UNITA

UNIVERSIDAD TENOLOGICA AMERICA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y COMERCIALES PROGRAMA DOCENTE DE ASIGNATURA

1. DATOS PRELIMINARES:

ASIGNATURA: DISCIPLINA: CARRERA: NIVEL: TOTAL HORAS: Autor: E-mail: Fecha de inicio: Fecha de culminacin:

ANALISIS FINANCIERO FINANZAS Administracin de Empresas Marketing y Negociacin Comercial Intern. Quinto 62 horas Econ. Vctor Hugo Vela Oviedo vhvela@unita.edu.ec Octubre 2005 Marzo 2006

2. PRESENTACIN DE LA ASIGNATURA: La asignatura de Anlisis Financiero proporciona una serie de habilidades y destrezas a los estudiantes de las disciplina de Finanzas, partiendo de los datos obtenidos de los distintos Estados Financieros, se aplican tcnicas y herramientas financieras como base primordial para una correcta toma de decisiones. Los Ingenieros en Administracin de Empresas y en Marketing y Negociacin Comercial Internacional, deben poseer habilidades superiores del anlisis, la planeacin y control de los recursos financieros, con el propsito fundamental de sugerir, supervisar y controlar la correcta aplicacin de los recursos econmicos con la finalidad de dirigirlos hacia una mejor y ms alta rentabilidad de los negocios 2.1 Aporte de la Asignatura de Anlisis Financiero Costos al perfil profesional El Anlisis Financiero aporta de una manera importante al desarrollo del perfil profesional, de los estudiantes de la Universidad Tecnolgica Amrica, puesto que los Ingenieros en Administracin de Empresas y los de Marketing y Negociacin Comercial Internacional, deben dominar las tcnicas y herramientas del anlisis financiero para asegurar una mejor posicin financiera, incrementar las utilidades y controlar efectivamente los recursos lquidos de los negocios del pas como del exterior.

2.2 Aporte del Anlisis Financiero a la Sociedad Principal objetivo del Anlisis Financiero es el de proporcionar tcnicas y herramientas de clculo financiero que permitan establecer con objetividad y en forma oportuna la correcta utilizacin de los recursos de las empresas, distinguir la importancia de la Contabilidad como la parte constructiva de la informacin financiera, y la interpretacin de esa informacin como base fundamental para un mejor aprovechamiento de los recursos financieros.

2.3 Relacin con otras asignaturas

ASIGNATURAS

DISCIPLINAS

CONTABILIDAD 1

CONTABILIDAD 2

CONTABILIDAD DE COSTOS ANLISIS FIANCIERO

ECONOMA

ADMINISTRACION PRESUPUESTO MARKETING FINANZAS INTERNACIONALES GERENCIA FINANCIERA

INFORMATICA

MATEMATICAS INGLES

1. OBJETIVO DE LA ASIGNATURA: 1.1 Objetivo General Anlisis Financiero, es la asignatura que tiene por objetivo principal el proporcionar tcnicas y herramientas que nos permiten conocer, analizar e interpretar los Estados Financieros que deben prepararse y presentarse en cada ejercicio econmico, brinda al estudiante una amplia panormica del papel y de la importancia de los anlisis financieros en las empresas sean ellas de carcter comercial, industriales o de servicios, pequeas, medianas o grandes negocios, para que logren determinar los niveles de efectividad en el manejo de sus recursos, los niveles de rentabilidad, los de endeudamiento, la eficiencia en la administracin de los negocios, etc. 1.2 Objetivos especficos Los estudiantes de este nivel debern tener conocimientos y desarrollar sus habilidades sobre: Elaborar, interpretar y analizar correctamente el Estado de Situacin Financiera Elaborar, interpretar y analizar correctamente el Estado de Resultados Identificar el grado de liquidez o solvencia de las empresas Establecer cuales son los indicadores de rentabilidad que han obtenido las empresas en un ejercicio o perodo determinado. Determinar la estabilidad o estructura financiera de las empresas con objetividad. Calcular y determinar las variaciones financieras que tienen las empresas en un perodo determinado. Calcular y determinar las variaciones financieras que tienen las empresas en varios perodos. Aplicar los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), con la finalidad de que los registros contables sean confiables, uniformes y que renan toda la normatividad legal que para el efecto se ha establecido en el pas. Distinguir las normas legales sobre la preparacin y presentacin de los Estados Financieros. Tomar decisiones financieras que coadyuven al crecimientos de las empresas.

2. COMPETENCIAS Los estudiantes que estn aprobando la Asignatura de Anlisis Financiero de las carreras de Administracin de Empresas y de Marketing y Negociacin Comercial Internacional, al concluir el presente semestre sern capaces de: Reconocer la importancia de las herramientas del anlisis financiero, como base fundamental para una correcta toma de decisiones. Distinguir los diferentes mtodos y tcnicas del anlisis para los Estados Financieros. Definir los niveles de solvencia, rentabilidad y estabilidad financiera de las empresas Elaborar con absoluta solvencia los diferentes Estados Financieros aplicando las normas y regulaciones legales que se han dictado por los organismos controladores de las actividades econmicas del pas. Recomendar la aplicacin de nuevas y modernas estrategias en bsqueda de una mejor aplicacin de los recursos financieros que permitan minimizar los costos y maximizar las utilidades. Establecer estrategias financieras que apoyen hacia la consecucin de mejores resultados en las empresas. Analizar la posicin financiera de las empresas a partir de los resultados obtenidos de la aplicacin de los diferentes mtodos del anlisis financiero. Determinar el riesgo financiero que pueden tener las empresas. Prever los niveles de rendimiento al que pueden alcanzar los negocios.. Apoyar a los mandos superiores para una mejor planificacin financiera y operativa de las empresas.

5. PLAN TEMTICO POR UNIDADES

5.1

Anlisis Financiero 5.1.1. Introduccin y relacin con otras disciplinas y asignaturas 5.1.2. Importancia del Anlisis Financiero 5.1.3. Usuarios de la Informacin financiera 5.1.4. La Contabilidad como base del Anlisis Financiero 5.1.5. Diferencias entre la Contabilidad Administrativa, la Contabilidad Financiera y la Contabilidad Fiscal

5.2

Los Estados Financieros 5.2.1. Naturaleza de los Estados Financieros 5.2.2. Generalidades de los Estados Financieros 5.2.3. Limitaciones de los Estados Financieros 5.2.4. Objetivos de los estados Financieros 5.2.5. Principales Estados Financieros

5.3

Balance General o Estado de Situacin Financiera 5.3.1. Definicin y presentacin del Balance general 5.3.2. Anlisis de la NEC 1 5.3.3. Estructura del Balance General 5.3.4. Activos Corrientes 5.3.4.1. Activos Corrientes Disponibles 5.3.4.2. Activos Corrientes Exigibles 5.3.4.3. Activos Corrientes Realizables 5.3.5. Activos Fijos 5.3.6. Otros Activos 5.3.7. Pasivos Corrientes 5.3.8. Pasivos Largo Plazo 5.3.9. Patrimonio 5.3.9.1. Capital 5.3.9.2. Reservas 5.3.9.3. Utilidades Retenidas 5.3.9.4. Utilidades del Ejercicio Balance de Prdidas y Ganancias o Estado de Resultados o Estado de Situacin Econmica 5.4.1. Definicin y presentacin del Balance de Resultados 5.4.2. Anlisis de la NEC 1 5.4.3. Estructura del Balance de Resultados 5.4.4. Ingresos 5.4.4.1. Ingresos operacionales 5.4.4.2. Costo de Ventas 5.4.4.3. Utilidad Bruta 5.4.5. Egresos 5.4.5.1. Gastos Operacionales

5.4

5.4.5.1.1. Gastos Administrativos 5.4.5.1.2. Gastos de Ventas 5.4.5.1.3. Gastos Financieros 5.4.6. Ingresos no Operacionales 5.4.7. Egresos no Operacionales 5.4.8. Utilidad del Ejercicio 5.4.9. Participacin Trabajadores 5.4.10. Impuesto a la Renta 5.4.11. Utilidad neta del Ejercicio

5.5. Anlisis de los Estados Financieros 5.5.1. Anlisis Histrico Comparativo (varios perodos) 5.5.2. Anlisis Porcentual base cero 5.5.3. Anlisis por Razones o ratios financieros 5.5.4.1. Indicadores de Liquidez 5.5.4.1.1. Razn Corriente 5.5.4.1.2. Razn cida 5.5.4.1.3. Capital de Trabajo 5.5.4.2. Indicadores de Rentabilidad 5.5.4.2.1. Rentabilidad sobre la Inversin 5.5.4.2.2. Rentabilidad sobre el Capital 5.5.4.2.3. Rentabilidad sobre el Patrimonio 5.5.4.2.4. Rentabilidad sobre los Activos 5.5.4.2.5. Rentabilidad sobre las Ventas 5.5.4.2.6. Margen de Utilidad Bruta 5.5.4.2.7. Margen de Utilidad Neta 5.5.4.3. Indicadores de Actividad 5.5.4.3.1. Rotacin de Cuentas por Cobrar 5.5.4.3.2. Perodo promedio de cobros 5.5.4.3.3. Rotacin de Inventarios (M.P.,P.P.,P.T.) 5.5.4.3.4. Das de Inventarios (M.P.,P.P.,P.T.) 5.5.4.3.5. Rotacin de Cuentas por Pagar 5.5.4.3.6. Promedio de das de Pago 5.5.4.3.7. Rotacin de Activo Fijo 5.5.4.4. Indicadores de Endeudamiento 5.5.4.4.1. Apalancamiento Financiero 5.5.4.4.2. ndice de Endeudamiento 5.5.4.4.3. Endeudamiento a Corto Plazo 5.5.4.4.4. Endeudamiento a Largo Plazo

5.6.Estado de Flujo de Efectivo 5.6.1. Definicin y presentacin del Estado de Flujo de Efectivo 5.6.2. Anlisis de la NEC No.3 5.6.3. Estructura y componentes del Estado de Flujo de Efectivo 5.6.3.1. Actividades de la Operacin 5.6.3.2. Actividades de la Inversin 5.6.3.3. Actividades de Financiamiento 5.6.3.4. Flujo neto de Efectivo

6. ORIENTACIONES METODOLOGICAS EL Plan temtico de Anlisis Financiero se ha desarrollado para que los estudiantes puedan desarrollar actividades que le permitan un apoderamiento cabal de los conocimientos en forma sistmica hasta concluir con un total dominio de la asignatura. Las tareas a realizar tienen el direccionamiento para utilizar diferentes mtodos, formas y medios as: Unidad 1 Mtodo de Investigacin, terico y analtico Exposiciones, foros, debates y clase magistral Materiales a utilizar: Textos Guas y Complementarios, investigacin de campo, e Internet Infocus o retroproyector, material de apoyo (afiches, pancartas, etc) Unidad 2 Mtodo problmico, aplicacin de ejercicios de las empresas existentes en el mercado local. Laboratorio, talleres, conferencias y clases magistrales Materiales a utilizar: Textos Guas y Complementarios, Leyes y Reglamentos Software Mnica, Tmax, Excel, Word, PowerPoint ejercicios reales (formulario No.101 del SRI) UNIDAD 3 Mtodo problmico y de Investigacin, aplicacin de ejercicios de las empresas existentes en el mercado local. Materiales a utilizar: Textos Guas y Complementarios, Leyes y Reglamentos Software Mnica, Excel, ejercicios reales (declaraciones en formulario No.101 del SRI)

7.EVALUACIN Las evaluaciones sern permanentes y en forma directa, en las que se considera: La precisin en los clculos, Su presentacin que necesariamente debe ser impecable de conformidad con los Principios y Normas que los entes de control as los exigen en la presentacin de informas contables, Se evala el orden en las tareas presentadas Las fechas de cumplimiento y la sistematicidad de las tareas o trabajos a realizar El grado de participacin de los alumnos en las tareas o trabajos en grupo son evaluadas objetivamente La participacin y desinteresada colaboracin de los alumnos en los talleres que se realizan La responsabilidad en la puntualidad de los trabajos presentados Presentacin, objetividad bimensuales y finales y tica en evaluaciones mensuales,

La asistencia a horas clase con consideradas como parte de la responsabilidad de los alumnos, por lo tanto ellas inciden en un mejor aprovechamiento.

8. BIBLIOGRAFA

6.

BIBLIOGRAFA 6.1. TEXTOS BSICOS:

6.1.1. Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera Reexpresada, Alberto Garca Mendoza, 3era. Edicin Editorial CECSA. 6.1.2. Anlisis de Estados Financieros, Teora aplicacin e interpretacin, Leopold A. Bernstein, Editorial IRWIN. 6.1.3. Evaluacin Financiera de empresas, El impacto de la devaluacin y la inflacin, Antonio Vives, Editorial TRILLAS

6.2.

TEXTOS COMPLEMENTARIOS:

6.2.1. Contabilidad Administrativa, Horngren & Sunden, Editorial Prentice Hall 6.2.2. Fundamentos de la Administracin Financiera, James Van Horne, Editorial Prentice may 6.2.3. CONTABILIDAD GENERAL, Mercedes Bravo 5ta. Edicin, Editorial NUEVODIA 6.2.4. Las Finanzas en la empresa, Informacin, anlisis, recursos y planeacin, 5ta. Edicin, Joaqun Moreno Fernndez, editorial Instituto Mexicano de contadores Pblicos 6.2.5. LEY DE REGIMEN TRIBUTARIO INTERNO 6.2.6. REGLAMENTO DE FACTURACION 6.2.7. NORMAS TCNICAS DE CONTABILIDAD 6.2.8. Diccionario para Contadores de KHOLER 6.2.9. Diccionario de Trminos Financieros

6.3.

DIRECCIONES INTERNET: www.monografas.com www.colegiocontadores.ecu.com www.educared.com www.educaweb.com www.sri.gov.ec www.supercompaias.gov.ec www.negrovela@yahoo.com www.inec.ec.com

6.3.1. 6.3.2. 6.3.3. 6.3.4. 6.3.5. 6.3.6. 6.3.7. 6.3.8. 6.4.

REVISTAS Y PUBLICACIONES ESPECIALIZADAS: Informativo mensual DELLOITTE and TOUCHE Informativo de la Cmara de Comercio de Quito Revista El Tramitador Publicaciones peridicas del Asesor Contable Publicaciones peridicas de El Contador La Tablita El Financiero peridico especializado semanal Revistas CASH INTERNACIONAL, EKOS GESTION, CRITERIOS

6.4.1. 6.4.2. 6.4.3. 6.4.4. 6.4.5. 6.4.6. 6.4.7. 6.4.8.

ECONOMIA,