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Estados Financieros SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A.

Santiago, Chile 31 de Diciembre de 2012

Estados Financieros SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. 31 de Diciembre de 2012

Indice

Estado de Situacin Financiera ................................................................................................ Estado de Resultados Integrales ............................................................................................... Estado de Cambios en el Patrimonio Neto ............................................................................... Estado de Flujos de Efectivo .................................................................................................... Nota 1 - Informacin General .................................................................................................. Nota 2 - Descripcin del Negocio ............................................................................................ Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas............................................. Nota 4 - Nuevos Pronunciamientos NIIF ................................................................................. Nota 5 - Gestin de Riesgos Financieros ................................................................................. Nota 6 - Revelacin de los Juicios que la Gerencia haya realizado al aplicar las Polticas Contables de la Entidad ............................................................................................................ Nota 7 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo ........................................................................... Nota 8 - Otros Activos Financieros, Corrientes ....................................................................... Nota 9 - Otros Activos No Financieros, Corrientes ................................................................. Nota 10 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas .............................................. Nota 11 - Derechos por Cobrar no Corrientes.......................................................................... Nota 12 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos.............................................................. Nota 13 - Otros Pasivos Financieros ........................................................................................ Nota 14 - Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar................................................ Nota 15 - Informacin a Revelar Sobre Patrimonio Neto ........................................................ Nota 16 - Ingresos y Costos de Actividades Ordinarias ........................................................... Nota 17 - Gastos de Administracin ........................................................................................ Nota 18 - Ingresos Financieros................................................................................................. Nota 19 - Costos Financieros ................................................................................................... Nota 20 - Acuerdo de Concesin de Servicios ......................................................................... Nota 21 - Garantas Comprometidas con Terceros .................................................................. Nota 22 - Sanciones.................................................................................................................. Nota 23 - Medio Ambiente....................................................................................................... Nota 24 - Inversin Desglosada en las Obras de Concesin .................................................... Nota 25 Estado de Flujos de Efectivo - Mtodo Directo (Proforma) .................................... Nota 26 - Hechos Posteriores ...................................................................................................

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SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Estados de Situacin Financiera Clasificados Al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011

ACTIVOS Activo Corriente Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros, corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Total activo corriente Activo no Corriente Derechos por cobrar, no corrientes Propiedades, planta y equipos, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes Activos por impuestos diferidos Total activo no corriente Total Activos

Notas N

31.12.2012 M$

31.12.2011 M$

(7) (8) (9)

10.617.805 3.167.799 1.037.306 11.541 14.834.451

35.669 2.369.770 790.205 14.435 3.210.079

(11) (10) (12)

16.721.494 103.300 2.646.089 67.113 19.537.996 34.372.447

3.481.695 16.908 2.966.104 30.035 6.494.742 9.704.821

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Estados de Situacin Financiera Clasificados Al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones, corrientes Pasivos por impuestos, corrientes Otros pasivos no financieros, corrientes Total pasivo corriente Pasivo no Corriente Otros pasivos financieros, no corrientes Total pasivo no corriente

Notas N

31.12.2012 M$

31.12.2011 M$

(13) (14) (10)

5.044 537.528 6.427.324 17.859 2.941 9.843 7.000.539

733.589 1.261.645 158.659 2.184 117 5.689 2.161.883

(13)

6.500.798 6.500.798

3.657.851 3.657.851

Patrimonio Capital emitido Prdidas acumuladas Total patrimonio Total Pasivos y Patrimonio (15) (15) 21.000.000 (128.890) 20.871.110 34.372.447 4.000.000 (114.913) 3.885.087 9.704.821

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SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Estados de Resultados Integrales Por Funcin Por los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de Diciembre de 2012 y entre el 14 de Octubre y el 31 de Diciembre de 2011

Notas N

01.01.2012 31.12.2012 M$

14.10.2011 31.12.2011 M$ (107.572) 10.693 (32.243) (15.709) (144.831) 29.918 (114.913) (114.913)

Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas Ganancia bruta Gastos de administracin Ingresos financieros Costos financieros Otras ganancias Otras prdidas Prdida antes de impuesto Beneficio por impuesto a las ganancias Prdida procedente de operaciones continuadas Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas Prdida

(16) 12.706.974 (16) (12.706.974) (17) (401.808) (18) 771.899 (19) (492.934) 74.729 (48.114) (12) 34.137 (13.977) (13.977)

Ganancia por accin Prdida por accin bsica Estado de resultado Integral Prdida Resultado integral total (13.977) (13.977) (114.913) (114.913) (0,666) (5,472)

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SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Por los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de Diciembre de 2012 y entre el 14 de octubre y el 31 de diciembre de 2011

Capital emitido M$ Saldo inicial al 01/01/2012 Emisin de patrimonio Incremento (disminucin) por transferencia y otros cambios Resultado integral total Total cambios en patrimonio Saldo final al 31/12/2012 Saldo inicial al 14/10/2011 Emisin de patrimonio Incremento (disminucin) por transferencia y otros cambios Resultado integral total Total cambios en patrimonio Saldo final al 31/12/2011 4.000.000 17.000.000 17.000.000 21.000.000 4.000.000 4.000.000

Ganancias (prdidas) acumuladas M$ (114.913) (13.977) (13.977) (128.890) (114.913) (114.913) (114.913)

Patrimonio total M$ 3.885.087 17.000.000 (13.977) (13.977) 20.871.110 4.000.000 (114.913) (114.913) 3.885.087

La informacin asociada a los saldos presentados en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se encuentra revelada en la Nota N15.

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SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Estados de Flujos de Efectivo Mtodo Indirecto Por los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de Diciembre de 2012 y entre el 14 de octubre y el 31 de diciembre de 2011
N Nota Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) Actividades de Operacin Prdida Ajustes por conciliacin de ganancias (prdidas) Ajustes por gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de la operacin Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de la operacin Ajustes por gastos de depreciacin y amortizacin Otros ajustes por partidas distintas al efectivo Total de ajustes por conciliacin de ganancias (prdidas) Intereses pagados Impuesto a las ganancias reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de operacin Flujos de Efectivo utilizados en Actividades de Inversin Compras de propiedades, planta y equipo Compras de otros activos a largo plazo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversin Flujos de Efectivo utilizados en Actividades de Financiacin Importes procedentes de la emisin de acciones Importes procedentes de prstamos de largo plazo Pago de prstamos Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiacin Incremento Neto en el Efectivo y Equivalentes, antes del Efecto de los Cambios en la Tasa de Cambio Efectos de la Variacin en la Tasa de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes de Efectivo Incremento Neto de Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Perodo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Perodo 17.000.000 3.633.952 (1.258.719) 19.375.233 4.000.000 4.388.618 8.388.618 (124.764) (7.073.659) (7.198.423) (17.514) (3.481.695) (3.499.209) (12) (34.137) (6.355.538) 5.795.379 38.372 (532.825) (1.102.726) (491.831) (117) (1.594.674) (29.918) (6.140.514) 1.428.177 606 2.822 (4.853.740) (4.853.740) (15) (13.977) (114.913) 01.01.2012 31.12.2012 M$ 14.10.2011 31.12.2011 M$

10.582.136 10.582.136 35.669 10.617.805

35.669 35.669 35.669

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Nota 1 - Informacin General Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A., en adelante la Sociedad, la Sociedad Concesionaria o la Concesionaria, rol nico tributario 76.172.397-9, se constituy como sociedad annima cerrada por escritura pblica otorgada con fecha 14 de octubre de 2011 ante el Notario Pblico seor Humberto Santelices Narducci. Un extracto de la escritura se inscribi en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Races de Santiago, a fojas N 60220, N 44318 correspondiente al ao 2011 y se public en el Diario Oficial el da 18 de octubre de 2011. Su domicilio legal es Avenida Vitacura N 2939 oficina 2203, Comuna Las Condes, Santiago de Chile. El objeto social es la construccin, ejecucin, reparacin, conservacin, mantencin, explotacin y operacin de la obra pblica fiscal denominada Alternativas de Acceso a Iquique, mediante el sistema de concesiones, as como la prestacin y explotacin de los servicios que se convengan en el contrato de concesin, destinados a desarrollar dicha obra y las dems actividades necesarias para la correcta ejecucin del proyecto. La entidad controladora directa es Sacyr Concesiones Chile S.A. (Sociedad Annima cerrada), que a su vez es controlada por Sacyr Concesiones, S.L., entidad con base en Espaa. Al 31 de diciembre de 2012 el capital de la Sociedad, que est representado por 21.000 acciones sin valor nominal, se distribuye segn el siguiente detalle de accionistas: Accionista Acciones suscritas 10.710 5.145 5.145 21.000 Acciones pagadas 10.710 5.145 5.145 21.000 % Participacin 51,00% 24,50% 24,50% 100,00%

Sacyr Concesiones Chile S.A. Inversiones Camino Dos S.A. Inversiones Auguri Limitada Total

Los presentes estados financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad en Sesin celebrada con fecha 27 de febrero de 2013. La Sociedad es una entidad de vida til limitada, la cual tiene una duracin mxima de 34 aos.

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Nota 2 - Descripcin del Negocio Las Alternativas de Acceso a Iquique es una obra licitada por el Ministerio de Obras Pblicas como parte del Plan de Concesiones de Obras Pblicas, cuya adjudicacin segn Decreto N 225 de fecha 6 de junio de 2011, por un plazo mximo de 34 aos, fue publicada en el Diario Oficial del da 3 de septiembre de 2011. Para ejecutar las obras y operar la Concesin de la Autopista, conforme a lo establecido en las Bases de Licitacin, se constituy una Sociedad de objeto nico denominada Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A..

Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros Los presentes estados financieros de Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. por el perodo terminado el 31 de diciembre de 2012 han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF). A continuacin se describen las principales polticas contables adoptadas en la preparacin de estos estados financieros. a) Perodo cubierto Los presentes estados financieros de Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. comprenden los estados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2012, los estados de cambios en el patrimonio, de flujos de efectivo y de resultados integrales por los perodos comprendidos desde el 14 de octubre de 2011 al 31 de diciembre de 2011 y desde el 01 de enero de 2012 al 31 de diciembre de 2012.

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) b) Bases de preparacin Los presentes estados financieros de Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). La informacin contenida en los presentes estados financieros es responsabilidad de la administracin de Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A.. La preparacin de los estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el ejercicio reportado. Estas estimaciones estn basadas en el mejor saber de la administracin sobre los montos reportados, eventos o acciones. c) Moneda funcional Los estados financieros son presentados en pesos Chilenos que es la moneda funcional del ambiente econmico principal en que la Sociedad opera segn lo establece la Norma Internacional de Contabilidad 21. d) Bases de conversin Al cierre del perodo los activos y pasivos en unidades de fomento han sido expresados en moneda corriente, utilizando el valor de $ 22.840,75 por 1 UF ($ 22.294,03 por 1 UF al 31 de diciembre de 2011).

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) e) Propiedades, planta y equipo

Los bienes de propiedades, planta y equipo son registrados a su costo de adquisicin. Los bienes de propiedades, planta y equipo se deprecian segn el mtodo lineal, mediante la distribucin del costo de adquisicin de los activos menos el valor residual estimado entre los aos de vida til estimada de los bienes. El siguiente cuadro muestra las vidas tiles tcnicas para las Propiedades, planta y equipo. Bien Vehculos de motor Otras propiedades, planta y equipos Mnimo (aos) 2 2 Mximo (aos) 5 5

Los costos de ampliacin, modernizacin o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o aumento de la vida til de los bienes, se capitalizan como mayor valor de los mismos. Los gastos de reparaciones, conservacin y mantenimiento se imputan a los resultados del ejercicio en que se producen. El beneficio o prdida en la enajenacin o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el beneficio de la venta y el importe en libros del activo, y se reconoce en los resultados del ejercicio. f) Activos financieros Son aquellos representativos de derechos de cobro a favor de la Sociedad, como consecuencia de inversiones o prstamos. Dichos derechos se contabilizan como corrientes y no corrientes en funcin del plazo de vencimiento, clasificndose como no corrientes aquellos cuyo plazo de vencimiento es superior a 12 meses. La Sociedad ha definido y valorizado sus activos financieros de la siguiente forma:

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) f) Activos financieros (continuacin) i) Cuentas por cobrar Son valorizados al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva, menos cualquier prdida por deterioro. Corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables, que no son cotizados en un mercado activo. Segn las instrucciones impartidas en la Interpretacin de la Norma Internacional de Informacin Financiera 12 (en adelante CINIIF 12), la Sociedad ha reconocido por la contraprestacin de los servicios de construccin un activo financiero, toda vez que la Sociedad tiene un derecho contractual incondicional a recibir del concedente efectivo u otro activo financiero (ingresos mnimos garantizados), cuyo valor descontado a una tasa de riesgo para este tipo de instrumentos es superior al valor justo total estimado de los servicios de construccin de la obra. g) Deterioro i) Activos financieros La Sociedad evala en cada fecha de cierre del perodo sobre el cual se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros pudieran estar deteriorados. Para ello la Sociedad revisa si existen resultados o hechos posteriores al reconocimiento inicial del activo que impacten los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o grupo de activos financieros, que puedan ser estimados con fiabilidad.

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) g) Deterioro (continuacin) ii) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Para el caso de deudores comerciales, se consideran en deterioro todas aquellas partidas que se encuentran con ms de 180 das de demora desde la fecha de la prestacin del servicio. A la fecha de cierre de los presentes estados de situacin financiera la Sociedad no presenta saldos de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. iii) Deterioro de activos no financieros La Sociedad evala en cada fecha de cierre del perodo sobre el cual se informa si existen indicadores de que un activo podra estar deteriorado. Si tales indicadores existen, la Sociedad realiza una estimacin del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el monto mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos de venta y su valor en uso. Cuando el valor en libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido hasta su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuesto. De existir prdidas de deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el Estado de Resultados en la categora de gastos.

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) h) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos i) Impuesto a la renta Los activos y pasivos tributarios son medidos al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades tributarias para cada ejercicio, y han sido determinados sobre la base de la renta lquida imponible de primera categora calculada de acuerdo a las normas tributarias vigentes menos los respectivos pagos provisionales enterados a cuenta del impuesto a pagar. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha del estado de situacin financiera. ii) Impuestos diferidos Los activos y pasivos por impuesto diferido son determinados sobre la base de las diferencias temporarias entre sus valores contables y sus valores tributarios, y son medidos a las tasas de impuesto que se espera sean aplicables en el perodo en donde el activo es realizado o el pasivo es liquidado, segn lo indicado en la NIC 12. i) Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligacin presente como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios econmicos para liquidar la obligacin y se pueda hacer una estimacin confiable del monto de la obligacin. Cuando la Sociedad espera que parte o toda la provisin sea reembolsada (por ejemplo va un contrato de seguro), el reembolso es reconocido como un activo separado. El gasto relacionado con cualquier provisin es presentado en el estado de resultados neto de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa actual antes de impuesto que refleje los riesgos especficos del pasivo. Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisin debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) j) Pasivos financieros Los pasivos financieros, incluyendo los prstamos obtenidos de instituciones financieras, se valorizan inicialmente por el monto de efectivo recibido, neto de los costos de transaccin, y posteriormente son valorizados al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa efectiva, reconociendo los gastos por intereses en el resultado de la Sociedad. k) Reconocimiento de Ingresos La Sociedad reconoce y mide sus ingresos de actividades ordinarias, para los servicios que preste, de acuerdo con las NIC 11 y NIC 18. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios econmicos fluyan a la Sociedad y los ingresos pueden ser confiablemente medidos. La Sociedad mide los ingresos de actividades ordinarias del contrato de concesin por el valor razonable de la contraprestacin recibida y los costos del contrato deben comprender todos aquellos costos que se relacionen directamente con el contrato especfico. Cuando el resultado de un contrato de construccin puede ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias y los costos asociados con el mismo deben ser reconocidos en resultados como tales, con referencia al estado de terminacin o grado de avance de la actividad producida por el contrato en la fecha de cierre del balance. La Sociedad de acuerdo a NIC 39 reconoce intereses por la cuenta por cobrar con abono en resultado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectivo. l) Ingresos y Gastos financieros Los ingresos financieros estn compuestos por intereses generados en fondos invertidos, mientras que los gastos financieros reflejan el gasto por intereses de deudas determinado de acuerdo al mtodo de la tasa de inters efectiva y prdidas por cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros.

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Nota 3 - Resumen de Principales Polticas Contables Aplicadas (continuacin) 3.1 Bases de preparacin de los estados financieros (continuacin) m) Efectivo y equivalente al efectivo Se incluyen dentro de este rubro el efectivo en caja y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de 90 das o menos. Estas partidas se registran a su costo histrico, que no difiere significativamente de su valor de realizacin. n) Uso de Estimaciones y Juicios La preparacin de los estados financieros requiere que la administracin realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin de las polticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos, por lo tanto, los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Nota 4 - Nuevos Pronunciamientos NIIF Las mejoras y modificaciones a las NIIF (Normas Internacionales Informacin Financiera), as como las interpretaciones que han sido publicadas en el perodo se encuentran detalladas a continuacin. A la fecha de estos estados financieros, estas normas an no entran en vigencia y la Compaa no ha aplicado ninguna en forma anticipada: 4.1) Nuevas normas
Nuevas Normas Fecha de Aplicacin Obligatoria 1 de enero 2015 1 de enero 2013 1 de enero 2013 1 de enero 2013 1 de enero 2013 1 de enero 2013 Evaluacin de Impacto En evaluacin Sin impacto Sin impacto Sin impacto Sin impacto Sin impacto

NIIF 9 NIIF 10 NIIF 11 NIIF 12 NIIF 13 IFRIC 20

Instrumentos Financieros: Clasificacin y medicin Estados financieros consolidados Acuerdos conjuntos Revelaciones de participacin en otras entidades Medicin del valor justo Costos de desmonte en la fase de produccin de una mina a cielo abierto

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Nota 4 - Nuevos Pronunciamientos NIIF (continuacin) 4.2) Mejoras y modificaciones


Mejoras y Modificaciones Fecha de Aplicacin Obligatoria 1 de enero 2013 1 de enero 2012 1 de julio 2012 1 de enero 2013 1 de enero 2013 1 de enero 2013 1 de enero 2014 Evaluacin de Impacto En evaluacin Sin impacto Sin impacto Sin impacto Sin impacto Sin impacto En evaluacin

NIIF 7 IAS 12 IAS 1 IAS 19 IAS 27 IAS 28 IAS 32

Instrumentos Financieros : Informacin a revelar Impuesto a las ganancias Presentacin de Estados Financieros Beneficios a los Empleados Estados Financieros Separados Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Instrumentos Financieros: Presentacin

Si bien nos encontramos en proceso de evaluacin, consideramos que los efectos de las normas antes mencionadas no tendrn un impacto significativo. Nota 5 - Gestin de Riesgos Financieros En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, la Sociedad est expuesta a diversos riesgos financieros que pueden afectar de manera significativa el valor econmico de sus flujos y activos y, como consecuencia, sus resultados. A continuacin se presenta una definicin de los riesgos que enfrenta la Sociedad, as como una descripcin de las medidas adoptadas por la Sociedad para su mitigacin. Riesgo de Mercado Se refiere a la posibilidad de que la fluctuacin de variables de mercado, principalmente macroeconmicas tales como tasa de inters, tipo de cambio y variaciones en el nivel de actividad de la economa, produzcan prdidas econmicas, debido a la desvalorizacin de los flujos o activos o a la valorizacin de pasivos, que puedan indexarse a dichas variables.

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Nota 5 - Gestin de Riesgos Financieros (continuacin) a) Riesgo de tasa de inters Las variaciones de las tasas de inters modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de inters. La Sociedad defini que su financiamiento sera de largo plazo a travs de la suscripcin de un contrato de financiamiento con el acreedor financiero Corpbanca. El importe de financiamiento se divide en dos tramos cuyo importe mximo asciende a UF 2.740.000 y que ser dispuesto en pesos chilenos (nominalizado en pesos). El plazo de vencimiento del Tramo Uno (UF 2.490.000) ser en la fecha que se otorgue la puesta en servicio definitiva de la concesin o el 3 de noviembre de 2015, lo que ocurra primero, a partir de esa fecha el Tramo Uno es reprogramado segn lo indicado en la Nota 12. El plazo de vencimiento del Tramo Dos (UF 250.000) ser de seis meses posteriores a la puesta en servicio definitiva. La tasa de inters es la tasa TAB a 90 o 180 das dependiendo de las fechas establecida en el contrato para la amortizacin de la deuda o para el pago o la capitalizacin de los intereses, por lo tanto, se trata de una tasa de inters variable que se encuentra expuesta a la fluctuacin de las variables del mercado. Al respecto cabe destacar que para mitigar los efectos futuros de la tasa de inters variable, la Sociedad evaluar la necesidad de contratar una cobertura de tasa de inters con los Bancos a precio de mercado, segn el comportamiento de las condiciones del mercado financiero y la evolucin del negocio de la Sociedad. b) Riesgo de tipo de cambio No existen operaciones significativas que pudieran verse afectadas por fluctuaciones cambiarias. c) Riesgo de trfico vehicular El trfico est principalmente vinculado al crecimiento de la economa y al precio del peaje en relacin a las rutas competitivas. Las estimaciones de crecimiento utilizadas para la determinacin del servicio de la deuda son conservadoras. Adems no existe competencia relevante que pueda afectar significativamente los flujos del tramo concesionado. Tambin cabe destacar que de acuerdo al contrato de concesin, la Sociedad tiene acceso al mecanismo de garanta estatal denominado Ingresos Mnimos Garantizados (IMG). Estos ingresos mnimos mitigan el riesgo de trfico vehicular, es decir, en el caso que durante un ao los ingresos reales por peaje sean menores a los IMG, el Ministerio de Obras Pblicas (MOP) pagar la diferencia.

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Nota 5 - Gestin de Riesgos Financieros (continuacin) Riesgo de Crdito El riesgo de crdito hace referencia a la incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas por contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales de cobro por parte de la Sociedad Concesionaria. El mecanismo por el cual el MOP (contraparte), asegura el pago de los servicios de construccin y explotacin de la obra concesionada, de acuerdo a lo indicado en el contrato de concesin, origina una cuenta por cobrar que posee un riesgo de crdito muy bajo, debido a que es suscrito por el Fisco-MOP. Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es la posibilidad de que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que la Sociedad acceda a las fuentes de financiamiento y/o no pueda financiar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades de capital de trabajo, a precios de mercado razonables. Al respecto cabe destacar que la Sociedad Concesionaria no requerir de nuevas fuentes de financiamiento, pues ya ha pactado el financiamiento que se requiere para la construccin de la obra principal cuyas caractersticas y plazos de vencimiento se encuentran detallados en los riesgos de tasa de inters. Las posibles situaciones adversas en los mercados que puedan afectar la tasa de inters o los flujos vehiculares se encuentran mitigados segn lo indicado en estos riegos. Valor Razonable de los activos y pasivos financieros No existen diferencias significativas entre los valores justos y los valores libros de los activos y pasivos financieros. Nota 6 - Revelaciones de los Juicios que la Gerencia haya realizado al aplicar las Polticas Contables de la Entidad La aplicacin de las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos que afectarn los montos a reportar de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el perodo de reporte. La administracin de la sociedad, necesariamente efecta juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros bajo NIIF. Cambios en estos supuestos o estimaciones podran tener un impacto significativo en los estados financieros bajo NIIF. Al 31 de diciembre de 2012 no existen juicios o estimaciones que tendrn un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros bajo NIIF.

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Nota 7 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo El detalle de efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, corresponde a disponible en caja, bancos y fondos mutuos, segn el siguiente detalle: 31.12.2012 M$ Caja Bancos Depsitos a Plazo Total 3.111 14.694 10.600.000 10.617.805 31.12.2011 M$ 500 35.169 35.669

Nota 8 - Otros Activos Financieros, Corrientes El detalle de este rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: 31.12.2012 M$ Fondos Mutuos Total Nota 9 Otros Activos No Financieros, Corrientes El detalle de este rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: 31.12.2012 M$ Remanente IVA Crdito Fiscal Total 1.037.306 1.037.306 31.12.2011 M$ 790.205 790.205 3.167.799 3.167.799 31.12.2011 M$ 2.369.770 2.369.770

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Nota 10 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas

a)

Documentos y cuentas por cobrar a corto plazo Al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 no existen saldos por cobrar a corto plazo con empresas relacionadas.

b)

Documentos y cuentas por cobrar a largo plazo Al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 existen los siguientes saldos por cobrar a largo plazo con empresas relacionadas.

RUT

Entidad

Pas de Origen Chile

Relacin

Tipo de Moneda UF

31.12.2012 M$ 2.646.089 2.646.089

31.12.2011 M$ 2.966.104 2.966.104

96.786.880-9

Sacyr Chile S.A. Total

Accionista Comn

c)

Documentos y cuentas por pagar a corto plazo Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 existen los siguientes saldos por pagar a corto plazo con empresas relacionadas.

RUT

Entidad

Pas de Origen Chile Chile

Relacin

Tipo de Moneda Pesos UF

31.12.2012 M$ 37.546 6.389.778 6.427.324

31.12.2011 M$ 158.659 158.659

76.057.576-3 96.786.880-9

Sacyr Concesiones Chile S.A. Sacyr Chile S.A. Total

Accionista Accionista Comn

d)

Transacciones Las transacciones significativas efectuadas con partes relacionadas durante el perodo son las siguientes:

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Nota 10 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuacin)


Importe de la Abono (cargo) Importe de la transaccin a resultados transaccin 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$ M$ 371.032 28.240 7.865.506 3.197.408 393.275 235.965 (184.867) (28.240) 60.946 85.675 458 2.966.104 Abono (cargo) a resultados 31.12.2011 M$ (60.946) (458) -

Entidad

Relacin

Pas de Origen Chile

Concepto

Tipo de Moneda Pesos UF UF Pesos UF UF UF UF UF

Sacyr Concesiones Chile S.A. Accionista

Sacyr Chile S.A.

Accionista Comn

Chile

Servicios de Personal Asesora Tcnica Asesora Financiamiento Gastos Legales Anticipo de Obra Avance de Obra Provisin Avance Obra Consumo Anticipo Retencin de Obra

Las empresas relacionadas no han convenido tasas de inters ni clusulas de reajustabilidad, salvo las informadas en tipo de moneda, que sean aplicables a las cuentas por cobrar y a las cuentas por pagar que la sociedad mantiene vigentes al 31 de diciembre de 2012. Las cuentas por cobrar corresponden al anticipo de obra pagado a Sacyr Chile S.A., el cual ser deducido de los estados de avance de obra que Sacyr Chile S.A facture a la Sociedad Concesionaria.

e)

Administracin y alta direccin Los miembros de la alta administracin y dems personas que asumen la gestin de Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A., as como los accionistas o las personas naturales o jurdicas a las que representan, no han participado al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, en transacciones inhabituales y/o relevantes con la Sociedad distintas a las mencionadas en la letra anterior.

f)

Remuneraciones del directorio y otras prestaciones Durante el perodo terminado al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, los miembros del directorio no devengaron ni percibieron remuneraciones por el ejercicio de sus cargos.

g)

Garantas constituidas por la Sociedad a favor de los directores Durante el perodo terminado al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no ha constituido garantas a favor de los miembros del directorio.

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Nota 10 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuacin) h) Remuneraciones del personal clave de la gerencia y su retribucin Personal clave se define como aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente. La Sociedad ha pagado la suma de M$ 84.695 por concepto de remuneraciones por el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 (M$ 28.663 por el perodo comprendido entre el 14 de octubre y el 31 de diciembre de 2011). i) Distribucin del personal La distribucin del personal contratado por la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 es la siguiente: Descripcin Profesionales superiores Profesionales tcnicos Administrativos y mantencin Cantidad 10 3 1

Nota 11 - Derechos por Cobrar, no Corrientes Segn las instrucciones impartidas en la CINIIF 12, la Sociedad ha reconocido por la contraprestacin de los servicios de construccin un activo financiero, toda vez que la Sociedad tiene un derecho contractual incondicional a recibir del concedente ingresos mnimos garantizados (IMG), segn las condiciones establecidas en el artculo 1.12.7.1 de las respectivas bases de licitacin, cuyo valor descontado a una tasa de riesgo para este tipo de instrumentos es superior al costo total estimado de la construccin de la obra. Cabe precisar que la Sociedad reconoce como activo en la Cuenta por Cobrar al MOP (IMG), todos aquellos desembolsos efectuados por concepto de inicio de construccin de la obra, y a este rubro se le agrega el concepto IMG, con nico propsito de especificar que este activo financiero est garantizado, en el largo plazo con los Ingresos Mnimos Garantizados. La Sociedad de acuerdo a NIC 39 reconoce intereses por la cuenta por cobrar con abono en resultado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectivo. El activo financiero se extinguir por medio de los pagos garantizados que reciba del MOP, sea directo o de los usuarios.

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Nota 11 - Derechos por Cobrar, no Corrientes (continuacin) a) El detalle de la cuenta es el siguiente:


31.12.2012 M$ 16.721.494 16.721.494 31.12.2011 M$ 3.481.695 3.481.695

Cuentas por Cobrar al MOP (IMG) Total

b)

El detalle de los movimientos de la cuenta durante el perodo 2012 y 2011 es el siguiente:


Cuentas por Cobrar al MOP (IMG) M$ 3.481.695 3.481.695 12.706.974 532.825 16.721.494

Saldo inicial al 14 de octubre de 2011 Reconocimiento de la cuenta por cobrar segn el grado de avance de la obra concesionada Saldo final al 31 de diciembre de 2011 Reconocimiento de la cuenta por cobrar segn el grado de avance de la obra concesionada Intereses devengados de la cuenta por cobrar Saldo final al 31 de diciembre de 2012

c)

Una descripcin del acuerdo entre el Ministerio de Obras Pblicas y la Sociedad Concesionaria se encuentra expuesta en la nota 19.

Nota 12 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos a) Impuesto a la renta reconocido en el resultado del perodo
01.01.2012 31.12.2012 M$ Gastos por impuestos corrientes Gasto por impuesto corriente Total gasto por impuesto corriente, neto Gastos por impuestos diferidos a las ganancias Gasto por impuestos diferidos del activo financiero (CINIIF 12) Beneficio por impuestos diferidos obra en concesin tributaria Gasto por impuestos diferidos por gasto financiero a tasa efectiva Beneficio por impuestos diferidos por gasto diferido tributario Beneficio por impuestos diferidos por provisiones Beneficio por impuestos diferidos por prdidas tributarias Total beneficio por impuestos diferidos, neto Total beneficio por impuesto a las ganancias (2.941) (2.941) (2.752.411) 2.814.430 (78.863) 38.100 3.135 12.687 37.078 34.137 14.10.2011 31.12.2011 M$ (117) (117) (591.888) 557.623 (149.710) 189.387 437 24.186 30.035 29.918

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SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012 Nota 12 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos (continuacin) La administracin en concordancia con lo dispuesto en la NIC 12 prrafo 47 procedi con la aplicacin de las tasas de impuestos correspondientes a los activos y pasivos por impuestos diferidos de acuerdo a la mejor estimacin respecto de la realizacin de activos y pasivos. b) Impuestos diferidos El detalle de los saldos acumulados de activos y pasivos por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: Al 31.12.2012 M$ Activos por impuestos diferidos
Provisin por beneficios al personal

Al 31.12.2011 M$ 437 557.623 189.387 24.186 771.633 Al 31.12.2011 M$ 591.888 149.710 741.598 30.035

Obra en Concesin Tributaria Gastos activados por expropiaciones Prdidas Tributarias Total activos por impuestos diferidos

3.572 3.372.054 227.487 36.873 3.639.986 Al 31.12.2012 M$

Pasivos por impuestos diferidos Activo Financiero Obligaciones con Banco por Comisiones Total pasivos por impuestos diferidos Total impuestos diferidos neto

3.344.299 228.574 3.572.873 67.113

Las prdidas tributarias estimadas por la sociedad al 31 de diciembre de 2012 ascienden a M$ 184.366 (M$ 142.271 al 31 de diciembre de 2011).

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Nota 12 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos (continuacin) c) Movimiento de impuestos diferidos Los activos (pasivos) de impuestos diferidos se derivan de los siguientes movimientos: 31.12.2012 M$ 771.633 2.868.353 3.639.986 31.12.2011 M$ 771.633 771.633

Saldo inicial activos por impuestos diferidos Incremento (decremento) en activo por impuesto diferido Saldo final activos por impuestos diferidos

Saldo inicial pasivos por impuestos diferidos Incremento (decremento) en pasivo por impuesto diferido Saldo final pasivos por impuestos diferidos

31.12.2012 M$ 741.598 2.831.275 3.572.873

31.12.2011 M$ 741.598 741.598

d)

Conciliacin del gasto por impuesto utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos
Conceptos 01.01.2012 31.12.2012 M$ 9.623 18.452 9.003 (2.941) 34.137 14.10.2011 31.12.2011 M$ 28.966 6.293 (5.224) (117) 29.918

Resultado por impuestos utilizando tasa legal Efecto por diferencias permanentes Efecto por diferencia de tasas Efecto por impuesto nico de 1era categora (Gasto) ingreso por impuestos utilizando tasa efectiva

Nota 13 - Otros Pasivos Financieros Con fecha 27 de octubre de 2011 se suscribe contrato de financiamiento entre la Sociedad Filial Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. y el acreedor financiero Corpbanca. El importe de financiamiento se divide en tres tramos, segn el siguiente detalle: Tramo Uno c/p por UF 2.490.000, destinado a financiar la ejecucin de las obra.

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Nota 13 - Otros Pasivos Financieros (continuacin) Tramo Uno l/p correspondiente al refinanciamiento del Tramo Uno c/p, una vez obtenida la Puesta en Servicio Definitiva, que se dividir en el Tramo B1 por UF 2.128.000 y el Tramo B2 por UF 362.000. Tramo Dos, por UF 250.000, para financiar el IVA de construccin.

Los plazos de vencimiento para cada tramo son los siguientes: Tramo Uno c/p, hasta la Puesta en Servicio Definitiva o el 3 de noviembre de 2015, lo que ocurra primero. Tramo B1, 20 aos a partir de la Puesta en Servicio Definitiva. Tramo B2, Bullet hasta el tercer ao desde la Puesta en Servicio Definitiva, refinanciable con test de trfico a 23 aos. Tramo Dos, 6 meses posteriores a la Puesta en Servicio Definitiva.

Para el Tramo Uno c/p, desde la fecha de su otorgamiento y hasta la fecha de reprogramacin, se aplicar una tasa TAB nominal para operaciones de 90 das ms un margen de 1,2% base anual en cada perodo. Para el Tramo B1 y B2, desde la fecha de su reprogramacin se aplicar una tasa TAB nominal para operaciones de 180 das ms un margen de 1,2% base anual. Para el Tramo Dos, desde la fecha de su otorgamiento se aplicar una tasa TAB nominal para operaciones de 90 das ms un margen de 0,9% base anual. Adems se establece en el Contrato de Financiamiento una comisin de estructuracin, equivalente al 1,6% sobre el Tramo Uno c/p, y una comisin de no disponibilidad del 0,5% anual, sobre el promedio de saldos no dispuestos en Tramo Uno c/p. El detalle de los otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, para el perodo terminado al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

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Nota 13 - Otros Pasivos Financieros (continuacin)


a) Otros pasivos financieros, corrientes Prstamo Banco Corpbanca Tramo Dos Intereses prstamo Banco Corpbanca Tramo Uno y Dos Intereses prstamo Banco Estado Tramo Uno y Dos Total 31.12.2012 M$ 2.132 2.912 5.044 31.12.2011 M$ 730.767 2.822 733.589

b) Otros pasivos financieros, no corrientes Prstamo Banco Corpbanca Tramo Uno Prstamo Banco Estado Tramo Uno Cargo neto por Costos de Transaccin Total

31.12.2012 M$ 3.821.953 3.821.953 (1.143.108) 6.500.798

31.12.2011 M$ 4.537.907 (880.056) 3.657.851

Nota 14 - Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes El detalle de las otras cuentas por pagar corrientes al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$ Proveedores Facturas Pendientes por Recibir Expropiaciones por Pagar (1) Compensacin Comunidades Indgenas (2) Total 79.375 1.246 456.907 537.528 140.894 6.050 668.821 445.880 1.261.645

(1) El Concesionario deber pagar por concepto de desembolsos, gastos o expensas que se originen con motivo de las expropiaciones, de acuerdo a lo indicado en el artculo 1.8.9 de las Bases de Licitacin, la suma de UF 50.000 (cincuenta mil Unidades de Fomento) en dos cuotas, la primera por un monto de UF 20.000 (veinte mil Unidades de Fomento) y la segunda por un monto de UF 30.000 (treinta mil Unidades de Fomento). Los pagos debern efectuarse dentro del plazo mximo de tres y doce meses, respectivamente, ambos plazos contados desde la fecha de publicacin en el Diario Oficial del Decreto Supremo de Adjudicacin del contrato de concesin. Al 31 de diciembre de 2012 se han pagado las dos cuotas antes indicadas. (2) El Concesionario deber pagar por concepto de compensacin a las comunidades Indgenas del Area de Influencia del proyecto de concesin, de acuerdo a lo indicado en 1.12.2.1.4 de las Bases de Licitacin, la suma de UF 20.000 (veinte mil Unidades de Fomento) en una sola cuota dentro del plazo mximo de 18 meses contados desde la fecha de publicacin en el Diario Oficial del Decreto Supremo de Adjudicacin del contrato de Concesin.

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Nota 15 - Informacin a Revelar Sobre Patrimonio Neto a) Capital suscrito y pagado y nmero de acciones Al 31 de diciembre de 2012 el capital de la sociedad, que est representado por 21.000 acciones sin valor nominal y de serie nica, se distribuye segn el siguiente detalle:
Accionistas Sacyr Concesiones Chile S.A. Inversiones Camino Dos S.A. Inversiones Auguri Limitada Total Serie nica nica nica Acciones suscritas 10.710 5.145 5.145 21.000 Acciones pagadas 10.710 5.145 5.145 21.000 Acciones con % derecho a voto Participacin 10.710 51,00% 5.145 24,50% 5.145 24,50% 21.000 100,00%

Serie

Capital suscrito M$ 21.000.000

Capital pagado M$ 21.000.000

nica

b)

Prdidas acumuladas 31.12.2012 M$ (114.913) (13.977) (128.890)

Saldo al inicio del perodo Resultado del ejercicio 2012 Total c) Gestin del capital

El objetivo es mantener una estructura financiera ptima que permita reducir el costo del capital pero que garantice la capacidad de continuar gestionando las operaciones peridicas. No existen covenants relacionados con el capital.

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Nota 16 - Ingresos y Costos de Actividades Ordinarias Los ingresos relacionados con servicios de construccin bajo un acuerdo de concesin de servicios son reconocidos sobre la base del grado de avance del trabajo llevado a cabo. Los ingresos de operacin se reconocen en el perodo en el cual los servicios son prestados. a) El resumen de los ingresos de actividades ordinarias al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:
Ingresos de actividades ordinarias 01-01-2012 31-12-2012 M$ 12.706.974 12.706.974 14-10-2011 31-12-2011 M$ -

Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias de construccin Saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011

b) El resumen de los costos de actividades ordinarias al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:


Costo de actividades ordinarias 01-01-2012 31-12-2012 M$ (12.706.974) (12.706.974) 14-10-2011 31-12-2011 M$ -

Reconocimiento de costos de actividades ordinarias de construccin Saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Nota 17 Gastos de Administracin El resumen de los gastos de administracin al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:

Gastos de administracin

01-01-2012 31-12-2012 M$ (122.507) (18.336) (184.868) (38.372) (37.725) (401.808)

01-01-2011 31-12-2011 M$ (31.275) (5.553) (60.946) (606) (9.192) (107.572)

Reconocimiento remuneraciones del personal Reconocimiento de asesoras y auditoras Reconocimiento de servicios prestados por Sacyr Concesiones Chile Reconocimiento de gasto por depreciacin del activo fijo Reconocimiento de gastos de oficina Saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011

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Nota 18 - Ingresos Financieros El detalle de los ingresos financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:
01-01-2012 31-12-2012 M$ Reconocimiento de intereses de inversiones financieras Reconocimiento de intereses de cuentas por cobrar (IMG) a tasa efectiva Saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011 239.074 532.825 771.899 14-10-2011 31-12-2011 M$ 10.693 10.693

Nota 19 - Costos Financieros El detalle de los costos financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:
01-01-2012 31-12-2012 M$ Reconocimiento de intereses de pasivos financieros a tasa efectiva Reconocimiento de otros gastos financieros Saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (492.934) (492.934) 14-10-2011 31-12-2011 M$ (32.243) (32.243)

Nota 20 - Acuerdo de Concesin de Servicios Las Alternativas de Acceso a Iquique es una obra licitada por el Ministerio de Obras Pblicas como parte del Plan de Concesiones de Obras Pblicas, cuya adjudicacin a Sacyr Concesiones Chile S.A. fue publicada en el Diario Oficial del da 3 de septiembre de 2011. Para ejecutar las obras necesarias para materializar la doble calzada, tanto en la Ruta 1 como en la Ruta 16, y operar la Concesin de la Autopista, conforme a lo establecido en las Bases de Licitacin, se constituy una Sociedad de objeto nico denominada Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. la cual efectuar la administracin general de las obras a travs de su propia organizacin, apoyada por empresas consultoras, asesoras y contratistas para complementar las tareas de diseo y ejecucin de los trabajos de construccin, mantenimiento y control de las operaciones. La concesin tendr un plazo de duracin de 34 Aos, contados desde el 3 de septiembre de 2011.

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Nota 20 - Acuerdo de Concesin de Servicios (continuacin) El objeto social es la construccin, ejecucin, reparacin, conservacin, mantencin, explotacin y operacin de la obra pblica fiscal denominada Alternativas de Acceso a Iquique, mediante el sistema de concesiones, as como la prestacin y explotacin de los servicios que se convengan en el contrato de concesin, destinados a desarrollar dicha obra y las dems actividades necesarias para la correcta ejecucin del proyecto. El concesionario tiene derecho a explotar la obra por el perodo de concesin indicado anteriormente, y por consiguiente tiene derecho a cobrar las tarifas ofrecidas de todos los usuarios de la obra. Adems el Contrato de Concesin contempla el sistema de Ingresos Mnimos Garantizados (IMG) por el MOP, el que da derecho al concesionario a percibir un ingreso mnimo cuando procediere de acuerdo a las Bases de Licitacin. Con este Mecanismo el Estado garantiza un ingreso mnimo anual a la Sociedad concesionaria. El concesionario, para optar a este mecanismo, deber pagar al MOP un total de UF 80.000 (ochenta mil Unidades de Fomento). Dicho monto se deber pagar en un total de cuatro (4) cuotas iguales anuales cada una por un total de UF 20.000 (veinte mil Unidades de Fomento), que debern ser pagadas durante los cuatro (4) primeros aos de la Etapa de Explotacin de la concesin, mientras no se renuncie al mecanismo de Ingresos Mnimos Garantizados. Los activos concesionados deben ser entregados al finalizar el perodo de concesin, las Mantenciones para efectos de la correcta operacin sern efectuadas por la Sociedad Concesionaria, las cuales se planificarn de acuerdo al trfico estimado. Los precios por peajes son establecidos en las bases de licitacin. Se establece un Precio por peaje mximo, reajustable por IPC, ms un incremento fijo anual. El negocio concesionario fue clasificado como un activo financiero, toda vez que la Sociedad tiene un derecho contractual incondicional a recibir del concedente ingresos mnimos garantizados (IMG), segn las condiciones establecidas en el artculo 1.12.7.1 de las respectivas bases de licitacin, cuyo valor descontado a una tasa de riesgo para este tipo de instrumentos es superior al costo total estimado por la construccin de la obra. La Sociedad Concesionaria deber contratar los seguros de Responsabilidad Civil por Daos a Terceros y por Catstrofe de acuerdo a lo sealado Bases de Licitacin. La Concesin se extinguir al cumplirse el plazo por el que se otorg el acuerdo; por mutuo acuerdo entre el Ministerio de Obras Pblicas y el Concesionario, o por incumplimiento grave de las obligaciones del Concesionario y las que se estipulen en las bases de Licitacin.

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Nota 20 - Acuerdo de Concesin de Servicios (continuacin) La Direccin General de Obras Pblicas ser el servicio del Ministerio de Obras Pblicas que fiscalizar el Contrato de Concesin en sus diversos aspectos y etapas. Durante el perodo la Sociedad no ha efectuado cambios en los contratos con el Ministerio de Obras Pblicas.

Nota 21 - Garantas Comprometidas con Terceros a) Garantas Directas A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, y conforme lo disponen los numerales 1.8.1.1 y 1.8.1.3 de las Bases de Licitacin, la Sociedad Concesionaria ha entregado la siguiente pliza de seguro a favor del Ministerio de Obras Pblicas, la cual garantiza el cumplimiento de las obligaciones durante la etapa de construccin de la obra Pblica Fiscal denominada " Alternativas de Acceso a Iquique" Compaa Continental N pliza 2011109093 Vigencia 01/12/2011- 06/08/2015 Monto UF 250.000

b)

Garantas Indirectas A la fecha de cierre de los presentes estados financieros no existen contingencias ni compromisos por garantas indirectas con terceros.

c)

Garantas y restricciones del Contrato de Financiamiento suscrito entre Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. y el acreedor financiero Corpbanca y Banco Estado. Prenda especial de concesin de obra pblica. Mandato irrevocable a Corpbanca para cobrar y percibir del Ministerio de Obras Pblicas todos los pagos que stos le efecten con motivo de la Concesin.

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Nota 21 - Garantas Comprometidas con Terceros (continuacin)

Mandato irrevocable a Corpbanca para cobrar y percibir del Ministerio de Obras Pblicas los ingresos provenientes de la recuperacin del Impuesto al Valor Agregado incurrido en el perodo de construccin de la obra concesionada, y para aplicar dichos fondos al pago o prepago de los crditos otorgados con cargo al Tramo Dos. Prenda sobre el total de las acciones emitidas por la Concesionaria. Endoso de plizas de seguros a satisfaccin de Corpbanca, pero slo respecto de aquellas que no deban estar a nombre del Ministerio de Obras Pblicas. Garanta Corporativa, que deber constituir SACYR VALLEHERMOSO S.A.. Esta garanta se alzar slo una vez que se hubiere llevado a cabo la reprogramacin obligatoria de los Prstamos Corto Plazo o el da 3 de mayo de 2017, lo que ocurra primero.

Nota 22 - Sanciones a) De la Superintendencia de Valores y Seguros La Sociedad, sus Directores y Administradores, no han sido objeto de sancin alguna durante los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y entre el 14 de octubre y el 31 de diciembre de 2011. b) Del Servicio de Impuestos Internos La Sociedad no ha sido objeto de sancin alguna durante los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y entre el 14 de octubre y el 31 de diciembre de 2011. c) De otras entidades administrativas La Sociedad no ha sido objeto de sancin alguna durante los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y entre el 14 de octubre y el 31 de diciembre de 2011.

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Nota 23 - Medio Ambiente A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Sociedad no ha efectuado desembolsos relacionados con la proteccin del medio ambiente. La Sociedad Concesionaria deber cumplir con todas las medidas adicionales que exige la Comisin de Evaluacin Ambiental de la I Regin de Tarapac a travs de la Resolucin Exenta N 86 de fecha 3 de junio de 2009, que califica ambientalmente favorable el Proyecto Declaracin de Impacto Ambiental Variante Humberstone de la Concesin Alternativas de Acceso a Iquique. I Regin, de acuerdo a las condiciones estipuladas en el articulo 1.8.10 de las Bases de Licitacin, no pudiendo en caso alguno, eximirse de esta obligacin. El incumplimiento de las medidas adicionales impuesta har incurrir a la Sociedad Concesionaria en las multas establecidas en el articulo 1.8.11 de las Bases de Licitacin, y el incumplimiento reiterado de estas obligaciones ser causal de extincin de la concesin por incumplimiento grave por parte de la Sociedad Concesionaria de conformidad con el articulo 1.11.2.3, letra m) de dichas Bases y en ese caso el MOP har efectivas las garantas que se encuentren vigentes. Nota 24 Inversin Desglosada en las Obras de Concesin Con fecha 07 de diciembre de 2011 Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. y Sacyr Chile S.A. suscribieron un contrato de ingeniera y construccin para el proyecto de la obra pblica fiscal denominada "Concesin Alternativas de Acceso a Iquique". Como contraprestacin por la ejecucin de las obras establecidas en el contrato, Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. pagar a Sacyr Chile S.A. la cantidad de UF 2.662.952. El precio establecido es a suma alzada o a precio fijo y cubre todas las obras que se entregarn o ejecutarn de conformidad al contrato. La ejecucin de las obras objeto del contrato se debern desarrollar en los plazos mximos y exigencias establecidas en la seccin 1.9.1.2 de las Bases de Licitacin. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros Sacyr Chile S.A. ha facturado a Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto S.A. la suma de UF 345.962,11 adems de reconocer una provisin por el avance de obra del perodo diciembre de 2012 por la suma de UF 139.987.

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Nota 24 Inversin Desglosada en las Obras de Concesin (continuacin) La Sociedad tambin ha incorporado como parte del costo de la obra gastos por expropiaciones, estudios, seguros, control y administracin del contrato y otros costos indirectos relacionados con el avance de la obra. El detalle de la inversin reconocida en el Derecho por Cobrar no Corriente es el siguiente:
Concepto 31-12-2012 M$

Avance de Obra Facturado Provisin Avance de Obra Expropiaciones Reembolso de Estudios al Postulante Control y Administracin del Contrato Compensacin Comunidades Indgenas Seguros Otros Costos Total

7.865.506 3.197.408 1.105.199 876.795 1.266.509 442.080 385.404 1.049.768 16.188.669

Nota 25 Estado de Flujo de Efectivo Mtodo Directo (Proforma)


Segn lo instruido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N 2.058 de 2012, la sociedad debe presentar un estado de flujos de efectivo usando el mtodo directo, en la modalidad proforma, no comparativo. A continuacin se presenta dicho estado financiero:

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SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO S.A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012 Nota 25 Estado de Flujo de Efectivo Mtodo Directo (Proforma) (continuacin) Estado de Flujos de Efectivo Mtodo Directo (Proforma)
01.01.2012 31.12.2012 M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operacin Otros pagos por actividades de operacin Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operacin Intereses pagados Otras entradas (salidas) de efecivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en ) actividades de inversin Compra de propiedades, planta y equipos Compra de otros activos a largo plazo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en ) actividades de inversin Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en ) actividades de financiacin Importes procedentes de la emisin de acciones Importes procedentes de prstamos de largo plazo Pago de prstamos Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en ) actividades de financiacin Incremento neto (disminucin) en el efectivo y equivalentes, antes de los cambios en la tasa Efectos de la variacin en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo Incremento (disminucin) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del perodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del perodo (15) 17.000.000 3.633.952 (1.258.719) 19.375.233 10.582.136 0 10.582.136 35.669 10.617.805 (124.764) (7.073.659) (7.198.423) (567.110) (567.110) (491.831) (535.733) (1.594.674)

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Nota 26 - Hechos Posteriores En reunin celebrada con fecha 27 de febrero de2013 el Directorio ha aprobado los presentes estados financieros. Entre el 31 de diciembre de 2012 y la fecha de emisin de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos de carcter financiero o de otra ndole que afecten en forma significativa los saldos o la interpretacin de los presentes estados financieros.

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