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Importancia del Banco de Mxico en el sistema financiero mexicano

Agosto 2008

ndice
I. Fundamentos legales

II. Sistema financiero


II.1 Mercados financieros II.2 Intermediarios II.3 Sistemas de pago III. Proteccin de los intereses del pblico

I. Fundamentos legales
Artculo 28 Constitucional: El banco central, en los trminos que establezcan las leyes y con la intervencin que corresponda a las autoridades competentes, regular los cambios, as como la intermediacin y los servicios financieros, contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha regulacin y proveer a su observancia.

I. Fundamentos legales
Finalidades del Banco de Mxico (Artculo 2, Ley del Banco de Mxico): El Banco de Mxico tendr como finalidad proveer a la economa del pas de moneda nacional. En la consecucin de esta finalidad tendr como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Sern tambin finalidades del Banco promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

I. Fundamentos legales
Funciones del Banco de Mxico (Artculo 3, Ley del Banco de Mxico): I. Regular la emisin y circulacin de la moneda, los cambios, la intermediacin y los servicios financieros, as como los sistemas de pagos; II. Operar con las instituciones de crdito como banco de reserva y acreditante de ltima instancia;

I. Fundamentos legales
III. Prestar servicios de tesorera al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo; IV. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia econmica y, particularmente, financiera;

I. Fundamentos legales
Regulacin emitida por Banco de Mxico (Artculo 24, Ley del Banco de Mxico): El Banco de Mxico podr expedir disposiciones slo cuando tengan por propsito la regulacin monetaria o cambiaria, el sano desarrollo del sistema financiero, el buen funcionamiento del sistema de pagos, o bien, la proteccin de los intereses del pblico.

I. Fundamentos legales
Otras leyes: Ley de Instituciones de Crdito Ley para Regular a las Agrupaciones Financieras Ley del Mercado de Valores Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito Ley de Sistemas de Pagos

Ley de Transparencia Servicios Financieros

Ordenamiento

de

los

Ley para Regular las Sociedades de Informacin Crediticia


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ndice
I. Fundamentos legales II. Sistema financiero II.1 Mercados financieros II.2 Intermediarios II.3 Sistemas de pago III. Proteccin de los intereses del pblico

II.1 Mercados financieros


Mercados financieros Foros, espacios fsicos o virtuales y conjunto de reglas que permiten a inversionistas, emisores, intermediarios y personas recibir u otorgar financiamiento, comprar y vender divisas y acciones. Los mercados financieros contribuyen al crecimiento de una economa ya que permiten la canalizacin de recursos entre unidades superavitarias y deficitarias, beneficiando a ambas partes. Tambin ayudan a identificar y financiar proyectos ms eficientes y productivos. Permiten transformar y diversificar riesgos, de forma que los agentes mejor preparados para afrontarlos los puedan asumir.
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II.1 Mercados financieros


Mercado de deuda Mercado donde se realizan operaciones de emisin, colocacin, distribucin e intermediacin de ttulos o valores de deuda. Es una fuente de financiamiento para los grandes participantes (gobierno, empresas) y diversifica las opciones de inversin de inversionistas institucionales.

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II.1 Mercados financieros


Mercado de deuda La participacin del Gobierno Federal en los mercados de deuda es fundamental. No solamente porque le permite financiar el gasto del gobierno, sino porque proporciona referencias de tasas de inters y plazos de inversin al resto del mercado. Ofrece opciones de inversin en instrumentos de largo plazo y da profundidad al mercado.

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II.1 Mercados financieros


Mercado de deuda Ha conseguido aumentar el plazo promedio de su deuda. Proporciona una referencia para que otras operaciones alarguen su plazo.
Plazo promedio de la deuda del Gobierno Federal
Das
2,500 2,000 1,500

Curva de rendimiento del bono a tasa fija


Por ciento 11 10 9 8

1,000 500 0
Fuente: Banco de Mxico.

7 6
2003 2004 2005 2006 2007 Jul-08

Ago-08 Dic-06 Dic-04


0 2 5 8

Dic-07 Dic-05

11 14 17 20 23 26 29

Fuente: Valmer.

Years

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II.1 Mercados financieros


Mercado de deuda Otros agentes de la economa han obtenido financiamiento a travs del mercado de deuda burstil en montos cada vez ms importantes.
Valores en circulacin emitidos por empresas privadas
Miles de millones de pesos de 20081/
Tasa real Tasa variable Tasa fija 150 100 50 0 Jun02 200

Valores en circulacin emitidos por empresas paraestatales y estados y municipios


250

400 350 300 250 200 150 100 50 0 Jun02

Miles de millones de pesos de 20081/


Tasa real Tasa variable Tasa fija

2003

2004

2005

2006

2007

Fuente: Banco de Mxico.

Jun08

2003

2004

2005

2006

2007

Fuente: Banco de Mxico.

Jun08

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II.1 Mercados financieros


Mercado de deuda El desarrollo del mercado de deuda ha permitido que se bursatilicen hipotecas, apoyando as al desarrollo del sector de la vivienda.
Tasa Interbancaria de Equilibrio (TIIE28) y tasa de subasta de Cetes a 28 das
Por ciento
11 10 9 8 7 6 5 4 M J S DM J S D M J S DM J S DM J S DM J 2003 2004 2005 2006 2007 2008 CT28 TIIE28

Tasa hipotecaria promedio y tasa de subasta de bono a tasa fija a 20 aos


Por ciento
16 14 12 10 8 6 4 M J S DM J S DM J S DM J S DM J S D M J 2003 2004 2005 2006 2007 2008 M20 Tasa Hipotecaria

Fuente: Banco de Mxico.

Fuente: Banco de Mxico.

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II.1 Mercados financieros


En el mercado de deuda, el Banco de Mxico: Como agente del Gobierno Federal, es el colocador de los ttulos de deuda del Gobierno Federal como los Cetes, Bonos M, Udibonos, as como los ttulos de deuda del IPAB. Instrumenta los gubernamentales. prstamos de de valores y

Regula las operaciones prstamo de valores.

reportos

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II.1 Mercados financieros


Mercado cambiario El mercado cambiario permite realizar pagos y operaciones de cobertura para actividades de comercio internacional. El peso mexicano es una de las monedas ms intercambiadas en el mundo y la ms intercambiada entre las de pases emergentes.

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II.1 Mercados financieros

Volumen promedio diario de operacin del peso en el mundo


Miles de millones de dlares de EUA
50

Promedio diario de volumen operado de monedas emergentes


Miles de millones de dlares de EUA

40

30

20

10

0 2001 2004 2007

Fuente: Banco de Pagos Internacionales.

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II.1 Mercados financieros


En el mercado cambiario, el Banco de Mxico:

Participa en la Comisin de Cambios junto con la Secretara de Hacienda.


Regula la posicin en moneda extranjera de los bancos.

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II.1 Mercados financieros

Mercado de derivados Funciones: el mercado de derivados complementa el mercado de contado y contribuye a mitigar y distribuir los riesgos de manera ms eficiente. Adems proporciona certidumbre a los que lo utilizan con fines de cobertura.

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II.1 Mercados financieros

Volumen de operacin de Swaps de tasas de inters


Billones de pesos
1.4 1.2 1.0 0.8 Cruzados de inters y divisas Denominados en divisas Denominados en pesos
1/ 1/

Operacin con futuros de la TIIE a 28 das en MexDer


Billones de pesos
6.0 5.0 4.0 1.5 3.0 1.0 2.0 0.5 0
2005 2006 2007 2008

Volumen (der.) Inters abierto (izq.)

2.5 2.0

0.6 0.4 0.2 0.0 2004 2005 1.0 0 2006 2007 2008
2004

1/ Incluye: yenes, dlares de EUA y euros. Fuente: Banco de Mxico.

Fuente: MexDer y Asigna.

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II.1 Mercados financieros


Mercado de derivados
Composicin del volumen operado del peso por tipo de instrumento
Por ciento

Spot Swaps
100

Forwards Opciones
3 34 46 8 11 10

En el mercado de derivados, el Banco de Mxico: Regula las operaciones con derivados, como son los swaps, opciones, forwards y futuros.

1 43

80

60

7
40

20

49

54 34

0 2001 2004 2007

Fuente: Banco de Pagos Internacionales. Encuesta de actividad cambiaria y mercados de derivados.

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II.1 Mercados financieros


Mercado accionario Financia el capital de una empresa, incrementa el nmero de accionistas y permite a la sociedad participar en el capital de las empresas.
Volumen e importes operados en el IPC
250
Importe (millones de pesos de 2002) Volumen (millones de operaciones)

Valor de capitalizacin del mercado accionario


Por ciento del PIB
60 50 40 30 20 10 2003 Fuente: BMV. 2004 2005 2006 2007 2008 Primer semestre

7,000 6,000 5,000

200

150

4,000 3,000 2,000

100

50 1,000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: Infosel.

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I. Fundamentos legales

II. Sistema financiero


II.1 Mercados financieros II.2 Intermediarios II.3 Sistemas de pago III. Proteccin de los intereses del pblico

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II.2 Intermediarios financieros


Estructura del Sistema Financiero
Por ciento de activos totales

Sofoles y OAC's 4% Casas de bolsa 2% Seguros 6% Siefores 12%

Banca de desarrollo 8%

La banca mltiple es el principal intermediario del sistema financiero mexicano. La banca mltiple ha aumentado su participacin en el sistema financiero debido al crecimiento del financiamiento que ha otorgado.

Banca mltiple 56%

Soc. de inversin 12%

Activos totales: 7.106 billones de pesos. Marzo 2008.


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II.2 Intermediarios financieros


Estructura del Sistema Bancario
Por ciento de activos totales
BACC1/ (5) 1.6% Bancos medianos (18) 10.4% Filiales pequeas (15) 6.5%

Existen 44 bancos. 6 bancos concentran el 83 por ciento de los activos totales. Los bancos medianos agrupan a los bancos regionales y a los bancos de nicho. Los BACC son bancos nuevos que facilitarn el acceso a servicios financieros a sectores de la poblacin poco atendidos.
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Bancos grandes (6) 81.5%

Junio 2008
1/ BACC: Bancos asociados a cadenas comerciales.

II.2 Intermediarios financieros


Regulacin del Banco de Mxico en materia de banca mltiple: Depsitos que deben mantener en el Banco de Mxico. Liquidez en moneda extranjera. Prestamista de ltima instancia.

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II.2 Intermediarios financieros


Otras leyes que facultan al Banco de Mxico: Ley de Instituciones de Crdito: Productos bsicos bancarios de depsito. Derivados. Ley del Mercado de Valores: Regulacin de caractersticas de las operaciones de crdito, prstamo o reporto que celebren las casas de bolsa. Derivados.
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II.2 Intermediarios financieros

Ley de Sociedades de Inversin:


Regulacin sobre operaciones de reporto, prstamo de valores, prstamos y crditos, emisin de valores y derivados y con moneda extranjera, que realicen las sociedades de inversin.

Derivados.

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II.2 Intermediarios financieros


Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito: Regular las operaciones de las casas de cambio. Ley de Sociedades de Informacin Crediticia: Regular las operaciones y actividades de las sociedades de informacin crediticia.
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II.2 Intermediarios financieros


Banco de Mxico participa junto con otras autoridades financieras en la regulacin de intermediarios financieros, por ejemplo: Reglas de capitalizacin de la banca y de las casas de bolsa. Regulacin prudencial de la banca: Lmites de exposicin al riesgo: riesgo comn, acreditados mayores, operaciones relacionadas. Provisiones. Alertas tempranas y medidas correctivas oportunas.
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I. Fundamentos legales

II. Sistema financiero


II.1 Mercados financieros II.2 Intermediarios II.3 Sistemas de pago III. Proteccin de los intereses del pblico

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II.3 Sistemas de pagos

Existen sistemas de pago de alto y bajo valor. Los primeros son utilizados por los intermediarios financieros para cumplir con sus obligaciones. Los segundos son utilizados por individuos. Medios relacionados con los sistemas de bajo valor son las tarjetas bancarias, los cheques y las transferencias electrnicas.

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II.3 Sistemas de pagos


En la mayor parte de los pases, el banco central es el administrador y regulador de los sistemas de pago de alto valor. Dichos sistemas juegan un papel fundamental en el funcionamiento de la economa al facilitar los pagos de bienes y servicios crdito entre los agentes econmicos, as como la transferencia de recursos entre ahorradores, inversionistas y consumidores. Su fallo podra tener consecuencias graves en el funcionamiento de la economa. Por medio del sistema de pagos, el banco central instrumenta la poltica monetaria.
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II.3 Sistemas de pagos


Promedio diario de nmero de operaciones Miles
180 160 140 120
1.2

Promedio diario de monto de operaciones Billones de pesos


2.0

SPEI SIDV SIAC

SPEI SIDV SIAC

1.6

100 80
0.8

60 40 20 0 M J
0.0

0.4

2006

2007

Fuente: Banco de Mxico.

2008 2008

2006

2007

2008

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II.3 Sistemas de pagos


El SPEI es un sistema de transferencias que el Banco de Mxico ha promovido por ser ms eficiente, seguro y barato que los cheques. Se han adoptado diversas medidas que han contribuido a su adopcin: Un mecanismo para identificar al emisor de la transaccin.

Se coordin que los bancos establecieran un techo de 11 pesos a la comisin por SPEI en transacciones menores a 100,000 pesos.
Se elimin el lmite inferior (50 mil pesos) en el monto que poda ser enviado por SPEI.

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II.3 Sistemas de pagos


Se permiti la participacin directa de instituciones no bancarias. En la actualidad hay 21 participantes no bancarios. Se redujo la comisin por transaccin que el Banco de Mxico cobraba a los bancos (de 1 a 0.5 pesos) y recientemente se han permitido las transacciones nocturnas a un costo an menor (0.10 pesos por transaccin). Se elimin la cuota anual de participacin en el SPEI. Todo esto ha contribuido para transformar al SPEI de un medio de pago de alto valor con pocas transacciones, a un medio para enviar pagos electrnicos entre individuos.
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II.3 Sistemas de pagos


Millones de transacciones mensuales
3.5 3.0 2.5
>$50,000 <$100,000 pesos

Transaccin promedio Millones de pesos

Total <$10,000 pesos

120

100
>$10,000 <$50,000 pesos

80

2.0 1.5 1.0 0.5

>$100,000 pesos

60

40

20

0.0 A-04 F-05 A-05 F-06 A-06 F-07 A-07 F-08


Fuente: Banco de Mxico.

0 A-04 F-05 A-05 F-06 A-06 F-07 A-07 F-08 38

II.3 Sistemas de pagos


Desde la emisin de la primera Ley de Transparencia en 2004, el Banco de Mxico se ha involucrado tambin en el funcionamiento de los sistemas de bajo valor. La Ley de Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros promueve el uso de medios de pago ms eficientes.

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II.3 Sistemas de pagos


Operaciones con diferentes medios de pago
Millones de operaciones trimestrales
SPEI Domiciliaciones 100 Pago de deuda de tarjetas de crdito TEF 90 80 10 150 8 6 4 50 2 M J S D M J S D M J S D M J S D M 2004 2005 2006 2007 2008 M J S D M J S D M J S D M J S D M 2004 2005 2006 2007 2008 70 60 50 100 40 30 20 10 -

Operaciones electrnicas
Millones de operaciones trimestrales

250

200

Cheques Transacciones con tarjetas en comercios Transacciones electrnicas

14 12

Fuente: Banco de Mxico. Cifras al primer trimestre de 2008. Informacin preeliminar sujeta a revisiones.

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II.3 Sistemas de pagos


Promedios ponderados por volumen de transaccin, por ciento
3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 S DM J S DM J S DM J S DM J S DM 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: Banco de Mxico.

Evolucin de cuotas interbancarias

Tarjetas de crdito Tarjetas de dbito

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II. Sistema financiero


II.1 Mercados financieros II.2 Intermediarios II.3 Sistemas de pago III. Proteccin de los intereses del pblico

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III. Proteccin de los intereses del pblico


En Mayo de 2007, el Congreso expidi la nueva Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros (LTOSF) y modific diversas leyes con el fin de: Fomentar la competencia entre intermediarios financieros. Promover la transparencia en la prestacin de servicios financieros en defensa de los usuarios. Ampliar el acceso de los estratos de bajos recursos a los servicios bancarios.
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III. Proteccin de los intereses del pblico

El Banco de Mxico es responsable de instrumentar algunas de las reformas a estas leyes por medio de regulaciones secundarias. Algunas de las medidas adoptadas por el Banco de Mxico relacionadas con la proteccin a los consumidores se presentan a continuacin.

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III. Proteccin de los intereses del pblico


Se publica la metodologa del Costo Anual Total (CAT) Se extiende su aplicacin a: Instituciones bancarias y no bancarias (Sofoles, Sofomes, entidad de ahorro y crdito popular) y a otras instituciones que otorgan crditos.

Crditos al consumo menores a 900,000 UDIs. El permitir efectuar comparaciones entre diferentes ofertas es la mejor manera de promover la reduccin en el costo del crdito.
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III. Proteccin de los intereses del pblico


El CAT incorpora la totalidad de los costos y gastos del crdito. Es til para fines de informacin y comparacin. Elementos que se incluyen:
Monto del crdito CAT Bonificaciones y descuentos pactados en el contrato Amortizaciones de principal

Intereses ordinarios
Comisiones, cargos y primas de seguros requeridas para el otorgamiento del crdito
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Impuesto al Valor Agregado

III. Proteccin de los intereses del pblico


Se inici la operacin del Registro de Comisiones Las instituciones de crdito y las sociedades financieras reguladas deben registrar ante el Banco de Mxico los cambios en comisiones, antes de que entren en vigor. El Banco de Mxico puede formular observaciones si considera que los incrementos constituyen una barrera a la competencia, impiden a los clientes de un banco utilizar los servicios de otra institucin o se identifican como malas prcticas. Hasta el momento se han hecho pblicas cuatro observaciones ya que en la mayor parte de los casos las instituciones han retirado o modificado su solicitud de registro en beneficio del consumidor.

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III. Proteccin de los intereses del pblico


Se disearon las cuentas bancarias bsicas (de nmina y para el pblico en general) Las cuentas bsicas ofrecen servicios sin costo en: Apertura y mantenimiento de cuenta, Otorgamiento de una tarjeta de dbito, Abono de recursos a la cuenta por cualquier medio, Retiros en cajeros automticos de la propia institucin, y Consultas de saldos en cajeros de la propia institucin. Las cuentas bsicas para el pblico en general pueden requerir mantener un saldo mnimo, pero los bancos no pueden cobrar comisiones cuando no se cumple dicho requisito.
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III. Proteccin de los intereses del pblico


Nmero de cuentas bsicas
Millones de cuentas

7 6 5 4 3 2 1 0 CB General

Mar-08

Jun-08

CB Nmina

Fuente: Banco de Mxico.

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III. Proteccin de los intereses del pblico


Se permiten los pagos anticipados Los bancos y entidades reguladas tienen que aceptar pagos anticipados en crditos hipotecarios y otro tipo de crditos menores a 900 mil UDIs. Reglas de tarjetas de crdito No se deben emitir tarjetas de crdito sin solicitud previa. Se limita la responsabilidad de los consumidores cuando la transaccin no genera un comprobante (pagar). Las tarjetas nuevas o reposiciones deben emitirse desactivadas.
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III. Proteccin de los intereses del pblico


Transferencia de nmina Los bancos deben transferir los depsitos de nmina a la cuenta que indique el cliente sin cobrar por ello. Esta medida debe aumentar la competencia entre bancos. Se limita el cobro anticipado de intereses Las entidades otorgadoras de crdito no pueden solicitar el pago de intereses por adelantado en crditos hipotecarios y otro tipo de crditos menores a 900 mil UDIs.

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III. Proteccin de los intereses del pblico


Reglas para el borrado de registros en las Sociedades de Informacin Crediticia (Burs de Crdito) Debe eliminarse la informacin de crditos menores a 1,000 UDIs. El tiempo para el borrado empieza a correr desde la primera vez que el crdito se reporta como vencido.

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III. Proteccin de los intereses del pblico


Avance en el proceso de borrado:
Borrado de registros de SICs de acuerdo con el monto del adeudo y el plazo transcurrido
del 16 de julio de 2008 a la fecha Monto del adeudo Hasta 25 UDIs Entre 25 y 500 UDIs Entre 500 y 1000 UDIs Total Periodo transcurrido para borrado 12 meses 24 meses 48 meses No. de registros borrados (personas) Fsicas Morales 863,245 4,766 2,775,218 215,146 3,853,609 21,357 1,621 27,744

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Conclusin

El Banco de Mxico ha evolucionado conforme se moderniza el sistema financiero, con la finalidad de fomentar el desarrollo econmico y elevar el nivel de vida de la poblacin.

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