LOS PERROS DEL COLCAP – ESTRATEGIA DE INVERSION EN PORTAFOLIO.

“Inspired By The Strategy Dog Of The Dow “ CARLOS ARCILA BARRERA – ENERO 2012 Copyright – Todos Los Derechos Reservados La estrategia “Dogs of the Dow” arrojó mayores ganancias que a los que siguieron al índice general. Este año el mercado accionario fue para los "perros", los sabuesos del Dow Jones. Si seguiste la llamada estrategia "Dogs of the Dow" (los perros del Dow en español) al comienzo de 2011 y compraste los 10 valores que registraron la mayor rentabilidad por dividendo al término de 2010, estarás lleno de alegría. 1 En esto se resume la estrategia llamada Dog of the Dow (los perros del Dow), la cual, es una estrategia de inversión en donde cada año se compra las 10 acciones en el Dow Jones Industrial Average cuyo dividendo es la mayor fracción de su precio; es decir, las 10 acciones del Dow Jones con el mayor rendimiento de dividendos. El dividendo es una medida del valor promedio de la compañía, y el precio de las acciones, en cambio, fluctúa a través del ciclo económico. Esto significa que las empresas con una elevada rentabilidad por dividendo, con altos dividendos en relación con los precios, están cerca del final de su ciclo bajista y es probable que veamos el precio de las acciones aumentar más rápidamente que las compañías con bajo rendimiento de dividendo. Bajo este modelo, un inversor anualmente invierte en empresas de alto rendimiento para obtener mejores resultados que el mercado global. La lógica detrás de esto es que un rendimiento de dividendo alto sugiere a la vez que la acción está sobrevendida y que la junta directiva cree en el futuro de la empresa y está dispuesta a respaldarla mediante el pago de un

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10 “perros” triunfan en el Dow Jones, CNN Expansion, encontrado en web en http://www.cnnexpansion.com/economia/2011/12/23/10-perros-triunfan-en-el-dow-jones

780 $ 100.59% TOTAL Portafolio 0 $ 9.485831 20960 9. Ticker COLCAP INDEX ETB CB Equity AVAL CB Equity CORFICOL CB Equity BVC CB Equity ECOPETL CB Equity ISAGEN CB Equity PFBCOLO CB Equity PFDAVVND CB Equity NUTRESA CB Equity PREC CB Equity Name Empresa de Telecomunicaciones de Bogota Grupo Aval Acciones y Valores Corp Financiera Colombiana SA Bolsa de Valores de Colombia Ecopetrol SA Isagen SA ESP BanColombia SA Banco Davivienda SA Grupo Nutresa SA Pacific Rubiales Energy Corp % Weight Shares Last Price Rank in the Index in the Index 0.30% 3. tomando en cuenta el peso o ponderación de la acción en el índice COLCAP. se realizó una tabla en Excel indicando datos relevantes de la acción frente al mercado accionario colombiano.999.243432 57.840 $ 10.1 23. encontrado en web en http://accionesdebolsa.17111 26360 1.492647 19. Publicado por jalfayate . número de acciones. Para la selección del portafolio se realizó una investigación que tuvo en cuenta: 1. Los inversores están esperando beneficiarse del incremento de capital y de los dividendos.03% 1.54% 2.999.444984 4595 2.14094 5.241896 81.021. 5 Precios de cierre de Enero 23 . Por consiguiente se seleccionaron las 10 acciones con mayor rentabilidad de dividendo (Dividend Yield) del índice COLCAP.389031 3. 4 Todos los datos fueron rescatados de la terminar Bloobmerg Lp Professional.61% 1. dándole el mismo porcentaje de inversión a cada una de las 10 empresas.485054 43380 # of Shares 1 3 2 4 5 6 7 8 10 9 20833 8475 291 355872 2176 4854 379 484 477 231 DVD yield 7.788917 480 4.30% 3.4 Seguido a ello. 3 años y 5 años3.291808 9.html 3 Existen acciones del portafolio que por su aparición reciente en el mercado bursátil falta de data histórica. ha servido de referencia para la creación de un portafolio artificial del mercado accionario Colombiano.739604 7. Rendimiento del dividendo y Valor de Mercado.723739 34380 0.720 $ 9.240 $ 9. ¿Qué es eso? .904668 1180 3.997. El rendimiento en 12 meses.2 Ahora bien.000.680435 1. así mismo se tomo serie histórica de pagos de dividendos a la que se le realizó su respectiva gráfica y así poder seleccionar la canasta de acciones que serían parte del portafolio. esta estrategia que puede tener métodos de ajuste.004.483718 2060 11.16% 2.48% 3. número de acciones a comprar en el portafolio.009. precio de cierre5.com/dogs-of-the-dow-%C2%BFque-es-eso.410274 235.998.28/03/09 a las 07:03:39 am.500 $ 10.003 $ 9.91% 2. El crecimiento del dividendo en el último año.096262 28.920 $ 10.440 $ 10.41% 3.72569 1.580 $ 10.143 2 Dog of the Dow.990. el precio de cierre y el periodo de pago del dividendo.000.343664 20680 7.020.dividendo relativamente alta.120 $ 9.

Bolsa de Valores de Colombia 5.PORTAFOLIO DE INVERSION INICIAL ENERO 23 2012 Ahora bien siguiendo la misma metodología utilizada en la estrategia de Dog of the Dow. Pacific Rubiales Energy Corp . Isagen SA ESP 7. Grupo Aval Acciones y Valores 3. Grupo Nutresa SA 10. los resultados de selección de la canasta de acciones en Colombia son (en orden de dividendo): 1. Ecopetrol SA 6. Banco Davivienda SA 9. BanColombia SA 8. Corp Financiera Colombiana SA 4. Empresa de Telecomunicaciones de Bogota 2.

GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES . EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ 2.1.

FINANCIERA COLOMBIANA SA (CORFICOLOMBIANA) 4. CORP. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA .3.

ECOPETROL 6.5. ISAGEN .

PREFERENCIAL BANCOLOMBIA S.7.A 8. BANCO DAVIVIENDA .

GRUPO NUTRESA 10.9. PACIFIC RUBIALES .

Autor: CARLOS ARCILA BARRERA Instructor Bloomberg Training Program.com/dogs-of-the-dow-%C2%BFque-es-eso. es importante realizar un seguimiento trimestral del rendimiento de cada una de las acciones individualmente.cnnexpansion. Director Ejecutivo en Ideas de Inversión Vicepresidente Círculo de Inversionistas de Los Andes (CIU) Trader en acciones y Derivados Financieros Administrador de empresas Universidad de Los Andes FUENTES:    BLOOMBERG LP PROFESSIONAL http://www.Posteriormente de la selección de la canasta de acciones para 2012. para así observar. Es importante resaltar el volumen de transacción de cada una de las acciones y tener en cuenta el rebalanceo de la canasta del COLCAP observando la salida de alguna de las acciones seleccionadas del índice.html . analizar y entender las acciones que tuvieron mayor impacto en el rendimiento del portafolio el cual se ubica en promedio en 3. por otro lado.com/economia/2011/12/23/10-perros-triunfan-en-el-dow-jones http://accionesdebolsa. Finalmente. el objetivo de este portafolio virtual es ilustrar durante el año 2012 la estrategia que busca generar mayores beneficios al inversionista (especialmente conservador) en la búsqueda de una rentabilidad mayor a la del mercado como un todo y poder analizar e interpretar si la estrategia puede ser adaptada a los índices accionarios del mercado colombiano.13%.

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