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CAPITULO V

Flujo de Fondos y Estado de Cambio en la Posicin Financiera

BASE CAJA
Mara Cecilia Bruna Lagos mcbruna@uc.cl

ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Vimos y ejercitamos como construir el Estado Financiero de Fuentes y Usos de Fondos en base Capital de Trabajo. Analizamos como vari en el perodo el capital de trabajo de una empresa tanto por las Operaciones, Inversiones y Financiamiento. A veces los fondos definidos como Capital de Trabajo para monitorear la liquidez de la empresa puede ser engaoso ya que existen varios tipos de Activos Circulantes y Pasivos circulantes (algunos ms lquidos que otros), y por otro lado el tiempo de conversin a dinero puede variar mucho entre ellos (algunos ser 11 meses, otros 1 mes). Por eso el mtodo ms recomendado y usado es el de Base CAJA

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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

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Definicin de FONDOS como CAJA + AEC


1-Definicin rigurosa de fondos: Liquidez, recursos que la empresa tiene disponible en un momento del tiempo y que le permiten pagar sus obligaciones con vencimiento ms cercanos. (+-30 das)
30 das

-Efectivo -Cuenta corriente -Valores negociables -Depsitos a plazo <30 das

Fondos definidos como Caja y

Activos Equivalentes a Caja (AEC)

Por lo tanto son los activos circulantes de ms fcil liquidacin, es decir, que puedo transformar rpidamente en efectivo para pagar mis obligaciones. Si usamos esta definicin de fondos, el Estado de Fuentes y Usos de Fondos debiera explicarme el cambio que tuvo mi caja y AEC durante el perodo.
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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS CAJA + AEC


Definicin ms rigurosa Define fondos como CAJA y Activos Equivalentes a Caja. Ms apropiada cuando queremos medir la liquidez en plazos muy cortos (ms o menos 30 das). La SVS plantea esta definicin como la ms apropiada de fondos

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FONDOS

K de T = AC - PC
Definicin menos rigurosa Ms apropiada cuando queremos medir la liquidez en plazos no tan cortos (1 ao). *Esta definicin de fondos puede ser peligrosa si no se considera la naturaleza de AC y PC de cada empresa y los tiempos en que cada uno vence.

Cuando hablemos de CAJA desde ahora en las clases siempre nos estaremos refiriendo a CAJA +AEC.
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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

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Estado de Cambio en la Posicin Financiera: Base Caja + AEC


Fuentes de Caja +AEC
Operaciones

Usos de Caja +AEC


Operaciones

Actividades Operacionales

Emisin de Deuda o Capital

CAJA + AEC

Pago de Deudas de LP , Intereses , Dividendos

Financiamiento

Venta de Activos No Circulantes

Compra de Activos No Circulantes

Inversin

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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

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Definicin de FONDOS como CAJA + AEC


1-Fondos provenientes de las operaciones: muestra el cambio ocurrido en el efectivo de la empresa en el perodo, producto de las transacciones que involucran movimientos en los tems directamente relacionados con la venta de bienes y servicio propios del giro de la empresa en dicho perodo. Ejemplos: Fuentes de fondos: -Cobranza de CxC -Pago de ingreso por adelantado -Venta al contado de Existencias
Dividendos recibidos Intereses recibidos No son Operacionales
(Son inversin)
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Usos de fondos: -Pago a Proveedores -Compra existencias al contado -Pago de Sueldos -Pago de Impuestos
Pago Dividendos Pago Intereses
No son Operacionales (Son Financiamiento)
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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

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Definicin de FONDOS como CAJA + AEC


2-Fondos provenientes de las inversiones: muestra el cambio ocurrido en el efectivo de la empresa en el perodo, producto de las transacciones que involucran movimientos en los activos no directamente relacionados con la venta de bienes y servicio propios del giro de la empresa en dicho periodo. Ejemplos: Fuentes de fondos: -Venta Mquina -Venta Edificio -Venta Marca -Venta Inversiones
(Bonos, acciones no propias)

Usos de fondos: -Compra Terreno -Compra Vehculo -Compra Marca -Compra Inversiones
(Bonos, acciones no propias)

-Fondos recibidos por inversiones

Dividendos recibidos Intereses recibidos . . EAA110A


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Definicin de FONDOS como CAJA + AEC


3-Fondos provenientes del financiamiento: muestra el cambio ocurrido en el efectivo de la empresa en el periodo, producto de las transacciones que involucran movimientos en sus pasivos y patrimonio no directamente relacionados con la venta de bienes y servicio propios del giro de la empresa en dicho periodo. Ejemplos: Fuentes de fondos: -Emisin de Bonos (propios) -Adquirir Deuda/ CxP LP -Adquirir Deuda CP -Emitir Capital (vender acciones propias)

Usos de fondos: -Pago Deuda LP -Pago Deuda CP -Pago de Bonos (propios)


Pago Dividendo Pago Intereses . .
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Construccin del Estado de Fuentes y Usos base Caja


1-Fondos Provenientes de las Operaciones:
Mtodo Directo: Se utiliza para explicar los fondos provenientes de las operaciones Analiza los recibos de efectivo y pagos realizados en un perodo.

Mtodo Indirecto: Explica los fondos provenientes de las Operaciones partiendo del Resultado del Ejercicio y haciendo ajustes.

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Para obtener el Capital de Trabajo producto de la operacin en mtodo indirecto tenamos que hacer 2 ajustes: -Ajustes A: para ajustar por las contrapartidas de resultados que NO eran circulantes. -Ajustes B: para ajustar por las contrapartidas de resultados que NO eran operacionales. Ahora que necesitamos obtener el cambio en Caja + AEC de la operacin que es una visin ms restringida que el capital de trabajo, vamos a tener que sumar otro ajuste ms: -Ajustes C: como el Resultado del Ejercicio est construido a base devengado, no todos los ingresos significan entradas de caja, y no todos los gastos salidas de cajas, por lo tanto hay que ajustar por las veces que la contrapartida fue una cuenta circulante operacional distinta de Caja +AEC.

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Explicacin Ajustes tipo C


Pongamos el ejemplo de una venta de existencias Caso 1: Venta al contado en $1.000 de existencias que me costaron $600 que compr al contado.
Metodo Directo Efectivo por venta $ 1.000 Efectivo por Compra exist. -$ 600 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $0 MAS +PC $0 MAS - AC $0 MENOS -PC $0 MENOS +AC $ 400 Efectivo

Efectivo

$ 400

Efectivo

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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

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Explicacin ajustes tipo C


Caso 2: Venta a crdito en $1.000 de existencias que me costaron $600 que compr al contado.
Metodo Directo Efectivo por venta $0 Efectivo por Compra exist. -$ 600 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $0 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC

Efectivo

-$ 600

-$ 1.000 MENOS +AC -$ 600 Efectivo

Efectivo

CxC (AC)

El aumento en AC se resta ya que no fue un aumento de efectivo, sino de Cx Cobrar.


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Caso 3: Venta a crdito en $1.000 de existencias que me costaron $600 que compr a crdito.
Metodo Directo Efectivo por venta Efectivo por Compra exist $0 $0 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $ 600 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC

Efectivo

$0

-$ 1.000 MENOS +AC $0 Efectivo

Efectivo

CxC (AC)

CxP (PC)

El aumento en AC se resta ya que no fue un aumento de efectivo, sino de Cx Cobrar. El aumento en pasivo circulante se suma ya que no fue un desembolso de caja, sino que se queda debiendo.
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Caso 4: Venta a crdito en $1.000 de existencias que me costaron $600 que compr a crdito. Cobro la mitad y pago la mitad a proveedores.
Metodo Directo Cobranzas Pago Proveedores $ 500 -$ 300 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $ 300 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC

Efectivo

$ 200

-$ 500 MENOS +AC $ 200 Efectivo

Efectivo

CxC (AC)

CxP (PC)

El aumento en AC se resta ya que no fue un aumento de efectivo, sino de CxCobrar. El aumento en pasivo circulante se suma ya que no fue un desembolso de caja, sino que se queda debiendo.
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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Caso 5: Venta al contado de $600 venta y a crdito $400 de existencias que me costaron $600 (compradas 400 a contado y 200 a crdito). Cobro $150 y pago $100 a proveedores.
Metodo Directo Venta contado $ 600 Compra Existencias contado -$ 400 Cobranza $ 150 Pago proveedores -$ 100 Efectivo $ 250 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $ 100 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC

-$ 250 MENOS +AC $ 250 Efectivo

Efectivo

CxC (AC)

CxP (PC)

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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

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Incluyendo los Ajustes C, obtenemos la CAJA AEC de las operaciones

Qu pasa con CAJA + AEC de Inversin y Financiamiento?


En estas otras secciones tambin habr que hacer un par de ajustes excepcionales en el caso de existir cuentas circulantes NO Operaciones distintas de Caja + AEC en mi empresa Ejemplos:
1- Dividendos por pagar: es un pasivo circulante No Operacional, la declaracin de dividendos cambia mi capital de trabajo (se pague o no), pero es el Pago de Dividendo el que cambia mi Caja + AEC del financiamiento. Habr que ajustar para que se muestre lo que se pag. 2-Intereses por pagar: es un pasivo circulante No Operacional, al devengarse los intereses (gasto financiero), cambia mi Capital de trabajo (se pague o no), pero es el Pago de intereses el que cambia mi Caja + AEC del financiamiento. 3- Intereses por Cobrar /Dividendos por Cobrar: estas 2 cuentas son activos circulantes no operacionales que se generan por la inversin en activos financieros (comprar Bonos o invertir en acciones de otras empresas) stas inversiones generan ingreso financiero o declaran dividendos que cambian el Capital de trabajo de las inversiones. Para base Caja tendr que ajustar la seccin inversin para que muestre el Recibo de intereses, y el recibo de dividendos.
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PASOS BASE CAJA + AEC

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PASO 1: Revisar con la mirada las cuentas del balance y de resultados e identificar posibles cuentas que requerirn algn tipo de ajuste PASO 2: Construir una cuenta T llamada Efectivo
a) Dividir en Operacin, Inversin y Financiamiento b) Rellenar con saldo inicial y final de Caja +AEC

PASO 3: Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas distintas de Caja+AEC
Identificar cada cuenta T segn la siguiente clasificacin
a) Cuenta No Circulante b) Cuenta Circulante Operacional c) Cuenta Circulante NO Operacional

PASO 4 : Hacer los asientos de procedimientos


a) Primero :completar las cuentas No circulantes haciendo los ajustes A y B. b) Segundo :calcular las diferencias en las cuentas circulantes operacionales para hacer los ajustes C. c) Tercero: calcular las diferencias en las cuentas circulantes NO operacionales para hacer los ltimos ajustes excepcionales.

PASO 5: Presentar correctamente el Estado de Fuentes y Usos de Fondos


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PASOS BASE CAPITAL DE TRABAJO

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

PASO 1: Revisar con la mirada las cuentas del balance y de resultados e identificar posibles cuentas que requerirn algn tipo de ajuste PASO 2: Construir una cuenta T llamada Capital de Trabajo
a) Dividir en Operacin, Inversin y Financiamiento b) Rellenar con saldo inicial y final de Capital de Trabajo

PASO 3: Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas no circulantes PASO 4 : Hacer los asientos de procedimientos
a) Primero :completar las cuentas No circulantes haciendo los ajustes A y B.
(no olvidar los asientos de desplazamiento en el caso de Ingresos o Gastos no operacionales como el gasto/infreso financiero)

PASO 5: Presentar correctamente el Estado de Fuentes y Usos de Fondos

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RELACIN AMBAS BASES

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TRANSFORMAR BASE CAPITAL DE TRABAJO EN BASE CAJA


Notarn fcilmente que los pasos para construir en base Capital de Trabajo es la base para construir el base Caja, es simplemente cambiar los saldos iniciales y finales por los de Caja + AEC e incluirle ms ajustes: I. Incluyendo los Ajustes C de las variaciones de las cuentas circulantes operacionales en la seccin operaciones Obtenemos CAJA + AEC de las operaciones. (A travs de asientos procedimiento 2) Incluyendo los Ajustes excepcionales de las variaciones en cuentas circulantes NO operacionales (AEC) en las secciones Inversin y/o financiamiento Obtenemos CAJA + AEC de inversin y financiamiento. (A travs de asientos de procedimiento excepcionales)

II.

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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS : BASE CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO
K de T inicial Utilidad del ejercicio Fuentes
OPERACION Ajustes A: Prdidas con contrapartida no circulante B:Gastos o Pp no Operacionales A: Gg oUtilidad con contrapartida no circulante B: Gg o Ut no Operacionales

Usos

Perdida del ejercicio

INVERSION Venta Activos fijos o desinversiones Fuentes Dividendos declarados (de inversiones) Intereses devengados(de inversiones)

Usos
Compra Activos Fijos Inversiones (Compra Bonos, IER ..)

FINANCIAMIENTO

Fuentes
Emisin de Bonos/Deuda/Prstamos

Usos
Pago de Bonos/Deuda/Prstamos Intereses DEVENGADOS Dividendos DECLARADOS

Emisin de acciones/ aporte de capital

K de T final

ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS : BASE CAJA

Ajustes C
Ajustes Excepcionales

EFECTIVO
CAJA + AEC inicial Utilidad del ejercicio Fuentes
OPERACION Ajustes A: Prdidas con contrapartida no circulante B:Gastos o Pp no Operacionales C : + de PC - de AC Venta Activos fijos o desinversiones Fuentes Dividendos recibidos ( de inversiones) Intereses recibidos (de inversiones)

Usos

Perdida del ejercicio

A: Gg oUtilidad con contrapartida no circulante B: Gg o Ut no Operacionales C: - de PC + de AC

INVERSION

Usos
Compra Activos Fijos Inversiones (Compra Bonos, IER ..)

FINANCIAMIENTO

Fuentes
Emisin de Bonos/Deuda/Prstamos

Usos
Pago de Bonos/Deuda/Prstamos Intereses PAGADOS Dividendos PAGADOS

Emisin de acciones/ aporte de capital

CAJA + AEC final

EJERCICIO

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Paso 1

* Derecho por el que el 31/12/09, se pagaron $15.000, que permite usar una marca durante 5 aos. La amortizacin es uniforme a travs de los aos EAA110A Mara Cecilia Bruna L.
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EJERCICIO

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Paso 1

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EJERCICIO

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Detectar cuentas CAJA + AEC


Detectar No Circulantes que generan Resultados que se ajustarn Detectar cuentas circulantes NO OPERACIONALES que tienen un trato especial segn el mtodo que se use.

Primero resolveremos en Base Capital de Trabajo y despus Base Caja


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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS : BASE CAPITAL DE TRABAJO

Paso 2

CAPITAL DE TRABAJO
K de T inicial 1
A: Prdidas con contrapartida NC OPERACION

Fuentes

Ajustes A: Gg o Utilidad con contrapartida NC

Usos

2 4
B:Gastos o Pp no Operacionales

3
B:Gg o Utilidades no Operacionales

KdT Operacin

7
12

6
INVERSION

Fuentes

Usos 8

K de T Inversin

FINANCIAMIENTO

Fuentes 9
10 11

Usos
13 14

K de T

Financiamiento

K de T final

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Paso 3

Terrenos (ANC)
20.000

Edificios (ANC)
25.000

Maquinarias (ANC)
26.000

Dep Acum (XANC)


12.000

26.000

13.000

20.000

12.500

Cx Cobrar LP (ANC)
0

Act Intangibles (ANC)


15.000

CXPagar LP (PNC)
0

Deuda LP (PNC)
30.000

12.000

12.000

3.000

45.000

Capital (PAT)
35.000

Ut Ret (PAT)
17.500

41.000 EAA110A Mara Cecilia Bruna L.

16.500
27

Asientos de procedimiento 1:
1

Paso 4

3 4

6 7

Paso 4 8 9
10

11

14

La declaracin de dividendos es un uso de capital de trabajo del financiamiento.

12 13

Gasto Financiero es uso de capital de trabajo del financiamiento, se debe reconocer la devengo de intereses en esa seccin y eliminarlo de las operaciones

1-CAP DE TRABAJO GENERADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIN:

$12.000
$7.500

Paso 5 1

+ Resultado del Ejercicio


AJUSTES: A: Ingresos o Gastos con Contrapartida No Circulante

+ Depreciacin +Amortizacin Act Intangibles - Ingresos x ventas de Largo Plazo


B: Ingresos o Gastos no operacionales

$4.500 2 $3.000 4 -$12.000 3 $5.000 12 $5.000 7 -$1.000 6

+ Gasto Financiero +Pp Robo Mquina -Utilidad Vta. Edificio


2-CAP DE TRABAJO GENERADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN :

$4.000
-$6.000 8 $10.000 5

- Compra Terreno +Venta de Edificio


3-CAP DE TRABAJO GENERADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO :

$10.500
$15.000 11 $6.000 10 $3.000 9 -$8.500 14 -$5.000 13

+ Aumento deuda de Largo Plazo +Aporte de Capital +CxPagar de LP -Declaracin de Dividendos -Intereses devengados

Cap de Trab Inicial (del balance): $8.500 Cambio en Cap de T (1+2+3) : $26.500 Cap de Trab Final (inicial +cambio): $35.000

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PASOS PARA CONSTRUCCIN

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

PASO 1: Revisar con la mirada las cuentas del balance y de resultados e identificar posibles cuentas que requerirn algn tipo de ajuste PASO 2: Construir una cuenta T llamada Efectivo
a-Dividir en Operacin, Inversin y Financiamiento b- Rellenar con saldo inicial y final de Caja +AEC

PASO 3: Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas distintas de Caja+AEC
Identificar cada cuenta T segn la siguiente clasificacin a-Cuenta No Circulante
b-Cuenta Circulante Operacional c-Cuenta Circulante NO Operacional

PASO 4 : Hacer los asientos de procedimientos


a-Primero :completar las cuentas No circulantes haciendo los ajustes A y B. b-Segundo :calcular las diferencias en las cuentas circulantes operacionales para hacer los ajustes C. c-Tercero: calcular las diferencias en las cuentas circulantes NO operacionales para hacer los ltimos ajustes excepcionales.

PASO 5: Presentar correctamente el Estado de Fuentes y Usos de Fondos


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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS : BASE CAJA

Paso 2

EFECTIVO
Caja inicial 1 2 4 7
12

OPERACION

Fuentes

Usos 3 6
Ajustes C : + AC y - PC
16 17 19 21

CAJA Operacin

Ajustes C : + PC y - AC
20 15 18

Fuentes 5 9
10 11 22

INVERSION

Usos 8 Usos
13

CAJA Inversin

Fuentes

FINANCIAMIENTO Intereses PAGADOS


23

CAJA
Financiamiento

Dividendos PAGADOS
14 24

Caja final

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Paso 3a

Terrenos (ANC)
20.000

Edificios (ANC)
25.000

Maquinarias (ANC)
26.000

Dep Acum (XANC)


12.000

26.000

13.000

20.000

12.500

Cx Cobrar LP (ANC)
0

Act Intangibles (ANC)


15.000

CXPagar LP (PNC)
0

Deuda LP (PNC)
30.000

12.000

12.000

3.000

45.000

Capital (PAT)
35.000

Ut Ret (PAT)
17.500

41.000 EAA110A Mara Cecilia Bruna L.

16.500
33

Asientos de procedimiento 1:
Efectivo Resultado Ej $7.500 1 $7.500 $4.500 2 $4.500 UT. Ret (PAT) Efectivo Gasto Deprec (R) Dep. Acum. (XANC)

Paso 4a

Cx Cobrar LP (ANC) $12.000 Ingreso x Vta (R) $12.000 3 Efectivo


Efectivo Gasto Amortiz Intang $3.000 4 Act Intangible (ANC) $3.000 Efectivo $10.000 5 Caja +AEC (AC) Dep. Acum (XANC) $3.000 Edificio (ANC) $12.000 Ut. Vta AF (R) $1.000 6 Efectivo Efectivo Pp Robo Mquina (R) $5.000 7 Dep. Acum (XANC) $1.000 Mquina (ANC) $6.000

Terreno (ANC) $6.000 CxPagar LP (PNC) $3.000 Caja o AEC $3.000 Efectivo Caja o AEC $6.000 10 Capital (PAT) $6.000 Efectivo Caja o AEC $15.000 11 Deuda LP (PNC) $15.000

Terreno (ANC) $6.000 Caja o AEC Efectivo $6.000 8 Efectivo Caja o AEC $3.000 9 CxPagar LP (PNC) $3.000

Ut Retenidas (PAT) $8.500 Div x Pagar (PC) $8.500 Efectivo Efectivo Gto Financiero (R) $5.000 12 Int x Pagar (PC) $5.000 Efectivo

14

13

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Paso 3bc

CXCobrar (AC)
27.000

PDI (XAC)
2.500

Existencias (AC)
21.000

APPA (AC)
12.000

- CxC
18.000

- PDI
2.000 31.000

+ Exist
6.000

- APPA

Cx Pagar (PC)
35.000

Sueldos x Pagar(PC)
10.000

Impuest x Pagar (PC)


4.000

Cuentas Circulantes Operacionales

- CxP
15.000

+ SxP
12.000

- ImpxP
2.000 Cuentas Circulantes NO Operacionales

Deuda Fin CP (PC)


0

Intereses x Pag (PC)


7.500

Dividendo x Pagar (PC)


7.500

+ Deuda CP 10.000 EAA110A Mara Cecilia Bruna L.

- IntxP
6.000

- DivxP
6.000
36

Asientos de procedimiento 2:
15

Paso 4b

16

17

18

19 20

21

EJERCICIO
Deuda Fin CP (PC)
0

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Paso 4c

Intereses x Pag (PC)


7.500

Dividendo x Pagar (PC)


7.500

Cuentas Circulantes NO Operacionales

+ Deuda CP 10.000

- IntxP
6.000

- DivxP
6.000

Asientos de procedimiento excepcionales:


22

23

24

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38

1-CAJA GENERADA POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIN:

($3.500)

Paso 5 1 2 4 3

+ Resultado del Ejercicio


A: Ingresos o Gastos con Contrapartida No Circulante + Depreciacin +Amortizacin Act Intangibles - Ingresos x ventas de Largo Plazo B: Ingresos o Gastos no operacionales + Gasto Financiero +Pp Robo Mquina -Utilidad Vta. Edificio C: Ajuste por Cuentas circulantes Operacionales + Disminucin Cuentas x Cobrar + Disminucin Arriendo pagado x adelantado + Aumento Sueldos x Pagar - Disminucin PDI - Aumento Existencias - Disminucin Cuentas x Pagar - Disminucin Impuestos x Pagar
2-CAJA GENERADA POR ACTIVIDADES DE INVERSIN :

$7.500
+ $4.500 +$3.000 -$12.000

+$5.000 12 + $5.000 7 -$1.000 6 +$9.000 +$6.000 +$2.000 -$500 -$10.000 -$20.000 -$2.000
15 18 15 20 17 19

21

$4.000
-$6.000 +$10.000

- Compra Terreno +Venta de Edificio


3-CAJA GENERADA POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO :

8 5
11 10

$17.500
+ $15.000 + $6.000 +$3.000 -$10.000 -$6.500 +10.000

+ Aumento deuda de Largo Plazo +Aporte de Capital +CxPagar de LP -PAGO de Dividendos -Intereses PAGADOS +Deuda Financiera CP

9
14 24 13 23 22 39

MTODO DIRECTO

Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Para calcular el cambio en la caja de operaciones con el mtodo directo tenemos que identificar todas las entradas y salidas de caja en el perodo completando las cuentas Circulantes Operacionales

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CXCobrar (AC)
27.000

PDI (XAC)
2.500

Existencias (AC)
21.000

APPA (AC)
12.000

Cobranza $95.000

Compra al contado

Pago arriendos

18.000

2.000

31.000

6.000 Cuentas Circulantes Operacionales

Cx Pagar (PC)
35.000

Sueldos x Pagar(PC)
10.000

Impuest x Pagar (PC)


4.000
Pago Impuestos

Pago proveedores

Pago Sueldos

15.000

12.000

2.000

Caja +AEC

41