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ESTADOS UNIDOS
ESPANHA ITLIA
REPBLICA DOMINICANA
NDIA
BRASIL
GERDAU NO MUNDO
61 143 4 48 4 126 3
Unidades produtoras de ao e laminados Unidades de transformao Unidades de minrio de ferro Unidades de Insumos / Matrias-primas* Centrais geradoras de energia Unidades comerciais Terminais porturios privativos
URUGUAI ARGENTINA
Sede da Gerdau
MISSO
Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indstria do ao de forma sustentvel.
VALORES
Ter a preferncia do CLIENTE SEGURANA das pessoas acima de tudo PESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas EXCELNCIA com SIMPLICIDADE Foco em RESULTADOS INTEGRIDADE com todos os pblicos SUSTENTABILIDADE econmica, social e ambiental
VISO
Ser global e referncia nos negcios em que atua.
PRINCIPAIS INDICADORES*
Investimentos
Investimentos em ativo imobilizado (R$ milhes)
2011
1.961
2010
1.288
31.393
Gesto ambiental
4.651 2.098 5.201 2.457
2011
78,3 370,9
2010
78,0 137,7
2011
Receita lquida EBITDA
1
2010
Lucro lquido
2011
61,1 24,9
2010
57,4 24,1
Representa o lucro lquido antes de juros, impostos, depreciao, amortizaes, reverso/perdas pela no recuperabilidade de ativos, tambm conhecido como gerao de caixa operacional.
2011
2010
2011
14% 6% 13%
2010
18% 8% 17%
Metalrgica Gerdau S.A. Dividendos (R$ por ao) Dividend yield (%)2 Gerdau S.A. Dividendos (R$ por ao) 0,35 2,4 0,44 1,9 0,55 3,1 0,65 2,4
Produo e vendas
Produo de ao (mil toneladas) Produo de laminados (mil toneladas) Vendas fsicas (mil toneladas)
2011
19.623 16.419 19.164
2010
17.852 14.782 17.363
2
DESTAQUES NDICE
Mensagem do Presidente do Conselho de Administrao Mensagem do Diretor-Presidente 110 anos de histria Governana corporativa Gesto de riscos Estratgia e diferenciais competitivos 04 06 08 15 16 18 19 28 32 33 37 39 40 42 44 45 48 54 64 68 03
Gerdau completa 110 anos de existncia, ocupando, atualmente, a posio de lder no segmento de aos longos nas Amricas e de uma das maiores fornecedoras de aos especiais do mundo. Companhia define estratgia de comercializar parte de seus recursos de minrio de ferro no Brasil, alm de seguir investindo na busca pela autossuficincia dessa importante matria-prima em suas usinas integradas no Brasil. dado andamento aos investimentos para o incio da produo de aos planos no Brasil. No final de 2012, entrar em operao o novo laminador de bobinas a quente na Gerdau Aominas (MG). Gerdau anuncia projeto para ampliar o fornecimento de aos especiais no Brasil e nos Estados Unidos, assim como expressivos investimentos na ndia. Essas iniciativas esto direcionadas para o segmento de special bar quality (SBQ), o qual atende principalmente a cadeia automotiva. Incio do projeto de expanso da usina Cosigua (RJ), onde ser instalado um novo laminador de fio-mquina e vergalhes em rolo. O equipamento entrar em operao em 2013, inicialmente com capacidade instalada de 600 mil toneladas por ano, volume que ser ampliado para 1,1 milho de toneladas anuais em uma segunda etapa. Com esse investimento, a capacidade total de laminao da usina passar de 1,5 milho para 2,1 milhes de toneladas por ano em 2013 e, na segunda etapa, atingir 2,6 milhes de toneladas por ano. Oferta pblica de aes da Gerdau S.A. concluda, com o ingresso lquido de R$ 3,6 bilhes em recursos no caixa da Gerdau. Desse total, R$ 2,1 bilhes foram utilizados para antecipao do pagamento de dvidas. Com isso, houve a reduo de 27% da dvida lquida e o aumento de 108% do caixa na comparao entre dezembro de 2011 e o mesmo perodo de 2010, o que mantm a Gerdau em uma situao financeira confortvel para os prximos anos.
Negcios
Desempenho das operaes Finanas
Relacionamentos
Colaboradores Clientes Fornecedores Acionistas Sociedade
Meio Ambiente
Gesto ambiental Linha do tempo Demonstraes financeiras resumidas Glossrio Informaes corporativas
das culturas das distintas regies em que atuamos, fundamental para a perpetuidade de nossa Companhia. E com ela, por exemplo, que ganhamos, cada vez mais, a preferncia de nossos clientes. Alm disso, acreditamos que a sustentabilidade poltica, por meio do engajamento de distintos segmentos da sociedade na construo de uma viso de longo prazo para as regies onde atuamos, tem um papel extremamente importante na melhoria da qualidade de vida das pessoas como um todo. Portanto, buscamos contribuir para a construo de um futuro melhor para a sociedade. VISO DE FUTURO As incertezas do cenrio econmico tornam mais desafiador traar perspectivas quanto evoluo da demanda por ao. Entretanto, considerando o panorama atual, as expectativas para 2012 so positivas e, nesse sentido, seguiremos investindo para alcanar padres crescentes de excelncia. Por fim, gostaria de agradecer ao Conselho de Administrao e ao Comit Executivo Gerdau pelo engajamento e pela dedicao, assim como a todas as nossas equipes, que, sem dvida, fazem da Gerdau uma empresa cada vez melhor.
A prtica da sustentabilidade nos torna mais competitivos e reafirma o nosso respeito e a nossa responsabilidade com as geraes futuras.
MENSAGEM DO DIRETOR-PRESIDENTE
Recorde histrico de vendas com a maior demanda por ao nas Amricas
O exerccio de 2011 representou um marco na trajetria da Gerdau: ao mesmo tempo em que comemoramos 110 anos de existncia, batemos o recorde histrico de vendas, atingindo 19,2 milhes de toneladas comercializadas, volume 10% superior a 2010. Esse bom desempenho foi impulsionado pela maior demanda por aos longos no continente americano, mesmo frente s adversidades decorrentes da desacelerao da economia global e da crise europeia. A receita lquida consolidada, por sua vez, evoluiu 13% sobre 2010, alcanando R$ 35,4 bilhes. J a produo consolidada de ao cresceu 10%, para 19,6 milhes de toneladas. A gerao de caixa operacional (EBITDA) consolidada foi de R$ 4,7 bilhes e o lucro lquido de R$ 2,1 bilhes, ambos impactados pela elevada presso de custos das matrias-primas, principalmente minrio de ferro, ferro-gusa, carvo mineral e sucata.
Com foco no atendimento da cadeia automotiva, anunciamos expressivos investimentos para aumentar o fornecimento de aos especiais no Brasil e nos Estados Unidos, assim como para ampliar nossa presena na ndia mercados cuja demanda por veculos tem apresentado importante crescimento. No marco dos 110 anos da Gerdau, revisamos e atualizamos a Viso, a Misso, os Valores e o Cdigo de tica em nvel global, fortalecendo a nossa cultura empresarial. Alm disso, como parte das celebraes, estabelecemos um posicionamento nico de marca e atualizamos o design da nossa logomarca, a qual passou por uma sutil revitalizao, ficando mais leve e moderna. Com isso, buscamos fortalecer a marca Gerdau globalmente. Seguindo o desao de ser uma organizao cada vez mais integrada, demos incio em 2011 primeira fase de implantao do projeto Gerdau Template, o qual permitir a utilizao de um sistema nico de tecnologia da informao em nvel global. Nesse primeiro momento, o projeto, que conta com a tecnologia SAP, foi implantado no Mxico, na Colmbia e no Peru. Em 2012, ter continuidade nas operaes localizadas nos Estados Unidos (no inclui unidades de aos especiais), no Canad, na Argentina, no Chile e no Uruguai. Foram essenciais para o alcance de nossos objetivos,
Ao longo do ano, intensificamos o trabalho para reduzir os custos com matrias-primas, ampliar a produtividade das usinas e expandir o mix de produtos. Investimos R$ 2 bilhes em ativo imobilizado (CAPEX), com destaque para o ingresso no segmento de aos planos no Brasil, programado para iniciar no final de 2012, e a ampliao da produo prpria de minrio de ferro. Dessa forma, seguimos com a meta de alcanar a autossuficincia dessa matria-prima no Brasil. Alm disso, esto em andamento os estudos para a explorao comercial dos excedentes de minrio de ferro localizados em Minas Gerais.
o empenho e o comprometimento de nossos mais de 45 mil colaboradores, a partir de um relacionamento de respeito e ganhos mtuos. Um exemplo disso so os resultados da Pesquisa Opinio 2011, que avalia o clima interno da Companhia em nvel global. No exerccio, o ndice de favorabilidade chegou a 75%, patamar considerado excelente na comparao com as maiores empresas do mundo. Durante o exerccio, tambm reforamos a nossa atuao junto s comunidades, no somente por meio da realizao de investimentos sociais
crescentes, mas tambm com a participao ativa de aproximadamente 9,5 mil colaboradores voluntrios, que dedicam parte do seu tempo para transferir conhecimentos a diversas organizaes sociais. Em relao ao meio ambiente, a Gerdau desempenha um papel fundamental ao reciclar milhes de toneladas de sucata por ano, retirando materiais obsoletos das cidades e do campo, transformandoos em ao, o que tambm contribui para a gerao de renda para milhares de famlias. Alm disso, operamos com avanadas tecnologias industriais para a proteo do meio ambiente e buscamos ampliar as aplicaes de nossos co-produtos na indstria do ao e em outros segmentos da economia. PERSPECTIVAS As perspectivas para o mercado mundial de ao apontam para o crescimento da demanda em 2012, principalmente em pases emergentes, como China, Brasil e ndia, os quais tm apresentado bons patamares de crescimento econmico. Por outro lado, seguiremos monitorando a situao dos pases europeus, cujas economias enfrentam um momento de forte desacelerao. Frente a esse cenrio, seguiremos trabalhando fortemente para dar continuidade trajetria de crescimento e desenvolvimento sustentvel da Gerdau. AGRADECIMENTOS Para concluir, gostaria de agradecer a confiana de nossos clientes, acionistas e comunidades. Agradeo tambm, de forma especial, aos nossos colaboradores, pela sua dedicao diria para superar seus prprios limites.
Andr B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) da Gerdau
No ano em que a Gerdau completou 110 anos de existncia, atingimos recorde histrico de vendas. Mesmo frente a um cenrio global de incertezas econmicas, encerramos o exerccio com crescimento da receita lquida e reduo de despesas e de endividamento.
19.599 19.623
12.343
11
21
62
144
503
950
1.294
2.056
2.878
3.661
48
53
58
63
68
73
78
83
88
93
98
03
08
11
A Gerdau produz ao desde 1948 e, ao longo de sua histria, tornou-se a 10 maior produtora mundial
dos anos seguintes, a ampliao dos negcios fora do Pas resultou na entrada nos mercados dos seguintes pases: Chile, Argentina, Estados Unidos, Colmbia, Espanha, Peru, Mxico, Venezuela, Repblica Dominicana, Guatemala e ndia. Com isso, a Companhia alcanou, em 2011, a posio de 10 maior produtora de ao do mundo, segundo estudos da World Steel Association.
em 1970 foi criada a primeira logomarca institucional da Gerdau, em que duas letras G representavam o esprito de coeso e a vontade de crescer da Empresa. Essa verso da logomarca passou por uma pequena alterao em 1976 e, no final da dcada de 1980, a Gerdau alterou novamente a sua logomarca, a qual vinha sendo utilizada at o incio de 2011. CULTURA EMPRESARIAL GERDAU E TICA
Assista ao vdeo de celebrao dos 110 anos no website da Gerdau (http://www.gerdau.com.br/Util/ html/110_anos_portugues.html).
Para fortalecer a sua cultura empresarial, a Gerdau revisou e atualizou a Viso, a Misso e os Valores em nvel global. A realizao desse trabalho se deu com base em entrevistas com os membros do Conselho de Administrao, do Comit Executivo Gerdau e com as principais lideranas da empresa. Alm disso, outras mil lideranas localizadas em todas as operaes da Gerdau no mundo foram envolvidas por meio de um questionrio online, estabelecendo, assim, um processo ainda mais participativo. A partir desses depoimentos, foi possvel tambm desenvolver um livro com relatos sobre as experincias dos colaboradores vivenciadas no dia a dia do trabalho e que refletem cada um dos Valores da Empresa. Esse livro, intitulado Nossa cultura nos une lies e
MARCA RENOVADA Como parte das celebraes, a Gerdau estabeleceu um posicionamento global nico de marca e atualizou o design da sua logomarca, a qual passou por uma sutil revitalizao, ficando mais leve e moderna. Em seu novo posicionamento One brand, One logo, busca fortalecer sua marca globalmente. Com isso, houve uma simplificao das marcas no Brasil e as operaes de aos longos e aos especiais localizadas na Amrica do Norte, at ento Gerdau Ameristeel e Gerdau Macsteel, passaram a serem chamadas de Gerdau. Foram desenvolvidos descritores para diferenciar as duas operaes de negcios na Amrica do Norte, sendo que o descritor para as operaes de aos longos, antes Gerdau Ameristeel, passou a ser Gerdau Long Steel North America. Gerdau Special Steel North America o descritor da operao de aos especiais da Companhia, nos Estados Unidos, anteriormente conhecida como Gerdau Macsteel. A logomarca da Gerdau teve cinco alteraes durante esses 110 anos de histria. A primeira representao grfica da marca Gerdau era um selo com a figura de um prego, o qual foi amplamente utilizado em materiais comerciais nas dcadas de 40, 50 e 60. J
aprendizados de nossa histria, ser distribudo para todas as operaes da Gerdau em 2012. Alm disso, a Empresa lanou o seu novo Cdigo de tica e promoveu a capacitao de mais de 45 mil colaboradores nos pases onde opera. O novo cdigo refora os compromissos da Gerdau e o comportamento esperado no que se refere a cada um dos Valores, tornando-se assim um importante instrumento para a manuteno desses conceitos e a longevidade da Companhia. Na Gerdau, os colaboradores podem enviar ou registrar suas dvidas e preocupaes relacionadas tica pelo Canal da tica, disponvel na Intranet ou via ramal interno. Todas as questes so tratadas de forma confidencial. O novo Cdigo de tica pblico e pode ser encontrado no website da Gerdau (www. gerdau.com.br/sobre-gerdau/governanca-corporativadiretriz-etica.aspx). A Empresa disponibiliza tambm canais que buscam incentivar a livre expresso de opinies, atitudes e preocupaes de todos os pblicos com os quais se relaciona por meio de seu website (www.gerdau/institucional/contatos.aspx).
GOVERNANA CORPORATIVA
Valores centenrios e slida estrutura de gesto fundamentam a atuao da Gerdau
A Gerdau segue padres internacionais de governana corporativa e, em todas as suas operaes, utiliza os mais modernos instrumentos de gesto. Isso permite alcanar nveis crescentes de excelncia e, ao mesmo tempo, ter flexibilidade e agilidade para adaptar-se s oscilaes dos mercados em que atua. Com 110 anos de histria, a Companhia rege sua conduta por valores centenrios e por rigorosos princpios ticos, fundamentais para um relacionamento de transparncia com seus pblicos de interesse e para a continuidade de sua trajetria de desenvolvimento sustentvel. Possui trs empresas de capital aberto a Gerdau S.A., a Metalrgica Gerdau S.A. e a Empresa Siderrgica Del Per S.A.A. (Siderper). As aes da Metalrgica Gerdau S.A. so negociadas na BM&FBOVESPA (So Paulo) e as da Siderper na Bolsa de Valores de Lima. A Gerdau S.A., por sua vez, tem suas aes negociadas na BM&FBOVESPA (So Paulo), na Bolsa de Madri e na New York Stock Exchange. Por negociar suas aes nos Estados Unidos, a Gerdau S.A. cumpre as determinaes da Lei SarbanesOxley (SOx), que estabelece boas prticas de governana corporativa, bem como um rigoroso controle sobre os processos internos. ESTRUTURA DE GOVERNANA As estratgias de longo prazo da Gerdau S.A. so definidas pelo Conselho de Administrao, rgo que acompanha a execuo das polticas estabelecidas por ele e toma decises acerca
de temas relevantes no mbito dos negcios e das operaes. Cabe ainda ao Conselho de Administrao a nomeao dos membros do Comit Executivo Gerdau (CEG). O Conselho de Administrao da Gerdau S.A. formado por nove integrantes, incluindo conselheiros externos, os quais realizam entre oito e dez reunies ao ano. O Conselho de Administrao da Metalrgica Gerdau S.A., por sua vez, formado por 11 membros, sendo que nove deles tambm fazem parte do Conselho de Administrao da Gerdau S.A. Em ambas as empresas, o perodo de mandato de cada um dos membros de um ano, com possibilidade de reeleio. Os integrantes do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal so eleitos pela Assembleia Geral Ordinria (AGO). As atribuies do Conselho de Administrao incluem ainda deliberar acerca das contas apresentadas pelos administradores, alm de analisar, discutir e votar as demonstraes financeiras, a destinao do lucro lquido do exerccio e a poltica de distribuio dos dividendos, entre outros. A Metalrgica Gerdau S.A. e a Gerdau S.A. possuem conselhos fiscais, responsveis por monitorar e fiscalizar os atos dos administradores. Alm disso, esses rgos opinam e emitem pareceres sobre o Relatrio da Administrao e as demonstraes financeiras. A gesto corporativa da Gerdau responsabilidade da Diretoria, cujo Comit Executivo Gerdau (CEG) exerce a coordenao e a superviso das Operaes de Negcio e dos Processos Funcionais. Composto por um Diretor-Presidente, um Diretor-Geral de Operaes e cinco Diretores Vice-Presidentes, o CEG executa as polticas determinadas pelo Conselho de Administrao. Para isso, conta com o suporte de comits estabelecidos conforme critrios de especializao.
AUDITORIA INDEPENDENTE As demonstraes financeiras das empresas de capital aberto da Gerdau so submetidas, regularmente, auditoria externa. A Empresa, de acordo com a instruo CVM N 381/2003, informa que sua prestadora de servios nessa rea no
realizou servios no relacionados auditoria externa durante o exerccio de 2011. A poltica da Gerdau na contratao de eventuais servios no relacionados auditoria externa junto a auditor independente fundamenta-se nos princpios que preservam a independncia do auditor.
Assembleia de Acionistas
Conselho Fiscal
Conselho de Administrao
Comits de Apoio
Brasil
Aos Especiais
Amrica do Norte
Amrica Latina
10
40,6%
Gerdau S.A.
94,2%
Gerdau Amrica Latina Participaes S.A.
86,7%
Empresa Siderrgica del Per S.A.A. Peru
94,0%
Gerdau Aominas S.A.
94,0%
Gerdau Aos Longos S.A.
95,9%
Gerdau Aos Especiais S.A.
95,6%
Gerdau Comercial de Aos S.A.
9,7%
63,4%
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda.
100,0% 26,9%
Corporacin Sidenor, S.A. Espanha 80,6% Kalyani Gerdau Sttel Ltd. ndia
49,0% Indstrias Nacionales C. por A. Rep. Dominicana 99,2% Diaco S.A. Colmbia
100,0%
Gerdau Macsteel Inc. EUA
100,0%
Sidenor Industrial, S.A. Espanha
93,3% 6,7%
Gerdau Ameristeel Corp. EUA
50,0%
Gallatin Steel Inc. EUA
100,0% Siderrgica Tultitln S.A. de CV Mxico 30,0% Corporacin Centroamericana del Acero, S.A. Guatemala
11
Alfredo Huallem
Conselheiro
12
3 - Expedito Luz
Vice-Presidente Executivo Jurdico e de Compliance
13
DIRETORIA*
GESTO CORPORATIVA
Andr Araujo Hofmeister | Diretor de Planejamento e Desenvolvimento de Negcios Antonio Jos Bacelar Teixeira | Diretor de Logstica Antnio Marques de Almeida | Diretor de Servios Compartilhados Brasil Denise Casagrande da Rocha | Diretora de Desenvolvimento de Pessoas Dirceu Tarcisio Togni | Diretor Industrial e de Engenharia Enio Viterbo Junior | Diretor de Sade, Segurana do Trabalho e Meio Ambiente Fernando Jimenez Boldrini | Diretor de Servios Compartilhados Gerdau Fladimir Batista Lopes Gauto | Diretor de Suprimentos Geraldo Toffanello | Diretor de Contabilidade Glen Anderson Beeby | Diretor de Tecnologia da Informao Harley Lorentz Scardoelli | Diretor Financeiro Hildo Alberto Baldasso | Diretor Tcnico Engenharia Jos Paulo Soares Martins | Diretor do Instituto Gerdau Marcos Eduardo Faraco Wahrhaftig | Diretor do Projeto Gerdau Template Paulo Perlott Ramos | Diretor de Marketing, Vendas e Metlicos Paulo Augusto de Lima Torres | Diretor de Planejamento Operacional Renato Gasparetto Jr. | Diretor de Assuntos Institucionais e Comunicao Corporativa
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DIRETORIA*
AOS ESPECIAIS
Mark Anthony Marcucci | Diretor-Executivo da Operao de Negcio Aos Especiais Andr Beaudry | Diretor-Executivo de Desenvolvimento de Negcios (ndia) A.S. Mathur | Diretor-Executivo da Kalyani Gerdau (ndia) T. Mohan Babu | Diretor Geral de Operaes da Kalyani Gerdau (India) Roberto de Barros Bezerra | Diretor Industrial Kalyani Gerdau (ndia) Cesar Arroyo Garcia | Diretor de Recursos Humanos da Gerdau Sidenor (Espanha) Francisco Javier F. Retana | Diretor Industrial da Gerdau Sidenor (Espanha) Gregorio Iparraguirre Campos | Diretor Comercial da Gerdau Sidenor (Espanha) Hermenio Pinto Gonalves | Diretor Industrial de Aos Especiais Brasil Joaquim Guilherme Bauer | Diretor-Executivo de Aos Especiais Brasil Jack Finlayson | Diretor-Executivo da Gerdau Aos Especiais Amrica do Norte John Kelleher | Diretor de Operaes da Gerdau Aos Especiais Amrica do Norte Jos Jainaga Gomez | Diretor-Geral da Gerdau Sidenor (Espanha) Ricardo Sendim Fioramonte | Diretor Comercial de Aos Especiais Brasil Robert Jeffrey Karmol | Diretor de Controladoria da Gerdau Aos Especiais Amrica do Norte (EUA) Rodrigo Ferreira de Souza | Diretor Financeiro da Gerdau Sidenor (Espanha) Richard Mark Szink | Diretor de Vendas e Marketing da Gerdau Aos Especiais Amrica do Norte (EUA)
AMRICA LATINA
Andr Felipe Gueiros Reinaux | Diretor-Executivo Amrica Latina - Norte Hermann Von Mhlenbrock Sotto | Diretor-Executivo Amrica Latina - Sul Renato Silva Bernardes | Diretor-Executivo Gerdau Mxico Carlos Hamilton de O. Pimenta | Diretor-Executivo da Diaco (Colmbia) Jos Padilla Bello | Diretor-Executivo da Sizuca (Venezuela) Jos Pedro Sintas | Diretor-Executivo da Gerdau Laisa (Uruguai) Lus Daniel Pcora Nova | Diretor-Executivo da Sipar Gerdau (Argentina) Samuel Nanes Venguer | Diretor Administrativo, Financeiro e Relaes Institucionais Gerdau Mxico
AMRICA DO NORTE
Guilherme Gerdau Johannpeter | Diretor-Executivo Andr Pires de Oliveira Dias | Diretor Financeiro Carl Czarnik | Diretor de Recursos Humanos James Kerkvliet | Diretor de Vendas e Marketing Matthew C. Yeatman | Diretor de Suprimentos Metlicos Peter Campo | Diretor de Unidades de Transformao Wang Chia Yuan | Diretor de Operao Industrial
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GESTO DE RISCOS
Rigoroso controle interno de processos assegura gesto adequada dos riscos
A Gerdau monitora de forma estruturada todos os eventuais riscos de seus negcios e de suas operaes. Isso feito por meio de um rigoroso sistema de gesto de riscos, continuamente aprimorado, o que contribui para a eficincia da gesto e a gerao de valor sustentvel aos acionistas. GESTO DOS RISCOS OPERACIONAIS A auditoria interna da Gerdau responsvel por mapear os riscos operacionais e os respectivos controles internos dos processos. Os riscos operacionais decorrem de inadequao ou falha em processos internos, das pessoas ou do ambiente de tecnologia. Esses riscos podem estar relacionados ao processo industrial ou gesto das distintas reas da Companhia, incluindo o fornecimento de matriasprimas e insumos, marketing e vendas, tecnologia da informao, logstica e gesto de pessoas.
que consideram os benefcios e os riscos atrelados a ela. Alm disso, os diferentes indicadores dos negcios monitoram no apenas os resultados, mas tambm os fatores que podem impactar a Companhia, sendo muitos deles sinalizadores de riscos estratgicos e operacionais. O Comit Executivo Gerdau (CEG) e seus comits possuem a atribuio de identificar, avaliar e determinar aes em relao aos riscos de negcios que se apresentam. O CEG, por exemplo, gere os riscos estratgicos, os quais envolvem a avaliao de disponibilidade de crdito no mercado internacional, o surgimento de novos concorrentes, o lanamento de novos produtos, a reputao da Gerdau junto aos seus diversos pblicos de interesse e as necessidades de investimentos futuros. A equipe de compliance, por sua vez, responsvel pela contnua atualizao a respeito das legislaes em cada pas onde a Gerdau atua e pelo cumprimento de todas as regulamentaes e normas legais vigentes. COMIT DE RISCOS O Comit de Riscos supervisiona a gesto dos riscos mais relevantes, de forma direta ou indireta. Os temas supervisionados diretamente pelo comit
Esses riscos so avaliados anualmente a partir dos resultados dos trabalhos de auditoria e dos testes da Certificao Sarbanes-Oxley, alm de entrevistas realizadas com a alta administrao e de informaes recebidas dos gestores dos processos. Com base nesses dados, realizado o Plano de Auditoria para o exerccio seguinte, que envolve a identificao de falhas nos processos e de oportunidades de melhorias nos controles, assim como outras medidas de mitigao. GESTO DOS RISCOS DE NEGCIO A Gerdau tambm monitora rigorosamente os riscos de negcio, que abrangem temas relacionados competitividade e ao posicionamento da Empresa no mercado de ao. A gesto dos riscos de negcio realizada por diversos fruns de tomada de deciso
abrangem o status das avaliaes sobre os controles decorrentes da Lei Sarbanes-Oxley, os trabalhos de auditoria sobre riscos operacionais, o andamento das reclamaes formuladas por meio do canal da tica (respeitados o anonimato e a confidencialidade) , compliance, entre outros. Tambm sua atribuio a aprovao do Plano Anual de Auditoria. Na superviso indireta enquadram-se os riscos que j so regularmente monitorados em outros fruns de tomada de deciso. Periodicamente, o rgo requisita apresentaes sobre a gesto de riscos pelos demais processos como forma de avaliar a adequao do controle de riscos nas diferentes reas, buscando comprovar se os riscos a que a Gerdau est sujeita esto sendo devidamente identificados e geridos.
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operao em 2012 um laminador de aos especiais e vergalhes e uma sinterizao, consiste em um de seus principais desafios. No esforo de consolidar-se como player em todos os segmentos da indstria do ao, a Gerdau vem investindo para iniciar a produo de aos planos no Brasil no final de 2012, com a fabricao de bobinas a quente na Gerdau Aominas (MG). DIFERENCIAIS DA GESTO GERDAU Gerdau Business System Um dos principais diferenciais da gesto Gerdau a sua capacidade de aprimorar e difundir suas melhores prticas, de modo padronizado e rpido, para as suas equipes nos distintos pases onde opera. Esse trabalho, que abrange todas as reas da Companhia, realizado por meio do Gerdau Business System (GBS), sistema que consolida prticas diferenciadas desenvolvidas internamente ou de referncias externas Companhia. Como um sistema aberto e em constante aprimoramento, o GBS identifica, avalia e incorpora novas prticas que tenham apresentado resultados expressivos nas operaes. Dessa forma, tambm facilita a difuso da cultura empresarial Gerdau, contribuindo para a plena integrao da Companhia. Em 2011, foi desenvolvido um trabalho de simplificao do sistema com o objetivo de acelerar
ESTRATGIA GERDAU
Competitividade do negcio
Diversificao geogrfica
Organizao Integrada
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a implantao de prticas prioritrias e para torn-lo cada vez mais focado nas necessidades do negcio. Shared Services Gerdau A Companhia possui, desde 2006, o Shared Services Gerdau (SSG), um centro de servios que rene todos os processos operacionais comuns s unidades da Gerdau no Brasil, como, por exemplo, Servios Contbeis, Gesto de Tributos Indiretos, Servios Financeiros, Gesto de Cadastros, Servios de Apoio e Atendimento aos Colaboradores. A atuao do SSG possibilita otimizar recursos e servios, alm de simplificar e padronizar processos, proporcionando reduo de custos e mais agilidade e produtividade operacional. Em 2011, o Shared Services Gerdau foi reconhecido pelo Grupo de Estudos de Centros de Servios Compartilhados (GESC) como um centro de servios referncia no Brasil. Como resultado da experincia bem-sucedida no Brasil, a Gerdau ir ampliar o servio para as demais operaes em 2012, por meio de trs centros localizados no Brasil, no Mxico e nos Estados Unidos. O centro do Brasil continuar atendendo as operaes no Pas, o do Mxico ter como foco as operaes na Amrica Latina e na Espanha, e o dos Estados Unidos estar voltado para as demandas das operaes de aos longos e especiais na Amrica do Norte.
Gerdau Template Seguindo o desafio de ser uma organizao cada vez mais integrada, a Gerdau deu incio em 2011 primeira fase de implantao do Gerdau Template, que busca a aplicao de um sistema nico de tecnologia da informao nos pases em que opera. Isso possibilitar maior eficincia, segurana e agilidade na coleta e no compartilhamento de informaes e na integrao de novas unidades. A iniciativa conta com a participao de um time permanente formado por cerca de 250 colaboradores e do apoio de diversas consultorias especializadas. Em 2011, foi concluda a primeira etapa do projeto, com a implantao do sistema no Mxico, na Colmbia e no Peru. Durante esse processo, 151 mil dados relativos a fornecedores, clientes, produtos e materiais foram revisados e carregados no novo sistema. Alm disso, cerca de 50 mil testes foram realizados. Dois mil colaboradores receberam capacitao e, desse total, 135 tornaram-se multiplicadores, ou seja, responsveis por treinar e apoiar os colaboradores que utilizaro o sistema em seus respectivos pases. Em 2012, as operaes localizadas nos Estados Unidos (no inclui unidades de aos especiais), no Canad, na Argentina, no Chile e no Uruguai passaro a contar com o novo sistema.
Gerdau Template, implantado no Mxico, na Colmbia (foto) e no Peru, possibilitar maior eficincia na coleta e no compartilhamento de informaes
Negcios
A Gerdau segue investindo para aumentar sua produo prpria de minrio de ferro, cujas minas esto localizadas em Miguel Burnier (foto), Vrzea do Lopes e Gongo Soco (MG)
NEGCIOS
19
Amrica Latina
15,3%
36,9%
No inclui operaes de aos especiais no Brasil
Brasil
Aos Especiais
13,8%
Amrica do Norte
34,0%
Obs.: as informaes acima no contemplam dados das empresas associadas e com controle compartilhado.
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PERSPECTIVAS | MUNDO
As estimativas do World Steel Association apontam que o consumo mundial de ao dever crescer 5,4% em 2012, influenciado principalmente pela demanda dos pases emergentes (BRICs, Oriente Mdio e Norte da frica). A Companhia tambm acredita que haver continuidade da recuperao dos Estados Unidos no perodo e acompanha com cautela a evoluo da crise econmica na Europa. Cerca de 70% do consumo previsto para 2012 dever ocorrer nas economias em desenvolvimento, nas quais a Gerdau possui uma parcela representativa de suas operaes. De acordo com esse cenrio, a Gerdau est plenamente capacitada para atender as necessidades futuras de ao nos pases onde opera. Em 2012, a Empresa seguir investindo para agregar valor aos seus produtos, aumentar a capacidade instalada em mercados relevantes, aprimorar a excelncia operacional de suas unidades, reduzir custos e conquistar novas sinergias entre as operaes. Para os prximos cinco anos (20122016), esto programados investimentos de R$ 10,3 bilhes.
BRASIL (no inclui unidades de aos especiais) A Gerdau registrou um bom desempenho de vendas em 2011 no Brasil, com destaque para a rea da construo civil. O volume de vendas alcanou 7,1 milhes de toneladas, 6% de crescimento sobre 2010, e a produo de ao, por sua vez, atingiu 7,6 milhes de toneladas, 9% superior frente ao ano anterior. Apesar dos aumentos dos nveis de volume de produo e vendas, o nvel de rentabilidade dos negcios foi impactado pela presso de custos com matrias-primas, cmbio desfavorvel e expanso de importaes diretas e indiretas de ao. Como Brasil, a Gerdau reporta todas as suas atividades no Pas, com exceo do segmento de aos especiais, cujas informaes so divulgadas separadamente. No mercado brasileiro, a Empresa opera 11 usinas, 4 unidades de transformao, 40 centros de corte e dobra de ao, 4 centros de servios de aos planos, 7 unidades de coleta e processamento de sucata e 4 reas de extrao de minrio de ferro. Em cada estado do Pas, a Companhia conta com pelo menos uma unidade da Comercial Gerdau, distribuidora de aos planos e longos. No total, so 82 filiais de distribuio.
A Gerdau forneceu ao para a construo da ponte Rio Negro (AM), segunda maior ponte estaiada do mundo em guas fluviais
NEGCIOS
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Durante o exerccio, a Gerdau intensicou seu trabalho para reduzir custos com matrias-primas, ampliar a produtividade de suas usinas e expandir seu mix de produtos. Em relao produo prpria de minrio de ferro, a Empresa segue com a meta de alcanar a autossuficincia da Gerdau Aominas, principal unidade consumidora dessa matria-prima. Ademais, seguem em andamento os estudos para a explorao comercial dos excedentes de minrio de ferro localizados em Minas Gerais. Em 2011, a Gerdau deu andamento ao investimento para o incio da produo de aos planos no Brasil, com destaque para a instalao do laminador de bobinas a quente na Gerdau Aominas (ver quadro Gerdau iniciar produo de aos planos no Brasil).
Para atender o mercado consumidor da construo civil, a Companhia ampliou a capacidade instalada do laminador de perfis estruturais em 2011, tambm localizado na Gerdau Aominas, de 520 mil toneladas para 700 mil toneladas por ano. Diante da perspectiva de continuidade da expanso da demanda, a Companhia j iniciou estudos para ampliar para 1 milho de toneladas a capacidade de produo anual de perfis estruturais, os quais so utilizados na construo civil, na indstria petrolfera e de mquinas e equipamentos. Ao longo do ano, a Gerdau tambm forneceu ao para a construo dos estdios de futebol para a Copa do Mundo de 2014 e de importantes obras de infraestrutura para o Pas, como ferrovias,
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usinas elicas, pontes, portos e estradas, assim como do programa Minha Casa Minha Vida iniciativa governamental de estmulo aquisio de casa prpria. Alm disso, continuou investindo para agregar valor aos seus clientes do setor da construo civil. Um exemplo disso foi a ampliao da capacidade de corte e dobra de vergalhes, com a expanso e a inaugurao de novas unidades. O sistema de corte e dobra proporciona maior economia de custos, qualidade e velocidade na execuo das obras. Tambm anunciou investimentos em melhorias no laminador da usina Araariguama (SP), com a instalao de uma nova linha de vergalhes GG-50 em rolos, cuja entrada em operao ocorrer em 2012.
Alm disso, na usina Cosigua (RJ), ser instalado um novo laminador de fio-mquina e vergalhes em rolo, o qual entrar em operao em 2013, inicialmente com capacidade instalada de 600 mil toneladas por ano, volume que ser ampliado para 1,1 milho de toneladas anuais em uma segunda etapa. O projeto de expanso prev ainda a instalao, no Rio de Janeiro, de uma nova unidade de corte e dobra de vergalhes para a construo civil e outra filial da Comercial Gerdau, voltada para a comercializao de produtos de ao. AMRICA LATINA (no inclui as operaes no Brasil) A Gerdau encerrou o exerccio com crescimento de vendas e de produo na Amrica Latina, um mercado que apresentou significativa recuperao
PERSPECTIVAS | BRASIL
A expectativa para 2012 de continuidade do crescimento do mercado interno, quando o consumo de ao dever atingir 26,7 milhes de toneladas, acrscimo de 7% em relao a 2011, de acordo com o Instituto Ao Brasil. A Gerdau continuar fornecendo ao para a construo de estdios de futebol e tambm de obras de infraestrutura, como Bus Rapid Transit (BRTs), ferrovias, usinas elicas, portos e estradas. Em 2012, o setor da construo civil dever ser impulsionado pela acelerao das obras para a Copa do Mundo de 2014 e pela continuidade do programa governamental Minha Casa, Minha Vida. Diante dessas perspectivas, a Companhia est preparada para atender plenamente demanda por ao no Brasil, considerando a atual capacidade instalada e os investimentos programados.
em 2011, apesar do elevado nvel de importaes e da forte presso de custos. O volume consolidado de vendas na Amrica Latina foi de 2,6 milhes de toneladas em 2011, 19% a mais que o ano anterior, com destaque para os mercados da Colmbia, da Argentina e do Chile. No mesmo perodo, a produo de ao alcanou 1,7 milho de toneladas, acrscimo de 15% em relao a 2010. Para acompanhar o crescimento da demanda por ao na regio, a Gerdau realizou diversos investimentos. No Mxico, um dos mercados em que houve maior nvel de expanso de vendas, foi inaugurada uma nova unidade de corte e dobra de ao a primeira da Gerdau no pas. Localizada na cidade do Mxico, a unidade est voltada para atender a construo civil da regio. Na Guatemala, foi instalada uma nova fbrica de telas soldadas, a qual tambm est voltada construo civil. Para 2012, est programada a entrada em operao de uma nova trefilaria e de um laminador de vergalhes e perfis comerciais leves, reforando a capacidade de atendimento do mercado interno e dos pases vizinhos. O novo laminador ter capacidade instalada anual de 200 mil toneladas.
NEGCIOS
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A Gerdau inaugurou a sua primeira unidade de corte e dobra de ao no Mxico, voltada para atender a demanda da construo civil da regio
J na Repblica Dominicana, a Companhia inaugurou um novo laminador com capacidade de 400 mil toneladas para vergalhes e perfis comerciais leves em 2011. Com isso, a Gerdau se tornou a nica empresa produtora de perfis na regio do Caribe. Na Venezuela, foram realizadas diversas melhorias operacionais, alm de capacitao tcnica e gerencial dos colaboradores. Como resultado, houve aumento de 50% da produo, com a ampliao da capacidade de atendimento e do volume de entregas para o mercado da construo civil. Na Colmbia, a Gerdau retomou as atividades de sua unidade de Duitama, a qual possui um laminador de vergalhes com capacidade de produo de 90 mil toneladas por ano. Tambm fez diversos investimentos para atualizao tecnolgica da usina Yumbo, a qual voltou a operar no incio de 2012 para melhor atender a crescente demanda por aos longos no pas. A usina, cuja produo voltada para atender a construo civil, possui capacidade instalada de 240 mil toneladas por ano.
Alm disso, esto programados investimentos para aumentar a capacidade dos laminadores das plantas de Tocancip e Tuta em 2012, agregando mais 80 mil toneladas de capacidade instalada anual na Colmbia. Ademais, ser inaugurado um terminal porturio no pas para embarque de carvo e coque, importantes matrias-primas para produo de ao. O porto atender principalmente os mercados do Brasil, do Mxico e dos Estados Unidos.
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No Peru, est em estudo um projeto para ampliar a capacidade de laminao da usina Siderper. Tambm est programado, para 2012, o aprimoramento da estrutura logstica porturia e das tecnologias de proteo ambiental da usina. No exerccio, foi concludo o perodo de cinco anos de cumprimento dos compromissos estabelecidos pela Gerdau na compra da Siderper com o Estado peruano. O cumprimento desse compromisso foi avalizado por empresas de auditoria de reconhecido prestgio, alm de ter sido supervisionado e aprovado pela Agencia de Promocin de la Inversin Privada (Proinversin). No Chile, por sua vez, foram realizados investimentos em um novo sistema de despoeiramento da usina Colina. Alm disso, esto em andamento estudos para a ampliao da capacidade instalada da Empresa.
AMRICA DO NORTE (exceto Mxico e unidades de aos especiais nos Estados Unidos) A crescente recuperao da economia dos Estados Unidos e do Canad influenciou positivamente o desempenho de vendas da Gerdau na regio. Ademais, o constante trabalho de gesto para aumentar a produtividade e reduzir os custos, somado aos diversos investimentos em modernizao das unidades, ampliou a competitividade da Companhia. No exerccio, foram comercializados 6,5 milhes de toneladas de ao, 14% a mais em relao a 2010, com destaque para a maior demanda de aos longos por parte da indstria manufatureira e de leo e gs da regio, assim como para o aumento das exportaes de produtos a partir dos Estados Unidos.
A Gerdau possui uma ampla presena industrial na Amrica do Norte, com 20 usinas, 12 plantas de transformao, 48 unidades de corte e dobra de ao e 22 unidades de coleta e processamento de sucata
NEGCIOS
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J a produo de ao atingiu 7 milhes toneladas, volume 12% superior frente ao ano anterior. A Gerdau possui uma ampla presena industrial na regio so 20 usinas, 12 plantas de transformao, 48 unidades de corte e dobra de ao e 22 unidades de coleta e processamento de sucata. Isso permite atender seus clientes de forma diferenciada, com agilidade e amplo mix de produtos. Nos prximos anos, a Companhia seguir investindo para ampliar a competitividade de suas unidades. Nos Estados Unidos, a capacidade instalada anual da usina Midlothian (Texas), principal unidade da Gerdau na Amrica do Norte, evoluir para 1,8 milho de toneladas de ao. Na mesma unidade tambm ser ampliada a capacidade instalada de vergalhes, a qual evoluir para 550 mil toneladas por ano. Ambas as iniciativas entraro em operao no ano de 2014. Ademais, ser inaugurado um novo forno de reaquecimento na usina Calvert City (Kentucky) no final de 2012. No exerccio de 2012, a Empresa iniciar ainda a implantao do Gerdau Template, projeto que busca assegurar a utilizao de um sistema nico de tecnologia da informao, por meio do sistema SAP, em todas as operaes da Gerdau (ver captulo Estratgia e Diferenciais Competitivos). AOS ESPECIAIS (inclui unidades no Brasil, na Espanha, nos Estados Unidos e na ndia) Em 2011, a crescente demanda do setor automotivo no Brasil e nos Estados Unidos impulsionou o aumento de 6% nas vendas de aos especiais da Gerdau em comparao com o ano anterior, atingindo 2,9 milhes de toneladas. No mesmo perodo, a produo de ao chegou a 3,4 milhes de toneladas, uma expanso de 5%. Diante desse cenrio de crescimento das vendas, a Gerdau anunciou novos investimentos em suas unidades de aos especiais no Brasil e nos Estados Unidos (ver quadro Gerdau investe para aumentar sua Para 2012, a estimativa de recuperao das economias da Amrica do Norte, impulsionadas principalmente pela contnua recuperao da indstria manufatureira e dos setores de leo e gs, energia e agricultura. O World Steel Association prev que o consumo de ao nos Estados Unidos dever crescer 5% em 2012, alcanando 93,8 milhes de toneladas. No Canad, a previso de crescimento de 5% no consumo de ao, atingindo 14,7 milhes de toneladas. capacidade de produo de aos especiais). No Brasil, o setor automotivo brasileiro registrou vendas de 3,4 milhes de veculos no perodo, mantendo-se em linha com o volume de 2010, de acordo com dados da Associao Nacional dos Fabricantes de Veculos Automotores (Anfavea).
A Gerdau forneceu ao para construo das Freedom Towers (EUA), projeto de reconstruo do World Trade Center
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Com isso, o mercado brasileiro manteve-se no patamar de 4 maior do mundo na comercializao de veculos. Frente s perspectivas de crescimento da demanda nos prximos anos, novas fbricas de automveis devero ser instaladas no Pas, alm da ampliao das empresas j existentes nesse mercado, influenciando positivamente a demanda por aos especiais. Nos mercados dos Estados Unidos, do Canad e do Mxico, a produo de veculos (passageiros e comerciais leves) registrou 13 milhes de unidades, um crescimento de 10% em comparao a 2010. Motivadas pelo bom desempenho do mercado, novas montadoras de veculos tambm esto se instalando nos Estados Unidos, assim como segue ocorrendo a expanso dos nveis de nacionalizao dos componentes automotivos.
A produo de aos especiais da Gerdau est direcionada para o segmento de special bar quality (SBQ), o qual atende principalmente a cadeia automotiva
veculos (passageiros, comerciais leves e mdios, motos e triciclos) apontam crescimento de at 14% em 2012 na comparao com 2011, de acordo com a Society of Indian Automobile Manufactures (SIAM).
Na Europa, por sua vez, o nmero de veculos comerciais leves, mdios e pesados evoluiu para 1,9 milho de unidades, 10% superior em relao a 2010, segundo dados da European Automobile Manufactures Association (ACEA). Para fazer frente s instabilidades econmicas da regio, a Companhia deu continuidade aos seus esforos para reduzir custos, aumentar produtividade e diversificar os mercados atendidos.
NEGCIOS
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Na usina Pindamonhangaba (SP), sero instalados novos laminador de aos especiais, lingotamento contnuo e forno de reaquecimento
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FINANAS
Maior demanda por ao impulsiona aumento da receita lquida
RECEITA LQUIDA O recorde de vendas fsicas da Gerdau em 2011 resultou no aumento de 13% em sua receita lquida consolidada, a qual atingiu R$ 35,4 bilhes. CUSTOS DE VENDAS E DESPESAS OPERACIONAIS Em 2011, o custo de vendas, em termos consolidados, foi de R$ 30,3 bilhes, 17% acima ao verificado em 2010. Esse aumento reflete o maior volume de vendas e a elevao dos custos das principais matrias-primas. As despesas com vendas apresentaram aumento de acordo com o maior volume vendido, enquanto que as despesas gerais e administrativas mantiveram-se em linha com
30,5%
35,9%
Brasil
Aos Especiais
21,2%
Amrica Latina
12,4%
Obs.: as informaes acima no contemplam dados das empresas associadas e com controle compartilhado.
Demonstrao dos resultados consolidados - verso resumida* Gerdau S.A. e empresas controladas (R$ milhes) Receita lquida de vendas Custo das vendas Lucro bruto Despesas com vendas, gerais e administrativas Reverso da proviso para perda pela no recuberabilidade de ativos Outras receitas/despesas operacionais e resultado da equivalncia patrimonial Lucro operacional antes do resultado nanceiro e dos impostos Resultado financeiro Lucro antes dos impostos Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio
2011 35.407 (30.298) 5.109 (2.402) 172 2.879 (528) 2.351 (253) 2.098
2010 31.393 (25.873) 5.520 (2.358) 336 146 3.644 (685) 2.959 (502) 2.457
% 2011/2010 13% 17% -7% 2% 18% -21% -23% -21% -50% -15%
NEGCIOS
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Composio do EBITDA consolidado (R$ milhes) Lucro lquido Resultado financeiro lquido Proviso para imposto de renda e contribuio social Depreciao e amortizaes Reverso/perdas pela no recuperabilidade de ativos EBITDA Margem EBITDA
-11%
* Contempla o resultado de empresas associadas e com controle compartilhado de acordo com o mtodo da equivalncia patrimonial.
as do exerccio de 2010, mesmo com a expanso do nvel de atividade, em virtude dos esforos de reduo de custos da Companhia. Com isso, a participao das despesas com vendas, gerais e administrativas, em relao receita lquida, apresentou reduo, passando de 8% em 2010 para 7% em 2011. EBITDA O EBITDA, tambm conhecido como gerao de caixa operacional, foi de R$ 4,7 bilhes em 2011, apresentando reduo de 11% frente a 2010, principalmente devido elevao de custos de matrias-primas. Como consequncia, a margem EBITDA tambm foi impactada, passando de 17% no ano anterior para 13% em 2011. Apesar da reduo do EBITDA consolidado, houve aumento de 49% na gerao de caixa operacional da Operao de Negcio Amrica do Norte (no inclui usinas produtoras de aos especiais), principalmente em razo dos maiores volumes vendidos. RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro foi de R$ 528 milhes negativos contra R$ 685 milhes negativos no ano anterior, o que se deveu, principalmente, oferta pblica de aes realizada em abril de 2011. Essa oferta proporcionou reduo da alavancagem, reduo do endividamento e aumento das disponibilidades financeiras (ver detalhes sobre a oferta pblica de aes no captulo Acionistas).
Obs.: Contempla o resultado de empresas associadas e com controle compartilhado de acordo com o mtodo da equivalncia patrimonial
1.884
2011
Brasil
No inclui operaes de aos especiais no Brasil
2.709
2010
Amrica Latina
No inclui operaes no Brasil
Amrica do Norte
No inclui Mxico e unidades de aos especiais nos EUA
Aos Especiais
Inclui operaes de aos especiais no Brasil, na Espanha e nos EUA
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Lucro lquido (R$ milhes) Lucro antes dos impostos Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido consolidado
LUCRO LQUIDO No exerccio, o lucro lquido consolidado da Gerdau atingiu R$ 2,1 bilhes contra R$ 2,5 bilhes em 2010 devido, principalmente, ao menor resultado operacional. Contribuiu tambm para essa reduo a reverso da perda pela no recuperabilidade de ativos ocorrida em 2010, no valor de R$ 208 milhes, lquido dos impostos. DISTRIBUIO DE VALOR ADICIONADO (DVA) Em termos consolidados, o valor adicionado das empresas Gerdau atingiu R$ 9,8 bilhes em 2011, 5% a mais frente ao ano anterior. Esse bom desempenho decorrente das receitas de produtos e servios lquidas de descontos concedidos, que atingiram R$ 37 bilhes no ano, deduzidos dos custos de R$ 27,2 bilhes referentes a matrias-primas e bens de consumo, servios de terceiros, depreciao e amortizaes, equivalncia patrimonial e receitas financeiras, entre outros itens. PASSIVO FINANCEIRO Em 2011, os principais indicadores de endividamento da Gerdau apresentaram melhora perante o ano anterior. Um dos principais fatores que influenciaram esse desempenho foi a oferta pblica de aes, a qual resultou no ingresso lquido de R$ 3,6 bilhes em recursos para a Companhia.
Desse total, R$ 2,1 bilhes foram utilizados para antecipao do pagamento de dvidas, a qual contribuiu para a reduo de 27% da dvida lquida (dvida bruta menos disponibilidades de caixa, equivalentes de caixa e aplicaes financeiras) e o aumento de 108% do caixa, o que mantm a Gerdau em uma situao financeira confortvel para os prximos anos. Com isso, a dvida lquida, que era de
15,2%
NEGCIOS
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R$ 12,5 bilhes em dezembro de 2010, passou para R$ 9,1 bilhes no final do exerccio de 2011, enquanto que o caixa (disponibilidades de caixa, equivalentes de caixa e aplicaes financeiras) totalizava R$ 4,6 bilhes, sendo que 22% desse valor era detido pelas empresas Gerdau no exterior, principalmente em dlares norte-americanos. Em 31 de dezembro de 2011, 49% da dvida bruta (emprstimos e financiamentos, mais debntures) da
Companhia estava em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil, 28% em diferentes moedas contratadas pelas empresas subsidirias no exterior e 23% em reais. Do total da dvida bruta, 87% era de longo prazo e 13% de curto prazo. A relao entre dvida lquida e EBITDA chegou a 2,0 vezes em dezembro de 2011 contra 2,4 em dezembro de 2010. A relao entre dvida bruta e EBITDA, por sua vez, alcanou 2,9 vezes contra 2,8 vezes.
Endividamento (R$ milhes) Curto prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Longo prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Dvida bruta Caixa, equivalente de caixa e apliaes financeiras Dvida lquida
31/12/2011 1.757 821 243 693 11.927 2.383 6.462 3.082 13.684 4.578 9.106
31/12/2010 1.693 703 169 821 12.977 2.623 5.656 4.698 14.670 2.204 12.466
Relacionamentos
100% dos colaboradores da unidade Cotia (SP) participaram de programas que estimulam a inovao, a criatividade e o trabalho em equipe
RELACIONAMENTOS
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COLABORADORES
Estmulo superao de desaos e autonomia contribui para maior competitividade
A Gerdau respeita, valoriza e investe em seus mais de 45 mil colaboradores. Estimula a superao de desafios, o empreendedorismo e a autonomia, oferecendo oportunidades de desenvolvimento em um ambiente de trabalho onde as pessoas se sintam cada vez mais comprometidas e realizadas. Ao completar 110 anos, a Companhia reforou a difuso de sua cultura empresarial com a atualizao, em nvel global, de seus Valores, Cdigo de tica, Misso e Viso, fundamentais para a sua sustentabilidade, tornando-a ainda mais coesa e integrada (ver captulo 110 anos de histria). SADE E SEGURANA A segurana das pessoas um valor fundamental para a Gerdau. Por isso, nenhuma situao de emergncia, produo ou resultados justifica a falta de segurana de seus colaboradores e prestadores de servios. por esse motivo que existe o Sistema de Segurana Total, um extenso e rigoroso conjunto de prticas, que envolve investimentos contnuos em tecnologias, equipamentos e sistemas globais de gesto nessa rea. No exerccio, esses investimentos chegaram a R$ 71 milhes, valor 45% superior a 2010. Como resultado dos esforos e investimentos contnuos da Empresa, a taxa de frequncia de acidentes por milho de horas trabalhadas (ndice internacional que mede a ocorrncia de acidentes no ambiente de trabalho) foi reduzida de 2,3 em 2010 para 1,6 em 2011. Esse ndice bastante inferior mdia do setor, cujo valor mais recente disponvel de 2,3, de acordo com o World Steel Association. Em reconhecimento s suas prticas de segurana, a Gerdau recebeu, pela segunda vez, o Safety and Health Excellence Recognition em 2011, um importante reconhecimento concedido pelo World Steel Association. O projeto, denominado Caminho
1,6
2011
2010
2009
2011
2010
2009
33,2
2011
2010
2009
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do Ao Lquido, busca assegurar procedimentos seguros para pessoas e equipamentos durante o processo de fuso, refino e transporte de ao. A iniciativa faz parte de um conjunto de procedimentos para identificar e avaliar os principais riscos do processo de produo, estabelecendo rgidos padres de controle para elimin-los em todas as suas unidades.
CAPACITAO Em 2011, a Gerdau investiu R$ 32,1 milhes na capacitao de suas equipes, 52% a mais que no ano anterior. No total, as atividades envolveram 2,3 milhes de horas de capacitao, o que corresponde, em mdia, a 53,4 horas de treinamento por colaborador. Um dos destaques dessa rea o Gerdau Business Program (GBP), um MBA customizado de acordo com as necessidades da Empresa para a formao de lderes globais de alto desempenho. No exerccio, a Companhia deu incio terceira turma do GBP, no qual executivos da Gerdau participam, no perodo de dois anos, de mdulos em instituies de ensino de referncia em nvel mundial, como o Insper, no Brasil, o Insead, na Frana, e a Duke University, nos Estados Unidos. FUTURO GERDAU TRAINEES O programa Futuro Gerdau Trainees busca atrair, desenvolver e reter talentos com potencial diferenciado
Projeto global Caminho do Ao Lquido recebeu prmio Safety and Health Recognition do World Steel Association
e alinhados cultura empresarial da Companhia. O objetivo que eles, futuramente, assumam posies de liderana na Empresa. Em 2011, mais de 24 mil pessoas participaram do processo seletivo, o qual incluiu etapas interativas para proporcionar maior exposio dos candidatos e, com isso, permitir uma avaliao criteriosa do seu perfil. No total, 152 jovens foram admitidos e passaram a atuar nas unidades da Gerdau em nove pases Brasil, Canad, Chile, Colmbia, Estados Unidos, Mxico, Peru, Repblica Dominicana e Venezuela. SUCESSORES Para formar profissionais plenamente capacitados, a Gerdau criou os Comits de Desenvolvimento de Pessoas, os quais tm como principal objetivo discutir e definir a sucesso dos cargos executivos da Organizao. Os debates acerca de carreira e sucesso so realizados por lderes de diferentes reas. Ao longo do ano, foram realizados 435 Comits de Desenvolvimento de Pessoas nos diversos pases onde a Gerdau opera.
2011 32,1 53,4 2010 21,1 49,7
A Gerdau valoriza os comportamentos seguros e, por isso, homenageia colaboradores e unidades que apresentam os melhores resultados. Entre os principais destaques esto os desempenhos das usinas Baro de Cocais (MG) e Cearense (CE). CLIMA INTERNO Os resultados da Pesquisa Opinio, que avalia o clima interno da Gerdau em nvel global, apresentaram um ndice de favorabilidade de 75%, o que reflete o bom relacionamento da Empresa com seus colaboradores e est em linha com o desempenho do ano anterior. De acordo com a consultoria Hay Group, reconhecida internacionalmente na rea de gesto do clima interno, a satisfao em trabalhar na Gerdau est entre as mais altas do mundo. O ndice de participao na pesquisa alcanou 96%.
Treinamento e desenvolvimento Investimentos (R$ milhes) Horas de capacitao por colaborador
RELACIONAMENTOS
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REMUNERAO E BENEFCIOS A Gerdau adota uma poltica de remunerao que busca valorizar o comprometimento e o desempenho diferenciado de seus colaboradores. Alm do salrio fixo, eles recebem uma remunerao varivel com base no alcance de metas individuais, das equipes e das operaes. A Companhia oferece tambm um plano de benefcios aos colaboradores e a seus familiares, o qual inclui plano de previdncia privada na modalidade de contribuio definida, seguro de vida, assistncia mdica e odontolgica, bolsa de estudos para curso superior e auxlio nutrio para crianas de at 12 meses, entre outros. Esses benefcios esto alinhados s necessidades da Gerdau nas vrias regies do mundo onde est presente.
585,7 511,3
2011
2010
so conduzidas pelo Diretor-Presidente (CEO) e pelo ACORDOS SINDICAIS O relacionamento da Gerdau com as entidades sindicais pautado pela busca de interesses comuns e ganhos mtuos. Nesse sentido, as negociaes so realizadas de modo transparente, levando em considerao o respeito s demandas trabalhistas e a sustentabilidade da Companhia no longo prazo. Em 2011, a Gerdau fechou 16 acordos sindicais no Brasil, no Canad, no Chile, na Espanha, nos Estados Unidos, no Mxico e no Peru. COMUNICAO INTERNA A Gerdau estabelece um dilogo aberto e permanente com seus colaboradores por meio de um sistema global de comunicao interna, o qual contribui para a difuso da cultura empresarial Gerdau. Entre os principais canais de comunicao, est a Gerdau Connection, revista semestral enviada para a residncia de todos os colaboradores da Empresa, a qual aborda temas como produtos, mercado do ao, sustentabilidade, segurana e prticas de gesto. Ademais, os colaboradores podem ler notcias sobre a Companhia no blog Gerdau Connection, o qual publica, em mdia, duas matrias por semana e est disponvel na Intranet. Em 2011, a Gerdau deu continuidade realizao de reunies trimestrais, por meio de audioconferncias, que renem mais de mil lderes em todo o mundo e GESTO DO CONHECIMENTO O portal Gesto do Conhecimento um dos diferenciais de gesto da Gerdau, pois visa maximizar o conhecimento existente na Companhia, ampliando a eficincia operacional das usinas. Um dos principais canais de interao do portal so as Comunidades de Prticas, as quais medida que propicia o desenvolvimento dos colaboradores, o GFO amplia a produtividade dos processos e a qualidade dos produtos finais. Tudo isso se reflete positivamente nos resultados do negcio. GESTO COM FOCO NO OPERADOR A Gerdau desenvolve continuamente iniciativas para ampliar a autonomia e a responsabilidade de suas equipes. Uma delas o programa Gesto com Foco no Operador (GFO), por meio do qual as atividades gerenciais das clulas so compartilhadas com os operadores. Dessa forma, alm de desempenhar suas atividades habituais, eles realizam revezamento anual para assumir o controle de processos como qualidade, custos, manuteno, segurana e meio ambiente. Diretor-Geral de Operaes (COO). Nessas reunies, as lideranas discutem o cenrio econmico global e as perspectivas para o negcio, alm de desafios e prioridades da Empresa para os meses seguintes.
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facilitam a comunicao entre colaboradores de diversos pases por meio de uma rede virtual de compartilhamento de melhores prticas. Dessa forma, possvel, em qualquer localidade, solicitar apoio de especialistas em distintos pases para o desenvolvimento da soluo de um problema. As Comunidades de Prtica j congregam mais de 4,2 mil profissionais de 89 unidades em 13 pases. O ano de 2011 encerrou com 34 comunidades em atividade e aproximadamente 1,3 mil interaes por ms, entre perguntas, respostas, documentos compartilhados e notcias.
SEIS SIGMA Para alavancar resultados de forma rpida e consistente e alcanar metas mais desafiadoras, a Gerdau utiliza, desde 2000, a metodologia Seis Sigma, a qual consiste na realizao de projetos de melhoria com emprego metdico de ferramentas de qualidade e estatsticas por profissionais especialmente treinados. Em 2011, foram concludos 98 projetos, os quais trouxeram um retorno nanceiro de aproximadamente US$ 160 milhes. Atualmente, a Gerdau desenvolve projetos Seis Sigma em unidades na Argentina, no Brasil, no Canad, no Chile e nos Estados Unidos.
Encontro Global de Grupos de Soluo de Problemas rene os melhores projetos para soluo de problemas encontrados no dia a dia do negcio.
RELACIONAMENTOS
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CLIENTES
Qualidade superior em tudo o que faz garante a excelncia no atendimento aos clientes
Ter a preferncia do cliente um valor para a Gerdau. por isso que a Empresa busca ter sempre qualidade superior em tudo o que faz e desenvolve solues inovadoras para atender as necessidades especficas de cada um dos seus mais de 120 mil clientes em todos os segmentos de mercado e regies geogrficas em que atua. Alm disso, trabalha para ajud-los a serem mais competitivos, a partir de uma relao de respeito e confiana mtuos e de uma viso de ganha-ganha de longo prazo. A Gerdau investe continuamente na formao de um time de profissionais altamente especializado, do qual fazem parte 258 mestres e 21 doutores. Tambm conta com uma equipe de vendas ampla e qualificada, o que permite uma maior proximidade com o cliente, tornando o atendimento mais gil e eficaz. Esse esforo de atendimento diferenciado se refletiu nos resultados positivos obtidos na pesquisa de opinio realizada com aproximadamente 7,6 mil clientes em 2011, o qual apresentou um elevado grau de satisfao e preferncia, especialmente nos itens atendimento comercial e tcnico, qualidade do produto e logstica. A Empresa tambm trabalha continuamente para acompanhar e antecipar-se s necessidades de seus clientes. Por isso, possui quatro centros de pesquisa e desenvolvimento dois no Brasil, um nos Estados Unidos e um na Espanha voltados principalmente para atender a cadeia automotiva. Na Espanha, por exemplo, o Centro de Pesquisa da Gerdau Sidenor est participando do projeto Etorgai, uma iniciativa pblico-privada de investigao industrial para setores estratgicos, que busca desenvolver um tipo de ao nanoligado para a indstria automotiva. O objetivo aperfeioar caractersticas mecnicas como resistncia, tenacidade e vida til, sendo que,
futuramente, o ao nanoligado poder ser aplicado tambm no segmento de energias renovveis. A pesquisa conta com a participao de 55 pessoas, das quais 25 fazem parte da equipe da Gerdau Sidenor. Em diversos pases onde atua, a Gerdau tambm realiza seminrios e cursos para aperfeioamento e capacitao de seus clientes. Ao longo de 2011, por exemplo, desenvolveu o programa O Mundo dos Aos Especiais, o qual buscou aprimorar o conhecimento tcnico de seus clientes sobre aplicaes e especificaes de produtos desse segmento. Entre os temas abordados durante as palestras, destacamse os processos de fabricao dos aos para construo mecnica, as propriedades mecnicas e os tratamentos trmicos, alm da aplicao e da seleo de produtos. O contedo terico foi complementado por visitas tcnicas dos participantes s usinas de aos especiais da Gerdau no Brasil. Seguindo o conceito da sustentabilidade, a Empresa desenvolve ainda programas de estmulo excelncia de gesto e ao empreendedorismo junto a clientes de pequeno e mdio porte (ver quadro Gerdau investe na sustentabilidade de seus clientes), reforando a cadeia do ao. Com sua ampla linha de produtos, a Gerdau tem fornecido ao para obras emblemticas em diversos pases. No Brasil, por exemplo, o ao Gerdau faz parte da construo de oito estdios de futebol para Copa do Mundo de 2014 e de importantes obras de infraestrutura para o Pas, como ferrovias, usinas elicas, portos e estradas. Nos Estados Unidos, por sua vez, a Gerdau forneceu ao para construo das Freedom Towers, projeto de reconstruo do World Trade Center, entre outros empreendimentos. Em 2011, a Gerdau foi a primeira produtora de ao no Brasil a receber o selo ecolgico Falco Bauer para produtos do segmento agropecurio. A Empresa j havia sido a primeira fabricante de ao do Pas a ter produtos para construo civil certificados pelo selo ecolgico, contribuindo para que seus clientes obtivessem certificaes ambientais para os projetos desenvolvidos com ao Gerdau. No total, mais de 30 produtos da Gerdau j receberam a certificao.
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Capacitao de pequenas e mdias serralherias no Brasil busca estimular a sua capacidade de gesto, inovao e qualidade total
A Empresa tambm desenvolveu no Brasil trs novos produtos diferenciados em 2011. Um deles o ao patinvel, destinado fabricao local de fixadores para estruturas metlicas, o qual anteriormente era importado. Entre os benefcios desse novo produto est a resistncia corroso at trs vezes maior do que a do ao comum. Alm disso, foram desenvolvidos o ao micro-ligado ao nibio para fixadores automotivos, que reduz significativamente os custos da cadeia de suprimentos, e o ao SAE4145 para fixadores utilizados em torres elicas. Ao longo do ano, a qualidade dos produtos e servios da Gerdau foi reconhecida por meio de diversas premiaes. No segmento de aos especiais, foi premiada pelo Grupo Sogefi, um dos maiores fabricantes de barras estabilizadoras e molas para suspenso automotiva do mundo, como fornecedor de melhor desempenho da Amrica do Sul, com destaque para a qualidade dos produtos, a pontualidade nas
entregas e a parceria no desenvolvimento de novos negcios. Recebeu tambm o prmio Supplier Performance Award da Meadville Forging Company, uma das principais empresas de forjamento nos Estados Unidos, pela qualidade dos produtos e pelo atendimento ao consumidor. No Brasil, os produtos de aos longos da Gerdau foram premiados pela Revista Revenda, como Melhor Produto do Ano, nas categorias vergalho e prego. A Gerdau tambm foi reconhecida com o Prmio Anamaco, destinado aos fornecedores de melhor desempenho no setor da construo civil, que destacou a Gerdau nas categorias vergalho, pregos, tela/trelia e arame recozido, alm do prmio Pini, na categoria vergalho. No segmento agropecurio, foi destaque no Top List com os produtos arame ovalado e farpado elefante e, no Top of Mind Rural, da Revista Rural, por seus arames e telas.
RELACIONAMENTOS
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FORNECEDORES
Relacionamento de longo prazo e busca de ganhos mtuos com os fornecedores
A Gerdau acredita que o desenvolvimento e a sustentabilidade de seus negcios esto diretamente vinculados ao estabelecimento de relacionamentos duradouros com sua cadeia de fornecedores. Isso feito a partir de um relacionamento direto, transparente e de ganhos mtuos, que resulta em maior competitividade e melhor qualidade no atendimento aos clientes por parte da Empresa. Nesse sentido, a Gerdau deu continuidade em 2011 implantao de mesas globais de negociaes, que envolvem colaboradores de todas as operaes da Companhia com o intuito de buscar ganhos de escala, produtividade e eficincia na compra de insumos e equipamentos. A iniciativa possibilita maior conhecimento do mercado de materiais fundamentais no processo industrial e amplia as sinergias entre as operaes da Gerdau no mundo, alm de gerar, para os fornecedores, oportunidades de negcios
em diferentes pases e regies, assim como a racionalizao de sua logstica de entregas. Ao mesmo tempo, a Gerdau privilegia a contratao de fornecedores que compartilhem sua poltica de respeito s pessoas e ao meio ambiente. Alm de exigir o cumprimento rigoroso das legislaes existentes em cada pas onde atua, a Companhia realiza auditorias peridicas a fim de garantir a adeso de seus fornecedores aos seus nveis de excelncia. Por ter a sucata ferrosa como uma de suas principais matrias-primas para a produo do ao, a Gerdau dedica-se ao aperfeioamento de sua cadeia de fornecedores em diversos pases. Em 2011, com o objetivo de desenvolver e integrar esses micro e pequenos fornecedores aos negcios da Companhia, foram promovidos programas de capacitaes tcnicas e gerenciais para mais de 75 empresas e cooperativas de sucata no Brasil, no Chile, na Colmbia, no Peru e no Uruguai, os quais resultaram em um acrscimo de 32% nas suas vendas de sucata para a Gerdau na comparao entre os anos 2011 e 2010. Nos programas de capacitao so transmitidas aos fornecedores boas prticas de gesto, de qualidade e de sade e segurana no trabalho. Alm disso, reforada a importncia da realizao de prticas sustentveis na rea social e ambiental. Em 2012, a iniciativa ser realizada tambm no Mxico e na Venezuela.
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ACIONISTAS
Boas prticas de governana asseguram atuao sustentvel no mercado de capitais
Com 65 anos de atuao no mercado de capitais, a Gerdau possui mais de 140 mil acionistas no mundo. Ao longo desse perodo, estabeleceu uma atuao sustentvel no mercado de capitais, baseada na solidez financeira e em boas prticas de governana corporativa. Atualmente, possui trs empresas de capital aberto: a Metalrgica Gerdau S.A, a Gerdau S.A. e a Empresa Siderrgica del Per S.A.A. (Siderper). Em 2011, essas companhias somaram US$ 48 bilhes em volume negociado nas bolsas de valores de So Paulo, Nova York, Madri e Lima. OFERTA DE CAPITAL No exerccio, foi concluda a oferta pblica de aes que resultou no ingresso lquido de R$ 3,6 bilhes em recursos no caixa da Companhia. Desse total, R$ 2,1 bilhes foram utilizados para antecipao do pagamento de dvidas. Com isso, houve a reduo de 27% na dvida lquida e aumento de 108% no caixa na comparao de dezembro de 2011 com o mesmo perodo de 2010, o que mantm a Gerdau em uma situao financeira confortvel para os prximos anos. A operao contou com uma oferta primria de aes ordinrias e preferenciais da Gerdau S.A., no valor de R$ 3,7 bilhes, e uma oferta secundria de aes preferenciais da Gerdau S.A. em poder da Metalrgica Gerdau S.A. e da Gerdau BG Participaes S.A., no montante de R$ 1,3 bilho. Para realizar a oferta primria, foram emitidos 68,03 milhes de aes ordinrias e 134,83 milhes de aes preferenciais da Gerdau S.A. Na oferta secundria, foram vendidos 69 milhes de aes preferenciais detidas pela Metalrgica Gerdau S.A. e pela BG Participaes S.A.
GRAU DE INVESTIMENTO A melhora da posio de liquidez e da estrutura de capital da Gerdau contribuiu para que as agncias de avaliao de riscos Standard & Poors e Fitch Ratings mantivessem, em 2011, o grau de investimento no nvel BBB-. Alm disso, a agncia Moodys atribuiu Gerdau o grau de investimento Baa3, com perspectiva estvel. Com isso, a Gerdau passou a deter essa classificao pelas trs agncias de avaliao de riscos mais conhecidas do mercado de capitais, o que demonstra a conana do mercado na gesto da Companhia. APRIMORAMENTO DE PRTICAS Em 2011, as empresas Metalrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A. aderiram voluntariamente ao Cdigo Abrasca de Autorregulao e Boas Prticas das Companhias Abertas. O objetivo do cdigo estimular a adoo e a utilizao de um conjunto de princpios, regras e recomendaes que contribuam para garantir um padro de boa governana corporativa. A Gerdau S.A. tambm segue as rigorosas normas de governana corporativa determinadas pela Lei SarbanesOxley (SOx), em razo das aes da companhia serem negociadas na New York Stock Exchange por meio de ADRs - American Depositary Receipts. REMUNERAO DE ACIONISTAS As trs empresas de capital aberto da Gerdau Metalrgica Gerdau S.A., Gerdau S.A. e Empresa Siderrgica del Per S.A.A. (Siderper) promovem polticas de remunerao claras, de acordo com os parmetros do mercado. A Metalrgica Gerdau S.A. e a Gerdau S.A. distribuem, a cada trs meses, dividendos e/ou juros sobre capital prprio de, no mnimo, 30% do lucro lquido ajustado do exerccio, conforme as prticas contbeis brasileiras. Esse percentual superior ao patamar de 25% fixado pela lei das sociedades annimas. A Empresa Siderrgica del Per S.A.A. (Siderper) por sua vez, paga dividendos de at 33% de seu lucro lquido ajustado. Em 2011, os acionistas da Metalrgica Gerdau S.A. receberam dividendos de R$ 224 milhes, o que corresponde a R$ 0,55 por ao. A remunerao paga aos detentores de aes da Gerdau S.A. alcanou R$ 597 milhes, equivalente a R$ 0,35 por ao.
RELACIONAMENTOS
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Distribuio de dividendos (R$ milhes) Metalrgica Gerdau S.A. (R$ milhes) Metalrgica Gerdau S.A. (Pay-out) Gerdau S.A. (R$ milhes) Gerdau S.A. (Pay-out) Dividendo Mnimo Estaturio Dividendo Obrigatrio (Lei S/A)
Pelo sexto ano consecutivo, a Gerdau S.A. e a Metalrgica Gerdau S.A. esto entre as companhias integrantes do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. O ISE rene as empresas reconhecidas por seu compromisso com o desenvolvimento sustentvel e por suas prticas socialmente responsveis, considerando tambm a insero desses temas em suas estratgias. Ademais, as empresas Gerdau integram o principal ndice da BM&FBOVESPA , o Ibovespa, no qual a Gerdau S.A. apresenta a dcima maior liquidez entre as empresas integrantes desse indicador. Tambm esto listadas no ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada (IGC), no ndice de Aes com Tag Along Diferenciado (ITAG), no ndice Brasil 50 (IBrX50), no ndice de Materiais Bsicos (IMAT) BM&FBOVESPA e no ndice do Setor Industrial (INDX). RECONHECIMENTO DO MERCADO DE CAPITAIS No exerccio, a Gerdau tambm conquistou o prmio Latin Finance Deal of the Year, na categoria Best Follow-On Equity Issue, concedido pela publicao Latin Finance, que considerou a oferta pblica de aes realizada pela Gerdau como a mais bem sucedida operao do gnero ocorrida na Amrica Latina durante o ano 2011. Alm disso, foi uma das empresas vencedoras do 15 Prmio Anefac-Fipecafi-Serasa - Trofu Transparncia, relativo s demonstraes contbeis de 2010. Foi a 12 vez consecutiva que a Gerdau se classificou entre as dez companhias com as melhores demonstraes financeiras. O prmio dirigido a empresas sediadas no Brasil, que atuam nas reas
de comrcio, indstria e servios, exceto servios financeiros, alm das 50 maiores estatais. Ademais, a Gerdau e seus profissionais foram destacados em nove categorias do ranking da Institutional Investor Magazine 2011 Latin America Executive Team. A publicao reconhece anualmente os melhores Chief Executive Officers (CEOs), Chief Financial Officers (CFOs) e profissionais de relaes com investidores da Amrica Latina, com base em pesquisa realizada junto a 450 analistas e administradores de recursos. A companhia tambm recebeu o IR Magazine Brazil Award meno honrosa para a rea de relaes com investidores no segmento de investidores individuais. O prmio um reconhecimento excelncia das empresas e dos profissionais de relaes com investidores (RI) nas comunicaes com os seus acionistas e das prticas de RI no Brasil. Os vencedores so escolhidos por meio de uma pesquisa realizada pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundao Getlio Vargas. AGILIDADE E TRANSPARNCIA NA COMUNICAO COM ACIONISTAS Os acionistas e os analistas do mercado de capitais so informados sobre o desempenho dos negcios da Gerdau por meio de um sistema de comunicao eciente e de fcil acesso. Nesse sentido, um dos destaques o website (www.gerdau.com/investidores) da Companhia, que dispe de informaes especficas para acionistas individuais e investidores institucionais em portugus, ingls e espanhol. Alm disso, a Gerdau realiza visitas, conferncias e apresentaes em diversos mercados do mundo.
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SOCIEDADE
Desenvolvimento sustentvel das comunidades e da cadeia de negcios
A Gerdau acredita que o fortalecimento das comunidades fundamental para o crescimento de seus negcios e o desenvolvimento sustentvel das regies prximas s suas unidades. Por isso, estimula suas cadeias locais de negcios do ao, principalmente por meio do incentivo ao crescimento
de micro e pequenas empresas, e apoia programas sociais de interesse das comunidades onde atua. Alm da realizao de investimentos nessa rea, que somaram R$ 61 milhes em 2011, a Companhia envolve seus colaboradores na realizao de trabalho voluntrio, assim como mobiliza distintos segmentos da sociedade, multiplicando os resultados de suas aes, medida que rene conhecimentos e competncias dos envolvidos. Todas essas atividades contam com o direcionamento do Instituto Gerdau, responsvel pelas polticas e diretrizes de responsabilidade social da Empresa, e so orientadas por focos especficos de atuao: educao, gesto e qualidade e mobilizao solidria.
O Programa Empresrio-Sombra Por Um Dia desenvolvido por colaboradores da Gerdau em diversos pases
RELACIONAMENTOS
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Meio Ambiente
Gerdau inaugurou novo sistema de despoeiramento para proteo do ar na usina Cearense (CE) em substituio ao j existente
MEIO AMBIENTE
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GESTO AMBIENTAL
Eciente sistema de gesto garante a proteo do meio ambiente
A Gerdau trabalha continuamente para reduzir o impacto de suas atividades no meio ambiente. Por isso, segue rigorosas prticas de proteo natureza, investe em novas tecnologias industriais e busca racionalizar o uso de recursos naturais e insumos. Em 2011, foram destinados R$ 370,9 milhes para a proteo do meio ambiente, com destaque para os projetos de modernizao dos sistemas de despoeiramento em usinas no Brasil, no Chile, na Colmbia e nos Estados Unidos. Os sistemas de despoeiramento captam com elevada eficincia as partculas slidas geradas no processo de produo do ao. Por meio do Sistema de Gesto Ambiental (SGA), um conjunto de processos alinhados norma ISO 14.001, a Empresa monitora, sob o ponto de vista ambiental, todo o ciclo de produo do ao, desde a obteno da
matria-prima at a entrega do produto final, incluindo a destinao de coprodutos. Atualmente, 47 plantas industriais da Gerdau possuem certificao ISO 14.001, o que representa 88% do total. SUCATA Na posio de maior recicladora da Amrica Latina, a Gerdau transforma anualmente mais de 15 milhes de toneladas de sucata ferrosa em ao. Mais de 75% da produo da Gerdau feita a partir de aciarias eltricas, cuja principal matria-prima a sucata, enquanto a mdia mundial de apenas 28%. A utilizao de sucata para o processo produtivo do ao contribui para a preservao do meio ambiente, medida que reduz o consumo de energia e de outros insumos, como o minrio de ferro e o coque, e, por consequencia, reduz as emisses de CO2. ENERGIA A Gerdau investe continuamente para ampliar sua ecincia energtica, por meio do aperfeioamento e da otimizao dos processos industriais. Tambm est ampliando o uso de gs natural em suas operaes, o qual j utilizado em mais de 90% das unidades da Gerdau em todo o mundo.
A Gerdau deu incio a um projeto pioneiro para reciclar milhares de veculos apreendidos h dcadas pelo Estado do Rio Grande do Sul. Alm de contribuir para a proteo do meio ambiente, a iniciativa desempenha um importante papel econmico e social, na medida em que reduz as despesas que o governo tem para armazenamento dos carros e gera oportunidades de trabalho. Em 2012, o projeto ser ampliado para outras regies do Pas.
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Alm disso, est programada a expanso da capacidade de produo prpria de energia, por meio da construo de novas hidreltricas no Brasil. Ao mesmo tempo, a Companhia trabalha para ampliar a gerao de energia a partir do aproveitamento de coprodutos do processo produtivo de suas usinas. AR As usinas industriais da Gerdau esto equipadas com modernos sistemas de proteo da atmosfera, os sistemas de despoeiramento. So equipamentos que captam com elevada eficincia as partculas slidas geradas na produo do ao, que posteriormente so reaproveitados por outros segmentos da indstria. O uso de sucata como principal matria-prima para a produo de ao na maioria das usinas contribui para o alcance de elevada eficincia energtica, o que possibilita atingir a reduo da emisso de CO2 na atmosfera em 70%, na comparao com a mdia mundial do setor. COPRODUTOS A Gerdau busca alternativas inteligentes e sustentveis para o aproveitamento de coprodutos gerados durante a produo do ao. Isso feito por meio de diversas iniciativas,
como a identificao de oportunidades de reciclagem no prprio processo produtivo do ao, o desenvolvimento de estudos em parcerias com universidades, entidades de pesquisa e indstrias, alm de melhorias internas no beneficiamento dos coprodutos para viabilizar a reciclagem. Em 2011, a Gerdau ampliou o nvel de reaproveitamento de seus coprodutos, contribuindo para a conservao de recursos naturais. O ndice de reaproveitamento desses materiais, que considera o volume de resduos reaproveitados por distintos segmentos da economia e do prprio setor do ao, chegou a 78,3%. No exerccio, um dos destaques foi o incio da reciclagem de 100% do p coletado pelos sistemas de despoeiramento das aciarias eltricas de usinas localizadas em So Paulo e Rio de Janeiro. Durante o processo, todo o zinco contido no p reaproveitado e o restante transformado em produtos para a construo civil. Em 2012, foram iniciados estudos de viabilidade para ampliar esse projeto para outras plantas industriais localizadas no Brasil. Alm disso, usinas da Gerdau nos Estados Unidos e na Espanha tambm contam com iniciativas para o reaproveitamento do p de aciaria.
Gerdau recicla 100% do p coletado pelos sistemas de despoeiramento das usinas em So Paulo e Rio de Janeiro
MEIO AMBIENTE
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97,3%
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LINHA DO TEMPO
Os negcios de Joo Gerdau so divididos em dois ramos independentes: Hugo dirige a Fbrica de Pregos, e seu irmo Walter responde pela Fbrica de Mveis Gerdau, ambas em Porto Alegre (RS). Hugo e Walter Gerdau participam da criao do Centro de Indstria Fabril do Estado do Rio Grande do Sul, futura Federao das Indstrias do Estado. Expanso da Fbrica de Pregos com a construo de uma nova unidade em Passo Fundo (RS), em atividade at 1964. Incio das negociaes de aes da Fbrica de Pregos hoje Metalrgica Gerdau S.A. na Bolsa de Valores de Porto Alegre, quando a empresa se torna uma companhia de capital aberto.
1901
Joo Gerdau e seu filho Hugo lanam as bases da Gerdau com a Fbrica de Pregos Pontas de Paris, em Porto Alegre (RS).
1907
1914
1933
1946
Curt Johannpeter, genro de Hugo, assume a direo da empresa e comanda uma fase decisiva de expanso dos negcios.
1947
Hugo Gerdau torna-se um dos scios fundadores da tradicional Cia. Geral de Indstrias (RS), que deu origem aos Foges Geral. Mais tarde, assume o controle da empresa e, em 1947, desliga-se do empreendimento.
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Incio da produo de ao, com a Riograndense conhecida como usina Farrapos (UFA) , em Porto Alegre, antecipando o conceito de mini-mill, modelo baseado no uso de sucata e na comercializao regional, que permite ter custos operacionais mais competitivos. Criao da Fundao Gerdau, com programas nas reas da sade, educao, habitao e assistncia social, refora a cultura de responsabilidade social da Organizao. Expanso para a regio Sudeste do Brasil, com a Fbrica de Arames So Judas Tadeu, em So Paulo (SP). Gerdau adquire a usina produtora de ao Aonorte (PE), cujas instalaes estavam sendo transferidas de Tio (Igarassu) para o Distrito Industrial de Curado (Recife).
1948
1957
Entra em operao a segunda unidade da
1963
1964
1967
1969
1970
Siderrgica
Germano, Klaus, Jorge e Frederico Gerdau Johannpeter, filhos de Curt Johannpeter, assumem cargos de liderana na Empresa.
Riograndense faz lanamento pblico de aes nas Bolsas de Valores do Rio de Janeiro e de So Paulo.
Riograndense, em Sapucaia do Sul (RS). A unidade tambm era conhecida como usina Rio dos Sinos.
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Incio da internacionalizao, Ingresso no segmento de distribuio de ao, com a primeira Comercial Gerdau, em So Paulo. Cosigua passa a ter suas Gerdau assume o controle da usina siderrgica Guara, pioneira na produo de ao no Paran. aes negociadas nas Bolsas de Valores de So Paulo e Rio de Janeiro. com a aquisio da Laisa, no Uruguai. Gerdau vence o seu primeiro leilo de privatizao no Brasil e adquire a usina Baro de Cocais (MG).
1971
Incio da construo da usina Cosigua (RJ), no Distrito Industrial de Santa Cruz, a qual foi realizada em tempo recorde de 14 meses. O projeto contou com a sociedade da Thyssen ATH e o financiamento do Banco Mundial, por intermdio do International Finance Corporation (IFC), entre outros.
1980
1982
1984
realizado lanamento pblico das aes da Cosigua (RJ), conquistando mais de 60 mil acionistas.
1988
1989
Comeo da operao da usina Cearense, em Maracana (CE). Entra em operao a segunda planta da Gerdau no Paran, em Araucria.
Aquisio da usina Usiba (BA) em leilo de privatizao. Entrada na Amrica do Norte, com a aquisio da Courtice Steel, a qual passou a chamar-se usina Cambridge, na provncia de Ontrio (Canad).
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Aquisio do controle da empresa Ameristeel, marcando entrada no mercado dos Estados Unidos. Aquisio de parte do Aquisio da Siderrgica Pains, atual usina Divinpolis (MG). Aquisio da MRM, em Manitoba, Canad. capital social da laminadora Sipar, na Argentina. Em 2005, a Gerdau assume seu controle. Gerdau S.A., empresa de capital aberto no Brasil, listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE).
1992
1994
1995
1997
1998
1999
Aquisio das empresas AzA, no Chile, e Aos Finos Piratini (RS). lanado o vergalho GG 50, um dos principais produtos da Gerdau no Brasil.
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Andr B. Gerdau Johannpeter assume o cargo de Diretor-Presidente (CEO) e Claudio Gerdau Johannpeter passa a atuar como Diretor-Geral de Operaes (COO). adquirida uma das maiores produtoras de perfis estruturais dos Estados Unidos, a Chaparral Steel, marcando a maior aquisio na histria da Gerdau. Gerdau completa 100 anos de atividades, com capacidade instalada de 8,4 milhes de toneladas de ao por ano. Gerdau assume o controle da Gerdau Aominas (MG), a sua maior planta industrial. adquirida a usina Cartersville (Estados Unidos). So adquiridas as empresas Diaco (Colmbia) e North Star Steel (Estados Unidos). Gerdau Aominas (MG) aumenta Gerdau Ameristeel ingressa na NYSE. sua capacidade produtiva em 50%, para 4,5 milhes de toneladas anuais. Tambm adquirida participao acionria na Repblica Dominicana (Industrias Nacionales Inca) e na Aceros Corsa (Mxico), firmado acordo para a compra da Macsteel (Estados Unidos) e formada a joint venture Kalyani Gerdau (ndia). Empresa ingressa no Mxico (Siderrgica Tultitln) e na Venezuela (Siderrgica zuliana).
2001
2002
2004 2005
Anncio de aquisio de 40% da espanhola Sidenor, marcando a entrada da Gerdau na Europa. Como conseqncia, a Empresa passa a ter a participao indireta na Aos Villares no Brasil. criado o Instituto Gerdau, responsvel por coordenar as polticas e projetos de responsabilidade social da Empresa.
2006
(Peru), Sheffield Steel (Estados Unidos), Callaway Building Products (Estados Unidos) e GSB (Espanha). Empresa anuncia a joint venture Pacific Coast Steel (Estados Unidos). Usina So Paulo (SP) entra em operao.
2007
Ameristeel e Co-Steel realizam fuso de suas operaes na Amrica do Norte, criando a Gerdau Ameristeel.
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Gerdau investe para ampliar a produo prpria de minrio de ferro. Aquisio da Tamco (Estados Unidos), uma das maiores produtoras de vergalhes da costa oeste dos Estados Unidos, com capacidade de produo de 500 mil toneladas por ano. Gerdau passa a deter 100% da Gerdau Ameristeel, com a aquisio de aproximadamente 34% de participaes Entrada da Gerdau na Amrica Central, com 30% de participao acionria na Corporacin Centroamericana del Acero, sediada na Guatemala. adquirida 49,1% da participao acionria adquirida participao acionria de 50,9% na Cleary Holdings (Colmbia), produtora de coque metalrgico e detentora de reservas de carvo coqueificvel. Gerdau incorpora a Aos Villares, produtora de Gerdau assume as operaes da Macsteel (Estados Unidos). aos especiais no Brasil, da qual j detinha 87% de participao direta e indireta. adicional na Cleary Holdings (Colmbia) e, com isso, a Gerdau passa a deter 100% do capital social da empresa. minoritrias da empresa, e as aes deixam de ser negociadas nas bolsas de valores de Toronto e de Nova Iorque.
2008
2009
Incio das atividades da
2010
2011
Gerdau completa 110 anos de atividades, com capacidade instalada de 25 milhes de toneladas de ao por ano, e atualiza design de sua logomarca.
Mina Vrzea do Lopes (MG). comunicado projeto de ingresso no segmento de aos planos no Brasil.
Misso, Viso, Valores e Cdigo de tica Empresa anuncia a realizao de novos investimentos na ndia. so revisados e unificados em nvel global, reforando a cultura empresarial Gerdau. Gerdau inicia estudos para explorao comercial de parte de seus recursos de minrio de ferro, localizados em Minas Gerais. concluda a primeira fase de implantao do Gerdau Template, o qual visa a aplicao de um sistema nico de tecnologia da informao, utilizando a ferramenta SAP, em todos os pases onde a Companhia opera. Gerdau anuncia investimentos para aumentar a capacidade instalada em usinas produtoras de aos especiais no Brasil e nos Estados Unidos.
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2011
ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa Aplicaes financeiras em ttulos para negociao Aplicaes financeiras em ttulos disponveis para venda Contas a receber de clientes Estoques Crditos tributrios Ganhos no realizados com instrumentos financeiros Outras contas a receber 1.476.599 3.095.359 6.290 3.602.748 8.059.427 815.983 140 262.603 17.319.149
2010
1.061.034 1.105.902 9.559 3.153.027 6.797.785 586.056 783 231.798 12.945.944
ATIVO NO CIRCULANTE Aplicaes financeiras em ttulos disponveis para venda Crditos tributrios Imposto de renda/contribuio social diferidos Partes relacionadas Ganhos no realizados com instrumentos financeiros Depsitos judiciais Outras contas a receber Gastos antecipados com plano de penso Adiantamento para futuro investimento em participao societria Investimentos avaliados por equivalncia patrimonial Outros investimentos gios Outros intangveis Imobilizado 389.035 1.547.967 111.955 713.480 201.989 533.740 65.254 1.355.291 19.366 9.155.789 1.273.708 17.295.071 32.662.645 26.797 401.222 1.579.011 35.037 5.529 493.502 177.143 437.072 1.264.520 19.002 8.158.098 1.176.823 16.171.560 29.945.316
TOTAL DO ATIVO
49.981.794
42.891.260
55
2011
PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Impostos e contribuies sociais a recolher Salrios a pagar Dividendos a pagar Proviso para passivos ambientais Perdas no realizadas com instrumentos financeiros Outras contas a pagar 3.212.163 1.715.305 41.688 591.983 617.432 136.391 31.798 314 429.927 6.777.001
2010
1.783.274 1.577.968 115.069 524.967 475.237 90.289 29.191 425.905 5.021.900
PASSIVO NO-CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Debntures Partes relacionadas Imposto de renda/contribuio social diferidos Perdas no realizadas com instrumentos financeiros Proviso para passivos tributrios, cveis e trabalhistas Proviso para passivos ambientais Benefcios a empregados Obrigaes por compra de aes Outras contas a pagar 11.182.290 744.245 6 1.858.725 5.013 907.718 36.621 1.089.784 533.544 327.044 16.684.990 12.360.056 616.902 722 2.270.849 92.476 645.375 42.902 834.471 516.706 341.286 17.721.745
PATRIMNIO LQUIDO Capital social Aes em tesouraria Outras reservas Reserva de lucros Ajustes de avaliao patrimonial ATRIBUDO PARTICIPAO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES 19.249.181 -237.199 217.290 6.469.596 -701.399 24.997.469 15.651.352 -161.405 366.602 5.497.895 -1.884.002 19.470.442
1.522.334
677.173
26.519.803
20.147.615
49.981.794
42.891.260
56
Para exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Valores expressos em milhares de reais)
2011
RECEITA LQUIDA DE VENDAS Custo das vendas 35.406.780 -30.298.232
2010
31.393.209 -25.873.476
LUCRO BRUTO Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Reverso de proviso para perda pela no recuperabilidade de ativos Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Resultado da equivalncia patrimonial
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS IMPOSTOS Receitas financeiras Despesas financeiras Variao cambial, lquida (Perdas) Ganhos com derivativos, lquido
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido
2.350.672
2.959.238
-519.843 266.747
-642.306 140.447
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores
2.097.576
2.457.379
1,22
1,50
1,22
1,50
57
Para exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Valores expressos em milhares de reais)
2011
Fluxo de caixa da atividade operacional Lucro lquido do exerccio Ajustes para reconciliar o lucro lquido ao fluxo de caixa das atividades operacionais: Depreciao e amortizao Reverso de proviso para perda pela no recuperabilidade de ativos Equivalncia patrimonial Variao cambial, lquida Perdas (Ganhos) com instrumentos financeiros, lquido Benefcios ps-emprego Remunerao baseada em aes Imposto de renda e contribuio social Perda (Ganho) na alienao de imobilizado e investimento Reverso de perda em aplicaes financeiras disponveis para venda Proviso para risco de crdito Proviso de passivos tributrios, cveis e trabalhistas Receita de juros de aplicaes financeiras e outras receitas financeiras Despesa de juros sobre dvidas financeiras Juros sobre mtuos com empresas ligadas Proviso para ajuste ao valor lquido realizvel Reverso de ajuste ao valor lquido realizvel 1.771.881 -62.662 -51.757 65.438 15.882 13.974 253.096 21.006 -28.073 42.980 261.024 -265.766 828.106 -4.388 56.999 -122.877 4.892.439 2.097.576
2010
2.457.379
1.893.074 -336.346 -39.454 -104.364 -12.392 82.611 18.629 501.859 -20.532 16.018 199.092 -174.622 919.594 50.526 -50.634 5.400.438
Variao de ativos e passivos Aumento de contas a receber Aumento de estoques Aumento de contas a pagar (Aumento) Reduo de outros ativos Reduo de outros passivos Recebimento de dividendos/juros sobre o capital prprio Aplicaes financeiras de ttulos para negociao Resgate de aplicaes financeiras de ttulos para negociao Caixa gerado pelas atividades operacionais -203.041 -681.604 1.121.433 -415.192 -127.854 61.150 -6.113.717 4.384.832 2.918.446 -660.891 -1.160.419 110.358 176.403 -168.962 68.647 -712.204 2.423.597 5.476.967
Pagamento de juros de emprstimos e financiamentos Pagamento de imposto de renda e contribuio social Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais
58
2011
Fluxo de caixa das atividades de investimento Adies de imobilizado Recebimento pela venda de imobilizado, investimento e intangveis Adies de outros ativos intangveis Adiantamento para futuro investimento em participao societria Pagamentos na aquisio de empresas, lquido de caixa adquirido Aplicaes financeiras de ttulos disponveis para venda Resgate de aplicaes financeiras de ttulos disponveis para venda Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento -1.961.379 11.473 -141.666 -74.785 -723.285 778.484 -2.111.158
2010
-1.288.769 19.269 -94.598 -283.110 -1.371.835 1.415.981 -1.603.062
Fluxo de caixa das atividades de nanciamentos Aumento de capital Compras de aes em tesouraria Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos Pagamentos de custos de emprstimos e financiamentos Emprstimos e financiamentos obtidos Pagamentos de emprstimos e financiamentos Financiamentos com empresas ligadas, lquido Pagamentos na aquisio de controle adicional de empresa Caixa lquido aplicado nas atividades de nanciamentos 3.874.329 -78.094 -550.706 -25.530 1.378.637 -3.781.247 -90.325 727.064 -38.705 -1.018.488 -4.562 3.885.937 -3.453.158 39.344 -2.908.969 -3.498.601
89.641
-68.367
Aumento (Reduo) do caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no nal do exerccio
59
2011
ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Aplicaes financeiras em ttulos para negociao Aplicaes financeiras em ttulos disponveis para venda Contas a receber de clientes Estoques Crditos tributrios Ganhos no realizados com instrumentos financeiros Outras contas a receber 1.477.020 3.095.359 6.290 3.602.748 8.059.427 829.617 140 264.966 17.335.567
2010
1.062.247 1.110.804 9.559 3.153.025 6.797.785 602.509 783 235.429 12.972.141
ATIVO NO CIRCULANTE Aplicaes financeiras em ttulos disponveis para venda Crditos tributrios Imposto de renda/contribuio social diferidos Partes relacionadas Ganhos no realizados com instrumentos financeiros Depsitos judiciais Outras contas a receber Gastos antecipados com plano de penso Adiantamento para futuro investimento em participao societria Investimentos avaliados por equivalncia patrimonial Outros investimentos gios Outros intangveis Imobilizado 389.035 1.658.416 82.088 713.963 201.954 533.740 65.254 1.355.291 19.560 9.247.802 1.273.708 17.295.833 32.836.644 26.797 401.222 1.683.813 33.981 5.529 493.751 177.870 437.205 1.264.520 19.196 8.251.454 1.176.823 16.172.403 30.144.564
TOTAL DO ATIVO
50.172.211
43.116.705
60
2011
PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Impostos e contribuies sociais a recolher Salrios a pagar Dividendos a pagar Proviso para passivos ambientais Perdas no realizadas com instrumentos financeiros Outras contas a pagar 3.212.278 1.715.305 45.475 594.532 617.432 124.894 31.798 314 431.900 6.773.928
2010
1.783.390 1.577.968 105.897 526.732 476.136 84.323 29.191 428.001 5.011.638
PASSIVO NO-CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Debntures Imposto de renda/contribuio social diferidos Perdas no realizadas com instrumentos financeiros Proviso para passivos tributrios, cveis e trabalhistas Proviso para passivos ambientais Benefcios a empregados Obrigaes por compra de aes Outras contas a pagar 11.182.290 2.040.970 1.907.493 5.013 909.116 36.621 1.089.784 1.348.963 327.045 18.847.295 12.360.056 1.919.705 2.320.237 92.476 646.535 42.902 834.471 1.256.740 342.016 19.815.138
PATRIMNIO LQUIDO Capital social Aes em tesouraria Outras reservas Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial ATRIBUDO PARTICIPAO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES 6.881.998 -69.861 76.141 2.504.820 -353.044 9.040.054 6.881.998 -69.861 172.187 1.683.083 -837.690 7.829.717
15.510.934
10.460.212
24.550.988
18.289.929
50.172.211
43.116.705
61
Para exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Valores expressos em milhares de reais)
2011
RECEITA LQUIDA DE VENDAS Custo das vendas 35.406.780 -30.298.231
2010
31.393.209 -25.873.476
LUCRO BRUTO Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Reverso de proviso para perda pela no recuperabilidade de ativos Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Resultado da equivalncia patrimonial
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS IMPOSTOS Receitas financeiras Despesas financeiras Variao cambial, lquida (Perdas) Ganhos com derivativos, lquido
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido
2.180.073
2.766.924
-526.394 325.970
-643.673 165.917
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores
1.979.649
2.289.168
1,87
2,20
1,87
2,20
62
METALRGICA GERDAU S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA
Para exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 (Valores expressos em milhares de reais)
2011
Fluxo de caixa da atividade operacional Lucro lquido do exerccio Ajustes para reconciliar o lucro lquido ao fluxo de caixa das atividades operacionais: Depreciao e amortizao Reverso de proviso para perda pela no recuperabilidade de ativos Equivalncia patrimonial Variao cambial, lquida Perdas (Ganhos) com derivativos, lquido Benefcios ps-emprego Remunerao baseada em aes Imposto de renda e contribuio social Perda (Ganho) na alienao de imobilizado e investimento Reverso de perda em aplicaes financeiras disponveis para venda Proviso para risco de crdito Proviso de passivos tributrios, cveis e trabalhistas Receita de juros de aplicaes financeiras Despesa de juros sobre dvidas financeiras Juros sobre mtuos com empresas ligadas Proviso ajuste ao valor lquido realizvel Reverso ajuste ao valor lquido realizvel 1.771.964 -62.662 -51.754 65.438 16.637 13.974 200.424 21.978 -28.073 42.980 261.263 -266.275 989.482 -3.712 56.999 -122.877 4.885.435 1.979.649
2010
2.289.168
1.893.159 -336.346 -39.454 -104.364 -12.392 92.165 18.629 477.756 -20.383 16.018 199.463 -175.155 1.073.137 50.526 -50.634 5.371.293
Variao de ativos e passivos Aumento de contas a receber Aumento de estoques Aumento de contas a pagar (Aumento) Reduo de outros ativos Reduo de outros passivos Recebimento de dividendos/juros sobre o capital prprio Aplicaes financeiras de ttulos para negociao Resgate de aplicaes financeiras de ttulos para negociao Caixa gerado pelas atividades operacionais -203.041 -681.604 1.121.447 -422.642 -126.120 61.150 -6.113.717 4.387.297 2.908.205 -660.891 -1.160.419 110.521 195.515 -184.296 68.647 -712.204 2.425.062 5.453.228
Pagamento de juros de emprstimos e financiamentos Pagamento de imposto de renda e contribuio social Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais
63
2011
Fluxo de caixa das atividades de investimento Adies de imobilizado Recebimento pela venda de imobilizado, investimento e intangveis Adies de outros ativos intangveis Adiantamento para futuro investimento em participao societria Pagamentos na aquisio de empresas, lquido de caixa adquirido Aplicaes financeiras de ttulos disponveis para venda Resgate de aplicaes financeiras de ttulos disponveis para venda Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento -1.961.379 11.473 -141.666 -74.785 -723.285 778.484 -2.111.158
2010
-1.288.769 19.269 -94.598 -283.110 -1.371.835 1.416.107 -1.602.936
Fluxo de caixa das atividades de nanciamentos Efeitos de aumento de capital em controlada Alienao de aes preferenciais de controlada Compras de aes em tesouraria Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos Pagamentos de custos de emprstimos e financiamentos Emprstimos e financiamentos obtidos Pagamentos de emprstimos e financiamentos Financiamentos com empresas ligadas, lquido Pagamentos na aquisio de controle adicional de controlada Caixa lquido aplicado nas atividades de nanciamentos 2.623.134 1.291.529 -78.094 -543.083 -25.530 1.342.587 -3.824.276 -60.665 725.602 -40.578 -897.397 -4.562 3.834.706 -3.506.831 39.748 -2.908.969 -3.483.883
89.633
-68.361
Aumento (Reduo) do caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no nal do exerccio
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GLOSSRIO
especficas e adequadas aos requisitos de aplicaes especiais, como para as indstrias automotiva, petrolfera, de ferramentas e de mquinas e equipamentos. Ao longo Classificao de produtos de ao em que uma das dimenses (o comprimento) predomina sobre as demais. Inclui barras, perfis, fio-mquina, vergalho, perfis estruturais e arames. a principal linha de produtos Gerdau. Ao plano Classificao de produtos de ao que inclui chapas e tiras. Os aos planos so usados nas partes externas de automveis, em eletrodomsticos etc. ADR Sigla de American Depositary Receipt. Ttulo representativo de aes de empresas noamericanas, emitido e negociado no mercado de capitais dos Estados Unidos. Alto-forno Forno de grandes dimenses, revestido com tijolos refratrios, usado em usinas integradas para produzir ferro-gusa a partir do minrio de ferro. Ativo imobilizado Um dos componentes do balano patrimonial, composto da soma dos bens tangveis utilizados nas atividades operacionais da empresa e que no devem ser convertidos em dinheiro, ou consumidos no curso das operaes da companhia (ex. imveis, maquinrio, equipamento, terrenos etc.).
ABRASCA (Associao Brasileira das Companhias Abertas) Entidade civil, sem fins lucrativos, fundada em 1971, em So Paulo, reunindo empresas legalmente registradas no Brasil como companhias abertas. Ao ordinria Ttulo representativo da menor parcela em que se divide o capital social de uma sociedade annima e que confere a seu titular o direito de voto em assemblia. Ao preferencial Ttulo representativo da menor parcela em que se divide o capital social de uma sociedade annima e que oferece a seu detentor prioridade no recebimento de dividendos e/ou, no caso de dissoluo da empresa, no reembolso de capital. Em geral, no concede direito de voto em assemblia. Aciaria rea de uma usina onde matrias-primas como sucata e ferro-gusa so processadas e transformadas em ao. Acidente com perda de tempo aquele que impede o colaborador de voltar ao trabalho, em suas funes normais, aps o dia imediato ao acidente, no horrio normal do expediente, ou que resulta em perda de vida, incapacidade permanente parcial, total ou incapacidade temporria total. Acionista minoritrio Detentor de uma quantidade de aes insuficiente para exercer o controle acionrio de uma empresa. Ao Liga de ferro e carbono (at 1,5%) que pode conter adicionalmente outros elementos qumicos para melhorar as suas propriedades. Ao especial (longo) Seu processo de fabricao assegura caractersticas fsicas e metalrgicas
Bobina a quente Produto de ao laminado plano, produzido na forma de bobinas, podendo ser classificado como bobinas de chapas finas a quente (com espessura nominal mxima de 5mm) e bobinas de chapas grossas a quente (com espessura nominal superior a 5mm), de acordo com a ABNT.
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Dividendo Valor distribudo aos acionistas, em dinheiro, na proporo da quantidade de aes possudas. Resulta dos lucros obtidos por uma empresa no exerccio corrente ou em exerccios passados. Dividend yield Indicador que mede o retorno
Chapa grossa Produto de ao laminado plano, usualmente retangular, com espessura nominal superior a 5mm, podendo ser produzido diretamente na forma de chapa ou a partir do corte de bobinas de chapas grossas a quente (com espessura nominal superior a 5mm) Coproduto Produto secundrio de um processo industrial, desejvel ou no. Compliance Cumprimento das leis estabelecidas e aderncia s normas que regem determinado setor. Coque Combustvel rico em carbono utilizado como redutor do minrio de ferro nos altos-fornos. gerado a partir do carvo mineral. Coqueria rea da usina produtora de ao onde fabricado o coque a partir de carvo mineral.
financeiro de uma ao sob a forma de dividendos e/ou juros sobre capital prprio. a relao do dividendo e/ou juros sobre o capital prprio por ao dividido pela cotao do papel no final de determinado perodo.
EBITDA Do ingls earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Tambm conhecido como Lajida (lucro antes dos juros, impostos, depreciao e amortizaes) ou gerao de caixa operacional.
Debnture Ttulo de dvida emitido por uma sociedade annima para captar recursos, visando ao investimento ou ao financiamento de capital de giro. Despoeiramento Conjunto de medidas adotadas para controle da poeira no local em que ela gerada. Envolve coifas para captao, tubulaes, ventiladores e filtros. Distribuio de valor adicionado (DVA) Informe contbil que evidencia de modo sinttico os valores correspondentes formao da riqueza gerada pela empresa em determinado perodo e sua respectiva distribuio. Dvida bruta Valor referente ao total de emprstimos e financiamentos bancrios mais debntures emitidas pela empresa. Dvida lquida Dvida bruta menos as disponibilidades de caixa, equivalentes de caixa e aplicaes financeiras.
Fio-mquina Produto de ao de seo circular pequena obtido no processo de laminao. O fio-mquina normalmente trefilado e utilizado na produo de arames, parafusos e pregos. Forno eltrico a arco Equipamento de produo de ao em que a carga metlica (sucata + ferro-gusa slido) fundida graas energia proveniente de um arco eltrico gerado por eletrodos.
Gerao de caixa operacional ver definio de EBITDA. Gerdau Business System (GBS) Sistema de gesto que consolida e transfere, de modo padronizado, as melhores prticas da Gerdau para todas as operaes da Empresa. Governana corporativa Sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre acionistas/cotistas,
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Conselho de Administrao, Diretoria, auditoria independente e Conselho Fiscal. As boas prticas de governana corporativa tm a finalidade de aumentar o valor da empresa, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para a sua perenidade (definio do Instituto Brasileiro de Governana Corporativa). Grau de investimento (Investment Grade) Classificao de risco de agncias especializadas, concedida a empresas ou pases avaliados como capazes de honrar seus compromissos.
Lingotamento contnuo Processo que continuamente produz tarugos ou placas a partir do ao lquido vazado por meio de um molde. Liquidez Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo, convertendo-o em dinheiro. Lucro lquido Resultado final apurado em determinado perodo, aps o registro de todas as receitas e despesas. Lucro lquido ajustado o lucro lquido
aps a constituio ou a realizao de reservas estabelecidas em lei e que serve de base para pagamento de dividendos aos acionistas.
ISO 14.001 Norma desenvolvida pela International Organization for Standardization (ISO) que especifica os requisitos relativos a um sistema de gesto ambiental de uma organizao. ISE (ndice de Sustentabilidade Empresarial) Carteira da Bolsa de Valores de So Paulo (BM&FBOVESPA) composta por aes de empresas com reconhecido comprometimento com a responsabilidade social e a sustentabilidade empresarial.
Margem EBITDA Equivale ao EBITDA dividido pela receita lquida, expresso em percentagem. O percentual representa o montante de cada unidade monetria de receita lquida que resultou em EBITDA. Margem lquida Equivale ao lucro lquido dividido pela receita lquida. expressa em percentagem. O percentual representa o montante de cada unidade monetria de receita lquida que resultou em lucro lquido. MBA Sigla de Master of Business Administration. Curso de ps-graduao voltado educao Juros sobre o capital prprio Valor distribudo aos acionistas, em dinheiro, na proporo da quantidade de aes possudas. um substitutivo do pagamento de dividendos. Minrio de ferro Matria-prima para a fabricao do ferro-gusa e ferro-esponja. a forma como o ferro encontrado na natureza. executiva.
Mini-mill Usina construda para atender a demanda de uma determinada regio, com o uso de recursos e matrias-primas locais.
Laminao Processo de conformao mecnica realizado a frio ou a quente para promover modificaes na forma e nas dimenses da seo transversal do material inicial, usualmente proveniente da aciaria.
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Sarbanes-Oxley Lei aprovada pelo Congresso dos Estados Unidos para proteger os investidores da possibilidade de fraudes contbeis nas corporaes. As regras e aplicaes emendam e complementam a legislao vigente para as empresas de capital aberto que negociam aes nas bolsas norte-americanas. Sinterizao Processo que consiste em aglomerar
Nvel 1 de Governana Corporativa da Bovespa Conjunto de normas de conduta para empresas, administradores e controladores por meio das quais se comprometem, principalmente, com melhorias na prestao de informaes ao mercado e com a disperso acionria.
finos de minrio de ferro numa mistura com aproximadamente 5% de um carvo finamente dividido. Essa mistura aquecida, o que provoca a ligao das partculas de minrio e resulta num produto uniforme e poroso, denominado snter, utilizado como carga em altos-fornos.
Passivo nanceiro Abrange as cotas representativas de compromissos exigveis cujo pagamento independe de autorizao oramentria. Perl estrutural Grupo de produtos de ao que inclui perfis I, H, vigas de abas largas e estacasprancha. So usados na construo de edifcios, prdios industriais, reforos de pontes etc. Placa Produto de ao base para a produo de chapas e tiras (aos planos).
Tag along Direito que assegura aos acionistas minoritrios a extenso das condies oferecidas aos acionistas controladores, no caso de venda do controle da companhia. Tarugo Produto de ao de seo quadrada ou retangular, produzido pelo lingotamento contnuo ou por meio de laminao de sees maiores. matriaprima para a laminao de produtos longos. Trainee Jovem recm-egresso do ensino superior que preparado de forma consistente e acelerada para assumir futuras posies na empresa.
Rating Mecanismo de classificao da qualidade de crdito de uma empresa, um pas, um ttulo ou uma operao estruturada, o qual fornece a potenciais credores uma opinio independente a respeito do risco de crdito do objeto analisado. Receita lquida o resultado financeiro da vendas de produtos ou servios de uma empresa, lquido de impostos incidentes sobre as vendas.
Trelia Armadura triangular produzida em ao CA60 nervurado, utilizada em lajes pr-fabricadas de edifcios e de pontes e viadutos, em espaador para lajes e pisos, entre outras aplicaes.
Selo Falco Bauer Certificao do Instituto Falco Bauer de Qualidade, lanada em novembro de 2007, com o objetivo de comprovar e garantir a sustentabilidade dos produtos.
Vergalho Barra de ao nervurada comprida, usada como reforo estrutural de concreto armado na construo civil, em obras de estradas, pontes, prdios etc.
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Informaes e contatos
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Crditos
Coordenao Assuntos Institucionais e Comunicao Corporativa da Gerdau Redao e superviso da produo Assuntos Institucionais e Comunicao Corporativa da Gerdau e Odin Arte & Comunicao Conceito Nktar Design Projeto grco Nktar Design Impresso Grfica Impresul Papel e tinta Duo Design 300g (capa) e Couch Matte 150g (miolo), produzido pela Cia. Suzano a partir do cultivo de florestas plantadas, certificado pelo Forest Stewardship Council (FSC). Impresso com tintas base de leos vegetais. Tiragem 600 exemplares em portugus, 300 em ingls e 300 em espanhol. Crditos fotogrcos e ilustraes Arquivo Gerdau (pg. 06, 12, 34), Bruno Magalhes/ Agncia Nitro (pg. 10), Chico Batata (pg. 20), Claudia Hurtado (pg. 23), Cia Group Eventos (pg. 36), Emmanuelle Bernard (pg. 10), Foguinho/Save The Image (pg. 38, 45), Gentil Barreira (pg. 44), Ivson Miranda (pg. 3, 5, 10, 12, 19, 21, 27, 44, 46), Istockphoto/Christopher Penler (pg. 24), Leo Drummond (pg. 18), Mathias Cramer (pg. 6), MP Fotos/Eduardo Simes (pg. 24), Nicolas Bright (pg. 42), Produ-Video Eventos (pg. 26). Agradecemos a todos que contriburam com o fornecimento das informaes e imagens para esta publicao. A Gerdau acredita na importncia de buscar a melhoria contnua de todos os seus processos, produtos e servios. Por isso, gostaramos de conhecer a sua opinio sobre o Relatrio Anual 2011. Avalie a abrangncia, a relevncia, a qualidade das informaes e a apresentao grfica desse relatrio. A sua opinio muito importante. Acesse o website www.gerdau.com.br/ relatoriogerdau/2011 e responda a pesquisa de opinio ou mande um e-mail para gerdau@gerdau.com, fazendo sugestes sobre aspectos que podem ser aperfeioados. Desde j, agradecemos pela sua participao.