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EL PAGAR

I. INTRODUCCION El pagar es otro de los documentos de crdito, cuyo uso es muy difundido entre las instituciones financieras. Es un ttulo en donde slo intervienen en principio dos sujetos, el emitente y el tomador {Ver Diccionario Elemental, 96 l pagar, a diferencia-de la Letra de Cambio, no requiere de la aceptacin. Sin embargo, las disposiciones referidas a la Letra de Cambio son de aplicacin al Pagar, en cuanto no resulten incompatibles con su naturaleza. El Pagar es un ttulo valor que se caracteriza por contener una promesa de pago de una cantidad determinada por una persona (emitente) a favor de una persona determinada (tenedor o tomador). Si bien sealamos que en el Pagar no existe la figura de la aceptacin, el emitente de un Pagar queda obligado de igual manera que el aceptante de una Letra de Cambio {Ver Diccionario Elemental, 10}

II

. EL PAGARE Y LA LETRA DE CAMBIO

Conforme a la Ley de Ttulos Valores, como sealamos, las disposiciones referidas a la Letra de Cambio son de aplicacin al Pagar, en cuanto no resulten incompatibles con su naturaleza. Sin embargo, entre ambos ttulos cambiarlos existen diferencias, as en el Pagar, al contrario de lo que ocurre en la Letra de Cambio, el librador (persona que emite el pagar) y el librado (persona a la que ya dirigida la orden de pago) son los mismos sujetos. En efecto, el que emite el ttulo valor y el que promete cumplir con la prestacin dineraria que ste contiene, son la misma persona.

II.

CONTENIDO DEL PAGARE

La promesa incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o una cantidad determinable de ste (conforme a los sistemas de actualizacin o reajustes de capital

legalmente admitidos) es uno de los requisitos fundamentales que debe contener esta clase de ttulo valor. La promesa incondicional es la parte constitutiva del Pagar, la que individualiza y diferencia al Pagar del resto de ttulos valores como el cheque donde el librador o girador da cuenta que un tercero (denominado girado, que por lo general es un Banco) ser quien se encargue de hacer efectivo el pago. La promesa constituye una manifestacin de voluntad que reconoce la prexistencia de una relacin obligatoria cuyo grado de incumplimiento puede ser total o parcial (si el monto prometido a pagar no ha sido cancelado o ha sido cancelado solo una parte de l respectivamente). Esta promesa incondicional puede ser considerada como un acto jurdico unilateral recepticio (una declaracin de voluntad cuyos efectos van dirigidos hada una persona especfica), pero no un acto constitutivo de una relacin obligacional, sino uno de carcter probatorio (debido a que como dijimos antes reconoce la existencia de una obligacin primitiva), de modo que dicha manifestacin de voluntad surte efectos, desde que se emite, desde que se gira el pagar. Asimismo se hace referencia al principio de determinabilidad del pago, que se sepa cunto se va a pagar, que la suma sea determinada o determinable. En ese sentido se menciona a los sistemas de actualizacin o reajustes de capital legalmente admitidos, estos nos permiten conocer de manera ms o menos inmediata el valor de lo que se debe pagar, el artculo 1235 del Cdigo Ovil (referido a la teora valorista) seala que la deuda contrada debe ser actualizado segn los ndices que fije d BCR a fin de que lo que se prometi no resulte insignificante, mxime si tenemos en cuenta las crisis inflacionarias. Ahora bien este derecho que se le da al acreedor puede ser objeto. De un ejercicio abusivo (en contravencin del artculo II del Titulo Preliminar del Cdigo Civil) evitando el pago del ttulo valor a fin de recibir en amparo de dicho artculo una cantidad sumamente mayor.

En cuanto a las obligaciones dinerarias en moneda extranjera la Ley de Ttulos Valores faculta a consignar una clusula especial (en el propio cuerpo del pagar o en hoja adherida a l) donde se detalle que el pago se efectuar en la misma moneda o de lo contrario al tipo de cambio en moneda nacional acordado, as como los respectivos intereses. Si no se llega a colocar dicha clusula, el emitente puede efectuar el pago, tanto en propia moneda extranjera, como en valor cambiario a moneda nacional (al tipo de cambio publicado por el BCR a la fecha de vencimiento o a la inmediata anterior, segn le convenga); vencido el plazo para cancelar d pagar, esta eleccin pasa al acreedor (sea al tipo de cambio vigente al momento de vencer d plazo o cuando se realiza d pago). Coincidiendo con d artculo 1237 del Cdigo Civil, si d retardo en d pago lo hace d acreedor entonces, el deudor puede efectuar d pago por consignacin {Ver Diccionario Elemental 52}. Las obligaciones en moneda extranjera contenidas en un pagar sern necesariamente pagadas en moneda extranjera cuando el lugar de pago sea efectivo, en d extranjero, o cuando exista pacto expreso, mediante clusula, de cancelar la deuda en la moneda extranjera segn d monto prometido en d pagar IV SUJETOS QUE INTERVIENEN

H Emitente es d obligado principal, la persona encargada de cumplir la promesa del' Pagar. En d ttulo valor debe insertarse su nombre, d nmero del documento oficial de identidad y su firma. Esto permite individualizar a la persona que ha reconocido la existencia de la deuda y que se ha comprometido cancelarla. La Ley de Ttulos Valores regula en su artculo 11 la pluralidad de obligados, los cuales son solidariamente responsables, de modo que el tenedor o beneficiario del pagar as como aquel obligado posterior (endosante), va accin de ulterior regreso, puede dirigirse indistintamente contra cualquiera o acumulativamente contra el resto de los obligados (Ver Diccionario Elemental, 7). La Convencin de Nueva York regula esta posibilidad en el literal a, prrafo 2, de su artculo 10 (El pagar podr suscribirse: por dos o ms suscriptores). Todos estos son los requisitos que la Ley seala como pertinentes respecto al contenido del pagar. En d caso del pagar emitido de manera incompleta las acciones cambiaras que de l se deriven estn supeditadas a que dicho ttulo valor sea completado segn los acuerdos adoptados, hasta antes de la presentacin para su pago.

En ese sentido la Ley establece que quien emita un pagar incompleto tiene derecho a una copia y a limitar, legtimamente, la transferencia del pagar mediante la consignador, de una clusula. Si el pagar incompleto fuere completado de manera distinta a lo acordado, la Ley prev que d obligado puede contradecir el ttulo (artculo 19 inciso e) siempre y cuando el

Tenedor no sea un tercero de buena fe (que no tenga idea del contenido de los acuerdos adoptados que debieron completar d ttulo). La Ley busca proteger el inters de tercero (endosatario de buena fe) y sancionar la negligencia del obligado que no hizo las diligencias para proteger su posicin obligacional (exigir y demandar que se consigne una clusula que limite la transferencia del pagar, exigir copia del pagar incompleto, etc). Al respecto la (invencin de Nueva York, en su artculo 12 establece que aquellos pagars internacionales que tengan d encabezamiento que los identifica como tales y que lleven la firma del emitente podrn ser completados y surtirn plenos efectos, segn la conformidad con los acuerdos adoptadas; pero quien ha firmado despus de haberse completado d pagar de manera incorrecta es responsable por d contenido con que completa d pagar.

i.2. El Tomador o Tenedor

El la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse d pago. En d ttulo debe consignarse expresamente su nombre, esto permite identificar la persona que recibe los efectos jurdicos de la promesa del emitente contenida en d Pagar toda vez que, como explicamos lneas arriba, la promesa de pago constituye un acto jurdico unilateral. La Ley 110 prev d supuesto de pluralidad de tomadores o beneficiarios de un pagar. Al respecto la Convencin de Nueva York, en los prrafos dos literal b y tres del artculo 10, establece que frente a esta posibilidad el pagar se har efectivo a cualquiera; pudiendo aquellos tomadores que lo posean, ejercer las acciones pertinentes; por lo que existe la posibilidad de que todos pueden hacer efectivo d cobro. Debi la Ley as como CONASEV y la Superintendencia de Banca y Seguros (que aprobaron d formato de pagar) sealar adems

del nombre de la persona a nombre de quien se debe hacer d pago, referencias que lo identifiquen puesto que como, segn los miembros de la Subcomisin Revisora de La Ley de Ttulos Valores del Congreso de la Repblica, es necesario dar transparencia a las relaciones comerciales exigiendo varios requisitos de identificacin al emitente, as tambin es necesario dotar de seguridad a la relacin comercial cartular asegurando que la identidad del tenedor sea verdadera {Ver Diccionario Elemental, 127}.

V. REQUISITOS Y LLENADO DEL PAGARE

El Pagar debe contener los siguientes requisitos:

a) La denominacin de Pagar; b) 12. Indicacin del lugar y fecha de su emisin;

c) La promesa incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o una cantidad determinable de ste, conforme a los sistemas de actualizacin o reajuste de capital legalmente admitidos;

d) El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago;

e) La indicacin de su vencimiento nico o de los vencimientos pardales en los casos sealados en el siguiente prrafo;

f) La indicacin del lugar de pago y/o, en los casos previstos por el Artculo 53, la forma como ha de efectuarse ste;

g) El nombre, d nmero del documento oficial de identidad y la firma del emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.

El pago de la cantidad indicada en el inciso c) anterior podr sealarse ya sea como pago nico, o en armadas o cuotas. En este ltimo caso la falta de pago de una o ms de ellas

faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y a exigir el pago del monto total del ttulo; o, alternativamente, exigir las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes armadas o cuotas, o, inclusive, en la fecha de la ltima armada o cuota, segn decida libremente el tenedor. Para ese efecto ser necesario que se logre el correspondiente protesto o formalidad sustitutoria en oportunidad del incumplimiento de una cualquiera de dichas armadas o cuotas sin que el hecho de no haber obtenido tal protesto o formalidad sustitutoria correspondiente a las anteriores o a cada una de las armadas o cuotas afecte su derecho cambiarlo ni el ejercicio de las acciones derivadas del ttulo. La clusula de liberacin del protesto que se haya incorporado en estos pagars surtir efecto slo respecto a la ltima armada o cuota (Ver Diccionario Elemental, 39}. En el caso a que se refiere el prrafo anterior, de los pagos de las armadas o cuotas deber dejarse constancia en el mismo ttulo, bajo responsabilidad del obligado principal o de la empresa del Sistema Financiero Nacional que verifique tales pagos, sin perjuicio de su obligacin de expedir la respectiva constancia o recibo de tales pagos.

VI

REQUISITOS ADICIONALES DEL PAGARE

Conforme a la Ley de Ttulos Valores, en el Pagar podr dejarse constancia de: a) La causa que dio origen a su emisin; b) La tasa de inters compensatorio que devengar hasta su vencimiento; as como de las tasas de inters compensatorio y moratorio para el perodo de mora, de acuerdo al j Artculo 51, aplicndose en caso contrario el inters legal; y c) Otras referencias causales. . E artculo 159 establece que entre los requisitos adicionales al pagar estn: la causa que origin d pagar; con ello se busca retirar del pagar su carcter abstracto, es decir ya no

Slo ser un ttulo valor que de fe .de la existencia de una relacin cartular sino tambin del objeto de la relacin primitiva, pudiendo por ello ser presentado en un proceso para tal fin. En el mismo artculo se estipula como un requisito adicional el que se consigne, de acuerdo con el artculo 51, la tasa de inters compensatorio que rige durante el perodo de emisin

del ttulo hasta la fecha de su vencimiento; as como el inters moratorio, que rige desde la fecha de vencimiento hasta la del pago efectivo. Dicha tasa de inters puede ser convencional o en su defecto la que la ley determine en el perodo respectivo (con el peligro de haber fluctuaciones que puedan resultar onerosas para el obligado).
VIS. FORMAS DE VENCIMIENTO DEL PAGARE

El vencimiento del Pagar puede indicarse solamente de las siguientes formas: z a) A fecha o fechas fijas de vencimiento, segn se trata de pago nico de su importe o de pago en armadas o cuotas; b) A la vista; 0 c) A cierto plazo o plazos desde su emisin, segn se trate de pago nico de su importe o de pago en armadas o cuotas.

La indicacin de su vencimiento nico o de sus vencimientos parciales.

Tanto la condicin como el plazo son modalidades del acto jurdico; en d caso de pagar slo el tiempo puede intervenir en el cumplimiento de la promesa de pago. En efecto, la fecha de vencimiento seala el trmino del plazo, esto es el momento en que la obligacin asumida por el emitente se convierte en exigible. Puede existir pluralidad de fechas de vencimiento en los casos de que el pagar sea cancelado por cuotas, en caso de incumplimiento el tenedor puede adelantar el vencimiento de las cuotas restantes y exigir el monto total, otra posibilidad es que el tenedor exija el pago de las cuotas pendientes al momento del vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas, previa constancia de incumplimiento del pago de la cuota mediante el protesto respectivo (o formalidad sustitutoria); si dicho protesto no se hace efectivo, no ha de afectar los derechos cambiarlos que el tenedor tuviera {Ver Diccionario Elemental, 4}. El mismo artculo hace referencia a que la clusula de liberacin de protesto para los pagars cuyo monto est dosificado en cuotas ser slo para la ltima cuota, teniendo el pagar por s mismo la calidad de ttulo ejecutivo, pudiendo ejercerse las acciones cambiaras respectivas {Ver Diccionario Elemental, 90}.

La Nueva Ley de Ttulos Valores prev, en su artculo 49, la posibilidad de que se incluya en el pagar una clusula de prrroga; esta facultad se le da al tenedor, sea de manera unilateral (entonces no es necesario que el obligado principal exprese su consentimiento, debiendo comunicar aquel el nuevo plazo) o a pedido del o los obligados (Ver Diccionario Elemental, 42}. Estos si as lo estiman pueden, va carta notarial, hacerle saber su deseo de honrar la deuda a fin de impedir al tenedor la ampliacin del plazo (las sucesivas prrrogas les resultaran perjudiciales si se incluyen intereses moratorios); si el tenedor no respeta la voluntad de los obligados, este pueden realizar el pago de manera directa. La anterior Ley de Ttulos Valores (Ley N 16587) en su artculo 202 dispona que la renovacin del ttulo valor hecha una vez vencido y hasta antes del plazo de prescripcin de la accin cambiara volver a ser computado desde la fecha del nuevo vencimiento. Este artculo hizo a los tribunales y abogados, confundir la renovacin con la prrroga. Castellares advierte que de una lectura sistemtica del artculo 168 de la Ley N 26702 (Ley de la Banca) con el 202 de la Ley N 16387, se llegaba a una diferencia clara: mientras la prrroga importaba el aumento de la vigencia del ttulo valor, la renovacin es un cambio o remplazo de la relacin entre obligado y tenedor por otra relacin obligatoria (es decir una 1 novacin objetiva). De ah que en la prrroga, como explicramos antes, no se requiera de la intervencin del obligado, diferencindose en ese sentido de la renovacin que como toda buena novacin de carcter objetivo es un acto bilateral entre acreedor y deudor para remplazar una obligacin por otra segn el artculo 1278 del Cdigo Civil El mismo Cdigo Sustantivo, sin embargo, en su artculo 1279 seala que la emisin, renovacin, modificacin de un plazo o lugar de pago de un ttulo valor no implicaba una novacin. Creemos que ello se debi a que para la promulgacin del Cdigo Civil (1984) el artculo 202 de la vigente Ley de Ttulos Valores de ese entonces, Ley N 16587, no poda ser interpretada sistemticamente con el artculo 168 de la Ley de Banca (Ley N 26702, que se promulgara recin en 1996), por lo que el legislador incurri en el mismo error que sus coetneos de hace ms de diecisis aos: confundir renovacin con prrroga {Ver Diccionario Elemental, 115}. La Nueva Ley de Ttulos Valores establece requisitos para realizar la prrroga una vez o despus de vencido el plazo del pagar, estos son a saber, que el obligado haya prestado su consentimiento (pero este consentimiento es posterior a la iniciativa del tenedor de

prorrogar la vigencia), que no haya prescrito la accin cambiara, que no se haya realizado el protesto o formalizada sustitutoria. Con estos requisitos la Nueva Ley se diferencia de su predecesora, as por ejemplo en virtud del artculo 202 de la Ley hay jurisprudencia que seala que es posible prorrogar un pagar incluso despus de vencido el plazo de protesto (Exp. N 007-98) ello debido a que

En la anterior ley, no se estableca como requisito para la prrroga la ausencia de protesto por lo que la Sala estimo como valedero el que se puedan prorrogar ttulos cuyo plazo de protesto haya vencido. Aunque en ese caso, si el tenedor de un pagar, prorroga la vigencia de su titulo valor pese a que el plazo de protesto est vencido, tendra que exigir su prestacin ya no en un proceso ejecutivo (ante un incumplimiento del obligado una vez culminado el nuevo plazo) pues el pagar dejara de tener un ttulo ejecutivo. Tanto la renovacin como la prrroga pueden tener una funcin supletoria de la fecha de vencimiento, as lo ha entendido la Corte Suprema mediante Casacin N 1563-2000(6) al sostener que si se omite sealar la fecha de vencimiento del pagar que ha sido sucesivamente prorrogado existe certeza de fecha en la que es exigid d ttulo, dado que la obligacin cambiara puesta a cobro no es la de la inicial fecha sino, de la ltima prrroga. La Nueva Ley no hace distingo entre renovacin y prrroga, para algunos esto ha significado una derogacin tcita de k) dispuesto en el artculo 168 de la Ley de Bancal, aunque nada obsta para que vencido el plazo establecido en el pagar se proceda a su renovacin. Una de las innovaciones es la referida al vencimiento a la vista, como modo tpico de vencimiento del pagar, es decir desde la primera presentacin para el cobro, que puede ser desde la fecha misma de su emisin, pero no es posible aqu la aceptacin del pagar como en la letra de cambio toda vez que ello implicara una relacin tripartita (emitente, girado aceptante y tenedor beneficiario) que en el pagar es inexistente (toda vez que existe una relacin directa entre d emitente que es d obligado principal, con el tenedor beneficiario). Resulta por ello discutible el cuarto considerando de la Corte Suprema en el fallo expedido en d Exp. 123-97 que si bien admiten la posibilidad, dentro del mbito de la anterior Ley de Ttulos Valores, que el pagar pueda vencer a la vista, equiparan al obligado principal como el aceptante del pagar. La Convencin de Nueva York establece en el prrafo 3 del

artculo 70, que ni los gastos de protesto ni los intereses pactados, merman la posibilidad del tenedor de un pagar para exigir judicialmente, el pago de daos y perjuicios que sufra su derecho crediticio por la morosidad en que incurra el obligado emitente. VIII. OBLIGACIONES DEL EM57ENTE #,

El emitente en su condicin de obligado principal asume las mismas obligaciones que el aceptante de una Letra de Cambio; y d tenedor tiene accin directa contra l y sus garantes, las mismas obligaciones que la presente Ley establece para el aceptante de una Letra de Cambio.