ESCUELA UNIV.

DE INGENIERA INDUSTRIAL INFORMTICA Y DE SISTEMAS AREA DE INGENIERA INDUSTRIAL UNIVERSIDAD DE TARAPAC

FORMULARIO

PUB-DISCOTEQUE ENTRELATAS
PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS
Profesor: Eduardo Gonzles

ARICA CHILE Octubre 2007

TABLA DE CONTENIDO

Captulo I: Antecedentes Generales Introduccin Objetivos General y Especficos Justificacin Alcances y limitaciones Captulo II: Estudio de Mercado Identificacin del producto (o servicio) Anlisis del mercado proveedor Anlisis del mercado competidor Anlisis del mercado distribuidor Anlisis del mercado consumidor Proyeccin de la demanda Estrategia de comercializacin Captulo III: Estudio tcnico El tamao del proyecto. Localizacin del proyecto. Inversiones de equipamiento e instalaciones del proyecto. Ingeniera del proyecto y distribucin de planta. Captulo IV: Estudio organizacional y legal Determinacin de la organizacin legal de la empresa. Efectos monetarios del estudio organizacional. Efectos monetarios del estudio legal. Captulo V: Estudio econmico financiero del proyecto Determinacin de las inversiones totales del proyecto. Determinacin de los ingresos y costos del proyecto. Clculo de depreciacin y amortizacin. Construccin de un flujo de caja. Proyectos con y sin financiamiento. Determinacin de la rentabilidad del proyecto. Captulo VI: Anlisis de sensibilidad Anlisis de sensibilidad del proyecto. 2

1.1 DESCRIPCIN DE LA IDEA

(Mximo 1 hoja)

Debido a la alta poblacin joven existente en la ciudad de Arica, y al continuo aumento del turismo, durante todo el ao y especialmente en temporadas de verano, es que se pens en invertir en el mercado de los PubDiscoteque, pero con un enfoque distinto al los ya existentes en la ciudad. Con este Pub se pretende atraer mayormente a aquella poblacin que tenga una situacin socioeconmica media, ya que es la predominante en la ciudad. Esto es con el fin de poder crear un ambiente grato y cmodo para los consumidores, de manera que disfruten y no tengan el temor constante de verse expuestos a algunos disturbios que podran desmotivar al consumidor a seguir divirtindose en las noches y a que los turistas se lleven una mala impresin de la cuidad. Si bien es muy difcil dominar el comportamiento de cada uno de los clientes se pretende garantizar la seguridad, por medio de profesionales calificados. Toda esta idea surgi en vista de que la mayora de los Pub-Discoteque de la ciudad no se preocupan de este aspecto y solo priorizan las ganancias econmicas por sobre el bienestar de los clientes, que nicamente quieren pasar un grato momento. El objetivo de crear este Pub no es solo con en el fin de ofrecer un ambiente seguro, sino que tambin se pretende otorgar a las personas un servicio diferenciador, con respecto a los otros locales del mismo rubro, disponiendo as de una excelente atencin, lo que podr generar un lazo de amistad y confianza entre Cliente-Local. Tambin se ofrecer gran diversidad en lo que respecta a las bebidas, las comidas y la msica. Todo esto dar como resultado que el Pub-Discoteque tenga caractersticas distintas a la competencia local, lo que permitir obtener mejores rendimientos y participacin en el mercado, siendo esta una de las principales estrategias a seguir, lo que generar ventajas competitivas, dndole un mayor valor a la Empresa.

1.2 NOMBRE Y ANTECEDENTES DEL PROYECTO Nombre del proyecto

Pub discotheque ENTRELATAS Equipo preparador y evaluador del proyecto N 1 2 3 4 5 6 Nombre Pablo Barrios Montes Luis Taucare Rojas Juan Carreo Palma Rodrigo Mamani Pacaje Rut 140818968 16055018k 156932760 156961248 Carrera E mail Ingeniera Pbarrios31@hotmail.com civil mecnica Ingeniera ejec/civil Salvage1@hotmail.com mecnica Ingeniera ejec/civil Juan_homero_c@hotmail.com mecnica Ingeniera ejec/civil rodrigoraul16@hotmail.com mecnica

1.3 Fuentes de informacin que se disponen 4

(Mximo 1/2 hoja)

- Pubs de la ciudad - Municipalidad de Arica - Instituto Nacional de Estadsticas - Servicio Impuestos Internos - Inspeccin del Trabajo - Servicio de Salud - www.google.cl - www.publiguia.cl

1.4 Justificacin del proyecto (Mximo 1 hoja)

Viendo el gran crecimiento demogrfico que a tenido nuestra ciudad y la necesidad de crear espacios para la diversin de los joven, es que nace nuestra idea de crear un nuevo PUB para la ciudad de Arica, cuyo nombre ser ENTRELATAS. Esta iniciativa surgi de la necesidad de satisfacer la demanda de los jvenes, ya sea tanto para relajarse y/o recrearse. Adems est comprobado que la diversin traer alegra y como consecuencia, nos ayudar a ser ms optimistas y productivos. Es as que nuestra idea naci por ofrecer un lugar de esparcimiento distinto a los que ya se ofrecen en este momento en la ciudad, ya que al observar el mercado de locales nocturno nos damos cuenta que existe poca variedad para el sector de la poblacin al cual se esta enfocado el proyecto. Es por esto que uno de los objetivos es brindar durante la noche un grato ambiente y como caracterstica principal una gran variedad de tragos, con un servicio rpido, dinmico, juvenil y seguro. El proyecto de realizar el Pub, se tornar viable y duradero en el tiempo, en la medida que se cumplan todos los objetivos anteriormente planteados, ya que no existe en la localidad un Pub o Discoteque que rena todas estas caractersticas.

SEGUNDA SECCIN: ASPECTOS DE MERCADO Y COMERCIAL 2.1 Descripcin del producto o servicio del proyecto El proyecto consiste en la creacin e implementacin de un Pub-Discoteque en la ciudad de Arica. Que brindar a la comunidad estudiantil universitaria y jvenes de la ciudad; entretencin y bohemia el cual beneficiara a nuestra Ciudad, ya sea en la parte turstica y de diversin nocturna. Es as que viendo el gran crecimiento demogrfico que ha tenido nuestra ciudad y la necesidad de crear espacios para la diversin de los estudiantes universitarios es que nace nuestra idea de crear un nuevo Pub-Discoteque para la ciudad, con el nombre de Entre Latas, Nuestro Pub-Discoteque estar ubicado en el centro de la ciudad de Arica, debido al gran numero de personas que visitan este sector por las noches en busca de diversin. Es as como Pub-Discoteque Entre Latas funcionar de lunes a mircoles de 19:00 a 1:00 horas el da jueves de 20:00 a 4:00 horas y viernes a sbado de 20:00 a 5:00 horas. Horario elegido despus de realizar una pequea encuesta realizada a clientes potenciales de nuestra ciudad de Arica. Adems se le podr dar un uso sustituto al local, como es el arriendo del local de lunes a jueves, debido que la demanda no es buena en esos das de la semana. Este ser con el fin de realizar diversas actividades como pueden ser; cumpleaos, eventos empresariales, despedidas de soltero y otros, con el fin de obtener el mximo de rendimiento posible. El Pub-Discoteque ofrecer la mejor msica, entretencin, concursos, seguridad y una amplia variedad en tragos para la atencin de nuestros clientes, as como un clido y grato ambiente que fomente una sana convivencia Los precios que se manejarn en nuestro Pub-Discoteque se obtuvieron mediante un sondeo de referencias a los distintos locales de la competencia por medio de visitas y llamados telefnicos a clientes habituales. Es as como la forma de cobro para los clientes sern todas, desde el efectivo, cheque y tarjetas de crdito, para ofrecer todas las facilidades de pago a nuestros clientes y captar todo tipo de ingresos. La publicidad ocupada para el Pub-Discoteque sern todas las posibles que estn al alcance del proyecto como es la publicidad radial, publicidad personalizada, afiches publicitarios etc. Para lograr tener una identidad propia totalmente nueva fuera de todos los estndares tradicionales, es por esto que se encargar a una empresa de publicidad, el diseo y la creacin completa de una imagen corporativa que contara con: Logotipo, tarjetas de presentacin, Invitaciones especiales, cartas de tragos, individuales para las mesas, porta vasos, letreros luminosos etc.

A medida que el proyecto genere ganancias se ira modernizando cada uno de estos implementos hasta utilizar la mejor infraestructura existente en el mercado en cuanto a sonido e iluminacin, que es lo ms llamativo para los cliente.

2.2 Anlisis del mercado proveedor Los productos del grupo proveedor de licores no se encuentran en general diferenciados, son los precios los que marcan al diferencia, por ende lo que ofrecen los proveedores es importante para la suministrar el local PubDiscoteque, pero no tiene el poder de negociacin en el mercado. Uno de los principales objetivos es ser reconocido como el mejor PubDiscoteque de la zona y para ello es preciso obtener productos de calidad y contar con proveedores que nos entreguen su confianza, tambin es importante que su ubicacin pueda estar cerca de de nuestro Pub-Discoteque y as puedan cumplir con todas nuestras expectativas. Son por estas razones que nuestro PubDiscoteque trabajara con una importante y reconocida empresa ariquea, la distribuidora de vinos y licores San Felipe Ltda. Empresa dedicada a la comercializacin de licores con una vasta experiencia y trayectoria en el mercado nacional cuyo objetivo est en pubs, restaurantes, discoteques y pequeos mayoristas. Adems que esta empresa tiene un sistema muy confiable de distribucin de sus productos, lo cual significa un ahorro adicional de tiempo y recursos, algo fundamental para toda empresa en vas de desarrollo. Adems las bebidas sern entregadas por la reconocida empresa Coca-cola con precios atractivos para nuestro pub-Discoteque. Los utensilios de aseo requeridos para el pubDiscoteque se adquieren de la empresa Adelco, ya que esta presenta una amplia gama de productos a bajo costo, siendo ms rentable para nuestra empresa. Los decorativos que necesita la empresa, para poder lograr una buena imagen para nuestros clientes, el cual se tiene como objetivo, debe ser suministrados por proveedores de la capital Santiago, ya que los proveedores que se encuentran en la ciudad de arica y los proveedores prximos a la ciudad no cumplen con lo que requiere la empresa. Despus de haber analizado los puntos anteriores, se puede concluir que los proveedores en este caso no influyen en el atractivo del sector, es decir, por un lado tenemos el mercado de los licores y las bebidas que se encuentran dominada por la distribuidora San Felipe y la empresa Coca- Cola respectivamente, aun as los precios establecidos por estos proveedores son atractivos para la empresa y tambin entregan un equipamiento completo de las maquinarias necesarias para mantener sus productos. Por otro lado tenemos a los proveedores que no influyen en el atractivo de la empresa, ya que se tiene diversidad de proveedores para la adquisicin de un mismo producto. Lo que hace el sector atractivo para la instalacin de un pub discoteque.

2.3 Anlisis del mercado competidor El mercado competidor de Pub-Discoteque en la cuidad de Arica es muy variada, ya que hay una gran diversidad de pubs que ofrecen un sin fin de servicios. Por esta razn se analizaran solo los pub-discoteque que representan una competencia directa para nuestro negocio y entre los cuales se encuentran:

Pub-Discoteque Capitn Drake Pub-Discoteque The End Pub-Discoteque Barrabas

Existen un sin nmeros de Pubs y Discoteques que no representan una competencia directa de nuestro local, ya que estos no van dirigidos a atender al mismo pblico que nos interesa y a las caractersticas que poseen. Pub-Discoteque Capitn Drake se encuentra ubicada en Av. Buenos Aires 209, Playa Chinchorro. Su capacidad es de 1000 personas aproximadamente con un estilo de msica latina, salsa y ochentas. Su principal desventaja es el elevado precio de entrada que flucta entre $5000 y $3000 y sus altos costos en tragos. El Pub-Discoteque The End se encuentra en San Marcos al llegar a Coln. Su capacidad es de aproximadamente unas 300 personas e inicia sus actividades a las 22:00 horas. El precio de entrada es gratis para los universitarios y para los que no son universitarios tienen que cancelar $5000 por persona. La ventaja que tiene es el fcil acceso al lugar y el buen ambiente que presenta. La gran falencia que presenta Pub The End es la concurrencia de menores de edad (desde 17 aos en adelante), que es una incomodidad para el pblico que pretendemos atender. Adems de la poca variedad de tragos, su mal sistema de ventilacin en su reducida pista de baile; que alcanza aproximadamente un 30% de la capacidad del local. El Pub-Discoteque Barrabas se encuentra en 18 Septiembre al llegar a Patricio Lynch. Su capacidad es de aproximadamente unas 300 personas e inicia sus actividades a las 23:00 horas. El precio de entrada es gratis para toda persona y la ventaja que presenta es su ubicacin, ya que posee un fcil acceso al lugar y esta rodeado por un ambiente bohemio. La desventaja que posee es la mala infraestructura y mala iluminacin. Cada uno de los locales analizados tiene su propio estilo, pero el nuestro se abocara especialmente a suplir las falencias que tienen los anteriormente mencionados, estos Pubs tienen deficiencias que son muy marcadas e identificadas claramente por los consumidores como son: Precio, infraestructura, seguridad, calidad de servicio, variedad de productos, condiciones higinicas y reservarse el derecho de admisin (slo a mayores de edad), que son los puntos

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que nosotros atacaremos con mayor nfasis para lograr una excelente aceptacin por parte de nuestros clientes

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2.4 Anlisis del mercado distribuidor Ya que el proyecto, en mencin, trata de la apertura de un pub-discoteque, se deduce que todo bien o servicio prestado a la comunidad ser en este mismo. Lo favorable de esto ser la amplia informacin que se pueda llegar a obtener con respecto a nuestros clientes y sus necesidades, tambin nos ser favorable desde el punto de vista de la publicidad y por ultimo un completo control sobre el servicio a entregar. Con respecto a este punto podemos decir ; en base de que el proyecto a realizar ser el de un pub-discoteque, este nos da como prioridad ser el nico canal de llegada o distribucin del servio hacia nuestros consumidores, en el cual se ofrecer una amplia variedad de tragos, tanto como nacionales e internacionales, bebidas, gran diversidad de msica y la seguridad de nuestros clientes. Este tipo de servicio, recibe el nombre de Venta Directa.

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2.5 Anlisis del mercado consumidor . La cuidad de Arica cuenta con un alto ndice de jvenes de enseanza superior, debido a la gran competencia entre universidades e institutos tcnicos que existe en estos momentos en la ciudad. Estos jvenes a pesar de ser estudiantes, estos se consideran independientes y serian los demandantes actuales de nuestros servicios. Tambin hemos tomado en consideracin un pblico un poco diferente, como seria el caso de los jvenes trabajadores de la ciudad, que en comparacin de los jvenes de enseanza superior tiene un mayor poder adquisitivo, es por esto que se consideraran consumidores potenciales. Podemos decir, que en comparacin a aos anteriores la demanda ha acrecentado considerablemente, debido al aumento en las instituciones de enseanza superior en la ciudad. Sin necesidad de demostrarlo mediante estadsticas u otros. Aun mejor, en los ltimos aos la demanda ha permanecido casi constante, alrededor de 10.000 estudiantes de diferentes universidades e institutos de la ciudad de Arica, ya que el nmero de universitarios no ha cambiado significativamente en el tiempo. Se realiz una encuesta en la ciudad de Arica (anexo 1) para este caso en particular, en la encuesta participaron 50 personas, para testear la demanda y el estilo de Pub que desean los potenciales clientes. Los resultados se muestran en el anexo 2.

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2.6 Proyeccin de la demanda del proyecto

Grafico N 1 Segn el ultimo censo del ao 2002 en la ciudad de arica (ver grafico N-1) se puede apreciar el sector demandante al cual nosotros como empresa deseamos dirigirnos, este representa uno de los mas altos porcentajes de poblacin de arica, es por esta razn que si nosotros podemos proyectar estas estadsticas a la fecha actual y decir que la demanda a aumentado considerablemente, lo cual favorece los planes de nuestro proyecto.

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2.7 Estrategias de comercializacin La Estrategia de precios: Es muy importante ya que es uno de los aspectos ms influyentes en la decisin de final del consumidor y por lo tanto determina los ingresos futuros del negocio. As la fijacin de los precios de venta en la empresa dependern siempre de: a) Los precios de la competencia: Se deben ejecutar estudios del mercado de precios con que se manejan las empresas competidoras, de esta manera se evitara el sobreprecio de los productos del proyecto por sobre los competidores (que incurren en perdida de clientes), tambin servir para mantener un control sobre las otras entidades competidoras. b) Inflacin monetaria: Es de mucha importancia mantenerse al tanto de esta situacin ya que, es la que nos har variar los precios en el mercado. c) Costos de operacin: La suma de valores correspondientes a mano de obra y todo proceso dedicado a la obtencin del producto final para la venta. El precio final de los productos que venda el pub (tragos y tablas) se basara en la unin de los tres puntos anteriores. La Estrategia de Producto: Tiene relacin con la calidad de los productos que se ofrecern en nuestro recinto.

Tablas de queso Tablas de jamn. Papas fritas. Palomitas Empanadas de queso. la ms diversa lista de tragos nacionales e importados.

As como el diseo y estilo que este proyecta. La idea fundamental es destacarnos ofreciendo un servicio gil, juvenil y entretenido, lo que nos permitir posicionarnos en el mercado, sin dejar de mencionar la excelente seguridad que se les entregara a los clientes. Tambin se quiere hacer mencin con respecto a un futuro cambio en las cartas de comidas, aumentando la cantidad de variedad a ofrecer. La Estrategia de plaza: Este aspecto se refiere a al lugar fsico donde se ofrecern los productos y servicios del Pub. Es por eso que este punto fue pensado, desde el momento de elegir el lugar donde se encontrar nuestro local.

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La Estrategia de promocin: La promocin del producto o servicio, en cuestin, tiene como objetivo principal, dar a conocer y atraer a los distintos tipos de clientes potenciales que existan en el mercado, convencerlos de que nuestro producto cubre sus necesidades, mejor que los de la competencia u otras soluciones alternativas. Para esto es necesario cumplir a cabalidad con los siguientes pasos: Confeccionar folletos describiendo las principales caractersticas y promociones de nuestros productos y servicios, los cuales sern repartidos por atractivas promotoras en el centro y en las distintas universidades de la ciudad de Arica. Tambin se promocionara mediante diversos de medios de comunicacin, ya sea por radios locales, canal de televisin, diarios y otros medios de propagacin local. Se pegarn carteles en universidades y lugares autorizados de la ciudad de Arica. Es preciso destacar que toda inversin ser recuperada a lo largo del funcionamiento del proyecto.

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SECCIN 3: ASPECTO TCNICO DEL PROYECTO 3.1 El tamao del proyecto La importancia de definir el tamao del proyecto reside principalmente en las inversiones que se efectuarn en proyecto y los costos en que se incurrir en l, adems de encontrar la capacidad ptima de produccin durante el perodo de funcionamiento. Dentro de los factores ms importantes que determinan el tamao del proyecto se consideraron los siguientes: a) Tamao y Mercado: Podemos ver finalmente que la implementacin de un Pub-discoteque en la ciudad de Arica presenta un mercado muy factible en cuanto a la demanda progresiva. Adems podemos decir que es muy auspicioso el inters existente por este tipo de proyecto dentro de la comunidad juvenil de nuestra ciudad. Dada la naturaleza de nuestro proyecto, es obvio que la demanda siempre existir, y segn se mostr, es de esperar que aumente cada ao, ya que la poblacin tambin aumenta. De esta manera basndose en lo anterior, solo queda por decir que la demanda es auspiciosa y que cualquier proyecto de esta ndole seria rentable bajo las actuales condiciones mencionadas en este trabajo, y por lo mismo se justifica ampliamente continuar el estudio. El proyecto debe definir su capacidad de operacin considerando la demanda existente, es decir, est condicionado por el tamao del mercado consumidor insatisfecho. b) Tamao y Materias Primas: La calidad, fluidez y cantidad de productos son fundamentales para el buen desarrollo del proyecto. Es por esto que los productos provisto al Pub-Discoteque, o sea la adquisicin de los licores y bebidas son muy viables ya que existen una gran diversidad de locales distribuidores que venden y concesionan al por mayor, como por ejemplo la distribuidora San Felipe y la empresa Coca-Cola, quien ser la que proveer estos insumos necesarios para el funcionamiento del proyecto. c) Tamao y Financiamiento: El tamao del proyecto debe ser acorde a la capacidad de inversin que tenga el proyecto y que presente bajos costos financieros. El proyecto no requiere de grandes mquinas, ni tampoco de varias oficinas o dependencias para funcionar. Est estimado que la compra de tecnologa media a ocupar en nuestro Pub-discoteque es viable ya que se puede adquirir en cualquier casa comercial del pas. d) Tamao y Tecnologa: Nuestro Pub-discoteque iniciara su proceso con tecnologa que no ser la ms sofisticada del mercado, se compraran luces, 17

equipo de sonido, computadores, mesas y sillas a un costo medio ya que no se necesita mayor tecnologa en el comienzo de la implementacin del Pub. De acuerdo a las caractersticas que debe tener un Pub-discoteque, para que este sea de grato ambiente, es muy importante la implementacin de las luces y de la msica por lo tanto estos dos puntos se mejoraran rpidamente para as poder satisfacer completamente al publico. Adems en cuanto a tecnologa con relacin a la seguridad del establecimiento ya sea en el momento en que este se encuentre en funcionamiento o no, se le dar un mayor nfasis a este punto para que no ocurran robos ni asaltos tanto a la gente que disfrutar del servicio como tambin a los trabajadores mismos y por ende no existan perdidas relacionadas con estos tipos de problemas. Tambin es muy importante en cuanto a la posibilidad de que ocurran accidentes de tipo incendiarios, por lo tanto el Pub, contara con un sistema de alta tecnologa para la evacuacin de las personas y un sistema de riego mediante duchas para as poder controlar el fuego. 3.2 Localizacin del proyecto Al estudiar la localizacin del proyecto es necesario considerar ms de una solucin factible adecuada. Es muy importante tambin tener presente que una localizacin que se ha determinado como ptima en las condiciones actuales puede no serlo en el futuro, por lo tanto, al seleccionar la ubicacin se debe considerar su carcter definitivo o temporal y optar por la que permita obtener el mximo rendimiento del proyecto. Pero no slo se deben considerar aspectos econmicos, sino tambin aspectos tcnicos, legales, tributarios, sociales, etc. Es importante resaltar que deben ser analizados adems, aquellos costos difciles de cuantificar (intangibles) como por ejemplo: actitud de los pobladores y las autoridades municipales a la localizacin, condiciones de transporte local, escasa oferta de mano de obra, tipo de mano de obra disponible, etc. Para poder determinar la localizacin ptima de las instalaciones, se deben considerar varios factores o elementos de juicio que al ser analizados determinarn la conveniencia o no de tal ubicacin. Estos factores son: Costo de arriendo o compra, Tamao de la construccin, Ubicacin dentro de la ciudad, calidad de la construccin, seguridad, imagen, etc. Considerando todos estos aspectos dicho anteriormente, el lugar fsico de operaciones de la empresa ser ubicado en el centro de la ciudad para que la juventud de nuestra ciudad puedan acceder de una forma ms cmoda, ya que llega toda la locomocin y se encuentran la gran mayora de los pubs en este sector de la ciudad.De nuestra preseleccin de propiedades quedaron 3 postulantes, las que estn ubicadas en las siguientes direcciones:

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18 de septiembre 556 18 de septiembre 533 21 de mayo 300

Evaluacin de Propiedades Ubicacin Tamao Calidad 25% 10% 10% 1 7 7 5 2 7 6 7 3 7 6 6 Fuente: Elaboracin Propia

Seguridad 20% 6 7 8

Precio 30% 7 9 8

Imagen 5% 7 6 6

Total 6.50 7.00 6.83

Tomando en consideracin lo anteriormente expuesto, se ha decidido que la alternativa 2 es la que ms se ajusta a los requerimientos del proyecto. A continuacin, se presenta un mapa de la ciudad donde se especifica la localizacin del Pub-Discoteque ENTRE LATAS:

3.4 Inversiones de equipamiento e instalaciones del proyecto A continuacin se mencionaran los equipos requeridos para el proceso de produccin de los computadores armados. Implementos de barra Juguera Maquina hacer hielo Congeladora Energa ( Corriente elctrica) Vasos Caja registradora Computador

A continuacin se mencionan las instalaciones necesarias para la produccin.

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Bodega de insumos rea de preparacin rea de venta Baos hombre y mujer Pista de baile rea DJ

3.3 Ingeniera de Proyecto y Distribucin de la Planta INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS Mobiliario por rea: Se considera todos aquellos muebles para equipar la oficina y que se utilicen de apoyo para la Administracin. Se requerir para la oficina del Administrador un escritorio de melamina de 1,20 metros de ancho por un metro de largo, valorizado en $70.000, con dos sillas respectivamente valorizadas en $35.000. Adems ser necesario un estante de melamina para llevar un orden de los en documentos en sus respectivos archivadores, sus dimensiones son de 1,20 mt. de ancho por 1mt de alto y 30 centmetros de fondo, valorizado en $ 50.000. INVERSIN EN EDIFICIO ADMINISTRATIVO La empresa contara con una oficina Administrativa donde se instalaran los servicios necesarios para la planificacin y programacin de la produccin, realizando un trabajo ptimo y eficiente. Esta se encontrara dentro del Pub la cual ser remodelada y estar valorizada en $350.000.

INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO Publicidad: El medio para dar a conocer y promover nuestra empresa ser en un principio a travs de las paginas Amarillas de Publiguias, para lo cual se realizara una Inversin de $325.776 anual, lo cual especificara el logo de la empresa, lugar de ubicacin, entre otros antecedentes. El personal que esperamos necesitar para la realizacin de nuestra actividad econmica, ser: Primero se contratara un administrador que tenga las caractersticas necesaria para que pueda cumplir con las exigencias de este trabajo.

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 Un contador el cual ser el encargado de llevar las cuentas financieras del Pub, de forma ordenada y correcta. Cuatro meseras, necesarias para poder atender a los clientes en la barra central de la discoteca. Siempre vende ms tener camareras que camareros. Un Disyokey (DJ), esta persona se dedicar a poner la msica en el local para que la gente pueda bailar y divertirse con una amplia variedad de estilos musicales, no siempre ser la misma persona, iremos cambiando cada mes o depende como funcione esa persona. Tambin ocasionalmente contrataremos a DJ de fama tanto nacional como de fama internacional como por ejemplo DJ JC, Dj Juanpincel. Dj. Un cajero de confianza el cual pueda darle al cliente un buen servicio y cumplir las labores de venta que se tienen en una noche de funcionamiento Dos barman y un ayudante de Barman que se encarguen del bar y puedan realizar eficazmente una de las tareas mas importante dentro del pubdiscoteque, o sea que puedan hacer los diferentes tragos nacionales como internacionales con el sello y calidad del Pub-Discoteque ENTRE LATAS. Finalmente para la seguridad del local contrataremos todas las semanas tres personas de seguridad de una empresa privada. Hemos decidido hacer esto por las ventajas que nos ofrece esta empresa. En la parte del proyecto referente a trmites administrativos y legales para la puesta en marcha de la empresa, se podr encontrar todo lo referente a la contratacin de nuestros empleados, desde sus contratos, hasta el alta en la Seguridad Social. La limpieza del local la efectuaran todos los trabajadores menos el

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CARGO ADMINISTRADOR CAJERO MESERAS GUARDIAS CONTADOR BARMAN AYUDANTE BARMAN TOTAL

CANTIDAD 1 1 4 3 1 2 1

SUELDO SUELDO TOTAL (mensual) (anual) (anual) 500.000 6.000.000 250.000 3.000.000 150.000 1.800.000 200.000 2.400.000 400.000 4.800.000 200.000 2.400.000 150.000 1.800.000

SUELDO 6.000.000 3.000.000 7.200.000 7.200.000 4.800.000 4.800.000 1.800.000 34.800.000

DISTRIBUCION DE LA PLANTA

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SECCION 4: ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL 4.1 Determinacin de la Organizacin Legal de la Empresa

INGENIEROS

ADMINISTRADOR

BARMAN

MESERAS

CAJERO

GUARDIAS

CONTADOR

DJ

AYUDANTE BARMAN

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4.2 Efectos Monetarios del Estudio Organizacional Tamao de la Estructura Organizacional La estructura organizacional para el Pub ENTRE LATAS estn compuesta por 13 personas la cual cuenta con dos socios que cumple la funcin de controlar peridicamente el funcionamiento de la sociedad. A continuacin se muestra el detalle de la estructura organizacional. SUELDO (mensual) 500.000 250.000 150.000 200.000 400.000 200.000 150.000

CARGO ADMINISTRADOR CAJERO MESERAS GUARDIAS CONTADOR BARMAN AYUDANTE BARMAN

CANTIDAD 1 1 4 3 1 2 1

Recursos Humanos que se Ocuparan en las labores Administrativas y de gestin El recurso humano se ocupara en las labores Administrativas y de apoyo a la Gestin de nuestro Pub, sern: Discotecas. Administradores, supervisa la funcin tcnica para maximizar la utilizacin de los recursos. Socios, los cuales de finen la poltica del negocio (precio, produccin,

etc.) y mantienen relacin con los Administradores de otros Pubs y dueos de

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4.3 Efectos Monetarios del Estudio Legal Anlisis de la legislacin Tributaria Este proyecto puede acogerse al crdito tributario a la inversin, crdito contra impuesto de primera categora que corresponde al 30% de las Inversiones realizadas en la Provincia de Arica o de lo contrario puede acogerse a la bonificacin del DL 889, el cual esta destinado exclusivamente a bonificar Inversiones y Reinversiones de pequeos y medianos Inversionistas. La bonificacin que contempla este rgimen es de un 20% del costo de las Inversiones o Reinversiones, hasta el 31 de diciembre del ao 2007. Iniciacin de Actividades Constitucin Legal de la Sociedad

Antes de definir el tipo de sociedad, es necesario clasificar la Empresa. Esta ser una empresa privada ya que la administracin, uso de los recursos y capitales ser de particulares. Por lo tanto, el objetivo de la unidad de produccin es de lucro, y maximizar las utilidades. La sociedad esta constituida por dos personas naturales en asociacin voluntaria con el objeto de obtener un patrimonio comn con el nimo de obtener un beneficio individual estipulado de antemano ya sea sobre las utilidades o prdidas del negocio. La Sociedad de Responsabilidad limitada se denominara Pub-Discoteque ENTRE LATAS Ltda., ser de naturaleza mercantil, el capital se dividir en este caso en participaciones iguales, acumulables e indivisibles. Escritura publica, esta deber contener Identificacin de los socios Sociedad comercial que constituyen. Objeto de la sociedad. Razn social. Capital social. Distribucin de Utilidades y eventuales perdidas entre los socios en Proporcin a sus aportes. Fecha del balance general e inventarios. Fecha comenzara a regir la sociedad. Domicilio de la sociedad. Publicacin en el diario oficial. Reparticin de los beneficios y las perdidas

Los socios comparten un patrimonio con el nimo de obtener un beneficio individual estipulado de antemano, ya sea sobre las utilidades o prdidas del negocio. 25

Desembolsos de costos legales Inversiones gastos previos a la puesta en marcha

Abogados: El servicio prestado por el abogado en la escritura pblica, asciende aproximadamente a $100.000. Notarias: El pago por la inscripcin y legalizacin de la escritura social seria de $150.000, los gastos en el conservador son de $45.000 y la publicacin en el Diario Oficial del extracto por la suma de $60.000. Impuesto: Se tiene previsto el pago de impuestos de timbres y estampillas. Permisos y Patentes Municipales: Para la obtencin de patente se tiene que llenar una solicitud de patente en la cual hay que pagar un valor base sobre el capital la cual asciende a $60.000. Posteriormente hay que dirigirse a la direccin de obras municipales y hay que pagar por el certificado de informe de patente un valor de $8.549, Certificado de ubicacin con un costo de $5.699, y una solicitud de Certificado de nmero con un valor de $5.033.-

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SECCIN 5: ESTUDIO ECONOMICO FINANCIERO DEL PROYECTO 5.1 Determinacin de las Inversiones Totales del Proyecto 5.1.1 Inversin en activos tangibles Este proyecto utilizar un local arrendado, debido al elevado monto de la inversin inicial de construir o comprar algn local en la ciudad. Es por esto que el proyecto inicialmente tendr que solo desembolsar en el pago por adelantado del arriendo del local, l cual se encontrar con las respectivas patentes y permisos municipales y sanitarios al da. Esta inversin en el local ascender a la suma de $500.000 mensuales. 5.1.2 Inversin en Activo Fijo Para que el proyecto pueda cumplir con la demanda estimada, y permitir el funcionamiento normal del PUB ENTRE LATAS, se debern realizar inversiones en diferentes equipos, maquinas y mobiliarios para la implementacin del local en general. Estos activos fijos estn compuestos por los siguientes: Computadores, iluminacin, Decoracin y ambiente, amplificacin, mesas, sillas, juguera, congeladora, maquina hacer hielo, caja registradora, implementos de barra, proyector, letrero luminoso para entrada principal, patente y aire acondicionado. 5.1.3 Inversin en activos intangibles Las inversiones en activos intangibles o nominales corresponden a los activos constituidos por los servicios o recursos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Es as que el proyecto necesitar de esta inversin y estar compuesta por la publicidad para la inauguracin, de una iniciacin de actividades, de un sistema de alarma antirrobo e incendio y de una imagen corporativa. 5.1.4 Inversin en capital de trabajo. La inversin en capital de trabajo es el recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos del proyecto, es decir, constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante su ciclo operacional con una determinada capacidad y tamao.

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En consecuencia, para efectos de la evaluacin de proyectos, el capital de trabajo inicial constituir una parte de las inversiones de largo plazo, ya que forma parte del monto permanente de los activos corrientes necesarios para asegurar la operacin del proyecto. Por lo consiguiente en el proyecto de la empresa el capital de trabajo mnimo para iniciar la operacin y funcionamiento del pub-discoteque para 3 meses de vida del proyecto ser de $10.492.500.

5.2 Determinacin de los Ingresos y Costos del Proyecto 5.2.1 Ingresos Los principales ingresos del proyecto sern por el consumo de los diferentes clientes que concurran al Pub-Discoteque ENTRE LATAS. Para calcular estos ingresos operacionales podremos estimarlos de la siguiente manera. El Pub-Discoteque ENTRE LATAS contar con una capacidad mxima de 200 personas y la cual se estima que funcionar con una ocupacin aproximadamente del 75% de la capacidad mxima, es decir, aproximadamente 150 personas por noche. Adems se puede pronosticar que cada cliente que concurra al Pub-Discoteque gastar aproximadamente unos $4.000 por persona en cada uno de los productos ofrecidos por el local. Este pub funcionar los das lunes a mircoles de 19:00 a 1:00 horas, jueves de 20:00 a 4:00 horas, los das viernes y sbado de 20:00 a 5:00 horas. Esto nos indica que este local abrir sus puertas a sus clientes aproximadamente unos 26 das al mes. Por consiguiente se podr pronosticar ingresos mensuales aproximados en $ 15.600.000 y por lo tanto unos $ 187.200.000 al ao. Se espera como mnimo que nuestro porcentaje de ocupacin se vaya incrementando a medida que pasan los aos y el Pub se consolida y toma fuerza en la ciudad, este incremento ser aproximadamente en un 2% hasta que el local pueda operar con una capacidad del 100%. A continuacin en el siguiente diagrama se detallan los montos de ingresos que percibir la empresa.

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Capacidad mxima Porcentaje de ocupacin (aprox.) Ingresos por cliente (aprox.) Das abiertos en el mes Ingresos mensuales Ingresos anuales

200 personas 75% $ 4.000 26 $ 15.600.000 $ 187.200.000

5.2.2 Costos del Proyecto 5.2.2.1 COSTOS VARIABLES DEL PROYECTO El costo Variable son aquellos que varan en forma proporcional, de acuerdo al nivel de operacin que tenga el Pub-Discoteque ENTRE LATAS , es decir, si el nivel de actividad decrece, estos costos decrecen, mientas que si el nivel de actividad aumenta, tambin lo hacen estos costos, como por ejemplo las compras de los productos o materias primas involucradas, pagar los sueldos al personal, administrar la empresa; es decir, son todos aquellos costos en que se debe incurrir a corto plazo para mantener el proyecto operando. El clculo de los costos por este concepto se efecta en base a los precios de mercado referido a un ao base y en virtud de indicadores econmicos y tcnicos respecto a la cantidad de materias primas, materiales, insumos, etc. En los que se incurren por perodo de operacin en el Pub. 5.2.2.1 COSTO DE PERSONAL (MANO DE OBRA Y ADMINISTRATIVO) El estudio del proyecto requiere de la identificacin y cuantificacin del personal que se necesitar para el funcionamiento optimo del Pub, para determinar el costo de las remuneraciones por perodo que se debern realizar. El Personal requerido para realizar este proyecto y as poder funcionar eficazmente estar conformado por: Administrador (1), Cajero (1), Meseras (4), Guardias (3), Contador (1), Barman (2), Ayudante Barman (1)

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5.2.2.2 COSTOS FIJOS DE OPERACIN Los Costos fijos son aquellos costos que permanecen constantes por cada periodo, es decir, son independientes del nivel de actividad de la empresa. Tambin se pueden identificar y llamar como costos de "mantener el PubDiscoteque abierto. Este tem corresponde principalmente a los gastos mensuales en el arriendo del local, avisos publicitarios, electricidad, agua potable (Servicios Bsicos), telfono, gas, servicios de alarmas, tiles de aseo y artculos oficina. A continuacin se podrn ver los costos anuales estimados para el proyecto: COSTOS DE PRODUCCION (*)Materia Prima Mano de Obra Directa Gastos por Administracin Gastos por ventas Gastos de Insumos Gastos generales TOTAL

COSTO ANUAL 18.000.000 34.800.000 3.600.000 600.000 13.098.000 70.098.000

(*) Referencia Pub-Discoteque THE END, que atiende a un nmero similar de clientes al que se quiere abarcar en este proyecto.

Activos Fijos Capital de Trabajo Intangibles (insumos de inauguracin y alarma) TOTAL

$ 22.134.073 $ 10.492.500 $ 5.698.900 $ 38.325.473

5.3 Calculo de Depreciacin y Amortizacin

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Amortizacin En esta etapa, se persigue mostrar los resultados de la evaluacin del proyecto, tomando en consideracin la estructura deuda/capital propuesta por el estudio financiero, es decir, es necesario conocer el porcentaje total de la inversin que ser aportado tanto por el inversionista como por medio de un crdito bancario. Tal estructura, deuda/capital, no cambiar en la empresa (50% del capital prestado), por lo cual, es posible determinar el costo de capital a invertir a travs de una tasa de descuento. El proyecto en estudio recomienda que los inversionistas privados aporten el 50% de las inversiones requeridas y el otro 50% se acceda a un crdito bancario El monto del prstamo solicitado ser de $19.162.736 correspondiente a un 50% de la inversin total inicial ($38.325.473) de inters anual del prstamo ser de un 15% anual, en un tiempo de 10 aos como plazo para pagar dicho prstamo.

INTERESES Y AMORTIZACIONES DEL PRESTAMO AMORTIZACI AOS CUOTA INTERES N 0 0 0 0 1 3.818.215 2.874.410 943.804 2 3.818.215 2.732.839 1.085.375 3 3.818.215 2.570.033 1.248.181 4 3.818.215 2.382.746 1.435.468 5 3.818.215 2.167.425 1.650.789 6 3.818.215 1.919.807 1.898.407 7 3.818.215 1.635.046 2.183.168 8 3.818.215 1.307.570 2.510.644 9 3.818.215 930.974 2.887.240 10 3.818.215 497.887 3.320.327 Fuente: Banco de Crdito e Inversiones (BCI)

SALDO 19.162.736 18.218.931 17.133.155 15.884.974 14.449.505 12.798.715 10.900.307 8.717.138 6.206.494 3.319.253 0

Depreciacin

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Se estima un 20% de los activos fijos del proyecto para ser considerados como un valor residual. Por lo tanto la depreciacin anual es de $1.770.726

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5.4 Construccin de Flujo de Caja 5.4.1 Flujo de caja del proyecto sin financiamiento bancario ITEM Ingresos 0 0 1 2 187.200.0 187.200.0 00 00 70.098.00 70.098.00 0 0 1.770.726 1.770.726 115.331.2 115.331.2 74 74 17.299.69 17.299.69 1 1 98.031.58 98.031.58 3 3 1.770.726 1.770.726 0 0 0 0 0 0 3 187.200.0 00 70.098.00 0 1.770.726 115.331.2 74 17.299.69 1 98.031.58 3 1.770.726 0 0 0 4 187.200.0 00 70.098.00 0 1.770.726 115.331.2 74 17.299.69 1 98.031.58 3 1.770.726 0 0 0 5 187.200.0 00 70.098.00 0 1.770.726 115.331.2 74 17.299.69 1 98.031.58 3 1.770.726 0 0 0 6 187.200.0 00 70.098.00 0 1.770.726 115.331.2 74 17.299.69 1 98.031.58 3 1.770.726 0 0 0 7 187.200.0 00 70.098.00 0 1.770.726 115.331.2 74 17.299.69 1 98.031.58 3 1.770.726 0 0 0 8 187.200.0 00 70.098.00 0 1.770.726 115.331.2 74 17.299.69 1 98.031.58 3 1.770.726 0 0 0 9 10 187.200.0 187.200.00 00 0 70.098.00 70.098.000 0 1.770.726 3.611.207 115.331.2 113.490.79 74 3 17.299.69 17.023.619 1 98.031.58 96.467.174 3 1.770.726 3.611.207 0 0 0 0 4.426.815 10.492.500

Costos 0 General Depreciacin 0 0 U.A.I Impuestos U.D.I 0 0

Depreciacione 0 s Inversiones 38.325.47 totales 3 Valor residual 0 Recuperacin capital de 0 trabajo Flujo de caja 38.325.47 neto 3

99.802.30 99.802.30 99.802.30 99.802.30 99.802.30 99.802.30 99.802.30 99.802.30 99.802.30 114.721.62 9 9 9 9 9 9 9 9 9 4

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5.4.2 Flujo de caja del proyecto con financiamiento bancario

ITEM 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 187.200.000 187.200.000 187.200.000 187.200.000 187.200.000 187.200.000 187.200.000 187.200.000 187.200.000 1 Ingresos 70.098.000 70.098.000 70.098.000 70.098.000 70.098.000 70.098.000 70.098.000 70.098.000 70.098.000 7 Costos general 0 Depreciacin 0 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1 Inters por 0 prestamos 2.874.410 2.732.839 2.570.033 2.382.746 2.167.425 1.919.807 1.635.046 1.307.570 930.974 0 112.456.864 112.598.435 112.761.241 112.948.528 113.163.849 113.411.467 113.696.228 114.023.704 114.400.300 1 U.A.I Impuestos 0 16.868.529 16.889.765 16.914.186 16.942.279 16.974.577 17.011.720 17.054.434 17.103.556 17.160.045 1 U.D.I 0 95.588.335 95.708.670 95.847.055 96.006.249 96.189.272 96.399.747 96.641.794 96.920.148 97.240.255 9 Depreciaciones 0 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1.770.726 1 Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 totales (38.325.473) Valor residual 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Recuperacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 capital de trabajo 1 Prstamo 19.162.736 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Amortizacin 0 (943.804) (1.085.375) (1.248.181) (1.435.468) (1.650.789) (1.898.407) (2.183.168) (2.510.644) (2.887.240) (3 Flujo de caja (19.192.737) 96.415.257 96.394.021 96.369.600 96.341.507 96.309.209 96.272.066 96.229.352 96.180.230 96.123.741 1 neto

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5.5 Determinacin de la Rentabilidad del Proyecto La evaluacin financiera se puede definir como el conjunto de instrumentos que permiten determinar la conveniencia de poner en prctica un proyecto de inversin comparando su viabilidad econmica con otras opciones. Esta evaluacin toma como referencia de comparacin un parmetro o un valor externo, como la tasa de inters o las tasas de ganancia, normalmente denominada Tasa de descuento o Tasa de rendimiento mnima atractiva (TREMA) para el proyecto de inversin. Para seleccionar la tasa adecuada no existe un criterio comn, algunos autores proponen el empleo de la tasa de inters bancaria sobre prestamos a largo plazo, el ndice de inflacin mas una prima de riesgo, el costo ponderado de capital, etc. Es por esto que la TREMA, tasa que representa una medida de rentabilidad, es la mnima que se le exigir al proyecto de tal manera que permita cubrir: La totalidad de la inversin inicial, los egresos de operacin, los intereses que debern pagarse por aquella parte de la inversin financiada con capital ajeno a los inversionistas del proyecto, los impuestos, la rentabilidad que el inversionista exige a su propio capital invertido. Cabe mencionar que el premio al riesgo es el valor que el inversionista desea que crezca su inversin por encima de la inflacin, es decir, el premio al riesgo indica el crecimiento real de patrimonio de la empresa. Para determinar esta tasa de descuento, se debe conocer el porcentaje total de la inversin que ser aportado tanto por el inversionista como por medio de un crdito bancario. Luego conociendo el valor del CAPM, es decir, obtenindola del rendimiento esperado de un valor que se puede expresar con la formula

R =R
s

+ ( Rm R f ) .

Donde lo anterior se desprende los valores de 5.27%; 13.42% y 0.91 para el rendimiento libre de riesgo, rendimiento promedio del mercado y la medida de riesgo respectivamente. De esta manera se podr calcular la tasa de costo de capital (Wacc). El proyecto en estudio recomienda que los inversionistas privados aporten el 50% de las inversiones requeridas y el otro 50% se acceda a un crdito bancario, con una exigencia del 15% anual. Segn informacin obtenida en el Banco de Crdito e Inversiones (BCI). En relacin con estos ltimos datos se puede calcular la tasa de costo de capital, la que quedar de la siguiente manera: Recursos Propios Recursos Ajenos Costo Capital 0.5x 0.126865 0.5x 0.15 = 0.06343 = 0.07500 = 0.13843

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Entonces, el costo ponderado del capital es del 13.843%, que resulta de ponderar cada fuente de Financiamiento, conocido tambin como el costo de capital promedio ponderado. 5.5.1 Indicadores de evaluacin Para realizar los criterios de evaluaron, ser necesario expresar los flujos financieros, de desembolso o el probable ingreso de distintas cantidades monetarias a lo largo de un determinado tiempo, en trminos de un solo valor o nmero que nos sirva para comparar la bondad de varias alternativas de inversin (proyectos versus tasas de inversiones en el mercado financiero). A continuacin se pueden apreciar las herramientas de evaluacin econmica propuestas en el estudio: VALOR ACTUAL NETO (VAN)

VAN = Inversin.Inicial +
t =1

FCt (1 + i )t

Donde: FCt I N = Flujo de caja del ao t. = Tasa de descuento del proyecto = Nmero de aos en que se evaluar el proyecto
n

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) RAZN BENEFICIO COSTO

0 = Inversin.Inicial +
t =1

FCt (1 + TIR )t

RBC =

(1 + i)
t =1 n

Yt

(1 + i) + I
t =1 t

Et

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ITEM Valor Actual Neto, VAN Tasa interna de retorno, TIR Perodo de recuperacin de la inversin descontado Razn beneficio costo

Proyecto sin Proyecto con financiamient financiamiento o bancario bancario 430.080.157 260% 430.802.935 502%

1,19

1,11

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5.5.2 Identificacin de elementos riesgosos ms importantes El objetivo principal en esta seccin es determinar las caractersticas y condiciones que modificaran las variables supuestas en el desarrollo de los clculos y proyeccin del informe de prefactibilidad del Pub ENTRE LATAS, adems, se busca determinar la probabilidad de ocurrencia en trminos cualitativos de las variables estimadas. Es por esto que se puede distinguirlo los posibles problemas a los que nos podramos enfrentar en los siguientes aos de evolucin del negocio. Las variables que podran causar mayor perjuicio sobre la rentabilidad del proyecto serian: Recesin econmica. Este factor puede surgir segn la disponibilidad econmica que tenga la poblacin para adquirir nuestro servicio de entretencin. Aunque durante el trimestre enero-marzo del ao 2006 la actividad econmica regional de Tarapac tuvo un crecimiento de 2,5% con respecto a igual trimestre del ao anterior, es sabido que Arica sufre de una fuerte recesin econmica y considerando que el proyecto no ofrece un servicio de primera necesidad, la cantidad de clientes y el gasto promedio que efecten en el local pueden disminuir notoriamente, con el respectivo efecto sobre la los ingresos futuros del proyecto.(datos abordados en el anlisis de sensibilidad). Cambio de la demanda. Este factor engloba a las diferentes modas o costumbres que puede aparecer a lo largo de todo nuestro negocio. De igual forma que el punto anterior y como se podr observar en la tabla obtenida en el anlisis de sensibilidad, una disminucin de 6% en la cantidad de usuarios en un da de actividad, puede hacer que el proyecto deje de ser rentable, segn el indicador denominado VAN. Segn lo anterior si los jvenes de la ciudad, por ejemplo, optan por buscar entretencin en la ciudad fronteriza de Tacna, los ingresos del Pub serian crticos. Reaccin de los competidores. Hay que tener en cuenta las posibles reacciones de los competidores a las variaciones de nuestros precios o de nuestras ofertas. Como se describi el la seccin 2.3, la competencia directa podra reaccionar con ofertas y mayor publicidad ante la irrupcin de una nueva alternativa en el mercado. Materia prima. la rentabilidad del proyecto no se ve tan afectada en un aumento en los costos, ya que con el margen de ganancias que se obtiene por botella, aunque suba el costo de stas siempre va ha existir una utilidad considerable, no afectando notoriamente la rentabilidad del proyecto.

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Los precios tienen que estar siempre en el mismo rango que los competidores, ya que un aumento de stos podra disminuir considerablemente los clientes, disminuyendo la rentabilidad del proyecto.

En definitiva, la variable ms sensible del proyecto es la disminucin de la demanda, ya sea producto de una mayor recesin econmica o por cambio en los gustos de los consumidores. Si stas variables disminuyen considerablemente, los ingresos decaern en forma sustancial provocando incluso hasta la quiebra del proyecto.

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5.5.3 Aplicacin de un mtodo de riesgo Considerando los elementos riesgosos analizados en el capitulo anterior, en esta seccin se busca determinar y agregar mas explcitamente los elementos que puedan introducir vulnerabilidad relativa al retorno esperado. En ese sentido la aplicacin del mtodo Costo Promedio Ponderado de Capital agrega al anlisis consideraciones bajo incertidumbre, ya que evala ao a ao el efecto relativo de la tasa de inters de un prstamo sobre el flujo de efectivo. Aunque estos datos fueron desarrollados en la seccin 8.1, aqu se incluyen aspectos tericos obtenidos en clases prcticas del curso anlisis de inversiones. Kd = Kd * (1-t) PASIVO ACTIVO Donde: + Ke PATRIMONIO ACTIVO

Ke = Rf + [E (RM) Rf] Ke : Capital del inversionista E (RM) : Esperanza de rentabilidad del Mercado Rf : Rentabilidad libre de riesgo : Medida de riego Kd: Tasa de inters de la deuda t : Tasa impositiva Considerando: PATRIMONIO = ACTIVO PATRIMONIO

Para el clculo de Ke se consideran los valores obtenidos de fuentes como el Banco Central y la Bolsa de Comercio. Ke = 5,27% E(RM) = 13,42% Rf = 0,91% Ke = 5,27 +0,91 (13,42 5,27) = 12,68 En el siguiente desarrollo se incorpora el efecto de la deuda sobre el clculo de la tasa de descuento. Lo anterior es considerado como incluir una caracterstica de incertidumbre al clculo de los flujos netos de efectivo. Kd = 15% t = 15% Kd * (1 - t) = 0,15 * (1 0,15) = 0,1275

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Entonces para el primer ao seria: ACTIVO = 40.241.747 - 20.120.873 = 20.120.874 Kd = 0,17075 * 20.120.873 + 12,68 * 40.241.747 20.120.874 20.120.874 Kd = 25,53% valor que incluye cierta proporcin del riesgo asociado al proyecto.

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SECCION 6: ANLISIS DE SENSIBILIDAD La importancia de un anlisis de sensibilidad se manifiesta por la existencia de variables que son las generadoras de los resultados del proyecto, las cuales estn sujetas a posibles variaciones, por lo tanto deben incorporarse a travs de un anlisis de sensibilidad, que permita mejorar las estimaciones y reducir as el grado riesgo por posibles errores que se presenten en los pronsticos. Este anlisis generalmente se realiza para determinar los puntos de corte (cuando el proyecto deja de ser rentable) debido a la variacin de uno o varios parmetros (precios, inversiones, etc.), que se considera afectan la rentabilidad del proyecto (precios, costos, inversiones, otros). Pero en el caso del proyecto en cuestin, se determinar cuanto se deben variar estos parmetros o variables para que el proyecto con financiamiento externo sea rentable para los inversionistas En tabla 9.3.a se resume la aplicacin del modelo de sensibilizacin de Hertz (simplificado). El cual considera dos escenarios de comparacin frente al evaluado en el proyecto (con 50% de capacidad y $4000 de promedio de consumo). Se observa que el enfoque pesimista, (reduccin de 12,5 en el consumo percpita de los clientes y reduccin de 10% en los clientes diarios que asisten al local) el VAN del proyecto en ambos se hace negativo, por lo tanto no seria rentable desde ese punto de vista. Adems, se puede destacar que una variacin negativa en la cantidad de clientes que asisten al Pub, afecta ms en la rentabilidad del proyecto, que una disminucin en la cantidad de dinero desembolsada por los mismos. La TIR es menor a la tasa de descuento de 13,84% utilizada en el calculo del VAN. Tabla 9.3.a Escenario Precio VAN TIR Clientes diarios VAN TIR Pesimista 2500 234.325.524 185.527.240 20.510.646 143% 122% 63% 90 530.542.245 185.527.240 12.858.721 120% 122% 84% 110 100 Optimista 4500 Normal 4000

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Un anlisis ms completo de los escenarios se muestra en la tabla 9.3.b, donde se destacan con rojo las combinaciones de precio y cantidad que vuelven el VAN negativo, por lo tanto hacen el proyecto no factible. Se comprueba que el proyecto es ms sensible ante cambios en la cantidad de clientes.

Tabla 9.3.b DISMINUCIN EN EL PRECIO PAGADO POR LOS CLIENTES Q\P $4.000 $3.950 $3.500 $3.000 $2.800 $2650 10.380.83 100 185.527.240 179.413.421 100.097.054 24.244.254 16.251.245 3 10.462. 6.250.30 99 123.245.217 100.900.506 65.112.803 18.325.100 603 5 7.370.33 98 85.627.439 84.877.996 24.128.552 10.379.109 4 2.119.777 6.566.8 97 34.566.669 34.855.485 12.144.302 82 1.278.065 4.989.249 2.512.87 96 16.505.899 11.832.975 5.839.949 3 9.185.797 - 5.858.721 9.189.53 95 4.445.129 5 4.824.200 2.458.864 12.093.528 - 6.728.193 4.212.04 94 1.254.324 6 1.808.450 11.404.855 15.001.260 - 8.597.664 93 3.676.411 1.234.556 - 3.792.701 14.350.846 17.908.991 - 9.467.136 VARIACIONES EN EL VAN DEL PROYECTO

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Aunque el crecimiento demogrfico que ha tenido la ciudad de Arica en los ltimos aos es bajo, la creacin de universidades e institutos junto con el bajo costo de la vida existente en Arica en comparacin con otras ciudades de Chile, hacen que muchos estudiantes de diversas ciudades y pueblos lleguen a estudiar a aqu, por lo tanto, se presenta un mercado abordable que principalmente busca sana entretencin los fines de semana. Por lo anterior, el estudio realizado busca la posibilidad de crear un Pubdiscoteque en la ciudad de Arica para brindar a los jvenes universitarios de la Ciudad entretencin nocturna diferente a la actual. Los estudios de factibilidad tcnica, de mercado, organizacional, administrativo, legal, demuestran la oportunidad real de concretar el proyecto. Pero si es rentable o ms bien factible de realizar se fundamenta principalmente al realizar un anlisis econmico y financiero. Segn los indicadores econmicos obtenidos en la seccin 8 de este informe, se puede concluir que es conveniente invertir en el proyecto, ya que se obtuvo un VAN positivo de 185.527.240 (sin financiamiento bancario), la TIR resulta mayor que la tasa de descuento ocupada y la inversin se recupera en 15 meses, por lo tanto sera recomendable arriesgarse en este negocio. Mas aun considerando que la evaluacin se realizo ocupando un 50% de la capacidad de atender clientes. Adems, si se financiara el proyecto con un prstamo bancario bajo una tasa de inters de 15% los resultados del VAN y la TIR hacen el proyecto aun ms rentable. Finalmente, el proyecto sera un negocio productivo muy estable que dejara conforme a todas las partes involucradas desde los socios hasta los propios empleados, los que tendran ingresos superiores a todos los dems que trabajan en el mismo tipo de negocio, por lo tanto, definitivamente se recomienda implementar el proyecto.

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RECOMENDACIONES Se recomienda el arriendo del local para distintas actividades ya que as se generaran ingresos extras. Renovar tanto la publicidad como la tecnologa para que los clientes se sientan siempre atrados por las innovaciones realizadas en el local. Estar siempre en estado de alerta a los competidores, ya sea los nuevos como los establecidos. Realizar eventos y promociones con cierta frecuencia que llamen la atencin de los potenciales clientes y no caer en la monotona.

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SECCIN 11: FUENTES DE INFORMACIN CONSULTADAS Proyectos de Inversin Formulacin y Evaluacin Nassir Sapag Chain, Pearson educacin, Primera edicin 2007.

[en lnea] < http://www.ine.cl> [Consulta: 20 de Junio del 2007]

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ANEXO 1 ENCUESTA 1.- SEXO a) Femenino b) Masculino 2.- EDAD a) 18 a 22 aos b) 23 a 27 aos c) 28 o ms 3.- Normalmente que haces para divertirte por las noches? a) Salir a tomar algo b) Salir a bailar c) Ir al cine d) Salir a comer 4.- Habitualmente cuantas veces sales en la semana? a) Slo un da a la semana b) Todo el fin de semana c) Durante la semana y fin de semana 5.- qu caractersticas buscas en un lugar de diversin? a) Lugar diferente b) Buena msica c) Premios y concursos 6.- Usualmente cuanto dinero gastas cuando sales? a) 2000 a 3000 b) 3000 a 4000 c) 4000 a ms

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7.- Qu consideras mas importante en un pub? a) Ubicacin b) Precios c) Ambiente

8.- Qu buscas en un pub? a) ___________________________ b) ___________________________ c) ___________________________

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ANEXO 2 Respuesta a la encuesta Pregunta N 1

a) mujeres b) hombres total

23 27 50

Pregunta N 2

a) 18-22 b) 23-27

10 23

c) 28 o ms 17 total 50

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Pregunta N 3

a) Salir a tomar 20 algo b) Salir a bailar c) Ir al cine d) Salir a comer total 13 7 10 50

Pregunta N 4

50

a) En la semana

30

b) El fin de semana 15 c) a y b Total 5 50

Pregunta N 5

a)2000 a 3000 b)3000 a 4000 c)4000 a ms total

12 25 13 50

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Pregunta N 6

a) Lugar diferente b) Buena msica c)Premios concursos Total y

21 19 10 50

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Pregunta N 7 a) Ubicacin b) Precios c) Ambiente Total 10 17 23 50

Pregunta N 8

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Personas del sexo 22 opuesto Horario de atencin 10 extenso Higiene y limpieza 3 buen ambiente seguridad estacionamiento total 8 3 4 50

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