FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I CASOS PRACTICOS ANALISIS FINANCIERO CIA.

ENLATADORA

La CIA. “Sección “ “, S. A. de C. V., es una compañía de tamaño mediano cuyos productos enlatados (frutas, verduras y jugos) se venden a través de distribuidores establecidos en estados del centro de nuestro país (Guanajuato, Querétaro, León y Aguascalientes. Las necesidades estaciónales de capital de trabajo han sido financiadas principalmente mediante préstamos provenientes de Bancomer, S.A., y la actual línea de crédito permite a esta compañía enlatadora solicitar hasta $360,000.00 en préstamo. Sin embargo de acuerdo con las prácticas bancarias establecidas, el contrato de préstamos requiere que el crédito sea reembolsado en su totalidad en algún momento durante el año, en este caso febrero del 2010. intereses para 2009 fueron de $48,000.00. Una limitación sobre los precios de los artículos enlatados, aunada a mayores costos produjo un disminución del margen de utilidad de la compañía y el ingreso neto durante la última mitad de 2008 y la mayor parte de 2009 sin embargo, las ventas aumentaron durante estos dos años debido al agresivo programa de mercadotecnia de los productos enlatados. Bancomer, S.A., ha instaurado recientemente un programa de análisis de préstamos, el cual acaba de poner en estado de alerta al Sr. Prado funcionario de préstamos, ante la deteriorante situación financiera de uno de sus clientes que es la CIA. Sección “ “, S.A. de C. V. Al consultar el análisis que se hizo de la CIA. Sección “ “, S. A. de C.V., hace tres meses, el Sr. Prado vio que ciertos indicadores financieros de esta Los gastos de

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A. Vera recibió una copia del análisis más reciente del Sr. de C. Se hallaba en violación técnica respecto de los estándares financieros que se especificaron en el contrato de préstamo. de C. El Sr.A. V. S. junto con una nota que manifestaba su preocupación por la situación. V. Sección “ “ S. Vera presidente de la CIA. Prado. El Sr. Los estados de posición financiera y los estados de resultados de los últimos 4 años se presentan a continuación: 254 . Prado envió al Sr.FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I CASOS PRACTICOS ANALISIS FINANCIERO CIA. el cual mostraba que la enlatadora Sección “ ”. una copia del informe. ENLATADORA compañía mostraban tendencias descendientes y que estaban cayendo por debajo de los promedios de la industria enlatadora.

600.000.00 1.00 188.00 $1.00 127.000.300. 2007.00 $153.00 204.00 102.00 $239.00 $61.00 $183.500. A. ENLATADORA CIA.020.341.00 346.600. V.600.00 382.00 484.00 $1.00 $865.000. S. de C.700.00 $239.FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I CASOS PRACTICOS ANALISIS FINANCIERO CIA.500.700.00 $882.00 0.300.000.00 $1.00 $35.700.00 $510.830.900.000.200.100.000.00 $56.00 382.000.542.00 $948.500.00 $163.00 $749.800.00 $25.00 $897.200.600.600.600. Sección “ “.032.00 127.400.00 438.500.900.200.600.00 357.050.700.00 $749.00 2006 2007 2008 2009 255 .700.500.000.000.00 $392.00 61.00 $443.830.00 $1.000.00 $1. de Producción Otros Activos Fijos total activos Pasivo Corto Plazo Cuentas Por Pagar a proveedores Documentos por pagar a Bancos Pasivos Acumulados Total pasivo circulante Largo Plazo Hipoteca por Pagar Total pasivo Capital Contable Capital Común Utilidades Retenidas Total capital Contable Pasivo y Capital Contable $459.600.00 10.500.00 0.00 $51.00 $459.00 306.000.00 $1.00 $76.900.800.700.500.000.00 $836.200.700 $51.900.00 $76.00 51.00 122.800.00 $163.800.900.00 $510.00 255.00 35.00 $45.00 351.00 51.00 193.000.00 489.341.00 147.400.00 61.700.00 $1.500.500.000.900.00 $1.700.000.00 96.050.500.00 71.00 637.200.900.200.00 7.00 $810.000.00 $112.200. 2008 Y 2009 Cuentas Activo Circulante Efectivo Cuentas Por Cobrar a clientes Inventario total activo circulante Terrenos Y Edificio Maquinaria y Eq.00 0 $76.000.00 $459.300.400.000.00 $459. Estado de Posición Financiera Comparativo Por los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2006.

000.00 85. A. Estado de Resultados Comparativo Por los ejercicios 2007.00 $ 251.000.700.00 $3.800. S.00 408.500.873.00 $ 238.000.00 2. Sección “ “.000.315.000.000.500.782.100.00 $ 263.600.00 $ 697. de ISR Y PTU ISR Y PTU (40%) Utilidad Neta $3. V.000.500.00 2.000.00 357.00 $ 86.00 $ 144.FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I CASOS PRACTICOS ANALISIS FINANCIERO CIA.00 $3.500.500.00 $ $ 85.000.00 51.000.500.00 107.000. ENLATADORA CIA.00 57. 2008 Y 2009 2007 2008 2009 Ventas Netas Costo De Ventas Utilidad en Ventas Gastos de Operación Utilidad de Operación Gastos Financieros Utilidad A.00 459.000.00 256 .000.00 153.00 51.000. de C.00 $ 127.600.500.00 $ 212.00 $ 659.694.00 2.900.570.442.00 34.00 $ 620.

00 2008 127. ** Tomando como base las cifras de los estados de posición financiera de fin de año Nota: 1. El 100% de las ventas fue a crédito 2. 257 .FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I CASOS PRACTICOS ANALISIS FINANCIERO CIA.000. ENLATADORA Los gastos de operación incluyen: Año Costo por depreciación 2007 102.0 2. y dé su opinión respecto de las decisiones que deben tomarse para mejor la situación de esta empresa.000. El 100 % de las compras fue a crédito Realice un análisis financiero a esta compañía.500.00 Razones Estándar de la Industria Enlatadora 2008 2009 Promedio de la industria Evaluación Razón prueba del acido Razón circulante Razón pago inmediato Rotación del inventario * Periodo promedio de cobranza Periodo promedio de pago Rendimiento sobre los activos totales Rendimiento sobre el capital contable Razón de endeudamiento Margen de utilidad sobre ventas Crecimiento Productividad del activo • • 1.5% 5% 3 veces * Las razones industriales promedio han sido constantes durante los últimos tres años.00 2009 153.7 0.6 7 veces 32 días 40 días 9% 18% 50% 3.