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我的巴菲特

财富之路
( 第二版 )

唐炜臻 著

出版社

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这本书献给: 世界上对我影响最大的人—— 毛泽东 邓小平 巴菲特 陈世云 毛泽东气壮山河、人定胜天的豪壮气概和为人民 服务的远大理想激励我奋斗。 在最困难的时候,毛泽东的精神总在鼓舞和激励 我,是他的精神让我坚持到底,争取胜利。 邓小平恢复高考制度、实行改革开放和摸着石头 过河,使我受益匪浅,走出来学习西方发达国家 经验才有今天。 巴菲特的为人和伟大成就,使我有了明确的方向 和目标。 还有我的母亲陈世云,她的为人和眼光,让我看 到自己。 .

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题 记 世界上风险最大的地方是股市 风险最小的地方也是股市 投资是一种艺术 财富知识是最大的学问 财富是一种思维方式 真正的财富是伟大的思想与实践 唐炜臻 .

一个正在华尔街发生的故事 一个世界顶级水平的财富创造奇迹 你想得到财富吗 必须知道和利用最能创造财富的人 唐炜臻 .

第二版自序 《我的巴菲特财富之路》是一本奇书! 它的奇,在于穷人写不出来,失败者写不出来,一帆风顺的人写 不出来,没有到过最发达的资本主义国家的顶尖领域——金融市场经 历大风大浪并取得成功的人物写不出来,没有广阔的社会经验和知识 的人写不出来,仅有财富但没有思想的人写不出来。 这本书是一本开放的书,随着我事业的发展和生活的继续,将不 断得到新的补充。尽管有些原理性的东西已经定型,但是新的实例和 新的故事,将在新的版本中不断增添。 《我的巴菲特财富之路》第二版,既保留了第一版中具有专业价 值的内容,又新增加了一些故事性章节,将专业性和故事性更为有机 地融为一炉。第二版上篇已经更具自传性的风格,从而比第一版更生 动有趣。 这不是教人如何操作股票的纯专业技术书,当然,人们还是可以 从中找到对操作股票非常实用的东西。 这是一本面向所有梦想追求财富的人的书,具有更普遍的意义。 从第一版发行到今天,不仅我的金融投资事业又有了飞跃式的发 展,而且我的事业开始横向拓展,书中阐述的一些基本思想在更广阔 的实践中得到进一步验证。 第二版附录“唐炜臻先生代表答网友问”一文中,收录了 2006 年每周投资回报业绩 ( 一个账号 ),这是在加拿大华人中文网站公开 发表的;还收录了美国代表在多伦多对我的实时交易进行为期一周的 观摩后从美国发来的电子邮件“德州来信”。这两篇对金融投资者都 具有一定的参考价值。 001 .

事实上,我的投资客户中,不少来过多伦多的人都观摩过我的实 时交易。这中间,有些人本身就是股票等金融市场的操作高手,有些 已经取得了很大的成功。其中一位大客户,也是一位不寻常的股票高 手,在中国读了《我的巴菲特财富之路》(第一版)后,就想见我, 他本来移民加拿大温哥华,但却直飞多伦多,到我这里进行了持续一 个多月的观摩,然后将儿子留在我家里,自己回中国调动资金到我这 里投资。 我讲这些,是想告诉大家,我不是一位空谈家,这本书是由一位 奋斗在金融投资第一线有丰富实践经验的人写成的,同时他又能跳出 具体的投资操作,将实践上升到理论。 由于我的时间有限,这本书仍有想写但还没有完成的章节,仍有 一些不完善之处,我将在以后的版本中,做进一步补充和修订。 相信这本书会使你受益,并成为你人生的伴侣。 唐炜臻 2007 年 6 月于加拿大多伦多 002 .

第一版序言 唐炜臻邀请我为《我的巴菲特财富之路》一书写个序。由于我研 究的领域集中在宏观金融政策上,对于书中所说的微观操作并不熟悉, 不敢班门弄斧。不过,和唐炜臻相识多年,对他在金融领域中的沉浮 和业绩有些了解,写出来供读者参考。 中国人来到北美留学,有不少人先后进入了金融行业。在 20 世 纪 80 年代末,有些人认为金融行业非常容易发财。好多理工科的学 生摇身一变,自称是股票投资专家。可是,在股票市场几起几落之后, 这些“专家”大多销声匿迹,不知去向。大浪淘沙,能够坚持留在金 融领域中的寥若晨星。唐炜臻就是其中的一个。正如唐炜臻在书中所 述,他在投身金融之后就和金融市场结下了不解之缘。 唐炜臻的最大特点就是对金融事业充满激情,顽强而执着。以他 今天的财富和地位,和金融行业的大亨沃伦 · 巴菲特等人相差悬殊, 但是,唐炜臻却认定自己就是未来的巴菲特。他无师自通,自认为在 金融上的悟性和思维方式与巴菲特完全一致。当他打开话匣子谈金融 交易,豪情满怀,溢于言表。好像只要给他一根杠杆,他就能撬动地球。 唐炜臻是湖南人。在他身上可以看到湖南人百折不挠的奋斗精神。 世无常胜将军。没有打过败仗的将军也许在下一仗会输得一塌糊涂。 唐炜臻曾经盛极一时,身边围绕着不少“追星族”。在 2000 年前 后,北美 IT 泡沫崩溃,股市狂跌,他也栽了一个大跟斗。跟他合作的人, 抱怨者有之,责骂者有之,还有的人找上门来,蛮不讲理地要他赔偿 损失。在这种压力之下,有的人一走了之,逃得无影无踪;有的颓废 绝望,寻死觅活。可是唐炜臻却能够直面挫折,卧薪尝胆,苦练本领, 惨淡经营。他不仅陪着客户想方设法补救,还说,只要给他时间,就 一定能帮助大家挽回经济损失。当时他穷得几乎连饭都吃不上了,几 003 .

乎没有人相信他的豪言壮语。可是仔细听听,他在挫折中确实总结出 了一套办法,大家决定给他一个机会试一试。果然不出几年,他终于 东山再起,再度在北美的金融领域中吸引了众多的目光。 说起来,唐炜臻的投资原理并不复杂。 如果仅仅盯住一种股票,倘若股票一个劲地下跌,任凭是谁也难 以避免损失。可是在外汇市场上,我们所观察到的是相对关系。例如 在美元、加元、欧元、日元等几种货币之间,如果美元贬值,那么其 他货币必然相对升值。有下跌的就一定有上升的。只要能够正确地选 择相对升值的目标,就可以保证盈利。投资于外汇和指数的短期投资, 关键在于操作者的市场经验和风险控制能力。据称唐炜臻摸索出了一 整套稳定和连续盈利的方法。他在金融市场上几载春秋,几度沉浮, 锻炼了他对外汇和指数市场的判断能力。按照短期操作的原理,只要 他的判断有 60% 的正确概率,哪怕其他 40% 错了,也足以保证相当 高的盈利率。 我很赞成唐炜臻在书中所说,并不是什么人都能够正确地判断金 融市场的走向,与其自己去操作,还不如把具体操作任务交给专家。 近年来,中国经济迅速发展,特别是在制造业方面和世界各国的 距离正在迅速缩小。可是,西方各国在金融行业中的优势还非常明显。 为了在金融领域迎头赶上,我们不仅需要一批研究宏观金融的学者, 更需要一批像唐炜臻这样有实战经验的业务专家。目前,在美国的华 尔街、加拿大的湾街等地,已经涌现出了一批中国精英。唐炜臻不仅 在实践中努力进取,还能够抽出时间来把他的经验体会写成书,让更 多的人分享他的经验,尤其难能可贵。平心而论,他的这本书还比较 粗糙,还有许多地方没有从理论上给予总结提高,这是今后或许能够 继续努力的地方。对于他的某些观点,我亦不敢苟同。 但是,从金融第一线的实践者角度给读者提供特有的、实用的观 点、见解和宝贵的经验,却是一般学术著作所难以比拟的。 因此,我愿意向广大读者们推荐这本书。 徐滇庆 加拿大西安大略大学教授 2005 年 8 月 28 日 004 .

第一版自序 《我的巴菲特财富之路》,通过我自己的亲身经历,让人们了解财 富的知识、财富的创造过程,解析财富的秘密。更重要的是,让人们 知道谁是最能创造财富的人,怎样才能为自己创造财富。 我的目的很简单,那就是带领大家共同致富,给大家带来实际的 利益:财富——人人都需要和渴望的财富。 写《我的巴菲特财富之路》,不是为了说明我怎么伟大,而是为 了你,为了大家的财富。只有当你了解财富是怎样创造的,你才能真 正致富;而了解财富创造的最佳途径,是了解别人的成功之路。 知识和技术固然重要,对大多数读书人来说是很简单的;但要养 成良好的习惯、正确的思维方式和树立正确的观念却是最难的事,而 它们恰恰是财富创造过程中最关键的要素。 所以,我用自己的思维方式、故事和在华尔街的亲身经历,更重 要的是用财富创造的实际行动来引导、帮助大家,避免大家走弯路, 把大家带上真正的致富之路。 这本书帮助的是所有对财富感兴趣的人,而不是那些对投资感兴 趣的人。对于大多数人来说,我给他们讲我的巴菲特财富之路,要远 比讲投资知识、甚至比讲巴菲特的投资知识、实践和他的投资技术 对大家更有帮助、更有效。因为它最实用——它给你带来的是财富, 可以让你避免风险和损失。 应该清楚的是,大多数人只有利用巴菲特或者巴菲特式的人物才 能致富,而不是去学巴菲特,学他的投资,不是自己去投资。很多人 因为自己学巴菲特而投资失败,就说巴菲特的方式、方法不灵。其实, 只要巴菲特能赚钱,就证明他的方法是有效的。 005 .

《我的巴菲特财富之路》也是写我的为人、思维方式、观念,理 想和实践,以及我的选择,其中也讲了我的很多经验和教训。它对大 家应该有很深远的意义,具有指导作用和很高的参考价值。 其实,我也不是什么了不起的人物,但是我掌握了最伟大的财富 理论与实践,走上了这条光明灿烂的财富之道。我已经做了很多非常 有意义的工作和大量的准备工作,一步一步地积蓄了大量的能量,正 在为迈向世界金融的巅峰而努力。 一般的人看不出来我是巴菲特式的人物,因为我还没有像巴菲特 一样富有。要看出我是谁,需要对我有更深的了解,在目前这个时候 需要眼光和悟性。巴菲特的投资与财富的关键,在于巴菲特这个金融 企业家驾驭市场的能力和因此得到的连续不断的、稳定的投资回报。 巴菲特的特点,在于他能够看到资本主义的特点并充分利用它,使资 本和人才充分发挥作用。 目前中国股票市场的主要问题是缺乏正确的市场观念和机制;缺 乏公平合理的市场环境;缺乏巴菲特的投资与财富的理念,缺乏有先 进金融市场经验、能驾驭和领导市场的投资人。如果中国有巴菲特式 的人物,他们可以把市场引向正确和健康的方向发展,给经济带来动 力,为投资人创造财富。有了好的投资理念和工具,有了选择,资金 就会向正确的方向和好的投资工具上转移,圈钱和作假就会自然得到 有效的抑制。 资本市场的最大特点是它的流动性,资金其实可以不断地流动, 也应该流动,它总是流向最能赚钱的地方。谁能为大家提供持续、稳 定的赚钱工具,谁能驾驭市场,谁最能赚钱,谁就能成为最富有的人。 很多人以为有巴菲特的价值型投资作理论基础,就可以名正言顺 地投资便宜股票。对于大多数人来说,他们并不知道价值型投资比增 长型投资更难;因为人们习惯于买便宜货,而便宜货大多数是垃圾。 巴菲特是一个非常有眼光、有经济头脑的生意人,他能够从垃圾 堆里发现“黄金”。他是一个金融家,更是一个天才的金融企业家。 学习巴菲特的目的,是要发现和利用巴菲特(或巴菲特式的人物)。 发现巴菲特需要眼光,而利用巴菲特需要智慧。有了巴菲特或者巴菲 特式的人物,自己一样可以致富。让巴菲特,让别人为你赚钱。有人 006 .

为你赚钱,自己有了好的经济基础,每个人就可以做自己喜欢做的事、 最善于做的事;没有生活和经济压力,也容易在自己的领域里发挥特 长、获得成功。 世界上有很多人拼命去学巴菲特的价值型投资,(不赚钱以后借 故)长线投资。学了以后,不但不知道怎么做,而且更糟糕。学不了 巴菲特却忘了自己。因为大多数人没有巴菲特投资与生意上的天才, 也没有条件像巴菲特一样去做长线投资。大家应该了解和利用巴菲特, 而不是去照搬巴菲特的方法。 巴菲特是一个天才人物,不是大多数人可以学的,但大多数人可 以利用他的天才为自己创造财富。学习巴菲特的投资与财富理念,是 要发现自己的巴菲特,而不是自己去做巴菲特;是更有效地利用别人 (巴菲特或者巴菲特式的人物)为自己创造财富。 从本书中,大家可以看到我十多年来的经历、挫折和成就,我怎 么发现财富的秘密,那就是巴菲特所做的——在高度竞争的金融市场 中追求连续和稳定的回报。 大家可以自己发现或者悟出财富的秘密,同时看到我们是否有了 创造巨大财富的能力。 大家会看到我一直在寻找金融市场上为投资人获得连续不断的、 有稳定的投资回报的,像巴菲特一样有一个可以无限放大的思维方式、 投资工具和连续稳定的盈利系统。我一开始就想到这一点并且在做, 一开始就像巴菲特一样“不赚钱不收费”,把投资人的利益放在首位, 这是因为我有悟性,大家才说我是巴菲特式的金融人物。 我把自己的经历告诉大家,相信对大家有些帮助和启发。 唐炜臻 2005 年 7 月 28 日于加拿大多伦多 007 .

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目录 第二版自序 001 第一版序言 003 第一版自序 005 第一部分 : 我的巴菲特财富之路 黄土埔的岁月 001 学生时代 003 初涉投资领域,轰动多伦多 006 向大师学习 011 创办唐炜臻投资与信息咨询公司 026 在黑暗中探索 029 股市崩溃 031 艰难岁月 037 长线投资 039 炉火纯青 041 巴菲特投资理念及现实性 047 我的巴菲特之路 055 重振旗鼓 061 每周 1% 回报的风险、现实性和伟大意义 063 9 • 11,历史性时刻 067 第一个实业 071 大千股坛的风云人物 074 009 .

与巴菲特代言人在中国对话 083 在大学演讲 098 多伦多财富峰会 101 我的母亲 107 资本与市场运作的成功范例之一 110 抚平历史创伤 114 广阔的道路 119 第二部分:投资与财富 如何利用美国金融市场“用钱赚钱” 125 为什么要崇尚企业和企业家精神 131 富人为何越来越富,穷人为何越来越穷 133 中国人怎样才能富有 134 华人巴菲特是我的荣誉,也是责任 136 股市投资、生意与做人 139 做聪明人、富人的生意 141 投资大师与文化艺术 144 海外华人艺术家如何体现财富 146 价格和价值的相对性 149 投资与财富随想录 152 只言片语 159 010 .

第三部分 : 中国财富观察 我看中国股市 167 巴菲特“有意”下注中国人寿?我为什么说“不” 175 中国五矿收购诺兰达与财富的毁灭 178 美国为什么要求人民币升值 180 中国企业抢购美国品牌,我为什么心痛 185 给中国各级政府献策——政府如何招商引资 188 我的巴菲特实践与中国 193 附录 附录一:唐炜臻凭啥这么牛 203 附录二:德州来信 208 附录三:唐炜臻先生代表答网友问 210 鸣谢 218 011 .