How Many Light Bulbs Does It Take To Be You?

OAKCLIFF CAPITAL
VALUEX 2013

Why did our  current wealth happen? Technology?    Markets? Trade? All had an impact But one factor is the biggest… 2 .

How much energy can a human being generate? Lance Armstrong Average Undoped Human 250 (500 uphill burst) 40 40W Light Bulbs 6 1 kWh/Day (if 24/7) 6 1 Watts 3 .

6 Slaves / Citizen • Medieval Europe:  0.5 Slaves / Citizen • Confederacy:  0.0 Slaves / Citizen • Roman Empire:  0.2 Horses / Human 4 .Wealth In The Olden Days One Human Working 24/7 = One Light Bulb = One kWh / Day One Horse = 18 Humans (but needs sleep and hay!) Some historical solutions: • Sparta:  7.

 not cost… 5 .Wealth Today Total Energy Used (kWh / Citizen / Day) 250 Includes: ‐ Transport ‐ Heating ‐ Electronics ‐ Lighting ‐ Food production Read this book to learn more! 125 40 UK US China But MacKay focuses on physics.

1 0.7 2.50 $1.3 8.4 12.0 cents/kWh) or transmission.0 O&M 0.8 10.0 5.6 2.8 Total 11.8 3.0 24.0 0.2 1.  Assumes $0.00 (1) $2.0 0.8 6.9 0.0 Fuel Cost Cents / kWh: Total With Peakers $20/ton CO2 Impact 0. Assumes 8% return and capital amortized over 20 years. EIA Annual Energy Outlook 2012.0 0.0 EIA 2017E (4) 11.The Utility Manager’s Perspective:  How Much Does a kWh Cost?  Traditional Base Load Wind Solar Nuclear Coal Gas CCGT Onshore Sahara Zurich Capital Cost / Watt $8.50/Mcf Zero Zero Zero  Capital (3) 9.00 $2.1 small $50/ton $3.40 BOS costs.3 7.00 (1)(2) Capacity Utilization 95% 90% 90% 30% 25% 13% kWh / Year 8.60 for panel and $1.8 0.00 $2.1 2.6 (1) (2) (3) (4) 15.4 14.8 9.2 1.1 19.1 9.9 7.0 0.8 0.3 7.5 0.00 (1)(2) $2.5 0.2 1.0 1.6 9.3 Does not include backup to achieve 90% capacity (gas peakers at 6.9 2.8 4.8 0.3 18. 6 .6 Fuel 0.

863 24% 15 91. 7 . Yikes! (1) Yes.S.250 $4.250 $13. Federal Personal Income Taxes / GDP = 6‐10% 3. they do exist.038 20% 13 91.388 13% 9 91.4% of GDP 2.250 $15.The Numerate Politician’s Perspective (1) cents per kWh 250 kWh / Day  times 365 days annual $ per  capita % of U.250 $11.250 $8. Fiscal Cliff “Solution” Raised $60B / year = 0.250 $10.S.688 28% 17 91.213 17% 11 91. Total U.513 32% 1. GDP /  capita 5 91.250 $6.563 9% 7 91.

2) 2. 8 .6 US 1.7 519 1.8 India 0. November 2012.1) 1.The Chinese and Indian Perspective Why Should Our 250 Light Bulbs Cost More Than Yours? 2011 Coal Consumption  (billions of tons) Proposed New Coal  Plants(1) Produced Imported Consumed GW billions of  tons of coal China 3.1 0.2 3.2 308 1.0 16 0. of which 700 million tons  will be consumed in China.6 0.5 (1) World Resources Institute.  Peabody forecasts that 1 billion tons of incremental production will be required by 2016.0 7.8 558 1.1 (0.4 (0.1 ROW 2.0 Global 7.7 0.6 0.7 4.

3x • Peabody – 14%. gas • CAPP/NAPP/ILB production uneconomic  need 10 Tcf gas/year to replace • 10 Tcf  2x the fracking  unclear that gas stays at $3. 1.8x The China Price: • $50/ton cost for barge and ship • $100/ton price in Shanghai • Need to watch China shale gas Impact of $20/ton CO2 Price: • $20/ton disadvantage to coal vs.1x • Arch – 4%.The Investor’s Perspective Mining Cash Cost/ton: • CAPP ‐ $70 • ILB ‐ $30 (and rivers) • PRB ‐ $10 (but railroad) ROIC and Leverage: • Alliance – 28%.50 9 . 3. 3.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful