You are on page 1of 80

|UNIDAD I

1.-

¿Qué son los Estados Financieros?

Son cuadros sinópticos extractados de los registros de contabilidad que muestran razonablemente la situación económica financiera de la empresa, en términos monetarios para una fecha precisa y/o su evolución durante dos fechas.

2.-

¿Qué es analizar los Estados Financieros?

Es descomponerlos en sus elementos constitutivos con el fin de apreciar la verdadera situación económica-financiera, en que se encuentra la empresa y su resultado.

3.-

¿Por qué los Estados Financieros representan la máxima expresión de la contabilidad?

Por que ella constituye el medio de comunicación de datos operativos y financieros de la empresa.

4.-

Mencione por lo menos 6 de los principales Estados Financieros que suelen ser analizados.

Los principales estados financieros que suelen ser analizados son los siguientes:

1. Balance General

2. Estado de Ganancias y Pérdidas

3. Estado de Ganancias y Pérdidas Retenidas.

4. Estado de Cambio de Capital de Trabajo

5. Estado de Origen y Aplicación de Fondos

6. Estado de Flujo de Efectivo

5.-

¿Qué reflejan en contenido los Estados Financieros?

Hechos registrados por las actividades realizadas por la empresa.

Aplicación de los principios y convencionalismos contabilísticos.

Apreciaciones y juicios personales que afectan significativamente a los valores de activos y resultados de las operaciones de las empresas.

6.-

¿Dónde afectan significativamente los juicios personales a los valores del Activo y a la Utilidad del ejercicio?

En el Balance General

En el Estado de Ganancias y Pérdidas

7.-

¿Cuáles son los principios contabilísticos que pueden observarse en los Estados Financieros?

Unidad Mercantil

La continuidad

El Ejercicio Económico

El Conservatismo

8.-

¿Qué es la unidad mercantil?

Es el principio mediante el cual se le atribuye a la empresa una personalidad distinta de la de los dueños y/o administradores.

9.-

¿Qué es la continuidad?

El principio también llamado empresa en marcha que considera que la organización va a continuar su giro en el mundo de los negocios es decir, no se espera su liquidación.

10.-

¿Qué es el ejercicio económico?

Es el principio también llamado período contable mediante el cual se supone, teóricamente, que la empresa se paraliza totalmente en un instante determinado, el cual coincide con el final de un ciclo y comienzo del siguiente.

11.- ¿Por qué la noción de ejercicio económico es un supuesto teórico y no real?

Por que muy raras veces coinciden con la realidad económica en que se desenvuelve la empresa ya que no corresponden con los ciclos de explotación respectiva.

AUTOEVALUACION UNIDAD I

1.-

Explique en forma conceptual que refleja en su contenido los Estados Financieros.

Los Estados Financieros en su contenido reflejan:

1. Hechos registrados en las operaciones que efectúa la empresa en su ejercicio económico, así como también todas aquellas cuentas que permanecen año por año, ya tenga movilidad o no en el ejercicio estudiado.

2. Una aplicación de los principios y convencionalismos contabilísticos en cuanto a procedimientos, evaluaciones y determinación de amortización, depreciación y agotamiento.

3. Apreciaciones y juicios personales, en lo referente a:

Cuentas incobrables, valuación de inventarios, calificación de gastos capitalizables, vida útil y valor de rescate de los activos fijos.

2.-

Que importancia se observa en la aplicación de los principios contabilísticos.

La observancia de estos principios contabilísticos nos da la posibilidad de comparación correlativa de los Estados Financieros y posteriormente obtener de ellos conclusiones comerciales, mediante el análisis de los mismos

3.-

Indique algunas limitaciones que puedan tener los Estados Financieros e informe como pueden ser en parte corregidas estas limitaciones.

Las limitaciones que adolecen los Estados Financieros son:

1. Su validez es transitoria y relativa debido al hecho que los resultados que muestran no son definitivos, puesto que la exactitud sólo se conoce al

fundarse o liquidarse la empresa.

2. No se ajusta al valor real monetario, por no contemplar el valor adquisitivo de la manera, ni los costos de reposición de los activos.

3. No puede reflejar aquellos aspectos financieros de los negocios, que no son factibles de ponderarse en dinero, como son prestigio, aceptación pública, eficiencia y lealtad de su personal; riesgos, situaciones de ventajas, contratos pendientes. Estas limitaciones pueden ser corregidas en parte mediante las notas al pié del estado financiero, las cuales deberán estar enfocadas de acuerdo a factores y circunstancias para obtener una mejor apreciación de su contenido. Ejemplos: a) Base de Cálculo de la previsión

b) Método de valuación de los Inventarios

c) Valores dados en prensa o garantía.

d) Políticas de dividendos.

e) Plazo, intereses y condiciones hipotecarias.

4.-

Indique y de breve descripción en lo referente a la división de el Balance General. 1) Encabezamiento:

Desempeña un papel identificativo y consta de tres (3) elementos, a saber:

a) Nombre de la empresa, b) Nombre del Estado Financiero, c) Período o ejercicio. 2) Cuerpo del Balance: es la porción más amplia, mostrará la ecuación patrimonial, en alguna de las formas ya descritas, con plena separación ordenada de los Activos, Pasivos y Capital. 3) Pie del Balance: recoge toda la información complementaria para una mejor interpretación del mismo, ya que sin ella podría inducir al lector a conclusiones falsas, estas son las llamadas notas al pié del Balance, las cuales también indican las personas responsables de la elaboración y contenido del estado financiero

5.-

Indique la estructuración del Balance General en sus rubros principales y describe con están constituidos cada uno de ellos para su análisis.

El Balance General está estructurado de la siguiente forma:

Activo:

1) Circulante

 

2) Fijo o inmovilizado

  2) Fijo o inmovilizado Tangible Intangible
  2) Fijo o inmovilizado Tangible Intangible

Tangible

Intangible

3) Otros

 

Pasivo

1) Circulante 2) A largo plazo 3) Otros

Capital

1) Capital Social 2) Superávit

6.-

Defina el término Activo Circulante y de por lo menos 4 ejemplos de ellos.

Activo Circulante se usa para designar el efectivo, y todos aquellos activos que se realicen en efectivo o sean vendidos, o consumidos durante un ciclo normal de operaciones a partir de la fecha del Balance General. Ejemplos: Efectivo en Caja y Bancos Cuentas y Efectos por cobrar Inventarios: Mercancías Productos en Proceso Productos Terminados Valores Negociables: (Inversiones a corto plazo)

7.-

Defina el término Activo Fijo y de por lo menos 4 ejemplos de ellos.

Activo Fijo son los bienes que posee la empresa para ser utilizados en sus

actividades propias y normales de la empresa y deben reunir las siguientes características:

1)

Ser propiedad de la empresa

2)

Ser de naturaleza permanente

3)

Estar destinados para el uso y no para la venta.

4)

Tener un cierto valor considerable

Ejemplos:

a) Terreno

b) Edificio

c) Maquinaria y equipo

d) Equipo de reparto

e) Muebles y Equipo de Oficina

8.-

Defina el término Pasivo Circulante y de por lo menos 4 ejemplos de ellos.

Pasivo Circulante o a corto plazo, son todas aquellas deudas que posee la empresa a favor de terceros, que vencen en un período no mayor de un año, a contar desde la fecha del último Balance General.

Ejemplos:

1) Cuentas y Efectos por Pagar

 

2)

Impuestos por pagar

3)

Hipotecas y Préstamos por Pagar (parte corriente)

4)

Sueldos por Pagar.

9.-

Defina el término Pasivo Fijo y de por lo menos 3 ejemplos de ellos.

Pasivo Fijo o a largo plazo, son los que están formados por todas las deudas naturales de la empresa y que tengan un vencimiento mayor de un año a partir de la fecha del último Balance General. Ejemplos: 1) Prestamos a largo plazo

 

2)

Hipotecas por pagar

3)

Bonos por pagar

10.-

Cuáles son las clases de capital a los fines del analista.

Para los fines del análisis e interpretación de los Estados Financieros, se han dado en clasificar y considerar dos clases de capitales a saber:

1) Estructural, formado por el activo total, o bienes, productos y tierras, con los cuales cuenta la empresa para realizar sus actividades. 2) Financiero, fuente de donde proviene los fondos para adquisición del capital estructural, suele subdividirse en a) Pasivos, o sean las fuentes de financiamiento externos, y b) El capital contable, que viene a constituir su fuente de financiamiento interna.

11.-

Indique

cuales

son

las

razones

para

que

el

analista

efectúe

una

reestructuración de balances.

 

En la preparación de los Estados Financieros de cada empresa suelen influir ciertas razones, las cuales hacen que el analista proceda a reclasificar y reconstruir antes de efectuar su análisis e interpretación, estas razones son las siguientes:

a) Intenciones de la Gerencia.

 

b) Destino de los Estados Financieros

 

c) Opinión y capacidad de quienes los preparan

 

d) Discrepancias de conceptos

 

12.-

El analista en la reestructuración de los Estados Financieros que fines persigue.

Los fines que persiguen el analista son los siguientes:

a) Combinar las partidas similares, para reducir la cantidad de cifras a ser estudiadas.

b) Incluir, clasificar y ordenar las partidas, de acuerdo a principios de contabilidad.

c) Obtener los totales y subtotales para el cálculo de los porcentajes de tendencias y razones geométricas-índices.

UNIDAD I I

1.-

Realice Una breve descripción de la importancia del Balance General.

Es un documento contabilístico de gran valor económico, financiero y jurídico, que proporciona los datos necesarios para determinar los grados de liquidez, solvencia y rentabilidad de la organización de análisis y en forma general la eficiencia de su administración, de allí su importancia.

2.-

¿Qué representan para el analista los activos, el Pasivo y el Capital de una Empresa.

En el Balance General, los Activos reflejarán una situación económica, nos dirán la forma de inversión de los fondos obtenidos de los acreedores y dueños de la empresa. El Pasivo y Capital nos indicará una situación financiera, demuestra las fuentes de financiamiento con las cuales la empresa se vale para adquirir sus elementos de trabajo, pasivos son los recursos ajenos y el capital sus recursos propios.

3.-

Indique cuales son las diferentes formas en que podemos representar el Balance General para su análisis.

Forma vertical:

1. Simple

2. Técnica con reporte

4.-

Cuales son las finalidades del análisis de los Estados Financieros.

Los Estados Financieros son preparados con el fin de presentar una revisión

periódica o informe acerca del progreso de la Administración, y de las finalidades perfectamente bien determinadas para su análisis son las siguientes.

1. Para uso interno de la empresa, con fines gerenciales, para una mejor orientación de la gestión administrativa.

2. Para uso externo, con el fin de informar (atención, hay una marcada diferencia con el uso interno, en cuanto a los elementos a consideración y manera de enfocarlos). Pueden existir dos casos:

a) Para un fin predeterminado

b) Para un fin general

5.-

Describa cuales son los objetivos del análisis y sobre cual Estado Financiero se logra.

Al efectuar el análisis de los estados financieros de una empresa se persiguen los siguientes objetivos:

requerido para mantener la organización, este se logra analizando el Estado de Ganancias y Pérdidas. 2. La verificación del financiamiento apropiado con que cuenta la empresa para lograr mantener sus actividades y, consecuentemente poder cumplir con las obligaciones controladas o por contraer, éste se logra analizando el Balance General.

AUTOEVALUACION UNIDAD II

1.-

Sobre que bases se sustenta el estado de opinión del balance general, de la situación económica-financiera, jurídica, matemática, contabilística en una fecha determinada de la empresa.

Esta opinión tendrá como bases:

1)

Principios generales de contabilidad aceptados

2)

Principios administrativos o de organización interna

3)

Principios jurídicos o de organización externa

2.-

Explique en forma conceptual en que consiste las formas de presentación del balance general:

Vertical técnica o de reporte y horizontal continental o de cuenta.

La forma técnica o de reporte es la forma de presentación del balance general más utilizada en Venezuela, ella muestra la ecuación fundamental en secuencia de activo igual a los pasivos, más capital en forma vertical, en ella se observará el perfecto equilibrio entre los objetivos de la empresa, en contra posición de sus fuentes de financiamiento externos e internos. La forma horizontal continental o de cuenta, es la forma de presentar el balance general mostrando los activos a la izquierda y los pasivos más capital a la derecha, semejando una cuenta de mayor, se usa con suma frecuencia y es recomendable ya que se puede observar, y efectuar comparaciones inmediatos de los activos con sus fuentes de financiamientos en forma directa de los grandes rubros.

3.-

Indique como clasificaría usted siendo el analista las siguientes partidas y explique el porqué.

a) El dinero efectivo existente en la empresa incluye un monto para cancelar bonos vencidos en el período, dividendos a los accionistas y un contrato para un desarrollo.

El monto de dinero para cancelar los bonos, dividendos y la parte del contrato para un desarrollo deberá colocarse como otros activos, ya que el efectivo que se incluirá como circulante no deberá tener ninguna restricción, este monto deberá tener una libre disposición, para su utilización en las operaciones normales de la Empresa.

b) Los pagos anticipados a cuenta de mercancías y materias primas.

La cantidad de estos pagos deberán incluir en el activo circulante ya que demuestra que hay la firme promesa de compra de materiales o mercancías que serán utilizadas para la elaboración o venta de las mismas con el fin de obtener utilidad.

4.-

Desde el punto de vista del analista, el sobre giro bancario y las obligaciones incurridas, pero no vencidas, tal es el caso de impuesto sobre la renta y prestaciones sociales, como afectaría el estudio efectuado.

Los sobregiros bancarios deberán mostrarse como un pasivo circulante y no como una disminución del efectivo ya que nos indicaría un monto de la disponibilidad monetaria menor de la que podríamos utilizar para cancelar los pasivos existentes y las operaciones normales de la empresa. Las obligaciones incurridas pero no vencidas deberán tomarse en cuenta al momento de actualizar los Estados Financieros por el analista de esta forma se incluirán todas las obligaciones a corto plazo de la empresa para el próximo período. De no tomar en cuenta las aplicaciones anteriores y efectuar el análisis correspondiente, todos los datos que nos puedan suministrar los estados financieros no estarían acordes con la realidad de la empresa, con lo cual se falsearía cualquier informe y conclusiones que provenga de dicho análisis.

5.-

Al considerarse el analista los pasivos a largo plazo que conclusiones deberá señalar de su investigación.

Como responsabilidad del analista en la referente a este rubro están los siguientes aspectos:

1)

Fecha de vencimientos

2)

Si está creada algún fondo para amortizarlos.

3)

Si tiene alguna garantía colateral.

4)

Si se han dado valores en prenda o fidecomiso.

5)

Cualquier otro detalle que precise el compromiso y sus riesgos.

6.-

El efectuar el estudio del capital social, el analista deberá efectuar un análisis de las distintas clases de acciones, indique varias preferencias que puedan tener las acciones preferidas y varias ventajas legales y lo contractuales que puedan tener las acciones comunes.

1)

Acciones Preferidas:

a. Dividendos a % Fijo, no acumulativo

b. Dividendo acumulativo, a un % fijo

c. Dividendos con participación plena

d. Participación en la liquidación de la empresa.

e. Convertibilidad en acciones comunes o bonos.

f. Redención a plazo fijo.

2)

Acciones Comunes:

a. Vos y voto en las asambleas

b. Participación sin límites en las utilidades.

c. Derechos proporcionales a suscribir nuevas acciones emitidas.

d. Participación proporcional en caso de liquidación.

7.-

Que entiende usted como valor de la empresa en función de su rendimiento.

Para cada tipo de empresa en los diferentes ramos y áreas de ubicación ya se tienen promedios de rendimiento calculados, es de esperar que, aquellas empresas

que continuamente sus beneficios estén por encima de esos niveles, esto se deberá

a la dotación de un capital externo invisible, el cual solamente podrá ser

contabilizada al momento de ser comprado o la comprobación de los gastos por

desarrollo del mismo, y la denominaremos plusvalía. Así tendremos que el valor

de la empresa una función de su rendimiento será el que indique balance general a

determinada fecha más la plusvalía calculada.

8.- Calcule el valor estimado de la empresa ABC, C.A., según su rendimiento y de acuerdo a los siguientes datos:

Utilidad años: 79=45.M. ; 80=56M. ; 81=70M.;

Activo Total

82=87M. ;

83=109M.

Años: 79=190M. ;

80=240M. ;

81=300M. ;

82=375M. ;

83=470M.

La estimación de vida útil de la plusvalía será de 12 años el rendimiento medio del ramo de la empresa, y su ubicación es de 25%.

Aplicaremos la fórmula siguiente:

U- X – A

N

Datos:

X=

i

X= Valor calculado para la empresa según su rendimiento. U= Utilidad real promedio obtenido en los últimos ejercicios A= Activo total de la empresa a la fecha del cálculo. N= Número de períodos de vida útil de la plusvalía i= Tanto % unitario de rendimiento medio en el período.

73

X

-

470

12

X=

0,25

0.25 X =

73- X

- 470

12

3 X

4 X = 1346

=

876 – X

+ 470

X = 1346

4

=

337,5M

Esta empresa con unos activos totales de 470M. tiene realmente un valor estimado

de 337.5M.

UNIDAD III

1.-

Indique que representa y que información nos suministra el Estado de Ganancias y Pérdidas.

El estado de Ganancias y Pérdidas representan los resultados de las operaciones efectuadas por la empresa, nos muestra en forma numérica los ingresos y los gastos, al igual que la utilidad o pérdida habida en un determinado ejercicio económico. Nos informa cuánto se vendió, cuánto fue el costo de lo vendido, cuales fueron los ingresos y los egresos o gastos del período; la diferencia entre estos montos nos reflejará la utilidad o pérdida del año en estudio.

2.-

Explique cuales son las formas de presentación de los Estados de Ganancia y Pérdidas.

 

1)

Forma Vertical: Es la forma de uso mas generalizado en nuestro medio, en el se

2)

mostraran los cuatro grupos de cuentas principales, obteniendo saldos sucesivos de acuerdo a las secuencias ya estudiadas. Esta forma está dividida en: Vertical amplio y vertical simplificado. Forma Horizontal: Es esta forma de presentación donde se muestran las partidas en dos columnas: Los cargos o débitos a la izquierda y loa abonos o créditos a la derecha, esta forma se utiliza poco en nuestro país.

3.-

Comente la importancia que tiene para el analista las representaciones porcentuales.

Las representaciones porcentuales por partidas principales del Estado de Ganancias y Pérdidas, constituye una ayuda extremamente útil para el analista, le facilita una apreciación comparativa entre sus componentes, con respecto al total, y entre cada uno de ellos. Al comparar estos porcentajes por varios períodos proporcionan bases consistentes para conclusiones muy exactas. Hay que tener sumo cuidado cuando existen variaciones porcentuales, estas deben ser analizadas cuidadosamente ya que se correría el riesgo de falsas conclusiones.

4.-

Que conclusiones determinaría usted como analista, de la cuenta Gastos por Cuentas Incobrables.

Esta cuenta refleja el grado de eficiencia de la gestión de crédito y cobranza de la empresa. Un monto elevado nos puede indicar una deficiencia en dicha actividad, un bajo nivel es consecuencia casi segura de una política rígida de crédito. Probablemente la concesión de créditos con una mayor liberalidad, nos haga lograr un aumento notario en el volumen de las ventas, compensando los posibles aumentos en dicha cuenta con un incremento en las utilidades que estas generen.

5.-

Que representa para el analista el margen de Utilidad Bruta.

Representa el reflejo de una política de precios de ventas de la empresa, de los precios de compra y del procesamiento de los mismos, mide por lo tanto la gestión de compra, ventas y de sus pormenores, indicando si son las más adecuadas para la empresa.

6.-

Indique algunas de las limitaciones y sus conclusiones del Estado de Ganancias y Pérdidas.

a) Las operaciones están expresadas en términos monetarios. Conclusión: Lo más importante será la inestabilidad del valor de la moneda lo que hace inoperante estos términos.

b) La empresa en marcha, que supone a la empresa en una forma indefinida en su giro y para los efectos de su valuación. Conclusión: El resultado es casi imposible valuarlo con precisión en tales circunstancias, tanto los gastos como los activos para años siguientes están siendo valuados por simples estimaciones sujetas a errores.

c) Los ingresos deben registrarse en el año que se realizan. Conclusión: Existen operaciones con frecuencia, de valores mucho mayores que las ya realizadas, estos ingresos no deben registrarse en el año programado, sino en el año realizado.

AUTOEVALUACION UNIDAD III

1.- Con las cuentas nominales del balance de comprobación, agrupe y presente un estado de ganancias y pérdidas en forma vertical.

BALANCE DE COMPROBACION AL 31DE DICIEMBRE 19XX

Cuentas Nominales

Sueldos y Salarios

50.000

Alquileres Gastos

18.000

Intereses Gastos

15.000

Intereses Ingresos

8.000

Utilidad Venta Activa

4.000

Gastos depreciación Activo

42.000

Gastos varios de Ventas

35.000

Gastos Varios de Administración

22.000

Inventario Inicial

35.000

Ventas

750.000

Rebajas y Devoluciones en Ventas

150.000

Compras

355.000

Rebajas y Devoluciones en Compras

30.000

El Inventario final al 31 de Diciembre de 19XX fue de Bs. 65.000

EL ESCARABAJO, C.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 19XX

VENTAS Ventas Brutas

750.000

Menos: Rebajas y Devoluciones

150.000

Ventas Netas

600.000

Costos de Ventas Compras

355.000

Menos: Rebajas y Devoluciones

30.000

Compras Netas

325.000

Mas: Inventario Inicial

35.000

Mercancías Disponibles

360.000

Menos Inventario Final

65.000

Costos de Ventas

295.000

Utilidad Bruta en Ventas

305.000

Gastos de Operaciones Sueldos y Salarios

50.000

Alquileres Gastos

18.000

Gastos Depreciación Activos

42.000

Gastos Varios de Ventas

35.000

Gastos Varios de Administración

22.000

Total Gastos de Operaciones

167.000

Utilidad Neta en Operaciones

138.000

Otros Ingresos y Egresos Otros Ingresos Intereses Ingresos

8.000

Utilidad Venta Activo

4.000

Total otros Ingresos

12.000

Otros Egresos Intereses Gastos

15.000

Total otros Egresos

15.000

Total otros Ingresos y Egresos

3.000

Utilidad Neta del Ejercicio

 

135.000

=======

2.- A partir del estado de ganancias y pérdidas conteste las siguientes preguntas:

a) Efectúe un modelo vertical simplificado y determine los porcentajes correspondientes.

Ventas

600.000

100%

Costos de Ventas

295.000

49%

Utilidad Bruta en Ventas

305.000

51%

Gastos de ventas y administración

167.000

28%

Utilidad neta en operaciones

138.000

23%

Otros Ingresos y Egresos

3.000

0.5%

Utilidad neta del ejercicio

135.000

22.5%

b) Exprese su opinión en relación al punto anterior.

Analizando el Estado Financiero nos está indicando que para cada bolívar vendido que ingresó a la compañía cuarenta y nueve céntimos fueron gastados en lo vendido, veintiocho céntimos corresponden a los gastos de administración y ventas, medio céntimo en otros egresos, y obtenemos por cada bolívar de venta una utilidad de veintidós céntimos y medio.

c) Indique gráficamente su opinión

d) Compare el estado de ganancias y pérdidas determinado por usted con el año base dado.

Año Base

Ventas Costos de ventas Utilidad Bruta Gastos de Ventas y Administración Utilidad Neta en Operaciones Otros Ingresos y Egresos Utilidad Neta del Ejercicio

 

450.000

100%

250.000

55.5%

200.000

44.5%

105.000

23.5%

95.000

21%

2.000

95%

93.000

20,5%

 

======

 

Año Base

 

Año 19XX

 

Ventas

450.000

100%

600.000

100%

Gastos de Ventas

250.000

55.5%

295.000

49%

Utilidad bruta en ventas

200.000

44.5%

305.000

51%

Gastos de venta y administración

105.000

23.5%

167.000

28%

Utilidad Neta en Operaciones

95.000

21%

138.000

23%

Otros Ingresos y Egresos

2.000

0.5%

3.000

0.5%

Utilidad neta del ejercicio

93.000

20.5%

135000

22.5%

=====

======

e) Exprese su opinión sobre el punto anterior.

El aumento en las ventas nos a dado un beneficio en la utilidad bruta, ya que a mayor ventas el costo de venta se reduce, proporcionando un incremento en la utilidad bruta del 6.5 %. Los gastos de venta y administración aumentan en un 4.5% ya que el volumen de ventas es superior al año base, sin embargo el aumento de la utilidad bruta por mayores ventas es superior al el de los gastos operativos y no teniendo ningún aumento ni disminución en los otros ingresos y egresos nos dará como resultado un incremento en la utilidad de un 2%.

f) Indique en forma porcentual las variaciones existentes.

Ventas =

Costos de Ventas =

Unidad Bruta en Ventas =

Gastos de Ventas y Administración =

Utilidad neta en Operaciones =

Otros Ingresos y Egresos =

Utilidad Neta del Ejercicio =

150.000 x 100 = 33.33%

450.000

45.000 x 100 = 18%

250.000

105.000 X 100 = 52%

200.000

62.000 X 100 = 59%

105.000

42.000 X 100 = 44%

95.000

1.000 X 100 = 50%

2.000

42.000 X 100 = 45%

93.000

El aumento en las ventas de un 33,33% nos a representado un incremento del 59% en los gastos de administración y ventas, y del 50% en los otros ingresos y gastos dándonos como resultado una utilidad mayor en un 45%.

3.- Que opinión le merecen las siguientes cuentas del estado de ganancias y pérdidas:

a) Rebajas y devoluciones en ventas.

Un volumen tan grande de rebajas y devolución nos demuestra mayores costos por pérdida de tiempo en el personal de ventas y almacén, clientela disconforme, mercancía dañada o de mala calidad, hay que tomar muy en cuenta estos puntos y mejorarlos.

b) Gastos por cuentas incobrables

El no existir esta cuenta nos demuestra un eficiente departamento de crédito y cobranzas, con buenas políticas tomadas en sus diferentes campos.

c) Intereses gastos.

Esta cuenta demuestra un volumen muy bajo lo que indica que estamos utilizando los servicios externos pequeños y a la vez estos nos reportan una rentabilidad exitosa.

UNIDAD IV

1.-

Indique varios métodos y técnicas más utilizados en el análisis.

a) Balances Generales y Estados de Ganancias y Pérdidas comparativos

b) Estados de los cambios del capital neto de trabajo.

c) Indices de tendencias de partidas representativas.

d) Porcentajes individuales por secciones de los Estados Financieros.

e) Indices de tendencias de la utilidad neta.

2.-

Cuáles son los motivos del análisis bajo un punto de vista interno para determinar imposibilidades de ganancia y de su solidez financiera.

 

1) Para cumplir con las obligaciones contraídas, no solo en condiciones normales, sino también en casos difíciles. 2) Para la utilización de los recursos actuales en posibles expansiones de la empresa.

3)

Para oportunidades mercantiles con buena rentabilidad.

4)

Para la emisión de acciones, bonos a largo plazo o hipotecas.

5)

Para mantener políticas de dividendos y cancelación de intereses.

3.-

Explique en que consiste el método de análisis vertical.

A este método se le denomina estático por que se aplica a un mismo Estado Financiero, comparando sus partidas en forma vertical y consiste en determinar razones geométricas o cocientes entre las diferentes partes del Estado Financiero y sus totales o entre agrupación de partidas o total de un grupo respectivo.

4.-

Muestre algunos ejemplos de índices más comunes utilizados referentes a :

1. Situación Financiera

a) Solvencia

b) Liquidez

c) Liquidez inmediata

d) Capital neto de trabajo

2. Situación Económica

a) Utilidad sobre las ventas

b) Utilidad sobre capital líquido

c) Rotación de inventarios

d) Rotación del Activo Circulante

3. Situación Patrimonial

a) Capital Propio

b) Capital ajeno

c) Inmovilización

5.-

Que nos muestra el índice de solvencia.

Se le denomina también razón del circulante o de capital de trabajo, y nos demuestra cuantos bolívares de activo circulante tiene la empresa para poder cancelar cada bolívar de obligaciones a corto plazo, es un índice muy significativo ya que nos mide el grado de confiabilidad del crédito y capacidad de pago a corto plazo

6.-

Que nos demuestra el índice de rotación e inventarios.

 

Nos indica el número de veces que el inventario promedio se vendió y se repuso durante el período económico en análisis.

7.-

Que nos demuestra el índice de rotación del capital de trabajo.

 

Nos expresa cuantos bolívares se han vendido por cada bolívar de capital de trabajo, además nos indicará como fue la gestión administrativa de la empresa.

8.-

Explique en que consiste el método de análisis horizontal.

 

Este método se basa en la comparación de varios estados financieros, en línea horizontal cuenta por cuenta, para ello debemos partir de un punto de comparación que será un estado financiero representativo de la normalidad del negocio, en todos los casos la comparación será posible siempre y cuando se haya observado el principio de consistencia.

9.-

Un

incremento

muy

notorio

en

las

cuentas

por

cobrar

como

podría

interpretarse.

 

Es claro que las actividades del departamento de crédito y cobranzas demuestran ineficiencia, pero no siempre esta será la causa de ese aumento; este puede ocurrir también por un incremento en el volumen de las ventas, o condiciones de crédito más liberales; antes de indicar un razonamiento a dicha eficacia hay que efectuar un estudio del crecimiento de las pérdidas por cuentas incobrables.

10.-

Una baja en los pasivos, correspondiendo con un alza en el capital como podría interpretarse.

Esto nos demuestra que los dueños están financiando en una mayor proporción los activos de la empresa, por consiguiente esto sería un beneficio, ya que la empresa tendrá una mayor solvencia frente a sus acreedores.

11.-

Un crecimiento desproporcionado entre los inventarios, cuentas y efectos por cobrar y las ventas como podría interpretarse.

Estas diferencias de crecimiento entre estas cuentas son síntomas muy desfavorables, nos está indicando que puede haber una sobre inversión en los inventarios, una deficiencia en la aplicación de concesión de créditos, una mala gestión de cobro, efectuando el análisis determinaremos el porqué de la diferencias e indicaremos los correctivos necesarios

12.-

Un aumento creciente, en años sucesivos de los activos intangibles como podría interpretarse.

Estos aumentos podrían interpretarse como una mayor dedicación de la empresa a la investigación, mejoras de sus nuevos productos y otros intangibles, los cuales con el tiempo se irán capitalizando; para su análisis se deberá tener sumo cuidado con estas cuentas.

AUTOEVALUACION UNIDAD IV

A continuación presentamos el Balance General de la Empresa El Dibujante, C.A. al 31-12-19XX, a fin de que usted.

1.- Aplicando el método del análisis vertical calcule los siguientes índices:

1. Solvencia Activo circulante Pasivo Circulante

2. Prueba de ácido Activo Líquido Pasivo Circulante

=

=

122.000

= 2.48%

45.000

90.000

45.000

= 2.00%

3. Capital Neto de trabajo Activo Circulante - Pasivo Circulante =

112.000

-

45.000

=

67.000 Bs.

4. Utilidad sobre el capital líquido Utilidad del Ejercicio Capital Total

=

5. Rotación de inventarios Costos de Ventas Inventarios

=

6. Capital Propio Capital Total

=

Activo Circulante

22.000

= 0.21%

102.000

80.000

= 3.63 veces

22.000

102.000

= 0.91%

112.000

7. Capital Circulante

Activo circulante Total Activo

=

112.000

= 0.63%

177.000

El Dibujante C.A. Balance General Al 31 de Diciembre de 19XX

Activo

Disponible

15.000

Exigible

75.000

Realizable

22.000

Inversiones a largo Plazo

15.000

Inmovilizados

45.000

Intangibles

0

Cargos Diferidos

5.000

Total Activos

177.000

======

Pasivo

Pasivo circulante

45.000

Pasivo a largo plazo

30.000

Capital social

60.000

Superávit

42.000

Total Pasivo y Capital

177.000

Utilidad del ejercicio al 31.12.19XX fue de

22.000

Costos de las ventas al 31.12.19XX fue de

80.000

2.-

Aplique el método horizontal y exprese una pequeña interpretación de sus

resultados, tomando como base el balance de la pregunta anterior y como año base el que indicamos a continuación.

Balance General Año Base

Activo Disponible Exigible Líquido Realizable Circulante No Circulante Total Activo Pasivo Circulante Largo Plazo Total Pasivo Capital Capital Social Superávit Total Pasivo y Capital

 

11

65

76

16

92

50

142

35

20

55

60

27

142

 

Variaciones

(+)

(-)

 

Año Base

Año 19XX

Monto

%

Indice

Activo Disponible Activo Exigible Activo Líquido Activo Realizable Activo Circulante Activo no Circulante Total Activo Pasivo Circulante Pasivo a Largo Plazo Total Pasivo Capital Social Ganancias Retenidas Capital Total Pasivo Capital

11

15

+

4

+36

1.36

65

75

+

10

+ 15

1.15

76

90

+

14

+ 18

1.18

16

22

+

6

37

+ 1.37

92

112

+

20

22

+ 1.22

50

65

+

15

30

+ 1.30

142

177

+ 35

25

+ 1.25

35

45

+

10

29

+ 1.29

20

30

+

10

+ 50

1.50

55

75

+

20

36

+ 1.36

60

60

 

0

0

1.00

27

42

+

15

+ 57

1.57

87

102

+

15

+ 17

1.17

142

177

+

35

25

+ 1.25

Interpretación:

El aumento del activo disponible en un 36% y el aumento del pasivo circulante en un 29% nos está indicando un aumento de la liquidez inmediata, tomando en cuenta que parte de ese pasivo circulante es para cubrir un aumento del activo realizable de 37%. El aumento del pasivo a largo plazo de 50% es para cubrir el incremento del activo no circulante y partes del activo realizable. Existe un aumento del capital del 17% dado por el aumento de las ganancias retenidas en el año.

UNIDAD V

1.-

Defina el concepto de Capital Neto de Trabajo.

Son todos aquellos recursos con que cuenta la empresa si esta cancelara todo su pasivo circulante (obligaciones a corto plazo) con su activo circulante, tiene como finalidad establecer la solvencia de la Empresa y conocer las razones crediticias con que cuenta.

2.-

Indique algunas ventajas del capital de Trabajo Necesario.

1. Cancelación de obligaciones corrientes a su vencimiento lo cual implica mayor prestigio.

2. Protege los Activos Circulantes contra posibles devaluaciones.

3. Mantiene los niveles de inventarios de acuerdo a la demanda existente.

4. La política Crediticia se puede hacer más liberal para los compradores.

5. Los suministros y compras de materiales se obtienen con mayor rapidez y eficiencia.

6. La solvencia incrementa la obtención de mayores créditos y puede afrontar cualquier emergencia existente.

3.-

Nombre algunas Fuentes del Capital de Trabajo.

1.-

Operaciones normales de la empresa.

2.-

Utilidades de inversiones y Activos vendidos

3.-

Devoluciones de Gastos e Impuestos

4.-

Por Ventas de Obligaciones y Acciones

5.-

Por Préstamos.

6.-

Por descuentos de Giros

4.-

Un análisis en forma vertical nos daría con exactitud el Estado del Capital Neto de Trabajo?.

No, ya que nos mostraría en una forma general su constitución, esta debemos complementarla con un desglose más amplio del Activo Circulante para poder determinar como está integrado y efectúan la modalidad de los índices, la que nos daría una mayor precisión al análisis que estamos efectuando.

5.-

Cuales son las cuentas que ofrecen cambios en el Capital Neto de Trabajo y porque.

Las cuentas que ofrecen cambios en el capital Neto de Trabajo son las que conforman las no circulantes, ya que un aumento de ellas por compras o inversiones implicaría una disminución del circulante, y una venta de ellas un aumento. Los cambios también se pueden estudiar a través del activo circulante pero es más difícil de apreciar ya que dejan muy poca información debido a su rápido movimiento y continúa circulación.

6.-

Indique algunas aplicaciones que se le pueden dar al capital Neto de Trabajo.

1. Los pagos de dividendos y gastos corrientes.

2. Las pérdidas ocurridas en el ejercicio.

3. Las inversiones a largo plazo.

4. Las compras de Activos Fijos

5. Cancelación de cuentas a largo plazo.

6. Constitución de fondos de contingencia.

7.-

Enumere las cuentas necesarias para calcular el Capital Neto de Trabajo adecuado.

1. Inventarios promedios

2. Costos de ventas promedios (meses)

3. Política en las ventas a crédito (meses)

4. Política en las compras a crédito (meses)

5. Gastos de ventas y Administración promedio (meses)

6. Margen de seguridad.

8.-

Explique los puntos importantes para financiar los Créditos con el Capital Neto de Trabajo.

Es muy claro que los créditos concedidos a los clientes gran parte es financiado con el capital Neto de Trabajo, pero debemos tener mucho en cuenta cierto equilibrio a nuestro favor entre los plazos concedidos por nosotros, las ventas a crédito y la cobranza durante el mes. Esto nos daría la parte para decidir a favor o en contra de una ampliación de las condiciones, limitación y de la política general en la aprobación de créditos.

AUTOEVALUACION UNIDAD V

1.-

De acuerdo a la modalidad de porcentajes e indicadores, analice los capitales netos de trabajo de la Compañías del Centro, C.A. y Occidente C.A., explique su opinión.

 

Centro C.A.

Occidente, C.A.

 

Activo Disponible Activo Exigible Activo Realizable Activo Circulante Pasivo Circulante Capital Neto de Trabajo

9.000

5.000

6.000

6.000

13.000

12.000

28.000

23.000

8.000

3.000

20.000

20.000

Calculamos la solvencia general:

 

Centro C.A.

 

Occidente C.A.

28.000

= 3,5

23.000

= 7,65

8.000

3.000

La empresa occidente tiene una mejor posición ya que supera a Centro, C.A. en su solvencia en razón de 2 a 1, ambos cubren el pasivo circulante con el activo disponible, pero Occidente tiene un mayor excedente disponible, amos tienen el mismo activo exigible como respaldo.

2.-

Calcule el capital Neto de Trabajo adecuado tomando en cuenta los siguientes datos:

Plazo ventas a crédito Plazo compras a crédito Costo de ventas anual

45 días

90 días

Bs. 160.000

Inventarios: Inicial Bs. 25.000 y Final Bs. 35.000

 

Gastos de Ventas y Administración (MS) margen de Seguridad 1,25

Bs. 45.000

CNTA =

[ I + C V

(P C – P P )

 

CNTA =

[ 30.000 + 13.333

+ G. P C ] MS (1,5 – 3 ) + 3750 . 1,5]

1.25

CNTA =

[ 30.000 – 20.000 + 5.625 ] 1,25

CNTA =

19.531,25

 

3.-

Indique su conclusión en relación con el capital neto de trabajo del punto uno y el capital neto de trabajo adecuado en el punto dos.

Ambos muestran un equilibrio, lo que nos hace pensar de una buena administración en todos sus campos, es aceptable tanto para los dueños de la empresa como para los acreedores.

UNIDAD VI

1.-

Indique el concepto de estado, de origen y aplicación de fondos.

Es un informe financiero que indica en forma analítica y razonada los cambios ocurridos en un ejercicio económico de la situación financiera de la organización.

2.-

Que nos indica el estado de origen y aplicación de fondos en relación a la Administración de los fondos de la Empresa.

1)

Causas del Capital neto de trabajo

2) Aumento o disminución originados por las operaciones normales de la

3)

empresa. Uso o destino del mismo.

4) Cantidad originada por la venta de acciones, obligaciones a largo plazo y su empleo.

5)

Disminución de activos fijos y sus razones.

6)

Adquisición de Activos con el Capital neto de trabajo.

7)

Forma de inversión de recursos obtenidos de las operaciones del negocio.

3.-

Detalle las metas que persiguen la elaboración de un estado de origen y aplicación de fondos.

1) Facilitar la conclusión más precisa del porqué de los cambios en los activos y de que fuentes provienen, los cuales no se podrá apreciar con facilidad en otros estados financieros. 2) Una información más detallada de la forma como han sido utilizados los recursos adicionales que provienen de las operaciones de la empresa.

3)

Indica en forma muy clara las tendencias de la empresa conjuntamente con sus puntos fuertes y débiles.

4.-

Enumere varias fuentes que proporcionan fondos a una empresa.

1)

La utilidad obtenida en cada ejercicio económico.

2)

Nuevas aportaciones de los socios.

3)

Los aumentos en los pasivos

4)

Las disminuciones en los activos.

5.-

Enumere varias aplicaciones en las cuales se utilizan los fondos obtenidos en una Empresa.

1)

Para cubrir las pérdidas ocasionadas en el ejercicio económico

2)

La cancelación de pasivos existentes en la empresa.

3)

Incremento de los de la empresa.

4)

Disminuciones de Capital.

6.-

Los aumentos de los fondos por la utilidad Neta que nos indica.

Provienen del resultado de las operaciones realizadas por la empresa, como suelen ser: exceso de las ventas con respecto a los costos y gastos operativos, ingresos varios por diferentes transacciones y utilidad en ventas de inversiones en el mercado.

7.-

Los aumentos de los fondos por incremento del pasivo que nos indica.

Provienen de la utilización de compras a créditos, préstamos bancarios, nos proveerán de fondos necesarios en el momento adecuado.

8.-

Las aplicaciones de los fondos por disminución del pasivo que nos indica.

Nos indicará que estamos cancelando pasivos de la empresa, los cuales pueden ser pagados con el efectivo existente o con el proveniente de la utilidad neta del ejercicio.

9.-

Las aplicaciones de los fondos por disminución del capital que nos indica.

Estas disminuciones se pueden originar por redención de acciones preferidas, política de dividendos o retiros efectuados por los dueños, lo que ocasiona una salida del efectivo.

AUTOEVALUACION UNIDAD VI

1.- Con la información suministrada. Calcule el aumento o disminución del capital neto de trabajo, de la Compañía Postal, C.A.

Balance General

19X1

19X2

Activo Circulante Efectivo

50

60

Cuentas por Cobrar

150

170

Inventarios

75

85

Total Activo Circulante

275

315

Pasivo Circulante Proveedores

55

95

Prestamos Bancarios

115

85

Total Pasivo Circulante

170

180

====

=====

Compañía Anónima Postal Estados de Cambio del Capital Neto de Trabajo Al 31-12-19X2

AÑOS CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑOS CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑOS

AÑOS

AÑOS CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑOS CAPITAL NETO DE TRABAJO
CAPITAL NETO DE TRABAJO

CAPITAL NETO DE TRABAJO

AÑOS CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑOS CAPITAL NETO DE TRABAJO

Concepto

19X1

19X2

Aumentos

Disminc.

Activo Circulante Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total Activo Circulante

50

60

10

 

150

170

20

75

85

10

275

315

Pasivo Circulante Proveedores Prestamos Bancarios Total Pasivo Circulante Capital Neto de Trabajo Total Aumento y Disminuciones Aumento Capital Neto de Trabajo

55

95

40

115

85

30

170

180

105

135

70

40

30

 

70

70

2.- Partiendo del aumento del capital neto de trabajo calculado en el punto 1, determine las fuentes y aplicaciones que originaron dicho aumento a partir de las variaciones experimentadas en el análisis efectuado a los balances de los años X1 y X2.

1. Depreciación acumulada edificio

25

2. Compra maquinaria

35

3. Depreciación acumulada

10

4. Inversión en acciones

22

5. Prestamos a largo plazo

60

6. Utilidad Neta año X2.

55

7. Dividendos

13

8. Compra Terreno

50

9. Ganancias retenidas

55

10. Aumento del superávit

55

Variaciones
Variaciones

Variaciones

Variaciones
Variaciones
Variaciones
Variaciones
Variaciones
Variaciones
Variaciones

Concepto

Debe

Haber

Fuentes

Aplicaciones

Aumento del Capital

Cuentas no Circulante Depreciación acumulada edificio Compra Maquinaria Depreciación Acumulada maquinaria Inversión en acciones Préstamo a largo Plazo Compra Terreno Ganancia retenidas Total de Comprobación

30

     

25

25

35

35

10

10

22

22

60

60

50

50

42

137

137

Cambios en el Superávit

   

Utilidad neta Año X2 Dividendos Aumento del Superávit Total de Comprobación Total Fuentes y Aplicaciones Aumento del Capital neto de trabajo

13

55

55

13

42

55

55

   

150

120

30

 

UNIDAD VII

1.- Indique el concepto de estado de flujo de efectivo.

Es un estado financiero que nos permite calcular y conocer con antelación los requerimientos y movimientos del efectivo en una Empresa durante un ejercicio económico.

2.-

Enumere varias ventajas del estado de flujo de efectivo.

1)

Orienta la política de otorgamiento de crédito a los compradores.

2)

Tomando como punto de partida el saldo inicial, los ingresos y egresos, podrán

indicar las posibles deficiencias de efectivo para efectuar los pagos correspondientes en su fecha de vencimiento, con suficiente anticipación para tomar las precauciones necesarias. 3) También indican cualquier excedente de efectivo ocioso en forma anticipada, con lo cual se podrían efectuar operaciones rentables. 4) Indica en todo momento el estado del efectivo en caja tomados de los ingresos y egresos esperados.

3.-

calcule el saldo final del efectivo en el período del año X1 de acuerdo a la información suministrada:

El saldo final del año X0 es de Bs. 45.000 El Total de las ventas durante el período fue de Bs. 500.000, de este total se debe considerar que se cobrará en el ejercicio un 80%. El monto de los egresos será estimado de acuerdo a las estadísticas en un 60% de las ventas del ejercicio.

Se aplicará la formula siguiente:

 
 

SI + I

- E

=

SF

 

Cálculo:

Ingresos:

500.000 + 80% = 400.000

 

Egresos :

500.000 x 60%

= 300.000

 

SI + I – E

= SF

 

45.000 + 400.000 – 300.000 = 145.000

 
 

Saldo final de efectivo del ejercicio 145.000

4.-

Indique como se determinan los ingresos de un período.

Los ingresos de una Empresa provienen de la cobranza de mercancía vendida o servicios prestados, en la casi totalidad de los casos, ya que existen ingresos extraordinarios los cuales como indica su nombre no se sabe cuando puede suceder. Hay que efectuar un estudio de esta cobranza, confiabilidad de la política de crédito, lo cual redundaría en una seguridad de pago del cliente a la fecha de vencimiento, y así podríamos estimar con cierto grado de seguridad los ingresos que se pudieran percibir en un determinado ejercicio.

5.-

Indique como se determinarían los egresos de un período.

Para determinar las estimaciones de egresos resultan ser más fácil que los ingresos, ya que tienen una ocurrencia cierta y casi definitiva. La Empresa está en

condiciones de conocer con antelación cuales van a ser sus erogaciones en efectivo.

6.- Explique porque no deben tomarse las operaciones que no mueven efectivo en la preparación del estado del flujo de efectivo, e indique algunos ejemplos de estas operaciones.

No deben tomarse, pues como la palabra lo indica no movilizan efectivo, aunque son ingresos y egresos no están afectando el numerario requerido para las operaciones normales de la Empresa, en la preparación de este estado debemos tomar únicamente todas aquellas operaciones que nos proporcionarán entrada de efectivo, y todas aquellas operaciones que nos salida de efectivo.

Ejemplo:

1)

Depreciación, amortización y agotamiento.

2)

Perdida por cuentas incobrables

3)

Utilización de ganancias retenidas

4)

Dividendos en acciones.

5)

Revaluaciones

6)

Ingresos acumulados

7)

Egresos acumulados

AUTOEVALUACION UNIDAD VII

1.-

Toda Empresa en la realización de sus actividades, realizarán entre ellas una serie de operaciones que no movilizan dinero efectivo, tanto de ingreso como de gastos, indique por lo menos cinco de estas partidas.

a) Depreciación, Amortización y Agotamiento

b) Pérdida por cuentas malas

c) Dividendos decretados en acciones

d) Todo tipo de revaluación

e) Gastos acumulados o diferidos

f) Ingresos acumulados o diferidos

g) Ventas de Activos depreciables

h) Utilización de la utilidades retenidas

i) Variaciones en los inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

2.-

El Balance General y Estados de Ganancias y Perdidas de la Empresa Colaca, C.A., que se dan a continuación es con la finalidad de que elabore un estado de flujo de efectivo tomando en cuenta la información adicional correspondiente.

BALANCE GENERAL COLACA,C.A.

Año 1

Año 2

ACTIVO Caja

2

2

Banco

22

32

Cuentas por Cobrar

60

48

Efecto por Cobrar

16

18

Inventarios de Mercancía

70

95

Otros Activos

75

105

Activos Fijos

360

400

PASIVO Y CAPITAL Cuentas por Pagar

35

32

Efectos por Pagar

28

24

Otros pasivos

25

40

Provisión Cuentas Malas

4

7

Depreciaciones Acumuladas

108

120

Efectos por Cobrar Descontados

10

12

Capital

395

465

ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS COLACA, C.A.

Ventas

260

Costos de Ventas

156

Gastos de Operaciones

39

Otros Ingresos

10

Impuesto

14

Utilidad Neta

61

Información Adicional.

a) Se vendió un activo el cual produjo una utilidad de Bs. 7.000,00 el valor de venta fue de 17.000,00.

b) Se estiman cuentas incobrables por Bs. 3.000,00

c) La Depreciación del ejercicio fue Bs. 16.000,00.

d) La Variación del inventario se debe considerar como pagada en efectivo y afectará el costo de ventas.

e) La disminución de las cuentas y efectos por cobrar afectará del costo de ventas ya que implica ingresos de efectivo.

HOJA DE TRABAJO DEL FLUJO DE FONDOS

Balance General

Al 31-12

Cambios

Ajustes

Variaciones

Activo Cajas y Bancos Cuentas y Efectos por cobrar Inventarios Otros Activos Activos Fijos

19-1

19-2

Debe

Haber

Debe

Haber

Mas

Menos

24

34

10

   

e)

10

   

76

66

10

 

70

95

25

d)

25

75

105

30

 

360

400

40

a)

10

 

605

700

 

Pasivo y Capital Cuentas y Efectos por Pagar Otros Pasivos Provisión Cuentas Incobrables Depreciación Acumulada Efectos por Cobrar Descontados Capital

63

56

7

25

40

15

4

7

3

b)

3

108

120

12

c)

16

10

12

2

 

395

405

70

 

605

700

112

112

Ganancias y Perdidas Ventas Netas Costos de Ventas

Egresos

Ingresos

   

260

260

156

e)

10

 

d)

25

191

Gastos de Operaciones

39

 

c)

16

b) 3

20

Otros Ingresos

10

a)

7

3

Impuestos

14

 

14

Utilidad Neta

61

61

270

270

Venta de Activo

   

a)

17

17

71

71

286

280

Disminución Neta del Efectivo

   

6

286

286

3.- Con los datos suministrados elabore un estado de Flujo de efectivo, tomando en cuenta la información adicional correspondiente, a continuación el Balance general y Estado de Ganancias y Perdidas de la Empresa LAPAZCA, C.A

BALANCE GENERAL LAPAZCA, C.A.

AÑO 1

AÑO 2

Activo Caja

5

7

Banco

35

25

Cuentas por Cobrar

78

65

Menos: Provisión para Cuentas Malas

12

10

Efectos por Cobrar

32

26

Menos: Efectos por Cobrar Descontados

17

13

Inventario de Mercancía

142

175

Otros Activos

80

110

Activos Fijos

Pasivo y Capital

475

410

Menos: Depreciación Acumulada

142

126

Cuentas por Pagar

42

38

Efectos por pagar

36

25

Préstamo a Largo Plazo

90

110

Otros Pasivos

65

85

Capital

443

411

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS LAPAZCA, C.A.

Ventas Netas Costo de Ventas Gastos de Operaciones Otros Egresos Impuesto Utilidad Neta

Información Adicional

530

265

65

17

77

106

a) Durante el período se rebajaron cuentas consideradas incobrables por Bs. 6.000,00.

b) Afectan al costo de ventas el ingreso de efectivo por disminución de las cuentas y efectos por cobrar.

c) Se vendió un activo por Bs. 20.000,00 con una pérdida de Bs.

15.000,00.

d) El incremento del pasivo a largo plazo fue utilizada en el capital de trabajo de la Empresa.

e) Se considera pagada al contado la variación del inventario afectando el costo de ventas.

HOJA DE TRABAJO DEL FLUJO DE FONDOS

Balance General

Al 31-12

Cambios

Ajustes

Variaciones

Activo Cajas y Bancos Cuentas y Efectos por cobrar Inventario Mercancía Otros Activos Activos Fijos

19-1

19-2

Debe

Haber

Debe

Haber

Mas

Menos

40

32

 

8

 

b)

19

   

110

91

19

 

142

175

33

e)33

80

110

30

e)37

475

410

65

 

847

818

Pasivo y Capital Cuentas y Efectos por Pagar Prestamos a Largo Plazo Otros Pasivo Provisión Cuentas Incobrables Depreciación Acumulada Efectos por Cobrar Descontados Capital

78

63

15

90

110

20

d)

20

65

85

20

 

12

10

2

a) 6

142

126

16

17

13

4

443

411

32

 

847

818

132

132

Ganancias y Perdidas Ventas Netas Costos de Ventas

Egresos

Ingresos

   

530

530

265

1

a) 33

 

b) 19

317

Otros Egresos Gastos de Operaciones Impuestos Utilidad Neta

65

c)

17

48

106

a) 6

100

17

77

 

530

530

Venta de Activo Fijo Prestamos Capital de Trabajo

   

a)

20

20

d)

20

20

 

115

115

465

570

Aumento Neto del Efectivo

106

570

570

4.- Tomando en cuenta la información adicional, prepare un Estado de Flujo de efectivo, con las cuentas del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas que se indica a continuación:

BALANCE GENERAL, C.A. PRESAS C.A.

 

AÑO 1

AÑO 2

Activo

   

Cajas y Banco

62

75

Cuentas y Efectos por Cobrar

99

87

Inventarios

110

140

Otros Activos

115

125

Activos Fijos

   

Pasivo y Capital

   

Cuentas y Efectos por Pagar

56

45

Otros Pasivos

42

65

Reservas

145

136

Capital y Reservas

503

496

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PRESAS, C.A.

Ventas Netas

650

Costos de Ventas

293

Gastos de Operaciones

215

Otros Ingresos

15

Otros Egresos

35

Impuesto

22

Utilidad Neta Información Adicional

100

a) La disminución de cuentas y efectos por cobrar afectan al costo de ventas e implica un ingreso de efectivo.

b) Se vendió un activo fijo por Bs. 50.000 con una pérdida de Bs. 10.000

c) La Variación del inventario afecta al costo de ventas y se tomará como cancelada en efectivo.

e)

Los gastos por cuentas incobrables ascienden a la cantidad de Bs. 7.000 y se cancelaron por incobrables Bs. 10.000.

f)

Las reservas están formadas por las siguientes partidas.

1. Efectos por Cobrar descontados

40.000

30.000

2. Provisión para Cuentas Incobrables

10.000

12.000

3. Depreciaciones Acumuladas

95.000

94.000

HOJA DE TRABAJO DEL FLUJO DE FONDOS

Balance General

Al 31-12

Cambios

Ajustes

Variaciones

Activo

19-1

19-2

Debe

Haber

Debe

Haber

Mas

Meno

s

Cajas y Bancos

62

75

13

   

c) 30

   

a) 12

Cuentas y Efectos por cobrar Inventarios Otros Activos Activos Fijos

99

87

12

110

140

30

115

125

10

360

315

45

b)

60

 

746

742

 

Pasivo y Capital Cuentas y Efectos por Pagar Otros Pasivos Efectos por Cobrar Descontados Provisión Cuentas Incobrables Depreciación Acumulada Capital

56

45

11

42

65

23

40

30

10

10

12

2

e) 7

95

94

1

d)

30

503

496

7

 
 

746

742

82

82

Ganancias y Perdidas

Egres

Ingresos

   

os

Ventas Netas Costos de Ventas

273

650

c)30

650

a)12

335

Gastos de Operaciones

215

e) 7

d)

30

178

Otros Ingresos Otros Egresos Impuesto Utilidad del Ejercicio

15

 

15

35

b)

10

25

22

 

22

100

100

 

665

665

Venta de Activo Fijo

   

b)

50

50

139

139

660

715

Aumento Neto del Efectivo

   

55

715

715

UNIDAD VIII

1.-

Indique El concepto de solvencia de la empresa.

La solvencia es la capacidad que tienen las empresas para poder cumplir en las fechas predeterminadas de vencimiento, con los pagos de las obligaciones contraídas por esta.

2.-

Como podría definir la solvencia a corto plazo y que índices la conforman.

La solvencia a corto plazo es la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus deudas que tienen un vencimiento dentro de un año aproximadamente. Indicará con claridad a los acreedores a corto plazo si puede o no cumplir con las obligaciones contraídas en su vencimiento, como también la estabilidad que el capital de trabajo con respecto a los años anteriores. Los índices que la conforman son los siguientes:

1) Solvencia general o relación del circulante. 2) Prueba de ácido o índice de liquidez 3) Prueba del superárido o índice de liquidez inmediata.

3.-

Como se determina, que nos indica y cual resultado se considera aceptable a la empresa, en el índice de solvencia general.

El índice de solvencia general se determina dividiendo el total de activo circulante entre el pasivo circulante, nos indicará cuantos bolívares de activo circulante posee la empresa para responder al pago de cada bolívar de pasivo circulante, considerando como aceptable cuando el cálculo del índice resulte ser de dos o mayor de dos.

4.-

Al obtener el analista el índice de solvencia deberá dictar sus conclusiones definitivas respecto a el, antes de hacerlo examinará todos aquellos elementos que inciden en su capacidad, indique varios de estos elementos.

 

1) Como está constituido el activo circulante en sus formas cualitativas y cuantitativas.

2)

Estudio del flujo de efectivo.

3)

Plazos de los créditos, concedidos y obtenidos.

4)

Métodos de valuación de las diferentes partidas

5)

Tendencias de los precios y de las ventas

6)

Capital de trabajo apropiado

7)

Disponibilidad de créditos

8)

Tipo de empresa

9)

Cobrabilidad de las cuentas por cobrar

5.-

Indique que nos muestra el índice de liquidez de una empresa.

Para efectuar el cálculo del índice de liquidez debemos darle una jerarquía a las cuentas que conforman el activo circulante de acuerdo a su disponibilidad inmediata de convertirse en efectivo, es por esta razón que para su cálculo

tomaremos solamente el efectivo y los efectos y cuentas por cobrar, mostrando así la capacidad de pago que tendría la empresa para cancelar todo el pasivo circulante con una parte del activo circulante.

6.-

Que requisitos deben llenar las inversiones para que puedan ser consideradas como un activo corriente disponible, y puedan ser consideradas para el cálculo de liquidez.

Para que las inversiones puedan ser consideradas como un activo corriente disponible debemos tener en cuenta los siguientes requisitos.

1)

Que puedan vender sin entorpecer las operaciones normales del negocio.

2)

Que existan en el mercado realmente una demanda de esas inversiones.

3) Que la circulación en el mercado se efectúe en volúmenes suficientes para determinar un precio de aplicación a la inversión de la empresa.

7.-

Que nos muestra el índice de cobertura de intereses y cual resultado podemos considerar satisfactorio.

El índice de cobertura de intereses nos mostrará el número de veces que la utilidad en operaciones puede cubrir todos los gastos por intereses que se han ocasionado durante el ejercicio, se podrá considerar como satisfactorio un índice igual o mayor de seis.

8.-

Que suele indicarnos el índice de propiedad y que margen se considera como suficiente en la empresa.

El índice de propiedad suele indicarnos hasta que punto está la empresa en manos de los accionistas o que parte de los activos han sido financiados por los propietarios. Es valioso, ya que da una idea de la duración de la solvencia de la empresa en un futuro. Para medir este índice no existe un estándar, pero suele considerarse que cuando sea un 50% o tiende a superar esta cifra será más sólida la estructura financiera de la empresa y por consiguiente mayor será el margen de garantía de los acreedores a largo plazo.

9.-

Que nos demuestra el índice de financiamiento del activo fijo, y cual sería su mínimo punto de aceptación.

Este índice nos demuestra la proporción de activo fijo neto que ha sido financiado por los accionistas, por lo general los dueños de empresa suelen financiar los activos inmovilizados por lo tanto se acepta como punto mínimo un resultado de uno. En la mayoría de los casos este índice resulta mayor que la unidad, lo cual mostraría que los dueños no sólo están financiando los activos fijos sino que también a el capital de trabajo neto que sería la parte que excede de la unidad.

AUTOEVALUACION UNIDAD VIII

1.- Con los datos del balance General de la Empresa CORPLA, S.A. de los años 1981 y 1982, determine los índices de solvencia a corto plazo, los índices de solvencia a largo plazo e indique en forma breve el comportamiento de ellos en años indicados y en forma general.

CORPLA, S.A. BALANCE GENERAL

ACTIVO CIRCULANTE Efectivo en Cajas y Bancos Efectos por cobrar Comerciales Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar (Neto) Activo de Inmediata Realización Inventarios Total Activo Circulante NO CIRCULANTE Inversiones Permanentes Activo Permanente Neto Otros Activos Cargos Diferidos Total Activo no Circulante Total Activo

1981

1982

 

46.700

61.700

4.600

2.900

12.000

18.500

72.000

63.000

135.300

146.100

62.000

94.000

197.000

240.000

34.100

34.125

126.000

145.000

55.300

60.875

26.500

21.900

241.900

261.900

439.200

502.000

PASIVO CIRCULANTE Efectos por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar Comerciales Utilidades Empleados por Pagar Efectos por Cobrar descontados Total Pasivo Circulante

 

17.000

23.000

75.000

92.000

145.000

170.000

3.000

2.000

240.000

287.000

NO CIRCULANTE Largo Plazo Apartados Total Pasivo No Circulante Total Pasivo

35.000

48.000

36.200

35.000

71.200

83.00

311.200

370.000

CAPITAL CONTABLE Capital Social Superávit de Capital Utilidad no Distribuidas Total Capital Contable Total Pasivo y Capital Contable

100.000

100.000

8.000

8.000

20.000

24.000

128.000

132.000

439.200

502.000

Utilidades

2.000

4.000

Intereses Gastos

150

120

a) Solvencia a Corto Plazo.

AÑO 81

AÑO 82

Indice de Solvencia General =

S.G. = Activo Circulante

197.300 = 0,82

240.000

240.100 = 0,84

Pasivo Circulante

287.000

Indice de Liquides (prueba de Acido)

I.L. = Efectivo + Exigible =

135.300 = 0,56

240.000

146.100 = 0,51

Pasivo Circulante

287.000

Indice de Liquidez Inmediata (Prueba Super Acido) =

I.L.I =

Efectivo

46.700 = 0,19

240.000

61.700 = 0,21

Pasivo Circulante

287.000

b) Solvencia a Largo Plazo

Indice de Cobertura de Intereses