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Documento Informativo

Data de Elaborao: 26/09/2012

Produto Financeiro Complexo Note Retorno Europa Novembro 2016


Advertncias: Risco de perda total, ou parcial do capital investido; Remunerao no garantida; Possibilidade de reembolso antecipado pelo Emitente de acordo com as condies do Produto; O Investidor no tem a possibilidade de solicitar ao Emitente o reembolso antecipado da Note; Risco de crdito do BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (o Emitente); Possibilidade de ajustamento ou de reembolso antecipado pelo Emitente em situaes extraordinrias, nomeadamente no caso de resoluo dos acordos de cobertura de risco ou no caso de ocorrncia de eventos fiscais na esfera do Emitente (que consistam na imposio de quaisquer retenes ou dedues sobre quaisquer pagamentos que digam respeito s Notes pelo, ou em nome do, Emitente), com risco de perda total, ou parcial do capital investido. Descrio da Note e Remunerao A Note Retorno Europa Novembro 2016 (adiante designada abreviadamente por Note) um ttulo de dvida emitido em oferta pblica pelo BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. a 4 anos e 7 dias, com possibilidade de reembolso antecipado pelo Emitente, no final de cada ano. A oferta pblica enquadra-se no mbito do Programa de Emisso de Dvida do Emitente Programme for the issuance of debt instruments, aprovado em Frana pela Autorit des marches financiers, a autoridade de superviso financeira francesa, a 1 de Junho de 2012. O potencial retorno da Note est indexado ao desempenho do ndice de aces da Zona Euro Eurostoxx 50 (o ndice) tal como definido nos Termos Indicativos da Emisso infra. A Note incorpora um mecanismo de reembolso antecipado pelo Emitente que poder determinar o seu vencimento antes da sua maturidade. Em cada Data de Observao Anual (no final dos anos 1, 2 e 3), existem dois cenrios possveis: o Se a cotao de fecho do ndice for igual ou superior ao seu Valor Inicial (o valor de fecho oficial do ndice na Data de Observao Inicial, tal como definida nos Termos Indicativos da Emisso infra), haver lugar ao reembolso antecipado da Note ao Valor Nominal (Eur 1.000), acrescido de um cupo anual bruto de 7,00%, multiplicado pelo nmero de anos decorridos; o Se a cotao de fecho do ndice for inferior ao seu Valor Inicial, no ser pago qualquer cupo e a Note continua para o ano seguinte. Na Data de Observao Final (tal como definida nos Termos Indicativos da Emisso infra), caso no tenha ocorrido o reembolso antecipado pelo Emitente, existem 3 cenrios possveis: o Se a cotao de fecho do ndice for igual ou superior ao seu Valor Inicial a Note ser reembolsada ao Valor Nominal, acrescido de 4 cupes anuais brutos de 7,00%, equivalente a um cupo bruto de 28%, pelo prazo de 4 anos e 7 dias; o Se a cotao de fecho do ndice for inferior ao Valor Inicial e no tiver ocorrido pelo menos uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% durante os 48 meses da Note (tal como definido nos Termos Indicativos da Emisso infra), a Note ser reembolsada ao Valor Nominal, acrescido de 4 cupes anuais brutos de 7,00%, equivalente a um cupo bruto de 28%, pelo prazo de 4 anos e 7 dias; o Se a cotao de fecho do ndice for inferior ao Valor Inicial e tiver ocorrido pelo menos uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% durante os 48 meses da Note (tal como definido nos Termos Indicativos da Emisso infra), a Note ser reembolsada ao Valor Nominal, deduzido da performance do ndice (medida pela variao percentual do Indexante entre o Valor Inicial e o Valor Final), isto , o investidor fica exposto a 100% da performance negativa do ndice, podendo haver perda total do capital investido. Por exemplo, se o ndice apresentar uma 1/8

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performance de -25%, o reembolso da Note ser de 75% do montante inicialmente investido. Os investidores devem ter conhecimento que esta Note est classificada como Produto Financeiro Complexo, no mbito do Decreto-Lei n. 211A/2008, de 3 de Novembro, e do Regulamento da CMVM n. 1/2009.

Data de Elaborao: 26/09/2012

Perfil de Rentabilidade e Possvel Evoluo do Produto (cuja probabilidade de ocorrncia no necessariamente igual) A seco seguinte ilustra a possvel evoluo da Note assumindo vrios cenrios possveis, desde a possibilidade de reembolso antecipado pelo Emitente de acordo com as condies do Produto acima referidas, ao Valor Nominal, acrescido de um cupo 7,00% ao ano sobre o Valor Nominal, at ao reembolso na maturidade com perda de capital.

Data de Emisso (31 Out 2012)

Reembolso da Note ao Valor Primeira Nominal Data de Observao acrescido de (31 Out 2013) um cupo Sim bruto de 7,00%. O ndice fecha igual ou acima do seu Valor Inicial? No

Data de Observao

O Valor Inicial do ndice registado

No ser pago qualquer cupo e a Note continua para o ano seguinte.

Reembolso da Note ao Valor (31 Out 2014) Nominal acrescido de um cupo Sim bruto de O ndice 14,00%. fecha igual ou acima do seu Valor No Inicial?

Segunda

Data de Observao

Reembolso da Note ao Valor (30 Out 2015) Nominal acrescido de um cupo Sim bruto de O ndice 21,00%. fecha igual ou acima do seu Valor No Inicial?

Terceira

No ser pago qualquer cupo e a Note continua para o ano seguinte.

No ser pago qualquer cupo e a Note continua para o ano seguinte.

Reembolso da Note ao valor nominal deduzido Data de Observao da performance Final negativa do ndice, medida (31 Out 2016) pela variao O ndice fecha Sim percentual do abaixo do seu Indexante entre o Valor Inicial e Valor Inicial e o ocorreu pelo Valor Final. menos uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% No Reembolso da durante os 48 Note ao valor meses da Note? nominal acrescido de um cupo de 28%

Perfil do Investidor Este Produto Financeiro Complexo no se adequa a todos os investidores. Destina-se subscrio pelo pblico em geral, dirigindo-se a presente oferta a investidores qualificados e no qualificados, desde que habilitados a investir em Instrumentos Financeiros Complexos, de acordo com a avaliao feita pelo Barclays Bank PLC, actuando atravs da sua Sucursal em Portugal, (a entidade distribuidora/colocadora), ao abrigo dos princpios da Directiva 2004/39/EC relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros (DMIF). Este produto destina-se a investidores sem necessidade de liquidez pelo prazo da emisso (4 anos e 7 dias) e que pretendam ter exposio ao mercado accionista da Zona Euro, estando dispostos a prescindir da garantia de capital na maturidade. Classificao de Risco para clientes Barclays Bank PLC 3 Mdio [numa escala entre 1-Baixo a 5-Alto]. A Classificao de Risco acima referida baseia-se em critrios definidos pelo Barclays Bank PLC. No se deve encarar as condies descritas no presente Documento Informativo como aconselhamento de investimento, pois estas no tomam em considerao a situao concreta de cada investidor. O investidor deve assegurar-se de que compreende as condies antes de

investir, cabendo ao Barclays Bank PLC, actuando atravs da sua Sucursal em Portugal, enquanto distribuidor/colocador, prestar-lhe a informao adequada sobre o produto, no mbito do cumprimento dos deveres a que se encontra adstrito. Principais Riscos Risco de Perda de Capital e de Ausncia de Remunerao A Note no apresenta garantia de remunerao e tem risco de perda, parcial ou mesmo total, do capital investido. O pagamento de um cupo anual e o montante de reembolso na maturidade dependem da evoluo do ndice subjacente. No haver lugar a remunerao anual se a cotao de fecho do ndice em cada Data de Observao Anual for inferior ao Valor Inicial. No haver lugar a remunerao na maturidade se a cotao de fecho do ndice na Data de Observao Final for inferior ao Valor Inicial e tiver ocorrido uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% durante os 48 meses da Note. Haver perda do capital investido se, na Data de Observao Final, a cotao de fecho do ndice for inferior ao Valor Inicial e tiver ocorrido uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% durante os 48 meses da Note, 2/8

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ficando o investidor exposto a 100% da diferena, em percentagem, entre o Valor Inicial e o Valor Final do ndice, podendo existir perda parcial ou mesmo total do capital inicialmente investido. Risco de Crdito Tal como referido acima, o Emitente da Note o BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., tendo emitido a Note ao abrigo do Programme for the issuance of debt instruments, aprovado em Frana pela Autorit des marches financiers, a autoridade de superviso financeira francesa, a 1 de Junho de 2012. Ao investir nesta Note, o investidor estar sujeito ao risco de crdito e qualidade creditcia actual e futura do Emitente, que poder afectar o valor de mercado da Note ao longo do tempo. Se o Emitente no cumprir com algum pagamento, os investidores podero perder parte ou mesmo a totalidade do capital investido. O investidor deve ter em conta a qualidade do risco de crdito do Emitente antes de decidir investir na Note. Risco de Liquidez De seguida, poder ver uma sntese das condies do Mercado Secundrio para a Note. Estas condies podero ser modificadas durante o perodo de validade da Note, e o Emitente no est sujeito a qualquer obrigao contratual de proporcionar um Mercado Secundrio. Ser solicitada a admisso da Note negociao no Mercado Regulamentado da Bolsa de Valores do Luxemburgo. O Emitente poder, no estando a tal obrigado, colocar ordens dirias sobre a Note, consoante o caso, desde que se verifiquem condies normais de mercado. Enquanto criador de mercado e mediante solicitao, o Emitente fornecer um preo de compra e/ou um preo de venda, que ser um valor percentual do Valor Nominal de cada Note. Poder ser difcil para os investidores obter uma informao fidedigna e independente sobre o valor de mercado da Note tendo em conta a sua reduzida liquidez em Mercado Secundrio.O valor de mercado da Note ser afectado por factores de mercado que lhes esto subjacentes, bem como por outros factores descritos na seco Riscos gerais. Condies de Mercado Secundrio Natureza e frequncia Diria, Bidireccional (bid/offer) Montante mnimo de EUR 1 000 transaco Pr-Aviso Nenhum Spread Indicativo Dirio, em condies normais de mercado, com um bid-offer Spread de 1% Riscos Gerais O valor da Note ser influenciado por complexos factores polticos, econmicos e financeiros que esto interrelacionados, bem como por outros factores que afectam, na generalidade, os mercados de capitais.

Data de Elaborao: 26/09/2012

A subscrio da Note expe os investidores a vrios riscos, incluindo, entre outros, o risco de taxa de juro, o risco empresarial, o risco de mercado e/ou riscos polticos. O desempenho no passado no garante ou permite prever o desempenho no futuro. Ajustamento e reembolso antecipado em condies excepcionais e determinao dos rendimentos Sem prejuzo das condies especficas de reembolso acima descritas, o Emitente pode decidir proceder ao reembolso antecipado da Note, sem consentimento prvio dos investidores, se determinar que o cumprimento das suas obrigaes ao abrigo das mesmas se tornou ilcito, ou que a sua capacidade, ou a das suas afiliadas, para providenciar uma cobertura de risco ou pr termo a uma cobertura existente relativa Note, adversamente afectada em qualquer aspecto material. Se o Emitente determinar o vencimento antecipado da Note, pagar, na medida legalmente permitida, ao titular da Note, um montante definido como sendo o seu valor justo de mercado imediatamente antes desse vencimento, tendo em conta o custo ou proveito do cancelamento de quaisquer acordos de cobertura. Adicionalmente, a Note poder ser objecto de reembolso antecipado ou ajustamento dos seus termos e condies, sem o consentimento dos investidores na Note, se o(s) Indexante(s) relevante(s) for(em) modificado(s) ou cancelado(s) sem que exista um(ns) Indexante(s) sucessor(es) aceitvel(eis) para o Agente de Clculo, ou se o sponsor do(s) Indexante(s) incumprir com o seu clculo e divulgao. Caso ocorram determinados eventos de ruptura relativos valorizao do(s) Indexante(s), essa valorizao poder ser adiada e poder ser realizada pelo Agente de Clculo, tentando replicar as melhores condies do mercado e actuando no melhor interesse dos Clientes. So eventos de ruptura adicionais as alteraes legislativas, eventos fiscais na esfera do Emitente (que consistam na imposio de quaisquer retenes ou dedues sobre quaisquer pagamentos que digam respeito s Notes pelo, ou em nome do, Emitente), rupturas de hedging (situaes excepcionais em que no possvel ao Emitente actuar sobre transaces/activos necessrios para a cobertura do risco de preo da emisso), custos de hedging acrescidos ou eventos de ruptura cambial. O agente de clculo poder ainda determinar que so eventos de ruptura adicionais, tal como livremente definidos pelo Agente de Clculo, a impossibilidade de clculo do ndice, a ocorrncia de fuses e de ofertas pblicas de aquisio. Nestes casos, o Agente de Clculo poder ajustar ou reembolsar antecipadamente a Note, sendo que actuar sempre de boa f e no melhor interesse dos Clientes. Caso as datas em que devem ser observados os nveis do mercado ou efectuados pagamentos no coincidam com dias teis, tais datas sero transpostas pelo Emitente para o dia til seguinte ou, caso o dia til seguinte seja no ms seguinte, sero transpostas para o dia til anterior.

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Termos Indicativos da Emisso
Perodo de Subscrio

Data de Elaborao: 26/09/2012

Data de Emisso Montante da Emisso Preo de Subscrio, Valor Nominal , Montante Mnimo de Investimento ISIN Data de Observao Inicial Data de Observao Final Data de Vencimento Prazo Emitente

De 08 a 29 de Outubro de 2012. O Perodo de Subscrio pode terminar antecipadamente se as subscries atingirem o montante de EUR 20.000.000, sem prejuzo do exerccio, pelos investidores, do direito de revogao dos pedidos de subscrio. 31 de Outubro de 2012. EUR 20.000.000. Contudo, at ao dia 29 de Outubro de 2012, o Distribuidor poder alterar o montante da Emisso at ao valor mximo de EUR 50.000.000. 100%, o que corresponde a um Valor Nominal de Eur 1.000 por Note. O montante mnimo de investimento na Note de Eur 1.000. XS0837053882 31 de Outubro de 2012 31 de Outubro de 2016 7 de Novembro de 2016 4 anos e 7 dias, sujeito a um mecanismo de Reembolso Antecipado pelo Emitente, no final de cada ano. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. O BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. uma sociedade de responsabilidade limitada de direito Holands, registada junto do Registo Comercial da Holanda. Se o Emitente no cumprir com algum pagamento, os investidores podero perder parte ou a totalidade do capital investido. Barclays Bank PLC, actuando atravs da sua Sucursal em Portugal. A actividade em Portugal, designadamente para efeitos de comercializao da Note, supervisionada pela Comisso do Mercado de Valores Mobilirios (CMVM) e pelo Banco de Portugal. ndice Cdigo Bloomberg Pgina Alternativa ndice Eurostoxx 50 SX5E <Index> http://www.stoxx.com/ Fonte de Divulgao de Informao sobre o ndice: Pgina oficial da Bloomberg atravs do cdigo indicado. A evoluo do ndice pode tambm ser consultada na pgina alternativa. Caso em qualquer Data de Observao Anual i, o valor do Indexante for igual ou superior ao seu Valor Inicial, a Note ser reembolsada na Data de Reembolso Antecipado i e o Emitente pagar ao detentor da Note, um montante igual ao Valor de Reembolso Antecipado i. i Datas de Observao Anual Datas de Reembolso Valor de Reembolso i Antecipado i Antecipado i 1 31 de Outubro de 2013 7 de Novembro de 2013 107.00% 2 31 de Outubro de 2014 7 de Novembro de 2014 114.00% 3 30 de Outubro de 2015 6 de Novembro de 2015 121.00% Caso no tenha ocorrido um evento de Reembolso Antecipado, a Note ir reembolsar na Data de Vencimento a um dos seguintes valores: 1. Se a cotao de fecho do ndice for igual ou superior ao seu Valor Inicial a Note ser reembolsada a: Valor Nominal x 128% 2. Se a cotao de fecho do ndice for inferior ao seu Valor Inicial e no tiver ocorrido pelo menos uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% durante os 48 meses da Note, a Note ser reembolsada a: Valor Nominal x 128%: 3. Se a cotao de fecho do ndice for inferior ao Valor Inicial e tiver ocorrido pelo menos uma desvalorizao mensal do ndice superior a 20% durante os 48 meses da Note, a Note ser reembolsada a: Valor Nominal x (Valor Final / Valor Inicial) O valor de fecho oficial do ndice na Data de Observao Inicial. O valor de fecho oficial do ndice na Data de Observao Final. Para determinao da Desvalorizao Mensal comparar-se- a cotao de fecho do ndice num ms face ao ms anterior de acordo com a seguinte frmula(t=0 corresponde cotao na Data de Observao Inicial): Variao Mensal = Valor Final Mst / Valor Final Mst-1 - 1 Valor Final Ms t = O valor de fecho oficial do ndice no final do Ms t Sempre que a Variao Mensal for inferior a -20% ocorre uma Desvalorizao Mensal superior a 20%. As datas de referncia para clculo da Variao Mensal so as definidas na tabela seguinte, com incio a Novembro de 2012 (ms t=1) e fim a Outubro de 2016 (ms t=48),: Ms t Ms t Ms t Ms t Ms t Ms t

Distribuidor

Indexante

Reembolso Antecipado

Datas de Observao Anual, de Pagamento de Cupo e Reembolso Antecipado

Reembolso no Vencimento

Valor Inicial Valor Final Desvalorizao Mensal

1 2 3 4 5 6 7 8
Entidade Gestora do ndice Agente de Clculo

30-Nov-12 28-Dez-12 31-Jan-13 28-Fev-13 28-Mar-13 30-Abr-13 31-Mai-13 28-Jun-13

9 10 11 12 13 14 15 16

31-Jul-13 30-Ago-13 30-Set-13 31-Out-13 29-Nov-13 30-Dez-13 31-Jan-14 28-Fev-14

17 18 19 20 21 22 23 24

31-Mar-14 30-Abr-14 30-Mai-14 30-Jun-14 31-Jul-14 29-Ago-14 30-Set-14 31-Out-14

25 26 27 28 29 30 31 32

28-Nov-14 30-Dez-14 30-Jan-15 27-Fev-15 31-Mar-15 30-Abr-15 29-Mai-15 30-Jun-15

33 34 35 36 37 38 39 40

31-Jul-15 31-Ago-15 30-Set-15 30-Out-15 30-Nov-15 30-Dez-15 29-Jan-16 29-Fev-16

41 42 43 44 45 46 47 48

31-Mar-16 29-Abr-16 31-Mai-16 30-Jun-16 29-Jul-16 31-Ago-16 30-Set-16 31-Out-16

Stoxx. BNP Paribas Arbitrage S.N.C.

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Data de Elaborao: 26/09/2012

Descrio do Indexante O ndice Eurostoxx 50 considerado o benchmark do mercado accionista da Zona Euro e tem por objectivo representar as maiores empresas desta zona econmica. O ndice cobre a Alemanha, ustria, Blgica, Espanha, Finlndia, Frana, Grcia, Holanda, Irlanda, Itlia, Luxemburgo e Portugal. Mapa dos Pases da Zona Euro

Distribuio Sectorial do ndice


Materiais e Outros Construo 5,00% 2,80% Bens Pessoais 4,00% Automvel e Componentes 5,10% Tecnologia 5,30% Telecoms 6,20% Qumica 9,50% Cuidados de Sade 6,50% Utilities 7,50% Bens e Servios Industriais 7,70% Seguros 8,20% Comida e Bebidas 8,50% Banca 13,60%

Gs e Petrleo 10,10%

Fonte: Bloomberg

Evoluo do ndice O grfico seguinte ilustra a evoluo do ndice desde a sua criao (01 de Janeiro de 1992):
6.000

5.000

4.000

3.000

Distribuio Geogrfica do ndice A distribuio actual do ndice, por capitalizao bolsista, privilegia a Frana e a Alemanha com o maior peso.
Holanda 6,87% Blgica Luxemburgo 0,73% 3,28% Irlanda Finlndia 0,72% 0,52%

2.000

1.000

Fonte: Bloomberg

Itlia 7,81% Frana 35,24%

Rendibilidades passadas no so garantia de rendibilidades futuras. Maiores desvalorizaes mensais

Espanha 12,41%

Alemanha 32,41%

Fonte: Bloomberg

Em termos de sectores, tambm por capitalizao bolsista, a Banca tem um peso de 13.60%, seguido de Gs e Petrleo com 10.10% e a Indstria Qumica, com 9.50%.

Fonte: Bloomberg A performance mensal passada do ndice no garantia da performance mensal futura.

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19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12
Eurostoxx 50

Ms-Ano Desvalorizao Ago-98 -14,44% Set-98 -10,31% Set-01 -11,97% Jul-02 -14,28% Set-02 -18,64% Dez-02 -10,18% Jan-08 -13,79% Jun-08 -11,25% Out-08 -14,69% Fev-09 -11,66% Ago-11 -13,79%

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Data de Elaborao: 26/09/2012

Descrio do Emitente O emitente (BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.) uma entidade detida a 100% pelo BNP Paribas (uma sociedade annima de direito francs, licenciada como Banco) data do Prospecto de Base. Os ratings de longo prazo do BNP Paribas so AA- S&P / A2 Moodys / A+ Fitch. O BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. uma sociedade de responsabilidade limitada de direito Holands, registada junto do Registo Comercial da Holanda. Notas e Informao Importante Documentao legal No Prospecto de Base e nas Condies Finais da Oferta da Note, podem ser consultadas explicaes pormenorizadas, que sero obtidas mediante pedido ao Emitente ou atravs do endereo electrnico do Barclays Bank PLC, Sucursal em Portugal, www.barclays.pt e da CMVM, www.cmvm.pt. O presente Documento Informativo contm uma informao sumria das principais caractersticas da Note. A informao contida neste Documento Informativo dever ser lida em conjunto com a restante documentao legal relativa oferta, em particular o Prospecto de Base datado de 01/06/2012 e as respectivas adendas, o respectivo Sumrio, e as Condies Finais da Oferta datadas de 28/09/2012, os quais se encontram redigidos em lngua inglesa, e a traduo para lngua portuguesa do Sumrio do Prospecto de Base e das Condies Finais da Oferta da Note, que podem ser obtidas mediante pedido ao Emitente ou atravs do endereo electrnico do Barclays Bank PLC, em www.barclays.pt, ou da CMVM em www.cmvm.pt. Conflitos de interesses O Agente de Clculo pertence ao mesmo grupo societrio do Emitente e, consequentemente, podero existir potenciais conflitos de interesses entre o Agente de Clculo e os investidores na Note, incluindo no que respeita a certas determinaes e juzos que o Agente de Clculo deva realizar. O Agente de Clculo encontra-se obrigado a desempenhar os seus deveres e funes como Agente de Clculo de boa f, recorrendo ao seu julgamento razovel. Alm do mais, o Agente de Clculo no actuar como agente fiducirio ou consultor face aos investidores na Note, relativamente aos seus deveres como Agente de Clculo. Os investidores devem igualmente ter em considerao que certas entidades pertencentes ao Grupo do Emitente ou suas afiliadas podero realizar actividades de negociao (incluindo actividades de cobertura de risco) relacionadas com a Note e/ou o(s)

seu(s) Indexante(s) e transaccionar outros instrumentos ou produtos derivados baseados no(s), ou relacionados com, o(s) Indexante(s), por conta prpria ou para outras contas sob a sua gesto. Adicionalmente, o Emitente e as suas afiliadas (incluindo, se aplicvel, qualquer Dealer) podero ainda (i) emitir outros instrumentos derivados com respeito ao(s) Indexante(s), (ii) actuar como tomador firme relativamente a futuras ofertas de aces ou outros valores mobilirios relacionados com uma emisso de Notes, (iii) actuar como consultor financeiro de certas empresas cujas aces ou outros valores mobilirios estejam includos num(ns) indexante(s) ou na qualidade de banco comercial dessas empresas, (iv) actuar em diversas qualidades relativamente ao(s) Indexante(s), incluindo, nomeadamente, como emitente de componentes do(s) Indexante(s), sponsor do Indexante(s) ou agente de clculo. Tais actividades podero originar certos conflitos de interesses, podero influenciar os preos de tais aces ou outros valores mobilirios e podero afectar adversamente o valor de tais Notes. Cancelamento da Emisso O Emitente pode decidir no proceder emisso da Note antes da Data de Emisso. Comisses da Entidade Comercializadora As condies da Note podem prever o pagamento de uma comisso pelo Emitente ao Barclays Bank PLC, actuando atravs da sua Sucursal em Portugal. O montante desta comisso depender das condies de mercado, mas no se prev que exceda 1,50% do capital em cada ano de vigncia da Note. A comisso paga na data de negociao no reembolsvel na eventualidade de reembolso antecipado ou venda da Note no Mercado Secundrio. Encargos para os Investidores As transaces em Mercado Secundrio podero estar sujeitas a comisses de negociao ou outros encargos, ou a um spread para a negociao. Este produto, se adquirido durante o perodo de comercializao e mantido at maturidade, est isento de encargos de subscrio e depsito de acordo com o nosso prerio actual, disponvel em www.cmvm.pt. Este facto no invalida que se possam vir a aplicar comisses de subscrio, reembolso, depsito, custdia de ttulos, desde que esta alterao seja comunicada com um pr-aviso mnimo de 60 dias. Poder obter mais esclarecimentos junto do Barclays Bank PLC. Tributao O investidor ter total responsabilidade pela gesto dos seus deveres legais e fiscais, incluindo a 6/8

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Data de Elaborao: 26/09/2012

elaborao de toda e qualquer declarao aplicvel, eventuais pagamentos e o cumprimento do regime legal e fiscal aplicvel. No efectuamos nem iremos fornecer qualquer tipo de aconselhamento legal ou fiscal, por isso recomendamos que obtenha o aconselhamento legal e fiscal independente adequado s suas necessidades especficas. O tratamento fiscal dos produtos estruturados pode ser complexo, e o nvel e base de tributao pode modificar-se durante a vigncia de qualquer produto. Os investidores potenciais devem, por isso, obter um aconselhamento fiscal adequado junto de profissionais sobre as suas circunstncias especficas antes de investirem. As quantias a pagar aos investidores so descritas numa base bruta, ou seja, sem calcular qualquer incidncia fiscal. O Emitente no far qualquer

deduo para fins de tributao, pagamento de direitos ou outros encargos, a menos que isso lhe seja legalmente exigido. Os rendimentos deste investimento podero, no caso de cidados residentes/domiciliados em EstadosMembros, regies e territrios dependentes da UE e em outros Estados signatrios, ficar sujeitos ao Intercmbio de Informao ou Reteno do Imposto nos termos da Directiva da Poupana (Directiva 2003/48/CE do Conselho, de 3 de Junho de 2003). Avaliaes Ao longo da vida da Note, o Barclays Bank PLC disponibilizar ao investidor, mediante solicitao e sem qualquer custo, avaliaes sobre a evoluo da Note

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Documento Informativo Note Retorno Europa Novembro 2016

Data de Elaborao: 26/09/2012

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