Le fonds de roulement fonctionnel

Les emplois au bilan doivent tre couverts grce des ressources. Le classement des lments dans le bilan fonctionnel permet de calculer le fonds de roulement. Ce dernier est ncessaire pour faire face au besoin en fonds de roulement qui apparat en raison des dcalages (stocks, clients, fournisseurs...) . L'ajustement entre fonds de roulement et besoin en fonds de roulement est ralis grce la trsorerie.

Le fonds de roulement fonctionnel.

Le fonds de roulement fonctionnel est la diffrence, calcule partir du bilan fonctionnel, entre les ressources stables (capitaux propres + amortissements + provisions pour risques et charges + dettes financires stables) et l'actif immobilis brut. C'est un indicateur de scurit financire. Le Plan Comptable Gnral de 1982 l'appelle Fonds de Roulement Net Global (FRNG).

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Il est issu des dcalages provenant des oprations d'exploitation: dcalages entre les achats de biens et les ventes de ces mmes biens, qui donnent naissance des stocks, dcalages entre les ventes et les paiements reus par les clients, qui engendrent des crances, dcalages entre les achats et les paiements effectus aux fournisseurs, qui font natre de dettes... Les stocks et les crance correspondent des emplois, donc un besoin de financement, tandis que les dettes non-financires (dettes fiscales et sociales, dettes l'gard des fournisseurs...) constituent des ressources couvrant une partie de ces besoins. La partie du besoin n de l'activit et non financ par les les dettes non-financires reprsentent le BFR, Besoin en Fonds de Roulement. BFR = stocks + crances - dettes nonfinancires On peut diviser le besoin en fonds de roulement en deux parties :

le besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) regroupant les lments lis au cycle d'exploitation (achat, production, vente) : BFRE = stocks + crances d'exploitation - dettes d'exploitation le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) avec les lments indpendants du cycle d'exploitation : BFRHE = crances diverses + valeurs mobilires de placement - dettes diverses

La Trsorerie
C'est la diffrence entre les disponibilits et les dettes de trsorerie (= dettes financires nonstables): Trsorerie = disponibilits - dettes de trsorerie La trsorerie permet d'assurer l'ajustement entre Fonds de Roulement et Besoin en Fonds de Roulement; en effet : FRNG-BFR=T .

Exemple
Ce tableau vous permettra de calculer partir du bilan, et avec vos propres chiffres, le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trsorerie d'une entreprise. Si vous utilisez Internet Explorer, vous pouvez ouvrir le tableau suivant en cliquant sur l'image, si vous utilisez Netscape Navigator, il vous faudra partir de votre tableur excel ouvrir le fichier " www.chez.com/controlegestion/fondsroulfonctprotect.xls "