tiempo es presupuesto fundamental para que este contrato produzca los efectos queridos por ambas partes y satisfaga. cual es la importancia económica y el efecto jurídico que el contrato reviste para ella. la factorada. es decir. se dice que cada parte contratante conoce. inversamente. es decir. por el contrario. es acreedora de las sumas acordadas por la cesión de los créditos y deudora de estos créditos.. contratos en los que . a su vez. sino. gestión administrativa y garantía de deudor cedido son aleatorios. · De prestaciones recíprocas.

· A cláusulas generales. dejando a las partes contratantes en libertad de negociar las otras cláusulas especiales o típicas del contrato en particular. 1. En esta línea. es decir. pensamos que el factoring es un negocio celebrado a través de cláusulas generales. el pasaje del acto de comercio a la actividad de la empresa. que lo considera como un contrato por adhesión.las partes contratantes son empresas o. sino correcta. Las teorías que consideran al factoring como un contrato unitario jurídicamente. al acto de empresa. ponen el acento en uno de ellos. cuando menos. subrayan la existencia de una causa única del contrato.. una de ellas lo es. mediante cláusulas que abarcan solamente determinadas partes del contrato. existen diferentes posiciones doctrinarias. adecuación a las mutaciones legislativas. Dentro de estos dos grandes grupos. y aquellas que parten de la imposibilidad de formular tal construcción unitaria. Nuestra preferencia se sustenta en que la denominación contratos de empresa representa una cabal. Ella grafica. aun cuando admiten la pluralidad de servicios prestados por el factor.Naturaleza jurídica del factoring En un intento de sistematización de las tesis que intentan explicar la naturaleza jurídica del factoring. sin embargo. V. debemos distinguir entre las que parten de una visión global unitaria de la causa del contrato. se ha equiparado al factoring a la compraventa en firme de . con la claridad y sencillez debida. el que consideran esencial. para delimitar la causa del contrato. pues.. por ser contrarias a su fragmentación jurídica.A diferencia de un buen sector de la doctrina. o mejor todavía. de allí el calificativo de generales.

con naturaleza diferente entre sí. en el sentido de tener elementos y lograr resultados económicos propios de otros de otros contratos. Al margen de las dificultades lógicas de concebir una causa única que sea al mismo tiempo variable. en esencia. al préstamo con cesión pro soluto de los créditos o cesión en garantía. al anticipo de crédito. es aquella que partiendo de la pluralidad funcional llega a la unidad de la causa del contrato. al descuento bancario. 2. fusionados en una unidad causal que lo individualiza (44). y concluye que el factoring ha de calificarse como un contrato complejo. . Estas posturas han sido objeto de puntuales críticas. Una tesis importante que intenta la explicación de la esencia jurídica del factoring. mostrándose contraria a su fragmentación jurídica. al mandato o al seguro de crédito. pues. es claro que en el desarrollo práctico del factoring no se produce una fusión de una diversidad de causas (colaboración. no concluyen en la unidad causal. opinan sus teóricos. Se hace preciso. ignoran o menosprecian la variedad funcional y la extrema ductibilidad que la caracterizan .documentos. partiendo también de la pluralidad funcional. en función de las posibilidades de combinaciones de los servicios a realizar por la empresa factora establecidos en el propio contrato. Estas coinciden en señalar la existencia de distintas modalidades de factoring. Frente a ésta se colocan las posturas que. financiación. la determinación individualizada de la naturaleza jurídica para cada modalidad contractual. por centrarse solamente en alguna de las facetas más características de este contrato. explica García de Enterría. porque ellas suponen una aproximación parcial al problema que. pues en cada una de ellas la causa de la cesión de créditos es diferente.

complejo y con causa única. éste responde a una unidad causal.sin merma alguna de su individualidad una pluralidad de manifestaciones radicalmente dispares y que se muestre insensible ante la concreta modalidad funcional puesta en práctica en relación a cada crédito. y que las mismas . En opinión de Leyva Saavedra.Funciones y servicios a) Financiamiento . el factoring es un contrato sui generis.pueden combinarse y disgregarse bajo distintas fórmulas. la que explica sus posibles ventajas en comparación con otras figuras afines o similares . según las concretas finalidades del empresario y el propio criterio de la empresa de factoring. que va más allá de las causas particulares de cada uno de los contratos o prestaciones aisladas.garantía) que anule su respectiva singularidad y que se manifieste por igual en relación a todos los créditos.. capaz de adoptar . VI. En suma. es evidente que el programa de prestaciones y el contenido del contrato difícilmente pueden reconducirse a un único esquema causal rígido y preordenado. el factoring es un tipo negocial muy distinto de aquellos provenientes del derecho romano. mantener su estructura y finalidad si se pudiera escindir. él es un contrato complejo y con causa única. al variar por completo el resultado práctico perseguido por las partes según los servicios prestados en cada caso por la empresa de factoring. Su complejidad se manifiesta a nivel morfológico. respecto de cada uno de ellos.y aquí radica la principal especialidad de este contrato. entre cuyos elementos o prestaciones existe una fusión de tal naturaleza que resultaría imposible. Siendo esto así. en tanto que desde el punto de vista de su fisiología o funcionamiento.

la factora se obliga a anticipar a la factorada el importe de los créditos que tiene frente a sus clientes. En sentido genérico. debido en lo fundamental a que el factoring tiene como uno de sus principales objetivos ofrecer a las empresas. Este sentido económico de financiación se vincula a la inversión. socios o accionistas. Según esto.). la condición básica que . entidades bancarias o financieras. o por personas ajenas a ella. contenido económico del contrato de factoring. financiación es la consecución de dinero para la empresa. Por este servicio. El predominio de esta finalidad es patente. ese dinero. sino exclusivo. es decir. Además. a los recursos de sus titulares o socios (aportaciones o acciones) o echar mano a los recursos de otras personas y entidades (préstamos. esos fondos que necesita la empresa para el desarrollo de su actividad pueden ser proporcionados por sus propios propietarios. el financiamiento es el que más ha contribuido a su aceptación y desarrollo en el mercado internacional.La doctrina tanto económica como jurídica está de acuerdo que uno de los más importantes servicios que brindan las empresas factoras a las factoradas es el de financiamiento (60). pues. créditos. particularmente a las pequeñas y medianas. etc. con la finalidad de facilitarle una mejora de su liquidez y. la empresa puede recurrir para cubrir sus necesidades financieras a sus propios recursos (autofinanciación). por ende. representa el principal. obvia. una considerable reducción del ciclo de rotación del fondo de activo circulante. un canal de financiamiento alternativo o complementario a las líneas de crédito tradicionales que ofrece el mercado. En opinión de algunos. que es la parte positiva de la financiación. como obligacionistas.

tomada en su sentido estricto. dirigida a la obtención de recursos financieros y a la resolución de necesidades concretas que otros negocios de crédito no logran . sino que. a su vez. en este caso. es todo desembolso de recursos financieros para adquirir bienes concretos duraderos e instrumentos de producción. una inmovilización de recursos financieros. cabe señalar que el factoring. como es lo más frecuente. puede pagar el importe del crédito cedido cuando éste llegue a existir. Toda inversión implica una financiación. Tal idea viene reflejada en la igualdad inversiones = financiaciones. el momento de pago se somete al pacto de cuenta corriente y el cálculo de intereses se hará en función del vencimiento del plazo. tiene una función propia y satisface un tipo de necesidades que otras formas de crédito no lo logran de una manera adecuada. En la práctica. es una especie de «financiación puente». . De allí que convenga entender este contrato como una forma de financiación de segundo piso que llega para complementar el crédito bancario. denominados habitualmente como bienes de equipo. o mejor de capital. pero. la empresa factora utiliza distintos métodos de financiamiento.crea y condiciona las necesidades financieras. También la factora puede no realizar una financiación automática. el cálculo de intereses se hace en función de una fecha predeterminada. Así. o en su defecto por la fecha en que el deudor pagará el crédito cedido. Dentro de esta misma óptica. como cualquier otra figura financiera. La inversión. que se coincide con la fecha de vencimiento del crédito cedido (maturity date). En otras palabras. toda inversión genera fondos.

no cabe duda que el factoring es uno de los mejores aportes de los prácticos a la práctica comercial. al posibilitarle su sustitución por una única cuenta en la que ella se limita simplemente a registrar sus operaciones con la empresa de factoring. b) Administración o gestión Otra de las prestaciones importantes que se obliga a prestar la factora es la administración o gestión de los créditos cedidos por la empresa factorada. Esta situación le permite a la factorada reducir y simplificar notablemente los gastos administrativos y contables derivados de la gestión de sus créditos a través de este servicio.inmediata. del mayor rigor e información que han de presidir sus actuaciones en este terreno. la factorada se ve liberada de la necesidad de llevar la contabilidad detallada de sus deudores. es decir.El factoring es. en efecto. es un producto del sistema parabancario. una original técnica de financiamiento que poco en común tiene con las más usuales formas de financiación. porque el financiamiento se acuerda sobre el 80 y 90% del importe de los créditos cedidos. se beneficia de la especialización de la empresa factora y. al depender el precio que debe pagar del volumen de las transacciones que realice. quedando el resto como una garantía para la factora en caso que tenga algunos descubiertos de la factorada . es un negocio nacido «extra muros» de la banca tradicional. porque se opera una movilización sobre créditos a corto y mediano plazo. e incompleta. Aunque se haya dicho que es una técnica inmediata e incompleta . con la ventaja adicionada de vincular el costo del mismo a los resultados de su propia actividad económica. al mismo tiempo. en efecto. Como consecuencia de esta función de gestión. .

Bajo esta perspectiva. no lo hace ni como comisionista ni en calidad de mandataria de la factorada. ya que tales prestaciones sobrepasan con creces la actividad propia de la transmisión de un crédito para procurar el pago (pro solvendo). en el que la factora asume la garantía de la . en virtud del cual las empresas transfieren a un agente externo especializado un sector de su actividad. gestiona el cobro de los mismos en su propio nombre e interés. Esta cobranza la factora se obliga a realizarla en forma amistosa. cabe recordar que la empresa factora. además. destacando aquí los relativos a la notificación de los deudores y a la realización de las actuaciones precisas para la legitimación de aquélla. por ser la titular de los créditos cedidos en virtud del contrato de factoring. conforme a los usos y costumbres comerciales. el factoring no hace sino reflejar un proceso de descentralización o especialización empresarial en materia de gestión de créditos. algunas veces es objeto de simples menciones y en otras ni siquiera es expresamente considerada en el contrato. Por último. a efectos de permitir su realización a la empresa factora. En el factoring «genuino». La calificación de tal actividad. esto es. resulta evidente en la modalidad de factoring «con regreso». como de prestación de servicios. y en interés de la empresa factorada. los contratos incluyen ciertas cargas y deberes de asistencia a los empresarios. A pesar de ser este servicio esencial a cualquier subtipo de factoring. la administración de su cartera de créditos. en tanto que gestión remunerada de negocios ajenos. a fin de no indisponerla con su clientela. que funcionalmente es ajeno al objeto social que caracteriza su actuación en el mercado: la producción de bienes o la prestación de servicios.

que es transmitido a una empresa especializada en prevision y administración. antes de la cesión de los créditos. En tal sentido. c) Garantía Adicionalmente a las prestaciones esenciales apuntadas. En este sentido. la actividad de cobranza la realiza el mismo. sin duda. el factoring permita canalizar una finalidad de corte asegurativo similar a la del seguro de crédito.solvencia. la concurrencia o no de esta prestación da lugar a una de las más importantes clasificaciones propuestas de las diversas modalidades de factoring. el legítimo interés de la factorada por conservar a sus clientes. cuando la factora asume el riesgo de insolvencia de los deudores. en relación a la cual procede la factora. igualmente. la insolvencia del deudor cedido. eminentemente en su propio interés. En virtud de esta garantía. la empresa factora se compromete a asumir el riesgo de insolvencia del deudor cedido y a liberar así a la factorada de las nocivas consecuencias patrimoniales derivadas del incumplimiento del deudor por esta causa. al análisis. al solicitar el pago al deudor. cuando tal riesgo no es asumido por la factora. a saber: factoring «propio» (echtes factoring. una de las más deseadas por las empresas factoradas y la más peculiar en la actividad del factoring. y factoring «impropio» (unechtes factoring). al igual que en otros países. En la práctica española se utilizan las . investigación y clasificación del riesgo de los deudores. la factora se obliga a brindar un servicio de garantía de la insolvencia del deudor de los créditos cedidos. por la que se obtiene cobertura frente a un determinado riesgo. Aquí. la factora no debe perder de vista. standard-factoring). La prestación de este servicio de garantía por parte de la factora es.

comprende sólo los dos primeros supuestos. por lo que mejor resultaría hablar de factoring ³sin regreso´ y de factoring ³con regreso´. servicios contables. la factora tiene el derecho a solicitar la devolución de lo entregado como anticipo. constatada judicialmente o no (insolvencia en sentido estricto).denominaciones de factoring «sin recurso» y factoring «con recurso». asesoría integral y otros de naturaleza similar. Ahora bien. de servicios principalmente de gestión comercial . no obstante. gestión y garantía. de allí su abandono en otros países europeos. como por ejemplo: estudios de mercado. a cargo de la empresa factora. esta terminología no es la más adecuada. Se trata. como bien se ha dicho. Finalmente. y la factorada está en la obligación de restituirlo. ¿cuáles de estas situaciones de riesgo asume la factora? La garantía del credere o ex bonitate nominis. planteada la excepción por el deudor. normalmente por falta de liquidez (morosidad en sentido estricto). b) impago por retraso prolongado e injustificado del deudor. 9º). pero. se acostumbra incluir otro tipo de prestaciones complementarias o adicionales. selección de clientela. que la factora se obliga a prestar. para el caso particular del factoring valen citar solamente tres: a) impago por imposibilidad patrimonial. además de los servicios de financiación. cabe señalar que. investigación e informacion comercial. formación de personal. pues. c) impago con alegación de excepciones para justificar tal conducta (disputa comercial). en el supuesto c). Las causas por las que el deudor no puede cumplir con el pago son de las más variadas. al decir del Reglamento (art. todos ellos esenciales para la caracterización del contrato de factoring.

Desde ese minuto. a diferencia del norteamericano. quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido de él mercaderías producto de ventas o servicios no financieros. VII.. en la mayoría de los mercados de los países europeos. empresa de factoring. quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la factura (aceptar la cesión de cuentas por cobrar). la empresa de factoring se entenderá directamente con el deudor hasta que se le pague. previa realización de un contrato. o bien tasa de interés de descuento). VIII. · El cliente. para cobrarle al deudor posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos. y el factor importante que actúa como corresponsal del factor exportador para realizar las funciones que éste no puede llevar a . · La empresa que hace factoring. que ante el cliente sigue teniendo las mismas funciones y responsabilidades que el Factoraje Nacional. le paga al cliente el monto adeudado sujeto a un descuento (utilizando un factor de descuento. se queda con la factura que se le debe al cliente.desvinculados funcionalmente de la actividad central de adquisición de créditos y que. suelen no estar previstos en el contrato de factoring. En otros términos.-Factoring Internacional En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en dos: un factor exportador.Sujetos Intervenientes en el Factoring · El deudor. tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.

que regulan las normas de funcionamiento y arbitraje en caso de conflictos entre ellos. dicho conocimiento no sea necesario.-CONOCIMIENTO DEL FACTORING POR LOS DEUDORES La operación de factoring debe realizarse con conocimiento de los Deudores. Se presumirá que los Deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia de la recepción de la notificación correspondiente en sus domicilios legales o en aquellos señalados en los Instrumentos. o el de no pago definitivo por la quiebra del comprador.económicas. a menos que por la naturaleza de los instrumentos adquiridos. o cuando mediante cualquier otra forma se evidencie indubitablemente que el Deudor conoce del factoring. y se ahuyente el temor a las deudas pendientes. además que se cubre el riesgo de retraso en el pago.cabo directamente en el país del importador. Estos dos factores actúan mediante acuerdos de mutua colaboración. VIII. o al desestabilizador flujo de efectivo.-CRITERIOS BÁSICOS DE CLASIFICACIÓN DEL FACTORING La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAÑIA DE FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) . Se ofrece también la posibilidad de que las Compañías brinden a sus clientes los beneficios de comprar en término de crédito abierto. IX. como son idioma. Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir en el país de destino de las mercancías. generalmente dentro de grandes asociaciones internacionales conocidas como Cadenas de Factoring. legislación y costumbres socio.

dan lugar a otras tantas modalidades.pueda llegar a establecer. b. combinados entre sí. pueden citarse tres criterios básicos de clasificación que. a. FACTORING CON PAGO AL COBRO: cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) una vez que ha cobrado de los COMPRADORES (Deudores). En función de la ASUNCIÓN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los deudores. 3. si nos atenemos a la práctica generalizada del mismo. titular de los créditos comerciales que cede a la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en un mismo país. FACTORING SIN RECURSO: cuando la compañía de FACTORING (Factor) asume el riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (Deudores). FACTORING DE EXPORTACIÓN: cuando el CLIENTE (Vendedor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en países distintos. b. 2. En función del MOMENTO DEL PAGO por la compañía de FACTORING (factor) al CLIENTE (vendedor) de los créditos (facturas) cedidos. FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor). FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor) el que soporta el riesgo de insolvencia de sus COMPRADORES (Deudores). a. Sin embargo. . En función del DESTINO DE LAS VENTAS. a. Estos criterios son los siguientes: 1.

involucra. específicamente de aquellos que tengan disputas comerciales con los clientes o con otros vendedores.. X. o en la fecha de cobro si ésta fuese anterior a la citada fecha límite. Se le conoce también como Factoring Puro. El cliente mantiene el riesgo de incobrabilidad por lo que al vencimiento de las Cuentas por Cobrar . Sin Recurso: Constituye el acuerdo más general.CLASIFICACIÓN DEL FACTORING SEGÃ N FRED WESTON Según Fred Weston en Fundamentos de Administración Financiera el factoring se clasifica en: · Servicio completo. los servicios de financiamiento.b. asunción del riesgo donde el factor asume todo el riesgo de incobralidad de las Cuentas por Cobrar del cliente. salvo que esta sea motivada por deficiencias del producto o servicios entregados. · Factoring con Recurso: Son convenios de servicio completo pero que no involucra la asunción del riesgo crediticio por parte de intermediarios financieros. Cuando esto ocurre la entidad se reserva el derecho de reasignar la cuenta al cliente o de solo aceptar aquellas cuantas de las que no exista ningún tipo de problema. con independencia de que se haya o no efectuado el cobro de los COMPRADORES (Deudores). c. FACTORING CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA LÍMITE: cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha límite establecida. FACTORING CON PAGO AL VENCIMIENTO O A UNA FECHA PREVIAMENTE ESTABLECIDA: cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha acordada. En la práctica el factor no acepta las cuentas correspondientes a algunos deudores.

debe devolver al factor el monto anticipado más los gastos e intereses acordados. pero el intermediario no se compromete a asumir el riesgo por deudores insolventes. que se comprometerá a pagar si el deudor no lo hace. · Factoring al vencimiento: Conocido como Factoring de "Precio Madurez". lo que hace que el servicio sea considerablemente más costoso. el factor hará el análisis de los deudores y determinará el monto del crédito aprobado. · Factoring Nacional: Cuando vendedor y comprador son residentes en un mismo país. El factor transfiere los saldos pagados por el deudor al cliente a través de las siguientes formas: y Después de un período acordado desde la fecha de emisión de la factura o fecha de transferencia (Período de madurez) y Al recibo del pago proveniente de cada deudor de acuerdo al monto de cada cuenta o según el monto del crédito aprobado por el factor cuando el deudor cae en la insolvencia. · Factoring de autoservicio. En este caso al cliente reporta diariamente al factor los pagos recibidos de los deudores. y es el cliente quien ejecuta la cobranza y lleva la administración de las cuentas del mayor de ventas. . constituye básicamente una operación de servicio completo pero sin financiamiento. para decidir el monto de crédito que ofrecerá y el período de tiempo por el cual lo concederá. Con Recurso: Desde el punto de vista otorgado por el factor es un financiamiento puro con notificación del deudor. En este caso el vendedor (cliente) es sujeto de crédito.

el deudor es notificado de la cesión que hecho su acreedor. · Factoring Convencional con Notificación: El negociador adelanta dinero inmediatamente después de la cesión a su favor de los créditos o facturas negociables. . El prestamista recibe como respaldo de sus préstamos cualquier tipo de activos. · Factoring Clásico: Es el que proporciona servicios de cobro. · Factoring sin Notificación: El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista o favor. seguro y financiación. lo que permite que los estudios de créditos y cobre se hagan en forma compartida. pero principalmente carteras. En caso de exportaciones. · Factoring de Participación: Se origina cuando la participación se realiza con la intervención de un banco. el prestamista debe entrar en contacto con otros prestamistas localizados en el país del comprador de la mercancía.· Factoring Internacional: Oferta un número básico de servicios y provee una combinación particular de ellos que se ajustan a los requerimientos de cada vendedor. a su vez. · Factoring Comercial: consiste en ofrecer préstamos colaterales con mayor flexibilidad que un Banco Comercial. Sin embargo al vencimiento el girador es solidario con el girado y el prestamista puede cobrar a cualquier de los dos. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no mirarían con buenos ojo la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.

· Factoring "No Revelado": Se describe como un descuento de facturas en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crédito. XI. El cliente efectúa el seguimiento y control de sus cuentas y el intermediario no asume el riesgo crediticio si el deudor no efectúa los pagos respectivos. · Descuento de Facturas: Involucra financiamiento pero sin notificación al deudor de los intereses del factor.· Factoring por Intermedio (Agency Factoring): Es una variedad del Factoring Internacional y se describe como acuerdo en virtud del cual ostra entidad diferente del factor. . efectúa las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). ahorro de gastos. · Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administración y control del crédito que otorga. Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo. por consiguiente es el cliente quien debe pagar directamente al factor por el financiamiento recibido y quien también se encarga de las cobranzas. que regularmente asciende al 80 % del total descontado. pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.-VENTAJAS E INCONVENIENTES DE UN CONTRATO DE FACTORING Ventajas · Ahorro de tiempo. y precisión de la obtención de informes.

· Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa. · Las facturas proporcionan garantiría para un préstamo que de otro modo la empresa no sería capaz de obtener. · Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes. que paga al contado. se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva. ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente. .· Simplifica la contabilidad. · · · Saneamiento de la cartera de clientes. con los que no pierde poder adquisitivo. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. · · Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. Para el personal directivo. ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de ventas. Permite recibir anticipos de los créditos cedidos. · En caso del Factoring Internacional. · Reduce los Costos de operación. · Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada. como normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza. al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorización. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante.

.PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING. La primera etapa es de estudio. · El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. luego de que ésta entregue información financiera o de créditos. Inconvenientes · Coste elevado. · Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales. · Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.· Asegura un patrón conocido de flujos de caja. . La empresa de factoring hace un análisis a la empresa (deudora de la factura). Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial convencional. lo que la planeación del flujo de caja de la empresa. monto y posibilidad de recuperación. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha determinada. · Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (más de 180 días). es decir. XII. · El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera. porque es eliminada del mercado. 1. por lo tanto no toleran que su cliente se deteriore por algún problema. de su plazo. · El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas.

. 3. · Disminución de procesos administrativos como resultado de mayor eficiencia y rapidez. facturas. La empresa de factoring aprueba su evaluación.EL FACTORING EN EL BANCO DE CRÃÅDITO DEL PERÃ El Banco mediante el factoring ofrece: · Reducción del manejo de documentos. gracias a este moderno servicio de Factoring Electrónico dado que éstos podrán acceder a mejores tasas de financiamiento. XIII. Así el cliente entrega sus cheques a fecha. CONTRATO DE FACTORING . 5. · Acceso a la más completa información electrónica sobre la situación de tus pagos. letras. Se firma el contrato y se cede el crédito. vouchers de tarjetas de crédito. pagarés y otros documentos similares a la empresa de factoring. 4. la empresa de factoring le entrega el porcentaje restante menos una tasa de interés (o factor de descuento). efectivo y cheques. Esta paga comúnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores documentados en forma inmediata. Llegada la fecha de vencimiento.2. · Aumento del poder de negociación con sus proveedores.

...... Acuerdan celebrar el presente CONTRATO DE FACTORING.. tomo ... libro .. con CIF núm. Notario de ... Don ... calle ... Notario de .. con fecha de . folio .A. tomo ... de otra parte. de . gerente de la empresa . de . calle . i.... . OBLIGACIONES DEL CLIENTE.... El cliente deberá pedir autorización al factor para llevar a cabo nuevas operaciones comerciales...... Por el presente contrato el cliente se obliga a ceder al factor todos los créditos y letras que surjan de su actividad comercial. constituida en escritura pública otorgada ante Don ... S. ii. con poderes de representación conforme a escritura pública autorizada por Don ...... y con domicilio social en . de . Notario de ... . e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de .... OBJETO DEL CONTRATO.... a partir de ahora factor. tanto en contra como a favor de sus compradores.. ESTIPULACIONES PRIMERO.. de acuerdo con las siguientes.. con poderes de representación conforme a escritura pública autorizada por Don . SEGUNDO..... S. gerente de la empresa . Notario de .... libro . con fecha de . de ...... folio .... El cliente deberá pagar al factor como remuneración por sus funciones el .... y con domicilio social en ....A. entendiéndose que se ......... de ..... de .. con CIF núm... de .. de . a partir de ahora cliente. de una parte.. constituida en escritura pública otorgada ante Don ......... e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ..% del nominal de los créditos transmitidos..Don .....

así como una hoja de remesa en la que se relacionen y las copias de las facturas y albaranes. que El cliente se obliga a incluir en todas las facturas y recibos emita. El cliente se obliga a no conceder ni pactar bonificaciones ni variaciones en el valor de los créditos cedidos al factor sin su previa y expresa autorización. ix. El cliente transmitirá los créditos al factor para que pueda ejercitar los derechos adquiridos sin impedimento. El cliente se obliga a entregar al factor toda suma recibida de sus deudores en pago de la deuda. deudores. iv. recibos y documentos representativos de las cuentas y créditos.presta si en el plazo de . iii. vii. v. vi. salvo en los supuestos en que el factor le requiera su asistencia conforme a lo dispuesto en el apartado anterior. El cliente se obliga en los casos de compraventa a incluir en los contratos cláusula de cesión de créditos al factor. x. días desde que el cliente informó de la nueva operación el factor no expresa su oposición a la misma. un endoso que indique que las cuentas correspondientes. viii. .. han sido cedidas al factor. El cliente se obliga a remitir al factor las letras.. El cliente se obliga a no interferir en las gestiones El cliente deberá poner a disposición del factor todos los datos que éste le solicite para la investigación de solvencia de los realizadas por el factor para el cobro de los créditos. y son pagaderas a él exclusivamente.

. OBLIGACIONES DEL FACTOR. ii. Se aplicará un tipo de interés del ... Sucursal . ello. El factor se obliga a abonar al cliente la diferencia entre el El factor se obliga a investigar la solvencia de los deudores. TERCERO.. previa solicitud de al menos . dará derecho al factor para optar entre la resolución del mismo. El factor se obliga a intentar el cobro de los créditos.% del importe de los créditos cedidos. corriendo de su cuenta todos los gastos ocasionados por importe de los créditos cedidos y la remuneración acordada en el presente contrato. o la exigencia de su cumplimiento... debiendo indemnizar por daños y perjuicios en los dos casos. iv. xii. El cliente responde de la falta de pago siempre que no surja de la insolvencia del deudor ni de causa imputable al factor.xi. i. de antelación. Dicha cantidad se ingresará en el número de cuenta ... v. El factor se obliga a anticipar al cliente.. el porcentaje del . % que se deducirá en el momento en que se produzca el anticipo por el factor.. .... iii. que el cliente tiene abierta en la Entidad de Crédito .. El factor se obliga a aprobar todas las operaciones propuestas por el cliente excepto aquéllas que considere que no prestan suficientes garantías. El incumplimiento por el cliente de cualquiera de las obligaciones contraídas por el presente contrato.

DURACIÓN DEL CONTRATO La duración del presente contrato es de .... o la exigencia de su cumplimiento..como gerente de la empresa . en la plaza respectiva. hasta el . mercaderías y demás actos de comercio comprendidos en su oficio. Dando fe.. vii... el cual establece que " Los Agentes Colegiados tendrán el carácter de Notarios en cuanto se refiera a la contratación de efectos públicos.. todas las operaciones en que hubiesen intervenido. y Don .. en .% del máximo fijado para cada deudor como límite de la transmisión del crédito.. Llevarán un libro-registro con arreglo a lo que determina el artículo 27.... siempre que se haya declarado judicialmente. separada y diariamente. además. El incumplimiento por el factor de cualquiera de las obligaciones contraídas por el presente contrato. Es obligación del factor asumir el riesgo de insolvencia del deudor del cliente. 93 del Código de Comercio. .... llevar otros libros con las mismas solemnidades. firman el presente contrato de factoring Don .. meses desde la fecha de hoy. debiendo indemnizar por daños y perjuicios en los dos casos CUARTO. asentando en él por su orden. valores industriales y mercantiles. pudiendo...vi. a . de . NOTA: Los contratos mercantiles pueden ser intervenidos por Agente Mediador Colegiado conforme al art..... como gerente de la empresa . dará derecho al cliente para optar entre la resolución del mismo.

2. que firmo y sello en . en su artículo 1º. define este contrato en los siguientes términos: ³El factoring es la operación .Los libros y pólizas de los Agentes colegiados harán fe en juicio". de . incluyendo los señalados en la LEC en su artículo 517. hechas las advertencias legales." Si interviniese Agente Mediador en el presente contrato. se ha de incluir la cláusula siguiente: Este contrato ha sido formalizado con la intervención de Don . así como en los arts.. Agente Mediador Oficial. Además hay que atender al art.. la garantía de insolvencia de sus compradores · El Reglamento de factoring. a . CONCLUSIONES · El factoring es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiación inmediata de sus ventas a crédito comercial a otras empresas y obtener.5º.. así como de la capacidad legal para contratar e identidad de los contratantes y de la legitimidad de sus firmas y de todo lo dispuesto en el presente contrato. si lo desea...5º " Las pólizas de contratos mercantiles firmadas por las partes y por corredor de comercio colegiado que la intervenga con tal que se acompañe certificación en la que dicho corredor acredite la conformidad de la póliza con los asientos de su libro registro y la fecha de éstos... y demás legislación aplicable.. de lo que yo el Agente doy fe.2. 58 y 93 del Código de Comercio.. Y en prueba de su conformidad las partes otorgan y firman el presente contrato por triplicado y a un solo efecto. 517. a todos los efectos legales oportunos..

Banco Wiese Sudameris. administración y garantía por la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos". · La sociedad de factoring asume la gestión de cobro. dicho conocimiento no sea necesario. que paralelamente al servicio de carácter financiero desarrolla otros de gestión. prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. destinado a las pequeñas y medianas empresas. de líneas de crédito o de descuento bancario. · Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiación o por entidades de crédito: bancos. cajas de ahorros y cooperativas de crédito. de la reclamación de los deudores morosos. . también se encarga del estudio de los clientes. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos´ · Según Leyva Saavedra define como "el factoring es un instrumento de financiación a corto plazo. denominada Cliente. a menos que por la naturaleza de los instrumentos adquiridos. instrumentos de contenido crediticio.mediante la cual el Factor adquiere. etc.. de la contabilización de los cobros. La operación de factoring debe realizarse con conocimiento de los Deudores. y que en el anexo que adjunto podrán observar un Modelo de Contrato de Factoring. a título oneroso. puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar el importe de los créditos a la empresa usuaria. · También cabe recalcar que en el Perú las entidades que ofrecen Factoring son el Banco de Crédito del Perú. de una persona natural o jurídica. Por todo ello no podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestión de cobro.

184. Factoring. III. La convención unidroit. Martorell. p464. Desarrollo del factoring. 307. p.. Nuevo derecho bancario. p. 828. Factoring. cit. Lisoprawski Gerescovich.. México. p. 5. · BONEO .. cit. 295. p. en Tratado de derecho privado. El contrato de factoring. 121. p. p. cit. vol.. 1993. 61 Paginas Web. Contratos bancarios modernos. · Leyva Saavedra.. p. cit. cit. El factoring... Buenos Aires.702 · · ROCA GUILLAMÓN. Contratos bancarios. cit.BIBLIOGRAFÍA · ACOSTA ROMERO. cit. 8.BARREIRA. p. Del Rio. 1999. Buenos Aires. · Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros - Ley 26. 50 Rolin. . Vink. Tratado de los contratos. p. 1984. 1995. Bonfanti.

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