Pour un audit local

Damien Millet CADTM www.cadtm.org www.audit-citoyen.org

Menu du jour
Les administrations locales Prts structurs et prts toxiques Le passage oblig de laudit Le cas du Loiret

Les administrations locales

Dette locale ?
Dette des collectivits locales (communes, conseils gnraux et rgionaux) Dette des tablissements publics de sant (hpitaux) Dette des organismes de logement social (offices HLM)

Montant des dettes locales

Dette publique : 1700 milliards deuros Dette locale : 276,8 milliards deuros (16,5% dette publique), dont 160,6 milliards deuros pour les collectivits territoriales (9,5% de la dette, mais 71,5% des investissements publics)

Prts structurs et prts toxiques

Les prts structurs

Dfinition : Prts taux variable, aux mensualits de remboursement moins importantes au dpart, mais beaucoup plus risqus que les prts taux fixes ou variables classiques.

Les prts toxiques

Nom dun prt structur trs risqu, quand le risque se concrtise Certains prts structurs prsentent un risque faible : formules bases sur des indices montaires raisonnables (Euribor, Libor), barrire simple, sans multiplicateur

Types de prts dans la dette locale

Emprunts taux fixe : 47% Emprunts taux variable : 33% Emprunts structurs : 20% Pourquoi certains deviennent-ils toxiques? Car ces prts taient lis des indices qui se sont rvls trs volatils

Un prt structur de pente

Contrat TOFIX FIXMS de Dexia, cas de Gourdon dans le Lot, avec 3 phases : pendant 2 ans, taux fixe de 3,84 % pendant 15 ans, taux dfini par [5,21 % 5x (CMS EUR 30 ans CMS EUR 2 ans)] si la diffrence entre le CMS EUR 30 ans et le CMS EUR 2 ans est ngative, 3,84 % sinon pendant 7 ans, taux fixe de 3,84 %.

Un prt structur de change

Contrat Helvetix de la Caisse dEpargne, cas de Melun en 2007 phase bonifie : 4 ans 2,74 % phase risque : si la parit entre leuro et le franc suisse (EUR/CHF) est suprieure ou gale 1,44, taux fixe de 2,74 % sinon, taux de [2,74 % + 0,6 x (EUR/CHF au jour de souscription EUR/CHF)/(EUR/CHF)].

Comment il devient toxique

EUR/CHF la souscription : 1,615 EUR/CHF au 1er mars 2012 : 1,205 Taux Melun : 2,74%+ 0,6 x (1,615-1,205)/1,205 = 2,74% + 0,6 x 0,34 = 2,74% + 20,41% = 23,15%.

Un risque dmesur
Action de la Banque de Suisse depuis septembre 2011 pour maintenir un taux > 1,20 Sans cela, taux au 10 aot 2011 : 1,026 Taux Melun : 2,74%+ 0,6 x (1,615-1,026)/1,026 = 2,74% + 0,6 x 0,57 = 2,74% + 34,44% = 37,18%.

Des effets dsastreux

A Thouar-sur-Loire (44), 7500 habitants : - surcot de 60 000 euros en 2010 - surcot de 290 000 euros en 2011. Cest lquivalent de 9 emplois communaux. La mairie a refus de payer.

Les chiffres
Total des prts structurs aux acteurs locaux : 32,1 milliards deuros au second semestre 2011, dont 23,3 pour les collectivits territoriales A risque : 18,8 milliards deuros, dont 13,6 pour les collectivits territoriales Principales banques franaises: Dexia (70% des prts structurs), BPCE (14%), Crdit agricole (9%), Socit gnrale (6%) Banques trangres impliques : Royal Bank of Scotland, Depfa Bank, Deutsche Bank

Lescalade
Toxicit rvle par la crise Indices pour les emprunts les plus toxiques absolument sans lien avec lactivit dintrt gnral des acteurs publics locaux Trs forte hausse des remboursements, donc nombre de collectivits ont accept de restructurer leurs dette. Remplacement par des emprunts encore plus risqus.

Les responsabilits
N : les banques 1 Certaines communes navaient pas les moyens techniques de comprendre les risques Responsabilit des directeurs financiers et des lus des grandes collectivits locales en gnral Problme de contrle de lEtat (prfets, Trsor public, chambres rgionales des comptes), des cabinets de consultants privs et des agences de notation

Les fautes des banques

dmarche agressive, mme envers les petites communes obligation de conseil et dinformation obligation de mise en garde, qui suppose que le banquier attire lattention de son client sur les dangers potentiels dune opration donne escroquerie

Les principales recommandations parlementaires

interdiction des produits structurs ou drivs avec multiplicateur mise en place dun capping global dbat annuel sur la stratgie financire et le pilotage pluriannuel de lendettement introduction de nouvelles annexes sur les emprunts destination des assembles dlibrantes obligation de provisionner les risques pris encadrement de la conclusion des contrats demprunt avant les chances lectorales

 extension du contrle de lgalit aux contrats de prt rapport annuel au Parlement sur la dette locale inopposabilit du secret bancaire aux commissions denqute du Parlement solution globale qui ne repose ni sur la solidarit nationale, ni sur le traitement particulier des collectivits et tablissements publics ayant pris les risques les plus inconsidrs, mais apurement rapide et gnralis des encours de prts structurs

 structure ad hoc temporaire, ple dassistance et de transaction, qui pourra engager au nom des collectivits et tablissements publics qui le souhaitent, un processus de rengociation, afin de trouver une formule permettant de convertir chaque type de prt structur en prt classique, taux fixe ou taux variable lissue, il serait possible, au cas par cas, denvisager une subvention dquilibre de ltat afin de permettre le rtablissement du budget des plus petites collectivits

Une dette illgitime ?

sil semblait impossible dobtenir un effort substantiel des tablissements prteurs pour trouver une sortie raisonnable aux contrats de prts structurs en cours, le lgislateur pourrait alors envisager de remettre en cause lquilibre contractuel des emprunts existants

Le passage oblig de laudit

Lide de laudit
Rompre le tabou sur la question du remboursement de la dette publique Collectif pour un audit citoyen de la dette publique pour en dterminer la part illgitime et odieuse, au niveau national et au niveau local Impratif dmocratique

Pour lannulation
Acte unilatral souverain fort Moratoire sans pnalits Cadre lgal : interdiction de socialiser des dettes prives, obligation dorganiser un audit permanent avec participation citoyenne, imprescriptibilit des dlits lis lendettement illgitime, rgle dor pour que les dpenses publiques qui permettent de garantir les droits humains fondamentaux soient incompressibles

Changer de cap
Juste redistribution de la richesse Lutte contre les paradis fiscaux Remettre au pas les marchs financiers : interdire la spculation sur les titres de la dette publique, sur les monnaies, sur les aliments Interdiction aux agences de notation de noter un Etat

 Transfrer sous contrle citoyen les banques au secteur public Socialiser les entreprises privatises depuis 1980 Abrogation des traits europens actuels et remplacement par des nouveaux, dans le cadre dun vritable processus constituant dmocratique

Lexemple du Loiret

CAC 45
Cration en fvrier 2012 Groupes de travail : Analyse globale et Audit local Dbut dun audit local dans le Loiret et besoin de solliciter rencontres avec les lus Projet de dlibration type faire adopter largement

Projet de dlibration
Le conseil : Affirme publiquement que sa politique dendettement est mise exclusivement au service de lamlioration des conditions de vie de tous ses concitoyens et rejette toute forme d'endettement caractre spculatif Dcide de ne contracter que des prts classiques taux fixe ou taux rvisable, avec des marges et des conditions de sortie correctes

 Demande solennellement aux autorits de lEtat de mettre en demeure les banques de transformer les prts toxiques en prts classiques, sans surcot, sans soulte, sans allongement de dure et sans clause lonine ou abusive, les banques devant supporter la totalit des surcots que leurs produits ont gnrs pour les emprunteurs Demande lEtat de mettre en place un vritable service public de financement des collectivits locales Adopte le label Collectivit pour un audit citoyen initi par le Collectif pour un audit citoyen de la dette publique, dont il approuve la dmarche, pour lancer un vaste dbat public sur la question.