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Srie Perfil de Projetos

Unidade produtora de adubo orgnico hmus de minhoca

Vitria Novembro/1999

SUMRIO

Pgina 1- Apresentao 2- Introduo 3- Enquadramento Tcnico do Negcio 4- Projeto 5- Mercado 6- Detalhamento dos Investimentos 7- Aspectos Econmicos e Financeiros 8- Resultados Operacionais 9- Incentivos e Fontes de Financiamento 10- Fontes de Referncia 3 4 5 6 12 16 19 26 30 32

1- APRESENTAO
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que se prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental relevncia para o bom desempenho do negcio. A Srie Perfil de Projetos tem como objetivo suprir de informaes o empreendedor disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxlio ao investidor na elaborao de um plano de negcios que deve ser adaptado para cada situao. E este o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e dar as condies necessrias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado. Este trabalho contm informaes sobre o mercado, investimentos necessrios atividade, previso de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas informaes relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se pretende atuar, contribuir com eficincia maior para uma tomada de deciso segura e com considerveis perspectiva de sucesso.

2- INTRODUO
As oportunidades para se investir em um bom negcio no acontecem normalmente ao acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construdas a partir de informaes levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, necessrio que o investidor faa os seus clculos sobre o quanto ele vai despender imobilizar e sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o cerca, e consequentemente do risco do negcio, fazer clculos sobre os ganhos esperados da aplicao dos recursos tarefa indispensvel. Esse exerccio de prospeco de um negcio chamado de projeto. Na verdade, um projeto procura sistematizar informaes, trabalh-las e analis-las de tal forma a permitir concluir se determinada deciso de investimento vivel ou no. Enquanto tal, o projeto pode ser elaborado obedecendo diferentes nveis de complexidade e detalhamento. A idia bsica de perfil de projeto que servir de orientao para o presente trabalho busca simplificar a tarefa de sistematizao de informaes e dos clculos econmicos que serviro de subsdio concluso final sobre a viabilidade do investimento. O perfil aqui apresentado, Unidade de Produo de Adubo Orgnico, Hmus de Minhoca, obedece aos roteiros tradicionais de projeto, sem no entanto aprofundar detalhes tcnicos. Serve, dessa forma, como orientao metodolgica e de gesto do processo de tomada de deciso. H uma preocupao com os pr-requisitos necessrios para um bom negcio, como alguns atributos do empreendedor, o conhecimento do mercado, a viso prospectiva, alguns aspectos dimensionais do negcio (tamanho, montante de recursos, etc.) e projeo de resultados. bom deixar claro que os nmeros refletem momentos, situaes e locais especficos, o que permite afirmar que, para cada local ou conjuntura existiria um projeto. Isso no invalida o processo de clculo e concluses decorrentes. O perfil de projeto reflete uma situao e local genricos. O tamanho, por exemplo, definido pela disponibilidade de compostos orgnicos, seus preos; a capacidade de investimento, a tecnologia empregada e principalmente a dimenso mercado consumidor do produto final. O presente perfil tem por finalidade mostrar a viabilidade de uma unidade de produo de adubo orgnico, hmus de minhoca, considerando-se os recursos fsicos e financeiros necessrios, e outros condicionantes como o domnio da tecnologia e a perspectiva de mercado. A primeira parte faz o enquadramento do negcio (dados gerais e conceito do projeto), em seguida feita uma abordagem sobre o mercado potencial, principalmente em termos de orientao sobre quais variveis ou fatores a serem analisados. J a parte econmica e financeira centra ateno nos aspectos de receitas e custos. A viabilidade do projeto definida pela taxa interna de retorno, pelo tempo necessrio para a amortizao do investimento e o pelo valor presente lquido do fluxo de caixa do empreendimento. Os 16 municpios analisados na primeira fase desse projeto, sem exceo, apresentaram as condies bsicas para a implantao de uma Unidade Produtora de Adubo Orgnico.

Ponto de Equilbrio Investimento Total R$ 49.789,64 45,39% Valor Presente Lquido (a 15%) Fixo R$ 46.493,87 Investimento R$ 41.400,00 Taxa Interna de Retorno (anual) Giro 35,41% Capital de R$ 7.413,38 Tempo de Recuperao do Investimento (Pay-Back Time)- Anos 5,17 Reserva Tcnica R$ 976,27 ndice de Lucratividade das vendas 24%

3- ENQUADRAMENTO TCNICO DO NEGCIO


3.1 TIPO DE NEGCIO Produo de Adubo Orgnico. 3.2 SETOR DA ECONOMIA Primrio 3.3 RAMO DE ATIVIDADE Agrcola 3.4 PRODUTOS A SEREM OFERTADOS Adubo Orgnico, Hmus de Minhoca, e Minhoca 3.5 INVESTIMENTO PREVISTO 3-6 FATURAMENTO ANUAL ESPERADO R$ 56.251,49 (cinqenta e seis mil duzentos e cinqenta e um reais) 3.7NDICES DE AVALIAO

4- O PROJETO
4-1 OBJETIVO O objetivo do presente perfil de projeto sistematizar e trabalhar um conjunto de informaes que permita ao investidor potencial analisar a oportunidade de implantao de uma unidade produtora de adubo orgnico, hmus de minhoca, assim como da prpria minhoca para comercializao in natura. 4.2 REQUISITOS DO EMPREENDEDOR O empreendedor geralmente um agente econmico especial, as vezes sonhador, que tem a capacidade de transformar boas idias em um negcio rentvel. importante lembrar que ningum nasce com todas as habilidades desejveis de um empreendedor, ou seja, muitas das caractersticas pessoais positivas so adquiridas ou lapidadas com o passar do tempo, seja pela vivncia, seja por estudo e observao daquilo que acontece no mundo a sua volta. No entanto, sempre aconselhvel que se disponha de um mnimo de conhecimentos gerenciais e tcnicos para levar frente um empreendimento; Dentre os aspectos fundamentais da personalidade desejados de um empreendedor destacam-se: Criatividade : aceitar desafios e buscar solues viveis para o equacionamento de problemas. Liderana: capacidade de inspirar confiana, motivar, delegar responsabilidades, formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idias, ouvir , aceitar opinies, elogiar e criticar pessoas. Perseverana: capacidade de manter-se firme num dado propsito, sem deixar de enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viveis at mesmo em situaes adversas. Flexibilidade: poder de controle os seus impulsos para ajustar-se quando a situao demandar uma mudana, rever posies estar aberto para estudar e aprender sempre. Vontade de trabalhar: dedicao plena e entusiasmada ao seu negcio com tempo e envolvimento pessoal, lembrando-se que um negcio tocado com inspirao mas tambm com muita transpirao. Auto-motivao: vontade de encontrar a realizao pessoal no trabalho e seus resultados. Formao permanente: capacidade de buscar um processo de permanente atualizao de informaes sobre o mercado no qual ele se insere, tendncias econmicas em todos os nveis, e atualizao profissional sobre novas tcnicas gerenciais.

Organizao: compreender as relaes internas para ordenar o processo produtivo e administrativo de forma lgica e racional , entender as alteraes ocorridas no meio ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas mudanas. Senso crtico: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os friamente atravs de questionamentos que levem a indicaes de possveis alternativas de soluo.

O empreendedor necessita possuir um viso global do negcio, que implica tanto o conhecimento do mercado fornecedor, quanto do mercado final, canais e regras de convivncia com o mundo dos negcios. importante que o empreendedor defina a sua estratgia de atuao de tal modo a garantir de um lado o fornecimento de sua matriaprima e insumos indispensveis, e de outro lado, um bom convvio com os canais de comercializao. Inicialmente, recomenda-se possuir uma base prpria de fornecimento de matria-prima como garantia de fornecimento mnimo para o funcionamento do empreendimento. comum ocorrer escassez de alguns produtos agrcolas ou por sazonalidade ou por problemas climticos; nesses momentos, normalmente os preos podero estar em patamares incompatveis com o funcionamento do negcio. 4.3 CONDICIONANTES LOCACIONAIS Uma unidade de produo de Adubo Orgnico, Hmus de Minhoca, no apresenta exigncias locacionais especficas, ficando somente condicionada a sua instalao em rea rural, devido a questes de controles ambientais e a existncia de material orgnico para a formao da compostagem necessria a produo do hmus. Desta forma, a produo deve estar localizada junto s fontes de matrias primas, entre outras razes pela maior facilidade de transporte do produto acabado. Recomenda-se ainda que, o local seja bem suprido de rede de energia eltrica, tenha fcil acesso aos grandes eixos virios, alm de possuir boa disponibilidade de gua e mo de obra. Dada a natureza dos produtos aqui considerados, importante que antes de iniciar a construo dos canteiros, ou seja, da concretizao dos investimentos fixos, deve-se obter primeiro a licena municipal, e do rgo de meio ambiente estadual, para que se possa obter posteriormente a inscrio estadual.

4.4 PROCESSO PRODUTIVO 4.4.1 O FLUXOGRAMA RECEPO E PREPARO DA MATRIA PRIMA CARREGAMENTO DO CANTEIRO INTRODUO DAS MINHOCAS HUMIFICAO DESDOBRA REDUO DA UMIDADE PENEIRAMENTO/SELEO ENSACAMENTO ESTOCAGEM

4.4.2- DESCRIO DO PROCESSO O processo de produo de adubo orgnico, hmus de minhoca, consiste basicamente em: Recepo e Preparo da Matria Prima, Carregamento do Canteiro, Introduo das Minhocas, Humificao, Desdobra, Reduo da Umidade, Peneiramento/Seleo, Ensacamento e Estocagem. RECEPO E PREPARO DA MATRIA PRIMA A matria prima bsica para a produo do hmus de minhoca o chamado substrato, que so constitudos de materiais orgnicos bioestabilizados, isto , que no so mais possveis de passar por processos de fermentao. Em sntese, pode ser considerado como tal, todo material orgnico de origem animal e vegetal. Nesse grupo portanto esto includos: estercos animais, resduos urbanos e industriais, restos culturais entre outros. Considerando as relaes de custo de cada um dos substratos possveis de serem utilizados, suas disponibilidades fsicas e outras restries, como por exemplo o estado qumico do material, se o esterco ainda est verde, extremamente aconselhvel construir

N% Material MO% PO% N% KO% CaO% K2O% C/N P2O5% Pecuria Sol Liq Sol 3,77 Sol13/Jan Sol1,07 Liq Liq Liq 9 Am oreira folhas 86,08 ----Bovinos 0,3 54,35 1 0,2 0,78 0,2 39/1 0,3 0,58 0 1 0 Arroz cascas/palhas 0,41 Eqinos 0,5 88,99 1,2 0,3 ---- 0,2 19/Jan 0,2 0,19 1,5 0,5 Banana sempre uma unidade de compostagem. folhas 2,58 ----Ovinos 0,7 1,7 processo onde se 2,1 2,1 0,17 0,5 0,86 0,2 53/1 0 0,2 Caf : cascas 2,07 A compostagem 82,2 o mistura ao esterco animal, rico em nitrognio, os Sunos vegetais, 93,13 0,6 0,3 normalmente so 1 0,5 1,37 0,4 38/1 1 em0 0,1 Caf palhas 1,96 resduos que pobres 0,26 nitrognio porm ricos em carbono. O Aves 1 ---- 0,8 ---- 0,4 81/1 ---- 0,17 ------ideal a produo de uma compostagem mista, utilizando-se de diversos tipos de Capimgordura 92,38 0,63 0,33 materiais orgnicos para1,81 balancear a relao 1,14 Nitrognio/Carbono conforme Feijo guandu 95,9 29/Jan 0,59 posteriormente demonstrado, vide quadro 01 e0,29 02 abaixo. Essa mistura deixada ao ar Feijoeiro palhas 94,68 1,63 32/1 1,94 livre produzindo assim um processo fermentativo que ir gerar uma decomposio Ing folhas 910,69 2,11 24/Jan 0,19 0,33 biolgica, que de fato, uma decomposio qumica de materiais orgnicos em outros Mam cpsulasmais estveis. ona materiais 94,6 1,18 53/1 0,3 1,81 Mandioca folhas 91,64 4,35 12/Jan 0,72 --Na compostagem importante a observao de fatores como: Mandioca ram interessante utilizar-se da fermentao aerbia, que garante a presena do as 95,26 1,31 40/1 0,35 --Aerao oxignio na pilha 96,75 de se evitar o encharcamento e a compactao das pilhas. Neste a fim Milho palhas 0,48 112/1 0,38 1,64 processo a renovao do ar obtida pela revirada das pilhas, e a decomposio se Sam baia am 95,9 0,49 109/1 0,04 0,19 caracteriza pela elevao da 0,06 temperatura e desprendimento de gases. Serragemde m adeira 93,4 865/1 0,08 0,19 Temperatura Nesse processo a temperatura atinge cerca de 55 a 75 graus centgrados, dependendo do tamanho da pilha, com controle feitos por termmetros industriais introduzidos no meio das pilhas. Quanto maior a pilha maior a temperatura, o que inclusive desejvel, do ponto de vista tcnico, pois a alta temperatura destri as sementes de ervas daninhas e os organismos patognicos. A queda da temperatura indica a necessidade de revirar a pilha. Tempo O processo da compostagem, at a mineralizao da matria orgnica deve levar de 60 a 90 dias. No final da compostagem, a temperatura da pilha equaliza-se com a do meio ambiente. Este o sinal que o substrato est bioestabilizado, no sendo mais objeto de fermentao, seguindo-se ento a fase da mineralizao da matria orgnica, com uma relao Carbono/Nitrognio igual a 10/1, estando a portanto, pronto para receber as minhocas. As minhocas so animais transformadores de material orgnico em hmus, devem contudo receber substrato de boa qualidade para a produo de hmus tambm de qualidade.

Quadro 16
Composio mdia dos excrementos slidos e lquidos de vrios animais

Fonte : Fertilizantes orgnicos de Edmar Kiehl, Ed. Agronmica Ceres Ltda.

Quadro 16
Composio mdia dos resduos vegetais

Fonte : Fertilizantes orgnicos de Edmar Kiehl, Ed. Agronmica Ceres Ltda. CARREGAMENTO DO CANTEIRO Aps a maturao da compostagem, este material encaminhado para os canteiros, que devem ter cerca de 40 centmetros de altura para se obter um melhor rendimento por canteiro. INTRODUO DAS MINHOCAS Antes de colocar as minhocas no canteiro devem ser adotadas duas providencias importantes:

Primeiro, verificar a temperatura do substrato, que deve estar entre 18 e 24 graus centgrados. Caso a temperatura esteja maior que essa, sinal que o processo fermentativo no terminou recomendando-se ento que se acelere o mesmo, atravs de irrigao e revolvimento da massa orgnica. Segundo, introduzir no canteiro uma caixa de madeira com pequenos furos no fundo, a ttulo de drenos, com 5 centmetros do mesmo substrato do canteiro. Introduza ento 50 minhocas adultas e regue o suficiente para tornar o substrato mido. Com a presena da luz as minhocas vo penetrar no substrato da caixa. Aps 24 horas, contar as minhocas da caixa e observar sua condio de sade. Caso as 50 minhocas continuem vivas, e com boa sade, sinal que as condies do substrato esto perfeitas, podendo agora colocar as minhocas no canteiro, na proporo de quatro litros de minhocas adultas por metro quadrado de canteiro. HUMIFICAO o processo de transformao do composto orgnico em hmus realizado pelas minhocas. Este processo dura em mdia de 30 a 45 dias. Como estamos sugerindo colocar um canteiro com 40 centmetro de altura de substrato, deve-se considerar neste perfil de anlise de viabilidade, o limite superior do prazo, ou seja 45 dias. DESDOBRA a fase de separao das minhocas do hmus produzido no canteiro. H pelo menos trs maneiras de se realizar esta tarefa, a ser definida de acordo com o tamanho do empreendimento, recursos financeiros disponveis e objeto final da produo. A colheita manual normalmente realizada sobre uma mesa, onde o operador vai recolhendo o hmus da parte superior, e as minhocas em funo do manuseio do monte e da luz, vai descendo para as partes inferiores da pilha. No final da retirada do hmus, fica uma massa bruta de minhocas vivas, prontas para serem embaladas . O segundo processo consiste na colocao de substrato em sacos-isca, e sua retirada com as minhocas atradas pelas iscas, a cada dois dias. Este processo configura-se bem menos estressante para as minhocas. O terceiro processo mecanizado, e prev a utilizao de peneiras vibratrias e rotativas. Nesse caso, h um grande risco de as minhocas serem feridas, e s deve ser utilizado quando se tem por objetivo a produo apenas do hmus e/ou de minhoca para a produo de rao animal. REDUO DE UMIDADE Retirado do canteiro o hmus ento colocado para secar em rea especfica at que atinja um ndice de 40 % de umidade, quando poder ser facilmente peneirado. PENEIRAMENTO/SELEO O processo de peneiramento tem por objetivo acertar a granulometria do hmus a ser comercializado. Em alguns casos a comercializao feita na forma bruta, e em outros casos peneirado ou at mesmo em p, dependendo da exigncia do mercado e das condies de preo. ENSACAMENTO O hmus de minhoca comercializado em embalagens plsticas de 1 e 5 quilos, e a granel, quando destinado lavouras e a viveiristas em sacos de 20 quilos. ESTOCAGEM

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Aps o ensacamento o produto estocado para posterior comercializao. 4-4-3 O LAY-OUT PROPOSTO O lay-out proposto para o Minhocrio conforme abaixo, composto das seguintes reas: A- Canteiros B- reas de Compostagem C- Depsitos D- Vias de acesso

5- O MERCADO
5.1 OS PRODUTOS O principal produto a ser retirado dessa explorao o hmus de minhoca, para ser utilizado como adubo orgnico. O hmus de minhoca constitudo de excremento de minhoca, produto 100% orgnico, rico em flora bacteriana e em macro e micronutrientes. altamente benfico para adubao de plantas ornamentais, flores, culturas agrcolas como fruteiras, hortalias, caf, cana, milho entre outras, assim como na revitalizao de pastos e reas degradadas e/ou erodidas. O adubo fabricado pela minhoca em mdia, 5 vezes mais rico em nitrognio, 2 vezes mais rico em fsforo, e 11 vezes mais rico em potssio, que o solo em que a minhoca vive. Entre as propriedades do hmus de minhoca podemos citar as seguintes: a- um fertilizante natural, poderoso para todos os vegetais que crescem mais rpida e vigorosamente; b- contm substncias minerais que so liberadas lentamente, fornecendo s culturas uma fonte de alimentao constante no tempo; c- antecipa e prolonga as pocas de florada e frutificao; d- pode ser empregado em contato direto com as razes e os brotos mais delicados, sem perigo de queim-los; e- nas hidroculturas, alcana bons resultados de produo; f- capaz de corrigir as propriedades fsico-qumicas do terreno; g- acelera o processo de umidificao dos resduos orgnicos, aumentando a atividade biolgica do solo; h- melhora a porosidade e evita a eroso da terra; i- no confere salinidade alguma ao solo, no levado pela chuva, como acontece com os adubos qumicos. O outro produto a ser retirado desse sistema produtivo a prpria minhoca. A minhoca macho e fmea ao mesmo tempo. S precisa de um parceiro para reproduo. O acasalamento sempre feiro noite e demora cerca de quatro horas. Depois do namoro, as duas minhocas saem fecundadas cada uma para seu lado e vo botar seus ovinhos, aproximadamente em nmero de 10. Todas as minhocas botam em mdia ovos de 3 em 3 dias, sejam fecundadas ou no. Desta forma, cada minhoca poder gerar cerca de 500 filhotes por ano e tm uma vida mdia de aproximadamente 10 anos, reproduzindo em todo este perodo. Com 30 dias de idade, as minhocas j esto prontas para a reproduo, mas so consideradas adultas ou maduras sexualmente com seis meses de idade. A minhoca pode ser utilizada e vendida para pelo menos trs mercados distintos. O primeiro, para a utilizao em novos investimentos de produo de hmus e melhoria de adubao e aerao dos solos. O segundo, utiliza a minhoca como carne, muito rica em protena, servindo para a alimentao animal, suprindo alimento para rs, patos, galinhas, peixes entre outros. Serve inclusive para alimentao humana, onde 4 minhocas so suficientes para atender as necessidades dirias de protena para um homem. No terceiro mercado, derivado do segundo, a minhoca utilizada como isca para pescaria, por sinal das mais nobres, e bastante utilizadas em pesca de guas doces, principalmente em pesque-pagues. Dentre as cerca de 2.000 minhocas existentes no mundo, a minhoca recomendada para utilizao comercial nesse perfil, a chamada Vermelha da Califrnia, (eisenia phoetida),por possuir entre outras, as seguintes caractersticas bsicas: a- produz um hmus de excelente qualidade;

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b- seu comprimento varia de 32 a 130 mm e dimetro de 2 a 4 mm, apresentando colorao, que alterna ao longo do corpo, nos tons amarelo e vermelho; c- vive em cativeiro, isto , em canteiros construdos corretamente, com comida e umidade adequadas, esta espcie no foge, (todas em geral so nmades) pois entre outras coisas pouco irritadia com barulhos; d- prolfera, nascem em mdia cinco filhotes por casulo, enquanto outras espcies mais comuns do at trs por casulo; e- reproduz mais rapidamente, pois atingem a maturidade sexual com 90 dias, e f- muito resistente, e uma trabalhadora incansvel, vivendo em torno de 8 anos percorrendo a compostagem toda de cima para baixo, enquanto outras produzem adubo somente em pontos determinado do canteiro. 5.2 MERCADO ALVO O mercado alvo compe-se de: produtores agrcolas em geral que utilizam o hmus de minhoca em suas mais diversas culturas agrcolas; viveiristas que tm interesse na agilizao do crescimento vegetativo e qualitativo de suas mais variadas mudas; pequenos stios que utilizam esse adubo orgnico para dar mais vida s suas plantaes em geral e lojas comerciais varejistas que comercializam o hmus em pequenas embalagens, seja para uso domstico seja para uso em pequenas chcaras. Este produto relativamente novo e precisa de um impulso de venda, sendo portanto muito importante o preo, a apresentao e a qualidade do produto. importante ressaltar que a entrada em um mercado, j de certa forma ocupado por concorrentes, vai requerer estratgias bem definidas e bem trabalhadas de vendas. Portanto, ter um produto de qualidade e apresentao pelo menos igual ou superior as marcas comercializadas no mercado de fundamental importncia para a sobrevivncia empresarial do negcio. Em segundo lugar, inegavelmente, a concorrncia no mercado desses produtos, que no podem ter uma grande diversificao ou que, pela escala pequena, no suportariam um grande investimento em marketing, realizada quase que exclusivamente pela via do preo. Neste caso, o conhecimento do mercado concorrente, e principalmente das caractersticas fsicas do processo produtivo, assim como a estruturao de custos mnimos so essenciais para que se viabilize o lado mercadolgico do produto. O grande ganho do produtor ser ento obtido, com uma postura empresarial de se estabelecer uma poltica permanente de busca de domnio de tecnologia visando uma permanente reduo dos custos de produo e comercializao. 5.3 PERSPECTIVAS DO MERCADO O mercado para estes produtos ainda bastante insipiente por questes culturais. O adubo inorgnico tem um efeito mais imediato, porm de menor tempo de durao, e como normalmente o primeiro impacto que importa, a demanda por adubo em geral tende a caminhar para a direo dos adubos qumicos. Esta situao contudo vem sendo alterada, ainda que lentamente. A valorizao comercial dos produtos sem agrotxicos, tem gerado uma crescente demanda por alternativas tecnolgicas de produo natural, abrindo assim um excelente espao para os adubos orgnicos. Estudos recentes tem demonstrado que, tambm do ponto de vista da anlise financeira, a adubao orgnica apresenta vantagens sobre a inorgnica, principalmente a

partir da elevao do preo dos produtos qumicos derivados do petrleo, que est atualmente em alta pois so controlados por um forte oligoplio. Para os produtos finais deste perfil existem dois distintos segmentos de mercado. O empreendedor interessado dever tomar uma deciso sobre qual destes segmentos de mercado estar interessado em atuar na oferta de seus produtos. Dependendo da escala de produo e dos interesses comerciais, visando principalmente a reduo dos riscos de comercializao, o empresrio pode optar pela venda de seu produto a grandes produtores agrcola, que utilizam o hmus diretamente em sua lavoura, ou fazer uma comercializao com pequenos comerciantes e/ou sitiantes. A primeira opo, normalmente caracterizada por menores lucros unitrios, porm com maiores garantias de demanda, viabilizando a produo em uma maior escala e reduzindo os riscos de comercializao. 5.4 CLIENTES POTENCIAIS Para esse ramo de atividade poder-se-ia listar os seguintes potenciais compradores finais para seus produtos: a- agricultores, e fazendeiros em geral; b- viveiristas; c- comerciantes e donos de plantas ornamentais caseiras; d- clubes de praas esportivas, como campos de futebol e de golfe; e- empresrios de pesque-pagues; f- criadores de pequenos animais, aves e peixes. A abordagem do mercado requer um planejamento prvio que implica: a- Na definio de uma estratgia de penetrao de mercado. Nesse aspecto deve-se responder s seguintes perguntas: Por onde comear a vender o meu produto? Quais so as exigncias do meu potencial consumidor? Como cativar a minha clientela? Como ser diferente dos demais fornecedores? b- Quais os produtos a produzir e em quais quantidades? Definies aps anlise prvia do mercado c- Qual a marca, a aparncia a ser dada ao produto? Embalagem: desenho, colorao, dimenses etc.. Especificaes do produto: caractersticas qumicas, ingredientes utilizados, validade etc. d- Onde esto localizados meus potenciais compradores? Para melhor responder a esta pergunta importante proceder da seguinte forma: Primeiro, visitar estabelecimentos comerciais para ver como funciona o mercado; em segundo lugar, fazer uma sondagem preliminar sobre o tamanho do mercado, inquirindo sobre quanto vendido por cada um desses estabelecimentos, assim como proceder um levantamento direto a alguns produtores rurais para conhecer seu potencial de consumo, o nvel de preo compatvel com a compra real, e at suas restries ao uso do adubo orgnico. 5.5 FORNECEDORES

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No caso especfico deste projeto recomendado: a- Dispor de uma base prpria de produo de pelo menos parte da matria-prima, para garantia de suprimento, ou mesmo tentar um contrato de suprimento de esterco animal em reas prximas. Poder-se-ia estudar inclusive, a possibilidade de ser feita uma compra de esterco com pagamento em adubo orgnico. Esta uma forma eficaz de se iniciar uma parceria, que poderia ser vantajosa para ambos os lados. Essa parceria tambm envolve um processo de melhoria contnua da qualidade da matria-prima, visando a padronizao do produto e maiores nveis de produtividade, e conseqentemente menores custos de produo e preos. b- Planejar as compras dos insumos em funo das vendas. importante que se faa uma programao das necessidades de compra de matria-prima, bem como dos preos compatveis com a rentabilidade esperada, com as solicitaes de compra, ou pelo menos, com as expectativas de venda. Esse planejamento permitir negociar com os fornecedores preos mais estveis, e melhores condies de preos finais.

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Discriminao Qtde Valor Unitrio Valor Total Can teiros duplos 4 1.600,00 6.400,00 rea de com postag em 1 1.500,00 1.500,00 rea de desum idificao 1 2.000,00 2.000,00 Depsito (30m 2) 1 6.000,00 6.000,00 6- DETALHAMENTO DOS INVESTIMENTOS Instalaes h idrulicas 1 300,00 300,00 Mesa de desdobra 1 1.000,00 1.000,00 6.1 ESPECIFICAO DOS INVESTIMENTOS FIXOS Total 17.200,00 O quadro 03 abaixo, lista, e oramenta preliminarmente o conjunto de obras civis necessrias implantao de uma unidade de produo de adubo orgnico, hmus de minhoca, composto de 4 canteiros duplos cada um medindo 27 metros quadrados (sendo 24 de canteiro e 3 para manuteno das minhocas para venda), rea de compostagem, rea de desumidificao, depsito de embalagens e produto final e outras instalaes. Quadro 16
Investimentos em Construo Civil em R$ 1,00

As informaes relativas aos investimentos totais no empreendimento em considerao neste perfil de minhocultura, encontram-se no quadro 04. Deve-se atentar para o fato de que na hiptese do investidor j possuir alguns destes itens citados, estes deveriam ser retirados para no influir nas anlises de desembolso, ou pelo menos consider-los ao preo de mercado, para que no seja superestimado o valor do investimento total e conseqentemente reduzir os ndices de rentabilidade apresentados no presente perfil. Quadro 16 Investimentos Fixos em R$ 1,00

Item 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Discriminao Qtde Valor Unitrio Valor Total Terreno ( 0,5 alqueire) 1 5.000,00 5.000,00 17 Construo Civil 1 17.200,00 17.200,00 Balana de Mesa 1 500,00 500,00 Balana de Cho (300 Kg) 1 900,00 900,00 6.2 om industrial DO CAPITAL DE TRABALHO 300,00 ESTIMATIVA Term etro 1 300,00 Peneira vibratria 1 3.500,00 3.500,00 O Capital de Trabalho, tambm chamado de Capital de Giro ou Circulante, compreende o Medidor de um idade 1 2.000,00 2.000,00 volume de recursos financeiros necessrios para sustentar o processo operacional da Veculo Utilitrio 1 10.000,00 10.000,00 produo de hmus de minhoca, a compreendido desde a compra das matrias primas, ou Outros m compostagem, seu1 processamento pelas 2.000,00 2.000,00 seja a ateriais minhocas, e a sistemtica de Minhocas litros dos produtos finais. o oxignio da 5.760,00 Tecnicamente seu valor 144 40,00 comercializao empresa. estimado tendo como base uma srie de premissas a respeito itens importantes no Total 41.400,00 processo de produo e comercializao da empresa. Alguns desses itens geram necessidade de caixa e de outros geram recursos para o caixa do empreendimento, sendo que todos foram calculados para um perodo de 30 dias. As estimativas dos valores do capital de giro necessrio para o financiamento das vendas, manuteno de estoques de produtos acabados e produtos em processo de elaborao foram realizadas, tendo como base o custo total mensal menos a depreciao mensal. O Caixa Mnimo est estimado como sendo um volume de recurso suficiente para cobrir trs dias de faturamento. O processo de comercializao proposto para este empreendimento prev um prazo mdio de vendas de 30 dias. O estoque mdio est estimado em: 30 dias para matria-prima (compostagem), 30 dias para embalagens, 30 dias para os produtos acabados, e 45 dias para os produtos em processo de elaborao. No processo operacional tambm so gerados recursos que podem ser assim considerados. A compra de matria-prima (compostagem) ser feita com um prazo mdio de 10 dias, e a compra das embalagens com um prazo mdio de 30 dias. A proposta bsica para a operao deste empreendimento a de se evitar o desconto de duplicatas para fugir dos altos custos financeiros. Os itens Impostos, Energia, Mo de Obra e Encargos so pagos com um prazo mdio de 15 dias, considerando que h utilizao de mo de obra, energia, vendas, e conseqentemente impostos, do dia primeiro at o dia 30, e que os desembolsos correspondentes a estes fluxos econmicos s ocorrem aps esta data final. O valor estimado como Capital de Giro necessrio para a boa operacionalidade do empreendimento nos moldes das polticas de Estoque, Produo e Comercializao propostas definido pela diferena entre o Subtotal Necessidades e o Subtotal Recursos, conforme Quadro 05 abaixo.

Item 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6

Discriminao Prazo Mdio em dias Capital de Giro Necessidade Caixa Mnim o 3 468,76 Financiam to das Ven en das 30 2.917,60 Estoque Esterco/com postagem 30 1.177,60 Quadro 16 Estimativa do Capital de Giro em R$ 1,00 Estoque de Produtos emProcesso 45 4.376,40 Estoque de Produto fin al 30 2.917,60 Estoque de Em balagens 30 621,95 6.3 ESTIMATIVA DA RESERVA TCNICA Sub- Total 8.940,36 O presente perfil prope que no clculo dos Investimentos Totais, seja includa uma Recursos Reserva Tcnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de necessidade de capital ( seja de capital fixo ou de trabalho) , equivalente a 2 % da soma Fornecedores do Capital em mais o Capital de Trabalho. Esterco/com postagFixo 10 392,53 Em balag ens 30 621,95 Descon de Duplicatas to 0 6.4 QUADRO DE INVESTIMENTO TOTAL Ou Despesas tras 15 512,50 Sub-Total Investimento Total finalmente encontrado pela soma dos Investimentos em Capital 1.526,99 O Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Tcnica, conforme apresentado no quadro 06 abaixo: Capital de Giro Adicion al 7.413,38 35.011,20

2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.3

Base de clculo p/financiamento de venda e produtos acabados

Item

Item Discriminao Valor Total Vida Depreciao Item Valor Total Valor Discriminao Discriminao %Depreciao 19 1 Depreciaotil Fixo 377,33 Total Anual 1 Investim ento 41.400,00 2 Honorrios Contador 150,00 1 Terreno ( 0,5 alqueire) 0 7.413,38 5.000,00 2 Capital de Giro 3 Energia Eltrica 50,00 2 Construo Civil 3 Reserva25 4 Quadro 16 17.200,00 688,00 Tcnica 976,27 EstimativaManuteno 5Total em R$ 1,00 4 do Investimento 100,00 3 Balana de Mesa 100,00 Investimento Total 20 49.789,64 500,00 5 (300 Kg) 5 400,00 4 Balana de ChoRetirada Proprietrio 20 900,00 180,00 80,00 5 Term etro 6 Despesas Adm om industrial 5inistrativas20 300,00 60,00 7- ASPECTOS 5 ECONMICOS E FINANCEIROS Total 6 Peneira vibratria 20 1.157,33 3.500,00 700,00 7 Medidor de um idade 5 20 2.000,00 400,00 CUSTOS 20 8 Veculo7-1 PREVISO DOS5 Utilitrio 10.000,00 2.000,00 9 Outros m ateriais 5 20 2.000,00 400,00 Para efeito do presente perfil, define-se custos como a remunerao de todos os 10 Minhocas litros 5.760,00 recursos efetivamente utilizados no processo produtivo. Por outro lado, na classificao Total 41.400,00 4.528,00 dos custos do empreendimento ser utilizada a metodologia clssica da subdiviso dos custos em custos fixos e custos variveis. 7.1.1 CUSTOS FIXOS

Sero classificados como Custos Fixos a remunerao dos recursos efetivamente utilizados no processo, e que no dependam da quantidade produzida. Como primeiro elemento dos custos fixos, que deriva da remunerao legal dos investimentos fixos, temos a Depreciao que est calculada e explicitada no Quadro 07. Quadro 16
Depreciao anual em R$ 1,00

Os dados referentes aos Custos Fixos Mensais desse perfil de minhocultura encontram-se discriminados no quadro 08, e foram calculados a partir de premissa bsicas de funcionamento do negcio conforme anteriormente descritas. Quadro 16
Custos Fixos Mensais em R$ 1,00

7.1.2

CUSTOS VARIVEIS

A formulao tcnica bsica de funcionamento deste empreendimento, de que a unidade produtiva ir funcionar durante doze meses por ano, operando oito horas dirias, com quatro empregados diretos, alm da administrao (proprietrio). Os principais insumos do processo devero ser o esterco e o composto vegetal. O mix destes materiais, dever variar de acordo com suas disponibilidades, por exemplo esterco bovino, suno, eqinos e aves, e seus preos relativos, mantendo-se sempre as relaes ideais de Nitrognio e Carbono. O quadro 09 apresenta os coeficientes tcnicos utilizados para os clculos dos custos variveis. No que respeita ao hmus temos as seguintes definies: a- um metro cbico de composto orgnico tem peso mdio de 1.000 quilos. b- O ndice de converso da minhoca para o alimento ingerido de 30 % para seu prprio desenvolvimento e 70 % de hmus. c- A densidade do hmus de 0,53 gramas por centmetro cbico. Quanto aos ndices da minhoca temos:

a- um metro quadrado de canteiro ter em mdia 3 litros de minhoca. b- Um litro de minhoca contm em mdia 1.500 minhocas. Considerando que cada uma pesa em mdia 8 gramas, um litro pesa 1,2 quilos. c- Um canteiro duplo de 24 m2, ou 9,6 m3 receber em mdia 108.000 minhocas na fase inicial. d- A reproduo obedece em mdia ao seguinte; uma minhoca deposita em mdia um casulo a cada 8 dias, mdia de 3 casulos por ms, que geram cada um 10 minhocas. e- O perodo de incubao do casulo de 21 dias. f- Ao final de 45 dias estima-se ter nos 24 metros quadrados de canteiros 3.420.000 minhocas sendo 50 % em idade reprodutiva, ou seja, 1.710.000 minhocas.

21

Quadro 16 Coeficientes Tcnicos

De Hmus Umm cbico de com etro posto orgnico = ndice de converso Para cada quilo de com = ida 1.000 quilos

30% para seu desenvolvim ento 70% O quadro 10 retrata a posio dos custos variveis. Foram utilizados form de hm de custos variveis. parmetros em dois a us O primeiro formado por mo-de-obra e encargos cuja base de clculo um ms. O segundo, formado pelo 0,53 Densidade do hm emgram por cm us as 3 custo de aquisio da compostagem e de embalagens tomou como parmetro bsico o custo operacional 371 Um por canteirode estercofinal desse quadro, estima-se o custoquilos de hm partirm premissa de se a tonelada duplo. No = inhoca varivel anual us de da a
realizar 32 desdobras/ano, sem o custo das embalagens, que por terem especificidade e preos diferentes, tero calcular o preo venda. Define-se tambm nesse 9,6 Umcanteiro duplo = seus custos adicionados somente antes de secompostagem (60decbicos dee 40 % de resduos 2(12 mx1mx 0,4m )= m etros% de esterco esterco quadro, posies tcnicas sobre a composio da 24 Umcanteiro duplo = 2(12 que podero no futuro ser alteradas. Da mesma forma, define-sequadrados hmus ser )= m etros que 50 % do vegetais)mx1m Produo de hmembalado em sacos de 1por desdobra 50 % em sacos de 5 quilos. 40% de um us por canteiro duplo quilo e o restante 3.562 quilos com idade

Quadro 16 Custos Variveis em R$ 1,00 De Minhoca 9,6 Umcanteiro duplo = 2(12 mx1mx 0,4m )= m etros cbicos de esterco 24 Umcanteiro duplo = 2(12 mx1m )= m etros quadrados 3 Umm de canteiro = 2 litros de m inhoca 1,2 Umlitro de m inhoca = quilos de m inhoca 0,0008 Um m a inhoca = quilos 1.500 Umlitro de m inhoca = m inhocas 1.250 Umquilo de m inhoca = m inhocas 108.000 Umcanteiro duplo (24m no prim dia= 2) eiro m inhocas 8 Um m a inhoca deposita umcasulo emm dia a cada dias 10 Cada casulo gera emm dia m inhocas 21 Perodo de incubao do casulo dias 45 Perodo de produo do hm us dias Quantidade de casulos depositado por m inhoca a cada 3 m s casulos 3.240.000 Quantidade de m inhocas geradas m inhocas 50% Percentual emidade reprodutiva com+ dias 15 Quantidade disponvel para venda com15 dias aps 1.620.000 desdobra m inhocas Quantidade disponvel para venda com15 dias aps 1.080 desdobra emlitros Quantidade disponvel para venda com15 dias aps desdobra 1.296 emquilos Observao: Estes parm etros so valores m dios que podemvariar conform a tcnica de e

Salrio Custo Custo Item Discriminao Qtde Unitrio Total Anual Item Discriminao Valor Mensal Item Discriminao Percentual Mark-up Preo de Custo 4 150,00 600,00 23 Item Fixos Unidade venda 7.200,00 11 Ajudantes Cu stos Discriminao Tributos 13.888,00 1 5,0% Unitrio R$ divisor 60% 360,00 sugerido 4.320,00 22 Encargos Sociais(%) Cu stos Variveis 25.651,20 1.1 Sim Federal ples 4,0% 3 PessoalHmanu m Cu1 Totaisus de inhoca 1 quilo sto Total ais 0,238 39.539,20 0,3411.520,00 0,70 1.2 Sim ICMS ples 1,0% UNITRIOS MENSAIS 2 Hm de m us 7.1.3 CUSTOS TOTAIS E1,091 inhoca 5 quilos 0,70 1,57 Custo Custo p/ Discriminao Qtde 0,758 Unidade Qtde. 3 Minhoca 1 litro% 0,70 1,09 colmia 2 Com Anuais ercializao 0,5%Unitrio Os Custos Totais 5 litros e os Custos Unitrios por tipo de 4,01 produto (Hmus e Minhoca) 4 Minhoca s 0,70 Produo de duplo (24 m2) m canteiro du 2,788 plo qu ilos 3.562 Por Canteiro h u por desdobra dee discriminados no Quadro 11. Deve-se aqui ressaltar que os R$ 2.1 Publicidade 0,5% R$ encontram-se definidos Nm de Desdobra/an por can ero o teiro unid. 8 1 - Com custos fixos foram rateados entre os produtos, arbitrando para o hmus 60 % dos custos e postagem M3 Nm de can a duplos ero parateiros 4 Desta 70,00 unid. 201,60 1.1 - Esterco Avesminhoca o restante 40 %.25,0% forma, foi inicialmente encontrado o custo total (ton)Margemde lucro 2,88 30% 3 Nm de Desdobra/an total ero anual, e o unid. 32 produes anuais de hmus de minhoca, foi possvel 1.2 - Esterco Bovino a partir das respectivas 30,5% 70,00 ouTotal (ton) 30% 2,88 Equino 201,60 calcular desses produtos. Produo de h u o custo de produo unitrio de cada umqu m s/ano ilos 113.971 1.3 - Resduos Vegetais (kg) 40% 3,84 10,00 38,40 Produo de m oca por desdobra de can inh teiro duplo litro 1.080 Sub-total 100% 9,6 Quadro 16 441,60 Produo de m ocas/an inh o litro 34.560
Custo Total Anual e Unitrios

2- Em balagem Unid Rateio dos cu stos % 2.1 - Sacos p/1 Kg 50% 1781 0,03 53,42 H us m 7.2 PREVISO DA RECEITA 60 2.2 - Sacos p/5 Kg 50% 356 0,05 17,81 Min hoca 40 2.3 - Caixas de papelo 1 litro 50% 540 0,30 162,00 Total 100 2.4 - Caixas de papelo 5 litros 50% 108 7.2.1 DETERMINAO DAS 0,50 MARGENS54,00 DE VENDA Sub-total 233,23 Cu de produ de12, aus por ton sto o elada em a 0,21 O quadro Hm seguir, apresenta R$composio da margem de venda, englobando as Cu de produc/ Embalagens por litro emR$ sto h 0,46 as despesas de comercializao e a despesas tributrias Custo Varivel o de Min oca impostos estaduais e federais 674,83 margem de lucro esperada pelo empreendedor. Custo Varivel s/ Embalagens 441,60 Considerando-se a faixa de faturamento do empreendimento optou-se por enquadr-lo no Sistema Simples de tributao - Estadual e Federal Custo Varivel/ano p/4 canteiros duplos = desdobras/ano, s/em para efeito de determinao dos 32 balagem percentuais de despesas tributrias. Custo Var. Custo Var. Discriminao Total/Ano Qtde Unitrio Pessoal total 11.520,00 11.520,00 Quadro 16 14.131,20 Desdobras canteiros/ano 32 441,60 Margens de Comercializao Total 25.651,20 7.2.2 DETERMINAO DOS PREOS BSICOS DE VENDA

Para o clculo dos preos de venda dos produtos foram considerados os seguintes critrios: a- Os custos unitrios: custo fixo mdio adicionado ao custo varivel mdio, mais os custos referentes a embalagens especficas; b- A margem de venda definida no quadro 12 (mark-up); c- Preo de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes. Assim, o quadro 13 apresenta os seguintes preos de venda sugeridos, por produto e por embalagem. Quadro 16
Preo de Venda Sugerido

7.2.3

ESTIMATIVA DA RECEITA TOTAL

A receita total anual, foi calculada levando-se em considerao os preos definidos no quadro 13 e os quantitativos projetados para uma unidade de produo composta de 4

canteiros duplos de 24 metros quadrados cada um, cujos valores podem ser observados no quadro 14 a seguir.

Produo Quant. Unidade Preo Item Discriminao Anual Vendida de Venda Unitrio 1 Hm de Minhoca emTon us 56.986 56.986 1 quilo 0,34 2 Hm de Minhoca emTon us 56.986 11.397 5 quilos 1,57 Quadro 16 Sub-total 113.971 Receita Total Anual em R$ 1,00 3 Minhoca emlitros 17.280 17.280 1 litro 1,09 4 Minhoca emlitros 17.280 3.456 5 litros 4,01 Sub-total 34.560 Total

Receita Anual 19.527 17.887 18.837 13.865 56.251

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Item Discriminao Investimento Valor Residual Resultado Ano 1 Receita Operacional de Vendas Total do Investimento Lquido
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Fluxo de Valor Total Saldo 56.251,49Caixa Lquido Descontado 49.789,64 Totais (49.789,64) (49.789,64) 2 Custos 42.633,03 18.146,46 18.146,46 15.779,53 2.18-Custos Fixos 13.888,00 RESULTADO OPERACIONAL ANUAL 18.146,46 18.146,46 13.721,33 2.2 Custos Variveis 25.651,20 18.146,46 18.146,46 11.931,59 2.38-1 QUADRO DE RESULTADO Custos de Com ercializao 281,26 18.146,46 18.146,46 10.375,30 2.4 Custos Tributrios 2.812,57 18.146,46 18.146,46 9.022,00 O resultado operacional do empreendimento aparece discriminado no quadro 15 abaixo. 3 Deve-se Operacional antes IR18.146,46 18.146,46 Lucro tambm ressaltar que, a capacidade de pagamento de um empreendimento 13.618,467.845,21 - posto pela soma do resultado 18.146,46 operacional 6.821,92 4 encontrada de Renda(SIMPLES)* lquido 18.146,46 - aps os impostos, adicionado ao Im - da Depreciao, visto que a Depreciao apenas um lanamento contbil e no 18.146,46 18.146,46 5.932,11 valor representa sada de caixa. 18.146,46 18.146,46 5 Lucro Lquido 13.618,465.158,36 6 Depreciao 21.080,00 18.146,46 39.226,46 4.528,009.696,18

7 Resultado ou Capacidade de Pagamento 16 Quadro 18.146,46 VPL ples, Resultadopelo Sim Anual em R$ 1,00Renda est includo nos46.493,87 Operacional o Im * Na opo posto de TIR 35,41% custos tributrios Custo de CAIXA nidade (An al) u 15% 8-2 - FLUXO DE Oportu DO EMPREENDIMENTO Tempo de Recuperao do Capital 4,19 Os seguintes critrios foram utilizados para a elaborao do quadro 16, que apresenta o fluxo de caixa anual do empreendimento: a- Vida til para a anlise financeira de dez anos; b- O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos, investimentos em capital de trabalho e a reserva tcnica. c- Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais de depreciao no quadro 07; d- Resultado lquido anual, capacidade de pagamento, conforme quadro 15; e- O saldo lquido anual foi calculado tomando-se como base, o resultado lquido mais o valor residual do investimento e menos o investimento total; f- Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilizao de uma taxa de juros imputada de 15 % ao ano, denominada custo de oportunidade. Quadro 16
Fluxo de Caixa do Empreendimento em R$ 1,00

8-3 NDICES FINANCEIROS DO EMPREENDIMENTO 8.3.1 PONTO DE NIVELAMENTO

O ponto de nivelamento tambm chamado de ponto de equilbrio e ser aqui definido pelo nvel de produo (ou de faturamento) mnimo para que a empresa comece a gerar lucros. Na formulao matemtica este ponto encontrado pela diviso dos Custos Fixos pela diferena entre a Receita Total e os Custos Variveis. Para o presente perfil temos que o ponto de nivelamento est estimado em 45,39 %, Quadro 17, mostrando uma boa relao entre os custos fixos e os variveis que permite uma boa flexibilizao do processo de produo e de comercializao. 8.3.2 VALOR PRESENTE LQUIDO

27

O Valor Presente Lquido foi calculado a partir de uma taxa mnima de atratividade de 15 % ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando um desejo do empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo menos 15 % ao ano. A partir da determinao deste percentual ento calculado o valor atual (presente ou descontado) de todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos valores so ento somados para encontrar o Valor Presente Lquido. Para o presente perfil o VPL est calculado em R$ 46.493,87 , conforme Quadro 17, significando que os resultados obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15 % ao ano e ainda permitem aumentar o valor da empresa daquela importncia. 8.3.3 TAXA INTERNA DE RETORNO

a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de remunerao anual do empreendimento. Neste perfil, a Taxa Interna de Retorno de 41 % ao ano, conforme Quadro 17, representando um caso em que o investimento do empreendedor ser remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento apresenta uma taxa de retorno sobre o investimento inicial feito superior a taxa mdia de atratividade do mercado. Em sntese, o projeto pode ser considerado financeiramente vivel. 8.3.4 PAY-BACK TIME OU TEMPO DE RECUPERAO DESCONTADO

Este indicador tem a mesma funo do tempo de recuperao do capital investido calculado da forma simples, sendo que a nica e substancial diferena que seu clculo, realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa mnima de atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste indicador sobre o simples, que ele leva em considerao em seu clculo o valor do dinheiro no tempo. Assim, de acordo com os dados apresentados do Quadro 17 o Tempo de Recuperao do Capital (Descontado) do presente perfil de 4,19 anos, indicando o perodo de tempo que seria suficiente para a recuperao do capital investido. 8.3.5 NDICE DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS

uma medida de avaliao econmica e um dos fatores que influencia a Taxa de Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), encontrada pela diviso do Lucro Lquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. Com base nos dados anuais, este perfil apresenta um ndice de lucratividade das vendas de 24%, conforme explcito no Quadro 17.

Item 1 2 3 4 5

Discriminao Pon de Equ to ilbrio ou Break-Even Point Valor Presente Lquido para i an al de u Taxa In terna de Retorn o % do fatu ento ram

Resultado 45,39

15% 46.493,87 Quadro 17 ndices Financeiros do Empreendimento an ual 35,41% eman os em% 4,19 24%

Tem de Recuperao Descon po tado ou Pay Back Tim e n dice de Lu cratividade das Ven das

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9- INCENTIVOS E FONTES DE FINANCIAMENTO


9-1 INCENTIVOS FISCAIS POTENCIAIS Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do FUNRES Fundo de Recuperao Econmica do Esprito Santo, comumente chamado de Incentivo Fiscal, necessrio que a empresa seja constituda sob a forma de sociedade annima, requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, no compatveis com este tipo de empreendimento. A disponibilidade de recursos FUNRES para micro e pequenas empresas para financiamentos, conforme explicado em seguida. 9-2 FONTES DE FINANCIAMENTO POTENCIAIS As linhas de financiamento direcionadas s micros e pequenas empresas geralmente no apresentam muita variao. No caso especfico do Esprito Santo elas tem como fonte bsica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que so repassados por bancos credenciados sejam eles pblicos ou privados. As condies apresentadas no diferem muito. Todas usam a TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo como taxa bsica de juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano. A linha do BNDES mais difundida chamada de BNDES/ AUTOMTICO que operada pela maioria dos bancos pblicos( Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e tambm pelos bancos privados. No Esprito Santo, o Bandes opera tambm a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ, orientada para pequenos investimentos, no podendo o financiamento ultrapassar o valor de R$ 25.000,00. A seguir so apresentadas duas linhas bsicas de financiamento. 9.2.1- BNDES/AUTOMTICO Agente Operador Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados. Objetivo Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos novos de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro associado ao investimento fixo. Beneficirios Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que contribuam para os objetivos do Sistema BNDES.

Itens Financiveis Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias j existentes; mquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequenos porte podero ser apoiados mquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais para revenda, formao de pastos em reas de Preservao Ambiental. Capital de giro associado ao investimento fixo. Despesas pr-operacionais. Condies Operacionais Limite Mximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano. Participao: Equipamentos nacionais ou importado: at 100 %. Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de desenvolvimento regional: at 90 % e demais casos: at 70 %. A participao est limitada a 50 % do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5 % do Patrimnio Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor. No caso de Bancos privados no h esta limitao. Neste caso, o financiamento ser analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco. Prazo: O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do empreendimento, da empresa ou do grupo econmico. Taxas de Juros: Micro e Pequena Empresas: 6 % a.a. + TJLP. Mdia e grande empresas: 7,5 % a.a. + TJLP. IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao. Custo de Anlise de Projeto: Isento. Garantias Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como garantia devero ter seguro. Pessoais: Aval ou fiana de terceiros. Fundo de Aval 9.2.2- FUNRES/PROPEN/MIPEQ Subprograma de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Agente Operador Somente o Bandes. Objetivo Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos setores industrial, agroindustrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica de gerao de empregos e renda. Beneficirios Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual, relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso da receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situaes o nmero de empregados,

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observados os seguintes parmetros: a. Micro empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam de at 250.000 UFIR, e tenham at 19 empregados, no caso de indstria, e 9, no caso de comrcio e servios; b. Pequenas empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam acima de 250.000 e at 750.000 UFIR, e tenham de 20 at 99 empregados, no caso de indstria, e de 10 a 49, no caso de comrcio e servios. Itens Financiveis Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20 % do total do investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados. Condies Operacionais Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador. Participao: At 80 % do total financivel, condicionado poltica de risco do BANDES. Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses. Taxa de Juros: 6 % a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP. Obs: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas. IOF: Isento. Utilizao do Crdito Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsicofinanceiro do empreendimento. Forma de Pagamento Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da carncia, trimestralmente. Garantias Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os bens dados em garantia devero ter seguro.

10-FONTES DE REFERNCIA
PLANEJAMENTO ORAMENTRIO David Lord Tuch (SENAC/CEATEL)