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Suplemento Preliminar ao Prospecto Preliminar do Primeiro Programa de Distribuio de Debntures Primeira Emisso Pblica de Debntures Simples da

As informaes contidas neste Suplemento Preliminar esto sob anlise da Comisso de Valores Mobilirios, a qual no se manifestou a respeito. O presente Suplemento Preliminar est sujeito complementao e correo. O Suplemento Definitivo ser entregue aos investidores durante o perodo de distribuio.

R$ 150.000.000,00
ISIN n BRDASADBS003

Classificao de Risco Preliminar: Standard & Poors brA


Distribuio pblica de 15.000 (quinze mil) debntures simples, no conversveis em aes, da primeira emisso da DIAGNSTICOS DAAMRICAS.A., Companhia Aberta de Capital Autorizado, inscrita no CNPJ/MF sob o n 61.486.650/0001-83, com sede na Avenida Juru, n 434, Alphaville, Cidade de Barueri, Estado de So Paulo, CEP 06455-010 (a Emisso e a DASA, Companhia ou Emissora), todas nominativas e escriturais, em srie nica, da espcie sem garantia nem preferncia, com valor nominal unitrio de R$ 10.000,00 (dez mil reais) (as Debntures), perfazendo o montante de R$ 150.000.000,00 (cento e cinqenta milhes de reais) na data de Emisso, qual seja, 1 de abril de 2006 (a Oferta e a Data de Emisso, respectivamente). A Emisso foi aprovada conforme deliberaes do Conselho de Administrao da Emissora realizadas em 07 de abril de 2006 , cuja ata foi publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico, edio nacional, em 27 de abril de 2006, e arquivada na Junta Comercial do Estado de So Paulo - JUCESP (JUCESP), sob o n 103.972/06-7, em 17 de abril de 2006. A taxa de remunerao das Debntures foi aprovada pelo Conselho de Administrao da Emissora em reunio relaizada em 26 de abril de 2006, cuja ata ser publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico, edio nacional e arquivada na JUCESP. As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob regime de garantia firme, com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, para colocao no mercado primrio por meio do SDT - Sistema de Distribuio de Ttulos, administrado pela ANDIMA - Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro (a ANDIMA) e operacionalizado pela CETIP - Cmara de Custdia e Liquidao (a CETIP), nos termos da Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003 (a Oferta). As Debntures sero registradas para negociao no mercado secundrio no SND - Sistema Nacional de Debntures, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP e para distribuio no mercado primrio e negociao no mercado secundrio, no Sistema de Negociao BOVESPAFIX, da Bolsa de Valores de So Paulo - BOVESPA, sendo os ttulos custodiados na Central Brasileira de Liquidao e Custdia. A Oferta realizada no mbito do Primeiro Programa de Distribuio de Debntures da Companhia (o Programa de Distribuio), arquivado na Comisso de Valores Mobilirios (CVM) em [], sob o n []. AOferta foi registrada perante a Comisso de Valores Mobilirios (a CVM) sob o n [], em []. A Emissora responsvel pela veracidade, consistncia, qualidade e suficincia das informaes prestadas por ocasio do registro da Oferta e fornecidas ao mercado durante a distribuio das Debntures. O Coordenador Lder desenvolveu esforos no sentido de verificar a suficincia e a qualidade das informaes constantes deste Suplemento, com base no que julga necessrio para uma adequada tomada de deciso por parte de investidores. Este suplemento foi preparado com base nas informaes prestadas pela Emissora, no implicando por parte do Coordenador Lder, garantia de preciso e veracidade das informaes prestadas, ou qualquer julgamento da situao e do desempenho da Emissora em suas atividades e/ou das Debntures. Antes de tomar deciso de investimento nas Debntures, a Emissora e o Coordenador Lder recomendam aos potenciais investidores a leitura deste Suplemento em conjunto com o Prospecto do Programa de Distribuio. Para avaliao dos riscos associados Oferta, os investidores devem ler a Seo Fatores de Risco Relativos Oferta, nas pginas 44 a 45 deste Suplemento, bem como os demais fatores de risco descritos na Seo Fatores de Risco do Prospecto do Programa de Distribuio. O registro da Oferta no implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da Emissora, bem como sobre as Debntures ofertadas. A(O) presente oferta pblica/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, aprovado em Assemblia Geral da ANBID, e parte integrante da ata registrada no 4 Ofcio de Registro de Pessoas Jurdicas da Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, sob o n 510718, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica / programa, aos padres mnimos de informao contidos no cdigo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituies participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica/programa.

COORDENADORES DA OFERTA

O Coordenador Lder da Oferta o Unibanco - Unio de Bancos Brasileiros S.A. Adata deste Suplemento Preliminar 26 de abril de 2006

NDICE

1. INTRODUO Definies...........................................................................................................................................................5 Resumo das Caractersticas da Oferta ................................................................................................................7

2. INFORMAES SOBRE OS ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES Administradores da Emissora...........................................................................................................................13 Coordenadores..................................................................................................................................................13 Banco Mandatrio ............................................................................................................................................14 Agente Fiducirio .............................................................................................................................................14 Assessores Legais.............................................................................................................................................14 Auditores Independentes ..................................................................................................................................15 Declarao dos Administradores da Emissora e do Coordenador Lder ..........................................................15

3. INFORMAES RELATIVAS OFERTA Caractersticas da Oferta...................................................................................................................................19 Contrato de Distribuio...................................................................................................................................34 Destinao dos Recursos ..................................................................................................................................41 Capitalizao ....................................................................................................................................................43 Fatores de Risco ...............................................................................................................................................44 4. INFORMAES COMPLEMENTARES RELATIVAS EMISSORA Discusso e Anlise da Administrao Sobre as Demonstraes Financeiras .................................................49 5. ANEXOS Ata de Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 07 de abril de 2006......................53 Ata de Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 26 de Abril de 2006.....................61 Escritura Particular da 1 Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da Diagnsticos da Amrica S.A. ......................63 Aditamento Escritura Particular da 1 Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da Diagnsticos da Amrica S.A. ....99 Relatrio da Agncia de Rating......................................................................................................................101 Declarao da Emissora nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400/03 ................................................107 Declarao do Coordenador Lder nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400/03.................................111

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1. INTRODUO Definies Resumo das Caractersticas da Oferta

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DEFINIES

Agente Fiducirio ANBID ANDIMA Anncio de Encerramento Anncio de Incio Banco Mandatrio BOVESPA BOVESPA FIX CBLC CETIP Companhia, Emissora ou DASA Contrato de Distribuio

Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Associao Nacional dos Bancos de Investimento Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro Anncio de encerramento da distribuio pblica das Debntures Anncio de incio da distribuio pblica das Debntures Banco Ita S.A. Bolsa de Valores de So Paulo Sistema de Negociao BOVESPA FIX, da BOVESPA Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia Cmara de Custdia e Liquidao Diagnsticos da Amrica S.A. Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da 1 Emisso da Diagnsticos da Amrica S.A., celebrada entre a Emissora e os Coordenadores em 07 de abril de 2006 Comisso de Valores Mobilirios Debntures simples, no conversveis em aes, da espcie sem garantia, nominativas, escriturais, da 1 Emisso da Companhia Detentores de Debntures Escritura Particular da 1 Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da Diagnsticos da Amrica S.A., celebrada entre a Emissora e o Agente Fiducirio em 07 de abril de 2006, devidamente arquivada na Junta Comercial do Estado de So Paulo em 17 de abril de 2006 ndice Geral de Preos - Mercado, conforme divulgado pela Fundao Getlio Vargas Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. e Banco Ita BBA S.A. Instruo CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003

CVM Debntures Debenturistas Escritura de Emisso

IGP-M Coordenador Lder Coordenadores Instruo CVM 400/03

Lei das Sociedades por Aes Oferta Global

Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, alterada pela Lei n 9.457, de 05 de maio de 1997, e Lei n 10.303, de 31 de outubro de 2001 A distribuio pblica primria e secundria de aes de emisso da Companhia, realizada no Brasil em 2006, com esforos de venda no exterior, conjuntamente com a oferta de aes no exterior, na forma de American Depositary Shares ADSs. Primeiro Programa de Distribuio de Debntures da Companhia, com limite de R$ 400.000.000,00 (quatrocentos milhes de reais), arquivado na CVM sob n. [], em [] de [] de 2006 Sistema de Distribuio de Ttulos, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP Sistema Nacional de Debntures, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP Suplemento ao Prospecto do Primeiro Programa de Distribuio de Debntures da Diagnsticos da Amrica S.A. Taxa mdia dos Depsitos Interfinanceiros DI de um dia, extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, calculada e divulgada pela CETIP, no Informativo Dirio, disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) e no jornal Gazeta Mercantil, edio nacional, ou, na falta deste, em outro jornal de grande circulao

Programa de Distribuio

SDT SND Suplemento Taxa DI

RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA

Emissora: Valor Mobilirio: Data de Emisso das Debntures: Agente Fiducirio: Banco Mandatrio: Coordenador Lder: Coordenadores:

Diagnsticos da Amrica S.A. Debntures simples, no conversveis em aes 1 de abril de 2006 Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Banco Ita S.A. Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. e Banco Ita BBA S.A.

Valor Total da Emisso: Quantidade de Debntures: Debntures do Lote Suplementar:

R$ 150.000.000,00 (cento e cinqenta milhes de reais). 15.000 (quinze mil) Debntures. A Emissora concedeu aos Coordenadores uma opo para distribuio de um lote adicional de 2.250 Debntures (Debntures do Lote Suplementar), a ser exercida pelos Coordenadores conforme as condies e termos estabelecidos na Escritura de Emisso e no Contrato de Distribuio.

Debntures Adicionais:

A quantidade de Debntures inicialmente ofertada poder, mediante acordo entre a Emissora e os Coordenadores, ser aumentada em at 20% (vinte por cento) do total das Debntures, conforme dispe o artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400/03 (Debntures Adicionais).

Nmero de Sries: Valor Nominal Unitrio das Debntures: Espcie:

As Debntures sero emitidas em srie nica. O Valor Nominal Unitrio das Debntures ser de R$ 10.000,00 (dez mil reais), na Data de Emisso. As Debntures sero da espcie sem garantia nem preferncia.

Forma e Conversibilidade:

As Debntures sero da forma nominativa, escritural e no conversveis em aes.

Prazo e Data de Vencimento:

As Debntures tero prazo de vencimento de 5 (cinco) anos a contar da Data de Emisso, com vencimento final em 1 de abril de 2011.

Preo de Subscrio:

O preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, a ser definida no processo de bookbuilding, pro rata temporis, desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao (o Preo de Subscrio).

Remunerao:

As Debntures rendero juros, correspondentes a, , 103,60% (cento e trs inteiros e sessenta centsimos por cento) da Taxa DI, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, e pagos ao final de cada Perodo de Capitalizao conforme definido na Escritura de Emisso. A taxa final foi efetivamente apurada em processo de bookbuilding.

Data de Pagamento da Remunerao:

O pagamento dos juros remuneratrios ser semestral, ocorrendo sempre no dia 1 dos meses de abril e outubro, sendo o primeiro vencimento em 1 de outubro de 2006 e o ltimo em 1 de abril de 2011.

Prazo e Forma de Subscrio e Integralizao:

As Debntures sero subscritas pelo Preo de Subscrio. A integralizao ser vista, no ato da subscrio, em moeda corrente nacional, segundo os critrios de liquidao financeira da CETIP e/ou CBLC.

Local de Pagamento:

Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados utilizando-se, conforme o caso: (a) (i) os procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures registradas no SND; (ii) os procedimentos adotados pela CBLC, para as Debntures registradas no BOVESPAFIX, ou (b) no caso de titulares de Debntures que no estejam vinculados a tais sistemas, pelo Banco Mandatrio e Escriturador, mediante depsito em contas-correntes indicadas pelos Debenturistas.

Amortizao:

A amortizao do principal ocorrer em trs parcelas anuais no 36

(trigsimo sexto), 48 (quadragsimo oitavo) e 60 (sexagsimo) meses, contado a partir da Data de Emisso. Resgate Antecipado: As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas ao resgate antecipado pela Emissora. A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir as Debntures no mercado, por preo no superior ao seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis, observado o disposto no pargrafo segundo, do artigo 55, da Lei das Sociedades por Aes. As Debntures objeto de tal aquisio podero ser canceladas, permanecer em tesouraria da Emissora, ou colocadas novamente no mercado. As Debntures sero admitidas negociao (i) na CETIP, por meio do SDT e do SND, sendo que a liquidao financeira da negociao e da distribuio das Debntures, bem como sua custdia, sero processadas na CETIP; e (ii) para distribuio no mercado primrio e negociao no mercado secundrio no BOVESPAFIX, administrado e operacionalizado pela BOVESPA, sendo a integralizao das Debntures liquidada na CBLC, assim como os negcios liquidados e as Debntures custodiadas na CBLC. Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao Banco Mandatrio e Escriturador, no prazo mnimo de 10 (dez) dias teis antes da data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria. At a data do pagamento, o Debenturista que goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria deve permanecer Debenturista, no podendo negociar suas Debntures at a data posterior ao pagamento. Nas deliberaes da Assemblia de Debenturistas, cada Debnture dar direito a um voto, admitida a constituio de mandatrios, Debenturistas ou no. As deliberaes sero tomadas pela maioria dos presentes, com exceo das matrias para as quais estiver previsto quorum qualificado em leis ou na Escritura de Emisso, conforme descritas abaixo. Na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal da Taxa Selic, Debenturistas representando, no mnimo, 75% do total das Debntures em Circulao, devero definir, de comum acordo com a Emissora, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado. Na de ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados na Clusula 4.15.1 da Escritura de Emisso, exceto para os subitens (a), (b), (c) e (e) da mesma clusula, a Assemblia de Debenturistas poder, por

Aquisio Facultativa:

Colocao e Negociao:

Imunidade de Debenturistas:

Quoruns Mnimos de Deliberao em Assemblia de Debenturistas:

deliberao de, no mnimo, 75% das Debntures em Circulao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. As alteraes nas caractersticas e condies das Debntures e da Emisso, devero ser aprovadas por Debenturistas que representem, no mnimo, a maioria das Debntures em Circulao, exceto no caso de alteraes na Remunerao, nas condies de prazo e resgate das Debntures, condies de vencimento antecipado, alteraes nas clusulas de vencimento antecipado 4.15 a 4.16 e 4.24 da Escritura de Emisso, bem como alteraes a qualquer quorum de deliberao previsto na Escritura de Emisso, as quais devero contar com a aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, 90% (noventa por cento) das Debntures em Circulao. A iseno de responsabilidade do Agente Fiducirio pela no adoo das medidas contempladas nas alneas (a), (b) e (c) da Clusula 6.6 da Escritura de Emisso dever ser deliberada pela unanimidade dos Debenturistas que representem a totalidade das Debntures em Circulao. Pblico Alvo: O pblico alvo da Oferta so investidores pessoas fsicas, pessoas jurdicas, fundos de investimento, fundos de penso, administradores de recursos de terceiros, instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e outros investidores considerados institucionais ou qualificados, levando em conta o perfil de risco dos seus clientes e a adequao s Debntures, assegurando tambm que o tratamento conferido seja justo e eqitativo. A Oferta no destinada aos investidores (i) que necessitem de ampla liquidez em seus ttulos, uma vez que o mercado secundrio para negociao de debntures restrito; ou (ii) no estejam dispostos a correr risco de crdito de sociedades com atuao no setor de medicina diagnstica. Os recursos obtidos pela Emissora por meio da Emisso sero destinados redefinio do perfil da dvida da Emissora, bem como composio do seu capital de giro. Quaisquer outras informaes ou esclarecimentos sobre a Companhia, a Oferta e o Programa de Distribuio podero ser obtidos com a Emissora, os Coordenadores e a CVM.

Inadequao do Investimento:

Destinao dos Recursos:

Informaes Adicionais:

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2. INFORMAES SOBRE OS ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES Administradores da Emissora Coordenador Lder Coordenadores Banco Mandatrio Agente Fiducirio Consultores Legais Auditores Declarao dos Administradores da Emissora e do Coordenador Lder

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INFORMAES SOBRE OS ADMINISTRADORES, ASSESSORES E AUDITORES

Administradores da Emissora Quaisquer outras informaes sobre a Emissora, a Oferta, este Suplemento e o Programa de Distribuio podero ser obtidas junto Emissora, no seguinte endereo: Emissora Diagnsticos da Amrica S.A. Avenida Juru, 434, Alphaville 06455-010 So Paulo SP At.: Sr. Marcelo Marques Moreira Filho Diretor de Relaes com Investidores Telefone: (11) 4197-5500 Fac-smile: (11) 4197-5516 Correio Eletrnico: ir@danet.com.br Quaisquer outras informaes sobre a Oferta, este Suplemento e o Programa de Distribuio podero ser obtidas junto aos Coordenadores, nos seguintes endereos: Coordenadores Unibanco - Unio de Bancos Brasileiros S.A. (Coordenador Lder) Avenida Eusbio Matoso, n. 891 20 andar 05423-901 - So Paulo - SP At.: Sr. Glenn Mallett e/ou Rogerio Freire Telefone: (11) 3097-1213 Fac-smile: (11) 3813-4823 Correio Eletrnico: glenn.mallett@unibanco.com.br/rogerio.freire@unibanco.com.br Banco Ita BBA S.A. Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.400, 4 andar 04538-132 So Paulo - SP At.: Sr. Eduardo Prado Santos Telefone (11) 3708-8717 Fac- smile: (11) 3708-8107 Correio Eletrnico: epsantos@itaubba.com.br

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Banco Mandatrio e Instituio Depositria O Banco Mandatrio e a instituio depositria podem ser contatados no seguinte endereo: Banco Ita S.A. Av. Engenheiro Armando de Arruda Pereira, 707, 9 andar CEP 04344-902 So Paulo - SP Tel.: (11) 5029-1317 Agente Fiducirio O Agente Fiducirio pode ser contatado no seguinte endereo: Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Avenida das Amricas, 4.200, bloco 04, sala 514 Rio de Janeiro - RJ Assessores Legais Os assessores legais da Companhia podem ser contatados no seguinte endereo: Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados Alameda Joaquim Eugnio de Lima, 447 01403-001 So Paulo SP PABX: (11) 3147-7600 A/C: Sr. Eduardo Soares Os assessores legais dos Coordenadores podem ser contatados no seguinte endereo: Pinheiro Neto Advogados Rua Boa Vista, 254, 9 andar 01014907 So Paulo - SP PABX: (11) 3247-8400 A/C: Sr. Henrique Silva Gordo Lang

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Auditores Independentes Os auditores responsveis por auditar as demonstraes financeiras da Emissora podem ser contatados no seguinte endereo: KPMG Auditores Independentes Rua Renato Paes de Barros, 33 04230-904 So Paulo - SP A/C: Sr. Adelino Pinho Dias PABX: (11) 3067-3000 Declarao dos Administradores da Emissora e do Coordenador Lder Declarao nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400/03: A Emissora declara que (i) o suplemento do Prospecto do Programa de Distribuio (Suplemento) contm as informaes relevantes necessrias ao conhecimento pelos investidores da Oferta, das Debntures, da Companhia, suas atividades, situao econmico-financeira, os riscos inerentes sua atividade, sendo tais informaes verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores o conhecimento da Oferta, das Debntures, da Companhia, suas atividades, situao econmico-financeira e dos riscos inerentes a suas atividades, bem como uma tomada de deciso fundamentada a respeito das Debntures; (ii) o Suplemento foi preparado de acordo com as normas pertinentes, incluindo, mas no se limitando Instruo CVM 400/03; e (iii) que as informaes prestadas por ocasio do arquivamento do Suplemento fornecidas ao mercado durante a distribuio das Debntures so verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes. O Coordenador Lder declara que tomou todas as cautelas e agiu com elevado padro de diligncia para assegurar que o Suplemento contivesse as informaes relevantes necessrias ao conhecimento pelos investidores da Oferta, das Debntures, da Companhia, suas atividades, situao econmico-financeira, os riscos inerentes sua atividade e quaisquer outras informaes relevantes; (ii) o Suplemento fosse preparado de acordo com as normas pertinentes, incluindo, mas no se limitando Instruo CVM 400/03; e (iii) as informaes prestadas pela Companhia por ocasio do arquivamento do Suplemento fossem verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de deciso fundamentada a respeito das Debntures.

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3. INFORMAES RELATIVAS OFERTA Caractersticas da Oferta Contrato de Distribuio Descrio do Capital Social Destinao dos Recursos Capitalizao Fatores de Risco Relacionados s Ofertas Pblicas Realizadas no mbito do Programa

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CARACTERSTICAS DA OFERTA
Autorizao Societria A Emisso foi deliberada em Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 07 de abril de 2006 , cuja ata foi arquivada na JUCESP, sob o n 103.972/06-7, em 17 de abril de 2006, tendo sido publicada pela Emissora no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico, edio nacional, em 27 de abril de 2006. A Remunerao foi aprovada pelo Conselho de Administrao da Emissora em reunio realizada em 26 de abril de 2006, cuja ata ser publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico, edio nacional, e arquivada na JUCESP. A Emisso ser realizada no mbito do primeiro Programa de Distribuio, o qual tem prazo de durao de 2 (dois) anos contados da data do seu arquivamento na CVM e valor de at R$ 400.000.000,00 (quatrocentos milhes de reais). O Programa de Distribuio foi arquivado na CVM nos termos da Instruo CVM 400/03, sob o nmero [] em [] de [] de 2006. Quantidade de Debntures e Nmero de Sries Sero emitidas 15.000 (quinze mil) Debntures, em uma nica srie. Valor Nominal e Valor Total da Emisso e Data da Emisso Sero emitidas 15.000 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie sem garantia nem preferncia, todas nominativas e escriturais, com valor nominal unitrio de R$10.000,00, na Data de Emisso, perfazendo o montante total de R$150.000.000,00. Debntures do Lote Suplementar A Emissora concedeu aos Coordenadores uma opo para distribuio de um lote adicional de 2.250 Debntures (Debntures do Lote Suplementar), a ser exercida pelos Coordenadores conforme as condies e termos estabelecidos na Escritura de Emisso e no Contrato de Distribuio. Debntures Adicionais A quantidade de Debntures inicialmente ofertada poder, mediante acordo entre a Emissora e os Coordenadores, ser aumentada em at 20% (vinte por cento) do total das Debntures, conforme dispe o artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400/03 (Debntures Adicionais). Para todos os efeitos legais, a Data de Emisso das Debntures 1 de abril de 2006. Nmero de Sries A Emisso ser realizada em srie nica. Conversibilidade, Espcie e Forma As Debntures sero simples, no conversveis em aes da Emissora, da espcie quirografria, sem garantia nem preferncia.

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Preo de Subscrio O preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, a ser definida no processo de bookbuilding, pro rata temporis, desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao (o Preo de Subscrio). O pagamento das Debntures dever ser realizado em moeda corrente nacional e no sero emitidos certificados representativos das Debntures. Prazo e Forma de Subscrio e Integralizao As Debntures sero subscritas pelo Preo de Subscrio. A integralizao ser vista, no ato da subscrio, em moeda corrente nacional, segundo os critrios de liquidao financeira da CETIP e/ou CBLC. Prazo e Data de Vencimento O prazo das Debntures de 5 anos, contados da Data de Emisso, vencendo, portanto, em 1 de abril de 2011. Colocao As Debntures sero objeto de distribuio pblica, em regime de garantia firme, com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios. Negociao As Debntures sero admitidas negociao (i) na CETIP, por meio do SDT e do SND, sendo que a liquidao financeira da negociao e da distribuio das Debntures, bem como sua custdia, sero processadas na CETIP; e (ii) para distribuio no mercado primrio e negociao no mercado secundrio no BOVESPAFIX, administrado e operacionalizado pela BOVESPA, sendo a integralizao das Debntures liquidada na CBLC, assim como os negcios liquidados e as Debntures custodiadas na CBLC. Certificados de Debntures No sero emitidos certificados representativos das Debntures. Para todos os fins e efeitos, a titularidade das Debntures ser comprovada pelo extrato emitido pelo Banco Mandatrio e Escriturador. Adicionalmente, ser reconhecido como comprovante de titularidade das Debntures, o relatrio de posio de ativos expedido pelo SND, acompanhado de extrato em nome do Debenturista, emitido pela instituio financeira responsvel pela custdia desses ttulos quando depositados na CETIP. Para as Debntures depositadas na CBLC, ser emitido pela CBLC extrato de custdia em nome do Debenturista, que ser igualmente reconhecido como comprovante de titularidade das Debntures. Atualizao e Remunerao das Debntures O Valor Nominal Unitrio no ser atualizado.

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A partir da Data de Emisso, as Debntures faro jus seguinte remunerao, definida em procedimento de bookbuilding (Remunerao): As Debntures rendero juros, correspondentes a, no mximo, 104,80% (cento e quatro inteiros e oitenta centsimos por cento) da taxa mdia de juros dos Depsitos Interfinanceiros DI de um dia, Extra Grupo, calculadas e divulgadas pela CETIP no Informativo Dirio, disponvel em sua pgina na internet (http://www.cetip.com.br), expressa na forma percentual ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, e pagos ao final de cada Perodo de Capitalizao, conforme definido abaixo. O taxa final mencionado acima ser efetivamente apurado em processo de bookbuilding e constar do suplemento Escritura de Emisso, conforme o modelo constante do Anexo I Escritura de Emisso. Define-se Perodo de Capitalizao como sendo o intervalo de tempo que se inicia na Data de Emisso, no caso do primeiro Perodo de Capitalizao, ou na data prevista do pagamento dos juros imediatamente anterior, inclusive, no caso dos demais Perodos de Capitalizao, e termina na data prevista do pagamento de juros correspondente ao perodo em questo, exclusive. Cada Perodo de Capitalizao sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a Data de Vencimento. Os juros correspondentes aos Perodos de Capitalizao sero devidos semestralmente, a partir da Data de Emisso, sendo a primeira Data de Pagamento em 1 de outubro de 2006 e a ltima Data de Pagamento de Remunerao coincidindo com a Data de Vencimento das Debntures. As taxas mdias dirias so acumuladas de forma exponencial utilizando-se o critrio pro rata temporis, at a data do efetivo pagamento dos juros, de forma a cobrir todo o Perodo de Capitalizao. O clculo dos juros obedecer seguinte frmula: J = VNe x (FatorDI 1) onde: J valor unitrio dos Juros Remuneratrios acumulado no perodo, calculado com 6 (seis) casas decimais

sem arredondamento; devidos no final de cada Perodo de Capitalizao (conforme definido abaixo); VNe Valor Nominal Unitrio da Debnture no incio de cada Perodo de Capitalizao (conforme definido abaixo), informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento;

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FatorDI produtrio das Taxas DI com uso de percentual aplicado, da data de incio de capitalizao, inclusive, at a data de clculo exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:
n p Fator DI = 1 + TDI k 100 k =1

onde: n p nmero total de taxas DI em cada Perodo de Capitalizao, sendo "n" um nmero inteiro; Percentual aplicado sobre a taxa DI, informado com 2 (duas) casas decimais;

TDIk Taxa DI, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com arredondamento, da seguinte forma;

DI 252 TDI k = k + 1 1 100


onde: k 1, 2, ..., n

DIk Taxa DI divulgada pela CETIP, vlida por 1 (um) dia til (overnight), utilizada com 2 (duas) casas decimais;

p 1 + TDI k 100 considerado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem O fator resultante da expresso
arredondamento.

p 1 + TDI k 100 , sendo que a cada fator dirio acumulado, Efetua-se o produtrio dos fatores dirios
trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o prximo fator dirio, e assim por diante at o ltimo considerado. Uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante Fator DI com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. A Taxa DI dever ser utilizada considerando idntico nmero de casas decimais divulgado pela entidade responsvel pelo seu clculo.

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No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer obrigao pecuniria relativa Remunerao, ser utilizada, em sua substituio, a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida, acrescida do percentual, se houver, at a data do clculo, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, multas ou penalidades tanto por parte da Emissora, quanto pelos Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI respectiva. Na ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 30 (trinta) dias teis contados da data esperada para sua apurao e/ou divulgao (o Perodo de Ausncia da Taxa DI), ou, ainda, no caso de sua extino ou impossibilidade de sua aplicao por imposio legal ou determinao judicial, ser utilizada em substituio Taxa DI a taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro em ttulos federais apurada no Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Taxa Selic). Na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal da Taxa Selic, o Agente Fiducirio dever convocar Assemblia de Debenturistas, no prazo mximo de 15 (quinze) dias a contar da extino ou da impossibilidade legal de aplicao da Taxa Selic, para definir, de comum acordo com a Emissora, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado (Taxa Substitutiva). At a deliberao desse parmetro ser utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas neste item, a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI ou Taxa Selic conhecida, conforme o caso, at a data da deliberao da Assemblia de Debenturistas. Caso a Taxa DI ou a Taxa Selic, conforme o caso, venha a ser divulgada antes da realizao da Assemblia de Debenturistas, a referida Assemblia no ser mais realizada, e a Taxa DI ou a Taxa Selic, conforme o caso, a partir de sua divulgao, passar novamente a ser utilizada para o clculo dos juros remuneratrios das Debntures. Caso no haja acordo sobre a Taxa Substitutiva entre a Emissora e Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) do total das Debntures em Circulao, a Emissora, optar, a seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a Emissora a comunicar por escrito ao Agente Fiducirio, no prazo de 15 (quinze) dias contados a partir da data de realizao da respectiva Assemblia de Debenturistas, qual a alternativa escolhida: (i) A Emissora poder resgatar a totalidade das Debntures em Circulao, com o seu conseqente cancelamento, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realizao da respectiva Assemblia de Debenturistas, pelo valor equivalente (a) ao saldo de seu Valor Nominal Unitrio e (b) aos Juros Remuneratrios, devidos at a data do efetivo resgate, calculados pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento de Juros, conforme o caso. Para clculo dos juros remuneratrios ser utilizada a ltima Taxa DI e Selic, conforme o caso; ou (ii) A Emissora poder amortizar a totalidade das Debntures em Circulao, em cronograma a ser estipulado pela Emissora, o qual no exceder o prazo de vencimento das Debntures. Na alternativa referida neste item, durante o prazo de amortizao das Debntures sero observados os seguintes requisitos: (a) a periodicidade do pagamento dos Juros Remuneratrios no poder ser superior a seis meses; (b) o cronograma do pagamento da Amortizao das Debntures no poder resultar em saldo no amortizado do Valor

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Nominal Unitrio atualizado das Debntures superior a (b1) 66,67% (sessenta e seis inteiros e sessenta e sete centsimos por cento) at 1 de abril de 2009, (b2) 33,34% (trinta e trs inteiros e trinta e quatro centsimos por cento) at 1 de abril de 2010 e (b3) 0% (zero por cento) at a Data de Vencimento; e (c) at a liquidao integral das Debntures, ser utilizado o parmetro de atualizao definido pelos Debenturistas e apresentado Emissora na referida Assemblia de Debenturistas. Amortizao As Debntures sero objeto de amortizao programada de modo que o Valor Nominal Unitrio das Debntures ser amortizado em trs parcelas iguais no 36 (trigsimo sexto), 48 (quadragsimo oitavo) e 60 (sexagsimo) meses, contado a partir da Data de Emisso. Data de Pagamento da Remunerao O pagamento da Remunerao das Debntures ser feito semestralmente, a partir da Data de Emisso, no dia 1, nos meses de abril e outubro de cada ano, sendo o ltimo pagamento em 1 de abril de 2011. Repactuao As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas repactuao programada. Resgate Antecipado As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas ao resgate antecipado pela Emissora. Aquisio Facultativa A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir as Debntures no mercado, por preo no superior ao seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis, observado o disposto no pargrafo segundo, do artigo 55, da Lei das Sociedades por Aes. As Debntures objeto de tal aquisio podero ser canceladas, permanecer em tesouraria da Emissora, ou colocadas novamente no mercado. Vencimento Antecipado Respeitados os itens (2) e (3) abaixo, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s Debntures e exigir o imediato pagamento, pela Emissora, do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures, acrescido da Remunerao, devida desde a data da Emisso, ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, inclusive, at a data do efetivo pagamento, exclusive, calculada pro rata temporis, e demais encargos, independentemente de aviso, interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial, na ocorrncia de qualquer um dos seguintes eventos: (a) pedido de recuperao judicial ou submisso aos credores de pedido de negociao de plano de

recuperao extrajudicial, conforme definido, em ambos os casos, na Lei n. 11.101, de 9 de fevereiro de 2005, formulado pela Emissora;

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(b)

extino, liquidao, dissoluo, insolvncia, pedido de autofalncia, pedido de falncia no elidido no

prazo legal ou decretao de falncia da Emissora; (c) falta de pagamento, pela Emissora, do principal e/ou da Remunerao das Debntures nas respectivas

datas de vencimento, no sanado em 1 (um) dia til contado da data da inadimplncia; (d) descumprimento pela Emissora de qualquer obrigao no-pecuniria relevante relacionada Emisso

assumida nesta Escritura de Emisso, salvo se, no prazo mximo de 20 (vinte) dias teis da data do recebimento pela Emissora de notificao a ser obrigatoriamente enviada pelo Agente Fiducirio, tal descumprimento for sanado; (e) declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida e/ou obrigao da Emissora em valor

individual ou global superior ao equivalente R$ 15.000.000,00 (quinze milhes de reais), valor que ser atualizado pelo IGP-M, a partir de 1 de abril de 2006 ou, na impossibilidade de utilizao deste, pelo ndice que melhor vier a substitu-lo, salvo se, no prazo mximo de 5 (cinco) dias teis da data do recebimento pela Emissora de notificao a ser obrigatoriamente enviada pelo Agente Fiducirio, tal evento for sanado; (f) protesto legtimo de ttulos contra a Emissora, ainda que na condio de garantidora, cujo valor

individual ou global ultrapasse o equivalente R$ 15.000.000,00 (quinze milhes de reais), valor que ser atualizado pelo IGP-M, a partir de 1 de abril de 2006 ou, na impossibilidade de utilizao deste, pelo ndice que melhor vier a substitu-lo, salvo se (i) no prazo de 10 (dez) dias teis contado da indicao do protesto a Emissora tiver comprovado que o protesto foi efetuado por erro ou m-f de terceiro, (ii) for cancelado, (iii) for pago ou forem prestadas garantias em juzo, ou ainda (iv) tiver a sua exigibilidade suspensa por deciso judicial; (g) deciso judicial transitada em julgado ou arbitral definitiva, de natureza condenatria, contra a

Emissora, cujo valor total ultrapasse a R$ 15.000.000,00 (quinze milhes de reais), valor que ser atualizado pelo IGP-M, a partir de 1 de abril de 2006 ou, na impossibilidade de utilizao deste, pelo ndice que melhor vier a substitu-lo, salvo se a Emissora comprovar o pagamento ao Agente Fiducirio no prazo de 30 (trinta) dias teis a partir do referido pagamento, do referido valor total, nos prazos e termos estabelecidos em referida deciso judicial transitada em julgado ou deciso arbitral definitiva, ou, ainda, salvo se a Emissora, no mesmo prazo, comprovar ao Agente Fiducirio que celebrou acordo judicial ou extrajudicial para pagamento do valor objeto da deciso judicial condenatria em parcelas ou por qualquer outro meio. Nesta ltima hiptese, o Agente Fiducirio dever adotar as providncias referidas na Clusula 4.15.3 (a) da Escritura de Emisso caso referido acordo judicial ou extrajudicial seja rompido por inadimplemento da Emissora; (h) comprovao de inveracidade, insuficincia, incorreo ou inconsistncia de qualquer declarao feita

pela Emissora na Escritura de Emisso ou de qualquer informao constante do Prospecto definitivo e do Suplemento definitivo relacionada diretamente s atividades da Emissora;

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(i) ciso, fuso ou ainda, incorporao da Emissora, salvo se, nos termos do artigo 231 da Lei das Sociedades por Aes: (i) tal alterao societria for aprovada por Debenturistas representando a maioria das Debntures em Circulao ou (ii) se for garantido o direito de resgate pelo prazo de 6 (seis) meses aos Debenturistas que no concordarem com referida ciso, fuso ou incorporao; (j) reduo de capital da Emissora e/ou recompra pela Emissora de suas prprias aes para cancelamento, exceto se tal reduo de capital da Emissora e/ou a recompra pela Emissora de suas prprias aes para cancelamento forem previamente autorizadas pelos Debenturistas, nos termos do pargrafo terceiro do artigo 174 da Lei das Sociedades por Aes; (k) caso a Emissora esteja em mora com as obrigaes pecunirias previstas nesta Escritura de Emisso, a deliberao ou distribuio de dividendos, juros sobre o capital prprio ou qualquer outra participao no lucro prevista no Estatuto Social da Emissora acima do mnimo legal, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no art. 202 da Lei das Sociedades por Aes; (l) transferncia ou qualquer forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros da totalidade ou parte substancial dos ativos da Emissora que possa afetar de forma adversa e relevante a condio financeira e resultado da Emissora, representada por uma reduo de 20% (vinte por cento) ou mais na receita consolidada da Emissora nos ltimos 12 (doze) meses anteriores respectiva transferncia, cesso ou promessa de cesso; (m) no-manuteno, at o Vencimento das Debntures, e desde que haja Debntures em Circulao, dos seguintes ndices e limites, os quais sero apurados no ltimo dia til de cada trimestre tomando-se por base os ltimos 12 (doze) meses anteriores respectiva data de apurao: (i) o ndice obtido da diviso da Dvida Lquida Consolidada pelo EBITDA (conforme definidos abaixo) dever ser menor ou igual a 2,5; e (ii) o ndice obtido da diviso entre EBITDA (conforme definido abaixo) pelas Despesas Financeiras Consolidadas (conforme definido abaixo) dever ser igual ou superior a 2,0; (n) se, aps a concluso de uma oferta pblica de aes para aquisio da totalidade das aes de emisso da Emissora realizada em conformidade com o caput do artigo 41 do Estatuto Social da Emissora, ou o pargrafo 8 do referido artigo, (i) a Standard & Poors rebaixar o rating da Emissora para nvel abaixo de brA-; e (ii) a Moodys ou a Fitch Ratings, a qual dever ter sido contratada pela Emissora, emitir ou rebaixar, conforme o caso, o rating da Emissora em nvel abaixo do equivalente classificao brA- da Standard & Poors. Para fins do item (m) acima, os termos elencados abaixo tm o significado aqui a eles determinados: "Dvida Lquida Consolidada" significa o somatrio, em uma determinada data, das dvidas de emprstimos, financiamentos, debntures, contas a pagar em decorrncia de aquisio de outras empresas pela Emissora, ou garantias de dvidas de terceiros que tenham sido contradas pela Emissora, excetuando-se as dvidas de arrendamento operacional de equipamentos (leasing operacional). Nas Demonstraes Financeiras Padronizadas da Emissora, corresponde aos emprstimos, financiamentos e debntures do Passivo Circulante e do Passivo Exigvel a Longo Prazo, diminudo das disponibilidades (caixa, bancos, aplicaes de liquidez imediata, ou aplicaes de curto prazo, ttulos e valores mobilirios e contas de depsito vinculado (escrow accounts)), conforme demonstraes financeiras consolidadas da Emissora.

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"EBITDA" significa, para qualquer perodo, o lucro (prejuzo) lquido do perodo acrescido das despesas de imposto de renda e contribuio social, das despesas (receitas) financeiras lquidas, das despesas (receitas) no operacionais lquidas, da participao de acionistas minoritrios e das despesas com depreciaes e amortizaes, incluindo amortizao de gio gerado nas aquisies, conforme demonstraes financeiras consolidadas da Emissora. No caso de aquisio de empresas pela Emissora, ser levada em considerao, alm do EBITDA da Emissora, o EBITDA pro forma das respectivas empresas adquiridas. Para este fim, a Emissora dever fornecer ao Agente Fiducirio uma declarao do Diretor Financeiro da Emissora atestando que o EBITDA pro forma da respectiva empresa adquirida foi calculado com base em relatrio preparado por empresa de auditoria de renome internacional. "Despesas Financeiras Consolidadas" significa, em relao a qualquer perodo, a soma, sem duplicao, de: (a) despesas de juros consolidadas da Emissora, acumuladas e pagas ou exigveis em dinheiro em tal perodo, conforme determinado de forma consolidada, de acordo com as prticas contbeis geralmente aceitas no Brasil; e (b) a receita proveniente de juros da Emissora, acumulada e recebida ou a receber em dinheiro durante tal perodo, considerada de forma consolidada, de acordo com as prticas contbeis geralmente aceitas no Brasil. No caso de aquisio de empresas pela Emissora, ser levada em considerao, alm das despesas e receitas financeiras da Emissora, a despesa financeira e a receita financeira pro forma das respectivas empresas adquiridas. Para este fim, a Emissora dever fornecer ao Agente Fiducirio uma declarao do Diretor Financeiro da Emissora atestando que as despesas e receitas financeiras pro forma da respectiva empresa adquirida foram calculadas com base em relatrio preparado por empresa de auditoria de renome internacional. (1) A ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens (a), (b), (c) e (e) acima, acarretar o

vencimento antecipado automtico das Debntures, independentemente de qualquer consulta aos Debenturistas, aviso ou notificao, judicial ou extrajudicial. (2) Na ocorrncia de qualquer dos demais eventos indicados acima, o Agente Fiducirio dever convocar,

dentro de 48 (quarenta e oito) horas da data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, Assemblia de Debenturistas para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das Debntures, observado o procedimento de convocao previsto abaixo e o quorum especfico estabelecido abaixo. A Assemblia de Debenturistas aqui tratada dever se realizar no prazo mximo de 15 (quinze) dias a contar da data de publicao do edital relativo primeira convocao, ou no prazo mximo de 8 (oito) dias a contar da data de publicao do edital relativo segunda convocao, se aplicvel, sendo que na hiptese de segunda convocao o respectivo edital dever ser publicado no primeiro dia til imediatamente posterior data indicada para a realizao da Assemblia de Debenturistas nos termos da primeira convocao. (3) A Assemblia de Debenturistas a que se refere ao item (2) anterior poder, por deliberao de, no

mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em Circulao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures.

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(4) Caso (A) no se realize a Assemblia de Debenturistas conforme disposto no item (b) supra por falta de convocao (i) pelo Agente Fiducirio, no prazo de at 30 (trinta) dias contados do conhecimento da causa de vencimento antecipado; ou (ii) pela Emissora, no prazo de at 10 (dez) dias contados a partir do primeiro dia til seguinte ao vencimento do prazo de 30 (trinta) dias estabelecido no item (i) acima; ou (B) em havendo a convocao da Assemblia de Debenturistas, no haja deliberao na data originalmente estabelecida para sua realizao, salvo se por suspenso da Assemblia de Debenturistas, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes decorrentes das Debntures e exigir o imediato pagamento pela Emissora do Valor Nominal Unitrio remanescente, acrescido da Remunerao devida desde a data da Emisso, ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, inclusive, at a data do efetivo pagamento, exclusive, calculada pro rata temporis, e encargos, desde que os fatos descritos na alnea (B) sejam imputveis ao Agente Fiducirio. (5) Para fins dos itens (a) e (b) acima, ser considerado como decretao de falncia, recuperao judicial ou submisso aos credores de pedido de negociao de plano de recuperao extrajudicial, qualquer procedimento extrajudicial ou judicial anlogo previsto na legislao que venha a substituir ou complementar a atual legislao aplicvel a falncias, recuperao judicial e extrajudicial, conforme definido, em ambos os casos, na Lei n. 11.101, de 9 de fevereiro de 2005. Pagamento na Ocorrncia de Vencimento Antecipado Na ocorrncia do vencimento antecipado das Debntures, nos termos do item acima, a Emissora obriga-se a efetuar o pagamento do Valor Nominal Unitrio remanescente acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, inclusive, at a data do seu efetivo pagamento, exclusive, e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora aos detentores das Debntures nos termos da Escritura de Emisso, em at 5 (cinco) dias teis contados de comunicao nesse sentido a ser enviada pelo Agente Fiducirio Emissora atravs de carta protocolada no endereo constante da Escritura de Emisso, sob pena de, em no o fazendo, ficar obrigada ao pagamento dos encargos moratrios previstos na Escritura de Emisso. Local de Pagamento Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados utilizando-se, conforme o caso: (a) (i) os procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures registradas no SND; (ii) os procedimentos adotados pela CBLC, para as Debntures registradas no BOVESPAFIX, ou (b) no caso de titulares de Debntures que no estejam vinculados a tais sistemas, pelo Banco Mandatrio e Escriturador, mediante depsito em contascorrentes indicadas pelos Debenturistas. Prorrogao dos Prazos Considerar-se-o automaticamente prorrogados os prazos para pagamento de qualquer obrigao prevista ou decorrente da Escritura de Emisso, at o primeiro dia til subseqente, sem acrscimo de juros ou de qualquer outro encargo moratrio aos valores a serem pagos, quando a data de pagamento coincidir com feriado nacional, sbado ou domingo ou feriado bancrio na Cidade de So Paulo.

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Encargos Moratrios

Ocorrendo impontualidade da Emissora no pagamento de qualquer quantia devida aos Debenturistas, os dbitos em atraso ficaro sujeitos a multa moratria de 2% (dois por cento) e juros de mora de 1% (um por cento) ao ms, ambos calculados sobre os valores em atraso desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial. Decadncia do Direito aos Acrscimos O no-comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a qualquer das obrigaes pecunirias devidas pela Emissora, nas datas previstas na Escritura de Emisso ou em comunicado publicado pela Emissora, no lhe dar direito ao recebimento de Remunerao e/ou encargos moratrios no perodo relativo ao atraso no recebimento, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos at a data do respectivo vencimento. Assemblia de Debenturistas Convocao Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, reunir-se em Assemblia de Debenturistas, nos termos do artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas. A Assemblia de Debenturistas pode ser convocada pelo Agente Fiducirio, pela Emissora, por Debenturistas que representem 10% (dez por cento), no mnimo, das Debntures em Circulao, ou pela CVM. A convocao dar-se- mediante anncio publicado, pelo menos 3 (trs) vezes, nos rgos de imprensa nos quais a Emissora deve efetuar suas publicaes, respeitadas outras regras relacionadas publicao de anncio de convocao de assemblias gerais constantes da Lei das Sociedades por Aes, da regulamentao aplicvel e da Escritura de Emisso. Aplica-se Assemblia de Debenturistas, no que couber, o disposto na Lei das Sociedades por Aes para a assemblia geral de acionistas. As Assemblias de Debenturistas sero convocadas com antecedncia mnima de 15 (quinze) dias. A Assemblia de Debenturistas em segunda convocao somente poder ser realizada em, no mnimo, 8 (oito) dias aps a data marcada para a instalao da Assemblia em primeira convocao. Independentemente das formalidades previstas na Lei e na Escritura de Emisso, ser considerada regular a Assemblia de Debenturistas a que comparecerem os titulares de todas as Debntures em Circulao. Nas deliberaes da Assemblia de Debenturistas, cada Debnture dar direito a um voto, admitida a constituio de mandatrios, Debenturistas ou no. As deliberaes sero tomadas pela maioria dos presentes, com exceo das matrias para as quais estiver previsto quorum qualificado em leis ou na Escritura de Emisso.

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As deliberaes formadas pelos Debenturistas, no mbito de sua competncia legal, observados os quoruns estabelecidos na Escritura de Emisso, sero existentes, vlidas e eficazes perante a Emissora e obrigaro a todos os titulares das Debntures em circulao, independentemente de terem comparecido Assemblia ou do voto proferido na respectiva Assemblia de Debenturistas. Quorum de Instalao A Assemblia de Debenturistas se instalar, em primeira convocao, com a presena de Debenturistas que representem a metade, no mnimo, das Debntures em Circulao e, em segunda convocao, com qualquer nmero de Debenturistas. Para efeito da constituio de todos e quaisquer dos quoruns de instalao e/ou deliberao da Assemblia de Debenturistas previstos na Escritura de Emisso, considera-se Debntures em Circulao todas as Debntures subscritas, excludas aquelas mantidas em tesouraria pela Emissora e as de titularidade de empresas controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), controladoras (ou grupo de controle) ou administradores da Emissora, de empresas controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), ou de controladoras da Emissora (ou grupo de controle). Ser facultada a presena dos representantes legais da Emissora nas Assemblias dos Debenturistas. A presidncia da Assemblia de Debenturistas caber ao Debenturista eleito no mnimo pela maioria dos titulares das Debntures presentes Assemblia ou quele que for designado pela CVM. O Agente Fiducirio dever comparecer Assemblia de Debenturistas e prestar aos Debenturistas as informaes que lhe forem solicitadas. Quorum de Deliberao Nas deliberaes da Assemblia de Debenturistas, cada Debnture dar direito a um voto, admitida a constituio de mandatrios, Debenturistas ou no. As deliberaes sero tomadas pela maioria dos presentes, com exceo das matrias para as quais estiver previsto quorum qualificado em leis ou na Escritura de Emisso, conforme descritas abaixo. Na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal da Taxa Selic, Debenturistas representando, no mnimo, 75% do total das Debntures em Circulao, devero definir, de comum acordo com a Emissora, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado. Na de ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados na Clusula 4.15.1 da Escritura de Emisso, exceto para os subitens (a), (b), (c) e (e) da mesma clusula, a Assemblia de Debenturistas poder, por deliberao de, no mnimo, 75% das Debntures em Circulao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. As alteraes nas caractersticas e condies das Debntures e da Emisso, devero ser aprovadas por Debenturistas que representem, no mnimo, a maioria das Debntures em Circulao, exceto no caso de alteraes na Remunerao, nas condies de prazo e resgate das Debntures, condies de vencimento antecipado, alteraes nas clusulas de vencimento antecipado 4.15 a 4.16 e 4.24 da Escritura de Emisso, bem como alteraes a qualquer quorum de deliberao previsto na Escritura de Emisso, as quais devero contar com a aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, 90% (noventa por cento) das Debntures em Circulao. A iseno de responsabilidade do Agente Fiducirio pela no adoo das medidas contempladas nas alneas (a), (b) e (c) da Clusula 6.6 da Escritura de Emisso dever ser deliberada pela unanimidade dos Debenturistas que representem a totalidade das Debntures em Circulao.

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Publicidade Todos os atos e decises decorrentes desta Emisso que vierem, de qualquer forma, a envolver interesses dos Debenturistas sero veiculados, na forma de avisos, no jornal Valor Econmico, edio nacional ou, caso o Valor Econmico no esteja disponvel, na Gazeta Mercantil, edio nacional. Fundo de Manuteno de Liquidez e Estabilizao No ser constitudo fundo de manuteno de liquidez ou firmado contrato de garantia de liquidez ou estabilizao de preo para as Debntures. Imunidade Tributria Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao Banco Mandatrio e Escriturador, no prazo mnimo de 10 (dez) dias teis antes da data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria, sob pena de ter descontado dos seus rendimentos os valores devidos nos termos da legislao tributria em vigor, como se no fosse imune ou gozasse de iseno tributria. At a data do pagamento o Debenturista que goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria deve permanecer Debenturista, no podendo negociar suas Debntures at a data posterior ao pagamento. Resgate das Debntures em caso Incorporao, Fuso ou Ciso A Emissora poder ser objeto de operaes de fuso, ciso ou incorporao, sem a prvia aprovao dos Debenturistas reunidos em Assemblia de Debenturistas, se for assegurado aos Debenturistas que o desejarem, durante o prazo mximo de 6 (seis) meses a contar da data de publicao das atas de assemblias relativas operao, o resgate das Debntures de que forem titulares. Os Debenturistas que optarem por terem suas Debntures resgatadas nos termos desta Clusula devero manifestar sua inteno, por escrito, Emissora, sendo que todas as etapas do processo de eventual resgate por parte dos Debenturistas, sero realizadas fora do mbito da CETIP. Fica definido que, caso a CETIP venha a implementar outra funcionalidade para operacionalizar o resgate parcial, no haver a necessidade de aditamento da Escritura de Emisso ou qualquer outra formalidade. Em at 5 (cinco) dias contados do aviso enviado nos termos do pargrafo anterior, a Emissora dever promover o resgate das Debntures detidas pelo Debenturista notificante, pelo seu Valor Nominal Unitrio no amortizado acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, inclusive, at a data do efetivo resgate, exclusive, observado o disposto no artigo 55, pargrafo primeiro, da Lei das Sociedades por Aes. O resgate das Debntures objeto da notificao especificada no pargrafo acima dar-se- (i) atravs de operao de compra e venda definitiva, conforme o regulamento de operaes do Sistema Nacional de Debntures, no mercado secundrio, em relao s Debntures registradas no SND, ou (ii) de acordo com os procedimentos especificados pela CBLC (os quais devero ser seguidos pelos Agentes de Custdia na CBLC), em relao s Debntures registradas no BOVESPAFIX e custodiadas na CBLC.

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Classificao de Risco A Emissora contratou a Standard & Poors para a elaborao de relatrio de classificao de risco para esta Emisso, o qual se encontra anexo deste Suplemento. A Standard & Poors vem fornecendo classificaes de risco para instituies brasileiras bem como para emisses brasileiras no mercado global desde 1992, e no mercado brasileiro desde 1998. No Brasil, a Standard & Poors possui aproximadamente 200 avaliaes pblicas, incluindo emissores e emisses. Alm disso, a Standard & Poors avalia aproximadamente 700 fundos com a classificao star ranking. Com escritrios e empresas afiliadas em 24 pases, a Standard & Poor's presta servios a investidores e emissores em mais de 60 pases. A Standard & Poors classificou a Oferta como brA.

Locais onde as Debntures Podem ser Adquiridas Os interessados em adquirir Debntures podero contatar os Coordenadores nos endereos abaixo indicados: Unibanco - Unio de Bancos Brasileiros S.A. Avenida Eusbio Matoso, n. 891 20 andar 05423-901 - So Paulo - SP At.: Sr. Glenn Mallett e/ou Rogerio Freire Telefone: (11) 3097-1213 Fac-smile: (11) 3813-4823 Correio Eletrnico: glenn.mallett@unibanco.com.br/rogerio.freire@unibanco.com.br Banco Ita BBA S.A. Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.400, 4 andar 04538-132 So Paulo - SP At.: Sr. Eduardo Prado Santos Telefone (11) 3708-8717 Fac - smile: (11) 3708-8107 Correio Eletrnico: epsantos@itaubba.com.br

Informaes Complementares Quaisquer informaes complementares sobre a Emissora e a Emisso podero ser obtidas na CVM ou na sede dos Coordenadores, nos endereos constantes acima.

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Pblico Alvo O pblico alvo da Oferta so investidores pessoas fsicas, pessoas jurdicas, fundos de investimento, fundos de penso, administradores de recursos de terceiros, instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e outros investidores considerados institucionais ou qualificados, levando em conta o perfil de risco dos seus clientes e a adequao s Debntures, assegurando tambm que o tratamento conferido seja justo e eqitativo. Declarao de Inadequao do Investimento A Oferta no destinada aos investidores que: (i) necessitem de ampla liquidez em seus ttulos, uma vez que o mercado secundrio para negociao de debntures restrito; ou (ii) no estejam dispostos a correr risco de crdito de sociedades que atuam no setor de medicina diagnstica.

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CONTRATO DE DISTRIBUIO DE VALORES MOBILIRIOS

Nos termos da Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e da Instruo CVM 400/03, foi celebrado, em 07 de abril de 2006, o Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da 1 Emisso da Diagnsticos da Amrica S.A., por meio do qual a Emissora contratou os Coordenadores para serem os responsveis pela colocao das Debntures junto ao pblico. Os investidores podero ter acesso s cpias do Contrato de Distribuio nos endereos da Emissora e dos Coordenadores indicados na seo Informaes sobre os Administradores, Assessores e Auditores, do Prospecto do Programa de Distribuio. De acordo com o Contrato de Distribuio, a distribuio pblica das Debntures ser realizada conforme as condies descritas a seguir. Plano de Distribuio das Debntures Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, os Coordenadores devero realizar a distribuio pblica das Debntures conforme plano de distribuio adotado em conformidade com o disposto no 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400/03, fixado nos seguintes termos: (a) anteriormente ao registro da distribuio das Debntures na CVM, ser disponibilizado ao pblico

prospecto preliminar do Programa de Distribuio e do Suplemento preliminar, precedido da publicao do aviso de que trata o artigo 53 da Instruo CVM n 400/03; (b) (c) no haver recebimento de reservas de subscrio; haver apresentaes, a serem realizadas conjuntamente pela Companhia e pelos Coordenadores, para

os investidores, a respeito da Emissora e das caractersticas das Debntures; (d) posteriormente, ser conduzido processo de coleta de intenes de investimento nas Debntures para

que seja definida a Remunerao das Debntures em procedimento de bookbuilding. Nesse sentido, procedimento de bookbuilding consiste na verificao, junto aos investidores, da demanda pelas Debntures da Emissora em diferentes nveis de taxa de juros. A taxa final das Debntures ser equivalente menor taxa oferecida pelos investidores para lotes de Debntures cujo somatrio seja igual ou superior ao nmero total de Debntures; (e) aps a obteno do registro da Oferta na CVM, dever ser publicado o respectivo Anncio de Incio, e

ser disponibilizado ao pblico prospecto definitivo do Programa de Distribuio e o Suplemento definitivo; (f) no haver preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Emissora;

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(g)

no haver lotes mnimos ou mximos de subscrio das Debntures;

(h) sero atendidos, preferencialmente, os clientes dos Coordenadores que desejarem efetuar investimentos nas Debntures, tendo em vista a relao dos Coordenadores com esses clientes; (i) iniciada a Oferta, os investidores interessados em adquirir as Debntures no mbito da Oferta podero adquiri-las, por meio da assinatura dos respectivos boletins de subscrio; (j) a partir da data de publicao do anncio de incio e enquanto no tiver sido publicado o anncio de encerramento, o que deve ocorrer no prazo mximo de 6 (seis) meses contados da publicao do anncio de incio, os investidores podero aceitar a Oferta das Debntures e subscrev-las por meio dos procedimentos do SDT e BOVESPAFIX; e (k) o resultado da Oferta ser divulgado ao seu trmino, por meio da publicao do anncio de encerramento no jornal utilizado pela Emissora para publicao do anncio de incio. Os Coordenadores podero, a qualquer momento aps a liquidao da Oferta e at a Data de Vencimento, revender Debntures por eles adquiridas no mbito da Oferta no caso de exerccio da garantia firme pelo saldo no amortizado do Valor Nominal Unitrio das Debntures, atualizado pela Remunerao, com ou sem aplicao de gio ou desgio, de acordo com a demanda do mercado e com as condies mercadolgicas prevalecentes poca. A revenda das Debntures ora tratada ser efetuada de acordo com a regulamentao aplicvel. Cronograma de Etapas da Oferta Encontra-se abaixo um cronograma estimado das etapas da Oferta, informando seus principais eventos a partir da publicao do Aviso ao Mercado: Ordem dos Eventos 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. Eventos Publicao do Aviso ao Mercado Disponibilizao do Prospecto Preliminar Road show (So Paulo) Road show (Rio de Janeiro) Incio do Procedimento de Bookbuilding Encerramento do Procedimento de Bookbuilding Obteno de Registro na CVM Publicao do Anncio de Incio Incio do prazo de Colocao Liquidao da Oferta Publicao do Anncio de Encerramento Data prevista 10.04.06 10.04.06 11.04.06 12.04.06 26.04.06 26.04.06 28.04.06 02.05.06 02.05.06 03.05.06 10.05.06

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A partir de 12 de abril de 2006, as datas previstas so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes e adiamentos. A Emissora e os Coordenadores realizaram apresentaes sobre a oferta a investidores nas cidades de So Paulo e Rio de Janeiro a partir do dia 10 de abril de 2006. Revogao e Modificao da Oferta permitida a modificao da Oferta para melhor-la em favor dos Debenturistas. Havendo, a juzo da CVM, alterao substancial, posterior e imprevisvel nas circunstncias de fato existentes quando da apresentao do pedido de registro de distribuio, ou que o fundamentem, acarretando aumento relevante dos riscos assumidos pela Emissora e inerentes prpria Oferta, a Emissora e o Coordenador Lder podero solicitar CVM modificao ou revogao da Oferta. A revogao torna ineficazes a oferta e os atos de aceitao anteriores ou posteriores, devendo o valor dado em contrapartida s Debntures ser restitudo integralmente aos aceitantes, na forma estabelecida abaixo. A alterao ser divulgada imediatamente atravs dos mesmos meios utilizados para divulgao do Anncio de Incio . Na hiptese de alterao, os investidores que j tiverem aderido Oferta devero ser diretamente comunicados pela Emissora a respeito da modificao efetuada, para que confirmem, no prazo de 5 (cinco) dias teis do recebimento da comunicao, o interesse em manter a declarao de aceitao, presumida a manuteno em caso de silncio. Na hiptese de o investidor no manifestar a inteno de revogar sua aceitao presente Oferta, os valores sero restitudos da maneira prevista abaixo. Restituio de Recursos Caso a Oferta no seja finalizada, por qualquer motivo, os recursos entregues pelos investidores com relao s Debntures devero ser devolvidos aos respectivos investidores, por intermdio do SDT e/ou Banco Mandatrio, no prazo de 15 dias teis, ficando, porm, desde j estabelecido que esses recursos sero devolvidos aos investidores sem incidncia de juros ou correo. Caso esse procedimento de restituio de valores seja utilizado, o investidor dever fornecer um recibo de quitao Emissora, bem como dever efetuar a devoluo do boletim de subscrio, caso tenha havido a subscrio de Debntures.

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Regime de Distribuio Os Coordenadores assumiram a obrigao, nos termos do Contrato de Distribuio, de realizar a distribuio pblica de 15.000 (quinze mil) Debntures em regime de garantia firme, pelo Preo de Subscrio, dentro do Prazo de Colocao em Garantia Firme, na seguinte proporo:
Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. Banco Ita BBA S.A. Total 75.000.000,00 75.000.000,00 150.000.000,00

Ficou ajustado que, ao final do Prazo de Colocao em Garantia Firme, caso as Debntures no tiverem sido totalmente colocadas, os Coordenadores estaro obrigados a subscrever, at o limite da garantia firme prestada por cada um, a totalidade das Debntures no colocadas junto ao pblico.

Comisses Pelos servios prestados no Contrato de Distribuio, a Emissora pagar aos Coordenadores remunerao composta da seguinte forma: (a) Comisso de Coordenao e Estruturao: 0,15% (quinze centsimos por cento) sobre o montante total

de Debntures efetivamente emitidas e integralizadas, calculado com base no Valor Nominal Unitrio de cada Debnture, acrescido dos Juros Remuneratrio), calculados pro rata temporis, no perodo a contar da Data de Emisso at a Data de Subscrio; (b) Comisso de Distribuio: 0,10% (dez centsimos por cento), incidente sobre o montante total de

Debntures efetivamente emitidas e integralizadas, calculado com base no Valor Nominal Unitrio de cada Debnture, acrescido dos Juros Remuneratrios, calculados pro rata temporis, no perodo a contar da Data de Emisso at a Data de Subscrio; (c) Comisso de Sucesso: 25% (vinte e cinco por cento) do produto dos seguintes fatores: (i) diferena entre a taxa inicial do bookbuilding, e a taxa final efetiva resultado do bookbuilding; (ii) o nmero de anos at o prazo de vencimento; e (iii) o valor total das Debntures efetivamente subscritas e integralizadas na Data de Integralizao; e (d) Prmio de Garantia Firme: 0,10% (dez centsimos por cento) sobre o valor total das Debntures objeto

de garantia firme, efetivamente subscritas e integralizadas na Data de Integralizao. As Partes acordaram que o Prmio de Garantia Firme no incidir sobre s Debntures Adicionais e Debntures do Lote Suplementar. Nenhuma outra remunerao ser contratada ou paga pela Emissora aos Coordenadores, direta ou indiretamente, por fora ou em decorrncia deste Contrato, sem prvia manifestao da CVM.

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Relacionamento da Companhia com os Coordenadores Alm da presente Emisso, o relacionamento direto do Unibanco e do Ita BBA com a Emissora inclui a participao dos Coordenadores na Oferta Pblica Inicial de Aes Ordinrias da Companhia, como Coordenadores Contratados da Oferta Brasileira, realizada em novembro de 2004. O Ita BBA participou como Coordenador da Oferta Global da Companhia. O Unibanco e algumas de suas coligadas mantm relaes comerciais com a Emissora ou com sociedades do seu grupo. Em 31 de dezembro de 2005, a Companhia mantinha no Unibanco aplicaes financeiras no montante de R$ 6,5 milhes, que servem de garantias para operaes realizadas com terceiros. Por fim, o Unibanco tambm presta Companhia servios bancrios em geral, tais como servios de pagamentos e servios de depsitos de valores. O Ita BBA mantm relacionamento de banco comercial com a Companhia. Em 31 de dezembro de 2005, a Emissora mantinha com o Ita BBA operaes de repasse de recursos captados junto ao IFC (International Finance Corporation), no montante equivalente a R$ 12 milhes, operaes de derivativos, principalmente operaes de swap de moedas. A Companhia tambm mantinha com o Ita BBA, em 31 de dezembro de 2005, prestao de garantias com uma exposio de R$ 5 milhes. Em 15 de setembro de 2004, a Companhia contratou um financiamento de longo prazo com o Ita BBA, no montante de R$15,0 milhes e cujo saldo em 31 de dezembro de 2005 era de R$ 11,8 milhes. A Companhia tambm utiliza os servios de pagamento a fornecedores, tributos e folha de funcionrios com o Ita BBA. Demonstrativo do Custo da Distribuio Custos para a Emissora
Comisso de Coordenao e Estruturao Comisso de Distribuio Comisso de Sucesso Prmio de Prestao de Garantia Firme Despesas Gerais Agncias de Rating Assessores Legais Material para Roadshow Taxa Anbid Taxa para registro na CVM Total dos custos Montante lquido para a Emissora

Montante
225.000,00 150.000,00 [] 150.000,00 10.000,00 56.000,00 100.000,00 50.000,00 30.000,00 R$82.870,00 853.870,00 149.146.130,00

% sobre o total da Oferta


0,15% 0,10% [] 0,10% 0,01% 0,04% 0,07% 0,03% 0,02% 0,05% 0,57% 99,43%

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Preo por Debnture (R$) 10.000,00

Custo por Debnture (R$) 57,00

% sobre o Custo por Debnture 0,57

Montante lquido para a Emissora (R$) 149.146.130,00

Contrato de Garantia de Liquidez e Contrato de Estabilizao de Preo No ser constitudo fundo de manuteno de liquidez ou firmado contrato de garantia de liquidez ou estabilizao de preo para as Debntures. No h e nem ser firmado contrato de estabilizao de preos das Debntures.

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DESCRIO DO CAPITAL SOCIAL E PRINCIPAIS ACIONISTAS

Na data deste Suplemento, o nosso capital social de R$402.091.300,00, totalmente integralizado e dividido em 57.402.935 aes ordinrias, sem valor nominal. De acordo com nosso Estatuto Social, nosso capital social poder ser aumentado at o limite de nosso capital autorizado, independentemente de reforma estatutria, mediante deliberao do Conselho de Administrao, pela emisso de novas aes ordinrias desde que nosso capital social total no exceda 70.000.000 de aes ordinrias. Os nossos acionistas devero aprovar em assemblia geral qualquer aumento de capital que exceda o limite do capital autorizado. De acordo com o contrato para a listagem de nossas aes no Novo Mercado firmado com a BOVESPA, nossa Companhia no poder emitir aes preferenciais. Nosso capital social composto exclusivamente por aes ordinrias. A tabela abaixo relaciona os principais acionistas na data deste Suplemento e suas respectivas participaes, na data deste Suplemento e assumindo o exerccio integral das Aes do Lote Suplementar e ADSs do Lote Suplementar da Oferta Global:
Na data deste Suplemento Acionistas DASA Participaes S.A. ............................................................... .... Aes 21.526.113 12.277 3.573 128.997 59.834 59.834 1.555 35.610.752 57.402.935 (%) 37,50% 0,02% 0,01% 0,22% 0,10% 0,10% 0,01% 62,03% 100,00%

PP Participaes S.A. ... BPI Empreendimentos e Participaes S.A. .............................. Fundao Vale do Rio Doce de Seguridade Social VALIA GE Capital Equity Investments ... Bermuda Private Equity Investors ... Diretores e Conselheiros .. Outros Acionistas ......................................................................... Total ...... ........

Para mais informaes a respeito do nosso capital social e dos nossos principais acionistas, vide as sees Descrio do Capital Social e Principais Acionistas do Prospecto do Programa.

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DESTINAO DOS RECURSOS


Os recursos obtidos por meio da Emisso sero destinados redefinio do perfil da dvida financeira da Emissora, bem como composio do seu capital de giro. Um montante estimado em 64% dos recursos provenientes da Emisso ser utilizado no pagamento antecipado das seguintes dvidas da Emissora: Financiamentos bancrios nacionais. Celebramos contratos financeiros com instituies

financeiras brasileiras, com vencimento at 2009, dos quais o montante total de R$66,3 milhes era devido em 31 de dezembro de 2005. Sobre estes emprstimos incidem juros a taxas que variam entre 107,0% e 111,6% do CDI anual, pagos mensalmente. Os emprstimos so garantidos por fianas de nossos acionistas Platypus S.A., Balu 460 Participaes Ltda. e DASA Participaes S.A. Financiamento Ita BBA/IFC. Em agosto de 2002, o Ita BBA repassou nossa Companhia um emprstimo do International Finance Corporation, ou IFC, no montante de US$10 milhes. O valor do principal deste emprstimo dever ser pago em 14 parcelas semestrais, sendo o vencimento final em 2009. As parcelas so devidas em reais, calculadas com base na taxa de cmbio do dlar comercial de venda (taxa PTAX) vigente na data de cada pagamento. Em 31 de dezembro de 2005, um valor total de US$5,0 milhes (ou R$11,8 milhes, calculados com base na taxa PTAX vigente naquela data) era devido sob aquele emprstimo. Os juros incidem taxa de 13,06% por ano e so devidos semestralmente. No entanto, celebramos um contrato de swap relacionado a este emprstimo, substituindo seu custo original por juros correspondente taxa CDI decrescida de 2% ao ano. O emprstimo garantido por fiana de Platypus S.A. e Balu 460 Participaes Ltda. e garantido por notas promissrias que emitimos, no valor de US$12,0 milhes. Financiamento ABN-AMRO. Em abril de 2004, recebemos um emprstimo de ABN-AMRO Bank, no montante principal de US$2 milhes, com vencimento em 2006. O valor do principal deste emprstimo dever ser pago em 7 parcelas trimestrais, sendo 5 parcelas de US$200 mil e 2 parcelas de US$500 mil. O saldo em 31 de dezembro de 2005 era de US$1 milho, com vencimentos em janeiro e abril de 2006. As parcelas so devidas em reais, calculadas com base na taxa de cmbio do dlar comercial de venda (taxa PTAX) vigente na data de cada pagamento. Em 31 de dezembro de 2005, um valor total de US$1,0 milho (R$2,3 milhes, calculados com base na taxa de cmbio comercial vigente naquela data) era devido sob esse emprstimo. Este emprstimo incide juros taxa de 5,21% por ano em dlar, sendo que contratamos para esta dvida um swap a uma taxa de 113,6% do CDI. Financiamentos para a aquisio de equipamentos. Contratos financeiros com vencimento em 2011, para a aquisio de equipamentos com GE Medical Systems, dos quais um montante em dlares equivalente a R$ 9,9 milhes era devido em 31 de dezembro de 2005 (calculados com base

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na taxa de cmbio comercial vigente naquela data). Os emprstimos so devidos em 28 parcelas, pagas trimestralmente, sob as quais incidem juros a taxas que variam de 7,5% a 8,5% por ano. Nos termos destes contratos, a propriedade dos equipamentos financiados permanece com a GE Medical Systems at o pagamento total dos montantes devidos. Alem disso, h tambm alguns contratos financeiros, com vencimento em 2011, para a aquisio de equipamentos com a Siemens, dos quais um montante em dlares equivalente a R$ 1,5 milho era devido em 31 de dezembro de 2005 (calculados com base na taxa de cmbio comercial vigente naquela data). Os emprstimos so devidos em 14 parcelas, pagas semestralmente, sob as quais incidem juros a taxas que variam de 7,5% a 8,5% por ano. Alm disso, em 31 de dezembro de 2005, um valor total de US$0,7 milho (ou R$1,7 milho, calculados com base na taxa PTAX vigente naquela data) era devido Philips, em decorrncia de financiamento assumido com a aquisio do laboratrio CRL em novembro de 2003, com vencimento em 2007. Operaes de arrendamento mercantil. Contratos de arrendamento mercantil operacional, com vencimento em 2008, que se referem a equipamentos de anlises clnicas e de tecnologia de informao, no montante total de R$2,7 milhes em 31 de dezembro de 2005. Sobre o valor do arrendamento, incidem juros a taxas que variam de 1,5% a 2,3% por ano. O fluxo de vencimento original das dvidas a serem liquidadas antecipadamente com os recursos das Debntures o seguinte: R$ 65,6 milhes em 2006, R$ 11,3 milhes em 2007, R$ 10,4 milhes em 2008 e R$ 8,8 milhes em 2009, totalizando, em 31 dezembro de 2005 R$ 96,1 milhes. Alm disso, um montante estimado de 36% dos recursos provenientes da Emisso ser utilizado para a composio do nosso capital de giro e reforo do nosso caixa.

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CAPITALIZAO

A tabela a seguir descreve nosso caixa, disponibilidades e aplicaes financeiras, endividamento de curto e longo prazo e estrutura de capital, (i) em 31 de dezembro de 2005; (ii) tal como ajustado para refletir o aumento de capital em decorrncia da Oferta Global (inclusive considerando o exerccio da Opo de Aes Suplementares e da Opo de ADSs Suplementares no mbito da Oferta Global); e (iii) ajustado para refletir a captao dos recursos da Emisso, com relao a situao descrita no item (ii) acima. As informaes relativas ao item (i) aqui mencionado, descritas abaixo, foram extradas de nossas demonstraes financeiras consolidadas relativas ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2005, auditadas pela e produzidas de acordo com o BR GAAP. O investidor deve ler esta tabela em conjunto com as Sees "Informaes Financeiras Selecionadas", "Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e o Resultado Operacional" e nossas demonstraes financeiras consolidadas, constantes do Prospecto do Programa de Distribuio.
31 de dezembro de 2005 (ajustado) 247,4 17,4 44,3 27,9 72,3 74,0 0,00 55,4 129,4 201,7 219,1 402,1 64,1 (14,2) 452,0 581,4 31 de dezembro de 2005 (Pro forma) (3)

(em milhes de R$) Disponibilidades e aplicaes financeiras....................................................... Endividamento de curto prazo:(1) (2) ................................................................ Endividamento de longo prazo: (2) Denominado em reais .............................................................................. Denominado em moeda estrangeira ......................................................... Parcela com vencimento a curto prazo: Denominado em reais............................................................................... Debntures Denominado em moeda estrangeira ......................................................... Total do endividamento de longo prazo, excluda a parcela com vencimento a curto prazo ........................................................ Total do endividamento de longo prazo ......................................... Endividamento total .............................................................. Patrimnio Lquido: Capital social ........................................................................................... Reservas de Capital .................................................................................. Prejuzos Acumulados.............................................................................. Total do Patrimnio Lquido ................................................. Capitalizao total (endividamento de longo prazo (descontada a parcela com vencimento a curto prazo) e patrimnio lquido) ...............

31 de dezembro de 2005 68,9 17,4 44,3 27,9 72,3 74,0 0,00 55,4 129,4 201,7 219,1 216,1 64,1 (14,2) 266,0 395,4

300,9 0,00 14,4 9,6 24,0 52,3 150,0 46,6 248,9 272,9 272,9 402,1 64,1 (14,2) 452,0 700,9

(1) (2)

Excluda parcela do endividamento de longo prazo com vencimento a curto prazo.

Nosso endividamento conforme nossas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2005 composto das seguintes rubricas: (a) no curto prazo, emprstimos e financiamentos de R$75,4 milhes, impostos parcelados de R$5,6 milhes e contas a pagar por aquisio de controladas no montante de R$8,7 milhes; (b) no exigvel a longo prazo, emprstimos e financiamentos de R$78,3 milhes, impostos parcelados de R$16,4 milhes e contas a pagar por aquisio de controladas no montante de R$34,7 milhes.

(3) O ajuste Pro forma apenas demonstrativo e considera o valor auferido com a colocao integral das Debntures, sem descontar os custos da Emisso.

No houve mudanas relevantes em nossa capitalizao desde a liquidao da Oferta Global, com o exerccio da Opo de Aes Suplementares e da Opo de ADSs Suplementares no mbito da Oferta Global.

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FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA

Antes de tomar uma deciso de investimento nas Debntures, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente, luz de suas prprias situaes financeiras e objetivos de investimento, todas as informaes disponveis neste Suplemento e no Prospecto do Programa de Distribuio e, em particular, avaliar os fatores de risco descritos nesta Seo. Os fatores de risco relativos Oferta devero ser avaliados em conjunto com os fatores de risco descritos nas pginas 30 a 42 do Prospecto do Programa de Distribuio. As obrigaes da Emissora, constantes da Escritura de Emisso, esto sujeitas a hipteses de vencimento antecipado A Escritura de Emisso estabelece hipteses que ensejam o vencimento antecipado (automtico ou no) das obrigaes da Emissora com relao s Debntures, tais como pedido de recuperao judicial ou falncia pela Emissora, no cumprimento de obrigaes previstas na Escritura de Emisso e vencimento antecipado de outras dvidas. No h garantias de que a Emissora dispor de recursos suficientes em caixa para fazer face ao pagamento das debntures da presente Emisso na hiptese de ocorrncia de eventual vencimento antecipado de suas obrigaes, hiptese em que a Companhia poder sofrer um impacto negativo relevante nos seus resultados e operaes. Para maiores informaes, veja a Escritura de Emisso constante deste Suplemento. Eventual Rebaixamento na Classificao de Risco da Emisso A classificao de risco atribuda presente Emisso baseou-se na atual condio da Emissora e nas informaes presentes neste Suplemento e no Prospecto do Programa de Distribuio. No existe garantia de que a classificao de risco permanecer inalterada durante a vigncia das Debntures. Caso a classificao de risco seja rebaixada, a Emissora poder encontrar dificuldades em realizar outras emisses de ttulos e valores mobilirios, assim como os Debenturistas podero ter prejuzo caso optem pela venda das Debntures no mercado secundrio. Eventual rebaixamento na classificao de risco das ofertas pblicas realizadas no mbito do Programa poder acarretar reduo de liquidez dos valores mobilirios emitidos por meio dessas ofertas para negociao no mercado secundrio Para se realizar uma classificao de risco, certos fatores relativos Emissora so levados em considerao, tais como sua condio financeira, administrao e desempenho. So analisadas, tambm, caractersticas das prprias emisses e dos valores mobilirios, assim como as obrigaes assumidas pela Emissora e os fatores poltico-econmicos que podem afetar a condio financeira da Emissora. Dessa forma, as avaliaes representam uma opinio quanto s condies da Emissora de honrar seus compromissos financeiros,

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tais como pagamento do principal e juros no prazo estipulado. Um eventual rebaixamento em classificaes de risco obtidas com relao s ofertas pblicas realizadas no mbito do Programa durante a vigncia de qualquer dos respectivos valores mobilirios poder afetar negativamente o preo desses valores mobilirios e sua negociao no mercado secundrio. Adicionalmente, alguns dos principais investidores que adquirem valores mobilirios por meio de ofertas pblicas no Brasil (tais como entidades de previdncia complementar) esto sujeitos a regulamentaes especficas que condicionam seus investimentos em valores mobilirios a determinadas classificaes de risco. Assim, o rebaixamento de classificaes de risco obtidas com relao aos valores mobilirios emitidos no mbito do Programa pode obrigar esses investidores a alienar seus valores mobilirios no mercado secundrio. Baixa Liquidez do Mercado Secundrio Brasileiro de Valores Mobilirios O mercado secundrio existente no Brasil para negociao dos valores mobilirios a serem emitidos no mbito do Programa apresenta historicamente baixa liquidez, e no h nenhuma garantia de que existir no futuro um mercado para negociao desses valores mobilirios que possibilite aos subscritores desses ttulos sua alienao caso estes assim decidam. Dessa forma, os titulares de valores mobilirios emitidos no mbito do Programa podem ter dificuldade em realizar a venda desses ttulos no mercado secundrio. Validade da Estipulao da Taxa DI, divulgada pela CETIP A Smula n 176 editada pelo Superior Tribunal de Justia enuncia que nula a clusula que sujeita o devedor ao pagamento de juros de acordo com a taxa divulgada pela ANBID/CETIP. A referida Smula no vincula as decises do Poder Judicirio e decorreu do julgamento de aes judiciais em que se discutia a validade da aplicao da taxa divulgada pela ANBID/CETIP em contratos utilizados em operaes bancrias ativas. H, no entanto a possibilidade de, numa eventual disputa judicial, a Smula 176 vir a ser aplicada pelo Poder Judicirio para considerar que a Taxa DI no vlida como fator de remunerao das Debntures. Em se concretizando esta hiptese, o ndice que vier a ser indicado pelo Poder Judicirio para substituir a Taxa DI poder conceder aos titulares das Debntures uma remunerao inferior atual remunerao das Debntures.

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4. INFORMAES COMPLEMENTARES RELATIVAS EMISSORA Discusso e Anlise da Administrao Sobre as Demonstraes Financeiras

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DISCUSSO E ANLISE DA ADMINISTRAO SOBRE AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS


Os custos incorridos pela Emissora com a Oferta totalizaram, aproximadamente, R$ 853,9 mil. Vide Seo Contrato de Distribuio de Valores Mobilirios Demonstrativo do Custo da Distribuio. Tais custos representam 0,148% da nossa receita operacional bruta em 2005, a qual corresponde a R$ 576,9 milhes. Dessa forma, no haver qualquer impacto relevante na nossa condio financeira ou em nossos resultados em decorrncia dos custos incorridos com a Oferta.

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4. ANEXOS Ata da Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 07 de abril de 2006 Ata da Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 26 de Abril de 2006 Escritura Particular da 1 Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da Diagnsticos da Amrica S.A. Aditamento Escritura Particular da 1 Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, da Diagnsticos da Amrica S.A Relatrio da Agncia de Rating Declarao da Emissora nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400/03 Declarao do Coordenador Lder nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400/03

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Ata da Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 07 de abril de 2006

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Aditamento Escritura Particular da 1 Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie sem Garantia nem Preferncia, daDiagnsticos da Amrica S.A.

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Emissora DIAGNSTICOS DAAMRICAS.A. Avenida Juru, n 434, Alphaville Barueri - SP Coordenador Lder UNIBANCO - UNIO DE BANCOS BRASILEIROS S.A. Avenida Eusbio Matoso, n 891, 20 andar So Paulo - SP

Coordenador BANCO ITA BBAS.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.400, 4 andar So Paulo - SP Assessores Legais da Emissora MATTOS FILHO, VEIGA FILHO, MARREY JR. E QUIROGA ADVOGADOS Alameda Joaquim Eugnio de Lima, n 447 So Paulo - SP

Assessores Legais dos Coordenadores PINHEIRO NETO ADVOGADOS Rua Boa Vista, n 254, 9 andar So Paulo - SP Auditores KPMG AUDITORES INDEPENDENTES Rua Renato Paes de Barros, n 33 So Paulo - SP

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(11) 3121-5555