Unidad 3 Amortizacin conceptos bsicos

AMORTIZACIN: Reembolso total o gradual de un crdito, una deuda o un prstamo hipotecario.

AMORTIZACIN ANTICIPADA: Reembolso del prstamo que se realiza antes de la fecha acordada.

AMORTIZACIN NEGATIVA: Se produce cuando los pagos mensuales no son suficientes para pagar todo el inters adeudado sobre un crdito. Este inters impagado se agrega al saldo impago del crdito. El peligro de este tipo de amortizacin es que el comprador de la vivienda termina debiendo ms que el monto original del crdito.

AMORTIZACIN PORCENTUAL: Devolucin parcial de una deuda mediante cuotas temporales definidas mediante un porcentaje pactado.

AMORTIZAR es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos peridicos. El xito en el desarrollo de un esquema de amortizacin depender exclusivamente del buen criterio del financista para interpretar las condiciones econmicas y desarrollo futuro de su comunidad.

AMORTIZACIN DE UNA DEUDA Amortizacin es el mtodo por el cual se va liquidando una deuda en pagos parciales. El importe de cada pago sirve para solventar los intereses de la deuda, y el sobrante se abona al capital que se debe en ese periodo. Para encontrar cada una de las variables o incgnitas, se utiliza la frmula del valor actual de los diversos tipos de anualidades. Generalmente, se calcula con base en el valor actual de las anualidades ordinarias

TASA DE AMORTIZACIN Coeficiente que aplicado sobre la base adeudada proporciona la cuota a pagar de cada perodo.
La finalidad de la amortizacin es constituir una provisin con vistas a la renovacin del mismo.

Cuota peridica Saldo absoluto al inicio de cada perodo Intereses vencidos en cada perodo Parte que se amortiza de la obligacin en cada perodo Intereses acumulados hasta la fecha Amortizacin acumulada hasta la fecha Acumulacin de intereses y capital a la fecha

Se refiere a una tabulacin ordenada de los diferentes valores en una amortizacin. Se realiza con la finalidad de visualizar lo que sucede con la deuda al comienzo de cada perodo, intereses por pagar en cada perodo, parte de la deuda que se amortiza con cada acta en cada perodo, y el total de la deuda amortizada hasta el final de cada perodo.

AMORTIZACIN GRADUAL Es un sistema de amortizacin por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos. En la amortizacin gradual los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales de tiempo. Esta forma de amortizacin fue creada en Europa y es la ms generalizada y la de mayor aplicacin en el campo financiero

AMORTIZACIN CONSTANTE A diferencia de la amortizacin gradual mantiene un valor igual para la amortizacin en cada perodo y, como consecuencia, la cuota de pago peridico es variable decreciente por ser decreciente los intereses sobre los saldos.

Este sistema consiste en incrementar peridicamente la cuota de pago. Es una aplicacin de las anualidades variables. As se tiene: prstamos amortizables con cuotas crecientes de variacin uniforme o con gradiente; y el sistema de amortizacin cuyas cuotas de pago crecen geomtricamente. Con estos sistemas de amortizacin con cuotas incrementadas, se trata de conciliar el incremento de las cuotas con el mejoramiento econmico del deudor.

Este sistema tiene modelos matemticos similares a los de la amortizacin por cuotas incrementadas, para estos sistemas el factor de variacin es negativo, convirtindose los incrementos en decrementos. En estos sistemas de amortizacin decreciente, el deudor paga cuotas mayores en los primeros perodos, lo que tiene alguna importancia, si el clima econmico es de desvalorizacin monetaria creciente y se prev un aumento futuro en las cuotas por correccin monetaria.

Un bono u obligacin, es un documento de crdito emitido por un gobierno o una empresa privada, por el cual el emisor (prestatario) se obliga a cubrir al inversionista (prestamista) un principal en un plazo determinado, as como intereses sobre l, pagaderos en periodos regulares.

3.3 TASA

Se Conoce como tasa a aquellas contribuciones econmicas que llevan a cabo los usuarios de determinado servicio que es prestado por el estado.

Un clsico ejemplo de tasa es el del transporte pblico, cada usuario paga cada vez que se sube a un colectivo, tren o subterrneo, en tanto, si no utiliza ningn medio de transporte pblico no se le exige que cumpla con una obligacin mensual al respecto. En tanto, el estado a travs de esta tasa hace una recuperacin total o parcial de los costos que genera la prestacin del servicio pblico.

La tasa es un coeficiente que expresa la relacin entre la cantidad y la frecuencia de un fenmeno o un grupo de fenmenos. Se utiliza para indicar la presencia de una situacin que no puede ser medida en forma directa. Esta razn se utiliza en mbitos variados, como la demografa o la economa, donde se hace referencia a la tasa de inters.

3.4

depsito de las amortizaciones

Depsito.-Esta palabra tiene en el lenguaje econmico una acepcin que difiere algo de la jurdica. Designa la operacin que hacen los Bancos, y tambin establecimientos espaciales, recibiendo las sumas ociosas improductivas para darlas seguridad y algn provecho. Si la Caja Banco no satisface inters por esos capitales, no puede emplearlos en los negocios sin correr un grave riesgo, porque esta siempre bajo la amenaza del reintegro, que ha de hacerse voluntad del imponente

conviene, pues, aquellos establecimientos, y as suelen practicarlo, abonar un inters mdico y proporcional a la duracin del depsito, la anticipacin con que haya de darse el aviso de la retirada.

3.5

FONDO DE AMORTIZACIN

Es el fondo creado por el prestatario, depositado en el banco con el objeto de ir haciendo frente a la devolucin de un prstamo a diversos plazos. Sarmon ITCH

Deuda a pagar a futuro, en la cual se acumulan pagos peridicos con el objeto de tener en esa fecha futura la cantidad necesaria. Jos L. Lpez ITA

Mtodo para retirar obligaciones de una manera ordenada, a travs de la vida de una obligacin, ya sea cada ao o semestralmente, una compaa habr de separar una suma de dinero equivalente a un porcentaje determinado sobre la emisin total. La fiduciaria utiliza estos fondos para adquirir las obligaciones en el mercado abierto y retirarlos de la circulacin.

Este mtodo evitar que la compaa se vea obligada a recaudar grandes cantidades de capital al vencimiento con el fin de retirar la emisin total de obligaciones.

FONDOS DE AMORTIZACIN Es el mtodo por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o pagos, para liquidar una deuda. Asimismo funciona para ahorrar o recuperar el valor histrico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales, en periodos iguales, durante el lapso de vida til del bien, con la finalidad de acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del activo al trmino de su uso.

Esta prctica es muy prctica financieramente, aun cuando, al llegar al fin de su vida til, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el costo del bien. En este rubro, se utilizan las frmulas del monto o valor futuro de las diferentes anualidades, generalmente, la del monto de anualidades ordinarias

3.6

APLICACIONES

En el rea financiera, amortizacin significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos, que, generalmente, son iguales y que se realizan tambin a intervalos de tiempos iguales. Aunque esta igualdad de pagos y de periodicidad es lo ms comn, tambin se llevan a cabo operaciones con algunas variantes.

Los problemas de amortizacin de deudas representan la aplicacin prctica del concepto de anualidad. Frmula
C= Monto R= Pago peridico n= Plazo en aos P= Perodo en aos

TABLA DE AMORTIZACIN

Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a cubrir los intereses y a reducir el importe de la deuda. Para visualizar mejor este proceso conviene elaborar una tabla de amortizacin que muestre lo que sucede con los pagos, los intereses, la deuda, la amortizacin y el saldo. La tabla de amortizacin Es un despliegue completo de los pagos que deben hacerse hasta la extincin de la deuda. Se refiere a una tabulacin ordenada de los diferentes valores en una amortizacin. Se realiza con la finalidad de visualizar lo que sucede con la deuda al comienzo de cada perodo, intereses por pagar en cada perodo, parte de la deuda que se amortiza con cada acta en cada perodo, y el total de la deuda amortizada hasta el final de cada perodo.

Una vez que conocemos todos los datos del problema de amortizacin (saldo de la deuda, valor del pago regular, tasa de inters y nmero de periodos), construimos la tabla con el saldo inicial de la deuda, desglosamos el pago regular en intereses y pago del principal, deducimos este ltimo del saldo de la deuda en el perodo anterior, repitindose esta mecnica hasta el ltimo perodo de pago. Si los clculos son correctos, veremos que al principio el pago corresponde en mayor medida a intereses, mientras que al final el grueso del pago regular es aplicable a la disminucin del principal. En el ltimo perodo, el principal de la deuda deber ser cero.

Preparacin de la tabla de amortizacin. Para poder analizar el contenido de una tabla primero se debe tomar en consideracin el modo de pago, con el cul se va a amortizar, bien sea, mensual, trimestral o semestral. Por consiguiente, los valores de los pagos, inters sobre saldo, y la reduccin en el saldo no pagado sern calculados de acuerdo al tiempo. Los datos de la tabla son: 1. Perodos de inters (Fecha de expedicin). 2. Fecha de pago. (Columna A). 3. Pago (bien sea mensual, semestral o trimestral) (Columna B). 4. Inters sobre saldo (Columna C). 5. Reduccin en el saldo no pagado o amortizacin (Columna D). 6. Saldo no pagado o capital insoluto (Columna E).

La tasa de inters que se utilice en la tabla tiene una importancia especial; esta tasa debe coincidir con el perodo entre fechas de pago. Por lo tanto, si los pagos se realizaran de manera mensual (por ejemplo) la columna B de gastos por intereses deber estar basada en la tasa de inters mensual y as sucesivamente.

La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la fecha. El capital insoluto al inicio del plazo es la deuda original.
El capital insoluto al final del plazo es 0 en teora, sin embargo, debido a la prctica de redondear al centavo ms prximo, puede variar ligeramente de 0. El capital insoluto justamente despus de que se ha efectuado un pago es el valor presente de todos los pagos que an faltan por hacerse.

Una tabla de amortizacin se realiza con el monto original del pasivo que encabeza la columna de saldos no pagados. Los valores de los pagos mensuales mostrados en la columna A, se especifican mediante un contrato de cuotas. El gasto por inters, que aparece en la columna C, se calcula para cada mes aplicando la tasa de inters mensual al saldo no pagado al principio de ese mes. La porcin de cada pago que reduce el valor del pasivo (Columna D) es simplemente el monto restante del pago (Columna B Columna C). Finalmente, el saldo no pagado del pasivo (Columna E) se ve reducido cada mes por el monto indicado en la columna D.

La preparacin de cada lnea horizontal en una tabla de amortizacin representa la elaboracin de los mismos clculos con base en un nuevo saldo no pagado.
Registro con los datos de la tabla. Una vez preparada una tabla de amortizacin, los asientos para registrar cada pago se tomarn directamente de los valores que aparecen en ella.

Ejemplo: Supngase que se consigue un prstamo de $1,000.00 que se liquidara con 10 pagos mensuales iguales y recargos del 24% nominal mensual.
Datos: C= 1000 P= 12 i= 0.24/12 = 0.02 n = 0.833

Frmula

1000 = R (1- (1+.02)-10) = 0.02 1000 = R (1- 0.820348) = 0.02 1000 = R (8.9826) R= 1000 = 111.33

C= Monto R= Pago peridico n= Plazo en aos P= Perodo en aos

8.9826 R = $ 111.33

Fecha de pago Al momento de la operacin 1 2

Periodo mensual

2 % de inters sobre saldo

Amortizacin

Saldo insoluto $ 1,000.00

111.33 111.33 111.33 111.33 111.33 111.33 111.33 111.33 111.33

20 18.17

91.33 93.16

$ 908.67 $ 815.51

3
4 5 6 7 8 9 10 Totales

16.31
14.41 12.47 10.49 8.48 6.42 4.32 2.18 113.25

95.02
96.92 98.86 100.84 102.85 104.91 107.01 109.10 1000.00

$ 720.49
$ 623.57 $ 524.71 $ 423.87 $ 321.02 $ 216.11 $ 109.10 $0

111.33

1113.30