Riesgo de Mercado 1.- De las siguientes afirmaciones ¿cuál es falsa?

Un bono cupón cero tiene igual duración que plazo. Un bono con amortización trimestral tiene menor duración que un bono sin amortización si ambos tienen el mismo plazo. Si un bono con cupones tiene una duración de 5 años entonces su plazo de vencimiento es de 5 años. El bono con mayor tasa cupón tendrá menor duración siempre que la amortización y el plazo de ambos se igual. 2.- De las siguientes afirmaciones ¿cual es verdadera? El riesgo es la condición en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente sobre los objetivos trazados. El riesgo es el impacto negativo de cualquier evento o condicion de los objetivos trazados. El riesgo es la posibilidad del impacto negativo de cualquier evento o condicion de los objetivos trazados. El riesgo se puede medir como el error entre el valor de los objetivos esperados y la suma de los posibles resultados alcanzables. 4.- De las siguientes afirmaciones ¿cuál es verdadera? El Beta es el coeficiente de tendencia de una función lineal entre el el rendimiento de una variable y el rendimiento del índice del mercado. El Beta es el ratio entre la covarianza del rendimiento del mercado y la variaza de la tasa libre de riesgo. El Beta es el coeficiente de tendencia de una función lineal entre el el precio de una variable y el rendimiento del índice del mercado. El Beta es el coeficiente de tendencia de una función lineal entre el el precio de una variable y el nivel del índice del mercado. De las siguientes afirmaciones ¿cuál es falsa?

eliminando el riesgo. Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno esperado. El método del Valor en Riesgo permite calcular el resultado sobre la base resultados de perdidas históricas. El método del Valor en Riesgo se puede estimar sobre la base de una aproximación de las perdidas a un proceso normal. Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno. eliminando el riesgo. La regulación prudencial asegura siempre que los portafolios se encuentren en la frontera eficiente . Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el . La regulación prudencial asegura siempre que los portafolios minimicen riesgo y maximicen retorno 8. El método del Valor en Riesgo permite calcular la máxima perdida posible de un portafolio.. 2 De las siguientes afirmaciones ¿cuál es verdadera? La regulación prudencial puede imponer restricciones para llevar un portafolio a la frontera eficiente . minimizando riesgo.El método del Valor en Riesgo permite incorporar el efecto de la diversificación del portafolio. Si uno introduce las restricciones apropiadas a la selección de activos el modelo de mean variance nos asegura la existencia de una frontera eficiente.De las siguientes afirmaciones ¿cuál es verdadera? Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno esperado.

Tasa de inflación esperada.conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno..Cuál de los siguientes afecta en menor medida la tasa de descuento? Tasa de interés real. N. Mide la correlación entre dos acciones. . La prima por riesgo. Mide el verdadero riesgo de una inversión debido a que existen inversionistas diversificados (inversionista marginal).A. Sobrevaluación cuando el nivel de riesgo es muy alto y la tasa de crecimiento esperada es muy baja. No mide el riesgo de una inversión de forma adecuada. Sobrevaluación cuando el nivel de riesgo es muy bajo y la tasa de crecimiento esperada es muy baja. Un ratio PER alto indica una mayor probabilidad de : Sobrevaluación cuando el nivel de riesgo es muy bajo y la tasa de crecimiento esperada es muy alta. Sobrevaluación cuando el nivel de riesgo es muy alto y la tasa de crecimiento esperada es muy alta. El valor terminal en una empresa cuyo crecimiento a perpetuidad es de 4%. Incremento en el consumo esperado. sus dividendos son de $100M y la tasa de descuento es de 10% es de: 1666 M 1040 M . minimizando el riesgo. El beta. La desviación estándar lo hace con mayor precisión.

3 meses. la forma de calcular el promedio (aritmético o geométrico). un tasa de bono americano a 10 años de 5% y una prima por riesgo de 4. El número de años a considerar. Afecta el flujos a perpetuidad.5.).A. el beta.9%. El cálculo de la prima por riesgo dependerá de: El número de años a considerar..).1% 9. calcular el "costo del equity" .45% 11. Afecta los flujos finales del inversionista. El número de años a considerar. la tasa de interés a considerar (10 años..Siendo el patrimonio/(deuda + Patrimonio) a valor de mercado 70%. y un riesgo país ajustado de 2%.En base a un beta de 1.Una disminución en el riesgo país.5% 15. N. la tasa de impuestos 30% y el costo del "equity" 12%. 17. etc. 3 meses. el nivel de riesgo país.A. N. etc..9% 7. la tasa de interés a considerar (10 años. la forma de calcular el promedio (aritmético o geométrico). el costo de deuda 5%. .1733 M 2600 M 14. Afecta al WACC. el WACC es: 9.

El comportamiento de los precios se caracteriza por presentar movimientos lineales..Un incremento en la tasa de impuesto.4% 12. Es utilizado para descontar los flujos de deuda de una empresa. 20.Elija las verdaderas: 1.35% 12.En una valorización por múltiplos. No toma en cuenta los flujos futuros de la compañía.. 19. Siempre habrán empresas subvaluadas y sobrevaluadas. Aumenta el valor de una compañía. los precios avanzan alcanzando máximos cada vez .A. No tiene efectos en el valor de una compañía. Todas las anteriores. N. 3. Disminuye el valor de una compañía.. los precios se caracterizan por mostrar una sucesión de avances y retrocesos.4% 18.A. 21. Es utilizado para descontar los flujos finales patrimoniales del inversionista..14.El WACC. Es utilizado para descontar los flujos operativos de la empresa. La muestra juega un rol muy importante para el cálculo de múltiplos.35% 14. 2. En una tendencia alcista. En una tendencia. N.

c. 3 y 5. 24.. Los soportes son zonas por debajo del mercado en que la oferta supera la . Se establece para limitar perdidas. Permite proteger el capital invertido y las ganancias no realizadas. Las ondas 1.De las siguientes afirmaciones. elija la(s) INCORRECTA(s): 1. Las medias móviles anticipan los cambios de tendencia.mayores. Solamente 1 y 3. Todas las anteriores. 3. 4 y 5.Según la teoría de ondas de ELLIOT.Acerca del stop loss. Todas son incorrectas. El DOJI piernas largas representa indecisión del mercado.. Lo define la dinámica del mercado. Solamente 1 y 2. Las ondas a. 3 y 4. Todas son verdaderas. son ondas correctivas: Las onda 1. Solamente 1 y 2.. Solamente 2 y 3. Solamente 1. El DOJI lapida suele representar pisos de mercado. Solamente 1 y 3. 22. Las ondas 2. 23. 2. 3. 2.. 25. b.Diga cuál(es) de las siguientes afirmaciones es(son) correcta(s): 1.

.Si en una tendencia bajista. Solamente 1 y 2. . 3. Solamente 3. Los soportes y resistencias muestran posibles puntos de giro del mercado. Solamente 1 y 3. Es señal de compra. 27. 26. Todas son correctas 28. Solamente 1 y 2. 2. 3. Todas son correctas. Se espera que los precios sigan retrocediendo.demanda. En la fase de distribución sale el dinero astuto y entra el publico general.. La onda 2 nunca retrocede la onda 1 en mas de 50%. Las resistencias son zonas por arriba del mercado en que la demanda supera la oferta. En la fase de acumulación entra el dinero astuto. Solamente 2 y 3. Todas son falsas. los volúmenes negociados son crecientes: Es señal de debilidad del movimiento bajista.Sobre las pautas correctivas: La onda b nunca sobrepasara la onda 5. Se espera que los precios dejen de caer.Según la teoría de DOW: 1.. 2. Todas son ciertas. La onda 4 retrocederá la onda 3 en un porcentaje menor al que la onda 2 corrigió a la onda 1. En la fase de participación entran los seguidores de tendencia.

2. El RSI muestra zonas de sobrecompra y sobre venta.. Solamente 1.¿Qué se negocia en el mercado de dinero? Tipo de cambio Tasa de interés Transacciones con dinero Instrumentos de deuda que tiene como vencimiento un año o menos 32. 3. Solamente 1 y 2. 2. Si la rentabilidad o precio de dos valores que se negocian en dos mercados es diferente Si la rentabilidad o precio de dos valores que se negocian en dos mercados es Igual . 3. Todas son correctas 31. Solamente 2. Solamente 2 y 3.Diga cuáles de las siguientes afirmaciones son ciertas: 1. La hipótesis de los mercados eficientes sostiene que los precios se mueven por tendencias.En que momento se cierra los arbitrajes de valores. El primer objetivo de una onda 3 es el 100% del avance de la onda 1. Solamente 2 y 3. La teoría de la opinión contraria plantea que los inversionistas chicos siempre aciertan. El momentum mide la fuerza de avance/retroceso de los precios. Solamente 3.. El grafico de puntos permite apreciar la volatilidad del precio en el intradia. Todas son falsas 30.29..Elija la(s) afirmación(es) VERDADERA: 1..

. 34.9003% Faltan datos.¿Qué es la diversificación? Es el proceso que permite reducir el riesgo total de un portafolio sobre la base de incorporar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos distintos entre si Es el proceso que permite reducir el riesgo total de un portafolio sobre la base de eliminar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos distintos entre si .¿Qué es el cupón de un bono? Es la TIR de mercado..¿Cuál es el precio del papel comercial: Plazo 180 días. NA 37. Es el tipo de interés que el emisor acepta pagarle al inversionista.. Son los intereses devengados.Si el regulador de mercado decide cerrarlo NA 33.0125% 96.La rentabilidad de un bono proviene de: Del éxito de la negociación Ingresos corrientes (interés) mas ganancia(perdida) de capital De la TIR de mercado NA 35..50%..0000% 98. TIR 6. base 360 días? 100.

cuando el valor contable es menor al precio de mercado se dice que la acción se encuentra sobrevaluada.Es el proceso que permite incrementar el riesgo total de un portafolio sobre la base de incorporar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos distintos entre si Es el proceso que permite incrementar el riesgo total de un portafolio sobre la base de incorporar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos similares entre si 38.¿En que consiste el modelo de valorización por flujo de caja? Consiste en calcular la TIR de los flujos esperados que genere una compañía. Consiste en hallar la relación valor patrimonial por acción y compararla contra el valor nominal de la acción cuando el valor contable es menor al valor nominal se dice que la acción se encuentra subvaluada.. descontarlos de sus pasivos. Consiste en hallar el valor presente del flujo de dividendos futuros y compararla contra el precio de la acción. Consiste en hallar la relación valor patrimonial por acción y compararla contra el precio de la acción. En el caso contrario la accion se encuentra sobrevaluada. Consiste en hallar la relación valor patrimonial por acción y compararla contra el dividendo de la acción.. 39. cuando el valor contable es menor al dividendo se dice que la acción se encuentra subvaluada. y compararlo con la capitalización bursatil de la compañía. En el caso contrario la accion se encuentra subvaluada. y compararlo con la capitalización bursatil de la compañía. cuando el valor contable es menor al precio de mercado se dice que la acción se encuentra subvaluada. . Consiste en calcular el valor presente de los flujos esperados que genere una compañía.¿En que consiste el modelo de valorización contable? Consiste en hallar la relación valor patrimonial por acción y compararla contra el precio de la acción. En el caso contrario la accion se encuentra sobrevaluada. Consiste en hallar la relación valor patrimonial por acción y compararla contra el precio de la acción. descontarlos de sus pasivos. En el caso contrario la accion se encuentra sobrevaluada.

.A. Administración de riesgos en lugar de administración de retornos..La orientación de la gestión financiera moderna de inversiones es hacia: Maximizar los retornos para luego cuantificar los riesgos.¿Qué es la mediana? Es el menor número de un conjunto de números Es el promedio número de un conjunto de números Es el número que más se repite de un conjunto de números Es el número que se encuentra en medio de un conjunto de números 41..El riesgo sistemático es aquel que: No puede eliminarse con la diversificación.40. Es un tipo de portafolio que nunca se puede construir. N.. Un indicador del grado en que los retornos de dos activos se mueven paralelamente 42. Un indicador de la diversidad de retornos de un portafolio. . Es el rendimiento en dólares del portafolio.El benchmark es: Un objetivo estándar para medir el desempeño del administrador. Es la medición de la volatilidad de los instrumentos de inversión 44.. Minimizar los riesgos y los retornos.La covarianza es: Un indicador de rentabilidad relativa. Un indicador de uniformidad de variaciones. 43.

46. A compañías que distribuyen dividendos. .. A compañías con valor de mercado (market cap) por debajo de US$1BN. La reducción de la volatilidad del portafolio. 48. La compra y venta de acciones (stock picking)..El conjunto de portafolios que ofrece el mayor retorno para distintos niveles de riesgo se llama: Portafolio indexado..Las acciones denominadas SMALL CAP se refieren: A compañías parte de un índice benchmark. Se origina de los activos libres de riesgo.La gestión activa cree que se puede generar valor a través de: La inversión en benchmarks. La réplica de portafolios referenciales. Frontera eficiente. Se genera en períodos de turbulencia bursátil. Frontera tangencial.Si el retorno requerido de un activo es mayor a su retorno esperado. la decisión debe ser: Comprar. Vender. A compañías que reciben gestión activo. Portafolio benchmark.Puede reducirse con coeficientes de correlación. .. 45.

Fondos que tiene baja correlación con el mercado.Regularmente el factor más importante de rendimiento en un portafolio es: El asset allocation (determinar qué comprar o vender). Diversificar. .Mantener.. 50.. Ninguna de las anteriores. Acciones de bolsas desarrolladas (como el NYSE). El market timing (determinar cuándo comprar o vender). 49. Fondos que replican índices o benchmarks.Los ETFs (Exchange Traded Funds) son: Fondos que tienen gestión activa en mercados emergentes. El stock selection (determinar el instrumento a invertir).

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