TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA

ESCUELA POLITECNICA DEL EJÉRCITO





DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO


CARRERA: INGENIERÍA COMERCIAL

MODALIDAD PRESENCIAL

Presentación del Plan de Proyecto 2010

Trabajo de Conclusión de Carrera – TCC


Presentado como requisito parcial para la obtención del título en
Ingeniería Comercial del Departamento de Ciencias Económicas
Administrativas y de Comercio.


ESTUDIO PARA LA AMPLIACION DE UNA FABRICA TEXTIL
DE PRODUCTOS EN POLIPROPILENO ENFOCA AL SECTOR
FLORICOLA, DISTRITO METROPOLITANO DE QUITO



HERMINIA ELIZABETH HERRERA PAREDES



INFORMANTE 1: Eco. FRANCISCO CARRASCO

INFORMANTE 2: ING. CESAR TAMAYO



Sangolquí, Octubre 2011
vi 
 
CONTENIDO

RESUMEN EJECUTIVO................................................................................................1 
EXECUTIVE SUMMARY..............................................................................................4 
CAPITULO I. ESTUDIO DEL MERCADO
1.1 Objetivos del Estudio de Mercado................................................................................7 
1.2 Identificación del Producto...........................................................................................8 
1.2.1 Clasificación por su Uso.............................................................................................9 
1.2.2 Clasificación por su Efecto.......................................................................................10 
1.3 Análisis de la Demanda................................................................................................11 
1.3.1 Segmentación del Mercado.......................................................................................11 
1.3.2 Factores que Afectan la Demanda............................................................................13 
1.3.2.1 Tamaño y Crecimiento de la Población Objetivo...................................................13 
1.3.2.2 Gustos y Preferencias.............................................................................................15 
 Preferencias de las Fincas Floricultoras ....................................................15
 Beneficios de los capuchones en Polipropileno..........................................15
1.3.3 Demanda Actual....................................................................................................... 18 
1.3.3.1 Metodología de la Investigación........................................................................... 18 
 Determinación del Universo ......................................................................18 
 Tamaño de la Muestra.................................................................................19
 Elaboración de la Encuesta Definitiva........................................................20
 Aplicación de la Encuesta...........................................................................21
 Validación de los datos obtenidos..............................................................21
 Procesamiento de la Información................................................................21
vii 
 
 Análisis de los Resultados..........................................................................22
1.3.2 Demanda Actual del Proyecto..................................................................................22 
1.3.3 Proyección de la Demanda........................................................................................23 
1.4 Análisis de la Oferta.....................................................................................................23 
1.4.1 Clasificación de la Oferta......................................................................................... 24 
1.5 Determinación de la Demanda Insatisfecha.................................................................25 
1.6 Estrategias de Mercado............................................................................................... 25 
1.6.1 Estrategia de Precios................................................................................................ 25 
 Estrategia de liderazgo en costos......................................................... 26 
 Estrategia de diferenciación................................................................. 27 
 Estrategia de enfoque........................................................................... 28 
1.6.2 Estrategias de Promoción..........................................................................................29 
1.6.3 Estrategias de Producto.............................................................................................30 
1.6.4 Estrategia de Plaza....................................................................................................31 
1.6.4.1 Cadena de Distribución..........................................................................................31 
1.7 Análisis de Precios....................................................................................................... 34 
CAPITULO II. ESTUDIO TÉCNICO
2.1 Tamaño del Proyecto................................................................................................... 36 
2.1.1 Factores Determinantes del Tamaño.........................................................................37 
2.1.1.1 Mercado................................................................................................................. 37 
2.1.1.2 Disponibilidad de Recursos Financieros................................................................37 
2.1.1.3 Economías de Escala............................................................................................. 39 
2.1.2 Optimización del Tamaño del Proyecto................................................................... 39 
viii 
 
2.1.3 Definición de la Capacidad de Producción............................................................. 43 
2.2 Localización del Proyecto...........................................................................................43 
2.2.1 Macro Localización..................................................................................................44 
2.2.2 Micro Localización...................................................................................................44 
2.2.2.1 Factores Locacionales............................................................................................44 
2.2.2.2 Matriz Locacional..................................................................................................45 
2.3 Ingeniería del Proyecto............................................................................................... 47 
2.3.1 El Proceso de Producción........................................................................................ 47 
2.3.1.1 Diagrama de Flujo.................................................................................................48
2.3.1.2 Requerimiento de Mano de Obra......................................................................... 49 
2.3.1.3 Requerimiento de Insumos y Servicios................................................................ 49 
2.3.1.4 Estimación de la Inversión....................................................................................50 
2.3.1.5 Calendario de Ejecución del Proyecto...................................................................51 
CAPITULO III. LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
3.1 La Empresa................................................................................................................. 53 
3.1.1 Constitución de la Empresa......................................................................................53 
3.1.2 Tipo de empresa (Sector y Actividad)..................................................................... 58 
3.1.3 Razón Social, Logotipo, Slogan...............................................................................58 
3.2 Base Filosófica de la Empresa.................................................................................... 59 
3.2.1 Misión...................................................................................................................... 59 
3.2.2 Visión.......................................................................................................................59 
3.2.3 Estrategia Empresarial............................................................................................. 60 
3.2.4 Objetivos Estratégicos..............................................................................................62 
ix 
 
3.2.5 Principios y Valores.................................................................................................62 
3.3 La Organización..........................................................................................................63 
3.3.1 Organigrama Estructural...........................................................................................63 
3.3.2 Organigrama Funcional............................................................................................64 
CAPITULO IV ESTUDIO FINANCIERO
4.1 Presupuestos................................................................................................................67 
4.1.1 Presupuesto de Inversión..........................................................................................67 
4.1.1.1 Activos Fijos......................................................................................................... 67 
4.1.1.2 Activos Intangibles............................................................................................... 67 
4.1.1.3 Capital de Trabajo.................................................................................................68 
4.1.1.4 Resumen de Inversiones Iniciales..........................................................................69 
4.1.2 Cronograma de Inversiones..................................................................................... 69
4.1.3 Presupuestos de Operación......................................................................................70 
4.1.3.1 Presupuesto de Ingresos........................................................................................70 
4.1.3.2 Presupuesto de Otros Ingresos..............................................................................71 
4.1.3.3 Presupuesto de Egresos.........................................................................................72 
4.1.3.4 Amortizaciones......................................................................................................74 
4.1.3.5 Depreciaciones.......................................................................................................74 
4.1.3.6 Estructura de Financiamiento................................................................................75 
4.1.1 Punto de Equilibrio...................................................................................................78 
4.2 Estados Financieros Pro Forma...................................................................................80 
4.2.1 Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias).........................................................80 
4.2.2 Estado de Origen y Aplicación de Fondos..............................................................82 

 
4.2.3 Flujo de Fondos.......................................................................................................83 
4.2.3.1 Del Proyecto..........................................................................................................83 
4.2.3.2 Del Inversionista...................................................................................................84 
4.3 Evaluación Financiera.................................................................................................84 
4.3.1 Determinación de las Tasas de Descuento...............................................................84 
4.3.1.1 Del Proyecto..........................................................................................................84 
4.3.1.2 Del Inversionista....................................................................................................85 
4.3.2 Criterios de Evaluación............................................................................................86 
4.3.2.1 Valor Actual Neto.................................................................................................86 
4.3.2.2 Tasa Interna de Retorno........................................................................................88 
4.3.2.3 Período de Recuperación de la Inversión..............................................................89 
4.3.2.4 Relación Beneficio/Costo......................................................................................91 
4.3.3 Análisis de Sensibilidad...........................................................................................93 
5.1 Conclusiones...............................................................................................................96 
5.2 Recomendaciones.......................................................................................................98 
BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................99 
FUENTES DE CONSULTA..........................................................................................100 






xi 
 
INDICE DE TABLAS
CAPITULO I
Tabla 1.1 Segmento de Mercado......................................................................................12
Tabla 1.2 Ubicación de las Florícolas...............................................................................14
Tabla 1.3 Hectáreas de Pichincha.....................................................................................15
Tabla 1.4 Hectáreas de Cotopaxi………………………………………………………..15
Tabla 1.5 Países de Exportación.......................................................................................16
Tabla 1.6 Fincas que utilizarían el producto.....................................................................17
Tabla 1.7 Beneficios de los capuchones en polipropileno.................................................18
Tabla 1.8 Demanda Actual................................................................................................22
Tabla 1.9 Demanda Proyectada........................................................................................22
CAPITULO II
Tabla 2.1 Tamaño del Proyecto........................................................................................41
Tabla 2.2 Costo Anual Equivalente..................................................................................42
Tabla 2.3 Capacidad de Producción.................................................................................43
Tabla 2.4 Matriz de Localización.....................................................................................46
Tabla 2.5 Mano de Obra Fija........................................................................................... 49
Tabla 2.6 Requerimiento de Insumos………………………….......................................49
Tabla 2.7 Requerimiento de Servicios y Suministros.......................................................50
Tabla 2.10 Inversión Inicial Estimada de Activos...........................................................50
CAPITULO III
Tabla 3.1 Formalización de la Empresa............................................................................55
Tabla 3.2 Clasificación Internacional Industrial Uniforme..............................................58
xii 
 
CAPITULO IV
Tabla 4.1 Presupuesto de Inversión Activos Fijos.............................................................67
Tabla 4.2 Presupuesto de Inversión Activos Intangibles...................................................67
Tabla 4.3 Inversión Capital de Trabajo..............................................................................68
Tabla 4.4 Resumen Inversiones Iniciales...........................................................................69
Tabla 4.5 Cronograma de Inversiones...............................................................................70
Tabla 4.6 Presupuesto de Ingresos....................................................................................70
Tabla 4.7 Venta de Activo.................................................................................................71
Tabla 4.8 Costos Variables Unitarios.................................................................................72
Tabla 4.9 Costos Variables Totales....................................................................................72
Tabla 4.10 Costos Fijos......................................................................................................73
Tabla 4.11 Gastos Administrativos y de Ventas................................................................73
Tabla 4.12 Amortización Activos Intangibles...................................................................74
Tabla 4.13 Depreciación Activos Fijos..............................................................................74
Tabla 4.14 Estructura de Financiamiento..........................................................................75
Tabla 4.15 Tabla Amortización.........................................................................................78
Tabla 4.16 Punto de Equilibrio..........................................................................................79
Tabla 4.17 Estado de Resultados del Proyecto Puro.........................................................81
Tabla 4.18 Estado de Resultados del Inversionista...........................................................81
Tabla 4.19 Estado de Origen y Aplicación de Fondos......................................................82
Tabla 4.20 Flujo de Fondos del Proyecto Puro.................................................................83
Tabla 4.21 Flujo de Fondos del Inversionista...................................................................84
Tabla 4.22 Tasa de Descuento del Proyecto Puro.............................................................85
xiii 
 
Tabla 4.23 Valor Actual Neto del Proyecto Puro..............................................................87
Tabla 4.24 Valor Actual Neto del Inversionista................................................................87
Tabla 4.25 Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro.....................................................89
Tabla 4.26 Tasa Interna de Retorno del Inversionista.......................................................89
Tabla 4.27 Periodo de Recuperación de la Inversión del Proyecto Puro...........................90
Tabla 4.28 Periodo de Recuperación de la Inversión del Proyecto....................................91
Tabla 4.29 Relación Beneficio Costo del Proyecto Puro...................................................92
Tabla 4.30 Relación Beneficio Costo del Inversionista.....................................................93
Tabla 4.31 Análisis de Sensibilidad del Proyecto..............................................................94
Tabla 4.32 Análisis de Sensibilidad del Inversionista........................................................94
ANEXOS
ANEXO 1 Listado de florícolas en el Ecuador.................................................................101
ANEXO 2 Encuesta...........................................................................................................102
ANEXO 3 Tamaño 2..........................................................................................................103
ANEXO 4 Tamaño 3..........................................................................................................104
 
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 6



………………







CAPITULO I
ESTUDIO DE MERCADO











TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 7


CAPITULO I: ESTUDIO DE MERCADO

1.1 OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO

“Es el proceso de planificar, recopilar, analizar y comunicar datos relevantes acerca del
tamaño, poder de compra de los consumidores, disponibilidad de los distribuidores y
perfiles del consumidor, con la finalidad de ayudar a los responsables de marketing a
tomar decisiones y a controlar las acciones de marketing en una situación de mercado
específica". (RANDALL GEOFFREY, Principios de Marketing, Segunda Edición, Thomson Editores
Spain, 2003, Pág. 120.).
El estudio de mercado permitirá reflejar las condiciones actuales del sector donde se
realizará la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO identificando la oferta,
demanda actual y proyectada, para llegar a establecer la demanda insatisfecha respecto
al requerimiento de los capuchones fabricados en polipropileno determinando el
comportamiento, gustos, preferencias y beneficios de los consumidores, de modo que se
pueda ofrecer un producto diferenciado que cubra las expectativas del cliente.
La realización de un buen estudio de mercado nos proporcionará una visión completa
del escenario actual en el cual nos encontramos para el desarrollo del proyecto de
acuerdo a la competencia, al consumidor, y a la comercialización del mismo las
estrategias comerciales que utiliza la competencia, para crear una estrategia propia,
dado que en base a la estrategia comercial que se adopte en el proyecto se tomaran
varias decisiones que tendrán una repercusión directa en la rentabilidad del proyecto.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 8



1.2 IDENTIFICACION DEL PRODUCTO
El producto que ofrece la fábrica textil COMDEPRO es una funda protectora de rosas
que ayuda a controlar las diferentes enfermedades que padecen las plantaciones de
rosas, evitando la propagación de las mismas.
Este producto es sumamente útil para las florícolas en el ciclo de cultivo de las rosas las
que son propensas a las plagas y enfermedades ocasionadas por el medio ambiente y por
la infraestructura de los invernaderos, ayudando a mejorar y mantener los estándares de
calidad en la producción de rosas de exportación.









CONCEPTO
Termoplastico
Semicristalino
GRAMAJE
Azul Verde
Blanca Rojo
Celeste Cardenillo
MEDIDAS
Tanto los colores como el gramaje de cada capuchon
depende de la variedad de rosa y la provincia para la cual
esta dirigido el producto
La medida de las fundas protectoras son a corde al tamaño
del boton de la rosa, para que lo cubra en su totalidad y no
deforme el mismo.
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
Reutilizable hasta 15 veces
40gr y 70gr
Los capuchones son de 11x16 cm
CARACTERITICAS DEL PRODUCTO
DESCRIPCIÓN
OBSERVACIONE
POLIPROPILENO MATERIAL
BONDADES
COLORES
Resistencia a los productos químicos
Resistente a ácidos orgánicos como el jabón y al alcohol
Guarda el Calor
Resistencia a la penetración de Microorganismos
Es Biodegradable
Controla la Botritis,trips,blackening
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 9


Entre los atributos extrínsecos tenemos aquellos que se refieren a la presentación del
producto, los capuchones en polipropileno se comercializan en paquetes de 1000.
1.2.1 Clasificación por su Uso
Es importante identificar qué clase de productos o servicios son los que se va a
ofrecer a los clientes, por lo que según su uso los bienes se clasifican en:
- Bienes de Consumo Final: Son bienes para satisfacer la demanda de las
personas y familias.
- Bienes Intermedios: Deben sufrir nuevas transformaciones antes de
convertirse en bienes de consumo o en bienes de capital, son demandados
en los procesos productivos de las empresas, para ser incorporados a
otros insumos.
- Bienes de Capital: Destinados al consumo productivo, es decir a la
producción de valores de uso para el consumo directo, o de bienes
intermedios; tal es el caso de las fábricas, los instrumentos de trabajo las
maquinarias.
Por su uso, el producto que ofrece COMDEPRO para el sector floricultor es un
bien intermedio ya que es una fábrica textil que confecciona capuchones en
polipropileno para el proceso de producción y cultivo de rosas.


TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 10


1.2.2 Clasificación por su Efecto
Por su efecto, los servicios se clasifican como nuevos e innovadores, existentes,
similares o sustitutos.
- Productos Nuevos e Innovadores.- Son aquellos que no poseen en el
mercado sustituto satisfactorios, son productos diferentes a los ya
existentes en el mercado pero que satisfacen las mismas necesidades.
- Productos Existentes.- Son aquellos productos que están en el mercado
por algún tiempo satisfaciendo las necesidades del consumidor.
- Productos Similares o Sustitutos.- Los bienes sustitutos son bienes que
compiten en el mismo mercado. Se puede decir que dos bienes son
sustitutos cuando satisfacen la misma necesidad.
(www.econlink.com.ar/economia/creditoconsumo/sustitutos.shtml)
La fábrica textil COMDEPRO al fabricar un capuchón en polipropileno es un
producto innovador pues evita el paso del trips y gusanos, función que cumplen los
plaguicidas; evita la quemazón y sobre pigmentación de los pétalos función que
cumplen las fundas de papel; permite un mejor crecimiento del tallo y uniformidad
en los pétalos función que realiza las mallas spider, intensifica el color en las rosas,
mejorando los estándares de calidad de las rosas para exportación, Además de que
los capuchones en polipropileno no son nocivos para el medio ambiente ya que son
fabricados de un material biodegradable como el polipropileno que según los
científicos italianos Nata y Seglar dicen que por los componentes químicos que
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 11


posee el polipropileno este es considerado como uno de los productos
termoplásticos de mayor desarrollo. Es un producto inerte, totalmente reciclable ya
que su incineración no tiene ningún efecto contaminante, y su tecnología de
producción es de menor impacto ambiental.
1.3 ANALISIS DE LA DEMADA
La demanda pretende determinar los factores que afectan el comportamiento del
mercado y las posibilidades reales de que el producto o servicio resultante del proyecto
pueda participar efectivamente en ese mercado (CHAIN, 2007)
En la actualidad la fabrica COMDEPRO está entregando a 150 florícolas sus
capuchones en polipropileno, no obstante por los atributos y beneficios que posee el
producto la fábrica COMDEPRO se ha visto en la necesidad de ampliar su capacidad
de producción para poder abastecer la demanda existente en Pichincha y Cotopaxi.
1.3.1 Segmentación del Mercado
"La segmentación de mercado es el proceso por medio del cual se divide el
mercado en porciones menores de acuerdo con una determinada características,
que le sea de utilidad a la empresa para cumplir con sus planes. Al segmentar el
mercado se pueden maximizar los esfuerzos de marketing en el segmento
elegido y se facilita su conocimiento" (MALHOTRA K. NARESH, Investigación de
Mercados Un Enfoque Practico, Segunda Edición, Prentice-Hall Hispanoamericana, 1997, Págs.
90 al 92).

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 12


Las variables utilizadas generalmente para la segmentación son:
- Geográficas: Divide al mercado en diferentes unidades (Amstroing,
2005) geográficas, región del mundo o del país, Tamaño del país y clima.
- Demográficas: Divide al mercado en grupos, a partir de variables como
la edad, género, ciclo de vida familiar, ingresos, ocupación, grado de
estudio, religión, nacionalidad.
- Pictográficas: Divide a los compradores en diferentes grupos con base
en las características de personalidad, estilo de vida, valores y actitudes
- Conductuales: Se basa en el conocimiento de un producto, actitud ante
el mismo, el uso que le dan o la forma en que responden a un producto.
(Amstrong, 2005)
Para determinar el segmento deseado para el proyecto se tomaron en cuenta las
siguientes variables.

Por tanto, el segmento de mercado está constituido por “las fincas productoras de
rosas de exportación de las Provincias de Pichincha y Cotopaxi.
TABLA 1.1 SEGMENTO DE MERCADO
FUENTE: EXPOFLORES (ASOCIACION DE PRODUCTORES Y EXPORTADORES DE ROSAS)
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
VARIABLES DE SEGMENTACION SEGMENTO
GEOGRAFICA
Floricolas Ubicadas en las Provincias de
Pichincha y Cotopaxi
CONDUCTUALES Floriolas que cultiva rosas de exportacion
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 13


1.3.2 Factores que Afectan la Demanda
1.3.2.1 Tamaño y Crecimiento del Mercado
Las flores ecuatorianas se encuentran entre las mejores de mundo por su calidad
y belleza. La situación geográfica del país ha permitido contar con una excelente
luminosidad que proporcionan características únicas a las rosas como son: tallos
gruesos, largos y totalmente verticales, botones grandes y colores sumamente
vivos y con mayor durabilidad.
Según datos de Expo flores Ecuador es el tercer exportador de flores y el primer
exportador de rosas a nivel mundial. El crecimiento de las exportaciones de
rosas en el país ha sido del 88% para el período 2005 al 2008. Los principales
mercados de exportación para las rosas son:
- Estados Unidos, Rusia, Holanda (Países Bajos)
- Italia y España para el año 2008
Para la exportación de rosas las fincas deben cumplir con condiciones exigidas
por el país al cual vendan la rosa, siendo uno de los requisitos más importantes
que tengan certificados fitosanitarios los cuales declaran que las rosas están
libres de plagas o enfermedades.
En base a investigaciones de mercado realizadas por CORPEI se ha determinado
que en poco menos de cuatro mil hectáreas se producen las mejores rosas del
mundo, las principales plantaciones del Ecuador se encuentran en la zona
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 14


interandina a más de 2000 metros de altura con un mayor porcentaje en la
Provincia de Pichincha, seguida de Cotopaxi, Azuay, Imbabura, Guayas, Cañar,
Carchi y Loja. A escala Nacional existen 3,440 hectáreas cultivadas.
(www.expoflores.com/producers)
Las Florícolas existentes en el Ecuador según el censo realizado por
EXPOFLORES son de aproximadamente 309 florícolas a nivel nacional de las
cuales 281 florícolas están ubicadas en Pichincha con un 77% y Cotopaxi con
un 23%.











GRAFICO 1.1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
PICHINCHA
77%
COTOPAXI
23%
UBICACION 
UBICACIÓN FRECUENCIA PORCENTAJE
PORCENTAJE
VALIDO
PORCENTAJE
ACUMULADO
PICHINCHA 100 77 77 77
COTOPAXI 30 23 23 100
Total 130 100 100
FUENTE: EXPOFLORES (ASOCIACION DE PRODUCTORES Y EXPORTADORES DE ROSAS)
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 1.2 UBICACIÓN DE LAS FLORICOLAS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 15


Con la encuesta aplicada a la muestra se pudo determinar el número de hectáreas
de cultivo de rosas existentes en las provincias de Pichincha y Cotopaxi.


1.3.2.2 GUSTOS Y PREFERENCIAS
Según la información obtenida en la investigación de campo realizada a una
muestra representativa de las 281 fincas existentes en las provincias de
Pichincha y Cotopaxi, se pudieron identificar algunos factores determinantes
para la demanda del producto entre estos están:
- Preferencias de la Fincas Floricultoras
o En primer lugar se pudo determinar que de la muestra escogida el
99,2% cultiva rosas de exportación y el 0,8% no responde o no se dedican
a la producción de rosas.
TABLA 1.3 HECTAREAS PICHINCHA
53 7,5 0,59 4,42
26 15,5 0,29 4,48
11 25 0,12 3,06
0 31 0,00 0,00
90 11,95
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
PROMEDIO HECTAREAS
Total
HECTAREAS
5-10 hectareas
11-20 hectareas
20-30 hectareas
más de 31 hectareas
PICHINCHA PROMEDIO % PORCENTAJE
TABLA 1.4 HECTAREAS COTOPAXI
13 7,5 0,43 3,25
12 15,5 0,40 6,20
2 25 0,07 1,67
3 31 0,10 3,10
30 14,22
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
COTOPAXI PROMEDIO % PORCENTAJE PROMEDIO HECTAREAS
Total
11-20 hectareas
20-30 hectareas
más de 31 hectareas
HECTAREAS
5-10 hectareas
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 16



o Como segundo dato importante se pude ver que las fincas productoras
de rosas exportan su producto a diferentes mercados del mundo, en su
mayoría su mercado preferentemente es Rusia seguido de Estados
Unidos.








o El 45% de las florícolas ubicadas en Pichincha y Cotopaxi están
dispuestos a usar los capuchones fabricados en polipropileno de los
cuales el 32% pertenece a la provincia de Pichincha y el 13% están
ubicados en la provincia de Cotopaxi dando como pauta que para el
proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO la producción
de capuchones en polipropileno será en su mayoría para la provincia de
UBICACIÓN FRECUENCIA PORCENTAJE
PORCENTAJE
VALIDO
PORCENTAJE
ACUMULADO
Si 128 98,5 99,2 99,2
No 1 0,8 0,8 100,0
Total 129 99,2 100,0
0 1 0,8
Total 130 100
FUENTE: INVESTIGACIÓN DE MERCADOS
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 1.4 FINCAS PRODUCTORAS DE ROSAS
Rusia 114 45,8% 91,2%
Europa 39 15,7% 31,2%
Canada 17 6,8% 13,6%
E.E.U.U 67 26,9% 53,6%
Holanda 10 4,0% 8,0%
Asia 2 ,8% 1,6%
Total 249 100,0% 199,2%
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
Porcentaje
de casos

Porcentaj
e
PAISES
TABLA 1.5 PAISES DE EXPORTACIÓN
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 17


Pichincha ya que conocen los beneficios que proporciona este producto a
sus cultivos de rosas.







- Beneficios de los Capuchones en Polipropileno
o Se obtuvo como información relevante para el proyecto los insumos
que utilizan con mayor frecuencia las fincas para mitigar las plagas,
enfermedades de las rosa, entre estos insumos se tiene, los plaguicidas,
químicos, fumigantes, etc.
o Entre los beneficios que mas mencionaron tenemos el Control de
Plagas (TRIPS) con un 46.3% y el que evita el Blakening (Quemazón
del pétalo) con un 35.2%, se pudo identificar que en su mayoría las
florícolas que conocen el producto ven como beneficio que el producto
es biodegradable dado que buscan insumos que no sean nocivos para el
medio ambiente.
PICHINCHA 40 55 32% 100
COTOPAXI
16 14 13% 30
Total 56 69 0 130
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
Si No Porcetaje
TABLA 1.6 FINCAS QUE UTILIZARIAN EL PRODUCTO
UBICACIÓN
Total
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 18






1.3.3 Demanda Actual
Para determinar la demanda actual se procedimos a tomar los datos obtenidos en
la investigación de campo realizada a las fincas productoras de rosas de
Pichincha y Cotopaxi.
1.3.3.1 Metodología de la Investigación
El diseño de la investigación constituye la elaboración del plan
metodológico del estudio, es decir, la determinación y organización de
las estrategias y procedimientos que permitirán la obtención de datos, su
procesamiento, análisis e interpretación, con el objetivo de dar respuestas
a los problemas planteados. Dicho diseño y desarrollo de la
investigación se fundamenta en el empleo de datos e información
cuantitativa y cualitativa. (Angel R. Velazquez Fernandez, 2003).
a. DETERMINACION DEL UNIVERSO
El universo es la totalidad de la población que va a ser objeto de
investigación, para el presente proyecto se toma como universo 216
fincas productoras de rosas ubicadas en Pichincha y 65 fincas
Nº Porcentaje
19 35,2% 45,2%
25 46,3% 59,5%
5 9,3% 11,9%
5 9,3% 11,9%
54 100,0% 128,6%
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
Respuestas
Porcentaje de casos
TABLA 1.7 BENEFICIOS DE LOS CAPUCHONES EN POLIPROPILENO
Total
BENEFICIOS
Evita el Blackening
Control de Plagas (TRIPS)
Biodegradable
Variedad de Colores
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 19


productoras de rosas ubicadas en Cotopaxi dando un total de 281 fincas
floricultoras como el universo del proyecto. (Anexo 1).
b. TAMAÑO DE LA MUESTRA
Para el tamaño de la muestra se realizo la prueba piloto en la cual se
escogieron aleatoriamente a 25 fincas productoras para determinar p=
(fincas que están dispuestas a adquirir el producto), q= (fincas que no
están dispuestas a adquirir el producto). Se elaboro la encuesta con 3
preguntas filtro las cuales ayudaron a identificar el grado de aceptación
del producto en las fincas productoras de rosas y así poder determinar el
tamaño de la muestra con la que se trabajaría a lo largo del presente
proyecto.
Después de aplicar la encuesta piloto se tabularon los datos y se obtuvo
el valor de p igual a 56% y de q con 44%, el nivel de confianza se obtuvo
a partir de la distribución normal estándar, pues la proporción
correspondiente al porcentaje de confianza es el área simétrica bajo la
curva normal que se toma como la confianza, y la intención es buscar el
valor Z de la variable aleatoria que corresponda al área de mayor
confianza que permita obtener resultados apegados a la realidad por lo
que se utilizó un nivel de confianza del 94%, cuyo Zc corresponde a 1.88.
Para el presente estudio se tomó un valor de error 6%, de error con el que
se determinó el tamaño de la muestra, la formula que se utilizo fue la
siguiente:
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 20





Una vez que obtuvimos todos los datos que integra la fórmula del tamaño
de la muestra se procedió a reemplazar los valores en la fórmula y se
obtuvo el tamaño de la muestra que constituye el número de encuestas
que se deberán aplicar para obtener información que nos ayude a
desarrollar e identificar información relevante para identificar la
viabilidad del proyecto, en el caso del presente proyecto se deberán
aplicar 100 encuestas en fincas productoras de rosas de Pichincha y 30
encuestas en Cotopaxi, dando como resultado el tamaño total de la
muestra que es de 130 encuestados.( ANEXO 2).
c. Elaboración de la encuesta definitiva
Se diseñó la encuesta con 15 preguntas fáciles de comprender para el
encuestado y de las cuales, relacionadas con el producto, beneficios,
aceptación, con la finalidad de que los resultados que se obtengan sean
reales, confiables y que ayude a identificar oportunidades de mejora y de
crecimiento para llevar a cabo el proyecto de ampliación de la fábrica
textil de productos en polipropileno. (ANEXO 3).


q p Zc N e
q p N Zc
n
* * ) 1 (
* * *
2 2
2
+ ÷
=
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 21


d. Aplicación de la encuesta
Se procedió a encuestar a los gerentes técnicos de las 100 florícolas de
Pichincha y de las 30 florícolas de Cotopaxi. Expo flores proporcionó el
listado de las florícolas existentes en Ecuador por provincia lo cual
facilitó la aplicación de la encuesta.
Para aplicar la encuesta, se concertó una cita con cada uno de los gerentes
técnicos de las florícolas.
e. Validación de los datos obtenidos
Para la tabulación de los datos obtenidos en la encuesta se realizó una
revisión previa de las respuestas obtenidas de los encuestados con la
finalidad de detectar información incoherente o dudosa y evitar
inconvenientes y confusión al momento de generar resultados de las
encuestas.
f. Procesamiento de la información
Los datos obtenidos en la encuesta fueron tabulados en el programa SPSS
con el fin de generar información confiable, clara y precisa que para
realizar el análisis de las diferentes variables inmersas en el proyecto
proporcionando de esta manera un análisis profundo y consistente que
apoye al desarrollo e implementación del proyecto.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 22


g. Análisis de resultados
Una vez tabulada la información se analizaron los resultados, para dar
soporte y sustento el desarrollo del proyecto.
1.3.2 Demanda Actual del proyecto
A continuación se presenta el cuadro de la demanda actual para el proyecto de
ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.







La demanda actual de capuchones de polipropileno es de 1.256 millones de
capuchones ya que si observamos en la TABLA 1.8 tenemos un promedio total
de 1570 hectáreas existentes en las provincias de Pichincha y Cotopaxi.

TABLA 1.8 DEMANDA ACTUAL
PICHINCHA
N° DE FINCAS CON CULTIVOS DE ROSAS 216
N°DE HECTAREAS PROMEDIO 12
N°DE FINCAS QUE ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO 2581
COTOPAXI
N° DE FINCAS CON CULTIVOS DE ROSAS 65
N°DE HECTAREAS PROMEDIO 14
N°DE FINCAS QUE ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO 924
TOTAL HECTAREAS PICHINCHA +COTOPAXI 3506
TOTAL DE FINCAS QUE ADQUIRIRAN EL PRODUCTO
%DE FINCAS QUE SI ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO PICHINCHA 32%
DEMANDA ACTUAL PICHINCHA 1122
%DE FINCAS QUE SI ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO COTOPAXI 13%
DEMANDA ACTUAL COTOPAXI 449
TOTAL DE HECTAREAS DE ROSAS 1570
DEMANDA ACTUAL DE CAPUCHONES
N° DE HECTAREAS TOTALES 1570,00
N° DE TALLOS PRODUCIDOS 800.000
N° DE TALLO x HECTAREA 1.256.000.000
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 23


1.3.3 Proyección de la Demanda
Para la poyección de la demanda se tomó en cuenta los siguientes supuestos.
1. Se asume que en los próximos 5 años, el número de fincas y superficie
con cultivos de rosas se mantiene constante.
2. Que el porcentaje de aceptación del producto determinado con la
investigación de campo no cambia en el futuro.
3. El número de tallos por hectárea no varía en el período de análisis del
proyecto.
4. La vida util del capuchón es de 2 años.
Con estos atecedentes la demanda proyectada de capuchones se presenta a continuación.




1.4 Analisis de la Oferta
Según Kotler, Armstrong, Cámara y Cruz, autores del libro "Marketing", "La oferta es
la cantidad de productos y/o servicios que los vendedores quieren y pueden vender en el
TABLA 1.10 DEMANDA PROYECTADA
CONCEPTO PERÍODO 2011-2015
N° Hectareas 1570
Demanda de Capuchones 1.256.000.000
FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 1.9 DEMANDA PROYECTADA
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 24


mercado a un precio y en un periodo de tiempo determinado para satisfacer necesidades
o deseos."
1.4.1 Clasificación de la Oferta
Según el tipo de mercado la oferta se clasifica en:
- Oferta Competitiva o de Mercado Libre. Es aquella en la que los
productores o prestadores de servicios se encuentran en circunstancias de
libre competencia, sobre todo debido a que son tal cantidad de productores o
prestadores del mismo artículo o servicio, que la participación en el mercado
se determina por la calidad, el precio y el servicio que se ofrecen al
consumidor. Ningún productor o prestador del servicio domina el mercado.
- Oferta Oligopólica. Se caracteriza porque el mercado se halla controlado
por sólo unos cuantos productores o prestadores del servicio. Ellos
determinan la oferta, los precios y normalmente tienen acaparada una gran
cantidad de insumos para su actividad. Intentar la penetración en este tipo de
mercados es no sólo riesgoso, sino en ocasiones muy complicado.
- Oferta Monopólica. Se encuentra dominada por un sólo productor o
prestador del bien o servicio, que impone calidad, precio y cantidad.
(González, Muñiz,Rafael,MARKETING, EN EL SIGLO XII,2006,CAP 5)
La fábrica textil COMDEPRO operaría como un monopolio ya que es la única
empresa que ofrece los capuchones de polipropileno para las florícolas productoras
de rosas.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 25


1.5 Determinación de la Demanda Insatisfecha
Para determinar la demanda insatisfecha del 2.010, se resto la demanda actual menos la
oferta actual: 1.256.000.000 – 0 = 1.256.000.000 número de tallos por hectárea. Como
podemos apreciar se cuenta con una demanda insatisfecha de 1.256 millones de tallos
por hectárea.
1.6 Estrategia de Mercado
Según Gay C. Levinson define como Mercadeo a todo lo que se haga para promover
una actividad, desde el momento que se concibe la idea, hasta el momento que los
clientes comienzan a adquirir el producto o servicio en una base regular.
En la fábrica textil COMDEPRO con el objetivo de promover el producto de a las fincas
productoras de rosas se aplicarán las siguientes estrategias:
1.6.1 Estrategia de Precios
Michael Porter (1982) identificó tres estrategias genéricas que podían usarse
individualmente o en conjunto, para crear en el largo plazo esa posición
defendible que sobrepasara el desempeño de los competidores en una industria.
Esas tres estrategias genéricas fueron:
1) El liderazgo general en costos
2) La diferenciación
3) El enfoque
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 26


Las estrategias genéricas son tácticas para superar el desempeño de los
competidores en un sector industrial; en algunas estructuras industriales
significará que todas las empresas pueden obtener elevados rendimientos, en
tanto que en otras, el éxito al implantar una de las estrategias genéricas puede ser
lo estrictamente necesario para obtener rendimientos aceptables en un sentido
absoluto (Porter 1987).
1) Estrategia de liderazgo en costos
El liderazgo de costo es en donde la empresa se propone ser el productor de
menor costo en su sector industrial. La empresa tiene un amplio panorama y
sirve a muchos segmentos del sector industrial, y aún puede operar en sectores
industriales relacionados. La amplitud de la empresa es con frecuencia
importante para su ventaja de costo. Las fuentes de las ventajas en el costo son
variadas y dependen de la estructura del sector industrial. Pueden incluir la
persecución de las economías de escala de tecnología propia, accesos
preferenciales a la materia prima.
Una estrategia exitosa de liderazgo en costos se disemina en toda la empresa,
según lo demuestra la eficiencia elevada, los gastos generales bajos, las
prestaciones limitadas, la intolerancia al desperdicio, la revisión minuciosa de las
solicitudes al presupuesto, los amplios elementos de control, las recompensas
vinculadas a la concentración de costos y la extensa participación de los
empleados en los intentos por controlar los costos.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 27


Algunos riesgos por seguir el liderazgo en costos es que los competidores
podrían imitar la estrategia, disminuyendo las utilidades de la industria en
general; que los adelantos tecnológicos en la industria podrían volver la
estrategia ineficaz o que el interés de los compradores podría desviarse hacia
otras características de diferenciación además del precio.
2) Estrategia de diferenciación
La estrategia de diferenciación es la de crearle al producto o servicio algo que
sea percibido en toda la industria como único.
Selecciona a uno o más atributos que muchos compradores en un sector
industrial perciben como importantes, y se pone en exclusiva a satisfacer esas
necesidades.
Es recompensada su exclusividad con un precio superior. La diferenciación
puede basarse en el producto mismo, el sistema de entrega por el medio del cual
se vende, el enfoque de mercadotecnia y un amplio rango de muchos otros
factores.
La estrategia de diferenciación sólo se debe seguir tras un atento estudio de las
necesidades y preferencias de los compradores, a efecto de determinar la
viabilidad de incorporar una característica diferente o varias a un producto
singular que incluya los atributos deseados.
Un riesgo que se corre por seguir una estrategia de diferenciación es que los
clientes podrían no valorar lo suficiente al producto exclusivo como para
justificar su precio elevado. Cuando esto sucede, una estrategia de liderazgo en
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 28


costos supera con facilidad a una estrategia de diferenciación. Otro riesgo de
utilizar una estrategia de diferenciación es que los competidores podrían
desarrollar formas de copiar las características de diferenciación con rapidez; de
este modo, las empresas deben encontrar fuentes duraderas de exclusividad que
las empresas rivales no puedan imitar con rapidez o a menor costo.
3) Estrategia de enfoque
Esta estrategia es muy diferente de las otras porque descansa en la elección de
un panorama de competencia estrecho dentro de un sector industrial. El enfocado
selecciona un grupo o segmento del sector industrial y ajusta su estrategia a
servirlos con la exclusión de otros. Al optimizar su estrategia para los segmentos
objetivo, el enfocado busca generar una ventaja competitiva general.
Las estrategias de enfoque son más eficaces cuando los consumidores tienen
preferencia o necesidades distintivas, y cuando las empresas rivales no intentan
especializarse en el mismo segmento de mercado.
Entre los riesgos de seguir una estrategia de enfoque están la posibilidad de que
muchos competidores reconozcan la estrategia de enfoque exitosa y la imiten, o
que las preferencias de los consumidores se desvíen hacia las características del
producto que desea el mercado en general.
Cada estrategia genérica es un enfoque fundamentalmente diferente para crear y
mantener una ventaja competitiva, combinando el tipo de ventaja competitiva
que busca una empresa y el panorama de su objetivo estratégico.
Si una empresa puede lograr el liderazgo de costo y la diferenciación
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 29


simultáneamente, las recompensas son grandes porque los beneficios son
aditivos, la diferenciación lleva a precios superiores a la vez que el liderazgo en
costo implica costos más bajos.
Una empresa siempre debe perseguir agresivamente todas las oportunidades de
reducción de costos que no sacrifiquen la diferenciación (Porter 1987).
En el caso de la fábrica textil COMDEPRO se aplicaría una mezcla de las 3
estrategias dado que al ser el único productor de capuchones en polipropileno
manejamos un liderazgo en costos ya que los costos de fabricación del producto
es mínimo por lo que el precio de venta es bajo, y no se genera desperdicio de
materia prima dado que se fabrican otro tipo de productos alternos del mismo
material mitigando el desperdicio de material, se habla también de una estrategia
de diferenciación por cuanto el capuchón en polipropileno es percibido por el
mercado como único satisfaciendo necesidades especificas de las fincas
productoras de rosas creando así una estrategia de enfoque ya que los esfuerzos
de la fábrica están encaminados a atender al sector floricultor de las provincias
de Pichincha y Cotopaxi.
1.6.2 Estrategia de Promoción
La estrategia de Promoción que se implementará en este proyecto es la de crear
una página Web en la que se pueda exhibir los capuchones y que las florícolas
puedan adquirir el producto directamente.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 30


También se realizará promoción con las asociaciones de floricultores del
Ecuador como por ejemplo Expoflores, Dimacor y revistas especializadas en
flores.
1.6.3 Estrategia de Producto
Las siguientes estrategias que permitirá a la empresa brindar un mejor servicio
en la entrega del producto son:
- Reducir la cantidad de contactos con los clientes e incrementar su
intensidad: La primera persona que ofrezca el producto al cliente debe
contar con toda la información que requiera para que la atención sea
completa. La estrategia inicial es evitar que el cliente tenga que describir
sus necesidades a más de una persona para lograr ser atendido.
- Reducir los vacíos de información: Esto se refiere a dar una inducción de
todos los beneficios y aplicaciones de los capuchones ya que lo más
frecuente en un mal servicio es el de ausencia de calidad en la
información que se le brinda se deberá proporcionar una información
específica y exacta.
- Evitar la preocupación del cliente: Solo podrás eliminar la preocupación
de tu cliente cuando le brindes el total de la información que requiere,
cuando se le dan a conocer las políticas y procedimientos relacionados
con él y cuando se mantiene en todo momento una intachable conducta
comercial.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 31


La fábrica textil COMDEPRO al realizar la oferta del producto realizamos una
capacitación sobre los beneficios y bondades del producto así como también se
muestra las especificaciones técnicas del producto.
1.6.4 Estrategia de Plaza
Esta estrategia se refiere a la ubicación del proyecto y a las alianzas estratégicas que
se realicen para poder satisfacer las necesidades del cliente de forma rápida y
eficiente.
1.6.4.1 Cadena de Distribución
“Es el circuito a través del cual los fabricantes (productores) ponen a disposición
de los consumidores (usuarios finales) los productos para que los adquieran. La
separación geográfica entre compradores y vendedores y la imposibilidad de
situar la fábrica frente al consumidor hacen necesaria la distribución (transporte
y comercialización) de bienes y servicios desde su lugar de producción hasta su
lugar de utilización o consumo.”(Santesmases Mestre, Miguel. Marketing. Conceptos y
estrategias (Tercera edición, 4ª impresión edición).
Hay varios canales de distribución y se deberá escoger el que mejor se ajuste
para una mejor logística en la distribución del producto
- Canal directo (Circuitos cortos de comercialización). El productor o
fabricante vende el producto o servicio directamente al consumidor sin
intermediarios. Es el caso de la mayoría de los servicios; también es
frecuente en las ventas industriales porque la demanda está bastante
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 32


concentrada (hay pocos compradores), pero no es tan corriente en
productos de consumo. (LEVINSON JAY C."Guerrilla Marketing”, Concepto de Mercadeo).
En la actualidad se atiende a 50 florícolas a las cuales se envía el producto por
transporte o se lo va a dejar directamente en las fincas, pero con la ampliación de
la fábrica se podría manejar el mismo esquema de distribución que es el Canal
de distribución directo lo que significaría que la fábrica textil COMDEPRO
deberá adquirir un camión para transportar la mercadería a las fincas de flores.
En este caso no tenemos margen de precios es decir es cero.




- Canal indirecto. Un canal de distribución suele ser indirecto, porque
existen intermediarios entre el proveedor y el usuario o consumidor final.
El tamaño de los canales de distribución se mide por el número de
intermediarios que forman el camino que recorre el producto.
o Canal Corto sólo tiene dos escalones, es decir, un único
intermediario entre fabricante y usuario final. Este canal es
habitual en la comercialización de automóviles,
electrodomésticos, ropa de diseño... en que los minoristas o
FINCAS FLORICOLAS
C o m d e p r o
COMPANIA DE PRODUCTOS  E INSUMOS CIA.LTDA 
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 33


detallistas tienen la exclusiva de venta para una zona o se
comprometen a un mínimo de compras. (LEVINSON JAY C. “Guerrilla
Marketing”, Concepto de Mercadeo).
Este canal de distribución se podría integrar al canal de distribución directo ya que en el
caso de la fábrica textil COMDEPRO podemos trabajar con AMC la cual es una
empresa distribuidora de productos específicamente para las florícolas la cual tiene una
revista que circula a nivel de todas las florícolas del Ecuador en el que saldrían los
capuchones en polipropileno y nos podría servir de un medio de promoción así como el
trabajar con AMC como intermediario nos ayudaría a abarcar mucho más rápido la
demanda insatisfecha.
Por lo que los dos canales de distribución son las estrategias de comercialización que se
implementara para cubrir las necesidades del mercado objetivo.
C o m d e p r o
COMPANIA DE PRODUCTOS E INSUMOS
FINCAS FLORICOLAS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 34


1.7 Análisis de Precios
Según Philip Kotler y Gary Armstrong, dice que el precio es la suma de los valores
que los consumidores dan a cambio de los beneficios de tener o usar el producto o
servicio.
Dentro de la gama de posibles precios determinada por la demanda del mercado y los
costos de la empresa, la empresa debe tomar en cuenta los costos, precios y posibles
reacciones de los competidores. Si la oferta de la empresa es similar a la de un
competidor importante, la empresa tendrá que poner un precio cercano al del
competidor, o perder ventas. Si la oferta de la empresa es inferior, la empresa no podrá
cobrar más que el competidor.
Si la oferta de la empresa es superior, podrá cobrar más que el competidor. Sin embargo
la empresa debe tener presente que los competidores podrían responder con un cambio
de precios.
Las formas más relevantes de fijar los precios son:
- Precio fijado por la oferta monopólica
- Precio existente en el mercado
- Precio fijado en función de los costos de producción.
En el caso del proyecto se fijará en base a los costos de producción más la utilidad que
se quiere tener por cuanto la fábrica COMDEPRO es el único productor de capuchones
en polipropileno po lo que no se tiene un precio referencial en el mercado con el cual se
pueda comparar.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 35














CAPITULO II
ESTUDIO TÉCNICO







TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 36


CAPITULO II: ESTUDIO TECNICO
Según Nassir Sapag el estudio técnico tiene como objeto proveer información
para cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación
pertinentes para el proyecto. En particular, con el estudio técnico se
determinarán los requerimientos de equipos de fábrica para la operación y el
monto de la inversión correspondiente. La definición del tamaño del proyecto es
fundamental para la determinación de la inversión y costos que se derivan del
estudio técnico.
2.1 Tamaño del Mercado
El tamaño de un proyecto es su capacidad de producción durante un periodo de
tiempo de funcionamiento que se considera normal para las circunstancias y tipo
de proyecto de que se trata. El tamaño de un proyecto es una función de la
capacidad de producción, del tiempo y de la operación en conjunto.
Las variables para determinar el tamaño de proyecto son:
- La dimensión y características del mercado.
- La tecnología del proceso productivo.
- La disponibilidad de insumos y materia prima.
- La localización.
- Los costos de inversión y de operación.
- El financiamiento del proyecto. (LINARES. GAJARDO. HORTA. (28, Noviembre
2009, Tamaño del Proyecto. http://www.scribd.com/doc/23303555/Tamanodel-
proyecto).

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 37


2.1.1 Factores Determinantes del Tamaño
2.1.1.1 Mercado
EDILBERTO. MENESES en su libro Preparación y Evaluación de
Proyectos menciona que el mercado es uno de los factores de mayor
incidencia para la determinación del tamaño del proyecto, por medio
del conocimiento de la cantidad de demanda insatisfecha se podrá
establecer la producción óptima del producto.
En el estudio de mercado realizado para la ampliación de la fábrica
textil de capuchones en polipropileno se pudo identificar que la
demanda actual para los capuchones de polipropileno es de
1.256.000.000 que comprenden a igual número de tallos los cuales se
mantendrán constantes los próximos cinco años, cabe señalar cada los
capuchones es de aproximadamente 2 años.
La demanda insatisfecha será la misma demanda actual dado que es la
única empresa que fabrica este tipo de producto haciendo de esto una
ventaja que favorece para llevar a cabo la ampliación de la fábrica textil
de productos en polipropileno.
2.1.1.2 Disponibilidad de Recursos Financieros
En el Ecuador existen varias fuentes de financiamiento que pueden
ayudar a financiar el proyecto de ampliación de la fábrica
COMDEPRO, estas instituciones pueden ser la Banca Privada, las
Cooperativas, Banca del Estado como por el ejemplo el BIESS.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 38


Los recursos para financiar un proyecto pueden ser propios o externos
como por ejemplo los prestamos.
- Recursos Propios.- El recurso propio son aquellos que la
empresa posee para la ampliación de la fábrica
- Recursos Externos.- Son aquellos que se consiguen a través
de los créditos que otorgan las instituciones financieras.
Para la realización del proyecto de ampliación de la fábrica textil
COMDEPRO se requiere de una inversión considerable que asciende
a un valor de $284.870, por ésta razón el financiamiento está
constituido por:
- Recursos Propio: Corresponde al 30% es decir $79982, que
constituye las utilidades que ha generado el negocio hasta
ahora.
- Recursos Externos: Corresponde al 70% es decir $204.888,
que proviene de un crédito bancario que se obtendrá a través
de una institución financiera, cuyas condiciones, tasas de
interés y demás términos de financiamiento sean las mejores
en el mercado.
Analizadas las condiciones de las diferentes instituciones bancarias se
estableció la mejor alternativa para realizar el crédito en la
Corporación Financiera Nacional (CFN), debido a que es una de las
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 39


principales instituciones que apoyan a proyectos e inversiones de
microempresas.
Para llevar a cabo este proyecto se trabajara con un crédito
multisectorial de hasta $300.000 otorgado por la CFN.
2.1.1.3 Economías de Escala
Es el proceso mediante el cual los costos unitarios de producción
disminuyen al aumentar la cantidad de unidades producidas o, dicho
de otra forma, aumentos de la productividad o disminuciones del costo
medio de producción, derivados del aumento del tamaño o escala de la
planta. (http://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADa_de_escala).
Las economías de escala permitirán determinar el tamaño óptimo al
cual debe llegar a ampliarse la fábrica COMDEPRO para que pueda
llegar a cubrir la demanda insatisfecha identificada en el proyecto con
bajos costos unitarios de producción al aumentar la cantidad de
unidades producidas.
2.1.2 Optimización del Tamaño del Proyecto
Para la determinación del mejor tamaño del proyecto se utilizó el método
del tamaño de un proyecto con demanda constante en el cual atreves de la
elaboración de flujos de fondos con diferentes tamaños se identificó el
CAE (Costo anual equivalente) el cual permitirá identificar los valores
reales traídos al presente o al futuro aplicando los factores financieros
que el costo de oportunidad del dinero.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 40


Los flujos que se realizaron para identificar el tamaño óptimo se los
realizó mediante los flujos de caja de proyectos en marcha ya que el
proyecto está dirigido a la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.
Nassir Sapag, Chain dice que los proyectos más comunes en empresas en
marcha se refieren a los de reemplazo, ampliación, externalización o
internalización de procesos o servicios y de los de abandono, los
proyectos que se originan en empresas en funcionamiento pueden ser
evaluados por dos procedimientos alternativos.
1. El primero consiste en proyectar por separado lo flujos de
ingresos y egresos relevante por separado de la situación actual y
la de la situación nueva.
2. El segundo consiste en proyectar el flujo incremental entre ambas
situaciones.
En el caso del presente proyecto se trata de ampliación en el cual se
agregara activos y tecnología productiva a la ya existente, para la
determinación del mejor tamaño se utilizó el segundo procedimiento
proyectando el flujo incremental entre la situación actual de la fábrica
COMDEPRO y el panorama de ampliación de la misma.
Los flujos de fondos realizados con los diferentes tamaños se encuentran
en el (ANEXO 4), los tamaños con los cuales se trabajaron se presentan a
continuación.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 41








Se puede ver claramente que en la actualidad se producen 3.960.000
capuchones de polipropileno con 9 operarios y la fábrica textil
COMDEPRO se ha visto en la necesidad de ampliar su capacidad
productiva para poder cubrir la demanda insatisfecha existente
identificada en la Investigación de mercado, por lo que se procedió a
calcular la producción incremental de costos adicionales. Se procedió a
realizar el cálculo de los costos fijos, variables, ingresos, gastos
administrativos, inversión inicial y capital de trabajo relevantes para la
ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.
Una vez que se calcularon todos los rubros que intervienen en el flujo de
caja se procedió a calcular el FRC (Factor de Recuperación del Capital)
para los rubros de Inversión Inicial e Inversión de Capital de trabajo, de
igual manera se procedió a calcular el FFA (Factor del Fondo de
Amortización) para la Inversión de Reemplazo, Recuperación Capital de
Trabajo y Valor de Desecho. De esta forma se procedió a trasladar al
flujo con el nombre de CAI (Inversión Inicial, Inversión de Reemplazo,
Inversión de Capital, Recuperación de Capital y Valor de desecho) con lo
que se determino el CAE mayor es el 3 que corresponde 1,1% de la
# TALLOS PRODUCIDOS X HECTAREA
1.256.000.000
3.960.000
TAMAÑO % PRODUCCIÓN ANUAL TOTAL OPERARIOS
1 0,8% 6.088.000,00 5
2 1% 8.600.000,00 11
3 1,1% 9.856.000,00 13
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
PRODUCCION ACTUAL
DEMANDA INSATISFECHA PROYECTADA
TABLA. 2.2 TAMAÑOS DEL RPOYECTO
TABLA 2.1 TAMAÑOS DEL PROYECTO
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 42


demanda insatisfecha con un costo anual equivalente de la inversión de
71.706 dólares.
Al verificar que el capital de inversión inicial del tamaño 3 es demasiado alta y
se requeriría un mayor valor de recursos propios o un porcentaje mayor al
financiamiento bancario se ha tomado como mejor tamaño para el proyecto
tamaño 1 que corresponde al 0,8% de la demanda insatisfecha.













DETALLE
1 (0,8%) 2 (1%) 3 (1,1%)
Ingresos $ 243.520 $ 344.000 $ 394.240
(-) Costos variables ($ 67.720) ($ 95.663) ($ 109.634)
(-) Costos fijos ($ 8.400) ($ 8.400) ($ 8.400)
(-) Gastos administrativos y venta ($ 55.160) ($ 82.091) ($ 95.556)
(-) Depreciación ($ 13.774) ($ 21.854) ($ 17.978)
(-) Amortización ($ 820) ($ 820) ($ 820)
Utilidad Bruta $ 97.647 $ 135.173 $ 161.852
(-) 15% trabajadores ($ 14.647) ($ 20.276) ($ 24.278)
Utilidad antes de Impuestos $ 83.000 $ 114.897 $ 137.574
(-) 25% Impuesto a la Renta ($ 20.750) ($ 28.724) ($ 34.394)
Utilidad Neta $ 62.250 $ 86.173 $ 103.181
Venta de Activos $ 85 $ 85 $ 85
Depreciación $ 13.774 $ 21.854 $ 17.978
Amortización $ 820 $ 820 $ 820
CAE Inversion Inicial ($ 67.597) ($ 74.385) ($ 76.351)
CAE Inversion de Reemplazo ($ 342) ($ 342) ($ 342)
CAE Inversion de Capital ($ 5.641) ($ 7.998) ($ 9.177)
CAE Recuperacion de Capital $ 3.666 $ 5.198 $ 5.965
CAE Valor de Desecho $ 25.667 $ 33.128 $ 29.549
CAE TOTAL $ 32.682 $ 64.533 $ 71.706
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
FLUJO DE CAJA
TAMAÑOS
TABLA.2.3 COSTO ANUAL EQUIVALENTE DEL PROYECTO
TABLA 2.2 COSTO ANUAL EQUIVALENTE
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 43


2.1.3 Definición de la Capacidad de Producción
Según Tawfik y Chauvel la capacidad de producción es el “Número de unidades
por producir en un lapso de tiempo determinado”





2.2 Localización del Proyecto

Nassir Sapag menciona la localización adecuada de la empresa que se crearía con la
aprobación del proyecto puede determinar el éxito o fracaso del negocio, por ello la
decisión acerca de dónde ubicar el proyecto obedecerá no solo a criterios económicos,
sino también a criterios estratégicos, institucionales e incluso de preferencias
emocionales. “El estudio de localización tiene como propósito encontrar la ubicación
más ventajosa para el proyecto; es decir, cubriendo las exigencias o requerimientos del
proyecto, contribuyen a minimizar los costos de inversión y, los costos y gastos durante
el periodo productivo del proyecto”.
La localización es el estudio que determina la ubicación mas conveniente para instalar
la fábrica textil COMDEPRO, que brinde la mayor rentabilidad de las operaciones
respecto a su inversión cumpliendo cabalmente con los objetivos de la empresa ya sean
estos económicos o sociales.

AÑOS PRODUCCION DE CAPUCHONES
1 6.088.000
2 6.088.000
3 6.088.000
4 6.088.000
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA. 2.4 CAPACIDAD DE PRODUCCION
TABLA 2.3 CAPACIDAD DE PRODUCCION
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 44


2.2.1 Macro localización
La fábrica textil COMDEPRO está ubicada en el Sur del Distrito
Metropolitano del Quito, en el sector de Chimbacalle.



























2.2.2 Micro localización

2.2.2.1 Factores de Localización

Las alternativas para la instalación de la fábrica textil COMDEPRO se
compararán en función de los siguientes factores locacionales.
Fuente: www.google earth
Figura 2.1 SUR DE QUITO-SECTOR CHIMBACALLE
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 45


- Medios y Costos de Transporte.- Se refiere a los costos
en los que se incurría para el transporte de la materia prima
hacia la fábrica.
- Disponibilidad y Costos de mano de Obra.- Se refiere a
la cercanía del mercado laboral adecuado ya que la tecnología
que se emplea en la fábrica es intensiva en mano de obra.
- Costo y Disponibilidad de Terreno.- Se refiera a la
disponibilidad de áreas en las cuales se pueda ubicar la
construcción de un galpón propio para la ampliación de la
fábrica textil COMDEPRO así como el costo de los mismos
los cuales deben ser económicos.
- Disponibilidad de agua, energía y otros suministros.-
Esto se refiere a que la ubicación de la fábrica deberá contar
con todos los servicios básicos, así como la protección contra
incendio.
2.2.2.2 Matriz Locacional
Según Nassir Sapag para determinar la localización de la fábrica
textil COMDEPRO se utilizará el método cualitativo por puntos el
cual consiste en definir los principales factores terminantes de una
localización para asignarles valores ponderados de peso relativo, de
acuerdo con la importancia que se le atribuya a cada factor. El peso
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 46


relativo, cobre la base de una base de una suma igual a uno, depende
fuertemente del criterio del evaluador.
Se definieron 3 alternativas de localización para la implementación
de la ampliación en la capacidad productiva de la fábrica textil
COMDEPRO.
- Opción A: (Av. Tío Cajas y Pedro Pérez 161) Sector
Chimbacalle Ubicación Actual
- Opción B: (Parque Industrial de Guamaní)
- Opción C: (Cumbayá – Sector Lumbisi)

Después de haber realizado la matriz locacional la mejor opción para
la localización de la fábrica COMDEPRO es al Sur de la ciudad de
Quito, sector de Guamaní en el área del Parque Industrial Turubamba
en el barrio de San José de Turubamaba, con una puntuación de 70 en
base a los factores calificados anteriormente.

Calif. Pond. Calif. Pond. Calif. Pond.
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
21 30 9
TABLA.2.5 MATRIZ LOCACIONAL
67 70 32
Medios y Costos de Transporte
0,3 80 24 70
TOTAL 1
30
30
50
6
12
5
80
70
50
16
28
5
70
60
50
14
24
5
Disponibilidad y Costos de mano de Obra
Costo y Disponibilidad de Terreno
Disponibilidad de agua, energía y otros suministros
0,2
0,4
0,1
Opción A Opción B Opción C
Alternativas de Localización
Factores Locacionales Peso %
TABLA 2.4 MATRIZ LOCACIONAL
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 47



























2.3
Ingeniería del Proyecto

Se entiende por ingeniería de proyecto, la etapa dentro de la formulación de un
proyecto de inversión donde se definen todos los recursos necesarios para llevar
a cabo el proyecto.

2.3.1 El Proceso de Producción

Se muestra a continuación el proceso de producción de las fundas en
polipropileno para las florícolas.


FUENTE: www.google earth
Figura 2.2 Gumaní – Parque Industrial Turubamba
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 48










































Figura 2.3 Flujograma – Proceso de Producción
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 49


2.3.1.2 Requerimiento de Mano de Obra


En la siguiente tabla se presenta la mano de obra necesesaria para cubrir la
demanda insatisfecha existente de capuchones en polipropileno.

2.3.1.3 Requerimiento de Insumos y Servicios
A continuación se detallan los insumos que se requieren para la producción de
los capuchones en polipropileno.


CONCEPTO UNIDAD DEMEDIDA CANT COSTO FIJO UNITARIO AÑO 1-5
CIERREFUNDAS mes/hombre 2 374 748
PASAN PIOLAS mes/hombre 2 374 748
QUEMAN Y EMPACAN mes/hombre 1 374 374
CORTADOR mes/hombre 1 374 374
6 1496 2244
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TOTAL
OPERARIOS
TABLA 2.6 MANO DE OBRA
TABLA 2.7 REQUERIMIENTO DE INSUMOS
CONCEPTO UNIDAD DEMEDIDA CANT. C.UNIT C TOTAL
ROLLO TELA metros 1 0,0053 0,0053
ROLLO PIOLA metros 1 0,0018 0,0018
CONOS DEHILO unidad 3 0,0010 0,0029
SEDAS unidad 2 0,0002 0,0003
FUNDAS DEEMPAQUE unidad 1 0,00004 0,0000
LUZ unidad 1 0,0001 0,0001
GAS unidad 1 0,000003 0,0000
TRANSPORTE unidad 1 0,0007 0,0007
0,01
COSTO TOTAL VARIABLE
CONCEPTO 1 2 3 4 5
FUNDA COMDEPRO 6.088.000 6.088.000 6.088.000 6.088.000 6.088.000
CONSTO VRIABLEUNITARIO 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
COSTO TOTAL VARIABLE 67.720 67.720 67.720 67.720 67.720
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TOTAL
TABLA 2.5 MANO DE OBRA
TABLA 2.6 REQUERIMIENTO DE INSUMOS Y SERVICIOS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 50



2.3.1.4 Estimación de la Inversión
La estimación de la inversión para llevar a cabo el proyecto de ampliación se
detalla a continuación.
TABLA. 2.8 REQUERIMIENTO DE SERVICIOS Y SUMINISTROS
CONCEPTO
UNIDAD DE
MEDIA CANTIDAD
COSTO
UNITARIO 1 2 3 4 5
Suministros de Oficina mes 12 100 1200 1200 1200 1200 1200
Suministros de Limpieza mes 12 50 600 600 600 600 600
Arrendamiento mes 12 250 3000 3000 3000 3000 3000
Servicios Básicos mes 12 300 3600 3600 3600 3600 3600
8400 8400 8400 8400 8400
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
COSTOS FIJOS UNITARIOS AÑOS
TOTAL
TABLA 2.9 INVERSION ESTIMADA DE ACTIVOS
Terreno metro 2000 35 70000
Construcción de Galpon metro 300 35000 35000
Instalaciones Unidad 1 40000 40000
Vehiculo Unidad 1 12000 12000
TOTAL ACTIVOS FIJOS 157000
Jefe de Planta
Equipo Computo Equipo 1 400 400
Teléfono Equipo 1 30 30
SUBTOTAL 430
Operarios
Maquinas de Coser OVERLOCK Unidad 5 2000 10000
Maquinas de Coser RECTA Unidad 6 2500 15000
Mecheros Unidad 0 0 0
Cortadora Unidad 1 1780 1780
SUBTOTAL 26780
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO 27210
MAQUINARIA Y EQUIPO
CONCEPTO UNIDAD DE MEDIDA CANT C UNIT C TOTAL C RELEVANTES
Jefe de Planta
Estacion de trabajo Unidad 1 250 250
Silla Ejecutiva Equipo 1 180 180
SUBTOTAL 430
Operarios
Mesa de Corte Unidad 1 15000 15000
Sillas Ergonomicas Unidad 5 50 250
SUBTOTAL 69670
TOTAL MUEBLES Y ENSERES 70100
TOTAL DE ACTIVOS 254310
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.
MUEBLES Y ENSERES
TABLA 2.7 REQUERIMIENTO DE SERVICIOS Y SUMINISTROS
TABLA 2.8 INVERSION ESTIMADA DE ACTIVOS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 51


2.3.1.5 Calendario de Ejecución
El calendario de ejecución del proyecto se presenta a continuación.

En el calendario de ejecucuión se detalla las actividades que se ralizaran para la
implmentación del proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO,
especificando el tiempo de duración de cada una identificando las fechas en las cuales
se pondrá en marcha el proyecto.
Es importante recalcar que este calendario de ejecución podrá ser reajustado de acuerdo
a las necesidades de cada una de las actividades ya que hay algunas de estas que no
dependen netamente de la gestión que se realice como por ejemplo los tramites legales y
bancarios que afectan directamente a la consecución de los tiempos estipulados en el
calendario antes propuesto.

ACTIVIDADES DURACION Sep‐10 Oct‐10 Nov‐10 Dic‐10 Ene‐11 Feb‐11 Mar‐11 Abr‐11 May‐11 Jun‐11 Jul‐11 Ago‐11 Sep‐11
FORMULACION Y EVALUACIÓN DEL PROYECTO 6 MESES
CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA 1 MES
TRAMAITES BANCARIOS Y LEGALES 15 DIAS
APROBACION DEL CREDITO 1 MES
INVERSIONES DEL PROYECTO 20 DIAS
COMPRA DEL TERRENO 2 MES
CONSTRUCCIÓN DE GALPON 1MES
RECLUTAMIENTO Y CONTRTACIÓN PERSONAL 15 DIAS
COMPRA DE MAQUINARIA 10DIAS
INICIO DE ACTIVIDADE 1 DIA
TABLA 2.9 CALENDARIO DE EJECUCION
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 52








CAPITULO III
LA EMPRESA Y SU
ORGANIZACION








TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 53


CAPITULO III: LA EMPRESA Y SU ORGANIZACION

3.1 La Empresa

3.1.1 Constitución de la Empresa

El objetivo de este capítulo en el proyecto es el de identificar el mejor
tipo de empresa en el cual se debe transformar la fábrica textil
COMDEPRO ya que en la actualidad estamos operando como Persona
Natural y el fin seria convertirla en Persona Jurídica, ya que es necesario
que la constituyamos legalmente, ello nos permitirá que la fábrica
COMDEPRO sea legalmente reconocida, que sea sujeta a créditos, que
podamos producir, comercializar y promocionar los capuchones en
polipropileno con autoridad y sin restricciones.
Al momento de constituir legalmente la fábrica, una decisión importante
es la de elegir uno de los diferentes tipos de empresa o sociedad que
existen que según la ley de compañías son:
- Las empresas de Responsabilidad Limitada.- Son aquellas
conformadas con dos socios como mínimo y con un máximo de
quince. El capital suscrito mínimo para constituir esta empresa es
de 400 USD.
- Las empresas de Sociedad Anónima.- Son aquellas
conformadas con dos o más accionistas. El capital suscrito
mínimo para constituir esta empresa es de 800 USD.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 54


- Las empresas Unipersonales.- Son aquellas conformadas por
una sola persona (gerente – propietario) con capacidad legal para
realizar actos de comercio y no puede tener bajo ningún concepto
copropietarios. El capital lo constituye el monto que el gerente
propietario destine a la empresa, esta cantidad no puede ser
inferior al producto de multiplicar la remuneración mínima
unificada (que actualmente es de 200 USD) por 10.
En la actualidad la fábrica COMDEPRO está constituida como empresa es
decir funciona informalmente, el Ruc que posee la empresa, consta como
persona natural, debido al alto índice de ventas que realiza al entregar a las
florícolas el producto terminado que en este caso son los capuchones en
polipropileno nos hemos visto en la necesidad de darle una figura jurídica a la
fábrica, haciéndola una empresa de responsabilidad limita para operar de
mejor manera.
Para poder realizar actos de comercio deben cumplir previamente los
siguientes requisitos que exige la Ley de Compañías y estos son:
- Escritura Pública de constitución de la Compañía
- Aprobación de la Súper Intendencia de Compañías
- Depósito de el monto indicado en una cuenta bancaria
- Inscripción en el Registro Mercantil
- Afiliación a la Cámara de Comercio de Quito
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 55


Así como los permisos pertinentes de funcionamiento de la fábrica que en este
caso son:
- Patente Municipal
- Permiso de Funcionamiento del cuerpo de bomberos
- Permiso de Construcción.

PASOS PARA CONTITUIR UNA EMPRESA
1. Elaborar la Minuta de Constitución
La Minuta de Constitución es un documento privado elaborado y
firmado por un abogado que contiene el acto de constitución que debo
presentar ante un notario para su elevación a escritura pública.
REQUISITOS
- Reserva de Nombres en Registros públicos
- Realizar la búsqueda mercantil de la razón social para verificar
si no existe un nombre similar o igual al de la empresa que se va
a constituir. La reserva de denominación social permite retener
un nombre por un plazo de 30 días el trámite se realiza en las
oficinas del Registro Mercantil
- Documentos Personales
- Fotocopia simple y legible de la Cedula de Identidad cada uno
de los socios y sus cónyuges, en caso de ser casados.

TABLA 3.1 FORMALIZACION DE LA EMPRESA
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 56


- Descripción de la Actividad económica
- Identificar y describir las ACTIVIDADES que va a desarrollar
la empresa a constituir.
- Capital Social
- Indicar el CAPITAL SOCIAL a aportar, especificando el
aporte por cada socio.
- Estatutos
Se debe incluir el Estatuto que regirá a la empresa. En este debe
estar detallado el régimen del directorio, la gerencia, la junta
general, los deberes y derechos de los socios y accionistas.
2. Escritura Pública
- La Escritura Pública es un documento legal elaborado por un
notario público para la inscripción de la empresa en el
Registros Mercantil.
- El notario da fe del contenido y la envía al Registros mercantil
para su inscripción.
- En la Notaria se deberá presentar la siguiente documentación
- Una copia de la minuta redactada, adjuntando la boleta de
búsqueda mercantil y copia simple de la cedula de identidad de
los titulares, de los cónyuges en caso de aporte de bienes
muebles como capital social para elevarla a Escritura Pública.
- Pagar los derechos notariales.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 57














3. Inscripción en el Registro Mercantil
- Otorgada la Escritura Pública de Constitución, el titular de la
empresa o el notario, lo envía al Registros Mercantil para su
debida inscripción.
4. Obtención del Registro Único de Contribuyentes (RUC)
en el SRI que es el órgano administrador de tributos que tiene,
entre otras funciones, la de registrar a los contribuyentes,
otorgándoles el certificado que acredite su inscripción en el
REGISTRO ÚNICO DE CONTRIBUYENTES.
En este caso las empresas de personería jurídica deberán entregar:
- Copia de la escritura pública de constitución, inscrita en
Registros Públicos.
- Recibo de agua, luz o teléfono del domicilio fiscal.
- Formato de inscripción de RUC
- Documento de identidad en original del representante legal. Si
el trámite lo realiza una tercera persona deberá presentar una
carta poder simple otorgada por el representante legal con
firma legalizada notarialmente, y el documento de identidad en
original de la tercera persona.
FUENTE: www.quierosergrande.com/guia-de-aprendizaje/constitucion-y-
formalizacion/93-pasos-para-constituir-una-empresa.html
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 58


3.1.2 Tipo de Empresa (Sector y Actividad)

De acuerdo a las características del material del cual están realizados los
capuchones para las flores este producto se ubica en el CIIU (CODIGO
INDUSTRIAL INTERNACIONAL UNIFORME) estamos ubicados en el
siguiente sector.

3.1.3 Razón Social, Logotipo, Slogan


COMDEPRO, es una empresa cuya actividad se enmarca en la fabricación, y
comercialización de productos en polipropileno (desechable) nuestros esfuerzos
están encaminados a satisfacer las necesidades existentes en nuestros clientes.











TABLA 3.2 CLASIFICACION INDUSTRIAL UNIFORME
DIVISION D:
SECTOR 24:
SUBSECTOR243:
CODIGO DE PRODUCTO2430:
FUENTE: CIIU
ELABORADO: CIIU
INDUSTRIAS MANUFACTURERAS
FABRICACION DE SUSTANCIAS Y PRODUCTORS QUIMICOS
FABRICACION DE FIBRAS SINTETICAS Y ARTIFICIALES
Fabricación de Fibras Sinteticas y Artificiales
SECTOR Y SUBSECTOR
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 59


El nombre de la fábrica textil es COMDEPRO la cual fábrica y comercializa la
funda protectora de rosas llamada FLORAL, por esta razón el slogan ya que
COMDEPRO está dedicando sus esfuerzos a proteger la producción de rosas.

3.2 Base Filosófica de la Empresa

3.2.1 Misión

Según Philip Kottler en su libro fundamentos del Marketing define a la misión
como: “La Misión es la razón de ser de la empresa, el motivo por el cual existe.”







3.2.2 Visión

Según Philip Kottler en su libro fundamentos del Marketing define a la visión
como: “La Visión se refiere a lo que la empresa quiere crear, la imagen futura de
la organización.”





Ofrecer a nuestros clientes un producto de calidad que
cumpla con sus exigencias y necesidades que nos
permita llegar a satisfacer las necesidades de todas las
fincas productoras de rosas en el Ecuador.
MISIÓN
Para el año 2015 llegar a ser la fábrica textil líder en
fabricación de fundas protectoras (antibotritis) en
polipropileno, llegando a cubrir por lo menos el 50% de
las fincas productoras de rosas existentes en el Ecuador.
VISIÓN
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 60


3.2.3 Estrategia Empresarial

Según el Ing. Francis Salazar Picco en su folleto Gestión Estratégica de
Negocios define la Estrategia de una Empresa como: “La estratégica de una
empresa descansa en el hecho de llevar a cavo la planificación estratégica
mediante un proceso para adaptar a largo plazo sus recursos y objetivos a las
oportunidades que el mercado presenta.”
Para la determinación de las Estratégicas Corporativas se agrupan en las 3
categorías siguientes:
- Estratégicas de Ventaja Competitiva (Desarrollo)
- Estratégicas de Crecimiento
- Estratégicas Competitivas
Estrategia de Desarrollo.- Según Porter es consecuencia de una ventaja en
los costes o la diferenciación de los productos de la empresa.
La estratégica a aplicar en la fábrica textil COMDEPRO es la estratégica de
liderazgo en Costes ya que esta estrategia se enfoca en mantener competencia en
los costes de sus productos, lo que nos permitirá mantener precios reducidos y
superar los esfuerzos de los demás participantes del mercado para que puedan
convertirse en productores de estos capuchones en polipropileno.
También aplicaremos la estratégica de especialización (enfoque o alta
segmentación) la cual se refiere a la dedicación de la empresa a un solo
segmento (nicho) del mercado sirviendo de forma exclusiva, satisfaciendo a los
clientes ya que la fábrica textil COMDEPRO está enfocada a satisfacer las
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 61


necesidades del sector floricultor entregando los capuchones en polipropileno de
manera exclusiva a este sector.
Estratégicas de Crecimiento.- “Persiguen el crecimiento constante y / o
sostenido de las ventas o de la participación en el mercado para estabilizar o
reforzar el beneficio de la empresa en mercados actuales o nuevos.”
La diversificación en la fábrica seria otra de las estrategias a implementar en un
futuro creando nuevos productos en nuevos mercados para poder obtener una
mayor rentabilidad.
Estratégicas Competitivas.- La estrategia de especialización va a permitir
que la fábrica COMDEPRO enmarque sus esfuerzos a satisfacer las necesidades
al segmento del sector floricultor que aun no ha sido atendido con un producto
innovador y que cumple con sus expectativas. (SALAZAR PICCO, Francis
(2006), Gestión Estratégica de Negocios, pag. 174-201.







Mantener a la fábrica textil COMDEPRO como una empresa
especializada en brindar productos a las fincas productoras y exportadoras
de rosas a través del mejoramiento constante de los productos que
satisfagan las necesidades exigentes de este segmento, con la mayor
calidad y eficiencia encaminada a lograr un cliente fiel y una rentabilidad
creciente.
ESTRATEGIA EMPRESARIAL
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 62


3.2.4 Objetivos Estratégicos
- Satisfacer oportunamente los requerimientos de las fincas
floricultoras a través de la entrega inmediata, eficaz, y de calidad para
las fechas más importantes que este sector maneja.
- Ofrecer productos consistentes, oportunos y de bajo costo.
- Contar con un lugar adecuado con instalaciones amplias y
funcionales a fin de crear un ambiente de trabajo bueno y estable para
el personal que colabora en la fábrica.
- Cubrir el 50% de la demanda total de hectáreas de rosas de
exportación existente en el Ecuador en las provincias de Pichincha y
Cotopaxi.
3.2.5 Principios y Valores
Los principios y valores constituyen una parte esencial para la fábrica textil
COMDEPRO, ya que ayudaran a seguir el camino correcto para llegar a cumplir
con los objetivos y y metas propuestos para llevar a cabo la misión y la visión
a la cual desea llegar la empresa, los principios y valores que se aplicaran en
COMDEPRO serán:
- Principios
Los principios que se aplicaran en la empresa COMDEPRO son:
 Cumplimiento con las tareas diarias con eficiencia, calidad y
agilidad.
 Compromiso con la empresa y con el cliente
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 63


 Mejoramiento Continuo.
 Trabajo en Equipo
 Motivación y Remuneración justa
- Valores
Los valores bajo los cuales se realizara el trabajo en la empresa
COMDEPRO son:
 Responsabilidad
 Lealtad
 Tolerancia
 Respeto y
 Honestidad
Tanto los principios y valores de la empresa están estrechamente
relacionados ya que para realizar un trabajo de buena calidad se necesita
de que todo el personal se sienta comprometido con la consecución de los
objetivos.
3.3 La Organización
3.3.1 Organigrama Estructural
Según Ferrel, Hirt, Adriaenséns, Flores y Ramos, autores del libro "Introducción
a los Negocios en un Mundo Cambiante""El organigrama es una representación
gráfica de la estructura organizacional de una empresa, o de cualquier entidad
productiva, comercial, administrativa, política, etc., en la que se indica y
muestra, en forma esquemática, la posición de las áreas que la integran, sus
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 64


líneas de autoridad, relaciones de personal, comités permanentes, líneas de
comunicación y de asesoría".

ORGANIGRAMA CON AMPLIACION DE COMDEPRO CIALTDA.
GERENCIA GENERAL
Area Administrativa
Secretaria (1)
Repartidor/Cobrador 
(1)
Area Financiera y 
Ventas
Gerente 
Administrativo/Financiero
Contador (1)
Vendedores 
(2)
Area de Producción
Jefe de Planta (1)
Operarios (5)
Cortador (1)
ORGANIGRAMA ACTUAL DE COMDEPRO CIALTDA.
GERENCIA GENERAL
Area Administrativa
Contador
Area de Producción
Operarios
Cortador
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 65


3.3.2 Organigrama Funcional
El organigrama funcional muestra gráficamente las funciones principales de cada
unidad.
A continuación se detalla las funciones de cada una de las áreas existentes en la fábrica
textil COMDEPRO.


GERENCIA GENERAL
Secretaria
*** Receptar los pedido
*** Contestar el telefono
*** Responsable de las facturas
***Manejo de Cajas chica,
*** Brindar informacion sobre los
productos
Repartidor/Cobrador
*** Repartir el producto
***Cobro de facturas
***Mensajeria
Gerente Administrativo/Financiero
Contador
*** Ingreso de Facturas al sistema
***Pago del impuesto a la renta
*** Elaboracion de las declaracione
mensuales
***Pago de la afiliacion mensual al IESS
*** Elaboración de Roles de Pago
Vendedores
*** Ventas a nivel nacional
de acuerdo a cronograma
Jefe de Planta
*** Supervicion de los operadores
*** Despacho de producto para la entrega
***Coordinación de la producción
***Manejo de la materia prima
***Entrega de cupos a los operadores
*** Encargado del mantenimiento de las
máquinas
Operarios
*** Elaboracion del producto
Cortador
*** Mantener la materia prima
lista para la elaboracion del
producto.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 66









CAPITULO IV
ESTUDIO FINANCIERO








TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 67


CAPITULO IV: ESTUDIO FINANCIERO
4.1 Presupuesto

4.1.1 Presupuesto de Inversión

4.1.1.1 Activos Fijos

En el siguiente cuadro se detallan los activos fijos que se necesitan para la
ampliación de la capacidad productiva de la fábrica textil COMDEPRO son:

4.1.1.2 Activos Intangibles
Los activos intangibles son aquellos rubros en los cuales se incurrirá para
llevar a cabo la ampliación de la fábrica.

4
.
1
TABLA. 4.1 ACTIVOS FIJOS
Terreno metro 2000 35 70000
Construcción de Galpon metro 300 117 35000
Instalaciones Unidad 1 40000 40000
Muebles y Enseres Unidad 1 74860
Maquinaria y Equipos Unidad 1 28470
Vehiculo Unidad 1 12000
TOTAL ACTIVOS FIJOS 260330
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.
CONCEPTO UNIDAD DE MEDIDA CANT C UNIT C TOTAL C RELEVANTES
TABLA. 4.2 ACTIVOS INTANGIBLES
Gastos de constitución Unidad 1 1100 1100
Publicidad Unidad 1 500 500
Capacitación Unidad 1 400 400
Patentes y Permisos Unidad 1 500 500
Afiliacion a la Cámara de Comercio Unidad 1 100 100
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES 2600
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.
CONCEPTO UNIDAD DE MEDIDA CANT C UNIT C TOTAL C RELEVANTES
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 68


1.3 Capital de Trabajo
Según Genoni, Gustavo. L., Salvador Zurita, dice que el capital de trabajo lo
considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En
este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo
corriente (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios). La empresa
para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos
deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a
tiempo.
Para el cálculo del capital de trabajo se utilizó el método del periodo de desfase
o ciclo productivo, que consiste en determinar la cuantía de los costos de
operación que debe financiarse desde el momento en que se efectúa el primer
pago por la adquisición de la materia prima hasta el momento en que se recauda
el ingreso por la venta de los productos, que se destinará a financiar el periodo
de desfase”. (CHAIN, 2009)
A continuación se presenta el cálculo del capital de trabajo:








) Pr ( *
365
oductivo Ciclo
Anual CostoTotal
bajo CapitalTra =

CONCEPTO COSTO ANUAL
COSTO VARIABLE 67720
COSTO FIJO 8400
GASTO ADMINISTRATIVOS 55160
COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN 131280
CICLO PRODUCTIVO 61
CICLO A FINANCIAR 1
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 4.3 CAPITAL DE TRABAJO
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 69















CAPITAL DE TRABAJO TOTAL= 21.94
4.1.1.4 Resumen de la Inversión Inicial
En el siguiente cuadro se detalla el cuadre resumen de las inversiones que se
deben llevar a cabo para realizar el proyecto de ampliación.






4.1.2 Cronograma de Inversiones

Las inversiones son para apoyar el curso técnico del proyecto, de ahí la
importancia de hacerlas oportunamente, el diseño de un cronograma de
inversiones y financiamiento permite estimar los tiempos para capitalizar o
registrar los activos en forma contable, es decir cuando es necesario adquirir un
nuevo activo para el correcto desarrollo de las actividades de la empresa.
61 *
365
280 . 131
= bajo CapitalTra
940 . 21 = bajo CapitalTra
ciar CicloFinan bajo CapitalTra bajoTotal CapitalTra * =
TABLA 4.4 RESUMEN INVERSIONES INICIALES
CONCEPTO INVERSION TOTAL
ACTIVOS FIJOS 260330
ACTIVOS INTANGIBLES 2600
CAPITAL DE TRABAJO 21940
INVERSION TOTAL 284870
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 70

















El cronograma de inversión muestra las adquisiciones necesarias de activos
fijos durante un período de 5 años.
4.1.3 Presupuesto de Operación

4.1.3.1 Presupuesto de Ingresos
El presupuesto de ingresos para la vida útil de la fábrica textil COMDEPRO se
detalla en el siguiente cuadro.
AÑO 1 2 3 4 5
VENTAS ANUALES 6.088.000,00 6.088.000,00 6.088.000,00 6.088.000,00 6.088.000,00
PRECIO 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04
TOTAL INGRESOS 243520 243520 243520 243520 243520
FUENTE: ESTUDIO TECNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 4.6 PRUSUPUESTO DE INGRESOS
TABLA 4.5 CRONOGRAMA DE IVERSION
Valor Vida Útil Año 0 Año 3
Terreno 70000 `----- 70000
Construcción y adecuaciones 35000 20 35000
Instalaciones 40000 40000
Muebles y Enseres 74860 10 74860
Equipos 28470 10 28470 1690
Vehiculo 12000 `----- 12000
260330 260330 1690
Gastos de constitución 1100 1100
Publicidad 500 500
Capacitación 400 400
Patentes y Permisos 500 500
Afilición a la Cámara de Comercio 100 100
2600 2600
TOTAL ACTIVOS FIJOS 262930 262930 1690
FUENTE: ESTUDIO TÉCNICO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
Total Activos Fijos Intangibles
TOTAL ACTIVOS TANGIBLES
ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES

ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 71










El precio de venta se determinó en base al costo total de la fabricación de la
funda protectora para rosas, incluyendo una ganancia del 90% que se quiere
obtener.
4.1.3.2 Presupuesto de Otros ingresos
La venta de activos genera ingresos adicionales para la fábrica textil
COMDEPRO los cuales se detallan a continuación.














 
 
 
 
 
 
 
 
PRECIO=0,04 
TABLA 4.7 VENTA DE ACTIVOS
Concepto
Valor de
Adquisicion
Valor
residual Vida util Año1-5
Venta en el
Año 3
Terreno 70000 20 70000
Construccion de Galpo 35000 5% 20 1663
Instalaciones 40000
Muebles y Enseres 74860 5% 10 7111,7
Maquinas Overlock 10000 5% 10 950
Maquinas Rectas 15000 5% 10 1425
Cortadora 1780 5% 10 169,1
Equipos de Computac 1600 5% 3 506,67 80
Telefonos 90 5% 3 28,5 4,5
Vehiculo 12000 20% 5 1920
Total Depreciación 260330 13774 85
FUENTE: ESTUDIO -TECNICO TAMAÑO 1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
ACTIVO FIJO TANGIBLE
DEUNIDADES
PRODUCCION COSTOTOTAL
RIO COSTOUNITA
#
=
000 . 088 . 6
280 . 131
= RIO COSTOUNITA
021 . 0 = RIO COSTOUNITA
%) 90 1 ( * + = COSTO PRECIO
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 72



De acuerdo al cuadro antes descrito se detalla otros ingresos por venta de
activos como son los equipos de cómputo y teléfono que su vida útil es de 3
años calculado a un valor residual del 5%.
4.1.3.3 Presupuesto de Egresos

En el presupuesto de egresos incluye los costos variables (costos variables
unitarios y costos variables totales), costos fijos totales y costos
administrativos, necesarios para la ampliación de la fábrica textil
COMDEPRO.




TABLA 4.8 COSTO VARIABLE UNITARIO
CONCEPTO UNIDAD DE MEDIDA CANT. C.UNIT C TOTAL
ROLLO TELA metros 1 0,0053 0,0053
ROLLO PIOLA metros 1 0,0018 0,0018
CONOS DE HILO unidad 3 0,0010 0,0029
SEDAS unidad 2 0,0002 0,0003
FUNDAS DE EMPAQUE unidad 1 0,00004 0,0000
LUZ unidad 1 0,0001 0,0001
GAS unidad 1 0,000003 0,0000
TRANSPORTE unidad 1 0,0007 0,0007
0,01
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TOTAL
TABLA 4.9 COSTO VARIABLE TOTAL
CONCEPTO 1 2 3 4 5
FUNDA COMDEPRO 6.088.000 6.088.000 6.088.000 6.088.000 6.088.000
COSTO VRIABLE UNITARIO 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
COSTO TOTAL VARIABLE 67.720 67.720 67.720 67.720 67.720
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 73





Los gastos administrativos en los cuales incurrirá la fábrica textil COMDEPRO para el
momento de realizar la ampliación se detalla a continuación.








TABLA. 4.10 COSTOS FIJOS
CONCEPTO
UNIDAD DE
MEDIA CANTIDAD
COSTO
FIJO
UNITARIO
COSTO
FIJO
ANUAL
Suministros de Oficina mes 12 100 1200
Suministros de Limpieza mes 12 50 600
Arrendamiento mes 12 250 3000
Servicios Básicos mes 12 300 3600
8400
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TOTAL
TABLA 4.11 GASTOS ADMINISTRATIVOS
PERSONAL
GERENCIA GENERAL
Gerente Tecnico/mes 12 1131,33 13576 0
ASISTENCIA ADMINISTRATIVO
Secretaria Tecnico/mes 12 374,04 4488,5 4488,5
Repartidor/Cobrador Tecnico/mes 12 423,50 5082 5082
AREA FINANCIERA
Gerente Administrativo Financiero Tecnico/mes 12 1131,33 13576 0
Contador General Tecnico/mes 12 564,67 6776 0
AREA DE PRODUCCION
Jefe de Planta Tecnico/mes 12 707,83 8494 8494
Operarios Tecnico/mes 108 374,04 40396,5 22442,5
Cortador Tecnico/mes 12 374,04 4488,5 4488,5
Vendedores Tecnico/mes 24 423,50 10164 10164
GASTOS ADMINISTRATIVOS 55160
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1
ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.
C Relevantes Concepto Unidad de medida Cant
COSTO
MENSUAL
COSTO
ANUAL
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 74


4.1.3.4 Amortización

Los activos intangibles de la fábrica textil COMDEPRO se amortizan a 5 años y
se detallan a continuación.














4.1.3.5 Depreciaciones

Las depreciaciones de los activos fijos se determinaron por el método de línea
recta.



Útil AñosdeVida
sisual Valor sición ValorAdqui
ónAnual Depreciaci
Re ÷
=







4.1.3.6 Estructura de Financiamiento



TABLA 4.13 DEPRECIACIÓN ACTIVOS FIJOS
Concepto
Valor de
Adquisicion
Valor
residual Vida util Año1-5
Terreno 70000 20 70000
Construccion de Galpon 35000 5% 20 1663
Instalaciones 40000
Muebles y Enseres 74860 5% 10 7111,7
Maquinas Overlock 10000 5% 10 950
Maquinas Rectas 15000 5% 10 1425
Cortadora 1780 5% 10 169,1
Equipos de Computación 1600 5% 3 506,67
Telefonos 90 5% 3 28,5
Vehiculo 12000 20% 5 1920
Total Depreciación 260330 13774
FUENTE: ESTUDIO -TECNICO TAMAÑO 1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
ACTIVO FIJO TANGIBLE
TABLA 4.12 AMORTIZACIÓN ACTIVOS INTANGIBLES
Concepto
Valor de
Adquisición
Vida Util
(Años) Años (1-5)
Publicidad 500 5 100
Capacitación 400 5 80
Gastos de constitución 1100 5 220
Patentes y Permisos 500 5 100
Afiliacion a la Cámara de Comercio 100 5 20
Total Amortización 520,00
FUENTE: ESTUDIO -TECNICO TAMAÑO 1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
ACTIVO FIJO INTANGIBLE
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 75


La inversión inicial para poder realizar el proyecto de ampliación de la fábrica
textil COMDEPRO es de $284.870 los cuales se financiarán de la siguiente
manera.












El crédito será financiado por la Corporación Financiera Nacional a 5años
plazo al 11% tomando en cuenta que la CFN financia hasta el 100% de la
inversión para ampliación de negocio.
Se presenta el cuadro con las características del financiamiento propuesto, en el
cual se detalla todas las opciones de financiamiento que tiene la CFN, de las
cuales se escogerá la mejor se ajuste a la necesidad de la fábrica textil
COMDEPRO, dado que la empresa realizará una inversión para ampliación la
CORPORACION FINANIERA NACIONAL tiene un crédito denominado
Multisectoria hasta $300.000 dólares que esta dirigido a microempresarios que
desean ampliar su negocio o para capital de trabajo financiando el 100% de la
inversión.



TABLA 4.14 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
CONCEPTO VALOR DISTRIBUCIÓN PORCENTAJE
Financiado 204888
Tasa de interés 11%
Plazo de 10 años
70%
Propio 79982
Capital de la empresa
30%
TOTAL INVERSIÓN 284870 100%
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 76







· Capital de Trabajo: Adquisición de materia prima,
insumos, materiales directos e indirectos, pago de mano
de obra, etc.
· Asistencia técnica.
· Personas naturales.
· Personas jurídicas sin importar la composición de su
capital social (privada,mixta o pública);bajo el control de
la Superintendencia de Compañías.
· Cooperativas no financieras, asociaciones, fundaciones y
corporaciones;con personería jurídica.
· Hasta el 70%;para proyectos nuevos.
· Hasta el 100% para proyectos de ampliación.
· Hasta el 60% para proyectos de construcción para la
venta.
· Desde US$ 100,000*
· Valor a financiar (en porcentajes de la inversión total):
*El monto máximo será definido de acuerdo a la
metodología de riesgos de la CFN.
· Activo Fijo: hasta 10 años.
· Capital de Trabajo: hasta;3 años.
· Asistencia Técnica: hasta;3 años.
INFORMACION DEL CREDITO
CRÉDITO CFN
DESTINO
BENEFICIARIO
MONTO
PLAZO
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 77



PERÍODO DE GRACIA
· Se fijará de acuerdo a las características del proyecto y
su flujo de caja proyectado.
· Capital de trabajo: 10.5%;
· Activos Fijos:
***10.5% hasta 5 años..
***11% hasta 10 años.
· Negociada entre la CFN y el cliente; de conformidad
con lo dispuesto en la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero a satisfacción de la Corporación
Financiera Nacional. En caso de ser garantías reales no
podrán ser inferiores al 125% de la obligación garantizada.
· La CFN se reserva el derecho de aceptar las garantías
de conformidad con los informes técnicos pertinentes.
· De acuerdo a cronograma aprobado por la CFN. Para
cada desembolso deberán estar constituidas garantías que
representen por lo menos el 125% del valor adeudado a la
CFN.
Aporte del cliente en:
conforme a normativa vigente de la CFN (incluye valor de
Se financia:
· Terreno: Solamente en proyectos de reubicación o
ampliación, conforme a normativa vigente de la CFN.
· Para créditos de hasta US$ 300,000 no se requiere
proyecto de evaluación.
· Para créditos superiores a US$ 300,000 se requiere
completar el modelo de evaluación que la CFN
proporciona en medio magnético.
· Declaración de impuesto a la renta del último ejercicio
fiscal.
· Títulos de propiedad de las garantías reales que se
ofrecen.
· Carta de pago de los impuestos.
· Permisos de funcionamiento y de construcción cuando
proceda.
· Planos aprobados de construcción, en el caso de obras
civiles.
· Proformas de la maquinaria a adquirir.
· Proformas de materia prima e insumos a adquirir.
FUENTE: CORPORACION FINANCIERA NACIONAL
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
GARANTÍA
DESEMBOLSOS
SITUACIONES
ESPECIALES DE
FINANCIAMIENTO
REQUISITOS
TASAS DE INTERÉS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 78


La tabla de amortización para el crédito se detalla a continuación.
















4.1.1 Punto de Equilibrio

“Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de
la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida” Zamorano García,
Enrique. “Equilibrio Financiero de las Empresas”. IMCP, A. C. Pág. 112
La fórmula que se utilizara para determinar el punto de equilibrio es:




Capital 204888
interés 11,00%
Plazo 5 años
Pagos mensual
CUOTA 4455
DATOS DEL CREDITO
TABLA 4.15 TABLA DE AMORTIZACION
Nº CAPITAL INTERES DIVIDENDO SALDO
0 204888
1 32527 20930 53457 172361
2 36291 17166 53457 136070
3 40490 12967 53457 95580
4 45176 8281 53457 50404
5 50404 3053 53457 0
204888 62398 267286
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 79


El punto de equilibrio para el presente proyecto es:










En el grafico se puede identificar claramente que la producción anual de la
fábrica textil COMDEPRO es de 2.208.736 fundas con lo cual se obtendrá un
ingreso de $88,129 permitiendo cubrir los gastos en los que se incurre para la
fabricación de los capuchones sin que la empresa tenga perdidas ni ganancias.

TABLA 4.16 PUNTO DE EQUILIBRIO
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
63.560 63.560 63.560 63.560 63.560
67.720 67.720 67.720 67.720 67.720
131.280 131.280 131.280 131.280 131.280
243.520 172.754 189.312 207.364 227.188
0,04 0,04 0,04 0,04 0,04
0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
2.208.736 2.208.736 2.208.736 2.208.736 2.208.736
88.129 88.129 88.129 88.129 88.129
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
CONCEPTO
Costos Fijos
Costos Variables
Punto de equilibrio (#Fundas)
Punto de equilibrio (dólares)
Ingresos Totales
Costo Total
Precio de Venta Unitario
Costo Variable Unitario
FIGURA 4.1 PUNTO DE EQUILIBRIO
ELABORADO:HERMINIA HERRERA P.
88129,26
0,00
20000,00
40000,00
60000,00
80000,00
100000,00
120000,00
140000,00
160000,00
180000,00
200000,00
0 1104377 2208753 3313130 4417507
D
Ó
L
A
R
E
S
CANTIDADES
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 80


4.2 ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son los documentos que proporcionan informes periódicos a
fechas determinadas, sobre el estado o desarrollo de la administración de una compañía,
es decir, la información necesaria para la toma de decisiones en una empresa.
(www.mitecnologico.com)
4.2.1 Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias)

Es un estado financiero que provee información de las causas que generaron el
resultado de una organización durante un período de tiempo, sea bien este un
resultado de utilidad o pérdida, a efectos de tener un análisis objetivo se han
considerado dos alternativas para la determinación de los siguientes indicadores
financieros, esto es del inversionista y del proyecto. En el análisis del
inversionista se toma en cuenta el financiamiento y en el del proyecto una
inversión total con capital propio.
El estado de resultados proforma considera el comportamiento de ingresos y
egresos de la empresa con un financiamiento que genera gastos financieros para
la empresa por efecto de intereses del préstamo.
(http://www.serfinco.com/glossary/default.asp?l=E)
En los cuadros siguientes presentan el Estado de Resultados del proyecto puro y
del inversionista para 5 años de la fábrica textil COMDEPRO.



TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 81



En el cuadro se aprecia que la empresa tiene una utilidad neta de $62.441 dólares
en el primer año de operaciones, manteniéndose durante los 5 años del proyecto.



TABLA 4.17 ESTADO DE RESULTADOS DEL PROYECTO PURO
DETALLE
Ingresos 243.520 243.520 243.520 243.520 243.520
(-) Costos variables (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $
(-) Costos fijos (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $
(-) Gastos administrativos y venta (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $
(-) Depreciación (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $
(-) Amortización (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) $
Utilidad Bruta 97.947 $ 97.947 $ 97.947 $ 97.947 $ 97.947 $
(-) 15% trabajadores (14.692) $ (14.692) $ (14.692) $ (14.692) $ (14.692) $
Utilidad antes de Impuestos 83.255 $ 83.255 $ 83.255 $ 83.255 $ 83.255 $
(-) 25% Impuesto a la Renta (20.814) $ (20.814) $ (20.814) $ (20.814) $ (20.814) $
Utilidad Neta 62.441 $ 62.441 $ 62.441 $ 62.441 $ 62.441 $
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO 1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
AÑOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
TABLA 4.18 ESTADO DE RESULTADOS DEL INVERSIONISTA
DETALLE
Ingresos 243.520 243.520 243.520 243.520 243.520
Venta de Activos 80
(-) Costos variables (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $
(-) Costos fijos (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $
(-) Gastos administrativos y venta (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $
(-) Interes del Préstamo (20.930) $ (17.166) $ (12.967) $ (8.281) $ (3.053) $
(-) Depreciación (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $
(-) Amortización (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) $
Utilidad Bruta 77.016 $ 80.780 $ 85.060 $ 89.665 $ 94.893 $
(-) 15% trabajadores (11.552) $ (12.117) $ (12.759) $ (13.450) $ (14.234) $
Utilidad antes de Impuestos 65.464 $ 68.663 $ 72.301 $ 76.216 $ 80.659 $
(-) 25% Impuesto a la Renta (16.366) $ (17.166) $ (18.075) $ (19.054) $ (20.165) $
Utilidad Neta 49.098 $ 51.497 $ 54.226 $ 57.162 $ 60.494 $
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO 1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑOS AÑO 1
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 82


En el estado de resultados del inversionista se observa una utilidad neta de
$49.098 dólares en el primer año de operaciones, con un incremento razonables
durante todo el período, para llegar a registrar una utilidad de $60.494 dólares en
el año 5.
En este estado de resultados se toma en cuenta el valor de gastos financieros que
incluye los intereses por el endeudamiento.

4.2.2 Estado de Origen y Aplicación de Fondos

“Permite conocer cuáles han sido los fondos o los recursos económicos
financieros que ha generado la empresa producto de su gestión y en que han sido
aplicados o utilizados los mismos. Es importante para conocer si nuestra
actividad ha sido desarrollada con la eficiencia esperada y que los resultados
económicos obtenidos respondan a los objetivos y estrategias económico –
financiera que se haya trazado la empresa.”
(www.franklintempleton.ch/spain/jsp_cm/guide/glossary_e.jsp)
















TABLA 4.19 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
Terreno 70000 70000
Construcción 35000 35000
Instalaciones 40000 40000
Muebles y Enseres 74860 14972 59888
Maquinaria y Equipos 28470 28470
Vehículo 12000 12000
55442 204888
Gastos de constitución 2000 2,000
Patentes y Permisos 500 500
Afilición a la Cámara de Comercio 100 100
2600
Capital de Trabajo 21940 21940
TOTAL 284870 79982 204888
PORCENTAJE 100% 0.3 0.7
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO 1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
FONDOS
PROPIOS
FONDOS CFN
ACTIVO FIJO TANGIBLE
ACTIVO INTANGIBLE
Total Inversión en Activos Fijos
Total Inversión Activos Intangibles
INVERSIONES TOTAL
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 83


4.2.3 FLUJO DE FONDOS

4.2.3 FLUJO DE FONDOS

Registran las entradas y salidas de caja o efectivo, en un período determinado,
constituyéndose como un indicador importante de liquidez de la empresa, ya que
es la acumulación neta de activos líquidos.
También permite analizar la viabilidad de proyectos de inversión y medir la
rentabilidad o crecimiento de un negocio.

4.2.3.1 Flujo de Fondos del Proyecto







TABLA 4.20 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO PURO
0 2011 2012 2013 2014 2015
Ingresos 243.520 $ 243.520 $ 243.520 $ 243.520 $ 243.520 $
(-) Costos variables (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $
(-) Costos fijos (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $
(-) Gastos administrativos y venta (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $
(-) Depreciación (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $
(-) Amortización (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) $
Utilidad Bruta 97.947 $ 97.947 $ 97.947 $ 97.947 $ 97.947 $
(-) 15% trabajadores (14.692) $ (14.692) $ (14.692) $ (14.692) $ (14.692) $
Utilidad antes de Impuestos 83.255 $ 83.255 $ 83.255 $ 83.255 $ 83.255 $
(-) 25% Impuesto a la Renta (20.814) $ (20.814) $ (20.814) $ (20.814) $ (20.814) $
Utilidad Neta 62.441 $ 62.441 $ 62.441 $ 62.441 $ 62.441 $
Venta de activos  85 $
Depreciación 13.774 $ 13.774 $ 13.774 $ 13.774 $ 13.774 $
Amortización 520 $ 520 $ 520 $ 520 $ 520 $
(-) Inversión Inicial (262.930) $
(-) Inversión de reemplazo (1.690) $
(-) Inversión Cap. Trabajo (21.940) $
Recuperación Cap. Trabajo 21.940 $
Valor de desecho 153.611 $
Flujo Neto de Fondos (284.870) $ 76.735 $ 76.735 $ 75.129 $ 76.735 $ 252.286 $
FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
AÑOS
DETALLE
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 84


4.2.3.2 Flujo de Fondos del Inversionista

Para medir rentabilidad de los recursos propios deberá agregarse el
financiamiento que se ha realizado para identificar el impacto del
apalancamiento en el flujo de fondos.



4.3 EVALUACION FINANCIERA

4.3.1 Determinación de la Tasa de Descuento

4.3.1.1 Del Proyecto

Son los recursos propios, los cuales se miden con el costo de
oportunidad.
TABLA 4.21 FLUJO DE FONDOS DEL INVERSINISTA
0 2011 2012 2013 2014 2015
Ingresos 243.520 $ 243.520 $ 243.520 $ 243.520 $ 243.520 $
(-) Costos variables (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $ (67.720) $
(-) Costos fijos (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $ (8.400) $
(-) Gastos administrativos y venta (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $ (55.160) $
(-) Interés del Préstamo (20.930) $ (17.166) $ (12.967) $ (8.281) $ (3.053) $
(-) Depreciación (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $ (13.774) $
(-) Amortización (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) $
Utilidad Bruta 77.016 $ 80.780 $ 84.980 $ 89.665 $ 94.893 $
(-) 15% trabajadores (11.552) $ (12.117) $ (12.747) $ (13.450) $ (14.234) $
Utilidad antes de Impuestos 65.464 $ 68.663 $ 72.233 $ 76.216 $ 80.659 $
(-) 25% Impuesto a la Renta (16.366) $ (17.166) $ (18.058) $ (19.054) $ (20.165) $
Utilidad Neta 49.098 $ 51.497 $ 54.175 $ 95.269 $ 100.824 $
Venta de activos  85 $
Depreciación 13.774 $ 13.774 $ 13.774 $ 13.774 $ 13.774 $
Amortización 520 $ 520 $ 520 $ 520 $ 520 $
(-) Inversión Inicial (262.930) $
(-) Inversión de reemplazo (1.690) $
(-) Inversión Cap. Trabajo (21.940) $
Préstamo 204.888 $
(-)Pago del Capital (32.527) $ (36.291) $ (40.490) $ (45.176) $ (50.404) $
Recuperación Cap. Trabajo 21.940 $
Valor de desecho 153.611 $
Flujo Neto de Fondos (79.982) $ 30.865 $ 29.500 $ 26.373 $ 64.387 $ 240.265 $
DETALLE
AÑOS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 85


La tasa de descuento del proyecto se compone de:
- Costo de Oportunidad.- Según los autores POLIMENI, FABOZZI
Y ADELBERG en su libro “Contabilidad de Costos” define el
Costo de oportunidad se refiere a aquello de lo que un agente se
priva o renuncia cuando hace una elección o toma de una
decisión.
- Prima por Riesgo.- Es un término económico que muestra el
exceso de rendimiento que requiere un inversionista a medida que
el riesgo crece, es decir es el riesgo de que los flujos de fondos no
se cumplan si los proyectos en los cuales se está invirtiendo son
riesgosos, como el proyecto de ampliación de la fábrica textil
COMDEPRO no es un proyecto riesgoso se ha tomado una prima
de riesgo del 2.5%.
La opción más segura de inversión para medir la rentabilidad son
los bonos del estado.







4.3.1.2 Del Inversionista

La tasa de descuento del inversionista se basa en el costo promedio
ponderado de capital (CPPC) que se obtiene bajo la siguiente fórmula.

TABLA 4.22 TASA DE DESCUETNO DEL PROYECTO
DETALLE PORCENTAJE
Rentabilidad de los bonos del Estado 6.50%
Prima por Riesgo 2.50%
TOTAL 9.00%
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 86




Donde:
















4.3.2 Criterios de Evaluación

La evaluación financiera de proyectos de inversión se caracteriza por
determinar las alternativas factibles u optimas de Inversión utilizando
algunos indicadores como el VAN, TIR, relación beneficio/ costo y el período
de recuperación.
4.3.2.1 Valor Actual Neto
El valor actual neto indica en qué medida el inversionista al realizar el
proyecto es más rico o más pobre, es decir, cuánto gana o pierde con respecto
a su capital invertido.
- Valor Actual Neto del Proyecto
Con una inversión de $284.870 y una tasa de descuento del 9% el
VAN del proyecto se presenta a continuación.
) 1 ( * ) * ( ) * (
2 2 1 1
t p r p r CPPC ÷ + =
r1 = costo de oportunidad del inversionista
r2 = tasa de interés de la entidad financiera
p1 = % de recursos propios
p2 = % de deuda
t = carga tributaria
Costo de oportunidad del inversionista 9,00%
Tasa de interés que cobra el banco 11,00%
Proporción de la deuda 70%
Proporción de recursos propios 30%
Carga tributaria 36,25%
CPPC= 7,61%
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 87









El VAN del presente proyecto es positivo, y generará un beneficio de
$126.458 luego de recuperar la inversión inicial, por lo que se debería
invertir en el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.
- Valor Actual Neto del Inversionista
Con una inversión inicial de $79.982 y una tasa de descuento de 7,61% el
VAN del inversionista se presenta a continuación.












TABLA 4.23 VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECT
AÑO FLUJO DE FONDOS
0 ($ 284.870)
1 $ 76.735
2 $ 76.735
3 $ 75.129
4 $ 76.735
5 $ 252.286
VAN $ 126.458
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 4.24 VALOR ACTUAL NETO DEL INVERSIONISTA
AÑO FLUJO DE FONDOS
0 ($ 79.982)
1 $ 30.865
2 $ 29.500
3 $ 26.373
4 $ 64.387
5 $ 240.265
VAN $ 195.298
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DELINVERSIONISTA
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 88


El VAN del presente proyecto para el inversionista es positivo, lo cual
generará una utilidad de $195.298 después de recuperar la inversión lo
cual nos ayuda a avizorar un futuro rentable en el proyecto.
4.3.2.2 Tasa Interna de Retorno
“La tasa interna de rentabilidad, también denominado rendimiento
interno de un activo. Se utiliza generalmente para definir la
rentabilidad de un activo de renta fija en función de comparar su
cupón con su precio de mercado.” VAQUIRO C. José Didier (February, 2010).
PYMES Futuro. http://www.pymesfuturo.com/pri.htm
La TIR permitirá determinar cuál será la rentabilidad de los activos de
renta fija de la fábrica textil COMDEPRO en comparación con las
inversiones en el mercado y así se establecerá la viabilidad del
proyecto.

La fórmula a aplicar es:











( )
|
|
.
|

\
|
+
+ ÷ =
¿
n
i
FNF
II TIR
1
TIR INVERSIONISTA
TIR 53%
TIR PROYECTO
TIR 22%
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 89


- Tasa Interna de Retorno del Proyecto
A continuación se presenta la tasa de interna de retorno del
proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.









- TASA INTERNA DE RETORNO DEL
INVERSIONISTA









4.3.2.3 Período de Recuperación de la Inversión
Consiste en medir el tiempo en el que se podrá recuperar la inversión
de un proyecto. (Enciclopedia Microsoft ENCARTA, 2000).
TABLA 4.25 TASA INTERNA DE RETORNO DEL PROYECTO
AÑO FLUJO DE FONDOS
0 ($ 284.870)
1 $ 76.735
2 $ 76.735
3 $ 75.129
4 $ 76.735
5 $ 252.286
TIR 21,86%
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TABLA 4.26 TASA INTERNA DE RETORNO DEL INVERSIONISTA
AÑO FLUJO DE FONDOS
0 ($ 79.982)
1 $ 30.865
2 $ 29.500
3 $ 26.373
4 $ 64.387
5 $ 240.265
TIR 53,34%
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 90


Para calcular la recuperación de la inversión debemos traer a valor
presente los valores futuros detallados en el flujo de fondos este
cálculo se lo realiza a través de la siguiente fórmula.



i = Tasa de descuento del proyecto y del inversionista
n = tiempo de proyección del proyecto

- Periodo de Recuperación del Proyecto
A continuación se presenta la tabla de la cual se obtuvo el tiempo
exacto en el que se espera recuperar la inversión inicial del
proyecto.








Para la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO, se requiere de 4
años, 7 meses y 20 días para recuperar la inversión inicial, utilizando
una tasa de descuento del 9% sin financiamiento.


n
i
VF
VA
+
=
1
TABLA 4.27 PERIODOO DE RECUPERACION DEL PROYECTO PURO
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FNF 76735 76735 75129 76735 252286
VA 70399 70399 68926 70399 231455
VAA 70399 140798 209724 280123 511578
INV INICIAL (284.870) $ (284.870) $ (284.870) $ (284.870) $ (284.870) $
PERIODO DE RECUPERACION
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
4 AÑOS - 7 MESES-20 DIAS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 91


- Período de Recuperación del Inversionista
A continuación se presenta la tabla de la cual se obtuvo el tiempo
en el que se recuperará la inversión inicial del proyecto con
financiamiento.



P
ara recuperar la inversión con financiamiento se manejo una tasa de
descuento de 7,61% obteniendo como resultado un período de
recuperación de 4 años, 7 meses y 15 días.
4.3.2.4 Relación Beneficio / Costo
La relación beneficio/costo toma los ingresos y egresos presentes
netos del flujo de fondos, para determinar cuáles son los beneficios
por cada dólar que se invierte en el proyecto
(www.pymesfuturo.com/costobeneficio.html).
- B/C > 1; el proyecto es aconsejable.

- B/C = 1; el proyecto es indiferente.

- B/C<1; el proyecto no es aconsejable.
La fórmula con la que trabajaremos para calcular la relación
costo/beneficio.
|
.
|

\
|
=
FEA
FIA
C RB/
TABLA 4.28 PERIODO DE RECUPERACION DEL INVERSIONISTA
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FNF 30865 29500 26373 64387 240265
VA 28623 27358 24457 59711 222814
VAA 28623 55981 80438 140149 362964
INV INICIAL (284.870) $ (284.870) $ (284.870) $ (284.870) $ (284.870) $
PERIODO DE RECUPERACION
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
4 AÑOS - 7 MESES-15 DIAS
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 92


Donde:
FIA = (Flujo de ingresos actualizados) corresponde todos los ingresos
totales de la empresa.
FEA = (Flujo de egresos actualizados) corresponde todos los
desembolsos de dinero de la empresa durante el período e incluye la
inversión inicial.
- Relación Beneficio/ Costo del Proyecto Puro
A continuación se presenta la tabla en la que se puede identificar
la relación costo / beneficio del proyecto sin financiamiento.

La relación beneficio costo es de $1,22 por lo que al ser mayor $1 nos
indica que el proyecto es aconsejable y significa que por cada dólar
invertido se recupera 22 centavos.
- Relación Beneficio/ Costo del Inversionista
Se muestra la tabla del inversionista a continuación.

TABLA 4.29 RELACION BENEFICIO COSTO DEL PROYECTO PURO
CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL
FLUJO NETO DE FONDOS (284.870) $ 76.735 $ 76.735 $ 75.129 $ 76.735 $ 252.286 $
INGRESOS TOTALES 243.520 $ 243.520 $ 243.605 $ 243.520 $ 419.071 $
FLUJO DE INGRESOS ACTUALIZADOS 223.413 $ 223.413 $ 223.490 $ 223.413 $ 384.469 $ 1.278.197 $
EGRESOS TOTALES 166.785 $ 166.785 $ 168.475 $ 166.785 $ 166.785 $
FLUJO DE EGRESOS ACTUALIZA 284.870 $ 153.014 $ 153.014 $ 154.564 $ 153.014 $ 153.014 $ 1.051.490 $
RB / C
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
1,22
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 93



La relación beneficio / costo es de $1,39 por lo que al ser mayor $1 nos indica
que el proyecto es aconsejable y significa que por cada dólar invertido se
recupera 39 centavos.
4.3.3 Análisis de Sensibilidad
Los análisis de sensibilidad de los proyectos de inversión tienen por finalidad
mostrar los efectos que sobre la Tasa Interna de Retorno (TIR) tendría una
variación o cambio en el valor de una o más de las variables de costo o de
ingreso que inciden en el proyecto (por ejemplo la tasa de interés, el volumen
y/o el precio de ventas, el costo de la mano de obra, el de las materias primas, el
de la tasa de impuestos, el monto del capital, etc.), y, a la vez, mostrar la holgura
con que se cuenta para su realización ante eventuales cambios en las variables.
(www.gilbertorojas.co.cc/index35.html).
- Análisis de Sensibilidad del Proyecto y del Inversionista
Para el análisis de la sensibilidad se propuso una variación en 5 variables
sensibles de cambio ya que dependen estrictamente de factores externos a
la empresa, como son el precio, cantidad ,costos fijos, variables, gastos
administrativos, ingresos y costos variables.
TABLA 4.30 RELACIÓN BENEFICIO COSTO DEL INVERSIONISTA
CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL
FLUJO NETO DEFONDOS (79.982) $ 30.865 $ 29.500 $ 26.373 $ 64.387 $ 240.265 $
INGRESOS TOTALES 243.520 $ 243.520 $ 243.605 $ 243.520 $ 419.071 $
FLUJO DEINGRESOS ACTUALIZADOS 225.833 $ 225.833 $ 225.911 $ 225.833 $ 388.633 $ 1.292.044 $
EGRESOS TOTALES 184.737 $ 184.737 $ 186.427 $ 184.737 $ 184.737 $
FLUJO DEEGRESOS ACTUALIZADOS 79.982 $ 169.483 $ 169.483 $ 171.034 $ 169.483 $ 169.483 $ 928.948 $
RB / C
FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.
1,39
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 94


A contunuación se presenta el cuadro de analisis de sensibilidad para el
proyecto sin financiamiento y con financiamiento.











Se puede identificar claramente que la variación del 5% en cada uno de las variables
que se han tomado en cuenta para este análisis de sensibilidad tanto en el proyecto sin
financiamiento como con financiamiento, la desviación no es muy considerable en el
proyecto aunque presenta sensibilidad en la disminución del precio, cantidad e ingresos
en casi 10 ptos, sin que esto afecte la factibilidad y viabilidad



TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 95








CAPITULO V
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES







TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 96


5.1 Conclusiones


- El estudio de mercado ayudó a identificar que el producto que se ofrece a las
fincas floricultoras del Ecuador, es una funda protectora de rosas para mantener
y controlar los estándares de calidad de la rosas de exportación. El producto está
dirigido a 281 florícolas ubicadas en Pichincha y Cotopaxi que poseen 1570
hectáreas de cultivo de rosas.
- La demanda actual del producto constituye 1.256 millones de fundas protectoras
de rosas anuales, datos obtenidos en la investigación de campo mediante la
encuesta. La futura demanda se mantendrá constante asumiendo que tanto las
florícolas, la superficie, el porcentaje de aceptación, el número de tallos
cultivados no varía a lo largo de los 5 años del proyecto.
- COMDEPRO por ser la única fábrica textil que confecciona las fundas
protectoras de rosas en polipropileno se enmarca en un mercado monopólico
dado que no tiene competencia y es ella la que impone precio, calidad y
cantidad, por lo que se ha visto en la necesidad de ampliar su capacidad
productiva y tecnológica para atender a todas las fincas productoras de rosas de
explotación
- Para determinar el mejor tamaño del proyecto se analizaron 3 opciones a través
del método del CAE (Costo Anual Equivalente) se llegó a la conclusión que la
fábrica textil COMDEPRO debe contratar 6 operarios los 5 años de vida útil,
para cubrir el 0,8% de la demanda insatisfecha que son 6.088.000 fundas
protectoras de rosas.
TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 97


- Se realizó una matriz locacional para determinar la localización estratégica del
proyecto, llegando a la conclusión de que el mejor lugar para el establecimiento
del proyecto es él en el Parque Industrial Guamaní ubicado en el Sector sur de
Quito.
- La fábrica se constituirá en responsabilidad limitada dado que son 4 personas
socias de la misma, bajo el nombre de “COMDEPRO”, la cuál es empresa
dedicada a la fabricación y distribución de fundas protectoras de rosas en
polipropileno.
- Para la implementación del proyecto se requiere una inversión inicial de
$284.870, que serán estructurados financieramente 30% fondos propios y 70%
con crédito en la Corporación Financiera Nacional (CFN) a una tasa del 11%
anual y a plazo de 5 años.
- Los resultados de la evaluación financiera arrojaron los siguientes datos VAN
de $126458, una TIR de 21,86%, el periodo de recuperación de la inversión es
de 4 años 7 meses y 20 días la RB/C es de $1,22 desde el punto de vista del
proyecto puro.
- Para el inversionista la se obtuvo un VAN de $195.298, TIR de 53,34%,
periodo de recuperación de la inversión 4 años 7 meses y 15 días y la RB/C es
de $1,39 por lo que se puede concluir que el proyecto de ampliación de la
fábrica textil COMDEPRO es viable dado que se tiene una rentabilidad positiva.




TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 98


5.2 Recomendaciones
- Llevar a cabo la implementación de la propuesta presentada, asignando los
recursos necesarios en la forma en la que fue concebido el proyecto dado que se
ha demostrado la existencia del mercado insatisfecho está dispuesto a adquirir el
producto y se ha demostrado que es rentable para el inversionista.
- Implementar una estrategia de promoción del producto estableciendo una alianza
con la asociación de floricultores expoflores para dar a conocer los beneficios
del producto.
- Constituir la empresa legalmente para poder realizar importaciones directas de la
materia prima (polipropileno).
- Es recomendable que por el volumen de producción que requiere la fábrica textil
COMDEPRO el proceso de producción sea industrializado investigando sobre
máquinas con tecnología que ayude a la fábrica a confeccionar las fundas
protectoras en serie, disminuyendo de esta manera el gasto en mano de obra y
maquinaria para la fabricación de la misma y así cubrir la demanda total
encontrada en el proyecto.







TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 99


BIBLIOGRAFÍA

- ANDRADE Simón: Diccionario de Economía, tercera edición, Editorial Andrade,
Págs. 215, 228
- BARAJAS. M, Javier: Microeconomía Intuitiva, primera edición, México, 1993,
Editorial Trillas.
- BACA URBINA Gabriel: “Evaluación de Proyectos”, 1997, Editorial Mc Graw
Hill.
- CUESTA VALIÑO Pedro: Estrategias de crecimiento de las empresas de distribución
comercial.
- COHEN, E: Evaluación De Proyectos Sociales. Siglo Veintiuno, 1992, México.
- DE LA TORRE, Joaquín, ZAMARRÓN Berenice: Evaluación de Proyectos de
Inversión, 2002, Prentice Hall.
- INFANTE VILLAREAL, Arturo, “Evaluación financiera de proyectos de inversión”,
1997, Editorial Norma.
- LOVELOCK, Christopher: Administración de servicios, primera edición, Pearson
Educación, 2004, México.
- MALHOTRA K. Naresh: Investigación de Mercados Un Enfoque Practico, segunda
edición, 1997, Prentice-Hall Hispanoamericana, Págs. 90 al 92.
- MIRANDA Juan José: Gestión de Proyectos, 2005, Publicado por MMEditores.
- RANDALL Geoffrey: Principios de Marketing, segunda edición, 2003, Thomson
Editores Sapin, Pág. 120.
- STANTON Etzel y Walker: “Fundamentos del Marketing”, 13va. Edición, Mc Graw
Hill, Pág. 167, 168
- SALAZAR, Francis, Gestión Estratégica de Negocios, Folleto ver. 2.0, 2006
- SAPAG CHAIN Nassir SAPAG CHAIN Reinaldo: “Preparación Y Evaluación De
Proyectos”, tercera edición, 1997, Mc Graw Hill.


TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 100


FUENTES DE CONSULTA
Páginas web:
- www.ambiente.gov.ec
- www.bce.fin.ec
- www.cfn.fin.ec
- www.geocities.com
- www.hotelesecuador.com.ec
- www.sica.gov.ec
- www.inec.gov.ec
- www.monografías.com
- www.sri.gov.ec
- www.expoflores.com
- www.corpei.com

Otras fuentes de consulta:
- Revistas de Expoflores
- MAGAP
- Publicación febrero del 2008, noviembre 2007, 2006 INEC: Exportaciones e
Importaciones de rosas
- Corporación Financiera Nacional CFN
- Ley de Compañías vigente
- Ministerio de Trabajo y Empleo: Unidad Técnica en materia salarial
- Tesis sobre cultivos de rosas.




TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 101









ANEXO 1.

LISTADO DE
FLORICOLAS EN EL
ECUADOR






TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 102






ANEXO 2.

ENCUESTA




TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 103





ANEXO 3.

TAMAÑO 2




TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 104





ANEXO 4.

TAMAÑO 3
 
DETALLE 0 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
Ingresos 394.240 $ 394.240 $ 394.240 $ 394.240 $ 394.240 $
(-) Costos variables 109.634 $ 109.634 $ 109.634 $ 109.634 $ 109.634 $
(-) Costos fijos 8.400 $ 8.400 $ 8.400 $ 8.400 $ 8.400 $
(-) Gastos administrativos y venta 95.556 $ 95.556 $ 95.556 $ 95.556 $ 95.556 $
(-) Depreciación 17.978 $ 17.978 $ 17.978 $ 17.978 $ 17.978 $
(-) Amortización 820 $ 820 $ 820 $ 820 $ 820 $
Utilidad Bruta 161.852 $ 161.852 $ 161.852 $ 161.852 $ 161.852 $
(-) 15% trabajadores 24.278 $ 24.278 $ 24.278 $ 24.278 $ 24.278 $
Utilidad antes de Impuestos 137.574 $ 137.574 $ 137.574 $ 137.574 $ 137.574 $
(-) 25% Impuesto a la Renta 34.394 $ 34.394 $ 34.394 $ 34.394 $ 34.394 $
Utilidad Neta 103.181 $ 103.181 $ 103.181 $ 103.181 $ 103.181 $
Venta de activos  80 $
Depreciación 17.978 $ 17.978 $ 17.978 $ 17.978 $ 17.978 $
Amortización 820 $ 820 $ 820 $ 820 $ 820 $
(-) Inversión Inicial (296.980) $
(-) Inversión de reemplazo (1.690) $
(-) Inversión Cap. Trabajo (35.696) $
Recuperación Cap. Trabajo 35.696 $
Valor de desecho 176.842 $
Flujo de Caja  (332.676) $ 121.979 $ 121.979 $ 120.369 $ 121.979 $ 334.516 $
VAN 278.670
FLUJO DE CAJA TAMAÑO 3
AÑOS
 
DETALLE 0 2011 2012 2013 2014 2015
Ingresos 344.000 $ 344.000 $ 344.000 $ 344.000 $ 344.000 $
(-) Costos variables 95.663 $ 95.663 $ 95.663 $ 95.663 $ 95.663 $
(-) Costos fijos 8.400 $ 8.400 $ 8.400 $ 8.400 $ 8.400 $
(-) Gastos administrativos y venta 82.091 $ 82.091 $ 82.091 $ 82.091 $ 82.091 $
(-) Depreciación 21.854 $ 21.854 $ 21.854 $ 21.854 $ 21.854 $
(-) Amortización 820 $ 820 $ 820 $ 820 $ 820 $
Utilidad Bruta 135.173 $ 135.173 $ 135.173 $ 135.173 $ 135.173 $
(-) 15% trabajadores 20.276 $ 20.276 $ 20.276 $ 20.276 $ 20.276 $
Utilidad antes de Impuestos 114.897 $ 114.897 $ 114.897 $ 114.897 $ 114.897 $
(-) 25% Impuesto a la Renta 28.724 $ 28.724 $ 28.724 $ 28.724 $ 28.724 $
Utilidad Neta 86.173 $ 86.173 $ 86.173 $ 86.173 $ 86.173 $
Venta de activos  80 $
Depreciación 21.854 $ 21.854 $ 21.854 $ 21.854 $ 21.854 $
Amortización 820 $ 820 $ 820 $ 820 $ 820 $
(-) Inversión Inicial (289.330) $
(-) Inversión de reemplazo (1.690) $
(-) Inversión Cap. Trabajo (31.111) $
Recuperación Cap. Trabajo 31.111 $
Valor de desecho 198.262 $
Flujo de Caja  (320.441) $ 108.846 $ 108.846 $ 107.236 $ 108.846 $ 338.219 $
VAN $ 250.767
FLUJO DE CAJA TAMAÑO 2 
AÑOS

CONTENIDO
RESUMEN EJECUTIVO................................................................................................1  EXECUTIVE SUMMARY..............................................................................................4 

CAPITULO I. ESTUDIO DEL MERCADO
1.1 Objetivos del Estudio de Mercado................................................................................7  1.2 Identificación del Producto...........................................................................................8  1.2.1 Clasificación por su Uso.............................................................................................9  1.2.2 Clasificación por su Efecto.......................................................................................10  1.3 Análisis de la Demanda................................................................................................11  1.3.1 Segmentación del Mercado.......................................................................................11  1.3.2 Factores que Afectan la Demanda............................................................................13  1.3.2.1 Tamaño y Crecimiento de la Población Objetivo...................................................13  1.3.2.2 Gustos y Preferencias.............................................................................................15 
 Preferencias de las Fincas Floricultoras ....................................................15  Beneficios de los capuchones en Polipropileno..........................................15

1.3.3 Demanda Actual....................................................................................................... 18  1.3.3.1 Metodología de la Investigación........................................................................... 18 
 Determinación del Universo ......................................................................18   Tamaño de la Muestra.................................................................................19  Elaboración de la Encuesta Definitiva........................................................20  Aplicación de la Encuesta...........................................................................21  Validación de los datos obtenidos..............................................................21

 Procesamiento de la Información................................................................21
vi   

 Análisis de los Resultados..........................................................................22 1.3.2 Demanda Actual del Proyecto..................................................................................22  1.3.3 Proyección de la Demanda........................................................................................23  1.4 Análisis de la Oferta.....................................................................................................23  1.4.1 Clasificación de la Oferta......................................................................................... 24  1.5 Determinación de la Demanda Insatisfecha.................................................................25  1.6 Estrategias de Mercado............................................................................................... 25  1.6.1 Estrategia de Precios................................................................................................ 25 
 Estrategia de liderazgo en costos......................................................... 26   Estrategia de diferenciación................................................................. 27   Estrategia de enfoque........................................................................... 28 

1.6.2 Estrategias de Promoción..........................................................................................29  1.6.3 Estrategias de Producto.............................................................................................30  1.6.4 Estrategia de Plaza....................................................................................................31  1.6.4.1 Cadena de Distribución..........................................................................................31  1.7 Análisis de Precios....................................................................................................... 34 

CAPITULO II. ESTUDIO TÉCNICO
2.1 Tamaño del Proyecto................................................................................................... 36  2.1.1 Factores Determinantes del Tamaño.........................................................................37  2.1.1.1 Mercado................................................................................................................. 37  2.1.1.2 Disponibilidad de Recursos Financieros................................................................37  2.1.1.3 Economías de Escala............................................................................................. 39  2.1.2 Optimización del Tamaño del Proyecto................................................................... 39 
vii   

2.1.3 Definición de la Capacidad de Producción............................................................. 43  2.2 Localización del Proyecto...........................................................................................43  2.2.1 Macro Localización..................................................................................................44  2.2.2 Micro Localización...................................................................................................44  2.2.2.1 Factores Locacionales............................................................................................44  2.2.2.2 Matriz Locacional..................................................................................................45  2.3 Ingeniería del Proyecto............................................................................................... 47  2.3.1 El Proceso de Producción........................................................................................ 47  2.3.1.1 Diagrama de Flujo.................................................................................................48 2.3.1.2 Requerimiento de Mano de Obra......................................................................... 49  2.3.1.3 Requerimiento de Insumos y Servicios................................................................ 49  2.3.1.4 Estimación de la Inversión....................................................................................50  2.3.1.5 Calendario de Ejecución del Proyecto...................................................................51 

CAPITULO III. LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
3.1 La Empresa................................................................................................................. 53  3.1.1 Constitución de la Empresa......................................................................................53  3.1.2 Tipo de empresa (Sector y Actividad)..................................................................... 58  3.1.3 Razón Social, Logotipo, Slogan...............................................................................58  3.2 Base Filosófica de la Empresa.................................................................................... 59  3.2.1 Misión...................................................................................................................... 59  3.2.2 Visión.......................................................................................................................59  3.2.3 Estrategia Empresarial............................................................................................. 60  3.2.4 Objetivos Estratégicos..............................................................................................62 
viii   

3.2.5 Principios y Valores.................................................................................................62  3.3 La Organización..........................................................................................................63  3.3.1 Organigrama Estructural...........................................................................................63  3.3.2 Organigrama Funcional............................................................................................64 

CAPITULO IV ESTUDIO FINANCIERO
4.1 Presupuestos................................................................................................................67  4.1.1 Presupuesto de Inversión..........................................................................................67  4.1.1.1 Activos Fijos......................................................................................................... 67  4.1.1.2 Activos Intangibles............................................................................................... 67  4.1.1.3 Capital de Trabajo.................................................................................................68  4.1.1.4 Resumen de Inversiones Iniciales..........................................................................69  4.1.2 Cronograma de Inversiones..................................................................................... 69 4.1.3 Presupuestos de Operación......................................................................................70  4.1.3.1 Presupuesto de Ingresos........................................................................................70  4.1.3.2 Presupuesto de Otros Ingresos..............................................................................71  4.1.3.3 Presupuesto de Egresos.........................................................................................72  4.1.3.4 Amortizaciones......................................................................................................74  4.1.3.5 Depreciaciones.......................................................................................................74  4.1.3.6 Estructura de Financiamiento................................................................................75  4.1.1 Punto de Equilibrio...................................................................................................78  4.2 Estados Financieros Pro Forma...................................................................................80  4.2.1 Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias).........................................................80  4.2.2 Estado de Origen y Aplicación de Fondos..............................................................82 
ix   

4.2.3 Flujo de Fondos.......................................................................................................83  4.2.3.1 Del Proyecto..........................................................................................................83  4.2.3.2 Del Inversionista...................................................................................................84  4.3 Evaluación Financiera.................................................................................................84  4.3.1 Determinación de las Tasas de Descuento...............................................................84  4.3.1.1 Del Proyecto..........................................................................................................84  4.3.1.2 Del Inversionista....................................................................................................85  4.3.2 Criterios de Evaluación............................................................................................86  4.3.2.1 Valor Actual Neto.................................................................................................86  4.3.2.2 Tasa Interna de Retorno........................................................................................88  4.3.2.3 Período de Recuperación de la Inversión..............................................................89  4.3.2.4 Relación Beneficio/Costo......................................................................................91  4.3.3 Análisis de Sensibilidad...........................................................................................93  5.1 Conclusiones...............................................................................................................96  5.2 Recomendaciones.......................................................................................................98  BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................99  FUENTES DE CONSULTA..........................................................................................100 

x   

..........12 Tabla 1.......................55 Tabla 3.........4 Matriz de Localización......INDICE DE TABLAS CAPITULO I Tabla 1.22 Tabla 1..............................2 Ubicación de las Florícolas.........................41 Tabla 2..............2 Clasificación Internacional Industrial Uniforme...........................................................50 CAPITULO III Tabla 3........................................22 CAPITULO II Tabla 2.........................................................................................................................................................................................16 Tabla 1.....................................................................................5 Mano de Obra Fija.......................................5 Países de Exportación..10 Inversión Inicial Estimada de Activos.............................................43 Tabla 2....................................................8 Demanda Actual...................................1 Tamaño del Proyecto......................................................49 Tabla 2...............1 Formalización de la Empresa..........15 Tabla 1...................................... 49 Tabla 2................17 Tabla 1............................2 Costo Anual Equivalente......................6 Requerimiento de Insumos………………………….........................1 Segmento de Mercado....................................................................................................15 Tabla 1.................7 Beneficios de los capuchones en polipropileno...................................................................6 Fincas que utilizarían el producto...........................9 Demanda Proyectada...............................18 Tabla 1...........7 Requerimiento de Servicios y Suministros..........50 Tabla 2.......42 Tabla 2.............................3 Hectáreas de Pichincha.............4 Hectáreas de Cotopaxi……………………………………………………….....................46 Tabla 2.............3 Capacidad de Producción..............................14 Tabla 1......................................................................................58 xi    .................................

............6 Presupuesto de Ingresos.......................................2 Presupuesto de Inversión Activos Intangibles...................4 Resumen Inversiones Iniciales.......................................................................84 Tabla 4.......................................68 Tabla 4.......78 Tabla 4..............................................................................22 Tasa de Descuento del Proyecto Puro........21 Flujo de Fondos del Inversionista...........14 Estructura de Financiamiento.........82 Tabla 4...........................................................8 Costos Variables Unitarios...............5 Cronograma de Inversiones.............................................................................................13 Depreciación Activos Fijos.......................................81 Tabla 4....................................15 Tabla Amortización....70 Tabla 4.83 Tabla 4.10 Costos Fijos.72 Tabla 4......................................18 Estado de Resultados del Inversionista........................................................3 Inversión Capital de Trabajo............72 Tabla 4............................................................................................................12 Amortización Activos Intangibles................................................................................11 Gastos Administrativos y de Ventas.....................................79 Tabla 4.......................................................................17 Estado de Resultados del Proyecto Puro......................................................74 Tabla 4............................................67 Tabla 4..........................81 Tabla 4...............................................70 Tabla 4......71 Tabla 4............................................................85 xii    ..19 Estado de Origen y Aplicación de Fondos................................................................................74 Tabla 4...................7 Venta de Activo...............16 Punto de Equilibrio.....69 Tabla 4......................1 Presupuesto de Inversión Activos Fijos.67 Tabla 4.......................................................73 Tabla 4.............................................9 Costos Variables Totales.........................CAPITULO IV Tabla 4.............................................................73 Tabla 4.............................................20 Flujo de Fondos del Proyecto Puro..............75 Tabla 4......................................................................

..............................27 Periodo de Recuperación de la Inversión del Proyecto Puro........................................................................................................................94 ANEXOS ANEXO 1 Listado de florícolas en el Ecuador...............................28 Periodo de Recuperación de la Inversión del Proyecto.............................................................93 Tabla 4......................................29 Relación Beneficio Costo del Proyecto Puro....24 Valor Actual Neto del Inversionista..............................90 Tabla 4..............30 Relación Beneficio Costo del Inversionista.................................................................................31 Análisis de Sensibilidad del Proyecto.............................................91 Tabla 4........104   xiii    ..........................................................................23 Valor Actual Neto del Proyecto Puro............89 Tabla 4...Tabla 4......................87 Tabla 4...........................102 ANEXO 3 Tamaño 2...103 ANEXO 4 Tamaño 3.................................................................................32 Análisis de Sensibilidad del Inversionista.........................................26 Tasa Interna de Retorno del Inversionista........................................................................25 Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro.....101 ANEXO 2 Encuesta..............................94 Tabla 4......92 Tabla 4.............89 Tabla 4..................................87 Tabla 4.............................

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 6 ……………… CAPITULO I ESTUDIO DE MERCADO .

al consumidor. y a la comercialización del mismo las estrategias comerciales que utiliza la competencia. para llegar a establecer la demanda insatisfecha respecto al requerimiento de los capuchones fabricados en polipropileno determinando el comportamiento.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 7 CAPITULO I: ESTUDIO DE MERCADO 1. gustos. 120. dado que en base a la estrategia comercial que se adopte en el proyecto se tomaran varias decisiones que tendrán una repercusión directa en la rentabilidad del proyecto. Pág. Segunda Edición. demanda actual y proyectada. La realización de un buen estudio de mercado nos proporcionará una visión completa del escenario actual en el cual nos encontramos para el desarrollo del proyecto de acuerdo a la competencia. con la finalidad de ayudar a los responsables de marketing a tomar decisiones y a controlar las acciones de marketing en una situación de mercado específica".1 OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO “Es el proceso de planificar. analizar y comunicar datos relevantes acerca del tamaño. de modo que se pueda ofrecer un producto diferenciado que cubra las expectativas del cliente. recopilar.). Thomson Editores Spain. poder de compra de los consumidores. 2003. . preferencias y beneficios de los consumidores. para crear una estrategia propia. disponibilidad de los distribuidores y perfiles del consumidor. Principios de Marketing. (RANDALL GEOFFREY. El estudio de mercado permitirá reflejar las condiciones actuales del sector donde se realizará la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO identificando la oferta.

blackening Reutilizable hasta 15 veces 40gr y 70gr GRAMAJE Azul Verde COLORES Blanca Rojo Celeste Cardenillo MEDIDAS Los capuchones son de 11x16 cm Tanto los colores como el gramaje de cada capuchon depende de la variedad de rosa y la provincia para la cual esta dirigido el producto OBSERVACIONE La medida de las fundas protectoras son a corde al tamaño del boton de la rosa.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 8 1. ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. Este producto es sumamente útil para las florícolas en el ciclo de cultivo de las rosas las que son propensas a las plagas y enfermedades ocasionadas por el medio ambiente y por la infraestructura de los invernaderos. CARACTERITICAS DEL PRODUCTO DESCRIPCIÓN CONCEPTO Termoplastico MATERIAL POLIPROPILENO Semicristalino Resistencia a los productos químicos Resistente a ácidos orgánicos como el jabón y al alcohol Guarda el Calor BONDADES Resistencia a la penetración de Microorganismos Es Biodegradable Controla la Botritis. para que lo cubra en su totalidad y no deforme el mismo. evitando la propagación de las mismas. ayudando a mejorar y mantener los estándares de calidad en la producción de rosas de exportación. .trips.2 IDENTIFICACION DEL PRODUCTO El producto que ofrece la fábrica textil COMDEPRO es una funda protectora de rosas que ayuda a controlar las diferentes enfermedades que padecen las plantaciones de rosas.

1. el producto que ofrece COMDEPRO para el sector floricultor es un bien intermedio ya que es una fábrica textil que confecciona capuchones en polipropileno para el proceso de producción y cultivo de rosas.  Bienes Intermedios: Deben sufrir nuevas transformaciones antes de convertirse en bienes de consumo o en bienes de capital. por lo que según su uso los bienes se clasifican en:  Bienes de Consumo Final: Son bienes para satisfacer la demanda de las personas y familias.1 Clasificación por su Uso Es importante identificar qué clase de productos o servicios son los que se va a ofrecer a los clientes.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 9 Entre los atributos extrínsecos tenemos aquellos que se refieren a la presentación del producto.2. los instrumentos de trabajo las maquinarias. . los capuchones en polipropileno se comercializan en paquetes de 1000. es decir a la producción de valores de uso para el consumo directo. tal es el caso de las fábricas. son demandados en los procesos productivos de las empresas.  Bienes de Capital: Destinados al consumo productivo. Por su uso. o de bienes intermedios. para ser incorporados a otros insumos.

com.Los bienes sustitutos son bienes que compiten en el mismo mercado.Son aquellos que no poseen en el mercado sustituto satisfactorios. (www.Son aquellos productos que están en el mercado por algún tiempo satisfaciendo las necesidades del consumidor. evita la quemazón y sobre pigmentación de los pétalos función que cumplen las fundas de papel..TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 10 1. son productos diferentes a los ya existentes en el mercado pero que satisfacen las mismas necesidades. existentes..2 Clasificación por su Efecto Por su efecto. mejorando los estándares de calidad de las rosas para exportación. Además de que los capuchones en polipropileno no son nocivos para el medio ambiente ya que son fabricados de un material biodegradable como el polipropileno que según los científicos italianos Nata y Seglar dicen que por los componentes químicos que .econlink.  Productos Nuevos e Innovadores.  Productos Existentes. Se puede decir que dos bienes son sustitutos cuando satisfacen la misma necesidad. los servicios se clasifican como nuevos e innovadores.2.. función que cumplen los plaguicidas.  Productos Similares o Sustitutos.shtml) La fábrica textil COMDEPRO al fabricar un capuchón en polipropileno es un producto innovador pues evita el paso del trips y gusanos. similares o sustitutos. intensifica el color en las rosas.ar/economia/creditoconsumo/sustitutos. permite un mejor crecimiento del tallo y uniformidad en los pétalos función que realiza las mallas spider.

. que le sea de utilidad a la empresa para cumplir con sus planes. Investigación de Mercados Un Enfoque Practico.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 11 posee el polipropileno este es considerado como uno de los productos termoplásticos de mayor desarrollo. Págs. 2007) En la actualidad la fabrica COMDEPRO está entregando a 150 florícolas sus capuchones en polipropileno. 90 al 92). Al segmentar el mercado se pueden maximizar los esfuerzos de marketing en el segmento elegido y se facilita su conocimiento" (MALHOTRA K. 1.3. Es un producto inerte. 1997. NARESH. Prentice-Hall Hispanoamericana. y su tecnología de producción es de menor impacto ambiental.1 Segmentación del Mercado "La segmentación de mercado es el proceso por medio del cual se divide el mercado en porciones menores de acuerdo con una determinada características. Segunda Edición. no obstante por los atributos y beneficios que posee el producto la fábrica COMDEPRO se ha visto en la necesidad de ampliar su capacidad de producción para poder abastecer la demanda existente en Pichincha y Cotopaxi. totalmente reciclable ya que su incineración no tiene ningún efecto contaminante. 1.3 ANALISIS DE LA DEMADA La demanda pretende determinar los factores que afectan el comportamiento del mercado y las posibilidades reales de que el producto o servicio resultante del proyecto pueda participar efectivamente en ese mercado (CHAIN.

TABLA 1. . Por tanto. a partir de variables como la edad.  Demográficas: Divide al mercado en grupos. (Amstrong. el uso que le dan o la forma en que responden a un producto. el segmento de mercado está constituido por “las fincas productoras de rosas de exportación de las Provincias de Pichincha y Cotopaxi. grado de estudio. estilo de vida.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 12 Las variables utilizadas generalmente para la segmentación son:  Geográficas: Divide al mercado en diferentes unidades (Amstroing.  Pictográficas: Divide a los compradores en diferentes grupos con base en las características de personalidad. Tamaño del país y clima. región del mundo o del país. ciclo de vida familiar. religión.1 SEGMENTO DE MERCADO VARIABLES DE SEGMENTACION GEOGRAFICA SEGMENTO Floricolas Ubicadas en las Provincias de Pichincha y Cotopaxi CONDUCTUALES Floriolas que cultiva rosas de exportacion FUENTE: EXPOFLORES (ASOCIACION DE PRODUCTORES Y EXPORTADORES DE ROSAS) ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. 2005) geográficas. valores y actitudes  Conductuales: Se basa en el conocimiento de un producto. ingresos. actitud ante el mismo. 2005) Para determinar el segmento deseado para el proyecto se tomaron en cuenta las siguientes variables. género. ocupación. nacionalidad.

siendo uno de los requisitos más importantes que tengan certificados fitosanitarios los cuales declaran que las rosas están libres de plagas o enfermedades.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 13 1.1 Tamaño y Crecimiento del Mercado Las flores ecuatorianas se encuentran entre las mejores de mundo por su calidad y belleza.3.3.2. Según datos de Expo flores Ecuador es el tercer exportador de flores y el primer exportador de rosas a nivel mundial. las principales plantaciones del Ecuador se encuentran en la zona . Holanda (Países Bajos) Italia y España para el año 2008 Para la exportación de rosas las fincas deben cumplir con condiciones exigidas por el país al cual vendan la rosa. En base a investigaciones de mercado realizadas por CORPEI se ha determinado que en poco menos de cuatro mil hectáreas se producen las mejores rosas del mundo.2 Factores que Afectan la Demanda 1. Los principales mercados de exportación para las rosas son:   Estados Unidos. botones grandes y colores sumamente vivos y con mayor durabilidad. El crecimiento de las exportaciones de rosas en el país ha sido del 88% para el período 2005 al 2008. Rusia. La situación geográfica del país ha permitido contar con una excelente luminosidad que proporcionan características únicas a las rosas como son: tallos gruesos. largos y totalmente verticales.

(www.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 14 interandina a más de 2000 metros de altura con un mayor porcentaje en la Provincia de Pichincha. seguida de Cotopaxi.com/producers) Las Florícolas existentes en el Ecuador según el censo realizado por EXPOFLORES son de aproximadamente 309 florícolas a nivel nacional de las cuales 281 florícolas están ubicadas en Pichincha con un 77% y Cotopaxi con un 23%. Imbabura. Cañar.expoflores. Guayas. Azuay. A escala Nacional existen 3.2 UBICACIÓN DE LAS FLORICOLAS UBICACIÓN FRECUENCIA PORCENTAJE PORCENTAJE VALIDO PORCENTAJE ACUMULADO 77 100 PICHINCHA 100 77 77 COTOPAXI 30 23 23 Total 130 100 100 FUENTE: EXPOFLORES (ASOCIACION DE PRODUCTORES Y EXPORTADORES DE ROSAS) ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. GRAFICO 1. .440 hectáreas cultivadas. Carchi y Loja. TABLA 1.1 UBICACION  COTOPAXI 23% PICHINCHA 77% ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.

43 0.22 1.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 15 Con la encuesta aplicada a la muestra se pudo determinar el número de hectáreas TABLA 1.3.00 PROMEDIO HECTAREAS 4.5 15.40 0.25 6.67 3.5 25 31 % PORCENTAJE 0.4 HECTAREAS COTOPAXI HECTAREAS 5-10 hectareas 11-20 hectareas 20-30 hectareas más de 31 hectareas Total FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.29 0. PICHINCHA 53 26 11 0 90 PROMEDIO 7.10 14.00 11.2.2% cultiva rosas de exportación y el 0.2 GUSTOS Y PREFERENCIAS Según la información obtenida en la investigación de campo realizada a una muestra representativa de las 281 fincas existentes en las provincias de Pichincha y Cotopaxi.3 HECTAREAS PICHINCHA HECTAREAS 5-10 hectareas 11-20 hectareas 20-30 hectareas más de 31 hectareas Total FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.12 0.48 3.06 0.95 de cultivo de rosas existentes en las provincias de Pichincha y Cotopaxi. COTOPAXI 13 12 2 3 30 PROMEDIO 7.8% no responde o no se dedican a la producción de rosas.5 25 31 % PORCENTAJE 0.5 15. TABLA 1.42 4.20 1.59 0.07 0.10 PROMEDIO HECTAREAS 3. . se pudieron identificar algunos factores determinantes para la demanda del producto entre estos están:  Preferencias de la Fincas Floricultoras o En primer lugar se pudo determinar que de la muestra escogida el 99.

2% 13.E.2% 31.8% 100.0% 91.2% FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.5 PAISES DE EXPORTACIÓN Porcentaj Porcentaje PAISES Nº e de casos Rusia Europa Canada E.U. en su mayoría su mercado preferentemente es Rusia seguido de Estados Unidos.5 99.8% 15.2 99.2 No 1 0. TABLA 1.8 100. TABLA 1. o El 45% de las florícolas ubicadas en Pichincha y Cotopaxi están dispuestos a usar los capuchones fabricados en polipropileno de los cuales el 32% pertenece a la provincia de Pichincha y el 13% están ubicados en la provincia de Cotopaxi dando como pauta que para el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO la producción de capuchones en polipropileno será en su mayoría para la provincia de .0% 1.9% 4.0% .6% 8.2 100.6% 53.7% 6.8 0.8 Total 130 100 FUENTE: INVESTIGACIÓN DE MERCADOS ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.0 Total 129 99.4 o Como segundo dato importante se pude ver que las fincas productoras de rosas exportan su producto a diferentes mercados del mundo.0 0 1 0.6% 199.8% 26.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 16 FINCAS PRODUCTORAS DE ROSAS PORCENTAJE PORCENTAJE UBICACIÓN FRECUENCIA PORCENTAJE VALIDO ACUMULADO Si 128 98.U Holanda Asia Total 114 39 17 67 10 2 249 45.

enfermedades de las rosa.2%. se pudo identificar que en su mayoría las florícolas que conocen el producto ven como beneficio que el producto es biodegradable dado que buscan insumos que no sean nocivos para el medio ambiente.3% y el que evita el Blakening (Quemazón del pétalo) con un 35. TABLA 1. los plaguicidas. fumigantes.  Beneficios de los Capuchones en Polipropileno o Se obtuvo como información relevante para el proyecto los insumos que utilizan con mayor frecuencia las fincas para mitigar las plagas. químicos. o Entre los beneficios que mas mencionaron tenemos el Control de Plagas (TRIPS) con un 46. etc.6 FINCAS QUE UTILIZARIAN EL PRODUCTO UBICACIÓN Si PICHINCHA COTOPAXI Total 40 16 56 No 55 14 69 Porcetaje 32% 13% 0 Total 100 30 130 FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. entre estos insumos se tiene. .TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 17 Pichincha ya que conocen los beneficios que proporciona este producto a sus cultivos de rosas.

0% Porcentaje de casos 45.3. (Angel R. con el objetivo de dar respuestas a los problemas planteados. la determinación y organización de las estrategias y procedimientos que permitirán la obtención de datos. para el presente proyecto se toma como universo 216 fincas productoras de rosas ubicadas en Pichincha y 65 fincas . su procesamiento.2% 46. Velazquez Fernandez.2% 59.9% 11.3. 1.3.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 18 TABLA 1. 2003).3% 100. a.6% FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.9% 128.7 BENEFICIOS DE LOS CAPUCHONES EN POLIPROPILENO BENEFICIOS Evita el Blackening Control de Plagas (TRIPS) Biodegradable Variedad de Colores Total Respuestas Nº 19 25 5 5 54 Porcentaje 35. 1.3% 9. Dicho diseño y desarrollo de la investigación se fundamenta en el empleo de datos e información cuantitativa y cualitativa. DETERMINACION DEL UNIVERSO El universo es la totalidad de la población que va a ser objeto de investigación.5% 11.3% 9.3 Demanda Actual Para determinar la demanda actual se procedimos a tomar los datos obtenidos en la investigación de campo realizada a las fincas productoras de rosas de Pichincha y Cotopaxi.1 Metodología de la Investigación El diseño de la investigación constituye la elaboración del plan metodológico del estudio. es decir. análisis e interpretación.

y la intención es buscar el valor Z de la variable aleatoria que corresponda al área de mayor confianza que permita obtener resultados apegados a la realidad por lo que se utilizó un nivel de confianza del 94%. de error con el que se determinó el tamaño de la muestra. el nivel de confianza se obtuvo a partir de la distribución normal estándar. q= (fincas que no están dispuestas a adquirir el producto). la formula que se utilizo fue la siguiente: . Después de aplicar la encuesta piloto se tabularon los datos y se obtuvo el valor de p igual a 56% y de q con 44%. pues la proporción correspondiente al porcentaje de confianza es el área simétrica bajo la curva normal que se toma como la confianza. (Anexo 1). cuyo Zc corresponde a 1.88. TAMAÑO DE LA MUESTRA Para el tamaño de la muestra se realizo la prueba piloto en la cual se escogieron aleatoriamente a 25 fincas productoras para determinar p= (fincas que están dispuestas a adquirir el producto). Se elaboro la encuesta con 3 preguntas filtro las cuales ayudaron a identificar el grado de aceptación del producto en las fincas productoras de rosas y así poder determinar el tamaño de la muestra con la que se trabajaría a lo largo del presente proyecto.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 19 productoras de rosas ubicadas en Cotopaxi dando un total de 281 fincas floricultoras como el universo del proyecto. Para el presente estudio se tomó un valor de error 6%. b.

en el caso del presente proyecto se deberán aplicar 100 encuestas en fincas productoras de rosas de Pichincha y 30 encuestas en Cotopaxi. aceptación.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 20 n Zc 2 * N * p * q e 2 ( N  1)  Zc 2 * p * q Una vez que obtuvimos todos los datos que integra la fórmula del tamaño de la muestra se procedió a reemplazar los valores en la fórmula y se obtuvo el tamaño de la muestra que constituye el número de encuestas que se deberán aplicar para obtener información que nos ayude a desarrollar e identificar información relevante para identificar la viabilidad del proyecto.( ANEXO 2). (ANEXO 3). Elaboración de la encuesta definitiva Se diseñó la encuesta con 15 preguntas fáciles de comprender para el encuestado y de las cuales. c. beneficios. dando como resultado el tamaño total de la muestra que es de 130 encuestados. confiables y que ayude a identificar oportunidades de mejora y de crecimiento para llevar a cabo el proyecto de ampliación de la fábrica textil de productos en polipropileno. con la finalidad de que los resultados que se obtengan sean reales. relacionadas con el producto. .

se concertó una cita con cada uno de los gerentes técnicos de las florícolas. clara y precisa que para realizar el análisis de las diferentes variables inmersas en el proyecto proporcionando de esta manera un análisis profundo y consistente que apoye al desarrollo e implementación del proyecto.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 21 d. f. e. Aplicación de la encuesta Se procedió a encuestar a los gerentes técnicos de las 100 florícolas de Pichincha y de las 30 florícolas de Cotopaxi. Procesamiento de la información Los datos obtenidos en la encuesta fueron tabulados en el programa SPSS con el fin de generar información confiable. . Para aplicar la encuesta. Expo flores proporcionó el listado de las florícolas existentes en Ecuador por provincia lo cual facilitó la aplicación de la encuesta. Validación de los datos obtenidos Para la tabulación de los datos obtenidos en la encuesta se realizó una revisión previa de las respuestas obtenidas de los encuestados con la finalidad de detectar información incoherente o dudosa y evitar inconvenientes y confusión al momento de generar resultados de las encuestas.

Análisis de resultados Una vez tabulada la información se analizaron los resultados.00 800.000 1. La demanda actual de capuchones de polipropileno es de 1. 1.2 Demanda Actual del proyecto A continuación se presenta el cuadro de la demanda actual para el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO. TABLA 1.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 22 g.000.000 FUENTE: INVESTIGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.3.8 tenemos un promedio total de 1570 hectáreas existentes en las provincias de Pichincha y Cotopaxi.256 millones de capuchones ya que si observamos en la TABLA 1.256.8 DEMANDA ACTUAL PICHINCHA N° DE FINCAS CON CULTIVOS DE ROSAS N°DE HECTAREAS PROMEDIO N°DE FINCAS QUE ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO COTOPAXI N° DE FINCAS CON CULTIVOS DE ROSAS N°DE HECTAREAS PROMEDIO N°DE FINCAS QUE ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO TOTAL HECTAREAS PICHINCHA +COTOPAXI TOTAL DE FINCAS QUE ADQUIRIRAN EL PRODUCTO %DE FINCAS QUE SI ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO PICHINCHA DEMANDA ACTUAL PICHINCHA %DE FINCAS QUE SI ADQUIRIRIAN EL PRODUCTO COTOPAXI DEMANDA ACTUAL COTOPAXI TOTAL DE HECTAREAS DE ROSAS DEMANDA ACTUAL DE CAPUCHONES N° DE HECTAREAS TOTALES N° DE TALLOS PRODUCIDOS N° DE TALLO x HECTAREA 216 12 2581 65 14 924 3506 32% 1122 13% 449 1570 1570. . para dar soporte y sustento el desarrollo del proyecto.

Armstrong.10 DEMANDA PROYECTADA CONCEPTO N° Hectareas Demanda de Capuchones FUENT E: INVEST IGACION DE CAMPO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. Cámara y Cruz. TABLA 1. El número de tallos por hectárea no varía en el período de análisis del proyecto. Con estos atecedentes la demanda proyectada de capuchones se presenta a continuación.9 PROYECTADA TABLA 1. PERÍODO 2011-2015 1570 1.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 23 1. 2. La vida util del capuchón es de 2 años. "La oferta es la cantidad de productos y/o servicios que los vendedores quieren y pueden vender en el .3 Proyección de la Demanda Para la poyección de la demanda se tomó en cuenta los siguientes supuestos.3.000. Se asume que en los próximos 5 años. 3.000 1.256. 4. autores del libro "Marketing". el número de fincas y superficie con cultivos de rosas se mantiene constante. Que el porcentaje de aceptación del producto determinado con la investigación de campo no cambia en el futuro.4 Analisis de la Oferta Según Kotler. 1.

. sino en ocasiones muy complicado. Es aquella en la que los productores o prestadores de servicios se encuentran en circunstancias de libre competencia. Muñiz. EN EL SIGLO XII. Se caracteriza porque el mercado se halla controlado por sólo unos cuantos productores o prestadores del servicio.CAP 5) La fábrica textil COMDEPRO operaría como un monopolio ya que es la única empresa que ofrece los capuchones de polipropileno para las florícolas productoras de rosas.Rafael.  Oferta Monopólica.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 24 mercado a un precio y en un periodo de tiempo determinado para satisfacer necesidades o deseos.  Oferta Oligopólica. Ellos determinan la oferta. Intentar la penetración en este tipo de mercados es no sólo riesgoso. sobre todo debido a que son tal cantidad de productores o prestadores del mismo artículo o servicio. el precio y el servicio que se ofrecen al consumidor. (González. precio y cantidad. Se encuentra dominada por un sólo productor o prestador del bien o servicio.1 Clasificación de la Oferta Según el tipo de mercado la oferta se clasifica en:  Oferta Competitiva o de Mercado Libre. que la participación en el mercado se determina por la calidad.2006." 1. los precios y normalmente tienen acaparada una gran cantidad de insumos para su actividad.4.MARKETING. Ningún productor o prestador del servicio domina el mercado. que impone calidad.

6. Como podemos apreciar se cuenta con una demanda insatisfecha de 1. En la fábrica textil COMDEPRO con el objetivo de promover el producto de a las fincas productoras de rosas se aplicarán las siguientes estrategias: 1. hasta el momento que los clientes comienzan a adquirir el producto o servicio en una base regular.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 25 1. 1.256.000.256. desde el momento que se concibe la idea. se resto la demanda actual menos la oferta actual: 1.256 millones de tallos por hectárea.000 – 0 = 1.000 número de tallos por hectárea.000.010.1 Estrategia de Precios Michael Porter (1982) identificó tres estrategias genéricas que podían usarse individualmente o en conjunto.5 Determinación de la Demanda Insatisfecha Para determinar la demanda insatisfecha del 2. Esas tres estrategias genéricas fueron: 1) El liderazgo general en costos 2) La diferenciación 3) El enfoque . para crear en el largo plazo esa posición defendible que sobrepasara el desempeño de los competidores en una industria. Levinson define como Mercadeo a todo lo que se haga para promover una actividad.6 Estrategia de Mercado Según Gay C.

accesos preferenciales a la materia prima. Las fuentes de las ventajas en el costo son variadas y dependen de la estructura del sector industrial. en tanto que en otras. Pueden incluir la persecución de las economías de escala de tecnología propia. La amplitud de la empresa es con frecuencia importante para su ventaja de costo. según lo demuestra la eficiencia elevada. los gastos generales bajos. . en algunas estructuras industriales significará que todas las empresas pueden obtener elevados rendimientos. y aún puede operar en sectores industriales relacionados. la intolerancia al desperdicio. las recompensas vinculadas a la concentración de costos y la extensa participación de los empleados en los intentos por controlar los costos. los amplios elementos de control. el éxito al implantar una de las estrategias genéricas puede ser lo estrictamente necesario para obtener rendimientos aceptables en un sentido absoluto (Porter 1987). la revisión minuciosa de las solicitudes al presupuesto. 1) Estrategia de liderazgo en costos El liderazgo de costo es en donde la empresa se propone ser el productor de menor costo en su sector industrial. La empresa tiene un amplio panorama y sirve a muchos segmentos del sector industrial. Una estrategia exitosa de liderazgo en costos se disemina en toda la empresa. las prestaciones limitadas.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 26 Las estrategias genéricas son tácticas para superar el desempeño de los competidores en un sector industrial.

2) Estrategia de diferenciación La estrategia de diferenciación es la de crearle al producto o servicio algo que sea percibido en toda la industria como único. el enfoque de mercadotecnia y un amplio rango de muchos otros factores. el sistema de entrega por el medio del cual se vende. disminuyendo las utilidades de la industria en general. a efecto de determinar la viabilidad de incorporar una característica diferente o varias a un producto singular que incluya los atributos deseados. Cuando esto sucede. La diferenciación puede basarse en el producto mismo. Selecciona a uno o más atributos que muchos compradores en un sector industrial perciben como importantes. Un riesgo que se corre por seguir una estrategia de diferenciación es que los clientes podrían no valorar lo suficiente al producto exclusivo como para justificar su precio elevado. y se pone en exclusiva a satisfacer esas necesidades. La estrategia de diferenciación sólo se debe seguir tras un atento estudio de las necesidades y preferencias de los compradores.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 27 Algunos riesgos por seguir el liderazgo en costos es que los competidores podrían imitar la estrategia. Es recompensada su exclusividad con un precio superior. una estrategia de liderazgo en . que los adelantos tecnológicos en la industria podrían volver la estrategia ineficaz o que el interés de los compradores podría desviarse hacia otras características de diferenciación además del precio.

El enfocado selecciona un grupo o segmento del sector industrial y ajusta su estrategia a servirlos con la exclusión de otros. Entre los riesgos de seguir una estrategia de enfoque están la posibilidad de que muchos competidores reconozcan la estrategia de enfoque exitosa y la imiten. el enfocado busca generar una ventaja competitiva general. Las estrategias de enfoque son más eficaces cuando los consumidores tienen preferencia o necesidades distintivas. de este modo. 3) Estrategia de enfoque Esta estrategia es muy diferente de las otras porque descansa en la elección de un panorama de competencia estrecho dentro de un sector industrial. Al optimizar su estrategia para los segmentos objetivo.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 28 costos supera con facilidad a una estrategia de diferenciación. o que las preferencias de los consumidores se desvíen hacia las características del producto que desea el mercado en general. Si una empresa puede lograr el liderazgo de costo y la diferenciación . combinando el tipo de ventaja competitiva que busca una empresa y el panorama de su objetivo estratégico. Otro riesgo de utilizar una estrategia de diferenciación es que los competidores podrían desarrollar formas de copiar las características de diferenciación con rapidez. las empresas deben encontrar fuentes duraderas de exclusividad que las empresas rivales no puedan imitar con rapidez o a menor costo. y cuando las empresas rivales no intentan especializarse en el mismo segmento de mercado. Cada estrategia genérica es un enfoque fundamentalmente diferente para crear y mantener una ventaja competitiva.

6. la diferenciación lleva a precios superiores a la vez que el liderazgo en costo implica costos más bajos. las recompensas son grandes porque los beneficios son aditivos. 1. En el caso de la fábrica textil COMDEPRO se aplicaría una mezcla de las 3 estrategias dado que al ser el único productor de capuchones en polipropileno manejamos un liderazgo en costos ya que los costos de fabricación del producto es mínimo por lo que el precio de venta es bajo.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 29 simultáneamente. Una empresa siempre debe perseguir agresivamente todas las oportunidades de reducción de costos que no sacrifiquen la diferenciación (Porter 1987). .2 Estrategia de Promoción La estrategia de Promoción que se implementará en este proyecto es la de crear una página Web en la que se pueda exhibir los capuchones y que las florícolas puedan adquirir el producto directamente. se habla también de una estrategia de diferenciación por cuanto el capuchón en polipropileno es percibido por el mercado como único satisfaciendo necesidades especificas de las fincas productoras de rosas creando así una estrategia de enfoque ya que los esfuerzos de la fábrica están encaminados a atender al sector floricultor de las provincias de Pichincha y Cotopaxi. y no se genera desperdicio de materia prima dado que se fabrican otro tipo de productos alternos del mismo material mitigando el desperdicio de material.

 Reducir los vacíos de información: Esto se refiere a dar una inducción de todos los beneficios y aplicaciones de los capuchones ya que lo más frecuente en un mal servicio es el de ausencia de calidad en la información que se le brinda se deberá proporcionar una información específica y exacta.6.3 Estrategia de Producto Las siguientes estrategias que permitirá a la empresa brindar un mejor servicio en la entrega del producto son:  Reducir la cantidad de contactos con los clientes e incrementar su intensidad: La primera persona que ofrezca el producto al cliente debe contar con toda la información que requiera para que la atención sea completa.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 30 También se realizará promoción con las asociaciones de floricultores del Ecuador como por ejemplo Expoflores. Dimacor y revistas especializadas en flores. .  Evitar la preocupación del cliente: Solo podrás eliminar la preocupación de tu cliente cuando le brindes el total de la información que requiere. La estrategia inicial es evitar que el cliente tenga que describir sus necesidades a más de una persona para lograr ser atendido. 1. cuando se le dan a conocer las políticas y procedimientos relacionados con él y cuando se mantiene en todo momento una intachable conducta comercial.

Marketing. La separación geográfica entre compradores y vendedores y la imposibilidad de situar la fábrica frente al consumidor hacen necesaria la distribución (transporte y comercialización) de bienes y servicios desde su lugar de producción hasta su lugar de utilización o consumo. Miguel. El productor o fabricante vende el producto o servicio directamente al consumidor sin intermediarios. 1.4 Estrategia de Plaza Esta estrategia se refiere a la ubicación del proyecto y a las alianzas estratégicas que se realicen para poder satisfacer las necesidades del cliente de forma rápida y eficiente. Es el caso de la mayoría de los servicios.6. Conceptos y estrategias (Tercera edición. también es frecuente en las ventas industriales porque la demanda está bastante . 4ª impresión edición).TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 31 La fábrica textil COMDEPRO al realizar la oferta del producto realizamos una capacitación sobre los beneficios y bondades del producto así como también se muestra las especificaciones técnicas del producto.1 Cadena de Distribución “Es el circuito a través del cual los fabricantes (productores) ponen a disposición de los consumidores (usuarios finales) los productos para que los adquieran.6. 1. Hay varios canales de distribución y se deberá escoger el que mejor se ajuste para una mejor logística en la distribución del producto  Canal directo (Circuitos cortos de comercialización).”(Santesmases Mestre.4.

Este canal es habitual en la comercialización de automóviles. o Canal Corto sólo tiene dos escalones.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 32 concentrada (hay pocos compradores).LTDA FINCAS FLORICOLAS    Canal indirecto. pero con la ampliación de la fábrica se podría manejar el mismo esquema de distribución que es el Canal de distribución directo lo que significaría que la fábrica textil COMDEPRO deberá adquirir un camión para transportar la mercadería a las fincas de flores. Concepto de Mercadeo). pero no es tan corriente en productos de consumo. En este caso no tenemos margen de precios es decir es cero. en que los minoristas o . En la actualidad se atiende a 50 florícolas a las cuales se envía el producto por transporte o se lo va a dejar directamente en las fincas. electrodomésticos.. El tamaño de los canales de distribución se mide por el número de intermediarios que forman el camino que recorre el producto. Un canal de distribución suele ser indirecto. (LEVINSON JAY C. Comdepro COMPANIA DE PRODUCTOS  E INSUMOS CIA. porque existen intermediarios entre el proveedor y el usuario o consumidor final."Guerrilla Marketing”. un único intermediario entre fabricante y usuario final. ropa de diseño.. es decir.

Comdepro COMPANIA DE PRODUCTOS E INSUMOS FINCAS FLORICOLAS . Marketing”. “Guerrilla Este canal de distribución se podría integrar al canal de distribución directo ya que en el caso de la fábrica textil COMDEPRO podemos trabajar con AMC la cual es una empresa distribuidora de productos específicamente para las florícolas la cual tiene una revista que circula a nivel de todas las florícolas del Ecuador en el que saldrían los capuchones en polipropileno y nos podría servir de un medio de promoción así como el trabajar con AMC como intermediario nos ayudaría a abarcar mucho más rápido la demanda insatisfecha.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 33 detallistas tienen la exclusiva de venta para una zona o se comprometen a un mínimo de compras. (LEVINSON JAY C. Por lo que los dos canales de distribución son las estrategias de comercialización que se implementara para cubrir las necesidades del mercado objetivo. Concepto de Mercadeo).

Sin embargo la empresa debe tener presente que los competidores podrían responder con un cambio de precios. . la empresa no podrá cobrar más que el competidor. Si la oferta de la empresa es inferior.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 34 1. la empresa tendrá que poner un precio cercano al del competidor. En el caso del proyecto se fijará en base a los costos de producción más la utilidad que se quiere tener por cuanto la fábrica COMDEPRO es el único productor de capuchones en polipropileno po lo que no se tiene un precio referencial en el mercado con el cual se pueda comparar. podrá cobrar más que el competidor. la empresa debe tomar en cuenta los costos. Si la oferta de la empresa es superior. Dentro de la gama de posibles precios determinada por la demanda del mercado y los costos de la empresa. o perder ventas. precios y posibles reacciones de los competidores. dice que el precio es la suma de los valores que los consumidores dan a cambio de los beneficios de tener o usar el producto o servicio. Si la oferta de la empresa es similar a la de un competidor importante.7 Análisis de Precios Según Philip Kotler y Gary Armstrong. Las formas más relevantes de fijar los precios son:    Precio fijado por la oferta monopólica Precio existente en el mercado Precio fijado en función de los costos de producción.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 35 CAPITULO II ESTUDIO TÉCNICO .

La disponibilidad de insumos y materia prima. La tecnología del proceso productivo.com/doc/23303555/Tamanodel- proyecto). Noviembre 2009.scribd. con el estudio técnico se determinarán los requerimientos de equipos de fábrica para la operación y el monto de la inversión correspondiente. La localización.1 Tamaño del Mercado El tamaño de un proyecto es su capacidad de producción durante un periodo de tiempo de funcionamiento que se considera normal para las circunstancias y tipo de proyecto de que se trata. Los costos de inversión y de operación. . del tiempo y de la operación en conjunto. Tamaño del Proyecto. (LINARES. En particular. El tamaño de un proyecto es una función de la capacidad de producción. 2. El financiamiento del proyecto. HORTA. Las variables para determinar el tamaño de proyecto son:       La dimensión y características del mercado. La definición del tamaño del proyecto es fundamental para la determinación de la inversión y costos que se derivan del estudio técnico. GAJARDO. (28. http://www.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 36 CAPITULO II: ESTUDIO TECNICO Según Nassir Sapag el estudio técnico tiene como objeto proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación pertinentes para el proyecto.

000 que comprenden a igual número de tallos los cuales se mantendrán constantes los próximos cinco años. 2.1. .1.1 Factores Determinantes del Tamaño 2. estas instituciones pueden ser la Banca Privada. La demanda insatisfecha será la misma demanda actual dado que es la única empresa que fabrica este tipo de producto haciendo de esto una ventaja que favorece para llevar a cabo la ampliación de la fábrica textil de productos en polipropileno. Banca del Estado como por el ejemplo el BIESS. por medio del conocimiento de la cantidad de demanda insatisfecha se podrá establecer la producción óptima del producto.1.256.1.2 Disponibilidad de Recursos Financieros En el Ecuador existen varias fuentes de financiamiento que pueden ayudar a financiar el proyecto de ampliación de la fábrica COMDEPRO. MENESES en su libro Preparación y Evaluación de Proyectos menciona que el mercado es uno de los factores de mayor incidencia para la determinación del tamaño del proyecto.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 37 2.1. las Cooperativas. En el estudio de mercado realizado para la ampliación de la fábrica textil de capuchones en polipropileno se pudo identificar que la demanda actual para los capuchones de polipropileno es de 1.000. cabe señalar cada los capuchones es de aproximadamente 2 años.1 Mercado EDILBERTO.

que proviene de un crédito bancario que se obtendrá a través de una institución financiera. tasas de interés y demás términos de financiamiento sean las mejores en el mercado. por ésta razón el financiamiento está constituido por:  Recursos Propio: Corresponde al 30% es decir $79982.Son aquellos que se consiguen a través de los créditos que otorgan las instituciones financieras.870. que constituye las utilidades que ha generado el negocio hasta ahora. cuyas condiciones.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 38 Los recursos para financiar un proyecto pueden ser propios o externos como por ejemplo los prestamos.  Recursos Propios.888... Para la realización del proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO se requiere de una inversión considerable que asciende a un valor de $284. debido a que es una de las .El recurso propio son aquellos que la empresa posee para la ampliación de la fábrica  Recursos Externos.  Recursos Externos: Corresponde al 70% es decir $204. Analizadas las condiciones de las diferentes instituciones bancarias se estableció la mejor alternativa para realizar el crédito en la Corporación Financiera Nacional (CFN).

Las economías de escala permitirán determinar el tamaño óptimo al cual debe llegar a ampliarse la fábrica COMDEPRO para que pueda llegar a cubrir la demanda insatisfecha identificada en el proyecto con bajos costos unitarios de producción al aumentar la cantidad de unidades producidas.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 39 principales instituciones que apoyan a proyectos e inversiones de microempresas. dicho de otra forma.2 Optimización del Tamaño del Proyecto Para la determinación del mejor tamaño del proyecto se utilizó el método del tamaño de un proyecto con demanda constante en el cual atreves de la elaboración de flujos de fondos con diferentes tamaños se identificó el CAE (Costo anual equivalente) el cual permitirá identificar los valores reales traídos al presente o al futuro aplicando los factores financieros que el costo de oportunidad del dinero.3 Economías de Escala Es el proceso mediante el cual los costos unitarios de producción disminuyen al aumentar la cantidad de unidades producidas o.org/wiki/Econom%C3%ADa_de_escala). Para llevar a cabo este proyecto se trabajara con un crédito multisectorial de hasta $300.1. (http://es. derivados del aumento del tamaño o escala de la planta. aumentos de la productividad o disminuciones del costo medio de producción.1.000 otorgado por la CFN.wikipedia.1. . 2. 2.

Chain dice que los proyectos más comunes en empresas en marcha se refieren a los de reemplazo. El segundo consiste en proyectar el flujo incremental entre ambas situaciones. externalización o internalización de procesos o servicios y de los de abandono. El primero consiste en proyectar por separado lo flujos de ingresos y egresos relevante por separado de la situación actual y la de la situación nueva. 2. Nassir Sapag.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 40 Los flujos que se realizaron para identificar el tamaño óptimo se los realizó mediante los flujos de caja de proyectos en marcha ya que el proyecto está dirigido a la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO. los tamaños con los cuales se trabajaron se presentan a continuación. 1. los proyectos que se originan en empresas en funcionamiento pueden ser evaluados por dos procedimientos alternativos. para la determinación del mejor tamaño se utilizó el segundo procedimiento proyectando el flujo incremental entre la situación actual de la fábrica COMDEPRO y el panorama de ampliación de la misma. Los flujos de fondos realizados con los diferentes tamaños se encuentran en el (ANEXO 4). En el caso del presente proyecto se trata de ampliación en el cual se agregara activos y tecnología productiva a la ya existente. . ampliación.

1% de la . Recuperación Capital de Trabajo y Valor de Desecho.000.000 PRODUCCIÓN ANUAL TOTAL OPERARIOS 1 2 3 FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. variables.256. Inversión de Reemplazo. gastos administrativos.856. 2.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 41 TABLA 2.000.960.600.2 TAMAÑOS DEL RPOYECTOPROYECTO # TALLOS PRODUCIDOS X HECTAREA DEMANDA INSATISFECHA PROYECTADA PRODUCCION ACTUAL TAMAÑO % 1.088. Una vez que se calcularon todos los rubros que intervienen en el flujo de caja se procedió a calcular el FRC (Factor de Recuperación del Capital) para los rubros de Inversión Inicial e Inversión de Capital de trabajo. inversión inicial y capital de trabajo relevantes para la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.00 8. Se procedió a realizar el cálculo de los costos fijos.000.00 9. de igual manera se procedió a calcular el FFA (Factor del Fondo de Amortización) para la Inversión de Reemplazo.1% 6.8% 1% 1.000. De esta forma se procedió a trasladar al flujo con el nombre de CAI (Inversión Inicial. Recuperación de Capital y Valor de desecho) con lo que se determino el CAE mayor es el 3 que corresponde 1.1 TAMAÑOS DEL TABLA.000 3.00 5 11 13 Se puede ver claramente que en la actualidad se producen 3. 0. Inversión de Capital. por lo que se procedió a calcular la producción incremental de costos adicionales. ingresos.960.000 capuchones de polipropileno con 9 operarios y la fábrica textil COMDEPRO se ha visto en la necesidad de ampliar su capacidad productiva para poder cubrir la demanda insatisfecha existente identificada en la Investigación de mercado.

667 $ 32.647) $ 83.533 3 (1.549 $ 71.854 $ 820 ($ 74. TABLA 2.250 $ 85 $ 13.181 $ 85 $ 17.278) $ 137.641) $ 3.177) $ 5.2 COSTO ANUAL EQUIVALENTE TABLA.128 $ 64.965 $ 29.400) ($ 82.706 CAE TOTAL FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.897 ($ 28.666 $ 25.720) ($ 8.173 $ 85 $ 21.998) $ 5.556) ($ 17. Al verificar que el capital de inversión inicial del tamaño 3 es demasiado alta y se requeriría un mayor valor de recursos propios o un porcentaje mayor al financiamiento bancario se ha tomado como mejor tamaño para el proyecto tamaño 1 que corresponde al 0.000 ($ 20.854) ($ 820) $ 135.574 ($ 34.852 ($ 24.1%) $ 394.240 ($ 109.597) ($ 342) ($ 5.724) $ 86.400) ($ 55.682 TAMAÑOS 2 (1%) $ 344.2.663) ($ 8.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 42 demanda insatisfecha con un costo anual equivalente de la inversión de 71.198 $ 33.634) ($ 8.520 ($ 67.978 $ 820 ($ 76.000 ($ 95.8% de la demanda insatisfecha.774 $ 820 ($ 67.173 ($ 20.394) $ 103. .8%) Ingresos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta Utilidad Neta Venta de Activos Depreciación Amortización CAE Inversion Inicial CAE Inversion de Reemplazo CAE Inversion de Capital CAE Recuperacion de Capital CAE Valor de Desecho $ 243.978) ($ 820) $ 161.385) ($ 342) ($ 7.750) $ 62.706 dólares.276) $ 114.351) ($ 342) ($ 9.647 ($ 14.091) ($ 21.160) ($ 13.3 COSTO ANUAL EQUIVALENTE DEL PROYECTO FLUJO DE CAJA DETALLE 1 (0.774) ($ 820) $ 97.400) ($ 95.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 43 2.3 Definición de la Capacidad de Producción Según Tawfik y Chauvel la capacidad de producción es el “Número de unidades por producir en un lapso de tiempo determinado” TABLA CAPACIDAD DE PRODUCCION TABLA.088. institucionales e incluso de preferencias emocionales. La localización es el estudio que determina la ubicación mas conveniente para instalar la fábrica textil COMDEPRO. 2.088. “El estudio de localización tiene como propósito encontrar la ubicación más ventajosa para el proyecto.2 Localización del Proyecto Nassir Sapag menciona la localización adecuada de la empresa que se crearía con la aprobación del proyecto puede determinar el éxito o fracaso del negocio.3 CAPACIDAD DE PRODUCCION AÑOS PRODUCCION DE CAPUCHONES 1 6.000 3 6. que brinde la mayor rentabilidad de las operaciones respecto a su inversión cumpliendo cabalmente con los objetivos de la empresa ya sean estos económicos o sociales.088.000 4 6.088.000 FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. es decir. . los costos y gastos durante el periodo productivo del proyecto”. cubriendo las exigencias o requerimientos del proyecto. 2. sino también a criterios estratégicos.1.000 2 6. por ello la decisión acerca de dónde ubicar el proyecto obedecerá no solo a criterios económicos. contribuyen a minimizar los costos de inversión y.4 2.

2. Figura 2.2.2 Micro localización 2.2.1 Factores de Localización Las alternativas para la instalación de la fábrica textil COMDEPRO se compararán en función de los siguientes factores locacionales. en el sector de Chimbacalle.google earth 2.1 Macro localización La fábrica textil COMDEPRO está ubicada en el Sur del Distrito Metropolitano del Quito.1 SUR DE QUITO-SECTOR CHIMBACALLE Fuente: www. .2.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 44 2.

2 Matriz Locacional Según Nassir Sapag para determinar la localización de la fábrica textil COMDEPRO se utilizará el método cualitativo por puntos el cual consiste en definir los principales factores terminantes de una localización para asignarles valores ponderados de peso relativo. de acuerdo con la importancia que se le atribuya a cada factor. El peso .  Disponibilidad y Costos de mano de Obra.. energía y otros suministros.Se refiere a los costos en los que se incurría para el transporte de la materia prima hacia la fábrica.Se refiera a la disponibilidad de áreas en las cuales se pueda ubicar la construcción de un galpón propio para la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO así como el costo de los mismos los cuales deben ser económicos.Se refiere a la cercanía del mercado laboral adecuado ya que la tecnología que se emplea en la fábrica es intensiva en mano de obra.2.Esto se refiere a que la ubicación de la fábrica deberá contar con todos los servicios básicos.2.  Disponibilidad de agua.  Costo y Disponibilidad de Terreno. así como la protección contra incendio.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 45  Medios y Costos de Transporte.. 2.

80 70 60 50 67 24 14 24 5 Alternativas de Localización Opción B Opción C Calif.  Opción A: (Av. Pond. Tío Cajas y Pedro Pérez 161) Sector Chimbacalle Ubicación Actual   Opción B: (Parque Industrial de Guamaní) Opción C: (Cumbayá – Sector Lumbisi) TABLA 2. Pond.4 MATRIZ LOCACIONAL TABLA. con una puntuación de 70 en base a los factores calificados anteriormente.3 0. energía y otros suministros TOTAL FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.2 0. Se definieron 3 alternativas de localización para la implementación de la ampliación en la capacidad productiva de la fábrica textil COMDEPRO. depende fuertemente del criterio del evaluador. .2. Calif.5 MATRIZ LOCACIONAL Factores Locacionales Medios y Costos de Transporte Disponibilidad y Costos de mano de Obra Costo y Disponibilidad de Terreno Disponibilidad de agua.4 0. sector de Guamaní en el área del Parque Industrial Turubamba en el barrio de San José de Turubamaba. Pond.1 1 Después de haber realizado la matriz locacional la mejor opción para la localización de la fábrica COMDEPRO es al Sur de la ciudad de Quito.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 46 relativo. Peso % Opción A Calif. cobre la base de una base de una suma igual a uno. 70 80 70 50 70 21 16 28 5 30 30 30 50 32 9 6 12 5 0.

2.3.2 Gumaní – Parque Industrial Turubamba FUENTE: www.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 47 Figura 2.google earth 2.3 Ingeniería del Proyecto Se entiende por ingeniería de proyecto.1 El Proceso de Producción Se muestra a continuación el proceso de producción de las fundas en polipropileno para las florícolas. . la etapa dentro de la formulación de un proyecto de inversión donde se definen todos los recursos necesarios para llevar a cabo el proyecto.

.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 48 Figura 2.3 Flujograma – Proceso de Producción FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.

01 67.0000 0.0001 0.000 0.01 67.0007 0.7 REQUERIMIENTO DE INSUMOS INSUMOS Y SERVICIOS CONCEPTO ROLLO TELA ROLLO PIOLA CONOS DE HILO SEDAS FUNDAS DE EMPAQUE LUZ GAS TRANSPORTE COSTO TOTAL VARIABLE CONCEPTO FUNDA COMDEPRO CONSTO VRIABLE UNITARIO COSTO TOTAL VARIABLE FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.720 .088.6 REQUERIMIENTO DE TABLA 2.01 67.0053 0.0053 0.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 49 2.088. UNIDAD DE MEDIDA metros metros unidad unidad unidad unidad unidad unidad CANT.1.088.01 67.000 0.000003 0.0018 0.5 MANO DE OBRA CONCEPTO CIERRE FUNDAS PASAN PIOLAS QUEMAN Y EMPACAN CORTADOR UNIDAD DE MEDIDA mes/hombre mes/hombre mes/hombre mes/hombre TOTAL CANT 2 2 1 1 6 COSTO FIJO UNITARIO AÑO 1-5 374 748 374 748 374 374 374 374 1496 2244 OPERARIOS FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.3.0007 TOTAL 3 6.0001 0.088.3.3 Requerimiento de Insumos y Servicios A continuación se detallan los insumos que se requieren para la producción de los capuchones en polipropileno.720 2 6.0003 0.0010 0.720 5 6.000 0.6 2. TABLA 2.720 C TOTAL 0.000 0.088.0002 0. TABLA MANO DE OBRA TABLA 2.1.0000 0.UNIT 0.0018 0.01 67.720 1 6. 1 1 3 2 1 1 1 1 C.0029 0.2 Requerimiento de Mano de Obra En la siguiente tabla se presenta la mano de obra necesesaria para cubrir la demanda insatisfecha existente de capuchones en polipropileno.01 4 6.00004 0.000 0. 2.

1 1 250 180 250 180 430 15000 250 69670 70100 254310 1 5 15000 50 . 2.7 REQUERIMIENTO Y SUMINISTROS TABLA.3.4 Estimación de la Inversión La estimación de la inversión para llevar a cabo el proyecto de ampliación se detalla a continuación.8 REQUERIMIENTO DE SERVICIOSDE SERVICIOS COSTOS FIJOS UNITARIOS CONCEPTO Suministros de Oficina Suministros de Limpieza Arrendamiento Servicios Básicos FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.8 INVERSION ESTIMADA DE ACTIVOS MAQUINARIA Y EQUIPO CONCEPTO Terreno Construcción de Galpon Instalaciones Vehiculo TOTAL ACTIVOS FIJOS Jefe de Planta Equipo Computo Teléfono SUBTOTAL Operarios Maquinas de Coser OVERLOCK Maquinas de Coser RECTA Mecheros Cortadora SUBTOTAL TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO UNIDAD DE MEDIDA metro metro Unidad Unidad CANT C UNIT C TOTAL C RELEVANTES 2000 35 70000 300 35000 35000 1 40000 40000 1 12000 12000 157000 1 1 400 30 400 30 430 10000 15000 0 1780 26780 27210 Equipo Equipo Unidad Unidad Unidad Unidad 5 6 0 1 2000 2500 0 1780 MUEBLES Y ENSERES Jefe de Planta Estacion de trabajo Unidad Silla Ejecutiva Equipo SUBTOTAL Operarios Mesa de Corte Unidad Sillas Ergonomicas Unidad SUBTOTAL TOTAL MUEBLES Y ENSERES TOTAL DE ACTIVOS FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 50 TABLA 2.1.92. TABLA INVERSION ESTIMADA DE ACTIVOS TABLA 2. UNIDAD DE COSTO MEDIA CANTIDAD UNITARIO mes 12 100 mes 12 50 mes 12 250 mes 12 300 TOTAL Y SUMINISTROS AÑOS 1 1200 600 3000 3600 8400 2 1200 600 3000 3600 8400 3 1200 600 3000 3600 8400 4 1200 600 3000 3600 8400 5 1200 600 3000 3600 8400 2.

.9 CALENDARIO DE EJECUCION ACTIVIDADES FORMULACION Y EVALUACIÓN DEL PROYECTO CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA TRAMAITES BANCARIOS Y LEGALES APROBACION DEL CREDITO INVERSIONES DEL PROYECTO COMPRA DEL TERRENO CONSTRUCCIÓN DE GALPON RECLUTAMIENTO Y CONTRTACIÓN PERSONAL COMPRA DE MAQUINARIA INICIO DE ACTIVIDADE DURACION Sep‐10 Oct‐10 Nov‐10 Dic‐10 Ene‐11 Feb‐11 Mar‐11 Abr‐11 May‐11 Jun‐11 Jul‐11 Ago‐11 Sep‐11 6 MESES 1 MES 15 DIAS 1 MES 20 DIAS 2 MES 1MES 15 DIAS 10DIAS 1 DIA En el calendario de ejecucuión se detalla las actividades que se ralizaran para la implmentación del proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.5 Calendario de Ejecución El calendario de ejecución del proyecto se presenta a continuación. especificando el tiempo de duración de cada una identificando las fechas en las cuales se pondrá en marcha el proyecto.1. TABLA 2. Es importante recalcar que este calendario de ejecución podrá ser reajustado de acuerdo a las necesidades de cada una de las actividades ya que hay algunas de estas que no dependen netamente de la gestión que se realice como por ejemplo los tramites legales y bancarios que afectan directamente a la consecución de los tiempos estipulados en el calendario antes propuesto.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 51 2.3.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 52 CAPITULO III LA EMPRESA Y SU ORGANIZACION .

El capital suscrito mínimo para constituir esta empresa es de 800 USD. una decisión importante es la de elegir uno de los diferentes tipos de empresa o sociedad que existen que según la ley de compañías son:  Las empresas de Responsabilidad Limitada.1 Constitución de la Empresa El objetivo de este capítulo en el proyecto es el de identificar el mejor tipo de empresa en el cual se debe transformar la fábrica textil COMDEPRO ya que en la actualidad estamos operando como Persona Natural y el fin seria convertirla en Persona Jurídica. comercializar y promocionar los capuchones en polipropileno con autoridad y sin restricciones. .1 La Empresa 3. que sea sujeta a créditos. que podamos producir.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 53 CAPITULO III: LA EMPRESA Y SU ORGANIZACION 3.1.  Las empresas de Sociedad Anónima. Al momento de constituir legalmente la fábrica. ya que es necesario que la constituyamos legalmente.. ello nos permitirá que la fábrica COMDEPRO sea legalmente reconocida.Son aquellas conformadas con dos socios como mínimo y con un máximo de quince.- Son aquellas conformadas con dos o más accionistas. El capital suscrito mínimo para constituir esta empresa es de 400 USD.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 54  Las empresas Unipersonales. debido al alto índice de ventas que realiza al entregar a las florícolas el producto terminado que en este caso son los capuchones en polipropileno nos hemos visto en la necesidad de darle una figura jurídica a la fábrica. En la actualidad la fábrica COMDEPRO está constituida como empresa es decir funciona informalmente.Son aquellas conformadas por una sola persona (gerente – propietario) con capacidad legal para realizar actos de comercio y no puede tener bajo ningún concepto copropietarios. consta como persona natural.. El capital lo constituye el monto que el gerente propietario destine a la empresa. esta cantidad no puede ser inferior al producto de multiplicar la remuneración mínima unificada (que actualmente es de 200 USD) por 10. el Ruc que posee la empresa. Para poder realizar actos de comercio deben cumplir previamente los siguientes requisitos que exige la Ley de Compañías y estos son:      Escritura Pública de constitución de la Compañía Aprobación de la Súper Intendencia de Compañías Depósito de el monto indicado en una cuenta bancaria Inscripción en el Registro Mercantil Afiliación a la Cámara de Comercio de Quito . haciéndola una empresa de responsabilidad limita para operar de mejor manera.

. Elaborar la Minuta de Constitución La Minuta de Constitución es un documento privado elaborado y firmado por un abogado que contiene el acto de constitución que debo presentar ante un notario para su elevación a escritura pública. La reserva de denominación social permite retener un nombre por un plazo de 30 días el trámite se realiza en las oficinas del Registro Mercantil   Documentos Personales Fotocopia simple y legible de la Cedula de Identidad cada uno de los socios y sus cónyuges. TABLA 3.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 55 Así como los permisos pertinentes de funcionamiento de la fábrica que en este caso son:    Patente Municipal Permiso de Funcionamiento del cuerpo de bomberos Permiso de Construcción.1 FORMALIZACION DE LA EMPRESA PASOS PARA CONTITUIR UNA EMPRESA 1. en caso de ser casados. REQUISITOS   Reserva de Nombres en Registros públicos Realizar la búsqueda mercantil de la razón social para verificar si no existe un nombre similar o igual al de la empresa que se va a constituir.

 Pagar los derechos notariales.  Estatutos Se debe incluir el Estatuto que regirá a la empresa. de los cónyuges en caso de aporte de bienes muebles como capital social para elevarla a Escritura Pública. los deberes y derechos de los socios y accionistas. la junta general. especificando el aporte por cada socio. adjuntando la boleta de búsqueda mercantil y copia simple de la cedula de identidad de los titulares.  El notario da fe del contenido y la envía al Registros mercantil para su inscripción. inscripción de la empresa en el . Escritura Pública  La Escritura Pública es un documento legal elaborado por un notario público para la Registros Mercantil.   En la Notaria se deberá presentar la siguiente documentación Una copia de la minuta redactada. la gerencia.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 56   Descripción de la Actividad económica Identificar y describir las ACTIVIDADES que va a desarrollar la empresa a constituir. 2. En este debe estar detallado el régimen del directorio.   Capital Social Indicar el CAPITAL SOCIAL a aportar.

.quierosergrande. Inscripción en el Registro Mercantil  Otorgada la Escritura Pública de Constitución.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 57 3. otorgándoles el certificado que acredite su inscripción en el REGISTRO ÚNICO DE CONTRIBUYENTES. luz o teléfono del domicilio fiscal. y el documento de identidad en original de la tercera persona.com/guia-de-aprendizaje/constitucion-yformalizacion/93-pasos-para-constituir-una-empresa.    Recibo de agua. entre otras funciones. inscrita en Registros Públicos.html ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. Formato de inscripción de RUC Documento de identidad en original del representante legal. la de registrar a los contribuyentes. 4. lo envía al Registros Mercantil para su debida inscripción. Si el trámite lo realiza una tercera persona deberá presentar una carta poder simple otorgada por el representante legal con firma legalizada notarialmente. el titular de la empresa o el notario. Obtención del Registro Único de Contribuyentes (RUC) en el SRI que es el órgano administrador de tributos que tiene. FUENTE: www. En este caso las empresas de personería jurídica deberán entregar:  Copia de la escritura pública de constitución.

.2 CLASIFICACION INDUSTRIAL UNIFORME SECTOR Y SUBSECTOR DIVISION D: INDUSTRIAS MANUFACTURERAS SECTOR 24: FABRICACION DE SUSTANCIAS Y PRODUCTORS QUIMICOS SUBSECTOR243: FABRICACION DE FIBRAS SINTETICAS Y ARTIFICIALES CODIGO DE PRODUCTO2430: Fabricación de Fibras Sinteticas y Artificiales INTERNACIONAL UNIFORME) estamos ubicados en el FUENTE: CIIU ELABORADO: CIIU 3.1. es una empresa cuya actividad se enmarca en la fabricación.2 Tipo de Empresa (Sector y Actividad) De acuerdo a las características del material del cual están realizados los capuchones para las flores este producto se ubica en el CIIU (CODIGO INDUSTRIAL siguiente sector. Logotipo.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 58 3. Slogan COMDEPRO.1. TABLA 3. y comercialización de productos en polipropileno (desechable) nuestros esfuerzos están encaminados a satisfacer las necesidades existentes en nuestros clientes.3 Razón Social.

la imagen futura de la organización. . 3.2.2 Base Filosófica de la Empresa 3.” MISIÓN Ofrecer a nuestros clientes un producto de calidad que cumpla con sus exigencias y necesidades que nos permita llegar a satisfacer las necesidades de todas las fincas productoras de rosas en el Ecuador. el motivo por el cual existe.1 Misión Según Philip Kottler en su libro fundamentos del Marketing define a la misión como: “La Misión es la razón de ser de la empresa. por esta razón el slogan ya que COMDEPRO está dedicando sus esfuerzos a proteger la producción de rosas.” VISIÓN Para el año 2015 llegar a ser la fábrica textil líder en fabricación de fundas protectoras (antibotritis) en polipropileno.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 59 El nombre de la fábrica textil es COMDEPRO la cual fábrica y comercializa la funda protectora de rosas llamada FLORAL.2. 3.2 Visión Según Philip Kottler en su libro fundamentos del Marketing define a la visión como: “La Visión se refiere a lo que la empresa quiere crear. llegando a cubrir por lo menos el 50% de las fincas productoras de rosas existentes en el Ecuador.

” Para la determinación de las Estratégicas Corporativas se agrupan en las 3 categorías siguientes:    Estratégicas de Ventaja Competitiva (Desarrollo) Estratégicas de Crecimiento Estratégicas Competitivas Estrategia de Desarrollo..3 Estrategia Empresarial Según el Ing.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 60 3.2. lo que nos permitirá mantener precios reducidos y superar los esfuerzos de los demás participantes del mercado para que puedan convertirse en productores de estos capuchones en polipropileno. También aplicaremos la estratégica de especialización (enfoque o alta segmentación) la cual se refiere a la dedicación de la empresa a un solo segmento (nicho) del mercado sirviendo de forma exclusiva. satisfaciendo a los clientes ya que la fábrica textil COMDEPRO está enfocada a satisfacer las . Francis Salazar Picco en su folleto Gestión Estratégica de Negocios define la Estrategia de una Empresa como: “La estratégica de una empresa descansa en el hecho de llevar a cavo la planificación estratégica mediante un proceso para adaptar a largo plazo sus recursos y objetivos a las oportunidades que el mercado presenta. La estratégica a aplicar en la fábrica textil COMDEPRO es la estratégica de liderazgo en Costes ya que esta estrategia se enfoca en mantener competencia en los costes de sus productos.Según Porter es consecuencia de una ventaja en los costes o la diferenciación de los productos de la empresa.

Estratégicas Competitivas. (SALAZAR PICCO..La estrategia de especialización va a permitir que la fábrica COMDEPRO enmarque sus esfuerzos a satisfacer las necesidades al segmento del sector floricultor que aun no ha sido atendido con un producto innovador y que cumple con sus expectativas. Estratégicas de Crecimiento.” La diversificación en la fábrica seria otra de las estrategias a implementar en un futuro creando nuevos productos en nuevos mercados para poder obtener una mayor rentabilidad. . 174-201. ESTRATEGIA EMPRESARIAL Mantener a la fábrica textil COMDEPRO como una empresa especializada en brindar productos a las fincas productoras y exportadoras de rosas a través del mejoramiento constante de los productos que satisfagan las necesidades exigentes de este segmento.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 61 necesidades del sector floricultor entregando los capuchones en polipropileno de manera exclusiva a este sector.. Gestión Estratégica de Negocios.“Persiguen el crecimiento constante y / o sostenido de las ventas o de la participación en el mercado para estabilizar o reforzar el beneficio de la empresa en mercados actuales o nuevos. Francis (2006). con la mayor calidad y eficiencia encaminada a lograr un cliente fiel y una rentabilidad creciente. pag.

ya que ayudaran a seguir el camino correcto para llegar a cumplir con los objetivos y y metas propuestos para llevar a cabo la misión y la visión a la cual desea llegar la empresa.2.  Contar con un lugar adecuado con instalaciones amplias y funcionales a fin de crear un ambiente de trabajo bueno y estable para el personal que colabora en la fábrica.2. calidad y agilidad.5 Principios y Valores Los principios y valores constituyen una parte esencial para la fábrica textil COMDEPRO.4 Objetivos Estratégicos  Satisfacer oportunamente los requerimientos de las fincas floricultoras a través de la entrega inmediata. oportunos y de bajo costo. y de calidad para las fechas más importantes que este sector maneja. 3.  Compromiso con la empresa y con el cliente . eficaz. los principios y valores que se aplicaran en COMDEPRO serán:  Principios Los principios que se aplicaran en la empresa COMDEPRO son:  Cumplimiento con las tareas diarias con eficiencia.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 62 3.  Cubrir el 50% de la demanda total de hectáreas de rosas de exportación existente en el Ecuador en las provincias de Pichincha y Cotopaxi.  Ofrecer productos consistentes.

en forma esquemática. Flores y Ramos.1 Organigrama Estructural Según Ferrel. Hirt. política. autores del libro "Introducción a los Negocios en un Mundo Cambiante""El organigrama es una representación gráfica de la estructura organizacional de una empresa. o de cualquier entidad productiva. Adriaenséns.  Trabajo en Equipo  Motivación y Remuneración justa  Valores Los valores bajo los cuales se realizara el trabajo en la empresa COMDEPRO son:  Responsabilidad  Lealtad  Tolerancia  Respeto y  Honestidad Tanto los principios y valores de la empresa están estrechamente relacionados ya que para realizar un trabajo de buena calidad se necesita de que todo el personal se sienta comprometido con la consecución de los objetivos. la posición de las áreas que la integran. administrativa..3 La Organización 3. etc. comercial.3.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 63  Mejoramiento Continuo. sus . 3. en la que se indica y muestra.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 64 líneas de autoridad. relaciones de personal. ORGANIGRAMA ACTUAL DE COMDEPRO CIALTDA. líneas de comunicación y de asesoría". comités permanentes. GERENCIA GENERAL Area Administrativa Area de Producción Contador Operarios Cortador ORGANIGRAMA CON AMPLIACION DE COMDEPRO CIALTDA. GERENCIA GENERAL Area Administrativa Secretaria (1) Repartidor/Cobrador  (1) Area Financiera y  Ventas Gerente  Administrativo/Financiero Contador (1) Cortador (1) Vendedores  (2) Area de Producción Jefe de Planta (1) Operarios (5) .

A continuación se detalla las funciones de cada una de las áreas existentes en la fábrica textil COMDEPRO. *** Brindar informacion sobre los productos Contador *** Ingreso de Facturas al sistema ***Pago del impuesto a la renta *** Elaboracion de las declaracione mensuales ***Pago de la afiliacion mensual al IESS *** Elaboración de Roles de Pago ***Coordinación de la producción ***Manejo de la materia prima ***Entrega de cupos a los operadores *** Encargado del mantenimiento de las máquinas Operarios *** Elaboracion del producto Repartidor/Cobrador *** Repartir el producto ***Cobro de facturas ***Mensajeria Vendedores *** Ventas a nivel nacional de acuerdo a cronograma Cortador *** Mantener la materia prima lista para la elaboracion del producto.2 Organigrama Funcional El organigrama funcional muestra gráficamente las funciones principales de cada unidad. .3. GERENCIA GENERAL Secretaria *** Receptar los pedido Gerente Administrativo/Financiero Jefe de Planta *** Supervicion de los operadores *** Despacho de producto para la entrega *** Contestar el telefono *** Responsable de las facturas ***Manejo de Cajas chica.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 65 3.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 66 CAPITULO IV ESTUDIO FINANCIERO .

1 Activos Fijos En el siguiente cuadro se detallan los activos fijos que se necesitan para la ampliación de la capacidad productiva de la fábrica textil COMDEPRO son: TABLA. Unidad Capacitación Unidad Patentes y Permisos Afiliacion a la Cámara de Comercio Unidad 1 TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 67 CAPITULO IV: ESTUDIO FINANCIERO 4.1 ACTIVOS FIJOS CONCEPTO UNIDAD DE MEDIDA metro Terreno metro Construcción de Galpon Unidad Instalaciones Unidad Muebles y Enseres Unidad Maquinaria y Equipos Unidad Vehiculo TOTAL ACTIVOS FIJOS FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.1. para TABLA. CANT C UNIT C TOTAL C RELEVANTES 2000 35 70000 300 117 35000 1 40000 40000 1 74860 1 28470 1 12000 260330 4.1 Presupuesto 4. 4.1. 4. 4CONCEPTO CANT 1 1 1 1 1 C UNIT C TOTAL C RELEVANTES 1100 1100 500 500 400 400 500 500 100 100 2600 .1 Presupuesto de Inversión 4.1.1.1.2 ACTIVOS INTANGIBLES UNIDAD DE MEDIDA Unidad Gastos de constitución Unidad Publicidad .2 Activos Intangibles Los activos intangibles son aquellos rubros en los cuales se incurrirá llevar a cabo la ampliación de la fábrica.

. Para el cálculo del capital de trabajo se utilizó el método del periodo de desfase o ciclo productivo. etc. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente (Efectivo. que se destinará a financiar el periodo de desfase”. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. que consiste en determinar la cuantía de los costos de operación que debe financiarse desde el momento en que se efectúa el primer pago por la adquisición de la materia prima hasta el momento en que se recauda el ingreso por la venta de los productos. dice que el capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. materia prima. cartera e inventarios).TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 68 1. inversiones a corto plazo. 2009) A continuación se presenta el cálculo del capital de trabajo: TABLA 4.3 CAPITAL DE TRABAJO CONCEPTO COSTO VARIABLE COSTO FIJO GASTO ADMINISTRATIVOS COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN CICLO PRODUCTIVO CICLO A FINANCIAR FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.3 Capital de Trabajo Según Genoni. La empresa para poder operar. mano de obra. Gustavo. L. reposición de activos fijos. requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos. (CHAIN. Salvador Zurita. COSTO ANUAL 67720 8400 55160 131280 61 1 CapitalTra bajo  CostoTotal Anual * (CicloPr oductivo ) 365 .

. de ahí la importancia de hacerlas oportunamente. 4.94 4.4 Resumen de la Inversión Inicial En el siguiente cuadro se detalla el cuadre resumen de las inversiones que se deben llevar a cabo para realizar el proyecto de ampliación.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 69 CapitalTrabajo  131. es decir cuando es necesario adquirir un nuevo activo para el correcto desarrollo de las actividades de la empresa.2 Cronograma de Inversiones Las inversiones son para apoyar el curso técnico del proyecto. TABLA 4. el diseño de un cronograma de inversiones y financiamiento permite estimar los tiempos para capitalizar o registrar los activos en forma contable.4 RESUMEN INVERSIONES INICIALES CONCEPTO INVERSION TOTAL 260330 ACTIVOS FIJOS 2600 ACTIVOS INTANGIBLES 21940 CAPITAL DE TRABAJO INVERSION TOTAL 284870 FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.940 CapitalTrabajoTotal  CapitalTrabajo * CicloFinanciar CAPITAL DE TRABAJO TOTAL= 21.1.280 * 61 365 CapitalTrabajo  21.1.1.

00 6.000.000.088.04 0. .6 PRUSUPUESTO DE INGRESOS AÑO 1 2 3 4 5 VENTAS ANUALES 6.04 0.3.00 6.04 0.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 70 TABLA 4.088. 4.000.5 CRONOGRAMA DE IVERSION ACTIVOS FIJOS TANGIBLES Nº Valor Vida Útil Terreno 70000 `----Construcción y adecuaciones 35000 20 Instalaciones 40000 Muebles y Enseres 74860 10 Equipos 28470 10 Vehiculo 12000 `----TOTAL ACTIVOS TANGIBLES 260330 ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES Gastos de constitución 1100 Publicidad 500 Capacitación 400 Patentes y Permisos 500 Afilición a la Cámara de Comercio 100 Total Activos Fijos Intangibles 2600 TOTAL ACTIVOS FIJOS 262930 FUENTE: ESTUDIO TÉCNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.1 Presupuesto de Ingresos El presupuesto de ingresos para la vida útil de la fábrica textil COMDEPRO se detalla en el siguiente cuadro.04 0.088.000. TABLA 4.1.00 PRECIO 0.000.04 TOTAL INGRESOS 243520 243520 243520 243520 243520 FUENTE: ESTUDIO TECNICO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.00 6.088. Año 0 Año 3 70000 35000 40000 74860 28470 1690 12000 260330 1690 1100 500 400 500 100 2600 262930 1690 El cronograma de inversión muestra las adquisiciones necesarias de activos fijos durante un período de 5 años.1.088.3 Presupuesto de Operación 4.00 6.

000    COSTOUNITARIO      COSTOUNITARIO  0.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 71       COSTOUNITARIO  COSTOTOTAL PRODUCCION # DEUNIDADES 131. 4.5 1920 13774 Venta en el Año 3 Terreno 70000 Construccion de Galpo 35000 5% Instalaciones 40000 Muebles y Enseres 74860 5% Maquinas Overlock 10000 5% Maquinas Rectas 15000 5% Cortadora 1780 5% Equipos de Computac 1600 5% Telefonos 90 5% Vehiculo 12000 20% Total Depreciación 260330 FUENTE: ESTUDIO -TECNICO TAMAÑO 1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.280 6.7 950 1425 169.1.04  El precio de venta se determinó en base al costo total de la fabricación de la funda protectora para rosas. TABLA 4. 80 4.1 506.7 VENTA DE ACTIVOS ACTIVO FIJO TANGIBLE Concepto Valor de Adquisicion Valor residual Vida util 20 20 10 10 10 10 3 3 5 Año1-5 70000 1663 7111.5 85 .67 28.2 Presupuesto de Otros ingresos La venta de activos genera ingresos adicionales para la fábrica textil COMDEPRO los cuales se detallan a continuación.021  PRECIO  COSTO * (1  90%)   PRECIO=0.3. incluyendo una ganancia del 90% que se quiere obtener.088.

000 0.01 67.0007 0.0001 0.9 COSTO VARIABLE TOTAL CONCEPTO 1 6. 1 1 3 2 1 1 1 1 C.0000 0.720 . necesarios para la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.088.720 67. 4.01 COSTO VRIABLE UNITARIO COSTO TOTAL VARIABLE 67.0029 0.088.0003 0.000 6.088.720 4 5 6. 2 6.088.01 FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.000 0.00004 0. costos fijos totales y costos administrativos.0001 0.01 67.000 0.3 Presupuesto de Egresos En el presupuesto de egresos incluye los costos variables (costos variables unitarios y costos variables totales).3.0053 0.1.8 COSTO VARIABLE UNITARIO CONCEPTO ROLLO TELA ROLLO PIOLA CONOS DE HILO SEDAS FUNDAS DE EMPAQUE LUZ GAS TRANSPORTE UNIDAD DE MEDIDA metros metros unidad unidad unidad unidad unidad unidad CANT.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 72 De acuerdo al cuadro antes descrito se detalla otros ingresos por venta de activos como son los equipos de cómputo y teléfono que su vida útil es de 3 años calculado a un valor residual del 5%.01 67.0002 0. TABLA 4.0018 0.720 3 6.0000 0.0007 TOTAL C TOTAL 0.0018 0.720 FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.000 FUNDA COMDEPRO 0.UNIT 0.000003 0.088.0053 0. TABLA 4.0010 0.01 0.

11 GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTO MENSUAL COSTO ANUAL Concepto Unidad de medida Cant C Relevantes PERSONAL GERENCIA GENERAL Gerente Tecnico/mes ASISTENCIA ADMINISTRATIVO Secretaria Tecnico/mes Repartidor/Cobrador Tecnico/mes AREA FINANCIERA Gerente Administrativo Financiero Tecnico/mes Contador General Tecnico/mes AREA DE PRODUCCION Jefe de Planta Tecnico/mes Operarios Tecnico/mes Cortador Tecnico/mes Vendedores Tecnico/mes GASTOS ADMINISTRATIVOS FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1 ELABORADO: HERMIINIA HERRERA P.04 374.5 10164 55160 . 12 12 12 12 12 12 108 12 24 1131.04 423.67 707.5 10164 0 4488.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 73 TABLA.33 374.50 1131.83 374.50 13576 4488. 4.33 564.5 5082 0 0 8494 22442. TABLA 4.5 4488.10 COSTOS FIJOS UNIDAD DE MEDIA mes mes mes mes COSTO FIJO UNITARIO 100 50 250 300 TOTAL COSTO FIJO ANUAL 1200 600 3000 3600 8400 CONCEPTO Suministros de Oficina Suministros de Limpieza Arrendamiento Servicios Básicos FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.5 4488.5 5082 13576 6776 8494 40396.04 423. CANTIDAD 12 12 12 12 Los gastos administrativos en los cuales incurrirá la fábrica textil COMDEPRO para el momento de realizar la ampliación se detalla a continuación.

1 506. 4.1.13 DEPRECIACIÓN ACTIVOS FIJOS ACTIVO FIJO TANGIBLE Concepto Valor de Adquisicion Valor residual Vida util Año1-5 20 20 10 10 10 10 3 3 5 70000 1663 7111. .TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 74 4. Depreciaci ónAnual  ValorAdqui sición  Valor Re sisual AñosdeVida Útil TABLA 4. TABLA 4.3.5 Depreciaciones Las depreciaciones de los activos fijos se determinaron por el método de línea recta.12 AMORTIZACIÓN ACTIVOS INTANGIBLES ACTIVO FIJO INTANGIBLE Concepto Valor de Adquisición 500 400 1100 500 100 Vida Util (Años) 5 5 5 5 5 Años (1-5) 100 80 220 100 20 520.4 Amortización Los activos intangibles de la fábrica textil COMDEPRO se amortizan a 5 años y se detallan a continuación.3.3.7 950 1425 169.00 Publicidad Capacitación Gastos de constitución Patentes y Permisos Afiliacion a la Cámara de Comercio Total Amortización FUENTE: ESTUDIO -TECNICO TAMAÑO 1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.5 1920 13774 Terreno 70000 Construccion de Galpon 35000 5% 4.1.67 28.6 Estructura de Financiamiento Instalaciones 40000 Muebles y Enseres 74860 5% Maquinas Overlock 10000 5% Maquinas Rectas 15000 5% Cortadora 1780 5% Equipos de Computación 1600 5% Telefonos 90 5% Vehiculo 12000 20% Total Depreciación 260330 FUENTE: ESTUDIO -TECNICO TAMAÑO 1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.1.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 75 La inversión inicial para poder realizar el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO es de $284.14 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO CONCEPTO Financiado VALOR 204888 DISTRIBUCIÓN Tasa de interés 11% Plazo de 10 años PORCENTAJE 70% Propio 79982 Capital de la empresa 30% TOTAL INVERSIÓN 284870 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. TABLA 4. Se presenta el cuadro con las características del financiamiento propuesto. .870 los cuales se financiarán de la siguiente manera. 100% El crédito será financiado por la Corporación Financiera Nacional a 5años plazo al 11% tomando en cuenta que la CFN financia hasta el 100% de la inversión para ampliación de negocio.000 dólares que esta dirigido a microempresarios que desean ampliar su negocio o para capital de trabajo financiando el 100% de la inversión. en el cual se detalla todas las opciones de financiamiento que tiene la CFN. de las cuales se escogerá la mejor se ajuste a la necesidad de la fábrica textil COMDEPRO. dado que la empresa realizará una inversión para ampliación la CORPORACION FINANIERA NACIONAL tiene un crédito denominado Multisectoria hasta $300.

3 años. materiales directos e indirectos. · Hasta el 70%.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 76 INFORMACION DEL CREDITO CRÉDITO CFN · Capital de Trabajo: Adquisición de materia prima. · Personas jurídicas sin importar la composición de su capital social (privada. etc. · Hasta el 100% para proyectos de ampliación. pago de mano de obra. · Hasta el 60% para proyectos de construcción para la venta. · Asistencia Técnica: hasta. DESTINO BENEFICIARIO MONTO PLAZO . insumos. · Capital de Trabajo: hasta.con personería jurídica. asociaciones.3 años.bajo el control de la Superintendencia de Compañías.para proyectos nuevos. · Cooperativas no financieras. fundaciones y corporaciones. · Personas naturales. · Asistencia técnica.mixta o pública). · Desde US$ 100. · Activo Fijo: hasta 10 años.000* · Valor a financiar (en porcentajes de la inversión total): *El monto máximo será definido de acuerdo a la metodología de riesgos de la CFN.

conforme a normativa vigente de la CFN. · La CFN se reserva el derecho de aceptar las garantías de conformidad con los informes técnicos pertinentes. · De acuerdo a cronograma aprobado por la CFN. · Activos Fijos: ***10. Para cada desembolso deberán estar constituidas garantías que representen por lo menos el 125% del valor adeudado a la CFN. · Capital de trabajo: 10. · Permisos de funcionamiento y de construcción cuando proceda. · Proformas de la maquinaria a adquirir.5%.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 77 PERÍODO DE GRACIA TASAS DE INTERÉS · Se fijará de acuerdo a las características del proyecto y su flujo de caja proyectado. · Proformas de materia prima e insumos a adquirir. en el caso de obras civiles. · Para créditos superiores a US$ 300. · Títulos de propiedad de las garantías reales que se ofrecen. SITUACIONES ESPECIALES DE FINANCIAMIENTO .5% hasta 5 años.. En caso de ser garantías reales no podrán ser inferiores al 125% de la obligación garantizada. · Declaración de impuesto a la renta del último ejercicio fiscal. ***11% hasta 10 años.000 se requiere completar el modelo de evaluación que la CFN proporciona en medio magnético.000 no se requiere proyecto de evaluación. REQUISITOS · Carta de pago de los impuestos. · Planos aprobados de construcción. FUENTE: CORPORACION FINANCIERA NACIONAL ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. Aporte del cliente en: conforme a normativa vigente de la CFN (incluye valor de Se financia: GARANTÍA DESEMBOLSOS · Terreno: Solamente en proyectos de reubicación o ampliación. · Negociada entre la CFN y el cliente. · Para créditos de hasta US$ 300. de conformidad con lo dispuesto en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero a satisfacción de la Corporación Financiera Nacional.

IMCP.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 78 La tabla de amortización para el crédito se detalla a continuación.1 Punto de Equilibrio “Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida” Zamorano García.15 TABLA DE AMORTIZACION Nº CAPITAL INTERES DIVIDENDO 0 1 32527 20930 53457 2 36291 17166 53457 3 40490 12967 53457 4 45176 8281 53457 5 50404 3053 53457 204888 62398 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. C. Pág. Enrique. 267286 SALDO 204888 172361 136070 95580 50404 0 4. “Equilibrio Financiero de las Empresas”.00% Plazo 5 años Pagos mensual CUOTA 4455 TABLA 4. DATOS DEL CREDITO Capital 204888 interés 11. A.1. 112 La fórmula que se utilizara para determinar el punto de equilibrio es: .

01 2.560 67.04 0.736 88.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 79 El punto de equilibrio para el presente proyecto es: TABLA 4.01 2.00 120000. .736 88.736 fundas con lo cual se obtendrá un ingreso de $88. FIGURA 4.720 131.01 2.129 Año 4 63.560 67.720 131.208.754 0.208.1 PUNTO DE EQUILIBRIO PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1 200000.00 DÓLARES 88129.129 Año 2 63.280 227.280 243.01 2.129 permitiendo cubrir los gastos en los que se incurre para la fabricación de los capuchones sin que la empresa tenga perdidas ni ganancias.280 207.00 100000.720 131.04 0.520 0.208.04 0.208.01 2.00 40000.208.04 0.00 0.00 180000.00 20000.312 0.280 189.04 0.188 0. En el grafico se puede identificar claramente que la producción anual de la fábrica textil COMDEPRO es de 2.129 Año 3 63.720 131.736 88.736 88.560 67.129 Año 5 63.364 0.129 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.736 88.26 0 1104377 CANTIDADES 2208753 3313130 4417507 ELABORADO:HERMINIA HERRERA P.00 60000.560 67.280 172.208.16 PUNTO DE EQUILIBRIO CONCEPTO Costos Fijos Costos Variables Costo Total Ingresos Totales Precio de Venta Unitario Costo Variable Unitario Punto de equilibrio (#Fundas) Punto de equilibrio (dólares) Año 1 63.00 80000.00 160000.00 140000.560 67.720 131.

com) 4.mitecnologico. En el análisis del inversionista se toma en cuenta el financiamiento y en el del proyecto una inversión total con capital propio. sea bien este un resultado de utilidad o pérdida.com/glossary/default. (http://www.2 ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros son los documentos que proporcionan informes periódicos a fechas determinadas.asp?l=E) En los cuadros siguientes presentan el Estado de Resultados del proyecto puro y del inversionista para 5 años de la fábrica textil COMDEPRO. la información necesaria para la toma de decisiones en una empresa. sobre el estado o desarrollo de la administración de una compañía. es decir.serfinco.2.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 80 4. esto es del inversionista y del proyecto. El estado de resultados proforma considera el comportamiento de ingresos y egresos de la empresa con un financiamiento que genera gastos financieros para la empresa por efecto de intereses del préstamo. a efectos de tener un análisis objetivo se han considerado dos alternativas para la determinación de los siguientes indicadores financieros. (www. .1 Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias) Es un estado financiero que provee información de las causas que generaron el resultado de una organización durante un período de tiempo.

160) $ (55.162 $ 60.692) $ (14.814) Utilidad Neta $ 62.893 $ (11.117) $ (12.400) $ (8.441 $ 62.400) $ (8.774) $ (13.160) $ (55.053) $ (55.947 $ 97.774) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ 77.947 $ 97.774) $ (13.226 $ 57.400) $ 243.166) $ (18.075) $ (19.720) (8.774) $ (13.18 ESTADO DE RESULTADOS DEL INVERSIONISTA AÑOS DETALLE Ingresos Venta de Activos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Interes del Préstamo (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta Utilidad Neta FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO 1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.441 $ 62.400) $ 243.160) $ (55.400) $ 243.692) $ (14.450) $ (14.720) $ (67.930) $ (17.665 $ 94.17 ESTADO DE RESULTADOS DEL PROYECTO PURO AÑOS DETALLE Ingresos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos $ $ $ $ $ $ $ $ 243.720) $ (67.441 FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO 1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.400) $ 243.692) $ (14.520 (8.520 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 .166) $ (12.659 $ (16.520 (8.464 $ 68.520 (8.720) $ (67.759) $ (13.160) (13.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 81 TABLA 4.255 $ 83.720) $ (67.814) $ (20.160) $ (55.720) (55.774) $ (13.947 $ 97.400) (3.441 $ 62.255 $ 83.400) (67.234) $ 65.947 (14.774) $ (13.947 $ 97.497 $ 54.494 243.814) $ (20.400) $ 243.967) $ $ (13.366) $ (17.098 $ 51. TABLA 4.520 (8.255 $ 83.774) $ (13.160) $ (55.520 (8.400) $ (8.720) $ (67.552) $ (12.441 $ 62.441 dólares en el primer año de operaciones.160) $ (55.520 80 $ (67.520 243.692) $ (14.520 243.720) $ (67.774) (520) $ (520) $ (520) $ (520) $ (520) 97.814) $ (20.160) $ (55.692) 83.165) $ 49.774) $ (13.720) $ (67.255 $ 83.520 243.160) $ (20.054) $ (20.255 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 (-) 25% Impuesto a la Renta $ (20.720) $ (67.301 $ 76. manteniéndose durante los 5 años del proyecto.216 $ 80.281) $ (8.016 $ 80.774) $ (13.160) $ (55. $ (8.663 $ 72.060 $ 89.780 $ 85. En el cuadro se aprecia que la empresa tiene una utilidad neta de $62.814) $ (20.

jsp) TABLA 4. En este estado de resultados se toma en cuenta el valor de gastos financieros que incluye los intereses por el endeudamiento. 4.3 204888 204888 0.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 82 En el estado de resultados del inversionista se observa una utilidad neta de $49.” (www.ch/spain/jsp_cm/guide/glossary_e. con un incremento razonables durante todo el período.19 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS INVERSIONES TOTAL ACTIVO FIJO TANGIBLE 70000 Terreno 35000 Construcción 40000 Instalaciones 74860 Muebles y Enseres 28470 Maquinaria y Equipos 12000 Vehículo Total Inversión en Activos Fijos ACTIVO INTANGIBLE 2000 Gastos de constitución 500 Patentes y Permisos 100 Afilición a la Cámara de Comercio Total Inversión Activos Intangibles 21940 Capital de Trabajo TOTAL 284870 PORCENTAJE 100% FONDOS PROPIOS FONDOS CFN 70000 35000 40000 59888 14972 28470 12000 55442 2.2 Estado de Origen y Aplicación de Fondos “Permite conocer cuáles han sido los fondos o los recursos económicos financieros que ha generado la empresa producto de su gestión y en que han sido aplicados o utilizados los mismos. Es importante para conocer si nuestra actividad ha sido desarrollada con la eficiencia esperada y que los resultados económicos obtenidos respondan a los objetivos y estrategias económico – financiera que se haya trazado la empresa.098 dólares en el primer año de operaciones. .000 500 100 2600 21940 79982 0. para llegar a registrar una utilidad de $60.494 dólares en el año 5.franklintempleton.2.7 FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO 1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.

692) $ (14.441 2015 $ 243.774) $ (13.947 $ (14.2. Trabajo Valor de desecho $ (284.520 $ (67.814) $ 62.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 83 4.520 $ 243.160) $ (13. en un período determinado.400) $ (55.814) $ 62.441 Ingresos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta Utilidad Neta Venta de activos  Depreciación Amortización (-) Inversión Inicial $ (262.692) $ 83.441 AÑOS 2012 2013 $ 243.611 76.947 $ (14. $ 13.255 (20.3 FLUJO DE FONDOS 4. ya que es la acumulación neta de activos líquidos. También permite analizar la viabilidad de proyectos de inversión y medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio.774) $ (520) $ 97. 4.441 $ 85 13.735 $ 76.400) (55.2.3.3 FLUJO DE FONDOS Registran las entradas y salidas de caja o efectivo.160) (13.720) $ (8.774) $ (520) $ (520) $ 97.20 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO PURO DETALLE 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2011 243.870) Flujo Neto de Fondos FUENTE: ESTUDIO TECNICO-TAMAÑO1 ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.735 $ 75.814) 62.720) $ (67. constituyéndose como un indicador importante de liquidez de la empresa.129 $ 76.520 (67. Trabajo $ (21.255 $ (20.520 $ (67.255 $ (20.774 $ 13.940 $ 153.947 (14.255 $ 83.441 $ 62.720) (8.692) 83.735 $ 252.774 $ 13.400) $ (55.814) $ (20.947 $ 97.286 2014 $ 243.930) (-) Inversión de reemplazo (-) Inversión Cap.400) $ (8.720) $ (8.690) $ 21.692) $ 83.814) $ 62.400) $ (55.774 $ 520 $ 520 $ .774 $ 13.774) $ (520) $ 97.692) $ 83.774 520 $ 520 $ 520 $ (1.720) $ (8.160) $ (55.255 $ (20.160) $ (13.940) Recuperación Cap.774) (520) 97.1 Flujo de Fondos del Proyecto TABLA 4.520 $ (67.2.947 $ (14.160) $ (13.

611 240.774) (520) 84.3.720) (8.054) 95.747) 72.400) (55.160) (20.400) (55.774 $ 520 $ 13.160) (17.520 (67.404) 21.774 $ 520 4.166) 51.016 (11.940 153.3 EVALUACION FINANCIERA 4.659 (20.720) (8.888 $ (32.982) $ 30.665 (13.387 $ (50.1 Del Proyecto Son los recursos propios.2.233 (18.1 Determinación de la Tasa de Descuento 4.520 (67.291) $ (40.058) 54.865 $ 29.3.774) (520) 89.824 $ 13.520 (67.216 (19.2 Flujo de Fondos del Inversionista Para medir rentabilidad de los recursos propios deberá agregarse el financiamiento que se ha realizado para identificar el impacto del apalancamiento en el flujo de fondos.117) 68. Trabajo Préstamo (-)Pago del Capital Recuperación Cap.21 FLUJO DE FONDOS DEL INVERSINISTA DETALLE Ingresos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Interés del Préstamo (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta Utilidad Neta Venta de activos  Depreciación Amortización (-) Inversión Inicial (-) Inversión de reemplazo (-) Inversión Cap.663 (17.400) (55.500 $ 26.940) $ 204.520 (67.1.053) (13.774) (520) 94. Trabajo Valor de desecho Flujo Neto de Fondos AÑOS 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2011 243.269 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2015 243.098 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2012 243.265 2013 243.774) (520) 80.160) (12.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 84 4.520 (67.893 (14.720) (8.176) $ $ $ $ (79.967) (13.3.930) $ 13.720) (8.400) (55.366) 49.774) (520) 77.527) $ (36.980 (12.774 $ 520 $ 13.490) $ (45.234) 80.400) (55. TABLA 4.497 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (21.281) (13.690) $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2014 243.166) (13.774 520 (1. los cuales se miden con el costo de oportunidad.160) (3.780 (12.175 85 13.552) 65.720) (8.930) (13.774 $ 520 $ (262.464 (16.160) (8.165) 100.373 $ 64.450) 76. .

6..00% 4.Según los autores POLIMENI.22 TASA DE DESCUETNO DEL PROYECTO DETALLE PORCENTAJE Rentabilidad de los bonos del Estado Prima por Riesgo TOTAL ELABORADO: HERMINIA HERRERA P. La opción más segura de inversión para medir la rentabilidad son los bonos del estado.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 85 La tasa de descuento del proyecto se compone de:  Costo de Oportunidad.50% 9. FABOZZI Y ADELBERG en su libro “Contabilidad de Costos” define el Costo de oportunidad se refiere a aquello de lo que un agente se priva o renuncia cuando hace una elección o toma de una decisión.3.  Prima por Riesgo.5%. TABLA 4.50% 2. como el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO no es un proyecto riesgoso se ha tomado una prima de riesgo del 2. es decir es el riesgo de que los flujos de fondos no se cumplan si los proyectos en los cuales se está invirtiendo son riesgosos.2 Del Inversionista La tasa de descuento del inversionista se basa en el costo promedio ponderado de capital (CPPC) que se obtiene bajo la siguiente fórmula.1.. .Es un término económico que muestra el exceso de rendimiento que requiere un inversionista a medida que el riesgo crece.

2 Criterios de Evaluación La evaluación financiera de proyectos de inversión se caracteriza por determinar las alternativas factibles u optimas de Inversión utilizando algunos indicadores como el VAN.00% 70% 30% 36.1 Valor Actual Neto El valor actual neto indica en qué medida el inversionista al realizar el proyecto es más rico o más pobre.2.61% 4. . 4. es decir.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 86 CPPC  (r1 * p1 )  (r2 * p 2 ) * (1  t ) Donde: r1 = costo de oportunidad del inversionista r2 = tasa de interés de la entidad financiera p1 = % de recursos propios p2 = % de deuda t = carga tributaria Costo de oportunidad del inversionista Tasa de interés que cobra el banco Proporción de la deuda Proporción de recursos propios Carga tributaria 9.00% 11. TIR.870 y una tasa de descuento del 9% el VAN del proyecto se presenta a continuación.  Valor Actual Neto del Proyecto Con una inversión de $284.3. cuánto gana o pierde con respecto a su capital invertido. relación beneficio/ costo y el período de recuperación.25% CPPC= 7.3.

por lo que se debería invertir en el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.23 VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECT AÑO FLUJO DE FONDOS 0 ($ 284.458 luego de recuperar la inversión inicial.735 2 $ 76.500 3 $ 26. El VAN del presente proyecto es positivo. .982 y una tasa de descuento de 7.735 3 $ 75.865 2 $ 29.298 FUENTE: FLUJO DE FONDOS DELINVERSIONISTA ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.286 VAN $ 126.373 4 $ 64.870) 1 $ 76.61% el VAN del inversionista se presenta a continuación.24 VALOR ACTUAL NETO DEL INVERSIONISTA AÑO FLUJO DE FONDOS 0 ($ 79.387 5 $ 240.458 FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.735 5 $ 252.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 87 TABLA 4.982) 1 $ 30. y generará un beneficio de $126.129 4 $ 76. TABLA 4.265 VAN $ 195.  Valor Actual Neto del Inversionista Con una inversión inicial de $79.

3. lo cual generará una utilidad de $195. http://www. José Didier (February. Se utiliza generalmente para definir la rentabilidad de un activo de renta fija en función de comparar su cupón con su precio de mercado.298 después de recuperar la inversión lo cual nos ayuda a avizorar un futuro rentable en el proyecto.pymesfuturo. también denominado rendimiento interno de un activo.htm La TIR permitirá determinar cuál será la rentabilidad de los activos de renta fija de la fábrica textil COMDEPRO en comparación con las inversiones en el mercado y así se establecerá la viabilidad del proyecto.2.com/pri. La fórmula a aplicar es:  FNF    TIR  II   n   1 i  TIR INVERSIONISTA TIR 53% TIR PROYECTO TIR 22% .” VAQUIRO C.2 Tasa Interna de Retorno “La tasa interna de rentabilidad. PYMES Futuro. 4.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 88 El VAN del presente proyecto para el inversionista es positivo. 2010).

(Enciclopedia Microsoft ENCARTA.86% FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.373 4 $ 64.870) 1 $ 76. 2000).25 TASA INTERNA DE RETORNO DEL PROYECTO AÑO FLUJO DE FONDOS 0 ($ 284.  TASA INTERNA DE RETORNO DEL INVERSIONISTA TABLA 4.2. .286 TIR 21.34% FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.865 2 $ 29.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 89  Tasa Interna de Retorno del Proyecto A continuación se presenta la tasa de interna de retorno del proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO.265 TIR 53.735 3 $ 75.3.982) 1 $ 30.129 4 $ 76.500 3 $ 26.735 5 $ 252.387 5 $ 240.26 TASA INTERNA DE RETORNO DEL INVERSIONISTA AÑO FLUJO DE FONDOS 0 ($ 79.3 Período de Recuperación de la Inversión Consiste en medir el tiempo en el que se podrá recuperar la inversión de un proyecto. TABLA 4.735 2 $ 76. 4.

VA  VF 1 in i = Tasa de descuento del proyecto y del inversionista n = tiempo de proyección del proyecto  Periodo de Recuperación del Proyecto A continuación se presenta la tabla de la cual se obtuvo el tiempo exacto en el que se espera recuperar la inversión inicial del proyecto.870) Para la ampliación de la fábrica textil COMDEPRO. utilizando una tasa de descuento del 9% sin financiamiento. se requiere de 4 años.870) $ PERIODO DE RECUPERACION 4 AÑOS . AÑO 5 252286 231455 511578 (284. TABLA 4.870) $ (284.27 PERIODOO DE RECUPERACION DEL PROYECTO PURO CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 FNF 76735 76735 75129 76735 VA 70399 70399 68926 70399 VAA 70399 140798 209724 280123 INV INICIAL $ (284.870) $ (284.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 90 Para calcular la recuperación de la inversión debemos traer a valor presente los valores futuros detallados en el flujo de fondos este cálculo se lo realiza a través de la siguiente fórmula.7 MESES-20 DIAS FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.870) $ (284. . 7 meses y 20 días para recuperar la inversión inicial.

870) $ (284.3.    B/C > 1. el proyecto no es aconsejable. 4. para determinar cuáles son los beneficios por cada dólar que se invierte en el proyecto (www.  FIA  RB / C     FEA  .870) $ (284. B/C = 1. el proyecto es indiferente.870) ara recuperar la inversión con financiamiento se manejo una tasa de descuento de 7. P AÑO 5 240265 222814 362964 (284. 7 meses y 15 días. TABLA 4.com/costobeneficio.870) $ PERIODO DE RECUPERACION 4 AÑOS . La fórmula con la que trabajaremos para calcular la relación costo/beneficio.pymesfuturo. B/C<1.7 MESES-15 DIAS FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.61% obteniendo como resultado un período de recuperación de 4 años.870) $ (284.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 91  Período de Recuperación del Inversionista A continuación se presenta la tabla de la cual se obtuvo el tiempo en el que se recuperará la inversión inicial del proyecto con financiamiento.28 PERIODO DE RECUPERACION DEL INVERSIONISTA CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 FNF 30865 29500 26373 64387 VA 28623 27358 24457 59711 VAA 28623 55981 80438 140149 INV INICIAL $ (284. el proyecto es aconsejable.html).4 Relación Beneficio / Costo La relación beneficio/costo toma los ingresos y egresos presentes netos del flujo de fondos.2.

735 $ 76.413 $ 223.29 RELACION BENEFICIO COSTO DEL PROYECTO PURO CONCEPTO FLUJO NETO DE FONDOS INGRESOS TOTALES FLUJO DE INGRESOS ACTUALIZADOS EGRESOS TOTALES $ AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 76.520 $ 419.071 $ 223.014 $ 153.870 $ 153.520 $ 243.490 $ 223.286 $ 243.785 $ 168.197 $ 166.413 $ 384.785 $ 166. .129 $ AÑO 4 AÑO 5 TOTAL (284.014 $ 1.735 $ AÑO 3 75.564 $ 153.475 $ 166.785 $ 166. TABLA 4.605 $ 243.413 $ 223. FEA = (Flujo de egresos actualizados) corresponde todos los desembolsos de dinero de la empresa durante el período e incluye la inversión inicial.22 por lo que al ser mayor $1 nos indica que el proyecto es aconsejable y significa que por cada dólar invertido se recupera 22 centavos.469 $ 1.014 $ 153.  Relación Beneficio/ Costo del Inversionista Se muestra la tabla del inversionista a continuación.490 RB / C 1.870) $ 76.785 FLUJO DE EGRESOS ACTUALIZA $ 284.051.  Relación Beneficio/ Costo del Proyecto Puro A continuación se presenta la tabla en la que se puede identificar la relación costo / beneficio del proyecto sin financiamiento.22 FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.278. La relación beneficio costo es de $1.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 92 Donde: FIA = (Flujo de ingresos actualizados) corresponde todos los ingresos totales de la empresa.014 $ 154.520 $ 243.735 $ 252.

605 $ 225.373 $ 243. el costo de la mano de obra.982) $ $ $ $ AÑO 1 30.costos fijos.3 Análisis de Sensibilidad Los análisis de sensibilidad de los proyectos de inversión tienen por finalidad mostrar los efectos que sobre la Tasa Interna de Retorno (TIR) tendría una variación o cambio en el valor de una o más de las variables de costo o de ingreso que inciden en el proyecto (por ejemplo la tasa de interés. el monto del capital.948 1. mostrar la holgura con que se cuenta para su realización ante eventuales cambios en las variables.co.520 $ 225.034 $ 1.520 $ 225. cantidad .520 $ 225. La relación beneficio / costo es de $1. el volumen y/o el precio de ventas.044 TOTAL $ 79.911 $ 186. el de las materias primas.30 RELACIÓN BENEFICIO COSTO DEL INVERSIONISTA CONCEPTO FLUJO NETO DE FONDOS INGRESOS TOTALES FLUJO DE INGRESOS ACTUALIZADOS EGRESOS TOTALES $ AÑO 0 (79.).071 388. (www. el de la tasa de impuestos.633 $ 184.737 $ 169. gastos administrativos.483 $ AÑO 3 26.  Análisis de Sensibilidad del Proyecto y del Inversionista Para el análisis de la sensibilidad se propuso una variación en 5 variables sensibles de cambio ya que dependen estrictamente de factores externos a la empresa.483 $ AÑO 5 240.737 169.833 $ 184.737 $ 169.737 $ 169.833 $ 184. etc.500 $ 243.483 $ 928. y.483 $ AÑO 2 29. como son el precio.gilbertorojas.3. . variables.865 $ 243.cc/index35. 4.982 $ FLUJO DE EGRESOS ACTUALIZADOS RB / C FUENTE: FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA ELABORADO: HERMINIA HERRERA P.265 419. a la vez.292.833 $ 184.427 $ 171.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 93 TABLA 4. ingresos y costos variables.39 por lo que al ser mayor $1 nos indica que el proyecto es aconsejable y significa que por cada dólar invertido se recupera 39 centavos.39 AÑO 4 64.387 $ 243.html).

Se puede identificar claramente que la variación del 5% en cada uno de las variables que se han tomado en cuenta para este análisis de sensibilidad tanto en el proyecto sin financiamiento como con financiamiento. la desviación no es muy considerable en el proyecto aunque presenta sensibilidad en la disminución del precio.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 94 A contunuación se presenta el cuadro de analisis de sensibilidad para el proyecto sin financiamiento y con financiamiento. sin que esto afecte la factibilidad y viabilidad . cantidad e ingresos en casi 10 ptos.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 95 CAPITULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .

es una funda protectora de rosas para mantener y controlar los estándares de calidad de la rosas de exportación.000 fundas protectoras de rosas.1 Conclusiones  El estudio de mercado ayudó a identificar que el producto que se ofrece a las fincas floricultoras del Ecuador. para cubrir el 0.8% de la demanda insatisfecha que son 6.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 96 5. .  COMDEPRO por ser la única fábrica textil que confecciona las fundas protectoras de rosas en polipropileno se enmarca en un mercado monopólico dado que no tiene competencia y es ella la que impone precio. La futura demanda se mantendrá constante asumiendo que tanto las florícolas.256 millones de fundas protectoras de rosas anuales. el número de tallos cultivados no varía a lo largo de los 5 años del proyecto. datos obtenidos en la investigación de campo mediante la encuesta. calidad y cantidad. la superficie. El producto está dirigido a 281 florícolas ubicadas en Pichincha y Cotopaxi que poseen 1570 hectáreas de cultivo de rosas.088. el porcentaje de aceptación.  La demanda actual del producto constituye 1. por lo que se ha visto en la necesidad de ampliar su capacidad productiva y tecnológica para atender a todas las fincas productoras de rosas de explotación  Para determinar el mejor tamaño del proyecto se analizaron 3 opciones a través del método del CAE (Costo Anual Equivalente) se llegó a la conclusión que la fábrica textil COMDEPRO debe contratar 6 operarios los 5 años de vida útil.

llegando a la conclusión de que el mejor lugar para el establecimiento del proyecto es él en el Parque Industrial Guamaní ubicado en el Sector sur de Quito.86%. bajo el nombre de “COMDEPRO”.39 por lo que se puede concluir que el proyecto de ampliación de la fábrica textil COMDEPRO es viable dado que se tiene una rentabilidad positiva. TIR de 53.  Para el inversionista la se obtuvo un VAN de $195.  Los resultados de la evaluación financiera arrojaron los siguientes datos VAN de $126458. periodo de recuperación de la inversión 4 años 7 meses y 15 días y la RB/C es de $1.298. una TIR de 21. . que serán estructurados financieramente 30% fondos propios y 70% con crédito en la Corporación Financiera Nacional (CFN) a una tasa del 11% anual y a plazo de 5 años.34%.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 97  Se realizó una matriz locacional para determinar la localización estratégica del proyecto. el periodo de recuperación de la inversión es de 4 años 7 meses y 20 días la RB/C es de $1. la cuál es empresa dedicada a la fabricación y distribución de fundas protectoras de rosas en polipropileno.  La fábrica se constituirá en responsabilidad limitada dado que son 4 personas socias de la misma.870.22 desde el punto de vista del proyecto puro.  Para la implementación del proyecto se requiere una inversión inicial de $284.

 Constituir la empresa legalmente para poder realizar importaciones directas de la materia prima (polipropileno).2 Recomendaciones  Llevar a cabo la implementación de la propuesta presentada.  Es recomendable que por el volumen de producción que requiere la fábrica textil COMDEPRO el proceso de producción sea industrializado investigando sobre máquinas con tecnología que ayude a la fábrica a confeccionar las fundas protectoras en serie. la demanda total . disminuyendo de esta manera el gasto en mano de obra y maquinaria para la fabricación de la misma y así cubrir encontrada en el proyecto.TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 98 5. asignando los recursos necesarios en la forma en la que fue concebido el proyecto dado que se ha demostrado la existencia del mercado insatisfecho está dispuesto a adquirir el producto y se ha demostrado que es rentable para el inversionista.  Implementar una estrategia de promoción del producto estableciendo una alianza con la asociación de floricultores expoflores para dar a conocer los beneficios del producto.

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 Revistas de Expoflores  MAGAP  Publicación febrero del 2008, noviembre 2007, 2006 INEC: Exportaciones e Importaciones de rosas  Corporación Financiera Nacional CFN  Ley de Compañías vigente

 Ministerio de Trabajo y Empleo: Unidad Técnica en materia salarial
 Tesis sobre cultivos de rosas.

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 101

ANEXO 1.

LISTADO DE FLORICOLAS EN EL ECUADOR

TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 102 ANEXO 2. ENCUESTA .

TAMAÑO 2 .TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 103 ANEXO 3.

TAMAÑO 3 .TRABAJO DE CONCLUSION DE CARRERA 104 ANEXO 4.

Trabajo Recuperación Cap.842 334.400 95.696) $ $ 121. Trabajo Valor de desecho 17.400 95.980) 2.394 103.240 109.670 .676) $ 121.  FLUJO DE CAJA TAMAÑO 3 DETALLE Ingresos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta Utilidad Neta 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (296.852 24.696 176.978 820 161.394 103.978 820 161.556 17.278 137.278 137.574 34.852 24.690) $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2.978 $ 820 $ 17.979 $ 35.240 109.394 103.014 394.574 34.181 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 17.574 34.278 137.556 17.634 8.574 34.852 24.278 137.574 34.852 24.634 8.181 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2.978 820 161.516 Flujo de Caja  $ (332.852 24.240 109.015 394.181 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ AÑOS 2.979 $ 120.240 109.011 394.978 820 161.394 103.369 $ VAN 278.634 8.556 17.400 95.181 17.556 17.012 394.978 820 161.634 8.400 95.978 820 Venta de activos  Depreciación Amortización (-) Inversión Inicial (-) Inversión de reemplazo (-) Inversión Cap.634 8.240 109.979 $ 121.278 137.978 820 (1.978 $ 820 $ (35.394 103.181 80 17.400 95.556 17.978 $ 820 $ $ 2.013 394.

173 20.663 8.330) 2011 344.854 $ 820 $ 21.854 820 (1.000 95.400 82.400 82.663 8.854 $ 820 $ $ 2013 344.854 820 135.173 21.173 20.724 86.663 8.173 20.111) $ $ 108.767 .276 114.724 86.091 21.854 $ 820 $ (31.173 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 21.219 Flujo de Caja  $ (320.724 86.091 21.854 820 Venta de activos  Depreciación Amortización (-) Inversión Inicial (-) Inversión de reemplazo (-) Inversión Cap.897 28.276 114.173 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2015 344.000 95.897 28.091 21.000 95.854 820 135.897 28.091 21.441) $ 108.724 86. Trabajo Recuperación Cap.663 8.236 $ VAN $ 250.400 82.400 82.173 20.400 82.846 $ 107.  FLUJO DE CAJA TAMAÑO 2  AÑOS DETALLE Ingresos (-) Costos variables (-) Costos fijos (-) Gastos administrativos y venta (-) Depreciación (-) Amortización Utilidad Bruta (-) 15% trabajadores Utilidad antes de Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta Utilidad Neta 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (289.663 8.091 21.173 20.173 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2012 344.173 80 21.897 28. Trabajo Valor de desecho 21.854 820 135.846 $ 31.854 820 135.000 95.724 86.276 114.276 114.690) $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 2014 344.276 114.854 820 135.897 28.262 338.111 198.000 95.846 $ 108.

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