¿QUÉ ES LA BOLSA DE PRODUCTOS DE CHILE?
• • La Bolsa de Productos de Chile es un Mercado Público y Transparente, regulado por la Ley Nº19.220 y fiscalizado por la SVS. Opera como fuente de financiamiento diferente, permitiendo descontar facturas de todos los sectores de la economía hasta su valor total y sin responsabilidad en el pago para el emisor de la factura.


Otorga a las empresas acceso a mejores condiciones de tasas de descuento, principalmente a las pequeñas y medianas empresas bajando así sus costos.
Puede transar productos físicos y financiar stocks de productos cosechados como el Maíz, Trigo, Arroz, Raps y Ganado en Pie, a través de operaciones de REPOS, que corresponden a la venta al contado de un producto agropecuario, representado en títulos, conjuntamente con un pacto de retrocompra a plazo y que operan con un margen inicial de garantía que permite respaldar la operación. Es una alternativa de inversión de renta fija de corto plazo que ofrece buena rentabilidad, con bajo riesgo, pudiendo participar diversos Inversionistas Institucionales, como los Fondos Mutuos, Fondos de Inversión, Administradores de Cartera, Compañías de Seguros y en un futuro próximo, a las AFP.

LO QUE SE PUEDE NEGOCIAR EN LA BOLSA DE PRODUCTOS ARTICULO 5º LEY 19. Las Facturas emitidas conforme a la Ley Nº 19. Títulos que representen los Productos y Contratos Agropecuarios. Productos Agropecuarios y Contratos sobre éstos. Los demás Títulos que la SVS autorice. 4. 2. Contratos de Derivados sobre Productos.983 y los Títulos representativos de las mismas. . 5. 3.220 1.

ACCIONISTAS CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS BANOSORNO COMUNIDAD CENTRO SUR INVERSIONES DREI LILIEN .

QUÉ PRODUCTOS SE TRANSAN •FACTURAS •FACTURAS RIESGO PAGADOR CON CLASIFICACIÓN DE RIESGO ELEGIBLES SEGÚN DIRECTORIO BPC •FACTURAS CON GARANTÍA CON SEGURO DE CRÉDITO CON AVAL EMISOR O TERCEROS • TÍTULOS SOBRE PRODUCTOS AGROPECUARIOS •TRIGO •MAÍZ •VINO •ARROZ •RAPS •GANADO EN PIE .

RECEPCIÓN CONFORME DE MERCADERÍAS .CESIONES NOTIFICADAS AL PAGADOR .FECHA Y MONTO DE PAGO CONFIRMADOS • • CEDIDAS A LA BPC POR EL EMISOR O CEDENTES CALIFICADOS CUSTODIA Y COBRANZA DE LA BOLSA .FACTURAS TRANSABLES EN LA BPC • • • FACTURAS ORIGINADAS EN CUALQUIER ACTIVIDAD ECONÓMICA FACTURAS FÍSICAS Y ELECTRÓNICAS FACTURAS IRREVOCABLEMENTE ACEPTADAS .

FINANCIAMIENTO VIA VENTA DE FACTURAS .

además se realiza una revisión semanal de precios para determinar si se debe solicitar garantías adicionales por diferencias de precio. • Existe un Margen Inicial de Garantía (cercano al 10%) que respalda la operación. . la tasa de rentabilidad de la inversión para el vendedor a plazo. • Se transan bajo la modalidad de Repo’s o Stocking. representado en Títulos.TÍTULOS SOBRE PRODUCTOS AGROPECUARIOS • Estas operaciones corresponden a la venta al contado de un producto agropecuario. • La diferencia entre los precios al contado y a plazo corresponde al costo de financiamiento para el comprador a plazo. y a su vez. conjuntamente con un Pacto de Retrocompra a Plazo.

FINANCIAMIENTO VIA VENTA DE PRODUCTOS .

DIFERENCIAS ENTRE FACTURAS BPC VERSUS FACTORING FACTURAS BPC FACTURAS DE FACTORING Cedidas a la BPC sin responsabilidad No hay discriminación por emisor Cumplen requisitos de título ejecutivo Cedidas con responsabilidad Hay discriminación por emisor No siempre cumplen con dichos requisitos Fecha de pago y monto confirmada por el Sin confirmación del Pagador Pagador Protección legal contra descuentos en el Existen descuentos (Nota de crédito) pago No hay disputas comerciales Pueden existir diputas comerciales Pueden ser compradas por Fondos Mutuos No se transan en mercados secundarios e inversionistas calificados Se descuentan al 100% El emisor no firma ningún pagaré Regulada por la SVS Se exige un encaje en garantía Se exige un pagaré de respaldo Sin regulación .

ALGUNOS PAGADORES INSCRITOS EN BPC .

TRANSACCIONES MM$ FACTURAS TOTAL 2005 TOTAL 2006 TOTAL 2007 TOTAL 2008 2009 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL 2009 2010 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio TOTAL 2010 TOTAL 24.594 17.000 30.000 15.580 26.892 TOTAL 645 19.621 343 13.145 24.863 26.225 19.985 REPOS 541 7.000 MM$ 25.129 3.000 20.000 Facturas 35.933 16.000 10.731 134.366 5.514 185.859 104 12.537 220.669 20.717 34.773 35.797 15.000 Evolución Transacciones BPC Repos 45.744 2.387 18.691 25.819 26.000 - 2010 Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio % Variación Igual Mes Año Anterior % Var.805 280.365 50.311 24.681 90.218 17.195 276.945 501.125 17.085 10.000 213.286 93 478 816 263 10.165 42.196 11.269 78.743 5.665 20.868 199.440 7.819 601 4.948 7.955 33.000 5.908 48.126 38.750 782.474 8.706 10.132 30.171 4.354 23.386 30.999 11.533 34.476 13.105 27.389 28.742 9.336 26.171 28.000 40.948 8. Acumulado Año Anterior FACTURAS 110% 153% 171% 168% 169% 222% REPOS -20% -82% -98% -39% 700% -58% TOTAL 101% 86% 32% 32% 186% 82% FACTURAS 141% 146% 154% 156% 158% 170% REPOS -93% -89% -94% -72% -66% -64% TOTAL 64% 72% 57% 50% 64% 67% .326 19.523 13.892 51.340 12.767 8.510 24.650 29.

711 49.000 56.284 27.6205.000 Monto (millones $) 58.000 60.000 20.700 4.518 Mes Facturas Repos Total .905 19.480 1.000 8.180 65.826 11.448 10.386 33.715 39.636 6.640 34.139 19.88943.975 43.345 14.287 24.039 3.325 24.648 19.603 2.917 43.211 741 215 189 3.276 49.477 37.960 60.566 3.305 43.000 30.247 13.152 4.STOCK TÍTULOS VIGENTES Evolución de Stocks de Facturas y Repos 70.700 41.938 36.807 2.913 451 450 0 3.474 43.324 6.484 4.477 31.964 13.974 26.537 33.480 54.526 10.796 69.928 5.924 42.303 7.744 1.559 19.299 10.69243.000 40.561 26.048 50.

14% Año 2009 SANITARIA 0.04% Plazo Promedio Días Sector AGROINDUSTR.68% ALIMENTOS 13.66% ESTATAL 1.12% Año 2010 MINERIA 22.TRANSACCIONES DE FACTURAS POR SECTOR SALMONERA 0.16% INDUSTRIAL 3.97% AGROINDUSTR. 43.04% RETAIL 0.38% RETAIL 2.16% ASEGURADA 6.69% GARANTIZADA 4.12% ASEGURADA 2. ALIMENTOS ASEGURADA ELECTRICIDAD ESTATAL GARANTIZADA INDUSTRIAL MAYORISTA MINERIA PESCA RETAIL SALMONERA SANITARIA Promedio 2009 97 58 68 46 112 33 28 29 66 26 75 2010 105 62 77 98 30 111 38 51 36 75 44 73 80 .09% PESCA 0.08% ALIMENTOS 18.45% ELECTRICIDAD 4.35% MINERIA 10.87% AGROINDUSTR.69% ESTATAL 0.01% INDUSTRIAL 2.56% GARANTIZADA 4. 47.71% MAYORISTA 3.01% SALMONERA 8.

675 2.694.268.747.769.762 235.064 3.44 0.539.808 946.688 53.828.675 650.48 0.26 0. .30 0.378.258.938 68.952 332.TASAS DE INVERSIÓN FACTURAS ÚLTIMA SEMANA DE TRANSACCIÓN* Plazo Sector RETAIL MINERIA ASEGURADA MAYORISTA ALIMENTOS INDUSTRIAL SALMONERA ELECTRICIDAD AGROINDUSTRIAL GARANTIZADA PESCA Tasa Promedio (% Base 30 Días ) 0.429.32 0.27 0.918.26 0.619.49 0.61 Promedio (Días) 30 42 92 68 55 27 107 120 86 118 75 Monto Transado ($) 145.053.50 0.858.635 669.35 0.331 11.932.534 *Información actualizada al 29/07/2010.

60 1.0000 0.40 0.EVOLUCION INDICES RetornosÍndices Indice Facturas Indice Money Market (LVACLI) Evolución Facturas (BPC-F) (BPC-F) versus vs Instrumentos Money Market (LVACLI) 0. * El Indice BPC-F corresponde al retorno (sin considerar comisiones de transacción) que los inversionistas reciben al operar a través de la Bolsa de Productos.4000 BPC-F LVACLI BPC-F LVACLI 0.80 1. LVA Indices * El índice LVACLI representa el desempeño de la caja de un fondo. * Retornos nominales base 30 días . en base a las tasas de descuento de las facturas.6000 1.4000 0.00 ago-09 ago-10 Nota: Fuente: BPC. con una composición mixta de instrumentos de intermediación financiera privados y estatales (depósitos privados y del Banco Central).8000 0.RETORNOS .20 0.6000 0.2000 - 0.2000 1.

FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN Evolución Tasas Factorings y Tasas BPC 3.50% 2.50% TPFNB TPFB BPC-F LVACLI 0.00% 2.00% 1.50% 3. .SPREAD BPC .00% 0. LVA Indices.00% TPFNB: Tasa Promedio Factoring No Bancario TPFB: Tasa Promedio Factoring Bancario Fuente.50% 1. Fecus SVS.

.08%).VENTAJAS PARA EL INVERSIONISTA • Nueva alternativa de inversión en un mercado público y transparente.36% mensual • Spread BPC inversionista es más de 4 veces la tasa de captación actual (0. • Acceso a mercado regulado con riesgos que actualmente no están presenten en bolsas de valores y deuda pública.  Mercado high yield de corto plazo – Tasa promedio Facturas primer trimestre 0.35% vs 0.

• Venta al 100% sin Responsabilidad. • No constituye deuda informada a SBIF o Sinacofi. • Operación que no requiere garantías adicionales. EE. .VENTAJAS PARA EL EMISOR • Convierte su venta al crédito por venta al contado y sin riesgo. • Acceso a tasas Bolsa. • Libera líneas bancarias. • Permite aumentar las ventas y reduce gastos administrativos. • No esta afecta a impuesto de TT.

• TRANSPARENCIA Al permitir a los proveedores acceder a precios de mercado • CONFIRMING Al firmar Convenio de pago con la Bolsa le permite ampliar plazos de pago de sus Cuentas por Pagar y se traspasa parte del beneficio al pagador • MEJORA RELACIÓN Con los Proveedores. disminuyendo sus costos generales de financiamiento . al permitirles financiamiento más barato • IMAGEN Y SEÑAL DE SOLIDEZ FINANCIERA Mejora imagen hacia el mercado.VENTAJAS PARA EL PAGADOR • CENTRALIZACIÓN En el pago de proveedores en una sola entidad.

NUEVOS MERCADOS • Mercado de Energía – Plataforma de transacciones y registro ERNC – Mercado de derivados (forwards) • Mercados para otros commodities – Minería – Salmones – Derivados para la Agricultura .

CORREDORES ACTUALES CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS CORREDORES DE BOLSA DE PRODUCTOS BANOSORNO .

www.cl .bolsadeproductos.