Working Paper

3 de marzo de 2013

Políticas Anti-Crisis en Euskadi

KUTXABANK ADVIERTE
Basque anti-crisis policy Krisiaren aurkako politikak Euskadin
KUTXABANK WARNS KUTXABANK-EN OHARRA

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
their investment decision.
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TEL: 943250104 VITORIA-GASTEIZ 639641457
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 Políticas anti-crisis en Euskadi
KUTXABANK ADVIERTE

1. La comparecencia del Presidente de en función de las distintas referencias utilizadas,

Kutxabank ante los medios de comunicación el
viernes 1 de marzo resultó de especial interés, por
lo significativo de los argumentos expuestos. Y, por
las razones que expondremos, también
especialmente confusa.
2. Junto a la información sobre el cierre del
ejercicio 2012, nos ha parecido especialmente
relevante la información transmitida sobre el
posicionamiento de Kutxabank ante las necesidades
de crédito de las empresas.
3. En los comentarios transmitidos al
respecto, el Presidente de Kutxabank hizo
referencia a que esta entidad tiene “un 33% de
cuota”. Y éste es un primer concepto que merece
ya, por sí mismo, un comentario.
4. Comencemos indicando que se trata de un
dato no demasiado claro, por lo que no estaría de
más que el propio Kutxabank –o, preferiblemente,
el Gobierno Vasco- aportara datos precisos sobre la
validez o no de estas cifras.
5. Hay que aclarar que, si en otros sectores de
actividad el concepto de “cuota de mercado” está
claramente relacionado con el porcentaje de
participación de cada empresa sobre las cifras de
ventas en un determinado territorio o sector, esto
es más complejo en el sector bancario, donde se
utiliza con frecuencia la cuota de mercado en
depósitos de clientes, pero también en préstamos a
clientes, en activos o incluso en número de oficinas.
salvo en el caso de adoptar como referencia el
número de oficinas, en cuyo caso la cuota de
mercado se situaba entre el 30%1 y el 35%, en
función del año de referencia2. Especialmente
durante 2012, hemos venido utilizando las
referencias de Standard and Poors.
8. La utilización de una u otra referencia de
cuota de mercado debería depender del contexto.
Si Kutxabank pretende argumentar su nivel de
responsabilidad en el crédito empresarial en base a
su cuota de mercado, lo lógico es que se utilizara
una referencia de cuota de mercado sobre el
crédito a clientes o sobre el crédito a empresas. Las
informaciones más recientes de Standard and
Poor’s indicaban que la cuota de mercado de
Kutxabank en el crédito a clientes en la Comunidad
Autónoma vasca se sitúa en un 40%. ¿Es posible
que el Presidente de Kutxabank esté aludiendo al
33% como la cuota de Kutxabank en el crédito a
empresas? Sería interesante una aclaración.
9. De cualquier forma, demos por bueno el
porcentaje del 33 por ciento citado por Kutxabank.
Recordemos el contexto de las declaraciones del
pasado viernes: “Parece que Kutxabank fuera la
única entidad, y nosotros tenemos un 33% de cuota.
¿Dónde está el resto?” “Colaboraremos con la cuota
que nos corresponde”.
10. Estas palabras son toda una confesión y son
también alarmantes. Revelan el concepto de
Kutxabank que tiene quien las pronuncia. Se está

6. El cálculo de las cuotas de mercado en la 1

comunidad autónoma tiene una especial dificultad,
porque implica segregar en cada entidad los
depósitos, activos u oficinas en otros territorios. Y
esta información no suele ser de fácil disposición.
7. Según las informaciones de las que ha ido
disponiendo EKAI Center durante los dos últimos
años, la cuota de mercado de Kutxabank en la
Comunidad Autónoma oscila entre el 40% y el 50%
“Panorama Competitivo de la Comunidad Autónoma
de Euskadi”. Gobierno Vasco, Departamento de
Economía y Hacienda, 2009, sobre datos 2006.
2
Este menor peso en la proporción del número de
oficinas se debe a que, como es sabido, las cajas de
ahorros –en general, las entidades con gran tradición
de banca comercial en el territorio correspondiente-
tienen habitualmente oficinas con una actividad
sustancialmente superior, mientras que entidades más
recientemente llegadas o con una menor penetración
tienden a funcionar con oficinas menos rentabilizadas.

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KUTXABANK ADVIERTE

diciendo que Kutxabank es “una entidad financiera
más”. Ni más ni menos. Que está en el País Vasco
como podría estar en Australia. Que su único
objetivo es el beneficio y que no tiene
absolutamente ningún compromiso con nuestro
tejido productivo distinto del que puede tener
Barclay´s o el Deutsche Bank. Con esta mentalidad,
a nadie puede extrañarle la deriva estratégica e
institucional de Kutxabank durante los dos últimos
años y el alarmante peligro que supone para el
futuro de la economía vasca.
11. Kutxabank –las cajas de ahorros- no sólo
se crean para servir a la sociedad vasca. Viven de
ella. Y su futuro depende de que el tejido
económico vasco salga adelante. Kutxabank no
sólo tiene una responsabilidad directa de
comprometerse con el futuro de nuestras
empresas, sino que es la primera interesada en
que nuestras empresas salgan adelante. Ni por su
titularidad ni por su futuro, a Kutxabank no le da
lo mismo invertir en las empresas vascas que
invertir en bolsa o en el mercado de derivados en
Londres. O no debería.
12. Es evidente que Kutxabank no tiene por
qué ser la única entidad bancaria que se implique
en un nuevo esfuerzo de financiación de nuestro
tejido empresarial. De ser posible, hay que intentar
implicar en ello a todo el sector financiero, por
supuesto. Y otras entidades pueden responder con
una mayor o menor implicación. Por distintas
razones, también relacionadas con su propia
finalidad estatutaria, Caja Laboral – Ipar Kutxa
también es una entidad implicada en el entorno
empresarial y todo parece indicar que está
respondiendo a este reto asignando correctamente
sus prioridades. Pero, de cualquier forma, por cuota
de mercado y por su COMPROMISO estatutario,
Kutxabank es la entidad con mayor nivel de
responsabilidad en atender las necesidades
financieras de nuestras empresas. Repetimos la
palabra COMPROMISO, aunque para determinadas
mentalidades quizás no sea fácilmente
comprensible.
13. Históricamente, cuando han sido
necesarios esfuerzos extraordinarios de apoyo al
tejido industrial, han sido precisamente las cajas de
ahorro vascas y las cooperativas de crédito, junto a
las entidades de garantía recíproca, quienes se han
comprometido de forma directa e inmediata. El
hecho de que Kutxabank pretenda ahora
desmarcarse de esta trayectoria histórica y
apalancarse en el argumento de su cuota de
mercado para defender que no tienen por qué
implicarse más que otros debería ser un motivo
para encender todas las alarmas en relación con
esta deriva de Kutxabank hacia el abismo
institucional y estratégico. Y sobre lo que ello
representa para el futuro –y para el presente- de
nuestro tejido productivo.

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